3 Table des matires Pages Organes de la Socit 5 Les chiffres-cls 7 A la pointe du progrs 11 Rapport de Gestion du Conseil dAdministration 17 Bilan au 31 dcembre 2013 27 Comptes de Profts et Pertes au 31 dcembre 2013 30 Rapport du Rviseur 31 Notes aux comptes 35 Rapport des Commissaires aux comptes 53 5 Organes de la Socit Conseil dAdministration Diane DUPONT Prsidente Premier Conseiller de Gouvernement au Ministre du Logement Robert KIEFFER Vice-Prsident Prsident du Fonds de Compensation Simone BEISSEL Echevin de la Ville de Luxembourg Jeff FETTES Conseiller de Gouvernement 1 re classe Ministre dEtat Henri HAINE Conseiller de Direction 1 re classe Ministre du Dveloppement durable et des Infrastructures Jean-Luc KAMPHAUS Conseiller de Direction 1 re classe Ministre des Finances Roberto TRAVERSINI Dput-Maire de la Ville de Differdange Romain WEHLES Directeur adjoint de la Banque et Caisse dEpargne de lEtat Collge des Commissaires Marc DANY Reprsentant de la Ville de Dudelange Nicolas EICKMANN Bourgmestre honoraire de la Ville de Differdange Mike HANSEN Conseiller Communal de la Ville d'Esch-sur-Alzette Direction Guy ENTRINGER 7 Les chiffres-cls 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Variation 2012/ 2013 en milliers deuros Somme bilantaire 116.232 117.913 118.243 112.666 121.928 164.343 34,79% Capitaux propres* 37.070 40.160 43.186 49.486 52.096 54.056 3,76% Provisions 4.187 4.886 4.974 5.467 849 472 -44,41% Immobilisations Terrains 37.345 43.216 61.596 57.711 74.448 75.492 1,40% Constructions 4.185 4.133 5.154 11.709 21.413 21.954 2,53% Logements vendus Appartements 67 63 35 43 70 65 Maisons unifamiliales 18 16 30 18 16 9 Reventes 6 11 10 11 6 5 Logements achevs 111 48 88 76 118 36 Logements locatifs 159 163 167 170 170 170 logements rnovs au cours de lanne 30 18 35 Rserves foncires (en hectares) 103,9 114,4 113,2 116,6 114,4 114,5 Personnel (employs temps plein) 33 33 34 37 41 45 * hors subventions dinvestissement en capital A la pointe du progrs Cents, Domaine du Carmel 11 A la pointe du progrs Constitue en 1919, la Socit Nationale des Habitations Bon March fte son 95e anni- versaire en 2014. Au fl des annes, la SNHBM a prsent divers projets innovateurs et elle a toujours t garant dun excellent rapport qualit-prix. Aujourdhui la SNHBM est plus que jamais la pointe du progrs. Le projet Luxembourg, au Plateau de Kirchberg, Quartier du Grnewald, souligne la position de la SNHBM la pointe du progrs. Il sagit en effet du plus grand ensemble rsi- dentiel au Luxembourg rpondant aux critres de la classe nergtique A (immeubles passifs). Cet ensemble comporte 5 immeubles avec au total 124 logements. Afn de rpondre la demande croissante de logements sociaux et afn de garantir une mixit dans ce quartier, Luxembourg-Kirchberg, Quartier du Grnewald 12 20 de ces 124 appartements seront destins au march locatif social. Les rez-de-chausse des rsidences comprendront galement des bureaux, des cabinets mdicaux et une crche, qui sera exploite par la Ville de Luxembourg. Les logements passifs permettent aux acqureurs de raliser des conomies en nergie non ngligeables. En effet, lisolation thermique, ainsi quun systme de ventilation permettent de rduire les dperditions de chaleur et par consquent de rduire les besoins de chauffage. En termes de dveloppement durable, la classe nergtique passive simposera dans le futur en tant que standard deffcacit nergtique. A Junglinster, um Riland, la Socit construit actuellement 22 maisons unifamiliales et deux immeubles de 12 appartements chacun. Pour ce lotissement un systme de chauffage innovant a t utilis. Il sagit dailleurs, au Luxembourg, du premier projet denvergure utiliser cette technologie! Junglinster, um Riland - rservoir deau glace pour pompe chauleur Junglinster, um Riland - capteurs thermiques 13 Les maisons ont t dotes dun systme de pompes chaleur sol/eau installes au grenier. Chaque maison est alimente individuellement par des capteurs dnergie solaire/air et dun rservoir de stockage deau/glace enterr. Les systmes classiques de pompes chaleur utilisent individuellement comme sources dnergie la chaleur issue de lair ou de la terre. Linnovation de ce concept consiste utiliser simultanment les nergies issues: du changement de phase de leau en glace de lnergie solaire directe de lnergie latente du sol Le rservoir deau sert de tampon au stockage de lnergie produite par les capteurs solaires. En cas de demande (chaleur, eau chaude), la pompe chaleur tire son nergie de leau du rser- voir, qui, progressivement, va se mettre geler. Ce changement de phase, va fournir un nouvel apport dnergie. Il faut savoir quun litre deau a besoin dautant dnergie pour se transformer en glace 0C, que pour se chauffer 80C. Ainsi, on peut stocker huit fois plus dnergie pour le mme volume que dans un rservoir deau. Ds que la temprature de leau du rservoir est infrieure celle du sol avoisinant, un change thermique du sol vers le rservoir se produit. Les capteurs thermiques, de par leur conception, utilisent le rayonnement solaire direct, ainsi que par convection la chaleur de lair ambiant. Ce systme permet dexploiter durant toute lanne les multiples ressources naturelles produites par la nature, tout en ayant un impact rduit sur la production de CO 2 . 