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BAHMANI Younes
1. Introduction
2. Résultat dans le compte de résultat
2.1. Charges du compte de résultat
2.2. Produits du compte de résultat
3. Structuration du compte de résultat
4. Différence entre bilan et compte de résultat
5. Analyse fonctionnelle du compte de résultat
5.1. Résultat d'exploitation
5.1.1. Charges d'exploitation(CE)
5.1.2. Produits d'exploitation (PE)
5.1.3. Présentation du résultat d'exploitation (RE)
5.2. Résultat financier
5.2.1. Charges financières
5.2.2. Produits financiers
5.2.3. Présentation du résultat financier
5.3. Résultat exceptionnel
5.3.1. Charges exceptionnelles
5.3.2. Produits exceptionnels
5.3.3. Présentation du résultat exceptionnel (Rex)
6. Présentation des soldes intermédiaires de gestion
6.1. Marge brut ou commerciale :
6.2. La production :
6.3. La valeur ajoutée :
6.4. Excédent brut d’exploitation :
6.5. Résultat d’exploitation
6.6. Résultat financier :
6.7. Résultat courant :
6.8. Résultat non courant :
6.9. Résultat net :
7. Capacité d’autofinancement (CAF)
7.1. Définition de la CAF
7.2. Calcul de la CAF
7.2.1. Méthode additive
7.2.2. Méthode soustractive
7.3. Utilisation de la CAF
8. Tableau de formation des résultats
9. Exemple d’application
1. Introduction
L'entreprise est au centre d'un échange de flux réels et financiers. Une représentation simplifiée montre les
flux entrants et sortants de l'entreprise dans le cadre de son activité.
Avec le bilan, l'état des résultats est l'une des pierres angulaires et l'une des composantes obligatoires de vos
états financiers annuels. Dans ce document, les entreprises comparent leurs dépenses avec leurs revenus afin
de déterminer le résultat de l'entreprise. De plus, les sources du résultat sont présentées. Cela signifie que
toutes les données significatives et synonymes de bénéfice d'un exercice comptable apparaissent dans le
compte de résultat. Il est donc important que le calcul soit correct : avez-vous réalisé un bénéfice ou une
perte ? Nous vous expliquons exactement ce qu'est un compte de pertes et profits, comment vous effectuez
le calcul et comment un CR doit être structuré de manière à ce que vous ne commettiez pas d'erreurs dans
la facture.
En principe, le compte de pertes et profits fait partie du bilan. Avec cette facture, vous déterminez vos fonds
propres. Ainsi, le compte de résultat apparaît dans le passif de votre bilan. Il vous donne non seulement une
vue d'ensemble de vos finances, mais il est également intéressant pour les tiers : les investisseurs et les
auditeurs peuvent les utiliser pour comprendre précisément la composition des bénéfices ou des pertes de
votre entreprise.
Le compte de résultat récapitule tous les flux ayant impacté positivement ou négativement le patrimoine de
l'entreprise au cours d'une période donnée :
Les charges payées ayant enlevé de la valeur à l'entreprise
Les produits obtenus ayant apporté de la valeur à l'entreprise
À l’instar du bilan comptable, le compte de pertes et profits se présente sous la forme de deux colonnes, les
charges dans celle de gauche et les produits dans celle de droite. Les totaux des deux colonnes doivent être
égaux.
Les flux du compte de résultat indiquent des augmentations et des diminutions de valeur pour la société.
Les charges et les produits du CR se divisent en trois parties :
Charges et produits d'exploitation
Charges et produits financiers
Charges et produits exceptionnels
À la clôture de chaque exercice comptable, toute entreprise est tenue d'effectuer son compte de résultat,
accompagné du bilan comptable et de l'annexe. Ce sont des documents de synthèse permettant d'évaluer la
performance de la société.
L’objectif du CR est d’informer les parties internes et externes à l'entreprise au sujet de la santé financière
de celle-ci et de la rentabilité de son activité. Il permet de mesurer si, au cours de la période comptable qui
vient de s'écouler, l'entreprise a enregistré des profits ou au contraire, des pertes.
Le compte de pertes et profits ne concerne qu'un seul exercice comptable à la fois. Il ne tient pas compte
de ce qui s'est passé au cours des exercices précédents. Il permet de comprendre quels mouvements
comptables ont engendré le résultat net.
