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E.S.P.
L'opiniatre Classe : D.S.C Prof
Bibliographie :
1. Acte uniforme révisé portant
2. Béatrice et Francis Grandguillot, Comptabilité des sociétés, éditions Gualino
3. J.Y. ROUXEL et J.J. LE QUERE : La vie des sociétés, 300 pages.
4. Manuel du
Chapitre 7
Section 1. Les réductions du capital
Section 2.
PARTIE III : L
Chapitre 8 : La dissolution et la liquidation des sociétés
Section 1. Le cadre juridique de la liquidation
Section 2. Traitement comptable des opérations de liquidation et de partage
Section 3. La perte de la moitié du capital
Chapitre 9 : La fusion des sociétés
Section 1. Les aspects juridiques de la fusion
Section 2. La fusion de deux sociétés indépendantes
Section 3. La fusion de deux sociétés liées par des participations
Chapitre 10 : Introduction à la consolidation des comptes
Section 1. Le périmètre de consolidation
Section 2. Les méthodes de consolidation
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volonté de tous les associés de ité, à la
marche de la société. Cela implique non seulement un esprit de collaboration mais aussi le droit
pour chaque associé contrôle
société. Les associés doivent pouvoir participer à la prise de décisions importantes et désigner les
dirigeants de la société qui devront leur rendre des comptes. Les associés prennent des décisions
collectives, en assemblée, relatives principalement à :
Responsabilité des Illimitée et solidaire Limitée aux apports Limitée aux apports
associés
Organes de direction Gérant associé ou non Gérant associé ou non SA avec CA et DG
SA avec AG
Impôt sur le revenu sauf Impôt sur les Impôt sur les bénéfices
des bénéfices Bénéfices (IS) (IS)
Ils doivent être libérés Ils doivent être libérés Ils doivent être libérés
Apports en nature intégralement et intégralement et intégralement et
immédiatement à la immédiatement à la immédiatement à la
constitution constitution constitution
Ils doivent être libérés Ils doivent être libérés au
Ils peuvent être libérés lors de la souscription de moins du quart de leur
Apports en intégralement ou la moitié au moins de leur valeur ; le solde doit être
numéraire partiellement selon les valeur nominale ; le solde appelé par le CA dans un
statuts. doit être libéré dans un délai maximum de 3 ans à
délai maximum de 2 ans à compter de
compter de de la société au RCCM.
Obligatoire si : Obligatoire si : o Obligatoire
Nomination du Total bilan > 250 millions Total bilan > 125 millions o Deux CAC titulaires
commissaire aux CA > 500 millions CA > 250 millions dans
comptes (CAC) Effectif permanent > 50 Effectif permanent > 50 avec APE
Evaluation des Obligatoire si valeur des
Facultative Obligatoire
apports en nature apports dépasse 5 000 000
Décès ou incapacité Le capital social
Causes de dissolution commerciale La perte de la moitié tombe en dessous du
spécifiques associé
Décision de du capital social minimum légal
liquidation judiciaire, La perte de la moitié
du capital social
un associé.
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Section 4 :
Les apports en nature comprennent les immobilisations, les stocks et les créances clients. Ils peuvent
Les apports en nature doivent être évalués par un commissaire aux apports pour vérifier la
valeur réelle dite
Le commissaire aux apports, choisi sur la liste des experts , est désigné
à l'unanimité par les futurs associés ou, à défaut, par le tribunal chargé des affaires commerciales,
à la demande des fondateurs de la société ou de l'un d'entre eux.
Le commissaire aux apports établit sous sa responsabilité un rapport annexe aux statuts.
Ce rapport décrit chacun des apports en nature, indique le mode d'évaluation adopté et les raisons
pour lesquelles il a été retenu. Il atteste que la valeur des apports correspond au moins à la
valeur nominale des parts à émettre.
La comparaison entre la (VA) et la valeur nette comptable (VNC) permet de faire
ressortir les plus et moins-values latentes.
Eléments Plus-values Moins-values
Biens VA VA
Dettes VA VA
Lorsque
:
1 ère
méthode : Méthode soustractive
Annexes :
TOTAL
TOTAL
Après expertise, le commissaire aux apports évalue les biens apportés par la SURL dans les conditions
suivantes :
Le fonds commercial est évalué à 8 500 000 F.
Les terrains sont à déprécier de 15 %
Les bâtiments sont repris à 29 100 000 F
Le matériel et outillage est estimé à 70 % de sa valeur au bilan
Le matériel de transport est évalué à 80 % de sa valeur brute
Les matières premières sont reprises avec un abattement de 11% sur un lot évalué à 10 000 000 F
Les produits finis sont repris avec une plus value de 20 %
Les créances et les disponibilités sont reprises pour leur valeur au bilan
Les dettes sont prises en charge par la société
fournisseurs qui ont accordé un escompte de 5 %.
TRAVAIL DEMANDE : Détermin MOUSSA de deux manières différentes.
CAS N°2 :
La SA OMEGA est créée le 01 / 08 / 2018 par quatre associés . Le capital de la société est composé
50 000 F qui a
la situation est résumée dans le bilan suivant :
ACTIF BRUT Amort. & NET PASSIF NET
dépréciation
Bâtiments 20 000 000 7 500 000 12 500 000 Capital personnel 20 000 000
Matériel et mobilier 3 000 000 1 500 000 1 500 000 Résultat net -3 300 000
Marchandises 4 200 000 200 000 4 000 000 Emprunt 3 500 000
Clients 2 150 000 250 000 1 900 000 Fournisseurs 1 200 000
Autres créances 700 000 700 000 Dettes fiscales 300 000
Caisse 1 100 000 1 100 000
Total 31 150 000 9 450 000 21 700 000 Total 21 700 000
Noms Versements
Ibrahima 500 18 750 000
Aliou 150 7 500 000
Aby 50 1 250 000
TRAVAIL DEMANDE :
1. Détermin de deux manières différentes.
2. Présenter le
3. Présenter les écritures relatives à la constitution.
CAS N°3 :
La SA THALES a été constituée le 01/04/2018 au capital de X francs divisé en actions de nominal 20 000 F
et réparti comme suit :
SOW détient 70 % du capital
CISSE détient 15 % du capital
FALL détient des actions de numéraire à déterminer
500 actions de numéraire
GUEYE détient 300 actions de numéraire.
Les statuts prévoient la libération de la moitié des actions de numéraire à la souscription.
a versé 20 000 000 F en numéraire conformément aux statuts et a apporté le
exploitait dont la situation active et passive est résumée dans le bilan suivant :
ACTIF BRUT A et D NET PASSIF NET
Terrains 18 000 000 18 000 000 Capital personnel 50 000 000
Bâtiments 55 000 000 15 000 000 40 000 000 Résultat net 8 000 000
Matériel de transport 28 000 000 13 000 000 15 000 000 Réserves 25 000 000
Marchandises 12 000 000 2 000 000 10 000 000 Emprunt 10 000 000
Clients 9 000 000 9 000 000 Fournisseurs 5 000 000
Banque 6 000 000 6 000 000
Total 128 000 000 30 000 000 98 000 000 Total 98 000 000
En accord avec M. apports désigné par SOW, les éléments du bilan ont été
repris aux conditions suivantes :
Le fonds commercial est évalué à 13 500 000 F.
Les terrains sont estimés à 15 000 000 F.
Les bâtiments ont connu une hausse de 20 %
Les créances clients se sont dépréciées de 2 000 000 F.
Les fournisseurs nous ont accordé un rabais de 10%.
Les autres éléments conservent leurs valeurs au bilan.
CISSE apporte à la constitution un stock de marchandises valant 15 000 000 F mais
repris à 12 000 000 F et verse 13 500 000 F en numéraire.
Les actionnaires se libèrent conformément aux statuts.
ctionnaire GUEYE se libère intégralement à la constitution.
Tous les versements sont effectués par virement bancaire.
TRAVAIL DEMANDE :
1. Déterminer le montant du capital social et indiquer le nombre et de numéraire.
2. Présenter le
3. Indiquer si les conditions de désignation du commissaire aux apports ont été respectées.
4. Présenter les écritures relatives à la constitution de la SA THALES.
5. Le 01/06/2018, le CA appelle les 2ème et 3ème quarts à libérer dans 15 jours au plus tard.
Tous les actionnaires concernés se sont libérés par banque à la date prévue.
Présenter les écritures nécessaires dans les livres de THALES.
Annexe :
Une action est une valeur mobilière émise par une société par actions représentant une quote part
société anonyme.
A la création de la société, les actions sont créées en contrepartie des apports formant le capital.
Les modalités de libération des apports dans les SA et SAS :
Les actions représentant les apports en numéraire doivent être libérées lors de la souscription
du capital, de leur valeur nominale. La libération du surplus intervient
dans un délai qui ne peut excéder trois ans
modalités définies par les statuts ou par une décision du CA
Les ac
à la constitution de la société.
Les apports en industrie sont interdits dans les sociétés anonymes.
Les droits attachés aux actions
Représentant une quote-part du capital, les actions sont toutes égales : en principe, chaque action
confère les mêmes droits pécuniaires et extra pécuniaires.
Droits extra pécuniaires
droit de vote aux assemblées ;
Action remise à celui qui a fait des apports en nature lors de la constitution de la société par actions
dont le montant est libéré
en espèces ou par compensation de créances liquides et exigibles.
Action de capital
.
Action de jouissance
Titre remis à
de son capital, en remboursant par anticipation la valeur nominale des actions aux actionnaires par
prélèvement sur les réserves libres ou bénéfices.
Les actions de jouissance sont des titres représentant des actions intégralement amorties.
Les actions de jouissance perdent le droit au premier dividende ou intérêt statutaire et celui du
remboursement du nominal après dissolution ou liquidation.
Elles conservent le droit au superdividende ainsi que le droit à l'attribution d'actions gratuites.
Action de préférence
Actions qui donnent certains avantages particuliers à un ou plusieurs actionnaires nommément
désignés. Ces droits particuliers doivent être définis par les st
extraordinaire. Ces droits peuvent être, un droit au premier dividende majoré, un droit au
premier dividende prioritaire et cumulatif, un ,
un droit de vote double. (art. 755 AUDSCG)
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1ère étape : L
Date de constitution
4611 Apporteurs, apports en nature Nature
4612 Apporteurs, apports en numéraire Numéraire
1011 Capital souscrit non appelé (CSNA) Capital
Date de constitution
1011 Capital souscrit non appelé (CSNA) Nature + appelé
1012 Capital souscrit appelé non versé (CSANV) Nature + appelé
apporteurs
Dans le cas
créances et le 462 Apporteurs,
compte courant » ou « 491 Dépréciation des comptes clients ».
Les apports en nature sont libérés intégralement à la souscription.
2. Immobilisations VA
3. Stocks VA
411 Clients Nominal
5. Trésorerie VA
162 Emprunts VA
401 Fournisseurs, dettes en compte VA
402 Fournisseurs, effets à payer VA
42 Personnel VA
43 Organismes sociaux VA
44 Etat VA
491 Dépréciation des comptes clients
4613 Apporteurs, Capital appelé, non versé Nature
C- Le reclassement du capital
Après chaque libération, il faut régulariser le capital pour le montant libéré en débitant pour solde le
compte 1012 par le crédit du compte «1013 Capital souscrit appelé versé, non amorti(CSAVNA) »
Les frais de constitution sont enregistrés dans les comptes de charges concernés lors de leur
engagement et apparaîtront dans le compte de résultat du premier exercice. Ils ne sont plus activés.
Le compte « 20 charges immobilisées » a été supprimé dans le SYSCOHADA révisé.
1er cas : Les apports en numéraire sont déposés chez le notaire
Dans ce cas, le notaire se chargera de les reverser dans le compte bancaire de la société après avoir
retenu les débours concernant les frais de constitution.
Le virement des fonds par le notaire est constaté comme suit :
521 Banques
627 Publicité A
632 B
646 C
445 Etat, TVA récupérable (A+B) × 18%
4732 Mandataires - Notaire Montant libéré
Virement du notaire
627 Publicité A
632 B
646 C
445 Etat, TVA récupérable (A+B) × 18%
NB : Si, du fait du blocage des fonds, un associé règle les frais de constitution alors le
compte 462 sera utilisé au lieu du compte 521.
NB :
, la souscription correspond à une acquisition de titres inscrite au débit du compte
26 ou 274 « 4813
Versement restant sur titres de participation et titres immobilisés non libérés »
26 Titres de participation
274 Titres immobilisés
4813 Versement restant à effectuer sur titres non libérés Partie non versée
521 Banques Partie versée
Achat de titres de participation
Le compte « 4813 Versement restant à effectuer sur titres de participation non libérés » sera
débité pour solde au fur et à mesure des appels ultérieurs de capital.
III- Les appels ultérieurs de capital suivis de libération
A la suite des opérations de constitution, le Conseil le gérant peut appeler une
fraction supplémentaire ou le reste du capital dans le délai légal. Une date limite est fixée pour
réaliser les versements suite à
Au moment de l'appel d'une nouvelle fraction du capital, le compte 1011 est débité par le crédit du
compte 1012 à concurrence du montant appelé.
Corrélativement, le compte « 4613 Apporteurs, capital appelé, non versé » est débité du même
montant par le crédit du compte « 109 Apporteurs, capital souscrit, non appelé ».
Lors de la libération effective des apports, le compte 4613
compte de trésorerie. On distingue ainsi deux étapes :
VI- La défaillance
commissaire-priseur, de
toutes les actions de numéraire du défaillant.
Le prix de vente des titres dépend de la fraction déjà appelée et le nouvel acquéreur deviendra
redevable ultérieurement des fractions non encore appelées.
Le prix de vente des actions revient au défaillant sous déduction des sommes dues à la société ainsi
que des frais de mise en demeure et intérêts de retard imputés au défaillant.
Ainsi la société verse défaillant la différence entre le prix de vente des actions et la
dette de celui-ci envers la société.
Reliquat = Prix de vente (Somme due + Intérêts + Frais + TVA)
A-Journal de la société
Au plan comptable, la défaillance est constatée dans le journal de la société par les écritures suivantes :
1. la constatation de la défaillance
2. pporteur défaillant
3. la facturation des frais de rappel et des intérêts de retard au défaillant
4. pporteur défaillant
467 Apporteurs, restant dû sur capital appelé Somme due par D
4613 Apporteurs, capital appelé, non versé Somme due par D
Incident de libération
4617 Apporteurs défaillants Somme due par D
467 Apporteurs, restant dû sur capital appelé Somme due par D
Constatation de la défaillance
521 Banques Prix de vente
4617 Apporteurs défaillants Prix de vente
Il est nécessaire ensuite de régulariser le capital en débitant 1012 par le crédit de 1013.
Résultat de
B- Journal de
816 V IF Partie versée
4813 Versement restant à effectuer sur TP non libérés Mt non libérée
26 Titres de participation
Sortie des titres cédés
521 Banques Reliquat
826 Reliquat
Cession des titres
26 Titres de participation
274 Titres immobilisés
4813 Versement restant à effectuer sur titres non libérés Partie non versée
521 Banques Partie versée
Acquisition de titres
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La nouvelle société SAHEL ne reprend ni la trésorerie, ni les titres. Par contre la clientèle et
été pris en compte.
Le reste du capital est entièrement souscrit en numéraires et libéré du minimum légal à la constitution par
virement bancaire. 800 actions se libère intégralement.
Les frais de constitution réglés le 20/03 /N par banque comprennent les honoraires du notaire pour 1 200 000
F HT, les frais publicité pour 500 000 F HT, les d (DAO et SI à déterminer, droit de
mutation : 4 800 000 F) et TVA récupérable 18 %. La société a été immatriculée le 22/03/N.
Le 02/05/N, les clients de DELTA effectuent un règlement pour solde de tout compte de 15 000 000 F
par virement bancaire.
CAS N°2 :
La société FRIGOR .SA a été créée le 01 /02 / N par trois associés :
o ALPHA qui détient 40 % souscrit en nature par le biais de son fonds de commerce et complète
o BETA qui détient 50 % souscrit en numéraire et apporte un immeuble de 30 000 000 F grevé
5 000 000 F.
o GAMMA souscrit en numéraire et détient 10 %
En accord avec M. apports, les éléments du bilan ont été repris aux conditions
suivantes :
Le fonds commercial est évalué à 4 900 000 F.
Les terrains sont estimés à 18 000 000 F.
Les bâtiments ont connu une hausse de 15 %
Les créances clients se sont dépréciées de 2 000 000 F.