14 La rnovation de nos immeubles locatifs Esch-sur-Alzette, place Pierre Krier, prsente un rel df au niveau nergtique. En effet, les immeubles, anciennement nergivores, passeront de la catgorie I (la plus mauvaise) la catgorie A du passeport nergtique. Une telle rno- vation constitue galement une nouveaut au Luxembourg! Les immeubles ont lorigine (dbut des annes 1950) t construits pour les ouvriers et les retraits de lArbed et abritaient 30 petits appartements avec des douches communes dans la cave. Malgr un entretien rgulier au fl des annes, une rnovation de fond en comble sim- posait, notamment au niveau nergtique. Aprs rnovation le nombre dappartements sera rduit 24 units. En revanche, les transformations permettent de pratiquement doubler la surface dhabitation de 602 m 2 1.045 m 2 par immeuble. Lors des travaux de rnovation, la SNHBM a collabor avec lUniversit du Luxembourg afn dtudier leffcacit de diffrents systmes de ventilation. Il y a ainsi 4 systmes de ventilation, certains centraliss et dautres dcentraliss, rpartis dans des appartements identiques afn de comparer leffcacit de ces systmes. Esch-sur-Alzette rnovation de 2 immeubles locatifs 15 Les appareils de ventilation dcentraliss sont des appareils qui assurent la fois lextraction de lair vici et lapport dair neuf, de faon simultane (2 ventilateurs) ou alterne (1 ventilateur). Ils sont quips dun systme de rcupration de chaleur, de fltres, de bouches de sortie et dentre dair et dun systme de rgulation. Concernant les appareils de ventilation centraliss, deux technologies diffrentes sont utili- ses. Premirement, les appareils qui assurent simultanment extraction et soufage. Ils sont munis de 2 ventilateurs fonctionnant simultanment: 1 pour lextraction et 1 pour le souffage de lair. La chaleur de lair extrait est alors rcupre par un changeur double fux contre- courant, puis transmise lair neuf. Deuximement, les appareils utilisant alternativement extraction et soufage. Ces appareils sont quips dun seul ventilateur, qui change de rotation priodiquement. Pendant lextraction, un accumulateur de chaleur en cramique stocke la chaleur de lair vici. A la fn de la priode extraction (une priode varie de 50 secondes 2 minutes selon les modles), le ventilateur change de sens de rotation et lair extrieur pntre lintrieur en se rchauffant au passage sur laccumulateur. Pour viter de mettre le btiment en dpression ou surpression, il est ncessaire dutiliser ces appareils par paire, chaque appareil fonctionnant loppos de lautre. Certains de ces systmes ne sont actuellement pas encore homologus pour les maisons dites passives (classe A); raison pour laquelle ce projet est considr comme projet pilote par les autorits. Esch-sur-Alzette rnovation de 2 immeubles locatifs Rapport de gestion du Conseil dAdministration Dudelange, rue des Champs 19 Rapport de gestion Projets en cours Au cours de lexercice 2013, la Socit avait presque 300 logements en construction sur des chantiers Luxembourg-Kirchberg Quartier Grnewald et rue des Lilas, Dudelange rue des Champs, Strassen route dArlon, Junglinster um Riland, Capellen Honerbsch- Gewnnchen, Mamer a Frounerbond et enfn Esch-sur-Alzette place Pierre Krier. A Luxembourg, au Plateau de Kirchberg, la Socit ralise au Quartier du Grnewald le plus grand ensemble rsidentiel au Luxembourg rpondant aux critres de la classe nerg- tique A (immeubles passifs). 20 En 2010, la Socit avait achet du Fonds durbanisation et damnagement du Plateau de Kirchberg deux lots de terrains pour la ralisation de cinq immeubles mixtes rpartis en deux lots de trois, respectivement deux immeubles. Pour ce projet, le Fonds et la Socit avaient organis en commun un concours darchitecte. Le bureau darchitecture autri- chien AllesWirdGut a t dsign laurat du premier lot. Les architectes luxembourgeois SteinmetzDeMeyer ont remport le deuxime lot. Les rez-de-chausse des rsidences sont prvus pour des bureaux, des cabinets mdicaux et une crche, qui sera exploite par la Ville de Luxembourg. Les tages 1 4 sont rservs lamnagement de 104 logements en accession la proprit, respectivement de 20 appartements affects au secteur locatif social. La construction des 5 immeubles a dmarr courant 2012 et les premiers acqureurs se verront remettre les cls mi-2014. A Luxembourg-Kirchberg, rue des Lilas, la Socit ralise actuellement 25 maisons unifamiliales destines laccession la proprit. Pour la ralisation de ce projet, la Ville de Luxembourg a cd la Socit les terrains sous forme dun droit demphytose pour 99 ans, qui sera concd aux acqureurs sous la mme forme. La Socit est galement charge des travaux de viabilisation de la nouvelle rue des Lilas. Pour des raisons dorigine topographique, les travaux de voiries ont uniquement t entams en automne 2013 aprs lachvement des gros uvres des maisons. Egalement au Plateau de Kirchberg, quartier Domaine du Kiem, la Socit ralise ensemble avec le Fonds durbanisation et damnagement du Plateau de Kirchberg un projet denvergure comprenant quelque 850 logements, dont 430 par la Socit. Les travaux de viabilisation des terrains ont dmarr en automne 2012 et sont pratiquement achevs. Les plans dun premier immeuble avec 65 appartements sont en laboration et les travaux de Luxembourg-Kirchberg, rue des Lilas 21 terrassement pourront dbuter en t 2014. Tous les immeubles correspondront aux critres de la classe nergtique A. Comme laccoutume, la Socit entend cder le terrain par droit demphytose pour une priode de 99 ans aux diffrents acqureurs dun logement. A Dudelange, rue des Champs, la Socit ralise la construction de 4 immeubles 4 appartements chacun avec garage souterrain commun. Tous les logements sont basse consommation dnergie et ont t vendus avec un droit demphytose conclu pour une dure de 99 ans. Les travaux de construction ont dmarr en automne 2013. A Strassen, route dArlon, la Commune avait cd la Socit, par droit demphytose sur 99 ans, deux terrains en vue de la ralisation de deux rsidences mixtes avec chacune un garage souterrain. Les deux rsidences comprennent au total 28 logements et, au rez- de-chausse, une surface commerciale, loue par la Socit un commerce de