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Module : Gestion financière [GI 014] Chapitre III : Tableau de Compte de Résultat Dr. BAHMANI Younes
De ce fait, le compte de résultat brut se détermine par l'addition des résultats d'exploitation, financiers et
exceptionnels. Deux situations sont possibles :
1er cas : si les produits sont supérieurs aux charges (ce qui est souhaitable dans le long terme)
é ( é é )= −
Le résultat sera inscrit à droite (en complément des charges)
2ème cas : si les charges sont supérieures aux produits dans ce cas il y aura des pertes
é ( )= −
Le résultat sera inscrit à gauche (en complément des produits)
Remarque : Certaines charges permettent d'enregistrer une diminution de la valeur du patrimoine sans qu'il
y ait eu d'échange avec un partenaire extérieur, il s'agit par exemple de l'amortissement du
matériel qui, du fait de l'usure, de l'obsolescence (vieillissement technique) ..., perd de la valeur.
Le terme de charge permet de valoriser une diminution du patrimoine. Une charge en comptabilité crée
une diminution du résultat de l'entreprise (un appauvrissement). Nous pouvons la trouver dans la partie
gauche du compte de résultat (voir présentation du compte de résultat).
Charges Produits
N° Désignation Montants N° Désignation Montants
60 Achats de biens 70 Ventes de produits finis
Achats de matières premières et fournitures Ventes de produits intermédiaires
Achats non stockés Ventes de produits résiduels
Achats de marchandises Travaux et études
- Variation de stocks Prestations de services
Total des achat de biens (consommés) Ventes de marchandises
61 Services extérieurs Produits des activités annexes
Redevances crédit-bail
Location
Entretien et réparations
Primes d’assurances …
Autres services extérieurs
Publicité,
Transport 71 Variations de stocks et encours
Frais postaux 72 Production immobilisée
Total des achats de services Total de la Production vendus et/ou conservée
63 Impôts et taxes
64 Charges personnel 74 Subventions d’exploitation
Rémunération du personnel
Charges sociales
65 Autre produits d’exploitation 75 Autres produits d’exploitation
Total charges d’exploitation (II) Total des produits d’exploitation (I)
RE = Résultat d’Exploitation (I-II)
66 Charges financières 76 Produits financiers
Charges d’intérêts Produit des participation et autres immobilisat.
Pertes sur créances Financières
Escomptes accordés Revenus des autres créances
Perte de charges Escompte obtenus
Charges nettes sur cessions de VWP Gains de charges
... Produits de cessions des VWP
Total de charges financières (IV) Total des produits financiers (III)
RF = Résultat Financier = (III-IV)
Résultat courant avant impôts = RE + RF
671 Charges exceptionnelles 77 Produits exceptionnelles
Charges exceptionnelles sur opérations de Produits exceptionnelles sur opération de
gestion gestion
Valeurs comptables des éléments d’actifs cédés Produits de cessions d’actifs
Autres charges exceptionnelles Autre produits exceptionnels
… …
Total Charges exceptionnelles (VI) Total produits exceptionnelles (V)
Rex = Résultats exceptionnels = (V – VI)
68 Dotations aux amortissements et provisions 78 Reprise sur amortissements et provisions
Total dotations (amortissements et provisions) Total dotations (amortissements et provisions)
Total Charges Total Produits
Le but du bilan est de montrer la situation finale des actifs et ressources de l’entreprise
Le CR a pour objectif de montrer tous les mouvements qui ont eu lieu au cours du
dernier exercice comptable
Remarque : Un autre indicateur peut être calculé à partir des données du compte de résultat : le seuil de
rentabilité. Il représente le montant de chiffre d’affaires, nécessaire à atteindre pour que le
résultat soit nul. La capacité d’autofinancement peut aussi être calculée à partir du compte de
pertes et profits. Elle permet ensuite de calculer la capacité de remboursement d’emprunts.
Les produits et les charges sont classés en trois groupes : Exploitation, Financier et Exceptionnel,
aboutissant chacun à un résultat intermédiaire.
Les charges d'exploitation traduisent une destruction de richesse nécessaire à la création des produits
d'exploitation. Elles comprennent généralement :
Les produits d'exploitation sont essentiellement constitués du chiffre d'affaires de l'entreprise (total des
ventes nettes de biens et de services facturé par une entreprise sur un exercice comptable) mais aussi des
autres produits d'exploitation comme les subventions d'exploitation (à n'importe quel titre que ce soit :
dotation de fonctionnement, projet de Recherche et Développement, etc....). Il faudra également tenir
compte de la production stockée, des en-cours, conservés pour une utilisation interne....
Ces éléments sont enregistrés dans le compte " production immobilisée" qui représente les travaux faits par
l'entreprise pour elle-même, évaluée au prix de revient.
= ′ − ′
Le résultat financier traduit l'impact du mode de financement au niveau du compte de résultat. Dans une
optique financière, on ne retient que les produits et charges qui se rapportent directement à l'activité
d'endettement et de placement de l'entreprise en reclassant les autres éléments en exploitation ou en
exceptionnel. La plupart des sociétés n'ayant pas une vocation financière, on parle dans la plupart des cas de
charges financières nettes des produits.