Les fournisseurs nous ont accordé un rabais de 10 %.
Les autres éléments conservent leurs valeurs au bilan.
La libération du numéraire au minimum légal et les versements sont effectués chez le notaire :
Actionnaires Versement
ALPHA 5 000
BETA 37 500 000
GAMMA 15 000 000
NB : 000 F.
Travail à faire :
1.
2. Préciser les modalités de désignation du commissaire aux apports.
3.
4.
5. Ecritures dans le journal de la SA FRIGOR concernant :
a) la souscription des apports ;
b) la libération des apports souscrits ;
c) la régularisation du capital ;
6. Présenter le bilan de constitution de la SA FRIGOR au 01 /02/ N.
7. Appel et libération des 2ème et 3ème quart à la date du 01 /05 / N par virement bancaire
BETA se libère totalement. Passer les écritures correspondantes.
8. Appel et libération du 4ème quart à la date du 01 /06 / N par virement bancaire.
Passer les écritures correspondantes.
9. Au 31 / 12 N, le résultat net correspond à une perte de 15 000
En accord avec M. N YE commissaire aux apports, les éléments du bilan ont été repris aux
conditions suivantes :
Le fonds commercial est évalué à 7 300 000 F.
Les Matériel et outillage ont été repris à 60 000 000 F
Le Matériel de bureau est estimé à 9 000 000 F.
Les créances clients se reprises à 25 000 000 F.
Les fournisseurs nous ont accordé un rabais de 5 %.
Les autres éléments conservent leurs valeurs au bilan.
2) SANE apporte 4 500 000 F en numéraire et 2 000 000 F de créance sur son client DIOUF étant bien
3) Les autres actionnaires dont le nombre est de cinq, souscrivent intégralement en numéraire auprès du
notaire SENE, en tenant compte des statuts qui prévoient la libération de moitié des actions de
numéraire au moment de la constitution. Le notaire remet un chèque bancaire compte tenu de ses
honoraires (1 500 000 F HT TVA 18% récupérable) et des 2 300 000 F).
4) A la date du 01/06/2015, les clients de DIALLO règlent entièrement la créance de 26 000 000 F
apportée par ce dernier.
5) A la date du 20/06/2015, le client de SANE, Diouf paie la somme de 1 500 000 F pour solde de
tout compte.
NB : Tous les règlements sont effectués par chèques bancaires remis en compte.
6) Le Président de la le 3e quart le 01/07/2015 à libérer au plus tard le 01/08/2015.
Tous les actionnaires concernés se libèrent par virement bancaire sauf WALY détenteur de 600 actions.
WALY se libère finalement le 21/08/2015 en réglant des intérêts de retard au taux de 9 %.
7) A la date du 30/06/ 2016, le président dernier quart.
Tous les actionnaires concernés se libèrent par chèques bancaires à la date du 31/07/2016 à
de DIOP détenteur de 800 actions .Conformément aux statuts
réuni à la date du 30 /08 2016 a décidé la vente aux enchères publiques des actions de DIOP.
Le 10 500 000 F, en outre DIOP supporte des intérêts de retard au taux de 9 %
ainsi que des frais de 45 000 F réglés par banque au commissaire-priseur.
Le 03/09/2016 la société remet à DIOP un chèque pour solde de tout compte.
TRAVAIL A FAIRE
1.
2. Rappeler les modalités de désignation du commissaire aux apports.
3. Calculer les apports des différents actionnaires (sous forme de tableau)
4. Passer les écritures .
5. Calculer et actionnaire défaillant.
Le 1er juin 2016, la SA « BOUTICYCLE » demande à ses actionnaires de libérer le solde du capital.
Les actionnaires se libèrent le 5 juin 2016, sauf un actionnaire, monsieur BIRAHIM DIOP qui
possède 500 actions.
Après une mise en demeure restée sans réponse, la SA « BOUTICYCLE » vend, le 20 juillet 2016,
bancaire.
Travail à faire
:
1. Calculer la valeur des apports en numéraire des autres actionnaires.
2. Enregistrer les écritures du mois de janvier 2016 relatives à la constitution de la SA
« BOUTICYCLE ».
3. Enregistrer toutes les écritures relatives aux opérations des mois de juin et juillet 2016.
4. naire B. DIOP.
5.
souhaite les conserver durablement.
6. Indiquer si la SA « BOUTICYCLE » pourra distribuer des dividendes en cas de
résultat bénéficiaire pour
:
du mobilier de bureau 5 000 000 F
trois ordinateurs 2 000 000 F
8 000 000 F
des créances clients 2 200 000 F reprises pour 2 000 000 F
du numéraire 4 000 000 F
des dettes fournisseurs 1 000 000 F
le reste du capital est réparti entre plusieurs actionnaires qui apportent du numéraire.
CAS N° 5 : SA FRIGOR
La SA FRIGOR a été constituée le 15 / 03 / 2013 avec un capital détenu par les actionnaires.
Les actions de numéraire doivent être libérées du minimum légal à la constitution.
Les souscriptions et les libérations se présentent comme suit :
Associés Souscriptions Libérations réalisées le 20 /03 /2013
ALIOUNE 2000 actions dont 1200 Numéraire : anticipation du 2e quart
BADARA actions de numéraire Terrain : 35 000 000 F
MALICK SALL 400 actions de numéraire Numéraire : libération intégrale
AMINATA 1600 actions dont 1000 Numéraire : anticipation du 2e et 3e quart
CAMARA actions de numéraire Véhicule : 25 000 000 F
AUTRES Actions de numéraire Numéraire : 20 000 000 F (libération )
20 janvier N.
Mission :
:
1. Comment appelle-t-on une clause dispensant un associé de contribuer aux pertes ?
2. Rappeler les modalités de désignation du commissaire aux apports.
3.
numéraire, montant). En déduire les dettes fournisseurs reprises par la société
THALES.
4. Présenter au journal de la SA THALES les écritures de constitution durant le mois de
janvier N.
5. Comptabiliser le règlement du client MECABURO le 20 mars N ainsi que le
prélèvement sur le compte courant de Monsieur BIRAHIM DIOP.
6. Enregistrer au journal de la SA THALES, les différentes opérations concernant
ème appel.
7.
SENTRA.
8. Comptabiliser au journal de la SA. THALES les écritures d'appel et de libération
du troisième appel ainsi que celles correspondant aux incidents survenus.
9.
10. Quel est le délai maximum de libération du capital restant ? Présenter les écritures
nécessaires en cas de non-respect de ce délai.
AUTRES APPORTS
Toutes les autres actions sont souscrites en numéraire par divers actionnaires, dont la
SA SENTRA pour 8 000 actions.
Lors de la constitution de la société, seule la libération immédiate du minimum légal
est demandée 600 actions sont totalement libérées.
Les fonds sont versés le 25 janvier N à la banque de la société par maitre
DIAKHATE, notaire à DAKAR, qui les a perçus le 8 janvier N.
Il retient sur son versement 3 600 000 F HT 400 000 F HT de
frais de publicité et 5 000 000 F VA
déductible18 %.
ENCAISSEMENT DE LA CRÉANCE
Le 20 mars N, le client MECABURO verse en banque seulement 26 000 000 F pour
solde. La société THALES prélève sur le compte courant de M. DIOP la somme
correspondant à son engagement.
Annexe 2 : Libération du deuxième appel du capital
Le 1er juillet N, la SA THALES appelle le tiers du capital restant. Les actionnaires
versent les sommes dues à la banque de la société le 31 juillet.
500 actions ont été libérées
intégralement du solde restant dû.
CAS N°11 : SA
Suivant un acte sous seing privé déposé en et de signatures auprès des
minutes du notaire Me DIALLO, notaire à Dakar, il a été constitué le 01/04/2014 une société
anonyme (S.A) « la Sénégalaise du Meuble (SENMOB) » au capital de 100 000 000 F divisé en
5 000 actions de valeur nominale 20 000 F chacune.
Les dirigeants ont demandé la libération du capital au minimum légal.
Les statuts adoptés par été établis par Maître DIALLO, notaire à Dakar, qui a
reçu les souscriptions et les versements en numéraire à partir du 01/04/2014 dans les conditions
décrites ci-dessous :
Actions de numéraire
SOUSCRIPTEURS Versements effectués
Monsieur DIAW : PDG 1 à 325 3 250 000
Monsieur FALL : Administrateur 326 à 525 3 000 000
Autres actionnaires 526 à 3 525 15 000 000
SOUSCRIPTEURS Observations
Monsieur DIAW 3 526 à 4 400 Les bases de son apport
sont données en annexe.
Monsieur FALL 4 401 à 5 000 Il apporte un brevet.
Pour se libérer, individuelle exploitait dont la situation active et
passive est résumée dans le dernier bilan ci-après établi au 30 mars 2014 :
Annexe 1 : Bilan de au 30 mars 2014
Il est par ailleurs précisé que tous les autres postes ont été repris à leur valeur comptable à
provision pour risque dont une fraction estimée à 150 000 F est devenus sans
objet. La différence entre la valeur des actions en nature reçues par DIAW et la valeur de son
apport représente le fonds commercial
Mission :
1. Rappeler les modalités de libération des apports dans une société anonyme.
2. Déterminer la valeur du fonds commercial apporté par DIAW.
3.
4. Enregistrer les écritures relatives à la constitution de la SA SENMOB.
5. Comptabiliser le transfert des fonds à la SGBS par le notaire.
6.
équivalent à 10 000 F par action avec date limite de libération le 01/07/2014, point de
départ pour le calcul des intérêts de retard au taux annuel de 9%. A cette date , tous les
actionnaires concernés se sont libérés par virements bancaires sauf :
o
à 5 000 F, se libère finalement le 21 juillet 2014 ;
o SAMB, qui malgré un rappel 000 F et une mise en demeure
dont le coût est estimé à 15 000 F, ne se libère pas pour ses 500 actions.
Les actions de SAMB sont vendues à TRAORE le 20 Août à 16
banque.
a) Enregistrer toutes les écritures nécessaires dans les livres de la SA SENMOB.
b) Enregistrer les écritures de cession dans les livres de Monsieur SAMB sachant
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CAS N°12 :
Les apports en capital sont soumis au paiement de droits fiscaux comprenant les droits
EXEMPLE :
Une société est constituée avec un capital de 600 000 000 F divisé en actions 10 000 F.
apporte un immeuble de 200 000 000 000 000 F
prise en charge par la société, il apporte également des numéraires pour 50 000 000 F et un
véhicule pour 75 000 000 F gagé à hauteur de 25 000 000 F
apporte des parts sociales estimées à 125 000 000 F nanties à hauteur du 1/5, il
000 000 F dont
le tiers est imputé en priorité sur les marchandises neuves, le reste sur les éléments corporels et
incorporels du fonds de commerce. Il reçoit 24 500 actions.
000 000 F, il apporte également un matériel
000 000 F sur lequel pèse une dette de 30 000 000 F.
TRAVAIL A FAIRE : Calculer les droits et taxes exigibles lors de la constitution.
Associé B
Parts sociales 125 000 100 000 25 000 1% 250
Fonds de commerce 175 000 145 000 10 000 1% 100
20 000 5% 1 000
Associé C
Terrain 30 000 30 000 - -
80 000 50 000 30 000 3% 900
Total 735 000 600 000 135 000 4 600
AGO)
(article 546 AUDSCG)
Elle est compétente pour :
approuver
affecter le résultat, décider de la distribution des bénéfices ;
approuver le cas échéant les comptes consolidés ;
nommer, révoquer, remplacer les administrateurs ;
agréer ou non les administrateurs désignés par cooptation ;
nommer les commissaires aux comptes, renouveler ou non leur mandat ;
société et ses organes
de direction, et un actionnaire détenant plus de 10 % des droits de vote ;
décider du paiement de dividendes en actions ;
Chapitre 4 : L résultats
Le partage tité est la motivation première des associés qui
une affectation du résultat qui tient compte des obligations légales et des dispositions statutaires.
première convocation, que si les
actionnaires présents ou représentés possèdent au moins le quart des actions ayant le droit de vote.
Sur deuxième convocation, aucun quorum n'est requis (article 549 AUDSCG).
L'assemblée générale ordinaire statue à la majorité des voix exprimées. Il n'est pas tenu compte des
bulletins ou votes blancs (article 550 AUDSCG).
Elle - même ou comme mandataire le plus grand
nombre de titres sociaux.
est la décision prise en assemblée générale des associés de
.
publicité des états financiers annuels. Les états financiers approuvés sont intangibles.
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valablement sur première convocation, que si les actionnaires présents ou représentés possèdent au
moins le quart des actions ayant le droit de vote ; sur
requis. Elle statue à la majorité des voix dont disposent les actionnaires présents ou représentés.
Ce projet d'affectation (ou de répartition) du résultat doit être établi, compte tenu :
o
o des clauses statutaires ;
o des objectifs de gestion de la direction de la société.
= Résultat fiscal
Les principales réintégrations des charges non déductibles sont les suivantes :
l et autres impôts non fiscalement déductibles (taxes sur les véhicules
des sociétés) ; les amendes et pénalités fiscales,
excédant les limites prévues pour la
déduction (déductible dans la limite de 100 000 FCFA/pièce limitée à 400 000 FCFA/mois)
excédant les limites prévues pour la déduction
les provisions non déductibles du point de vue fiscal : provisions pour congés, provision pour
pension (charge de retraite), provision pour amendes et pénalités
les dons et libéralités
Déductibilité possible dans la limite de 0,5% du CA pour les organismes agrées
Sénégalaise pour les Nations-
la FUP.
Les principales déductions à opérer sont les suivantes :
o
la qualité de sociétés mères,
o les reports des déficits antérieurs reportables dans la limite de 3 ans,
o les reprises sur provisions non déductibles,
o certaines provisions réintégrées au (provision pour congés payés)
C. Calcul de
Les SA et SARL sont obligatoirement soumises à
IMF
Avec 500 000 IMF 5 000 000 F
Exemple :
Sociétés IMF Montant à
annuel payer
A 50 000 000 50 000 000 × 0.5% 250 000 500 000
B 200 000 000 200 000 000 × 0.5% 1 000 000 1 000 000
C 800 000 000 800 000 000 × 0.5% 4 000 000 4 000 000
D 10 000 000 000 10 000 000 000 × 0.5% 50 000 000 5 000 000
Résultat net = Résultat comptable avant impôt Impôt sur les sociétés
F.
Le paiement est effectué par anticipation en deux acomptes provisionnels égaux au tiers (1/3)
de .
15 /06/N+1
441 Etat, impôt sur les bénéfices IS dû
4492 Etat, avance et acompte verses sur impôts compte
521 Banques Solde
Liquidation du solde
Section II : la perte
Elle consiste à imputer la perte sur les capitaux propres. peut décider de la
reporter à nouveau ou de de la société.
1. Le report de la perte
En général la perte qui est le solde débiteur du compte « 139 Résultat net : Perte » est
reportée à nouveau, sur décision des associés réunis en AGO, dans
par des bénéfices futurs. Le report à nouveau débiteur devra être prioritairement imputé sur les
résultats bénéficiaires des exercices suivants avant toute mise en réserve ou distribution.
Au plan de la technique comptable, le report de la perte consiste à débiter le compte
« 129 Report à nouveau débiteur » par le crédit du compte « 139 Résultat net : Perte » .
se présente comme suit :
.
Ainsi le bénéfice de ur donner
le bénéfice à répartir. Le bénéfice à répartir sert de base au calcul de la réserve légale.
Bénéfice à répartir Bénéfice Report à nouveau débiteur
Date AG
105 Primes liées au capital
11. Réserves
129 Report à nouveau débiteur
139 Résultat net : perte
Selon décision de l'AGO
EXEMPLE :
La société ALPHA a réalisé une perte de 35 000 000 F au 31/12/N.
tenue le 15 04/ N+1 a décidé de sur les réserves libres.
Il existe un RAN créditeur de 3 000 à 48 000 000 F.
TAF : Ecritures nécessaires au 15 / 04/ N+1
Corrigé :
15 /04/ N+1
121 Report à nouveau créditeur 3 000 000
1181 Réserve facultative 32 000 000
139 Résultat net : Perte 35 000 000
NB :
».
consiste à assainir la situation financière de la société attirer de
nouveaux investisseurs.
exercice de suivre
la procédure suivante :
Travail à faire
1- Comment ?
2- ?
3- Passer les écritures correspondantes aux modalités financières proposées.
4- t juridico-financier et
conclure.
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capitaux.