proximit, respectivement des cabinets mdicaux vendus la Commune de Strassen et mis en location par celle-ci. La Socit a concd son tour un droit demphytose pour la mme priode aux diffrents acqureurs dun logement. Les dernires remises des cls sont en cours. A Junglinster, um Riland, la Socit a ralis un lotissement comprenant 22 maisons unifamiliales et deux immeubles 12 appartements chacun avec un garage souterrain commun. Les acqureurs ont pu bnfcier dune cession du terrain par droit demphytose sur 99 ans. Tous les acqureurs des rsidences se sont dj installs dans leur appartement. Les acqureurs des maisons pourront emmnager dans le courant du premier semestre de lanne 2014. Luxembourg-Kirchberg, Domaine du Kiem 22 Sur ce mme site, la Socit a galement cd 4 terrains btir sans contrat de construc- tion; les acqureurs pourront ainsi raliser leur maison suivant leurs souhaits. Ils devront emmnager dans leur nouveau logement endans un dlai de 5 ans. A Capellen, le projet Honerbsch-Gewnnchen prvoyant la ralisation de 24 apparte- ments, rpartis sur 2 rsidences avec 2 garages souterrains, a t entam en automne 2012. Comme dans les autres projets, tous les logements seront cds avec un droit demphy- tose sur 99 ans. Les travaux de construction vont bon train et devraient sachever en t 2014. A Schuttrange, Leyenbierg, le projet damnagement particulier prvoit la ralisation de 32 logements, dont 24 situs sur des terrains communaux. Les responsables de la Commune ont propos la Socit de participer ce projet et de construire les 24 logements prvus sur leurs terrains. Il sagira en loccurrence de 10 maisons unifamiliales et de 14 apparte- ments. Cest un projet innovateur pour la Socit tant donn que 8 des 10 maisons seront construites en ossature bois. Ces logements seront galement cds avec un droit dem- phytose sur 99 ans. Les travaux dinfrastructures ont dbut en janvier 2014 et les travaux de terrassement des 8 maisons en bois ont dj t entams en fvrier 2014. Projets futurs Dans le futur, la Socit entend raliser plusieurs projets rpartis travers le pays entier. Tous ces futurs projets rpondront aux critres de la classe nergtique passive (classe A). La Socit a acquis de lEtat, en septembre 2012, plusieurs parcelles de terrain sises Luxembourg Val Ste-Croix, respectivement la route dArlon. Au Val Ste-Croix, la Socit prvoit la construction de deux rsidences. La premire, destine la vente, est compose de 21 units. La deuxime, de 6 appartements, est destine la location. Aux abords de la route dArlon, la Socit ralisera deux immeubles comportant au total entre 30 et 35 appartements. La construction des deux rsidences au Val Ste-Croix pourra ventuellement dmarrer cette anne. La mise en chantier du projet aux abords de la route dArlon est prvue pour 2015. A Luxembourg-Bonnevoie, le projet Itzigerknupp, couvrant un terrain de quelque 13,5 hectares situ entre les rues dItzig et Anatole France, prvoit la construction de 570 loge- ments, dont 100 maisons unifamiliales et 470 appartements. La Socit, propritaire de 60% des terrains, pourra construire environ 350 logements. Aux abords de la mme rue Anatole 23 France, la Socit a galement labor un deuxime projet denvergure plus modeste. Les deux PAP ont t approuvs dfnitivement par toutes les autorits. Les prparations pour le remembrement des diffrents terrains sont en cours. La Socit est en pourparlers avec la Commune de Mondercange pour la ralisation de logements cot modr sur des terrains communaux Mondercange, au lieudit Am Molter. Ces terrains sont couverts par un plan damnagement particulier sous lappellation Wunnen am Park, qui comprend 55 maisons unifamiliales regroupes en 14 lots. La Socit construira, pour compte de la Commune, 49 des 55 maisons unifamiliales. Les maisons, qui seront conformes aux critres prvalant pour les maisons de classe nergtique B, seront vendues par la Commune. Sur demande de la Commune, le chantier sera entam dbut 2015. A Lamadelaine An den Atzngen, la Socit prvoit la construction de 50 maisons unifamiliales et de trois immeubles avec au total 31 appartements sur des terrains quelle acquerra de la Commune de Ptange. La convention rgissant les rapports entre la Socit et la Commune a t signe en mai 2013. Le PAP, ralis en collaboration avec la Commune, a t introduit auprs des autorits comptentes en janvier 2014. La Commune de Niederanven, propritaire dun terrain sis Hostert rue de la Gare, le cdera la Socit par droit demphytose. Le projet prvoit la construction dune rsidence 13 appartements et 3 cabinets mdicaux ou commerces et 4 groupes de maisons jume- les, soit au total 21 logements et 3 cabinets/commerces. Le PAP relatif ce projet vient dtre avis favorablement par le Ministre de lIntrieur. La Socit a poursuivi dautre part sa politique de diversifcation et de prospection dans dautres rgions du pays. Le pacte logement avec sa rsonance positive auprs des communes a galement contribu ce que cette politique continue de porter ses fruits, notamment dans plusieurs communes limitrophes de la capitale. Les rserves foncires de la Socit couvrent ce jour quelque 114 hectares de terrains. Actuellement la Socit fait laborer des projets damnagement particulier Greven- macher rue des Remparts, Niedercorn rue de Ptange, Contern an de Steng, Belvaux Geesserwee, Niederanven um Wakelter, Kerjeng rue de Schouweiler, Bettendorf Hinter dem Schloss, Centre de Junglinster et Belval an der Fuerel. 