Le résultat financier est le solde des différents produits financiers (coupons, placements, etc.) et des charges
financières (coût d'intérêt des remboursements d'emprunts, coût des découverts bancaires...).
Dans tous les cas, les besoins éventuels de financement du cycle d'exploitation pour une entreprise
dépendront en grande partie de son pouvoir de négociation qui lui permet d'agir sur le montant de ses
créances clients ou de ses dettes fournisseurs. Les coûts de financement seront étudiés dans une fiche
ultérieure.
Les charges financières correspondent à la rémunération des ressources empruntées. Elles dépendent donc
du niveau de l'endettement et des taux d'intérêt. On retrouve un effet volume (montants des sommes
empruntées) et un effet prix (taux). Le coût des emprunts dépendra également de la durée des emprunts.
Les produits financiers correspondent aux produits issus du placement de la trésorerie dans l'entreprise (en
particulier du disponible, des valeurs mobilières de placement...)
Il y a essentiellement deux types de produits financiers, les intérêts des différents placements et prise de
participation et les plus-values sur des opérations d'achat et de vente (de VMP, de devises). Il faut également
tenir compte des escomptes obtenus sur les achats. Les produits financiers concernent principalement :
Le résultat financier est la différence entre les produits et les charges financières. Dans le cas d’une entreprise
endettée, les charges financières d’intérêts sont lourdes et le résultat financier sera très souvent négatif. Une
entreprise qui a des excédents de trésorerie qui rapportent dégage des revenus qui apparaîtront dans ses
produits financiers. Il concerne la politique financière de l'entreprise :
− è = é
Produits financiers : placements ;
Charges financières : intérêts d'emprunt.
5.3. Résultat exceptionnel
Le résultat exceptionnel recense les éléments de nature exceptionnelle (procès, incendie, flux résultant
d'évènements passés), et en particulier les plus ou moins-values sur cessions d'actifs.
Charges exceptionnelles sont des charges non récurrentes qui n'ont pas vocation à se reproduire dans les
exercices suivants. Elles sont donc au caractère unique et non liées à l'activité d'exploitation. Elles
comprennent :
Des subventions accordées
Des pénalités et amendes
Des rappels d'impôts
Des moins-values sur des cessions d'actifs
5.3.2. Produits exceptionnels
Les produits exceptionnels sont les produits issus de certains événements de nature exceptionnelle qui ne
rentrent pas dans l'exploitation courante de la société : flux résultant d'évènements passés, plus-value sur
cession d'immobilisations. Les produits exceptionnels concernent principalement :
Le résultat exceptionnel retrace, le cas échéant, les opérations qui ne relèvent ni de l’exploitation, ni du
financier comme par exemple la cession d’une immobilisation corporelle (immeuble, machine…). Une
entreprise qui cède un bel immeuble pour devenir locataire peut dégager une importante plus-value qui va
rendre bien meilleur non seulement le résultat exceptionnel mais aussi le résultat de l’exercice. Cependant
cela ne signifie pas obligatoirement que l’exploitation soit rentable ou que la cession de l’immeuble soit une
bonne opération à long terme. Il correspond à des éléments non récurrents à l'activité de l'entreprise :
− = é
é = + +
Ventes de
marchandises
- Consommation Ventes de biens
+
Production stockée
de marchandises et services et immobilisée
Consommations en
Marge + Production de l’exercice - provenance de tiers (achats
commerciale de MP et de services)
Valeur
Ajoutée
- Impôts, taxes et charges + Subventions
de personnel d’exploitation
Excédent brut
d’exploitation
- DAP, RAP, autres charges et
autres produits d’exploitation
Résultat
d’exploitation
+ Résultat financier
Résultat courant
avant impôt Participation
+ Résultat - et impôt sur
exceptionnel les bénéfices
Résultat de
l’exercice
Sachant que :
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Module : Gestion financière [GI 014] Chapitre III : Tableau de Compte de Résultat Dr. BAHMANI Younes
= –
La marge commerciale ou marge brute intéresse essentiellement les entreprises commerciales ou l’activité de
négoce des entreprises mixtes.
d’une part, les ventes de marchandises, ventes des RRRA (rabais, remise, ristourne accordée par
l’entreprise) ;
et, d’autre part, les achats revendus de marchandise net RRRO (rabais, remise, ristourne obtenus)
sur achats.
Dans l’effet, la marge commerciale constitue la véritable ressource que peut générer une activité de négoce.
Par conséquent, il est vu comme un indicateur fondamental de la performance d’une entreprise commerciale.
Elle dépend :
6.2. La production :
’
= (+ −)
+ ’ ê
Sachant que :
’
= é +
La production de l’exercice constitue un indicateur de gestion qui n’est pas homogène, car, les composantes
principales de la production de l’exercice :
La valeur ajoutée exprime la richesse crée par l’entreprise. Elle représente l’apport de l’entreprise à
l’économie c’est à dire la contribution de cette dernière à la formation du produit intérieur brut (principal
richesse du pays).