En revanche,
patrimoine personnel des associés sert de garantie aux tiers.
5. Le sort de la réserve légale
La réserve légale peut être compensée avec des pertes s réserves pour
imputer ces pertes. Elle peut aussi être incorporée au capital. Par contre, il est interdit de distribuer
la réserve légale
B. La réserve statutaire ou contractuelle (compte 112)
société (statuts).
Elles correspondent aux sommes qui, en vertu des statuts de la société, doivent obligatoirement
être affectées aux réserves avant toute distribution de dividendes.
La dotation à la réserve statutaire permet de limiter les désirs des actionnaires de percevoir un
générale, elle est calculée en appliquant son taux y% sur le solde après la réserve légale.
Dotation à la réserve
NB :
o La réserve légale et la réserve statutaire constituent les réserves indisponibles c'est-à-
d .
o Les réserves statutaires sont rares dans la pratique car elles sont contraignantes.
C. La réserve facultative (compte 1181)
obligatoire.
La réserve facultative est une réserve libre c'est-à-
en
Bénéfice
Les dirigeants engagent leur responsabilité civile en procédant à une distribution de dividendes
APPLICATION 1 :
On extrait du bilan de la SODACO les soldes suivants au 31/12/2017 avant répartition :
101 Capital social 100 000 000
109 Apporteurs, CSNA 20 000 000
Le capital divisé en 10 000 actions comprend deux catégories :
catégorie A
Catégorie B : actions de numéraire libérées de et du 3e quart le 01/04/2017.
TAF : Sachant actionnaires un intérêt statutaire de
8%, déterminer le montant de .
b) Le superdividende :
Il est d
la rémunération des risq .
Le superdividende .
Autrement dit toutes les actions ont le même superdividende unitaire.
5. La limitation à la distribution (article /DSCG)
icle 143 stipule que «
du report bénéficiaire et diminué des pertes antérieures ainsi que des sommes portées en
réserve en application de la loi ou des statuts.
a
Report à nouveau débiteur (antérieur) -b
Bénéfice à répartir =c
Dotation à la réserve légale -d
Dotation à la réserve statutaire -e
Report à nouveau créditeur (antérieur) +b
Bénéfice distribuable =f
Distribution de la réserve libre +g
Sommes distribuables = h
Intérêt statutaire -i
Dotation à la réserve facultative -j
Reliquat =k
Superdividende -l
Report à nouveau actuel -m
Solde 0
procès-verbal
doit être datée du jour statuant sur les
comptes.
Elle consiste à débiter pour solde
s, RAN actuel)
RAN négatif alors le compte « 129 RAN débiteur » est crédité pour solde lors de
/04/2019 décide :
la dotation à la réserve facultative de 12 000 000 F
arrondi au multiple de 100 F et le report à nouveau du solde.
TRAVAIL A FAIRE
1. Présenter le tableau 18.
2. 4/2019.
3. Présenter les capitaux propres après répartition.
4. Quel est le délai maximum que dispose la société pour la mise en paiement des dividendes.
Enregistrer la mise en paiement des dividendes.
le reste , après dotation de toutes réserves décidées par les actionnaires , étant distribué à titre de
superdividende ou reporté à nouveau
es réunie le 1/06/2019 a décidé :
la dotation la réserve facultative de 12 800 000 F
2 100 F.
le report à nouveau de 1 300 000 F.
TRAVAIL A FAIRE
1. chaque catégorie.
2. Retrouver le taux de .
3. Présenter le 18.
4. de répartition en
5. Présenter un extrait des capitaux propres après répartition du bénéfice.
6. Calculer la valeur financière et la taux de 8 %.
CAS N° 4
Les postes de capitaux propres de la SODACO. SA présentent comme suit au 31/12/2017 et 31/12/2018 :
POSTES EXERCICE 2017 EXERCICE 2018
CSNA 25 000 000 -
CSAV 75 000 000 100 000 000
Réserve légale 18 800 000 20 000 000
Réserve statutaire 2 350 000 7 146 160
Réserve facultative 41 100 000 56 250 000
Report à nouveau -8 300 000 278 240
Résultat net 41 474 400 35 800 000
Renseignements complémentaires
Le capital est composé de 5 000 actions de valeur nominale 20 000 F libérées les trois quarts avant
2017 et du dernier quart le 01/04/2018.
8 a distribué un superdividende de 1300 F par action.
9 a distribué un dividende de 3 212,5 F par action.
8.
TRAVAIL A FAIRE
1. Rappeler les conditions de quorum et de majorité
2. Reconstituer le tableau de répartition du bénéfice de 2015 .
3.
4. Retrouver le taux de la réserve statutaire.
5. Reconstituer le tableau de répartition du bénéfice de 2018.
6. de répartition au 20/04/2019.
CAS N° 4:
La SA TETA a été créée le 01/05/ N- 1 avec un capital divisé en 20 000 actions.
La moitié du capital a été appelée et libérée à la souscription.
Les souscriptions et les libérations sont les suivantes :
TRAVAIL A FAIRE
1.
2.
3.
4.
5. Calculer le dividende unitaire de DIOP ; TOURE et de SALL.
6. Calculer la valeur financière et de rendement des actions au taux de 10%.
7. e quart.
a) E
liquidation définitive de TOURE.
b)
c) aire défaillant.
CAS N°5 :
La société MEGALUX a été créée le 1er mai 2010 par DIOP, GUEYE, SOW et par un groupe
M. DIOP a
par le bilan ci-après :
Actif Montant Passif Montant
Matériel et outillage 35 000 000 Capital personnel 30 000 000
Matériel de transport 5 000 000 Réserves 8 000 000
Stock de matières premières 15 000 000 Emprunt 15 000 000
Créances clients 3 000 000 Fournisseur 5 000 000
Total 58 000 000 Total 58 000 000
ème
et 3ème quarts à libérer
au plus tard dans un mois. Tous les actionnaires concernés se sont libérés le 1er Avril 2011.
Lors de cet appel, SOW a libéré la totalité de ses actions.
Le 1er juin 2012,
mois. Toutes les actions sont libérées par banque le 1er juillet 2012 à l'exception de celles détenues
par l'actionnaire DIALLO.
Finalement ses actions sont vendues au prix unitaire de 22 000 F le 1 er Août 2012.
s'élèvent à 22 500 F.
Le 15 Août 2012, la société remet à DIALLO un chèque de 5.070.000F pour solde de tout compte.
Les modalités de répartition du bénéfice sont les suivantes :
o la dotation à la réserve légale au taux de 10% dans la limite du maximum prévu par la loi,
o la dotation à la réserve statutaire,
o
o le solde réparti entre la réserve facultative, le superdividende et éventuellement le report à
nouveau.
1.170.000 F.
On vous fournit les extraits des capitaux propres de la MEGALUX sur les deux derniers exercices
ci-après aux dates des AGO.
15/ 04/ 2012 10/ 03/ 2013
Capital social ? ?
Apporteurs, CSNA 500 000 0
Réserve légale 4 000 000 10 000 000
Réserve statutaire 5 400 000 13 500 000
Réserve facultative 12 000 000 37 000 000
Report à nouveau 510 000 730 0000
Mission :
1. Expliquer la raison pour laquelle la constitution d'une réserve légale est obligatoire et
rappeler son mode de calcul.
2. Rappeler la définition du bénéfice distribuable et les conditions à respecter pour
distribuer des dividendes.
3.
4. Déterminer la valeur attribuée au fonds commercial apporté par DIOP.
5. Reconstituer les écritures de constitution de la SA MEGALUX.
6. Reconstituer l'écriture d'affectation de la perte.
7. e et 3e quarts.
8.
9. Reconstituer les écritures rela
la défaillance. En déduire le résultat de la défaillance.
10. .
11. Reconstituer le tableau de répartition du bénéfice 2011.
12. Passer les écritures de répartition du bé
chèques bancaires des dividendes le 20/07/2012 (IRVM 10 %).
13. Calculer le montant du dividende perçu par chaque actionnaire compte tenu de
CAS N°6 :
La SA SALAM est créée le 13/01/2012 au capital de X F ainsi réparti :
AWA 10.000.000 F, des créances de 7.100.000 F
(reprises à 6.000.000 F) et verse 6.000.000 F en numéraires conformément aux statuts. Elle
détient 1/5 du capital social.
BABA souscrit intégralement en numéraires ;
Les autres actionnaires apportent un immeuble de 60.000.000 F
hypothèque de 25.000.000 F 21.000.000 F, des
et versent
15.000.000 F en numéraires conformément aux statuts
Le minimum légal doit être appelé à la constitut
BABA se libère intégralement de ses 1800 actions.
Le 24 janvier 2012, les fonds sont versés chez le notaire Me DIOP qui verse le solde dans un
compte bancaire ouvert à la BRS au nom de la société après déduction des frais de constitution
comprenant :
o Publicité : 500 000 HTVA 18 % déductible ;
o Honoraires : 1 180 000 F dont TVA 18 % récupérable ;
o : droits de mutation 5 % sur immeuble et 1% sur marchandises
neuves t ordinaire 1 % du capital et surtaxe immobilière 2 %.
:
Capital social ?
Apporteurs, CSNA ?
Report à nouveau
Bénéfice net ?
Les statuts prévoient :
o la dotation à la réserve légale a pour un montant de 2 500 000 F conformément u taux de
10% prévu par la loi,
o la dotation à la réserve statutaire de 1 500 000 F,
o n d'un intérêt statutaire au taux de t % au profit de toutes les actions libérées,
o le solde réparti entre la réserve facultative, le superdividende et éventuellement le report à
nouveau.
:
o 500 F par action,
o de doter une réserve facultative de 2 284 000 F,
o de reporter à nouveau une somme de 161 000 F
Travail à faire :
1.
en numéraire.
2. Reconstituer les écritures de constitution de la SA SALAM.
3. Reconstituer les écritures
o d'affectation du résultat de 2012.
o d e et 3e quarts.
CAS N°8 :
actionnaires au nombre de 15.
Le minimum légal a été appelé à la constitution de la société. Les souscriptions et les
libérations sont les suivantes :
Associés Souscriptions Libérations au 01 / 05 / 2010
DIOP Matériel de transport : 42 000 000 F
COLY 1 500 actions Numéraire : 22 500 000 F
TOURE 900 actions Numéraire : 9 000 000 F
Autres 3 600 actions Numéraire
ème
et 3ème quarts et la libération est
du reste de sa
souscription.
à nouveau.
Le 01/06/ 2012 la société appelle le quart restant et les versements sont effectués le 01/07/2012,date
de limite de libération correspondant à la date de jouissance, sauf ceux de FALL détenteur
de X actions.
Après mise en demeure sans suite, ses actions sont vendues à SENE le 01/08/2012 à 22 000 F
is de mise en demeure
de 26 250 F réglés par chèque bancaire.
Le 10/ 08/2012, la société remet à FALL un chèque de 15 240 000 F pour solde de tout compte.
Vous disposez des extraits de bilans de la SA TETA au 31/12/2011 et au 31/12/2012.
01 /03/2012
Mission 1 :
1.
2.
défaillance sachant que tous les versements sont effectués par banque.
3. Montrer que le défaillant FALL a souscrit 900 actions de numéraire.
4.
5.
6. 2011.
7. Calculer le dividende net distribué à chaque actionnaire (IRVM 10 %).
8. Passer les écritures relatives au tableau de répartition.
9. 2012.
NB : Faites abstraction de la TVA.
Mission 2 :
1. Rappeler les règles juridiques applicables lors de la constitution d'une société anonyme
en ce qui concerne la libération du capital pour les actions relatives aux apports en
numéraire et les actions relatives aux apports en nature.
2.
3. Expliquer la raison pour laquelle la constitution d'une réserve légale est obligatoire et
rappeler son mode de calcul.
4. Rappeler la définition du bénéfice distribuable et les conditions à respecter pour
distribuer des dividendes.
5. ?
6. Quelle est la v SARL?
CAS N° 9 :
La société SOSEPA a été créée le 01 mars 2013. A cette date MOR SAMB détenteur de la
moitié des actions de numéraire les avaient entièrement libérées.
Le 30/09/2016 le CA appelle le 3ème quart. Toutes les actions sont libérées le lendemain.
On extrait du bilan de la SA SOSEPA les comptes suivants :
CAS N° 10 :
La SA SOSEMEL a été créée le 15 Mars 2014 au capital de X Franc divisé en actions de valeur
nominale 20 000 F entièrement en numéraire. A cette date, le minimum légal a été appelé et libéré.
Article 15 :
« Après dotation aux postes de réserves obligatoires, un premier dividende de 6 % est servi aux
actions. Le solde est ensuite réparti entre les réserves libres, le dividende complémentaire et
éventuellement le report à nouveau. »
Article 16
Article 36 : Les décisions statutaires se prennent à la majorité des 2/3 des voix.
Article 38 :
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Mission :
e N.
Annexe 1
14 000 000 F ;
8 000 000 F.
:
la dotation à la réserve facultative à concurrence de 15 000 000 F,
dividende unitaire des actions de jouissance
soit de 500 F et le report à nouveau éventuel du solde.
On vous communique les renseignements suivants, concernant le montant des dividendes perçus
par les actionnaires de préférence de la SA TILDA au cours des derniers exercices.
Années 2011 2012 2013 2014
Premier dividende unitaire perçu 1 200 F 1 500 F 1 600 F 1 400 F
24 480 F.
Tous les autres actionnaires préfèrent le paiement en numéraire.
Mission :
1. Préciser les conditions de quorum et de majorité requises dans le cadre de la tenue de
2. Après avoir rappelé la définition des actions de préférence, préciser leurs principales
caractéristiques.
3.
4. %).
5. Calculer la valeur financière et la valeur de rendement des actions au taux de 10 %.
6.
7. nexe C.
Annexe : Tableau des capitaux propres au 31 Juillet 2016 après toutes ces
opérations
Provisions réglementées
Total Capitaux propres et ressources
assimilées
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Cette valeur nominale ne change pas mais la valeur des titres va se modifier au cours de la vie
sociale.
patrimoine, génère un résultat
et entraîne une évolution de la valeur réelle des titres.
:
la prise de participation
la fusion de sociétés
On peut évaluer une société à partir :
du bilan
de ses résultats
de la bourse
VMC =
o Méthode soustractive : Actif net comptable = Total Actif réel Total Dettes exigibles
VMI = =
La correction des actifs et des dettes de la société se fait dans un contexte de continuité de
. Elle permet de faire apparaître des plus et moins-values latentes.
Les plus et moins-values latentes représentent les écarts entre les valeurs réelles et les valeurs
bilancielles.
correctement préparé a tendance à présenter une situation patrimoniale
moins
En effet, si les provisions et dépréciations sont correctement évaluées, les moins-values latentes sont
plus-values latentes, elles, ne sont jamais prises en compte.
:
o Tous les éléments du patrimoine qui pas au bilan notamment la valeur du fonds
commercial créé par non réévalué.
o Toutes les plus-values latentes sur les terrains, les bâtiments qui continuent de figurer au bilan
pour une valeur inférieure à leur valeur réelle.
o Toutes les moins-values qui été encore provisionnées
o Tous les risques latents susceptibles de générer des pertes futures et qui fait
provision ou bien qui sont insuffisamment provisionnées.
NB : Les provisions pour risques et charges (compte 19)
Si les provisions pour risques et charges sont justifiées, elles constituent de futures dépenses et les
provisions doivent être assimilées à des dettes probables, donc au passif réel.
Lorsque ces provisions sont injustifiées (devenues sans objet), elles constituent des réserves
occultes. Elles doivent être réintégrées dans les plus-values.
en société ( capital
par apport en nature).
Il faut en effet, dans de tels cas, évaluer non seulement la valeur des biens apportés par la société
absorbée, mais encore la valeur des actions de la société absorbante, pour déterminer la parité
rémunérer les apports.
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A-
On parle situe dans une société où les actions ont les
mêmes droits.
Capital social
Primes liées au capital et écart de réévaluation
Réserves
Report à nouveau
Résultat net
Provisions réglementées
= Capitaux propres avant répartition du résultat
+ Ecart de conversion -Passif
- Ecart de conversion -Actif (partie non provisionnée)
= Actif net comptable (ANC) avant répartition du résultat
- Dividendes à payer
= Actif net comptable après répartition du résultat
+ Provisions pour risques et charges devenues sans objet
+ Plus-values latentes
- Moins-values latentes
= Actif net intrinsèque (ANI) ou Actif net comptable corrigé (ANCC)
Remarque :
Les écarts de conversion-actif doivent être déduits des capitaux propres mais uniquement dans
la mesure où ils ne sont pas compensés au passif par une provision pour pertes de change.