24 Activits de location A ct de ses activits de construction, la Socit gre son parc de logements locatifs compos actuellement denviron 170 appartements, dune maison, dune surface commer- ciale et dun immeuble administratif. Les logements datent pour la plupart des annes 1950 et la Socit a dcid de lancer un vaste programme de rnovation. Dans une premire phase, 9 immeubles ont t compltement rnovs Luxembourg- Bonnevoie avec un total de 83 appartements. Ces travaux de rnovation ont t achevs au cours de lanne 2012. Ce projet termin, la Socit a entam un nouveau projet de rnovation de ses immeubles locatifs Esch-sur-Alzette, place Pierre Krier. Les deux immeubles, abritant initialement 30 logements, sont entirement rnovs et le nombre dappartements est rduit 24 units. En revanche, les transformations permettent daugmenter la surface dhabitation. Lobjectif est datteindre la classe nergtique A (immeubles passifs) aprs les transformations. Les travaux ont t entams dbut 2012 et seront achevs mi-2014. A Luxembourg, au Plateau de Kirchberg, Quartier du Grnewald la Socit affectera 1 des 5 immeubles avec 20 appartements au secteur locatif social. Comme les logements en accession la proprit, les logements locatifs seront construits conformment aux critres prvalant pour les immeubles passifs (classe nergtique A). Les appartements seront disponibles fn 2014. A Mamer, a Frounerbond, la Socit a achet un terrain viabilis en vue dy construire une rsidence de 11 appartements, avec garage souterrain, destins la location. Les travaux de construction ont t entams au printemps 2013 et les nouveaux locataires pourront emmnager vers la fn de lanne 2014. A Diekirch, la Socit dispose dun parc locatif de 5 immeubles construits durant la Deuxime Guerre mondiale avec au total 22 appartements. Malgr des travaux dentretien et de rnovation considrables au fl des annes, les installations ne correspondent plus aux standards actuels. La performance nergtique des immeubles est galement dsastreuse. Pour certains locataires, les charges mensuelles (chauffage, eau, etc.) taient mme sup- rieures leur loyer. La Socit a donc dcid de procder la dmolition et la recons- truction de 4 des 5 immeubles locatifs. Sur demande du Service des Sites et Monuments Nationaux, le 5e immeuble sera maintenu et rnov. Les nouveaux immeubles seront raliss en bois et rpondront la classe nergtique A. Les travaux de dmolition des deux premiers immeubles seront excuts dans les mois venir et la reconstruction dbutera probablement en automne 2014 sous rserve de lobten- tion de toutes les autorisations. 25 Gestion des risques La Socit dispose dune politique de gestion des risques et le Conseil dAdministration estime que les risques identifs sont couverts de faon raisonnable. Luxembourg, en avril 2014 Le Conseil dAdministration prsidente Diane DUPONT vice-prsident Robert KIEFFER membres Simone BEISSEL Jeff FETTES Henri HAINE Jean-Luc KAMPHAUS Roberto TRAVERSINI Romain WEHLES Junglinster, um Riland - Rsidence Maranta Bilan Junglinster, um Riland construction de 22 maisons unifamiliales 28 Bilan Actif 31.12.2013 31.12.2012 Euros Euros Actif immobilis Immobilisations corporelles (note 3) Terrains et constructions 97.445.873,66 95.860.896,91 Autres installations, outillage et mobilier 117.447,09 122.581,88 Immobilisations corporelles en cours 2.609.843,13 1.634.730,63 100.173.163,88 97.618.209,42 Actif circulant Stocks (note 4) Produits et commandes en cours (Constructions en cours) 42.440.199,76 30.768.823,24 Produits fnis et marchandises (Immeubles destins la vente) 3.467.333,08 3.725.712,87 45.907.532,84 34.494.536,11 Crances (note 5) Crances rsultant de ventes et prestations de services dont la dure rsiduelle est infrieure ou gale un an 1.308.698,84 149.945,34 Autres crances dont la dure rsiduelle est infrieure ou gale un an 2.462.389,37 1.886.782,97 3.771.088,21 2.036.728,31 Valeurs mobilires (note 6) Autres valeurs mobilires 0,00 5.993.585,36 Avoirs en banques, avoirs en compte de chques postaux, chques et en caisse 14.490.826,36 895.865,93 164.342.611,29 141.038.925,13 29 Bilan Passif 31.12.2013 31.12.2012 Euros Euros Capitaux propres (note 7) Capital souscrit 30.000.000,00 30.000.000,00 Rserves Rserve lgale 3.000.000,00 3.000.000,00 Autres rserves 18.902.000,00 16.302.000,00 Rsultats reports 194.434,20 184.162,83 Rsultat de l'exercice 1.960.557,74 2.610.271,37 Subventions dinvestissement en capital 20.176.744,35 19.111.188,71 74.233.736,29 71.207.622,91 Provisions (note 8) Autres provisions 472.277,77 848.516,54 Dettes non subordonnes (note 9) Dettes envers des tablissements de crdit dont la dure rsiduelle est suprieure un an 6.943.398,08 7.317.213,83 Acomptes reus sur commandes pour autant quils ne sont pas dduits des stocks de faon distincte dont la dure rsiduelle est infrieure ou gale un an 49.116.010,73 33.601.918,28 Dettes sur achats et prestations de services dont la dure rsiduelle est infrieure ou gale un an 5.519.043,53 4.680.477,57 Dettes fscales et dettes au titre de la scurit sociale Dettes fscales Dettes au titre de la scurit sociale 131.120,80 126.513,87 115.634,60 111.271,13 Autres dettes dont la dure rsiduelle est infrieure ou gale un an dont la dure rsiduelle est suprieure un an 4.205.358,80 23.595.151,42 4.171.956,05 18.984.314,22 89.636.597,23 68.982.785,68 164.342.611,29 141.038.925,13 30 Comptes de Profts et Pertes Charges 31.12.2013 31.12.2012 Euros Euros Consommation de marchandises et de matires premires et consommables (Cot de production des travaux fnis) 14.647.281,75 13.680.260,85 Autres charges externes (note 10) 698.579,84 654.841,51 Frais de personnel (note 11) Salaires et traitements 3.193.882,81 2.924.407,69 Charges sociales couvrant les salaires et traitements 439.748,64 390.664,28 3.633.631,45 3.315.071,97 Corrections de valeur sur immobilisations corporelles et incorporelles (note 3) 1.069.250,28 577.464,02 Autres charges dexploitation (note 12) 334.801,69 790.196,99 Corrections de valeur sur valeurs mobilires (note 