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LES RATIOS

ANALYSE FINANCIERE
Intitulé Formule
RATIOS DE STRUCTURE
1.Ratio des immobilisations Immob nettes/ Total actif
2.Ratio d'âge des immobilisations Amort.globaux / Immob brutes
3.Ratio de l'actif circulant Actif circulant / Total actif
4.Ratio de la trésorerie nette Trésorerie actif / Total actif
5.Ratio de capitaux propres Capitaux propres /Total passif
6.Ratio des dettes de financement Dettes de financement / Total passif
7.Ratio des Dettes à court terme Passif circulant / Total passif
8.Ratio des D.C.T hors CCA Dettes Fournisseurs / Total passif
RATIOS D'ENDETTEMENT
1.Ratio de fonds de roulement Financement permanent / Actif immobilisé
2. Ratio de l'endettement global (Dettes de financ + DCT) / Total passif
3.Ratio de structure d'endettement Dettes de financ/(Dettes de financ + DCT)
4.Ratio du coût d'endettement Charg.financ/(Dettes de financ + DCT)
5.Ratio de l'autonomie financière Capitaux propres /Financ permanent
6.Ratio de la capacité de remboursement des dettes Capitaux propres /Dettes de financ
7.Ratio de remboursement des dettes à terme Dettes de financ /CAF
8.Ratio des CCA C.C Associés / Capital
9.Situation nette Capitaux propres / capital
RATIOS DE LIQUIDITE
1.Ratio de liquidité générale Actif circulant /D.C.T
2.Ratio de liquidité à échéance (Créance client+ Tresorerie)/D.C.T
3.Ratio de liquidité immédiate (Trésorerie) Tresorerie / D.C.T
RATIOS DE L'ACTIVITE
1.Ratio de rotation de stock de M/ses -STE COM (CA) / (stock moyen SI+SF)/2)
2.Ratio de rotation de stock de M/P - STE IND (Achats de M/P / (stock moyen SI+SF)/2)
3.Ratio de rotation de stock de PF - Ste IND (CA HT) / (stock moyen SI+SF)/2)
4.Ratio de la durée moyenne de stockage de M/ses 360J/Ratio de rotation de ST-M/ses
5.Ratio de la durée moyenne de stockage de M/P 360J/Ratio de rotation de ST-M/P
6.Ratio de la durée moyenne de stockage de PF 360J/Ratio de rotation de ST-PF
7.Ratio de durée de crédit clients (créances clients *360j)/ CA TTC
8.Ratio de durée de dettes fournisseurs (Dettes FRS*360J)/CA TTC
9.Ratio de croissance des achats de M/ses - STE COM (A N- A N-1)/A N-1
10.Ratio de croissance de la production - STE IND (P N - P N-1)/ P N-1
11.Ratio de croissance du CA HT (CA N - CA N-1)/CA N-1
RATIOS DE RENDEMENT
1.Ratio d'exportation Ventes à l'export / Total CA HT
2.Ratio du personnel (1) Charges du personnel /CA HT
3.Ratio du personnel (2) Charges du personnel /Valeur ajoutée
4.Ratio du rendement du facteur humain - personnel (3) (valeur ajoutée/Effectif du personnel)
5.Ratio du rendement de l'actif immobilisé (Valeur ajoutée/Actif immobilisé brut)
6.Ratio de la valeur ajoutée Valeur ajoutée /Production
7.Ratio des prêteurs Charges financières / Valeur ajoutée
8.Ratio de l'E/se - propriétaire CAF/ Valeur ajoutée
9.Ratio de l'état Impôts & Taxes / Valeur ajoutée
RATIOS DE RENTABILITE
1.Ratio de la rentabilité des ventes - MC brute- Marge commerciale/CA HT
1.Ratio de la rentabilité commerciale - MC nette (1) RN/CA HT
2.Ratio de la rentabilité commerciale (2) EBE/CA HT
3.Ratio de la rentabilité économique EBE/Capitaux propres
4.Ratio de la rentabilité financière (1) - pour E/se- RN/Capitaux propres
5.Ratio de la rentabilité financière (2) - pour Actionnaires- Dividendes / Capital social
Ce ratio exprime la proportion des valeurs immobilisées nettes dans le total d'actif : Le poids des capitaux fixes dans le patrimoine de l'entreprise.
Ce ratio exprime le degré de vieillesse des immobilisations, si > 50 %, les immob sont veilles
Part de l'AC par rapport au total actif
Part de la TA par rapport au total actif, >100%
Part des K propres par rapport au total passif
Part des DF par rapport au total passif
Part du passif circulant par rapport au total passif
Part des dettes des fournisseurs par rapport au total du passif

