Agrégats de l’équilibre financier

1) Définition
Les agrégats de l’équilibre financier sont des soldes mesurés pour apprécier le degré de
respect de l’analyse financière.
2) Typologie
a) Fonds de roulement (FR)
Le fonds de roulement est un solde permettant de vérifier la cohérence de l’équilibre
financier. Il est calculé selon la formule suivante :
Fonds de roulement fonctionnel : Financement permanent- Actif immobilisé
Fonds de roulement financier : (Capitaux propres+ Dettes à long et moyen terme) -Actif
immobilisé
b) Besoin de financement global (BFG)
Le besoin de financement global est solde permettant de vérifier l’équilibre de la fonction
exploitation de l’entreprise. Il est calculé selon la formule suivante :
Besoin de financement global (BFG) : Actif Circulant (HT) – Passif circulant (HT)
Besoin en fonds de roulement (BFR) : (Stock + Créances) – Dettes à court terme
c) Trésorerie nette : (TN)
La Trésorerie Nette est un solde permettant de vérifier la bonne gestion de la trésorerie
Trésorerie nette : Trésorerie Actif – Trésorerie Passif
Trésorerie nette : FR-BFG
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Les BFR constatés sont entièrement financés par des
B FR+ ressources permanents (FR+) dont l’importance
F permet de dégager des disponibilités dont il convient
R de rechercher si elles sont bien exploitées. c’est une
bonne situation financière.
T
+
BESOINS

EN FONDS
2 Les BFR sont financés ,partie par des ressources
DE permanents (FR+),partie par un excèdent des
F BFR concours bancaires courants sur les disponibilités.
R D’ou la nécessité de s’interroger sur le poids important du
+ BFR .
ROULEMENT
T-

3 Les concours bancaires courants couvrent une partie des

actifs immobilisés, les BFR et les disponibilités.
F T- Cette situation est mauvaise si elle n’est pas
R- occasionnelle et exige de reconsidérer les structures
B de financement
F
R
4 Les ressources issues du cycle d’exploitation couvrent un
excèdent de liquidités ,éventuellement excessives
F BFR- ,mais encore une partie de l’actif
R- immobilisé(FR-) .un renforcement des ressources
T stables est à examiner
+
ROUSSOURC
ES
5 Les ressources issues du cycle d’exploitation s’ajoutent à un
EN FONDS T FR+ excèdent de ressources permanent(FR+) pour
+ dégager un excèdent de liquidités important dont il est
DE utile de juger s’il ne recouvre pas un sous emploi de
BFR- capitaux
ROULEMENT

6 Les ressources permanents ne couvrent qu’une partie de

F BFR- l’actif immobilisé(FR-)et leurs insuffisances est
R compensée par les fournisseurs, les avances de la
- clientèle et les concours bancaires courants. La
T-

dépense financière externe de l’entreprise est grande

et la structure de financement est à revoir.