6) 24.915,64 19.504,25 Intrts et autres charges fnancires (note 13) 74.729,29 154.762,58 Dotation aux autres rserves (note 14) 0,00 4.342.000,00 Charges exceptionnelles (note 15) 340.972,67 278.402,41 Proft de lexercice 1.960.557,74 2.610.271,37 22.784.720,35 26.422.775,95 Produits Montant net du chiffre daffaires (note 16) 21.693.662,03 20.921.906,74 Autres produits dexploitation (note 17) 894.993,27 5.056.598,34 Produits des lments fnanciers de lactif circulant (note 18) 100.564,60 263.998,66 Autres intrts et autres produits fnanciers (note 19) 6.884,72 94.624,92 Produits exceptionnels (note 20) 88.615,73 85.647,29 22.784.720,35 26.422.775,95 Rapport du Rviseur Esch-sur-Alzette, Place Pierre Krier rnovation de 2 immeubles locatifs 33 Notes aux comptes Strassen, route dArlon Rsidence Borie 37 Note 1 - Gnralits La Socit Nationale des Habitations Bon March S.A. (SNHBM ou la Socit) a t cre en 1919 sur base de la loi du 29 mai 1906 sur les habitations bon march sous la forme dune socit anonyme de droit luxembourgeois pour une dure illimite. Elle est considre comme promoteur public au sens de la loi du 25 fvrier 1979 concernant laide au logement. La Socit a pour objet: La construction, lachat, la vente, lchange et la location dimmeubles destins servir de logement des personnes qui remplissent les conditions de revenu et de fortune prescrites pour lobtention des aides tatiques au logement. A titre exceptionnel la vente des logements peut avoir lieu dautres personnes qui ne rpondent pas aux prdites conditions de revenu et/ou fortune; La ralisation de tous travaux durbanisation et damnagement se rapportant des quartiers destins principalement lhabitat, y compris la construction, lachat, la vente, la location et lexploitation de tous immeubles, quipements et installations qui sy rattachent, pour autant quils contribuent raliser lobjet social; Lexcution de toute mission pouvant lui tre confe par les pouvoirs publics dans le cadre de la politique du logement. 38 En vue de laccomplissement de son objet social, la Socit peut procder tous travaux darchitecte et dingnieur. Elle peut, de mme, faire toutes autres oprations se rattachant directement ou indirectement son objet ou tendant en favoriser la ralisation. La Socit est exempte du paiement de limpt sur le revenu des collectivits (LIR article 161) et des droits proportionnels denregistrement et de transcription pour lachat dimmeubles btis et non-btis. La Socit est soumise, par contre, au paiement de limpt foncier. Ses activits tombent galement sous le rgime normal de la taxe sur la valeur ajoute. Lexercice social commence le 1 er janvier pour se terminer le 31 dcembre. Le sige social est tabli 108, avenue du X Septembre, L-2550 Luxembourg. Note 2 Principes, rgles et mthodes dvaluation Les comptes annuels sont tablis conformment aux dispositions lgales et rglementaires en vigueur au Luxembourg. Les politiques comptables et les principes dvaluation sont, en dehors des rgles imposes par la loi du 19 dcembre 2002, dtermines et mises en place par le Conseil dAdministration. La prparation des comptes annuels implique le recours un certain nombre destimations comptables dterminantes. Elle impose aussi au Conseil dAdministration dexercer son jugement dans lapplication des principes comptables. Tout changement dans les hypo- thses peut avoir des rpercussions signifcatives sur les comptes annuels de la priode durant laquelle ces hypothses ont chang. Le Conseil dAdministration estime que les hypothses sous-jacentes sont adquates et que les comptes annuels donnent ainsi une image fdle de la situation fnancire et des rsultats de la Socit. La Socit fait des estimations et hypothses principalement au niveau des provisions qui ont une incidence sur les montants repris lactif et au passif au cours de la priode suivante. Les estimations et les jugements sont valus de faon continue et se basent sur lexprience passe et dautres facteurs, dont des anticipations dvnements futurs jugs raisonnables dans ces circonstances. La devise utilise pour la prsentation des comptes est leuro. Les avoirs et les dettes ainsi que les produits et les charges libells en devises trangres sont convertis en euros au cours de change en vigueur au moment de la transaction. 39 Les Immobilisations corpo- relles sont valorises leur prix dacquisition. Ces actifs immobiliss, lexception des terrains, font lobjet de correc- tions de valeurs calcules de manire linaire en fonction de la dure dutilisation des immobilisations. Le dbut de la priode damortissement est toujours fx au 1er janvier de lanne suivante sauf pour les autres installations, outillage et mobilier o lamortissement dbute lanne de la mise en service. Il est noter que les Terrains non-btis, repris en immobilisations corporelles, sont prin- cipalement destins tre cds par droit demphytose au moment de la vente des constructions prvues sur ces terrains. Les Terrains btis cds par emphytose restent dans lactif immobilis et ne sont pas disponibles. Les Immobilisations corporelles comprennent dornavant les Chantiers en cours de nos immeubles locatifs. Ce poste fgurait jusqu prsent dans les stocks. Les Constructions en cours (Produits et commandes en cours) sont enregistres au cot de production ou au prix dacquisition. Au terme de lexercice, la valeur de ce stock corres- pond en consquence au montant des dpenses encourues cette date pour les travaux excuts. Les cots de production ainsi que les revenus sur les constructions sont intgrale- ment constats dans lanne o les chantiers sont dcompts. Le poste Chantiers futurs regroupe dsormais aussi les frais dinfrastructures de terrains non-btis qui auparavant taient comptabiliss dans les terrains. Les Immeubles