Mésure part de financement de l'AI par les ressources stables de l'E/se , >100%
Il mésure le poids de l'endettement global de l'E/se
Il rensigne la structure de l'endettement de l'E/se
Il met en relief le coût de l'endettement de l'E/se
ce ratio > 50 %, mésure la part des capitaux propres dans les ressources durables,
Ce ratio >100%, il mésure la capacité de remboursement de l'entreprise vis-à-vis de ses créanciers, pour chaque DH emprunté, combien de DH investi en capital puisse rembourser
Ce ratio >100%, il mésure la capacité de remboursement de l'entreprise à terme,
Ce ratio mésure la part des CCA par rapport au capital ce qui influençe le remboursement des CCA !
Ce ratio > 75 %, si < 25 %; il faut tenir une AGE !

Ce ratio mesure le degré de couverture du passif à court terme par les actifs à court terme, >100%
Ce ratio exprime le degré de couverture du passif à court terme par l'AC & tresorerie hors stack , >100%
Ce ratio exprime la partie de DCT qui peut être remboursé grâce aux disponibilités., >100%

Ratio exprime le nombre de fois ou le stock est complètement renouvelé pour réaliser un chiffre d’affaires durant une période donnée (année ou mois)
Ratio exprime le nombre de fois ou le stock est complètement renouvelé pour réaliser un produit durant une période donnée (année ou mois)
""""Plus le taux de rotation est élevé, meilleure est la performance.
Ce ratio indique le nombre moyen de jours de stockage d’un article. Il faut veiller à ce que cette durée soit la plus courte possible ou qu’elle ne s’allonge pas.
ce ratio indique la durée moyenne de stockage, plus la durée est longue, plus le risque d'alourdissement du BFG- pression sur la TN est énorme
""""
Réduction de la durée = allégement de la trésorerie / augmentation de la durée : pression sur la trésorerie nette
Augmentation de la durée = allégement du BGF et la trésorerie nette / Réduction = pression sur la TN
Ce taux indique une vision sur l'évolution de l'achat
Ce taux indique une vision sur l'évolution de la production
Ce taux indique une vision sur l'évolution du CA HT

Ce ratio exprime la part des exportations parmi le CA global, plus ce ratio est élévé est une signe de la compétitivité de l'E/se &et de son domination sur le marché local, ainsi que le degré d
Ce ratio indique le poids des charges personnels par rapport au CA.
Ce ratio indique le poids des charges personnels par rapport à la VAB.
Ce ratio mésure le rendement du personnel par rapport à la valeur ajoutée.- Il doit être supérieur à la norme moyenne par employé : 12,000 dh ou 24,000 dh par an selon salaire moyen ann
Ce ratio mesure le rendement des immobilisations et leur efficacité dans le cycle productif.plus ce ratio est élévé, plus l'actif investi est rentable & matériel neuf.
Ce ratio exprime le poids de la VAB par rapport à la production, >100%
Ce ratio indique le poids des charges financières par rapport à la VAB
Ce ratio indique le poids du CAF par rapport à la VAB
Ce ratio indique le poids des taxes par rapport à la VAB

Ce ratio mésure la rentabilité commerciale brute par rapport au CA HT


Ce ratio mésure la rentabilité commerciale nette par rapport au CA HT
L'EBE est un indicateur global qui reflète le potentiel de rentabilité de l'E/SE, - la comparaison avec les concurrents.
L'EBE est un indicateur global qui reflète le potentiel de rentabilité de l'E/SE, -par rapport aux capitaux investis
Ce ratio mésure l'efficacité financière en usage des capitaux propres au profit de l'E/SE
Ce ratio indique la rentabilité financière pour les actionnaires en fonction du capital investi
n capital puisse rembourser

Allongement de la durée = alourdissement de BFG- pression sur la TN


e marché local, ainsi que le degré d'intégration sur le marché étrangères

dh par an selon salaire moyen annuel par employé