En revanche, les écarts de conversion-passif
des gains latents.
B-
Il est nécessaire de calculer les valeurs mathématiques de chaque catégorie :
Catégorie A : actions entièrement libérées
Catégorie B : actions de numéraire partiellement libérées
VMI maximale =
La valeur mathématique des actions de numéraire partiellement libérées est obtenue en
retranchant de la VM maximale la part non libérée des actions.
VMI minimale =
1. Définition
uniforme « une société X possède dans une autre société Y
une fraction de capital égale ou supérieure à 10 % alors la société X est considérée comme
ayant une participation dans la société Y ».
Les participations sont constituées par les droits détenus par une entité dans d'autres, créant un lien
durable avec celles-ci et destinés à contribuer à l'activité de la société détentrice.
sont de même importance, chacune des sociétés doit réduire la sienne, de telle sorte qu
de risque.
après un certain nombre
En pratique, on considèr
soit constants, soit croissants à un taux constant g %.
Supposons une stabilité du dividende dans le temps.
Soient V0 er par exemple, D, les dividendes
constants distribués.
V0 correspond à la valeur actuelle des dividendes actualisés aux taux de rémunération i exigé des
actionnaires. Nous pouvons écrire :
V0 = D (1+Rc) -1 + D (1+Rc) -2 + D (1+Rc) -3 + ... + D (1+Rc) -n + Vn (1+ Rc) n
V0 = D × + Vn (1+ Rc) n
n
Qua ) n)
V0 = =
Valeur (V0)
des dividendes
Modèle de constance
des dividendes sur un
horizon fini V0 = D × + Vn (1+ Rc) n
Modèle de constance
des dividendes sur un
horizon infini (valeur V0 = =
financière)
Modèle de la croissance
constante des
dividendes sur un V0 =
horizon infini
On retient généralement un dividende moyen sur les trois derniers exercices. Il est préférable de
prendre la moyenne des derniers dividendes et de les pondérer pour donner plus de poids aux
années récentes.
Application 1
Le capital de la société anonyme BETA est composé de 50 000 actions de 10 000 F. Le dividende
moyen des 10 années à venir de cette société est estimé à 1 800 F, et la valeur du titre est estimée
être de 20 000 F dans 10 ans. 12 %,
1. Calculer la valeur du titre et la valeur de la société.
2.
VF = =
A noter :
Le dividende unitaire peut être soit dividende moyen calculé sur
plusieurs exercices.
La valeur financière se calcule toujours à partir du dividende brut.
VF moyenne = = 15.000 F
Travail à faire : .
Corrigé :
VF = = 12.500 F
Vcp = Nombre de titres × valeur du titre = 10 000 × 12 500 = 125 000 000 F
Travail à faire : .
NGOM l'OPINIATRE
Snd Comptabilité des sociétés - CS/2019 74
E.S.P. Classe : D.S.C Prof
B- Cas de
Il est nécessaire de calculer les valeurs financières de chaque catégorie :
Catégorie A : actions entièrement libérées
Catégorie B : actions de numéraire partiellement libérées
VF A= et VF B =
Du A = ISuA + SDu
Du B = ISuB + SDu
Du A B = ISuA B
indéfiniment.
La valeur de rendement (VR) correspond au capital, qui placé au taux Rc, cié un
revenu égal au bénéfice unitaire (Bu).
Elle représente la capitalisation du résultat courant unitaire à un taux Rc.
Le bénéfice unitaire à retenir est le résultat courant par action retraité des éléments HAO.
VR est telle que VR × Rc = Bu
VR= =
Application 5 :
La SARL BETA, au capital de 5 000 000 F divisé en parts sociales de 10 000 F totalement libérées,
a affecté des réserves et distribué des dividendes au cours des trois derniers exercices pour les
montants indiqués ci-après :
Années N 2 N 1 N
Bénéfices courants nets 135 000 000 150 000 000 120 000 000
Le capital est composé de 50 000 actions entièrement libérées.
12 %.
TAF : Calculer la valeur de rendement.
Application 7 :
Les bénéfices par action de la société OMEGA sont estimés en moyenne à 4 500 F sur les dix ans à
veni
Le taux 10 %.
Calculer la valeur du titre.
B- Cas de
Il est nécessaire de calculer les valeurs de rendement de chaque catégorie
VR A= et VR B =
Bu A = DuA + r
Bu B = DuB + r
Bu A Bu B = ISuA B
r=
A.Définition
La représente
B. Calcul de la CAFG
La CAFG peut être calculée à partir de ou du résultat net.
1ère méthode :
Elle e , selon la logique suivante :
Résultat net
+ Charges non décaissables (charges calculés)
- Produits non encaissables (produits calculées)
-
= C.A.F.G.
Formule de calcul
Résultat net
+ Dotations aux amortissements
+ Dotations aux provisions et aux dépréciations
+ Valeur comptable des cess
- et de dépréciations
-
- tion
= C.A.F.G
1ère méthode :
N N-1 %
+ Revenus financiers
+ Transferts de charges financières
+ Produits HAO encaissables
+ Transferts de charges HAO
- Frais financiers
- Charges HAO décaissables
- Participation
- Impôt sur les résultats
N N-1
CAFG
Valeur du potentiel
de croissance
Valeur moyenne
: on parle de capitalisation
boursière.
Capitalisat
moyenne.
plusieurs bilans (ou comptes de résultat) successifs donne alors une idée de la tendance.
V=
Années N 2 N 1 N
Bénéfices courants nets 90 000 000 100 000 000 80 000 000
Le capital est composé de 8 000 actions entièrement libérées.
15 %.
50 000 F.
TAF : Calculer la valeur de rendement puis la valeur de en appliquant la méthode
des praticiens.
Lors de la constitution de la société, les actions de nominal 10 000 F ont été libérés de moitié .
Le 01/04/2016, le CA appelle le 3ème et 4ème quarts et tous les actionnaires concernés ont répondu à
Renseignements complémentaires :
Le fonds commercial est estimé à 12 000 000 F.
Les terrains ont une valeur actuelle de 26 000 000 F.
Les bâtiments sont sous évalués à 3 000 000 F.
Le matériel de transport est surévalué 2 000 000 F.
Les marchandises ont une valeur de réalisation de 22 000 000 F.
Les créances clients sont à déprécier de 3 000 000 F.
Les autres éléments conservent leurs valeurs au bilan.
Mission 1 :
1° .
2° Calculer la VMC
3° Présenter le tableau de calcul des plus et moins-values.
.
Les clauses statutaires réglementant la répartition du bénéfice prévoient :
la dotation à la réserve légale dans la limite du maximum légal
8 % sur le capital libéré
:
la dotation à la réserve facultative de 6 000 000 F
100 F.
le report à nouveau éventuel du solde.
Mission 2 :
5° Présenter le tableau de répartition du bénéfice de .
CAS N°2
Le bilan de la SA ALPHA présente les soldes suivants au 31/12/ N après répartition :
ACTIF Brut A et D NET PASSIF NET
Terrains 15 000 000 15 000 000 Capital social 100 000 000
Bâtiments 65 000 000 20 000 000 45 000 000 Apporteurs, CSNA -10 000 000
MOIC 55 000 000 15 000 000 40 000 000 Réserve légale 5 000 000
Matériel de transport 48 000 000 28 000 000 20 000 000 Réserve facultative 35 000 000
Matières premières 15 000 000 4 000 000 11 000 000 Report à nouveau 1 000 000
Produits finis 14 000 000 14 000 000 Provisions réglementées 13 500 000
Clients 20 000 000 2 000 000 18 000 000 Provisions pour risques 8 000 000
Disponibilités 12 000 000 12 000 000 Emprunts 12 000 000
10 500 000
Total 244 000 000 69 000 000 175 000 000 Total 175 000 000
Le capital est divisé en actions de valeur nominale 10 000 F et réparties en deux catégories :
catégorie A : actions entièrement libérées depuis plus la création
ème
catégorie B quart depuis le 01 / 10 / N
Une expertise a permis de constater que :
Le fonds commercial est évalué à 11 400 000 F.
Les terrains sont estimés 29 000 000 F
Les bâtiments sont repris à 60 000 000 F
Le matériel et outillage est estimé à 90 % de sa valeur au bilan
Le matériel de transport est évalué à 12 000 000 F
Les matières premières sont reprises avec un abattement de 15 % sur un lot évalué à 8 000 000 F.
Les produits finis sont repris avec une plus value de 20 %
Les créances clients sont à déprécier de 3 000 000 F
La provision pour risque concerne un litige dont le montant devra être ramené à 9 500 000 F.
Les autres éléments conservent leurs valeurs au bilan.
TAF : Calculer de deux manières diff
CAS N ° 3 :
:
catégorie A : actions entièrement libérées depuis la création
Catégorie B : actions libérées de du 3ème quart depuis le 01/10/ 2016.
Vous disposez des renseignements suivants au 15/06/ 2017, après répartition du bénéfice du 31/12/ 2016 :
ANNEXE 1 :
Eléments A B
Valeur financière 56 000 F 42 000 F
Valeur mathématique coupon détaché 32 200 F 27 200 F
Valeur mathématique coupon attaché 35 000 F 29 300 F
comptable de la société est de 151 000 000 F après répartition du bénéfice.
ANNEXE 2 :
Capitaux propres Avant répartition Après répartition
Réserve légale 18 500 000 Plafond légal
Réserve statutaire 9 425 000 13 400 000
Réserve facultative 12 500 000 22 000 000
Report à nouveau -2 000 000 425 000
TRAVAIL A FAIRE
4 ° Calculer le nombre
16
6 ° Calculer le taux de la réserve statutaire.
On vous fournit les bilans des exercices clos au 31/12/ 2016 et 31/12/2017 :
ivantes :
le fond commercial est estimé à 6 750 000 F ;
les terrains et les bâtiments représentent un ensemble évalué à 180 000 000 F ;
le matériel est surévalué de 14 000 000 F ;
le matériel de transport est repris avec une plus-value de 5%
dans les autres immobilisations financières, figure un prêt de 1 500 000 F à un salarié licencié et
disparu ;
les stocks se sont dépréciés de 10 %
dans les créances clients, figure une créance de 10 620 000 F dont 18 % de TVA sur le client
DIOP qui réglera probablement que les 2/3 de cette somme ;
dans les provisions pour risques et charges, figure une somme 4 800 000 F
défavorable est chiffrée à 2 500 000 F ;
le poste « Titres de participation
acquises à 18 000 F
Le bilan de la SA SAHEL se présente au 15/05/2017 après affectation de son résultat comme suit :
ACTIF NET PASSIF NET
Actif immobilisé 183 000 000 Capital social (8 000 actions) 120 000 000
Actif circulant 80 000 000 Réserve légale 22 000 000
Trésorerie 15 000 000 Autres réserves 56 000 000
Dettes 80 000 000
Total 278 000 000 Total 278 000 000
Il faut tenir compte des plus-values latentes évaluées à 10 000 000 F .
II- Le 1er juin 2017, le conseil dernier quart à libérer un mois plus tard.
La date de jouissance est fixée le 01/07/2017.
Tous les actionnaires se sont libérés avant la date limite à s associés
(500 actions) et DIALLO (800 actions).
à se libérer le 15/07/2017 supportant des intérêts de retard au taux de 12 %
sur 45 jours.
Le 01/08/2017, pas donné de réponse à la mise en demeure adressée par la société.
Celle-ci vend les actions de DIALLO aux enchères à 25 000 .
Les frais de 55 000 F et les intérêts de retard calculés au taux de 12
2 mois sont à la charge de DIALLO.
Mission 2 :
13. art jusqu à la liquidation
définitive de DIALLO.
14. Calculer puis analyser le résultat réalisé .
CAS N ° 5 :
Le capital de la SA GAINDE a un capital de 200 000 000 F divisé en actions de valeur nominale
20 000 F chacune ainsi réparties :
catégorie A : actions entièrement libérées depuis la création
catégorie B ème
quart depuis le 01/04/2009
31/12/ 2009 :
POSTES Avant répartition Après répartition
Réserve légale 21 000 000 à déterminer
Réserve statutaire 9 500 000 15 575 000
Réserve facultative 24 500 000 38 500 000
Report à nouveau 1 475 000 400 000
Les valeurs mathématiques comptables coupons attachés des actions sont les suivantes :
: 32 550 F
: 27 050 F
282 000 000 F après la répartition des bénéfices .
750 F.
Mission :
2°
CAS N° 6
La SA SOREX a été créée début janvier 2013 avec un capital de 700 000 000 F divisé en actions de
valeur nominale 50 000 F ainsi réparties :
catégorie A
catégorie B
constitution et du 3ème quart depuis le 30/04/ 2014 .
araître un bénéfice de
:
La valeur financièr
Mission :
tableau de répartition ( IRCM 10 % ) .
4° Compléter le bilan au 31/12/2014.
CAS N °7:
Le capital de la SA COPAR est divisé en 8 000 actions de valeur nominale 20 000 F
chacune ainsi réparties :
catégorie A : actions entièrement libérées depuis la création
catégorie B : actions libérées de moitié depuis plus d ème quart depuis
le 01/04/ 2014
On vous fournit les extraits des capitaux propres avant et après répartition du bénéfice de
:
22 875 000 F.
Mission :
3° Reconstituer le tableau de
5° :
191 provisions pour litiges : 4 000 000 F
26 Titres de participation : 28 000 000 F
:
le fonds commercial est évalué à 30 000 000 F.
les créanciers ont fait une remise de dettes de 10 000 000 F.
les stocks sont surévalués de 2 025 000 F
la provision pour litiges concerne un salarié licencié dont la somme due devra être
amenée à 7 000 000 F.
un employé à qui la société avait accordé un prêt de 7 000 000 F a disparu
les titres de participation représentent 1 000 actions de la SENCO dont la VMI est
égale à 40 000 F .
Calculer la VMI ex
Bilan SA ALPHA
ACTIF BRUT Amort. et NET PASSIF NET
dépréciation
Terrains 30 000 000 30 000 000 Capital (42 000 actions) 420 000 000
Bâtiments 600 000 000 88 000 000 512 000 000 Réserve légale 84 000 000
Matériel 700 000 000 119 500 000 580 500 000 Réserve facultative 371 000 000
Titres BETA 87 500 000 87 500 000 Emprunts et dettes 70 000 000
Marchandises 9 000 000 9 000 000 Fournisseurs 240 000 000
Créances clients 6 000 000 6 000 000 Dettes fiscales 40 000 000
Total 1 425 500 000 207 500 000 1 218 000 000 Total 1 218 000 000
Bilan SA BETA
ACTIF BRUT A et D NET PASSIF NET
Terrains 50 000 000 50 000 000 Capital (35 000 actions) 350 000 000
Bâtiments 325 000 000 75 000 000 250 000 000 Réserve légale 70 000 000
Matériel et outillage 267 000 000 40 000 000 227 000 000 Réserve statutaire 20500 000
Matériel et Mobilier 20 500 000 17 800 000 2 700 000 Réserve facultative 81 000 000
Matériel de transport 200 000 000 90 000 000 110 000 000 Emprunt 35000 000
Marchandises 65 000 000 8 200 000 56 800 000 Fournisseurs 80 000 000
Dettes fiscales 60 000 000
Total 934500 000 231 000 000 703500 000 Total 703500 000
:
Terrains : 75 000 000
Bâtiments : 480 000 000
Matériel : 708 000 000
Marchandises : 7 000 000
Créances : 4 000 000
Les dettes sont correctement évaluées au bilan.
Mission :
sera fixée à la moyenne arithmétique de
19 000 F.
CAS N°10 :
La SA CHAKA envisage de procéder à une opération de croissance externe (fusion-acquisition).
Le bilan simplifié de la société BETA, ainsi que quelques informations complémentaires concernant
la société BETA vous sont fournis en annexes 1 et 2.
Mission :
1.
2. « ex-
3.
correspondante.
4. société
BETA de deux façons différentes et en déduire la VMC ex-coupon.
5.
6. Présenter le tableau de calcul des plus et moins-values sur éléments réévalués.
7. Calculer la v
faisant abstraction de la fiscalité.
8.
résultats des trois derniers exercices.
9. n BETA en utilisant la méthode des praticiens.
10. Finalement, après plusieurs séances de négociations, il a été arrêté que la valeur de
-coupon et la valeur
de rendement pondérées respectivement par les nombres 2 et 3. Calculer la valeur de
11.
tenant compte de la fiscalité différée au taux de 30 %.