destins la vente (Produits fnis et marchandises) sont enregistrs au prix de vente historique ou au prix de rachat. Les Crances et les Dettes sont inscrites au bilan leur valeur nominale. Sur le compte Crances rsultant de ventes ne sont comptabiliss que les montants des travaux achevs, donc les sommes relatives aux tranches du prix de vente chues. Esch-sur-Alzette - rnovation de 2 immeubles locatifs 40 Les Valeurs mobilires sont values au plus bas de leur prix dacquisition ou de leur valeur de march la date de clture. Lvaluation est faite individuellement sans compen- sation entre les plus-values et les moins-values individuelles. Les Provisions ont pour objet de couvrir des pertes ou des dettes qui sont nettement circonscrites quant leur nature mais qui, la date de clture du bilan, sont soit probables ou certaines mais indtermines quant leur montant ou quant leur date de survenance. Des Provisions sont galement constitues pour couvrir des charges qui trouvent leur origine dans lexercice ou dans un exercice antrieur et qui sont nettement circonscrites quant leur nature mais qui, la date de clture du bilan, sont soit probables ou certaines mais indtermines quant leur montant ou quant la date de leur survenance. Le poste Acomptes reus sur commandes correspond au total des ventes relatives aux chantiers qui nont pas t dcompts au terme de lexercice. Les Charges et produits exceptionnels reprsentent les charges et produits ne provenant pas des activits ordinaires ou imputables un exercice antrieur. La prsentation des aides la construction densembles (ACE) a t revue lors de ltablis- sement du bilan 2013. Celles-ci sont dor- navant reprises sparment au passif sous Subventions dinvestissement en capital. Auparavant, les ACE taient comptabilises en dduction des Terrains et constructions. Les chiffres 2012 ont en consquence t adapts pour tre comparables aux chiffres 2013. Les Subventions dinvestissement en capital sont inscrites dans les Capitaux propres pour leur valeur initiale. Elles sont amorties selon le mme principe et la mme dure que lactif auquel elles sont associes. Certains chiffres de lexercice se terminant le 31 dcembre 2012 relatifs aux postes des immobilisations corporelles et des stocks ont t reclasss afn dassurer la comparabilit avec les chiffres de lexercice se terminant le 31 dcembre 2013. Strassen, route dArlon Rsidence Borie 41 Bilan au 31 dcembre 2013 ACTIF ACTIF IMMOBILISE I) Immobilisations corporelles (note 3) 31.12.2012 acquisitions/ accroissements diminutions amortissements 31.12.2013 Terrains Terrains non-btis 50.587.406,47 900.000,00 600.050,00 50.887.356,47 Terrains btis cds par emphytose 18.811.880,20 284.800,00 172.580,53 18.924.099,67 Autres terrains btis 5.048.214,28 632.700,00 - 5.680.914,28 74.447.500,95 1.817.500,00 772.630,53 75.492.370,42 Constructions Maisons et autres btiments 21.413.395,96 1.577.320,50 1.037.213,22 21.953.503,24 Total terrains et constructions 95.860.896,91 3.394.820,50 772.630,53 1.037.213,22 97.445.873,66 Autres installations, outillage, mobilier 122.581,88 98.777,22 103.912,01 117.447,09 Immobilisations corporelles en cours (immeubles locatifs) 1.634.730,63 2.961.620,93 1.986.508,43 2.609.843,13 97.618.209,42 6.455.218,65 2.759.138,96 1.141.125,23 100.173.163,88 42 Les Amortissements de lanne contiennent 71.874,95 euros damortissement exceptionnel due la dmolition de deux immeubles Diekirch. Ces amortissements exceptionnels sont classs en charges exceptionnelles. Les terrains et constructions se composent de quatre postes: Les Terrains non-btis reprsentent au 31 dcembre 2013 un montant total de 50.887.356,47 euros. La contenance de ces terrains est de 114 ha 57 a 86 ca, dont 30 ha 69 a 49 ca se trouvent sur le territoire de la Ville de Luxembourg. Les Terrains btis cds par emphytose avec une contenance de 13 ha 32 a 34 ca, se composent des terrains cds par emphytose des projets sis Luxembourg-Cents Domaine du Carmel, Dudelange rue des Romains et rue des Champs, Kehlen am Duerf, Capellen Honerbsch-Gewnnchen, Junglinster um Riland et Luxembourg- Kirchberg Quartier Grnewald. Ces terrains ont t ou seront cds sous le rgime du bail emphytotique, respectivement du droit demphytose, sur 99 ans. Les Autres terrains btis avec une contenance de 96 a 74 ca regroupent les terrains de nos immeubles locatifs Luxembourg-Cents Domaine du Carmel, Mamer Frounerbond et Luxembourg-Kirchberg Quartier Grnewald. Ce poste contient galement un terrain bti que la Socit avait acquis dbut 2011, sur lequel est situ un immeuble adminis- tratif, Luxembourg-Kalchesbrck. Le compte Maisons et autres btiments englobe pour une valeur totale de 21.953.503,24 euros tous les immeubles achevs et dtenus par la Socit. Il inclut le sige, 19 rsidences avec 140 logements locatifs, 1 local commercial, 1 maison et 1 immeuble administratif. Le poste Autres installations, outillage et mobilier slve au 31 dcembre 2013 117.447,09 euros. A ce poste fgurent du mobilier de bureau, du matriel informatique et le parc automobile qui sont amortis entre un cinq ans. Le compte Immobilisations corporelles en cours contient les frais de construction respec- tivement de transformation de trois immeubles locatifs en phase de construction/rnovation avec au total 35 logements locatifs. 