La V.A peut être obtenue par la différence entre la production totale de l’exercice et la totalité des
consommations externes absorbées par l’entreprise pour réaliser cette production.
′ é é =
’
La répartition de la valeur ajoutée produite se fait entre les cinq grands partenaires qui ont contribué à sa
formation : les actionnaires, le personnel, les bailleurs de fonds, l’état et l’entreprise elle-même.
Actionnaires %
VA
Personnel %
Bailleur de fonds %
ô
État %
Entreprise %
Représente la marge dégagée par l’exploitation de l’entreprise. Ce solde majeur pour les entreprises tire son
intérêt de son indépendance de toute politique financière ou fiscal puisqu’il est calculé avant la prise en
compte des amortissements et des impôts. Il constitue un volume de liquidité qui va servir à payer bailleurs
de fonds et actionnaires. Voir la figure ci-dessous,
Gestion Gestion de
commerciale personnel
Constitution
du résultat
EBE
Mesure de la performance
Il donne la mesure de la part des capitaux propres dans le revenu de l’exercice. En effet ce résultat constitue
une rubrique qui figure parmi les éléments des capitaux propres au passif du bilan.
La CAF est obtenue par addition des produits encaissables (à l’exception de ceux liés au cycle
d’investissement) et par soustraction des charges décaissables (à l’exception de celles liées au cycle
d’investissement).
Pour simplifier les calculs, il est possible (et recommandé) de démarrer ce calcul à partir de l’EBE qui ne
contient lui-même que des charges et produits décaissables et encaissables.
On peut également retrouver la CAF en partant du résultat net et en retirant les éléments exclus de la CAF :
On ajoute ainsi les charges exclues de la CAF : dotations aux amortissements et provisions et valeur
nette comptable des immobilisations cédées,
On soustrait ainsi les produits exclus de la CAF : reprises sur provisions et produits de cession
d’immobilisations.
Elle est comparée au montant des dettes financières à rembourser et au montant des investissements
nécessaires.
9. Exemple d’application
Exercice 1 : Le compte de résultat fonctionnel présenté ci-dessous correspond au compte de résultat
standard dont on a déplacé certaines charges pour les mettre en exploitation, financier ou exceptionnel. En
fait seuls les amortissements et provisions doivent être reclassés, les autres sont de par la structure du plan
comptable, déjà "en place".
Charges Produits
N° Désignation Montants N° Désignation Montants
Achats de matières premières 128 500 Ventes de produits finis 281 500
Achats fournitures 56 400 Prestations de services 52 500
Achats non stockés 4 300 Ventes de marchandises 150 600
Achats de marchandises 98 000 Produits des activités annexes 8 200
- Variation de stocks -9 000
Total des achat de biens (consommés) 178.400
Location 22.500
Entretien et réparations 4.300
Primes d’assurances … 3.600
Publicité 4.200
Frais Transport 6.300
Total des achats de services 43.100 Total des ventes 492 800
Impôts et taxes sur rémunération 18.500
Autre Impôts 7.000
Total Impôts 25.500
Rémunération du personnel 105.000
Charges de sécurité sociale et de prévoyance 42.600
Total charges personnel 147.600
Total charges d’exploitation (II) 502 800 Total des produits d’exploitation (I) 472 800
RE = Résultat d’Exploitation (I-II) -10 000
Intérêts (versés) 5 400 76 Produit des participations 25 200
Escomptes accordés 6 300 Revenus des valeurs mobilières de placement 17 100
Escompte obtenus 30 300
Total de charges financières (IV) 11 700 Total des produits financiers (III) 72.600
RF = Résultat Financier = (III-IV) 60 900
Résultat courant avant impôts = RE + RF 50 900
Charges exceptionnelles 5 20077 Produits de cessions d’actifs 43 300
Total Charges exceptionnelles (VI) 5 200 Total produits exceptionnelles (V) 43 300
Rex = Résultats exceptionnels = (V – VI) 38.100
68 Dotations aux amortissements 68 200
Total dotations (amort.& provi.) 68 200
Nous pouvons remarquer dans le cas de cette entreprise que le résultat d'exploitation est négatif, ce qui
signifie que l'activité de l'entreprise n'est pas nécessairement rentable. Le résultat financier, bien que positif
ne permet de compenser cette perte et sur le résultat exceptionnel dû à la vente d'immobilisations permet
de réaliser un bénéfice.
Tracer le tableau de compte de résultat de cette entreprise en calculant les différents résultats ?
Charges Produits
N° Désignation Mont. N° Désignation Montants