12. Rappeler aux dirigeants ce que peut représenter la valeur mathématique intrinsèque
Le capital de la SA BETA est composé de 8 000 actions totalement libérées de nominal 20 000 F.
Annexe 2 : Informations complémentaires
1.
Les clauses statutaires réglementant la répartition du bénéfice prévoient :
la dotation à la réserve légale dans la limite du maximum légal ;
5 % sur le capital libéré et non amorti ;
décide :
la dotation à la réserve facultative de 15 000 000 F ;
500 F ;
le report à nouveau éventuel du solde.
2. Provisions pour risques
o Une provision pour perte de change a été constatée à hauteur de 3 500 000 F.
o Une provision pour risque de 4 000 000 F ne correspond pas à un réel risque.
3. Immobilisations incorporelles
Elles comprennent une marque acquise pour 30 000 000 F et un brevet pour une valeur comptable
de 20 000 000 F.
Les brevets sont correctement évalués au bilan.
La marque sera valorisée à partir de redevances futures constantes de 5 000 000 F sur 10 ans
que percevrait la société BETA si elle avait consenti une licence à un tiers. La valeur de cession
de la marque au terme de la dixième année est de 75 000 000 F : 8%.
4. Immobilisations corporelles
45 000 000 F.
Les bâtiments, correspondant aux locaux commerc
de 69 710 000 F.
6 000 000 F.
59 000 000 F.
5. Immobilisations financières
Les titres de participation correspondent à une participation minoritaire dans le capital de la
société THALES la société BETA.
Cette société THALES est évaluée à 300 000 000 F et BETA en détient 15 %.
Les autres immobilisations financières sont composées de dépôts de garantie pour 12 000 000
F, sur lesquels il y a un risque global de 3 000 000 F et de titres immobilisés qui sont sous
évalués de 5.000.000 F.
6. Actif circulant
7. Titres de placement
Les titres de placement évalués à 28 000 0000 F
société.
NB : Les autres éléments sont correctement évalués au bilan.
8. Résultat courant après impôt des trois derniers exercices :
Années N
Résultat courant 67 800 000 F 65 000 000 F 40 000 000 F
Le taux de rendement attendu par les actionnaires est de 12 %.
Mission :
1.
2. luation des titres sociaux.
3. Rappeler les hypothèses qui sous-tendent la détermination de la valeur financière.
4.
5. Présenter les écritures relatives à la répartition du résultat en distinguant les différentes
15/08/N+1.
6. Calculer la valeur financière des actions A et B au taux de 8 %.
7. Calculer la valeur de rendement des actions A et B au taux de 8 %.
8. Calculer la valeur mathématique intrinsèque coupon détaché des actions A et B en
.
9. Calculer la valeur mathématique intrinsèque coupon détaché des actions A et B en
tenant compte de la fiscalité différée au taux de 30 %.
10.
7. Actif circulant
Les stocks sont sous-évalués de 5.000.000 F.
Parmi les créances clients figurent :
o
judiciaire. Sur cette créance de 29.500.000 F TTC, on a effectué une provision de
13.000.000 F
partie de cette créance.
o une créance de 5 900 000 F dont 18 % de TVA sur un client DIOP provisionnée à 100 %
mais pour lequel un règlement est arrivé en N +1 pour sa totalité.
cet effet.
Le bilan, après répartition du résultat, arrêté au 31 décembre N, présente les postes de capitaux
propres suivants :
Capital social 250 000 000
Réserve légale 25 000 000
Ecart de réévaluation libre 179 500 000
Réserve pour amortissement des actions 187 500 000
Mission :
1.
15 aout N+1.
2. Présenter les postes de capitaux propres après cette opération.
3. Le commissaire aux comptes peut
réponse par des éléments chiffrés.
minimale de 16 %.
Mission :
1. SUPTECH en vous fondant sur la moyenne des
deux derniers dividendes versés.
2. SUPTECH en utilisant la formule du modèle de Gordon-Shapiro.
3. SUPTECH en vous fondant sur la moyenne
des résultats des deux derniers.
4. Calculer la capacité -1.
5. Calculer la valeur potentielle de croissance SUPTECH en vous fondant sur
la moyenne des CAFG des deux derniers.
Annexe 1 : Dividendes
Années N
Dividende par action 5.000 5.200 5.450 5.620 5.850
N
945 000 000 1 013 000 000
710 000 000 747 000 000
235 000 000 266 000 000
000 000
Résultat courant 135 000 000 156 000 000
Résultat HAO 000 000 000 000
Impôts sur les bénéfices
Résultat net 70 000 000 80 500 000
Chapitre 6
croissance ou même son exploitation courante, peut avoir besoin de
II-
vont dépendre cherche
à atteindre. Le capital social est augmenté :
soit par émission d'actions ordinaires ou d'actions de préférence,
soit par majoration du montant nominal des actions existantes.
ou incorporation
de réserves.
Formes Objectif
L'assemblée générale extraordinaire est seule compétente pour décider ou, le cas échéant, autoriser
une augmentation de capital, au vu du rapport du conseil d'administration et du rapport du
commissaire aux comptes.
Les augmentations de capital portent essentiellement sur les SA et dans une certaine mesure les
SARL.
Les augmentations par apport en nature se réalisent après
aux apports 5 millions dans les SARL et sans limitation dans les SA).
Il ne peut être le CAC de la société et est touché par les mêmes incompatibilités que ce dernier.
L du capital doit être réalisée dans un délai de six (6) mois pour les SARL et de
trois (3) ans pour les SA.
Les organes de gestion définissent les négociations préalables, engagent avec le notaire les
ssemblées, gèrent la libération des parts et
assemblées.
A- Les conditions de fond :
1. Cas des sociétés de personnes :
o Organe de décision : Assemblée Générale Extraordinaire.
o és doit être agréée par les associes en place.
o Dans les SNC, les décisions de modification du capital sont prises à
o Dans les SCS, l nanimité des
commandites et à la majorité des commanditaires.
selon les statuts pour les SNC et SCS.
o Dans les SARL, elles sont prises par les associés représentant ¾ du capital unanimité
si augmentation de la valeur nominale (Art 358 OHADA).
Les parts sont obligatoirement libérées, lors de la souscription, de la moitié au moins de
leur valeur nominale. La libération du surplus doit intervenir, en une ou plusieurs fois,
dans le délai de deux (2) ans à compter du jour où l'augmentation de capital est devenue
définitive.
Section II numéraire
I- Objectif
Les nouvelles actions émises ont le même nominal que las anciennes.
1° La valeur économique de (V)
La première étape
valeur économique ancienne avant augmentation en se basant sur des méthodes
aleur
nominale, car il existe des réserves résultant de bénéfices non distribués et des plus-values
éventuelles non comptabilisées sur les actifs.
La valeur réelle augmentation peut être déterminée à partir de la valeur boursière ou
valeur calculée sur le patrimoine de valeur
augmentation).
Elle peut être également représentée par une valeur multicritère (moyenne arithmétique des
.
2° Le prix actions nouvelles (E)
déterminée, il faut calculer le prix ) des actions nouvelles.
Pour déterminer le prix actions nouvelles, la société doit respecter certaines règles.
:
personne ne souscrira. Les actionnaires et les tiers préféreront acheter des actions anciennes.
être inférieur à la valeur nominale des actions anciennes. La valeur
nominale est une limite légale.
On doit donc avoir un prix dans la fourchette suivante : VN < E < V
VN = Montant plancher du prix = borne inférieure
V = Montant plafond du prix = borne supérieure
émise au pair si E = VN).
émise au-dessus du pair si E > VN. La différence entre le prix la
valeur nominale des actions nouvelles est appelée prime .
Prime
Application 1 :
A- Conditions financières de
La société anonyme DELTA a été constituée le 02 janvier 2005 par émission de 10 000
actions de 10 000 F entièrement libérées.
Le 01/03/2017 portant à 150 000 000 F par émission
de numéraire à 16 000 F.
La valeur réelle est représentée par la valeur mathématique de
On extrait du bilan au 31/12/2016 de la SA DELTA les soldes suivants :
101 Capital social 100 000 000
111 Réserve légale 18 000 000
111 Réserve facultative 84 000 000
121 Report à nouveau 1 500 000
19 Provision pour risques et charges 12 000 000
Les provisions pour risques et charges sont injustifiées à 75%.
La somme algébrique des plus et moins-values latentes sur les actifs 37 500 000 F.
er
1 TRAVAIL A FAIRE :
1. Calculer la valeur économique
2. Déterminer le montant plafond et le montant plancher de la nouvelle action émise.
3. Calculer la valeur théorique du droit de souscription de deux manières différentes.
4. Enregistrer au journal de la SA DELTA les écritures capital
sachant que les actionnaires ne versent lors de la souscription que le minimum légal sauf
A détenteur de 800 droits de souscription qui se libère intégralement.
5. B détenteur de 600 actions anciennes vend ses ds au prix de 4 500 F et que la valeur
comptable correspond à la valeur théorique.
Présenter les écritures correspondantes au journal de que :
a) les ds sont attachés à des titres de participation
b) les ds sont attachés à des titres de placement.
6. C non anciennes veut souscrire pour 300 actions nouvelles.
Il a acheté les ds nécessaires à leur valeur théorique. Les frais 2% du prix
; il bénéficie de la libération du minimum légal.
Présenter les écritures correspondantes au journal de C sachant que :
a) la souscription concerne des titres de participation
b) la souscription concerne des titres de placement.
Snd Comptabilité des sociétés - CS/2019 104
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ma effet de
dilution. En contrepartie dans les SA, :
o les actions nouvelles sont souscrites proportionnellement au nombre de DPS ;
o les DPS peuvent être achetés ou vendus.
Le DPS va donc permettre :
o
o garder,
La suppression du DPS est possible et permet notamment de faire entrer dans la société un nouvel
actionnaire, apportant des ressources financières nouvelles pour faciliter la croissance :
o
salariés,
peut supprimer le DPS.
et ds
c)
Si le DPS est à son minimum c'est-à-dire
maximum car elle assure à elle seule la protection des anciens actionnaires.
Les titres acquis peuvent être des titres de participation ou à des titres de placement.
Les titres acquis sont des titres de participation
26 Titres de participation
4813 Versement restant à effectuer sur titres Partie non libéré
521 Banques Partie réglée
Achat de titres de participation
e) Vente de DPS
Les ds peuvent être attachés à des titres de participation ou à des titres de placement.
Les ds sont attachés à des titres de participation
816 Valeur comptable
26 Titres de participation Valeur comptable
NB : Les écritures à passer lors des appels de capital sont les mêmes que pour une constitution
de sociétés.
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bancaires ;
Les frais
sont enregistrés en charges.
Cette méthode est la seule autorisée par les normes IFRS et dans les comptes consolidés selon le D4C.
1051 Frais HT
445 Etat, TVA récupérable TVA
b. Imputation en charges
Les coûts externes peuvent être comptabilisés en charges selon leur nature.
627 Publicité A
632 B
646 C
445 Etat, TVA récupérable (A+B) ×18 %
521 Banques TOTAL
Application 2 :
La SA BETA comprend 30 000 actions, Aliou, 4 000 à
Fatou brahima Modou.
Elle effectue une augmentation de capital par apports en numéraire en émettant 15 000 actions
nouvelles :
Aliou souscrit toutes les actions auxquelles il a droit à titre irréductible et 500 actions à titre
réductible ;
Fatou souscrit toutes les actions auxquelles elle a droit à titre irréductible et 2 000 actions à titre
réductible ;
brahima souscrit toutes les actions auxquelles elle a droit à titre irréductible et 4 000 actions à
titre réductible ;
Modou ne souscrit à aucune action.
TAF :
1. par chaque actionnaire.
2. par chaque actionnaire.
B- Les conditions
pas nécessaire que le capital initial soit totalement libéré.
est prise par une AGE à la majorité simple.
Cette opération aucune ressource nouvelle à la société, les capitaux propres restent
identiques mais leur structure sera modifiée. Elle est réservée aux anciens actionnaires.
mission.
Toutes les réserves (RL ; RS ; RF) ainsi que les primes liées au capital et le RAN créditeur
peuvent être incorporées au capital.
C- Les modalités
Il existe deux modalités s et majoration de la valeur nominale.
1) L augmentation de la valeur nominale des actions existantes
Cette modalité est rare .
.
valeur nominale des actions,
La valeur réelle de inchangée car
réalisée par échange des anciennes actions contre des nouvelles de valeur
nominale supérieure. La nouvelle valeur nominale est calculée comme suit
Valeur nominale =
2) ttrib
modalité la plus courante
actions gratuites remises
aux actionnaires au prorata de leur détention dans le capital. A chaque action ancienne est attaché
un coupon appelé (da) permettant de bénéficier des actions gratuites
a)
proportionnellement à leur droit dans le capital ancien, ;
gratuites (Ng) = =
b) La valeur
a pour conséquence
c) ou DA)
les actionnaires
(da) attaché à chaque action ancienne.
Les nouvelles actions sont attribuées gratuitement aux actionnaires anciens
proportionnellement à leurs droits dans le capital.
Le droit de compenser la perte de valeur constatée sur les actions
anciennes par le gain réalisé sur les actions nouvelles.
de son
taux de détention. Il peut aussi être vendu, comme le DPS.
La valeur théorique du -à-dire elle ne doit léser, ni le vendeur, ni
et da = V
C- Ecritures comptables
Il suffit de débiter les comptes de « Réserves » concernés par le crédit du compte « 101 Capital social »
1051
11 Réserves
121 Report à nouveau
101 Capital social Réserve incorporée
Application 3:
La société OMEGA au capital divisé en 20.000 actions de valeur nominale 10 000 FCFA, décide
facultative de 50 000 000 FCFA.
26 000 FCFA avant augmentation de capital.
1° :
a) La société augmente la valeur nominale des actions,
b)
Le premier droit profite uniquement aux actions anciennes et le deuxième droit profite aussi bien
aux anciennes et aux nouvelles actions.
1er cas
et V
ds = V
ds + da = V
2ème cas
et
da = V
ds + da = V
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Ecritures comptables
4615 Apporteurs, versements reçus sur augmentation
1012 CSANV
1051 PE
Souscription d actions nouvelles
521 Banques
4615 Apporteurs, versements reçus sur augmentation
Libération
1012 CSANV
1013 CSAVNA
Régularisation du capital
11 Réserves RI
1013 CSAVNA RI
Incorporation
AU/DSCG:
En cas de double augmentation, les actions souscrites en numéraire
doivent être intégralement libérées lors de la souscription.
: la prime
. VN)
comptabilisée au crédit du compte « »
éviter cela une soulte est versée à
:
b) La valeur réelle de
scription pour les actionnaires anciens puisque la valeur réelle de
D-La comptabilisation
Le schéma comptable est identique à celui des écritures de constitution.
4611 Apporteurs, apports en nature
1012 CSANV
1052
2,3 ,41
4611 Apporteurs, apports en nature
Libération
1012 CSANV
1013 CSAVNA
Régularisation du capital
Les actionnaires réunis en AGE, doivent renoncer à leurs DPS. En effet, les titres émis doivent être remis
Le créancier de la société devient actionnaire ; la dette est soldée. Les actions sont libérées par compensation
avec les dettes concernées.
Le capital initial doit être intégralement libéré.
C-Les modalités
a)
ouvelles est en principe inférieur à la valeur réelle des actions
:
prime de
conversion - VN)
La prime de conversion figure au passif du bilan parmi les capitaux propres.
Elle est comptabilisée au crédit du compte « 1054 Prime de conversion»
b)
inférieure à sa valeur réelle avant
; tout en lésant
le moins possible les actionnaires anciens.
D-La comptabilisation
4615 Apporteurs, versements reçus sur augmentation Dette convertie
1012 CSANV
1054 Prime de conversion Prime
Souscription
16/401 Comptes de dettes converties
4615 Apporteurs, versements reçus sur augmentation
Libération
1012 CSANV
1013 CSAVNA
Régularisation du capital
NB : Les capitaux propres augmentent, les dettes diminuent, le total du passif est inchangé.
préférentiels de souscription.
éme
et 3éme quarts à libérer dans un mois
au plus tard. A cette date, tous les actionnaires concernés se libèrent par virement bancaire. .