43 ACTIF CIRCULANT II) Stocks (note 4) 31.12.2012 accroissements diminutions 31.12.2013 Constructions en cours Frais dinfrastructures 5.364.576,10 3.549.724,60 1.372.344,95 7.541.955,75 Chantiers en cours (vente) 23.954.964,52 22.651.688,50 13.158.560,38 33.448.092,64 Chantiers futurs 1.449.282,62 282.006,37 281.137,62 1.450.151,37 30.768.823,24 26.483.419,47 14.812.042,95 42.440.199,76 Immeubles destins la vente Immeubles rachets 1.764.392,83 1.245.371,15 1.725.864,09 1.283.899,89 Immeubles construits (emplacements de garages) 1.961.320,04 380.839,77 158.726,62 2.183.433,19 3.725.712,87 1.626.210,92 1.884.590,71 3.467.333,08 34.494.536,11 28.109.630,39 16.696.633,66 45.907.532,84 Les Constructions en cours se composent de 3 postes Le compte Frais dinfrastructures fgure au bilan avec un montant de 7.541.955,75 euros et reprsente les sommes investies en travaux dinfrastructures pour les projets situs Luxembourg-Cents Domaine du Carmel, Dudelange rue des Champs, Luxembourg- Kirchberg rue des Lilas, Domaine du Kiem et Quartier Grnewald, Junglinster um Riland, Strassen route dArlon ainsi qu Capellen Honerbsch-Gewnnchen. Le compte Chantiers en cours se chiffre 33.448.092,64 euros. Au courant de lexer- cice, 22.651.688,50 euros ont t investis en travaux de construction. Certains projets mixtes, destins la vente et la location, sont intgralement inclus dans ce poste. Les parties destines la location seront transfres aux immobilisations corporelles au moment o les chantiers seront dcompts. Enfn, les sommes investies pour les Chantiers futurs se chiffrent un montant de 1.450.141,37 euros qui est principalement compos de frais dlaborations de PAP. Immeubles destins la vente Les Immeubles destins la vente comprennent des boxes et emplacements de garages, ainsi que cinq appartements rachets par la Socit en exerant son droit de premption pour un montant total de 3.467.333,08 euros. 44 III) Crances (note 5) 31.12.2013 31.12.2012 Autres crances Frais communs immeubles locatifs 322.786,11 390.088,95 TVA recevoir 509.000,70 810.004,37 Produits recevoir 0,00 194.515,88 Crances diverses 1.630.602,56 492.173,77 2.462.389,37 1.886.782,97 Les frais communs relatifs aux immeubles locatifs slvent 322.786,11 euros, alors quau passif fgurent les avances au titre de ce mme poste avec un montant de 293.133,23 euros. La crance de TVA pour lanne 2013 slve 509.000,70 euros. Les crances diverses contiennent entre autres plusieurs postes relatifs au chantier Domaine du Kiem pour 1.274.000,64 euros. IV) Valeurs mobilires (note 6) 31.12.2012 accroissements amortissements/ diminutions 31.12.2013 Autres valeurs mobilires 5.993.585,36 19.504,25 6.013.089,61 0,00 Le Portefeuille des valeurs mobilires de la Socit est venu chance au courant de lanne 2013. Strassen, route dArlon - Rsidence Borie 45 Bilan au 31 dcembre 2013 PASSIF I) Capitaux propres (note 7) Lvolution des Capitaux propres hors Subventions dinvestissement en capital se prsente comme suit: 31.12.2012 allocation du rsultat rsultat de lanne 31.12.2013 Capital souscrit 30.000.000,00 30.000.000,00 Rserve lgale 3.000.000,00 3.000.000,00 Autres rserves 16.302.000,00 2.600.000,00 18.902.000,00 Rsultats reports 184.162,83 10.271,37 194.434,20 Rsultats de lexercice 2.610.271,37 -2.610.271,37 1.960.557,74 1.960.557,74 52.096.434,20 0 1.960.557,74 54.056.991,94 Le capital social entirement souscrit et libr, se rpartit en 7.000 actions sans dsignation de valeur nominale. Euros Etat Luxembourgeois 15.321.428,57 Fonds de Compensation 6.771.428,57 Banque et Caisse dEpargne de lEtat 3.300.000,00 Ville de Luxembourg 2.142.857,14 Ville dEsch-sur-Alzette 1.285.714,29 Ville de Differdange 750.000,00 Ville de Dudelange 428.571,43 30.000.000,00 46 La Rserve lgale se chiffre 3.000.000,00 euros et reprsente les 10% prvu par la loi commerciale. Les Autres Rserves ont t portes 18.902.000,00 euros par lajout de la majeure partie du bnfce ralis en 2012 (2.600.000,00 euros). 31.12.2012 accroissements amortissements 31.12.2013 Subventions Terrains btis 11.059.813,29 823.065,00 - 11.882.878,29 Subventions Immeubles locatifs 8.051.375,42 660.490,00 417.999,36 8.293.866,06 19.111.188,71 1.483.555,00 417.999,36 20.176.744,35 Les Subventions dinvestissement en capital prsentes au passif ont t reprises pour un montant de 417.999,36 euros en Autres produits dexploitation afn de compenser lamortissement des immobilisations corporelles. II) Provisions (note 8) Les Provisions slvent 472.277,77 euros; elles se dcomposent comme suit: 31.12.2012 accroissements diminutions 31.12.2013 Provision pour service aprs-vente 402.277,77 - - 402.277,77 Provision pour affaires en contentieux 250.000,00 - 250.000,00 0,00 Provision pour travaux restant faire 196.238,77 70.000,00 196.238,77 70.000,00 848.516,54 70.000,00 446.238,77 472.277,77 La Provision pour affaires en contentieux a t reprise suite la clture du litige y relatif. La Provision pour travaux restant faire a t augmente de 70.000,00 euros pour couvrir les frais de divers chantiers dcompts, mais pas compltement achevs. Junglinster, um Riland - construction de 22 maisons unifamiliales 47 III) Dettes non subordonnes (note 9) 31.12.2013 31.12.2012 Dettes envers des tablissements de crdit 6.943.398,08 7.317.213,83 Acomptes reus sur commandes dont la dure rsiduelle est infrieure ou gale un an Avoirs en vue de lacquisition dun logement ou dun garage (cautions) 14.500,00 64.000,00 Avoirs dacqureurs de logements en voie de construction du chef de travaux non encore dcompts au 31 dcembre 49.101.510,73 33.537.918,28 49.116.010,73 33.601.918,28 Dettes sur achats et prestations de service (fournisseurs) dont la dure rsiduelle est infrieure ou gale un an 5.519.043,53 4.680.477,57 Dettes fscales et dettes au titre de la Scurit Sociale dont la dure rsiduelle est infrieure ou gale un an Bureau de Recette des Contributions 131.120,80 115.409,60 Administration de lEnregistrement et des Domaines 0,00 225,00 Centre de Scurit Sociale 126.513,87 111.271,13 257.634,67 226.905,73 Autres dettes (Crditeurs divers) dont la dure rsiduelle est infrieure ou gale un an Autres emprunts 84.314,54 84.314,54 Fonds de