1erTRAVAIL A FAIRE :
1. Calculer la
2. Déterminer le montant plafond et le montant plancher de la nouvelle action émise.
3. Calculer la valeur théorique du droit souscription de deux manières différentes.
4. Enregistrer les opé er e
et 3e quarts
le 1er septembre 2014 :
a. Dans les livres de la SA DELTA ;
b. Dans les livres de la société BETA.
5.
2014 est de 60 000 000 F.
a procédé aux affectations suivantes :
la dotation à la réserve légale conformément à la loi
11. Calc
CAS N°2 :
La SA SAHEL a été constituée en 2010 avec un capital de 240 000 000 F divisé en 6 000 actions de
valeur nominale 40 000 F réparties comme suit :
o 1 500 actions de préférence sans droit de vote, émises à la constitution et intégralement libérées.
C dividende prioritaire et cumulatif sur 3 ans ; en
contrepartie, elles ne possèdent pas de droit de vote.
o 4 500 actions ordinaires, émises à la constitution et intégralement libérées ;
Le 1er
numéraire dont une partie a été appelée immédiatement et libérée par banque.
Ainsi, 1 500 actions nouvelles de numéraire ont été créées.
La SARL BETA possède 25 % des actions anciennes de la SA SAHEL depuis sa création en
2010. Elle a souscrit en 2015 à l'augmentation de capital en utilisant tous ses droits préférentiels de
souscription.
Travail à faire :
1. Rappeler les conditions de quorum et de majorité
2. en indiquant pour chacune
3.
4. Préciser les limites entre lesquelles le prix d'émission doit se situer en cas d'augmentation
de capital. .
5. En quelques lignes, rappeler la signification du droit préférentiel de souscription du point
de vue des anciens et nouveaux actionnaires.
6. Définir les termes ci-après :
a) souscription à titre irréductible
b) souscription à titre réductible.
7. Retrouver le
8. Indiquer la fraction du capital appelée en 2015. Correspond-elle au minimum légal ?
9. la SA SAHEL en juillet 2015.
10. Calculer la valeur théorique du droit de souscription de deux manières différentes.
11. Quel est le nombre d'actions souscrites par la SARL BETA en 2015 à titre irréductible ?
12. :
dans les livres de la SA SAHEL
dans les livres de la SARL BETA.
13. DIOUF qui ne détenait pas
400 actions nouvelles
14. TRAORE, titulaire de 1 000 actions ordinaires anciennes désire participer à
Elle décide alors de vendre au cours
théorique
souscription du no u quart.
Calculer le nombre de droits de souscriptions que TRAORE doit céder pour atteindre son
objectif. En déduire le montant de la vente .
La société SAHEL
ordinaire des actionnaires
le 18 mai 2016. Elle prévoit :
qu'un premier dividende de 8 % sera attribué, conformément aux statuts, aux actions de préférence ;
6 % sera attribué, conformément aux statuts, aux actions ordinaires
15 000 000 F, le solde étant attribué sous forme de superdividende et de report à nouveau
Le superdividende unitaire sera fixé à 1 200 F, le reliquat étant reporté à nouveau.
Le paiement des dividendes aux actionnaires a lieu le 1er juillet 2016.
à 5 000 000 F.
10 000 000 F reportée à nouveau.
Travail à faire :
1. .
2. Préciser
émettrice.
3. Établir le projet de répartition du bénéfice de
4.
le des actionnaires, ainsi que le paiement des dividendes
(IRVM =10%)
5.
taux de 10 %.
Le 10 janvier 2017 la SA SAHEL a appelé le solde du capital et tous les actionnaires se sont libérés
le 30 janvier 2017.
Présenter les écritures nécessaires dans les livres de la SA SAHEL et de la SARL BETA.
Il a reçu au total 2 dont une partie pour rémunérer les éléments incorporels
de son fonds de commerce.
Le reste du capital est souscrit entièrement en numéraire par divers autres actionnaires.
1er TRAVAIL A FAIRE
1) Enregistrez toutes les opérations de constitution dans le journal de SA.
2) Quel est le délai dont dispose la société pour libérer la fraction du capital non appelé à
la constitution sachant que la SA a été immatriculée au registre du commerce le 20
mars 2014. specté.
3) 1 3 500 000 F 15 a
7) Enregistrez dans le journal de la SAM les écritures de cession titres « F.F.S » sachant
que le la méthode du « premier entré,
premier sorti ».
8) 18 dans le journal sa SAM.
CAS N°5 :
La société anonyme SGE
activité.
SGE
nouveaux en numéraire.
1er mars 2018, sur la base de son bilan au 31 décembre 2017, après
affectation du résultat.
On vous fournit ci-après le bilan de la SGE au 31 décembre 2017, avant affectation du résultat.
Bilan de la SGE au 31-12-2017
TRAVAIL A FAIRE :
1. SGE à 20 000 F
avant augmentation de son capital.
2. Déterminer la valeur théorique du droit préférentiel de souscription sachant que :
la moitié du capital est appelée à la souscription ;
la SGE 36 640 000 F dès la souscription,
compte tenu de 2 360 000 F 500 000 F HT
de frais de publicité et 1 500 000 F HT pour les honoraires du notaire ; TVA 18% ;
18 000 F ;
3. Enregistrer les écritures de souscription et de libération des apports, dans les livres de la
SA SGE.
4. La société BETA ENERGIE qui détenait 20% du capital de la SA SGE désire souscrire à
1 875 F
u
a) Déterminer le montant qui sera encaissé par la société BETA en cédant des droits de
souscription.
b) BETA avec les
Le 01/02/2016, la société :
1 étape
e
et sa valeur boursière.
TRAVAIL A FAIRE :
1° Déterminer
2° Calculer la valeur théorique du ds et du da puis contrôler les résultats obtenus .
3° Enregistrer les écritures relatives à cette double augmentation.
013.
capital sans engager de capitaux prélevés sur ses liquidités actuelles. Aussi décide t-il de
On vous signale par ailleurs que la SA OMEGA, qui détenait 20 % du capital avant augmentation,
Annexe 3
THALES a procédé aux évaluations suivantes :
le fonds commercial est estimé à 53 800 000 F ;
les terrains et les bâtiments représentent un ensemble évalué à 295 000 000 F ;
le matériel industriel est évalué à 94 500 000 F ;
le matériel de bureau est estimé à 15 000 000 F ;
le matériel de transport est repris avec une plus-value de 10 %
dans les autres immobilisations financières, figure un prêt de 2 000 000 F à un salarié licencié et
disparu ;
les matières premières sont sous-évaluées de 7 000 000 F ;
les stocks de produits finis se sont dépréciés de 10 % ;
Les créances comprennent deux clients en difficulté dont la situation se présente ainsi :
Sur cette créance de 18 880 000 F TTC, on a effectué une provision de 12 000 000 F
créance.
une créance de 10 620 000 F dont 18 % de TVA sur le client DIOP qui réglera
probablement que les 2/3 de cette somme ;
dans les provisions pour risques et charges, figure une somme 4 500
défavorable est chiffrée à 2 800 000 F ;
le poste « Titres de participation »
acquises à 18
Les autres éléments sont correctement évalués.
Le bilan de la SA TILDA se présente au 15 /03 / 2013 après affectation de son résultat comme suit :
Annexe 5
:
la dotation à la réserve facultative de 15 000 000 F
ividende unitaire multiple de 150 F arrondi par défaut
le report à nouveau éventuel du solde
premières augmentations. A cette occasion, la société distribue des actions gratuites à ses
actionnaires.
Par ailleurs, on extrait du bilan au 31/12/N, les soldes suivants :
101 Capital social 250 000 000
111 Réserve légale 45 000 000
1181 Réserve facultative 5 000 000
131 Résultat net 41 000 000
:
o : 15 500 F
o Apr : 13 640 F
TRAVAIL A FAIRE :
incorporée au capital.
3° Calculer le droit de souscription de la 1ère et de la 2ème augmentation.
la valeur mathématique
Cette opération a eu lieu dés le 2 janvier 2013 et à cette date le bilan de la Société se présentait comme
suit :
ACTIF BRUT A et D NET PASSIF NET
Fonds commercial 6 000 000 6 000 000 Capital social 160 000000
Matériel 154 000 000 25 000 000 129 000 000 Reserve légale 32 000 000
Matières premières 12 000 000 12 000 000 Réserve facultative 50 325 000
Produits finis 19 850 000 19 850 000 Emprunt 18 000 000
Clients 10 700 000 10 700 000 Fournisseur 9 460 000
Banque 90 235 000 90 235 000
Total 294 785 000 25 000 000 269 785 000 Total 269 785000
CAS N°13 :
La SA DELTA au capital de deux milliards de FCFA divisé en actions de nominal 10 000 F
envisage de porter ce dernier à trois milliards de FCFA.
Emission de 50 000 actions de numéraire
2. Calculer la valeur de
3. Calculer la valeur théorique du ds et du da.
4. Présenter les écritures nécessaires.
CAS N°14 :
Le capital de la SA SAFCO est composé de 25 000 actions de valeur nominale 10 000 F
chacune.
21 200 F.
:
Augmentation de capital par apport de 70 000 000 F en numéraire
comprise. Les actions nouvelles seront réservées aux anciens actionnaires de la société.
Augmentation de capital par incorporation de réserves pour porter le capital à
400 000 000 F. Les actions gratuites seront attribuées à tous les actionnaires (anciens et
nouveaux).
TRAVAIL A FAIRE :
1.
2. Rappeler la signification du droit préférentiel de souscription.
3.
du capital.
4. Pour que le droit de souscription soit de 1 200 F par action :
a) ?
b) ?
5. Enregistrer les écritures de souscription et de libération dans le journal de la SA.
6. La direction préfère que les deux opérations , augmentation de capital en numéraire et
augmentation par incorporation de réserves, soient faites simultanément. Le capital serait
porté de 250 000 000 F à 375 000 000 F
numéraire sera de 12 500 F.
La valeur boursière des actions après la double opération sera de 16 800 F.
a) Calculer la valeur théorique du ds et du da attachés à une action ancienne.
b) Quel est le montant des réserves à incorporer au capital dans ce cas.
CAS N° 16:
ABC au 31/12/2017 avant répartition des bénéfices se présente
comme suit :
PASSIF EXERCICE 2017 EXERCICE 2016
101 Capital social 40 000 000 20 000 000
3 000 000 -
111 Réserve légale 2 525 300 2 525 300
1181 Réserve facultative 20 007 800 25 007 800
129 Report à nouveau débiteur -2 533 100 -2 533 100
131 Résultat net 25 604 000 -
18, décide
:
dotation à la réserve légale dans la limite du maximum légal
6 % sur le capital libéré
dotation à la réserve facultative de 2 050 825 F
La valeur nominale des actions est fixée à 10 000 F et leur valeur réelle avant augmentation est
représentée par la valeur mathématique coupon détaché.
TRAVAIL A FAIRE :
1° Déterminer :
a) avant augmentation du capital.
b)
c)
d)
chés à chaque action
ancienne dans le 17,
en considérant successivement les situations suivantes :
a) abord par incorporation des
réserves facultatives ensuite par émission des actions de numéraire.
b) la double augmentation a été simultanée.
3° Reconstituer les écritures comptables relatives à cette double augmentation.
4° Présenter le tableau de répartition du bénéfice de 2017 et passer les écritures de répartition.
CAS N° 17 :
23 400 F
30 000 F avant les deux opérations, la valeur
théorique du da est égale à 5 975 F et la valeur totale des actions est égale à 430 200.000 F après
les deux opérations . La valeur nominale est à égale 20 000 F
10 200 000 F.
TRAVAIL A FAIRE :
1° Déterminer :
a)
b)
c)
2° Calculer la valeur théorique du ds.
après les augmentations de capital ,
900 actions anciennes
actions de numéraire et ses da pour obtenir des actions gratuites.
4° Enregistrer les écritures relatives à cette double augmentation.
CAS N°18 :
Vous disposez des renseignements suivants relatifs aux capitaux propres de la SA GORGUI au
31/12/2016 et 31/12/2017 :
POSTES 31/12/ 2016 31/12/ 2017
Capital social 100 000 000 180 000 000
Prime 10 000 000
Réserve légale 18 500 000 20 000 000
Réserve statutaire 8 000 000 10 355 000
Réserve facultative 32 000 000 6 000 000
Report à nouveau 1 000 000 45 000
Résultat net A déterminer 43 000 000
Au 31/12/2016, le capital était composé de 10 000 actions de valeur nominale 10 000 F chacune entièrement
.
31/12/2016 a été affecté le 30/06/ 2017.
7, la société procède à une
double augmentation de son capital :
émission à 12 000 F leur nominale 10 000 F chacune
ensuite par
nominale 10 000 F chacune.
La valeur timée à 90 % de la
moyenne arithmétique de la valeur financière (calculée sur le dernier dividende au taux de 10 %) et de
on a tenu compte de 51 000 000 F de plus values latentes et 400 000 F de moins-values.
000 F.
auquel M. Kane a acheté les 2 000 actions nouvelles reçues en contrepartie de son apport
et leur valeur réelle après augmentation, dire si les observations de M. Kane sont fondées
Seuls les anciens actionnaires ont bénéficié du droit préférentiel de souscription et du droit
Toutes les actions anciennes, gratuites et de numéraire, auront la même valeur nominale.
avant augmentation du capital était de 25 500 F.
er
dividende
unitaire brut de 2 250 F aux 8 000 actions anciennes.
Mission
Compte tenu des renseignements qui vous sont fournis en annexe :
1.
2. Retrouvez les conditions de la double augmentation de capital :
a)
b) ses,
c)
3. Calculez la valeur théorique du droit préférentiel de souscription (ds) et du droit
réduction du capital.
Le commissaire aux comptes présente à
spécial qui précise les causes et les conditions de la réduction du capital. Toute délibération
prise à défaut du rapport du commissaire aux comptes est nulle.
Les formalités de publicité habituelles destinées à informer les tiers sont requises.
11 Réserves
129 Report à nouveau débiteur Perte antérieure
139 Résultat net : Perte Perte de
Assainissement financier
101 Capital social
129 Report à nouveau débiteur
139 Résultat net : Perte
Réduction du capital
NB :
Les réduction du capital ne doivent pas être inférieurs
à la moitié du capital social.
société prenne une décision avant 4 mois pour réajuster.
APPLICATION 1 :
On extrait du bilan de la SAFCO les soldes suivants au 31/12/2017 avant répartition
101 Capital social 50 000 000
111 Réserve légale 3 000 000
1181 Réserve facultative 15 000 000
129 RAN débiteur 18 000 000
139 Résultat net : Perte 8 000 000
Le 02/03/2018 des associés pertes par imputation sur les réserves et
sur le capital social.
TRAVAIL A FAIRE :
1° Enregistrer les écritures comptables relatives à cette opération.
2° Présenter les capitaux propres après réduction du capital.
ses associés.
Constatation de la dette
APPLICATION 2 :
Une SARL a été constituée en 2015 au capital de 42 000 000 F représenté par 3 000 parts sociales
de nominal 14 000 F.
En 2015, disponibilités inemployées conduit les associés à décider une réduction de
capital de 12 000 000 F avec diminution de la valeur nominale.
000 000 F, est décidée, le
capital étant désormais représenté par 2 000 parts de 10 000 F chacune.
Schéma de comptabilisation
Annulation de la créance
APPLICATION 3 :
000 actions de 10 000 F libérées des ¾.
Une réduction de capital de 30 000 000 F est décidée par annulation de la fraction non appelée
et remboursement complémentaire aux actionnaires. Un actionnaire détenteur de 1500 actions
commerciales et du GIE
report bénéficiaire et diminué des pertes antérieures, des dividendes partiels régulièrement
distribués ainsi que des sommes portées en réserve en application de la loi ou des statuts.
partie des réserves à la condition qu'il ne
statuts. Dans ce cas, elle
indique expressément les postes de réserve sur lesquels les prélèvements sont effectués.
Sauf en cas de réduction de capital, aucune distribution ne peut être faite aux associés lorsque
les capitaux propres sont ou deviendraient, à la suite de cette distribution, inférieurs au
montant du capital augmenté des réserves que la loi ou les statuts ne permettent pas de
distribuer. »
Application 4 : Distribution de la réserve libre- Assainissement financier
On extrait du bilan de la SA TILDA les soldes suivants au 31/12/2015 avant répartition
101 Capital social 80 000 000 (actions de 20 000 F)
111 Réserve légale 16 000 000
112 Réserve statutaire 24 000 000
1181 Réserve facultative 72 000 000
129 RAN débiteur ( 44 000 000)
139 Résultat net : Perte (32 000 000)
Le 1 64 000 000 F par
prélèvement sur les réserves facultatives.
Mission :
1.
Finalement, les actionnaires ont décidé le 25/04/2016 un assainissement financier :
o Par imputation des pertes sur la réserve facultative à hauteur de 56 000 000 F
réduction de capital de 20 000 000 F par diminution de la valeur nominale.
o Puis une augmentation de capital par émission de 2 000 actions nouvelles de numéraire à 18 000 F
Dans les sociétés à actif indéfectible, les dirigeants peuvent profiter de périodes de prospérité
tal.
Pour maintenir leur garantie après cette opération, la société doit maintenir au bilan le
capital pour son montant initial.
Celui-ci est donc reconstitué par un prélèvement sur les bénéfices ou sur les réserves disponibles.
bénéfices.
II- Ecritures comptables
11 Réserves
131 Résultat net
Reclassement du capital
Mission :
1.
2. Passer les écritures de répartition au journal (IRVM = 10 %).
3.
4. Calculer le taux de rendement attendu par les actionnaires.
5. Calculer la valeur financière et la valeur de rendement des actions.
6. Calculer
8.
10 000 000 F sur
Mission :
1. Comment appelle t- on cette opération ?
2. Rappeler le rôle du commissaire aux comptes lors de la réalisation de chaque étape.
3. Présenter les écritures relatives à ces opérations.
4. Présenter le bilan après ces opérations de modifications du capital.
Depuis quelques années, elle connaît des difficultés financières ayant conduit à des pertes
cumulées sur plusieurs exercices.
par prélèvement sur les réserves libres. Vous êtes commissaire aux comptes de la SA CHAKA et
ses dirigeants sollicitent votre éclairage sur les questions ci-après :
Mission :
1. Définir la notion de réserves libres et en donner trois exemples.
2.
légalement autorisée à distribuer un dividende brut unitaire de 5.000 F par
prélèvement sur la réserve facultative.
3. Définir la notion de bénéfice distribuable et rappeler succinctement les conditions à
respecter pour distribuer des dividendes.
4. Définir la notion de dividendes fictifs. Rappeler les sanctions prévues en cas de
distribution de dividendes fictifs.
:
o Imputer les pertes sur la réserve facultative à hauteur de 1 500 000 F
capital de 12 500 000 F par diminution de la valeur nominale.
o Augmenter ensuite le capital par création de 1000 actions nouvelles de numéraire émises au pair
et libérées de moitié à la souscription.
5. Comment appelle t- on une telle opération ? Préciser son objectif.
6.
7. mentation
de capital ?
8.
9.
? Quelles seraient les conséquences
pour les actionnaires ? Indiquer la limite de cette technique.
PASSIF NET
Capital social 50 000 000
Réserve légale 6 000 000
Réserve statutaire 4 000 000
Réserve facultative 24 000 000
Report à nouveau - 10 000 000
Résultat net : Perte - 4 000 000
Annexe 2 :
droit des sociétés commerciales et du GIE (AUR/DSCG)
« ventuellement prévues par les statuts,
décider la distribution de tout ou
pas de réserves stipulées indisponibles par la loi ou par les statuts. Dans ce cas, elle
indique expressément les postes de réserve sur lesquels les prélèvements sont
effectués.
Sauf en cas de réduction de capital, aucune distribution ne peut être faite aux
associés lorsque les capitaux propres sont ou deviendraient, à la suite de cette
distribution, inférieurs au montant du capital augmenté des réserves que la loi
ou les statuts ne permettent pas de distribuer. »
CAS N°5
Le capital de la SA DELTA est réparti comme suit :
Associés Dirigeants SARL VEGA Autres
Part détenue dans le capital 25 % 40 % 35 %
:
101 Capital social 200 000 000 (5 000 actions)
111 Réserve légale 15 000 000
1181 Réserve facultative 20 000 000
129 RAN débiteur (138 938 500)
000 000
15 Provisions réglementées 2 000 000
:
mputation des pertes sur les réserves puis une réduction du capital de 110 000 000 F par
diminution du nominal des actions immédiatement ;
une augmentation de capital par émission de 3 000 actions nouvelles de numéraire,
souscrites par les dirigeants de la société à raison de 1 800 actions et le reste par VEGA.
Ces actions nouvelles sont émises à 20 000 F et libérés des ¾ à la souscription.
22 000 F.
Mission : Enregistrer les écritures comptables relatives à ces opérations.
CAS N°6
La SA DELTA rachète le 01/04/N en Bourse 3 000 actions de 20 000 F pour un prix de 72 000 000 F
capital de sa société à 600 000 000 F, en combinant les quatre opérations suivantes :
émission de 9.000 nouvelles actions de numéraire de 10 000 F, souscrites à 17.000 F,
libérées intégralement ;
,fournisseur de la SA MAGMA :
54.000.000 F par remise de 3.000 actions nouvelles ;
Mission :
1.
anciennes.
2. Passez dans les livres de la SA MAGMA les écritures comptables correspondantes.
3.
créance du fournisseur VEGA. Peut-il le faire ?
cosmétiques. Le marché des produits cosmétiques connait actuellement une situation défavorable au
point que les résultats des dernières années se sont tous soldés par des déficits.
On vous fournit en annexe 1 un extrait des capitaux propres de la SA PROMO IMPORT au
31.12.2015.
et a décidé
nouveau.
Les dirigeants ayant constaté que la SA est proche de la dissolution, ont pris contact avec un groupe
étranger qui accepterait de participer à une augmentation de capital à condition que la situation
financière soit assainie.
Ainsi, une AGE a été convoquée par le commissaire aux comptes de la société le 20 juillet 2016.
2)
3) Quelles sont les formalités à accomplir au plan juridique du fait de cette situation. Rappeler
les dates légales pour chaque formalité.
4)
nouveau
5)
juillet 2016 en vous servant des informations fournies aux annexes 1, 2, 3.
6)
de souscription égale à zéro.
7)
Annexe 3 : Informations
Les souscriptions et les versements sont reçus du 1 er au 31 aout 2016 soit à titre irréductible,
soit à titre réductible.
800 actions ont été souscrites à titre irréductible tandis que 600 actions ont été souscrites
à titre réductible.
moitié.
Le remboursement des versements excédentaires a eu lieu le 2 septembre 2016.
Le conseil d'administration présidé par M. BIRAHIM DIOP comprend en tout cinq membres.
Monsieur PIERRE SENE est le commissaire aux comptes de la société depuis juin 2012.
KAPPA au 31 décembre 2015 et la valeur
m annexe.
L'assemblée générale ordinaire qui s'est réunie le 10 juin 2016 avait à son ordre du jour
l'affectation du résultat de l'exercice achevé en report à nouveau.
Après réflexion sur les moyens d'améliorer la situation financière de la société, les dirigeants
ont décidé de convoquer une assemblée générale pour le 15 novembre 2016 afin de statuer sur
la réalisation d'un "coup d'accordéon".
Cette opération se déroulerait en deux temps :
Première phase : il serait procédé à une réduction de capital par diminution de 3/5 de la
valeur nominale des actions, ainsi qu'à un prélèvement sur les réserves facultatives afin
d'éliminer entièrement les pertes.
Seconde phase : une augmentation du capital (1/3 du capital résiduel ) serait réalisée par
émission au pair de nouvelles actions selon les modalités suivantes :
conversion d'une créance de 8 000 000 F de la société EPSILONE, fournisseur de KAPPA ;
apports en numéraire libérés de moitié à la souscription à raison de :
2 500 actions par la famille DIOP ;
le reste souscrit par la société EPSILONE.
Information complémentaire :
La valeur mathématique intrinsèque de l'action avant opérations sur le capital est de 4.736 F.
Mission :
1. Comptabiliser le versement effectué par M. BIRAHIM DIOP le 15 Mars 2016.
2.
3. Pour réaliser la réduction de capital, la SA KAPPA a choisi de diminuer le nominal des
CAS N°10 : Evaluation des actions et Affectation des résultats (DSC 2016)
La SA MEGALUX au capital de 200 000 000 F divisé en 5 000 actions entièrement libérées
vous présente un extrait de sa balance par soldes au 31/12/2015 :
1013 Capital souscrit appelé, versé et non amorti 98 000 000
1014 Capital souscrit appelé, versé et amorti 102 000 000
111 Réserve légale 38 000 000
112 Réserve statutaire 50 000 000
1181 Réserve facultative 80 000 000
121 Report à nouveau créditeur 1 000 000
131 Résultat net A déterminer
19 Provisions pour risques et charges 2 000 000
:
la dotation à la réserve légale conformément à la loi
la dotation à la réserve statutaire pour un montant égal à 3 fois celui de la dotation à la réserve
légale.
x % sur le capital libéré et non amorti
le prélèvement de 7 000 000 F sur la réserve facultative en vue de faire face aux distributions
Les valeurs financière et de rendement des actions sont regroupées dans le tableau suivant :
A B C
Valeur de rendement au taux de 10 % 105.000 F 87.000 F 73.000 F
Valeur financière au taux de 10 % ? ? 70.000 F
Mission :
1. Que signifie le taux de capitalisation utilisé dans le calcul de la VF.
2. statutaire est 8 %.
3.
4.
5.
interviennent principalement :
dépôt de bilan
soit par décision volontaire
autre société.
La liquidation consiste à :
: vente des biens et recouvrement des créances
apurer le passif exigible : paiement des dettes dans la limite des fonds disponibles
Par décision de justice pour justes motifs (mésentente entre associés) à la dema
ou de plusieurs associés ou des créanciers sociaux
Par décision volontaire des associés à la majorité requise pour les modifications des
statuts
Section 2 : La liquidation
Après avoir prononcé la dissolution de la société, il est procédé à sa liquidation qui comprend
dettes
sociales. Le solde net, éventuellement dégagé, sera partagé entre les associés.
I- LES CARACTERISTIQUES
Les opérations de liquidation sont réalisées par un ou plusieurs liquidateurs, dont le mandat ne
peut excéder 3 ans. La société est en liquidation dès que la dissolution est prononcée.
A- La nomination du liquidateur
Il est nommé soit par les associés soit par décision de justice pour piloter les opérations de
liquidation.
B- Les obligations du liquidateur
OUVERTURE DE LA LIQUIDATION
Dans les 6 mois qui suivent sa nomination, le liquidateur doit dresser la situation active et
CLOTURE DE LA LIQUIDATION
A la fin de la période de liquidation, le liquidateur doit convoquer une assemblée générale des
associés pour :
Approuver le bilan de liquidation et donner un quitus à la gestion ;
Mettre un terme au mandat du liquidateur ;
Constater la clôture de la liquidation ;
ir de ce moment que la personnalité morale de la société disparaît et intervient le
partage.
Pour rendre la clôture de la liquidation opposable aux tiers , il faudra remplir les formalités de
publicité et radier la société du RCCM .
C- Le rôle du liquidateur
La liquidation met fin aux fonctions des anciens organes de gestion (CA, DG, GERANT).
Le liquidateur devient le seul mandataire de la société et, à ce titre, son rôle consiste à :
représenter la société : il ;
: renouvellement des
1er CAS
Les associés reçoivent :
le montant du capital apporté et non amorti : le capital à rembourser à chaque associé
Ce boni est réparti suivant les dispositions statutaires ou à défaut proportionnellement aux
apports.
2ème CAS
Dans ce cas, le capital social après imputation de la perte constatée , est remboursée à tous les
associés proportionnellement à leurs apports.
La perte est à répartir proportionnellement à leurs apports.
3ème CAS :
Dans les sociétés de personnes, les associés en nom et les associés commandités sont
responsables indéfiniment et solidairement des dettes sociales. Ils seront donc conduits à
verser les sommes nécessaires pour désintéresser les créanciers. Ce versement pourra être fait
par un seul associé solvable qui aura la possibilité de se retourner contre ses coassociés.
Dans les sociétés de capitaux, limité au montant de leurs
apports, ce qui oblige les créanciers de retrouver un arrangement amiable consistant à réduire les
créances. Les associés perdront leur capital.
moins values
Le solde net correspond aux droits des associés qui peut être positif ou négatif.
o
o
Si la dissolution anticipée est écartée , la société doit , avant la fin du deuxième exercice
:
o Soit ramener les capitaux propres à un montant au moins égal à la moitié du
capital ;
o Soit réduire
être imputées sur les réserves.
Application 1:
de la société DELTA se présente comme suit au 31/12/2017 :
101 Capital social 100 000 000 (5.000 actions)
11 Réserves 18 000 000
129 RAN débiteur (56 000 000)
139 Résultat net : Perte (15 000 000)
Ce bilan a été approuvé par tenue le 15/05/2018.
Travail à faire :
1. Analyser la situation financière de cette société tout en indiquant les articles de
uniforme qui
2. Indiquer les formalités à accomplir par le CA tout en précisant les dates légales.
3. Préciser les différentes modalités possibles de régularisation et les écritures nécessaires.
Application 2:
Le bilan de la société DELTA se présente comme suit au 31/12/2017 :
Immobilisations incorporelles 12 000 000 Capital appelé non amorti 80 000 000
Immobilisations incorporelles 35 000 000 Capital appelé , amorti 20 000 000
Stocks 48 000 000 7 000 000
Créances 20 000 000 Réserves 23 000 000
RAN débiteur - 33 000 000
Résultat net : Perte - 57 000 000
Dettes 75 000 000
Total 115 000 000 Total 115 000 000
Travail à faire :
1. Analyser la situation financière de cette société tout en indiquant les articles de
2. Indiquer les formalités à accomplir par le CA tout en précisant les dates légales.
3. Préciser les différentes modalités possibles de régularisation et les écritures
nécessaires.
Les :
Terrains 48 000 000
Bâtiments 80 000 000
Matériel de transport 63 000 000
Marchandises 70 000 000
Créances encaissées 64 000 000
Les passifs externes ont été réglés comme suit :
Emprunt : 25 000 000
Etat : 5 000 000
Fournisseurs : 30 000 000
Frais de liquidation : 2 500 000
Le capital est divisé en 4 000 actions de valeur nominale chacune réparties en 3 associés :
Associées A B C
Souscription 50 % 30 % 20 %
Mission :
1° Calculer le résultat de liquidation.
2° Présenter le journal relatif aux opérations de liquidation (Abstraction faite de la TVA).
3° Présenter le bilan après liquidation.
CAS N°3 :
Le 25/04/2017, la SA SODACO est dissoute par le tribunal de grande instance.
M. . Il établit le bilan de liquidation suivant :
:
Terrains 40 000 000
Bâtiments 11 000 000
Matériel de transport 6 000 000
Marchandises 8 500 000
Clients 3 800 000
Le passif a été traité comme suit :
Emprunt et Etat : valeur au bilan
Fournisseurs : 8 500 000
Le capital est divisé en 4 000 actions de valeur nominale chacune réparties en 3 catégories :
catégorie A : 2
catégorie B an
catégorie C
Mission :
1° Calculer le résultat de liquidation.
2° Présenter le journal relatif aux opérations de liquidation.
CAS N°4 :
Le bilan de liquidation de la SA OMEGA se présente ainsi au 31/12/2017 :
:
o Matériel de transport : 21 000 000 F
o Stocks : une société les a repris à 90 % de leur valeur brute figurant au bilan
o Les clients douteux représentent une valeur nominale de 1 500 000 F. Ils sont encaissés à
hauteur de 900 000 F.
o Des escomptes de 120 000 F sont accordés aux autres clients pour paiement anticipé.
o Les emprunts sont réglés pour 2 000 000 F.
o Des escomptes de 4 % sont obtenus des fournisseurs pour paiement avant échéance.
o Les frais de liquidation se sont élevés à 800 000 F.
La fusi
des conditions requises pour les modifications des statuts.
II- Typologie des fusions
A- LA FUSION-REUNION
nouvelle. La fusion- réunion se traduit :
Pour les sociétés existantes
situations actives et passives à la société nouvelle.
Pour la société nouvelle, par des opérations de constitution
B- LA FUSION ABSORPTION
patrimoine à une autre société qui subsiste. La fusion absorption est une opération fréquente
surtout entre sociétés déjà liées par des participations.
La société absorbée (société bée) est celle qui transfère à la société absorbante (bénéficiaire)
les actifs et passifs mentionnés dans le traite de fusion.
La Bée est dissoute et transfère
La société absorbante (société Bante) est celle qui reçoit les apports en vertu du traité de fusion
et qui remet des titres en rémunération des dits apports.