garantie locataires 114.824,68 116.309,45 Avances pour frais communs immeubles locatifs 293.133,23 353.745,71 Etat Grand-Ducal de Luxembourg (terrains Val Ste-Croix/rte dArlon) 3.480.000,00 3.480.000,00 Administration de lEnregistrement et des Domaines 60.131,40 0,00 Divers 32.581,62 29.231,41 Compte transitoire dattente primes logements rachets 140.373,33 108.354,94 4.205.358,80 4.171.956,05 dont la dure rsiduelle est suprieure un an 23.595.151,42 18.984.314,22 89.636.597,23 68.982.785,68 Les Autres dettes comprennent essentiellement les fonds de garantie des locataires, les avances relatives aux frais communs dimmeubles locatifs, les primes et aides rembour- ses sur des logements rachets (140.373,33 euros), ainsi que laide la construction densembles perue pour compte de futurs acqureurs (23.595.151,42 euros). Le terrain Luxembourg Val Ste-Croix/route dArlon, acquis par la Socit fn 2012 pour un montant de 6.480.000,00 euros, a t rgl partiellement en dcembre 2012 (3.000.000,00 euros); le solde chant seulement au moment du dbut du projet. Junglinster, um Riland - Rsidence Lincera 49 Compte de Profts et Pertes au 31 dcembre 2013 CHARGES Le Cot de production des travaux nis (Consommation de marchandises et de matires premires et consommables), dun montant de 14.647.281,75 euros, reprsente le cot des chantiers dcompts en 2013. Les Autres charges externes (note 10) se dcomposent comme suit: 31.12.2013 31.12.2012 Frais dexploitation divers 116.134,16 116.392,29 Frais de service aprs-vente 31.966,82 96.774,21 Frais dexploitation des immeubles locatifs 113.598,50 62.394,81 Entretien matriel informatique et technique 99.130,89 106.571,48 Honoraires 62.435,43 41.345,38 Primes dassurances 62.321,42 30.031,53 Frais dadministration et de communication 144.250,43 140.157,33 Charges externes diverses 68.742,19 61.174,48 698.579,84 654.841,51 50 Frais de personnel (note 11) Les Frais de personnel au cours des deux derniers exercices se dcomposent comme suit: Exercice 2013 Exercice 2012 Salaires et traitements 3.193.882,81 2.924.407,69 Charges sociales couvrant les salaires et traitements 439.748,64 390.664,28 Total 3.633.631,45 3.315.071,97 Le Nombre de personnes employes en moyenne au cours des derniers exercices stablit comme suit: Exercice 2013 Exercice 2012 Salaris: (employs temps plein) 45 41 Les Autres charges dexploitation (note 12) au montant de 334.801,69 euros comprennent la TVA prorata non dductible concernant lexercice 2012 (20.330,06 euros), les impts fonciers (36.050,30 euros), les travaux restant faire sur des chantiers dcompts (145.536,40 euros), ainsi que les dotations aux provisions (70.000,00 euros). Les indemnits alloues aux administrateurs et aux commissaires slvent 52.102,50 euros. Au poste Intrts et autres charges nancires (note 13) fgurent essentiellement les int- rts rsultant dun prt pour lachat de limmeuble administratif Luxembourg-Kalchesbrck. La Dotation aux Autres Rserves (note 14) de 2012 concerne la dissolution de la Provision pour rachat immeubles Cents et le transfert du solde de ce compte aux Autres Rserves. Les Charges exceptionnelles (note 15) se chiffrent 340.972,67 euros, dont 250.000,00 euros pour la clture dune affaire en contentieux et 71.874,95 euros pour amortissements exceptionnels. PRODUITS Le Montant net du chiffre daffaires (note 16) se dcompose comme suit: 31.12.2013 31.12.2012 Produits de la vente chantiers dcompts 19.543.033,60 18.830.965,16 Produits de la location 1.525.735,38 1.538.884,96 Autres revenus 624.893,05 552.056,62 21.693.662,03 20.921.906,74 51 Les Autres produits dexploitation (note 17) dun total de 894.993,27 euros se composent, dune part, de divers produits dexploitation des immeubles locatifs et du service aprs- vente pour une somme de 30.755,14 euros, et, dautre part, de plusieurs reprises sur provi- sions pour un total de 446.238,77 euros, dont la reprise de la provision pour travaux restant faire (196.238,77 euros), ainsi que la reprise pour dissolution de la provision pour affaires en contentieux (250.000,00 euros). Le poste Produits des lments nanciers de lactif circulant (note 18) reprsente les intrts courus sur titres et les plus-values de cession de valeurs mobilires pour une valeur de 100.564,60 euros. Les Autres intrts et autres produits nanciers (note 19) comprennent les intrts bancaires. Enfn, les Produits exceptionnels (note 20) regroupent divers produits ne provenant pas des activits ordinaires. Luxembourg-Kirchberg, rue des Lilas 52 Engagement hors bilan La Socit gre pour le compte de diffrentes coproprits des comptes bancaires qui sont au nom de la Socit mais qui ne sont pas sa proprit et de ce fait pas repris en comptabilit. La Socit bnfcie dune ligne de crdit auprs dune institution fnancire de 30.000.000,00 euros. Strassen, route dArlon - Rsidence Borie 53 RAPPORT prsent lAssemble Gnrale des Actionnaires par les Commissaires aux comptes pour lexercice 2013 Messieurs les Actionnaires, Les commissaires soussigns ont procd la vrication des comptes de lexercice 2013 en date du 23 avril 2014. Ils vous rendent compte de la faon dont ils ont rempli leur mission. Aprs avoir pris connaissance du rapport de rvision tabli par le rviseur externe Madame Christiane SCHAUS de laudit PwC et entendu les responsables de la Socit dans leurs explications, ils ont pu se rendre compte que le Bilan et le Compte de Prots et Pertes sont en parfaite concordance avec les critures sociales. Dans ces circonstances, les commissaires proposent lAssemble Gnrale des Actionnaires daccepter le Bilan et le Compte de Prots et Pertes dans la forme leur soumise et daccorder dcharge aux Administrateurs. Luxembourg, le 23 avril 2014 Marc DANY Nicolas EICKMANN Mike HANSEN