La Bante réalise une augmentation de capital par des apports en nature effectués par
les sociétés absorbées en émettant de nouvelles actions . Ces titres sont attribués aux
associés de la société absorbée qui deviennent ainsi associés de la société absorbante.
Les titres émis par la société absorbante ont donc une double fonction :
Assurer la rémunération des apports e
.
C- LA SCISSION
se dissout et son patrimoine est partagé
entre plusieurs sociétés existantes ou nouvelles. (Article 190 de
société à deux ou plusieurs
de la société scindée.
Le projet de scission sera le document de base de pour la fusion.
société.
D- (Article 195 de DSCG)
existante apporte une partie seulement de son
activité , les autres activités continuent, soit à une société préexistante qui réalisera une
augmentation de capital , soit à une nouvelle société qui se constitue.
.
1. La préparation de la fusion
Les dirigeants des sociétés négocient les conditions financières :
;
;
le calcul du nombre de titres à émettre pour rémunérer les apports.
Le conseil d'administration ou, le cas échéant, l'administrateur général de chacune des sociétés
participant à l'opération établit un rapport qui est mis à la disposition des actionnaires
Ce rapport explique et justifie le projet, de manière détaillée, du point de vue juridique et
économique, notamment en ce qui concerne le rapport d'échange des actions et les méthodes
d'évaluation utilisées, qui doivent être concordantes pour les sociétés concernées ainsi que, le cas
échéant, les difficultés particulières d'évaluation. Ces délibérations prises par l'assemblée générale à
défaut du rapport du conseil d'administration ou, le cas échéant, l'administrateur général sont nulles.
Ce
informations suivantes :
1. la forme, la dénomination et le siège social de toutes les sociétés participantes ;
2. les motifs et les conditions de la fusion ou de la scission ;
3. la désignation et l'évaluation de l'actif et du passif dont la transmission aux sociétés
absorbantes ou nouvelles est prévue ;
4. les modalités de remise des parts ou actions et la date à partir de laquelle ces parts ou
actions donnent droit aux bénéfices,
5. les dates auxquelles ont été arrêtés les comptes des sociétés intéressées utilisés pour établir
les conditions de l'opération ;
6. le rapport d'échange des droits sociaux et, le cas échéant, le montant de la soulte ;
7. le montant prévu de la prime de fusion ou de scission ;
8. les droits accordés aux associés ayant des droits spéciaux et aux porteurs de titres autres
que tous avantages particuliers.
Le projet de fusion doit être déposé au greffe du tribunal chargé des affaires commerciales et faire
publicité. En outre, il doit être mis à la disposition des associés en vue de la tenue des
assemblées générales extraordinaires de chacune des sociétés concernées, pour information et
consultation.
3. Le rapport des commissaires à la fusion (article 672 de DSCG)
entraîne une
augmentation des engagements des associés.
5. La publicité de la fusion
organise les conditions de publicité du projet de fusion ou de
scission. Le projet de fusion doit être déposé au greffe du tribunal chargé des affaires
commerciales avis inséré dans un journal
habilité à recevoir les annonces légales par chacune des sociétés participant à
Il est enfin spécifié que le dépôt au greffe et la publicité ainsi prévue doivent avoir lieu au moins
un mois avant la date de la première assemblée générale appelée à statuer sur
Section 2
I. Principes de valorisation des apports
valeurs figurant dans le
traité de fusion. Ce dernier sert de support de base à la comptabilisation des opérations de fusion
Les apports sont évalués soit à la valeur réelle, soit à la valeur comptable, en fonction de la
n
-dessus.
-ci détenue.
évaluation
combinés (financiers, économique, conjoncturels). Il est donc recommandé :
o d'utiliser des méthodes d'évaluation multicritères ;
o d'homogénéiser les méthodes employées par les diverses entités participant à l'opération,
o d'avoir une base d'évaluation arrêtée à la même date.
La parité théorique est rarement un rapport simple (
plus souvent à un nombre entier).
as, la parité
équitable.
10 % de la valeur nominale des titres émis en rémunération des apports.
II.
Le traité passif dont la transmission aux
sociétés bénéficiaires est prévue. La comptabilisation de ces apports est nécessairement le reflet des
valeurs figurant dans
démarches différentes :
;
évaluation des apports, et donc leur enregistrement comptable, doivent être guidés par
le respect des normes comptables.
Lorsque les apports sont enregistrés à la valeur réelle, les actifs immatériels (droit au bail,
4614
4618 Apporteurs, titres à échanger
4718 Apport, compte de fusion et opérations assimilées
502 ACTIONS
5021 Actions ou parts propres
Définitions
Les sociétés apporteuses disparaissent au prof
cet effet.
o Evaluation des sociétés apporteuses
o
Opérations o Echange de titres entre les actions de la nouvelle société et celles des sociétés
nécessaires
apporteuses
o Transmission universelle du patrimoine des sociétés apporteuses vers la
société nouvelle
o Dissolution des sociétés apporteuses au profit la société nouvelle
1. des sociétés apporteuses
2. Calcul du résultat de fusion des sociétés apporteuses
Modalités 3.
de la fusion
Re =
4.
N = Re × Nombre de titres de la société apporteuse
Lorsque la fusion est réalisée par voie de création d'une société nouvelle, ce1le-ci peut être
constituée sans autres apports que ceux des sociétés qui fusionnent.
Dans tous les cas, le projet de statuts de la société nouvelle est approuvé par 1'assemblée générale
extraordinaire de chacune des sociétés qui disparaissent.
1'opération par l'assemblée générale de la société nouvelle. Toute délibération prise en violation
de cette disposition est nulle (art. 677 AUSCGIE).
ssions
Application 1 :
Le 01/03/2017 la fusion des sociétés ALPHA.SA et BETA. SA est réalisée par SA
DELTA à laquelle elles apportent leurs biens et leurs dettes.
Les bilans condensés des deux sociétés au 31/12/2016 se présentent comme suit :
o Bilan de la société ALPHA
La société DELTA est créée au capital de 200 000 000 F représenté par 4 000 actions de 50 000 F.
TRAVAIL A FAIRE :
1. Préciser la nature de la fusion.
2. Préciser les modalités de désignation des commissaires à la fusion.
3. Rappeler le rôle des commissaires à la fusion.
4. Calculer les apports nets des deux sociétés ALPHA et BETA.
5. Passer les écritures de constitution de la société DELTA.
6. Présenter le journal des sociétés fusionnées.
B- LA FUSION ABSORPTION
1. Principe
La société absorbante (société Bante) réalise une augmentation de capital par apports en nature
1053.
o
absorbées.
o Les actions nouvelles sont le plus souvent émises à une valeur supérieure à leur valeur
nominale. La différence entre la valeur globale des apports et la valeur nominale des titres
émis représente la prime de fusion, enregistrée au crédit du compte 1053.
o Les sociétés absorbées sont dissoutes et leurs actifs et dettes à la
société absorbante.
2. Les modalités de la fusion absorption
a)
Les associés de la société absorbée échangent leurs actions ou leurs parts sociales contre
Re = Parité =
NB :
quitte à faire ressortir une soulte qui ne doit pas dépasser 10 % de la valeur nominale des
actions attribuées en rémunération des apports.
b)
1ère méthode
N à rémunérer
2ème méthode :
Exemple :
La société A au capital de 125 000 000 F (5 000 actions de 25 000 F), évaluée à 200 000 000 F ,
absorbe la société B au capital de 30 000 000 ( 2000 actions ) qui est évaluée à 48 000 000 F .
TAF : Déterminer les modalités de la fusion.
).
Bante
2ème méthode :
Les frais de fusion peuvent être imputés sur la prime de fusion ou comptabilisés en charges.
sur la prime de fusion.
16 Emprunt
401 Fournisseurs
4614
502 Actions
Soulte
521 Banques (soulte)
502 Actions
521 Banques
Bilan de la SA GAMA : son capital est constitué de 4 000 actions de valeur nominale 10 000 F
Eléments réévalués
Fonds commercial 25 000 000 29 000 000
Terrains 22 500 000 -
Bâtiments 60 000 000 50 000 000
Matériel industriel 36 000 000 42 000 000
Matériel et mobilier 10 000 000 20 000 000
Matériel de transport 20 000 000 18 000 000
Mission :
1. Déterminer les VMI des sociétés TETA et DELTA.
2.
leur échange contre les actions anciennes.
3. Enregistrer les écritures de fusion dans le journal des sociétés OMEGA et TETA.
Mission :
1° Calculer les VMI des actions SALOUM et CAYOR.
Mission :
1° Calculer les VMI des actions DJOLOF et WALO.
1er CAS : La société absorbante détient une participation dans la société absorbée
A-Principe
o
politique de concentration économique autour des sociétés ayant préalablement obtenu, par
o
(sociétés anonymes) ou de parts sociales (société en nom collectif ou S.A.R.L.).
o
absorbée (une partie des titres de la société absorbée appartient déjà à la société absorbante).
o Ainsi
éviter de détenir dans son portefeuille ses propres titres ration va se traduire par
portefeuille : renonciation.
o crée
-
même.
orbante.
o L
généralement une plus -value de fusion appelée boni de fusion.
B- Les conditions financières de fusion-renonciation
1. Evaluation des sociétés
Si la fusion se fai absorbée, puis la
société absorbante en tenant compte de la plus-value sur les titres détenus dans la Bée.
2.
Re= Parité =
3.
1ère méthode :
2ème méthode :
4. Augmentation de capital
Bante
2. Immobilisations
3. Stocks
411 Clients
5. Trésorerie
16 Emprunts
401 Fournisseurs
4614
(1) Le capital de la société OMEGA est constitué de 9 000 actions de valeur nominale 50 000 F
(2) La société OMEGA détient 1 000 actions de la société DELTA acquises à 30 .
(3) dont 27 000 000 F de créances sur la société DELTA
Bilan condensé de la SA DELTA en milliers de Francs :
ACTIF BRUT A et D NET PASSIF NET
Fonds commercial 67 000 67 000 Capital social (1) 80 000
Bâtiments 400 000 80 000 320 000 Réserve légale 8 000
Matériel 164 500 20 000 144 500 Autres réserves 202 600
Marchandises 112 500 112 500 Provisions pour risques 18 000
Créances clients 80 000 1 000 79 000 Emprunt 300 000
Banque 9 800 9 800 Fournisseurs (2) 124 200
Total 824 800 110 000 732 800 Total 732 800
(1) Le capital de la société DELTA est constitué de 4 000 actions de valeur nominale 20 000 F
(2) dont 27 000 000 F de dettes vis à vis de la société OMEGA
:
Pour la SA OMEGA, les bâtiments sont estimés à 735 000 000 F et le matériel à 487 000 000 F
Les actifs de la SA DELTA sont évalués comme suit :
o Fonds commercial : 70 000 000
o Bâtiments : 325 000 000
o Matériel : 93 000 000
o Marchandises : elles subissent un abattement de 10% de leur valeur bilancielle
o Créances clients : les créances sont à déprécier de 15 % de leur valeur nette.
TRAVAIL A FAIRE :
1° Calculer les VMI des actions OMEGA et DELTA.
2° Sachant que la SA OMEGA absorbera
2ème CAS : La société absorbée détient une participation dans la société absorbante
A-Principe
:
La fusion renonciation
La société absorbée réalise un apport global dans lequel figurent les titres de participation, titres
émis par la société absorbante. Celle-ci réalise une augmentation de capital correspondante.
Re= Parité =
3.
Bante
Prime de fusion sur réduction = Nombre de titres détenus par la Bée × (VMI Bante Bante)
Re × (N
Bante
Prime de fusion sur réduction = Nombre de titres détenus par la Bée × (VMI Bante Bante)
ACTIF PASSIF
Libellés Société Société Libellés Société Société
ALPHA BETA ALPHA BETA
Immobilisations nettes 245 000 000 230 000 000 Capital social 200 000 000 200 000 000
Titres de participation 20 000 000 24 000 000 Réserve légale 26 000 000 22 000 000
Marchandises 18 000 000 25 000 000 Autres réserves 70 000 000 40 000 000
Créances clients 12 000 000 40 000 000 Emprunt 30 000 00
Banque 5 000 000 1 000 000 Fournisseurs 4 000 000 28 000 000
Total 300 000 000 320 000 000 Total 300 000 000 320 000 000
Le capital de la société ALPHA est composé de 20 000 actions et le capital de la société BETA est
divisé en 10 000 actions.
mathématiques déterminées à partir des bilans et compte tenu de plus-values sur immobilisations
évaluées 100 000 000 F pour la société « SA ALPHA » et 30 000 000 F pour la société « SA BETA »
TRAVAIL A FAIRE :
1° Calculer la valeur mathématique de chaque société.
2° Déterminer :
a) L
b)
3° Evaluer puis analyser la prime de fusion.
4° Enregistrer les écritures de fusion dans le journal des deux sociétés.
5° Présenter le bilan après fusion de la société ALPHA.
Les actions de la SA DELTA sont évaluées à leur valeur mathématique intrinsèque en tenant
compte des corrections suivantes :
le fonds commercial est estimé à 5 800 000 F.
les terrains ont connu une hausse de 40 % ;
les bâtiments sont réestimés à 75 000 000 F ;
le matériel de transport est sous- évalué de 2 000 000 F ;
les stocks sont surévalués de 3 000 000 F ;
les créances clients sont à déprécier de 800 000 F ;
les autres éléments sont correctement évalués.
Mission :
1.
2. Déterminer :
a)
b) ;
c) le montant de la soulte ;
d) vérifier que la soulte permet de se placer dans le cadre du régime légal des fusions,
e) le montant de la prime de fusion à analyser.
3. Comptabiliser les écritures de fusion chez CHAKA.
4. Comptabiliser la fusion dans les livres de la SA DELTA.
Eléments réévalués
Fonds commercial 9 000 000 4 500 000
Matériel et mobilier 23 000 000 8 500 000
Matériel de transport 95 000 000 63 500 000
Marchandises 10 000 000 15 000 000
Mission :
1° Calculer la VMI des actions de chaque société.
2° Déterminer les modalités de la fusion :
a)
b)
c) La prime de fusion en la décomposant.
3° Enregistrer les écritures de fusion dans le journal des deux sociétés DELTA et OMEGA.
4° Présenter le bilan après fusion de la société DELTA.
possède. Le protocole de fusion prévoit que les bilans arrêtés au 31 décembre N seront pris pour base du
Mission :
1. Déterminer la valeur intrinsèque des titres des deux sociétés,
2. Déterminer les modalités de la fusion :
a.
b. Nombre de titres à émettre par la SA BETA,
c. Montant de la prime de fusion à analyser
3. Enregistrer toutes les écritures aux journaux de la SA BETA et de la SA MEGALUX.
Annexe 1 : Bilan au 31 décembre N de la SA BETA (chiffres en milliers de Francs)
ACTIF NET PASSIF NET
Fonds commercial 5.000 Capital (5.000 actions) 100.000
Brevets 15.000 20.000
Terrains 50.000 Réserve légale 8.200
Constructions 250.000 Autres réserves 404.600
Matériel 261.900
Titres de participation 40.000 Emprunts 108.000
Stocks 17.500 Fournisseurs 32.000
Clients 25.600 Dettes sociales et fiscales 13.200
Disponibilités 21.000
TOTAL 686.000 TOTAL 686.000
SA BETA SA MEGALUX
CAS N° 6 : Fusion
Le 31 décembre N, la SA ALPHA absorbe la SA VEGA par la méthode de la fusion renonciation. La parité
SA VEGA
ACTIF Montant PASSIF Montant
Immobilisations 53.500.000 Capital (5000 actions) 50.000.000
Stocks marchandises 13.500.000 Réserve légale 3.000.000
Créances clients 4.000.000 Réserve facultative 11.000.000
Disponibilités 6.000.000 Fournisseurs 13.000.000
Total 77.000.000 Total 77.000.000
Le taux de capitalisation retenu pour le calcul de la valeur financière des actions est de 12%.
Les dividendes distribués, les trois derniers exercices, par les deux sociétés sont les suivants :
Sociétés N-3 N-2 N-1
SA ALPHA 1.850 F 1.400 F 1.250 F
SA VEGA 2.100 F 1.800 F 2.400 F
Mission :
1. :
a. Calculer les valeurs mathématiques intrinsèques au 31 décembre N des actions ALPHA &
VEGA.
b. Calculer les valeurs financières des actions ALPHA & VEGA.
c.
2. Réalisation des apports
a. Déterminer le
b. Enregistrer les écritures comptables au niveau de la société absorbante.