Académique Documents
Professionnel Documents
Culture Documents
Experts Fonciers
le magazine de l’expertise foncière, agricole, immobilière
locaux
côté métier
zoom sur la formation professionnelle monovalents
et immobilier
singulier
la CEF dans les salons
nouveaux outils
Ayez le réflexe
Expert Foncier !
82 % des Experts Fonciers exerçant en France métropolitaine et dans les
Dom-Tom sont rassemblés au sein de la Confédération des Experts Fonciers
(CEF).
Capable d’appréhender le droit foncier, rural et/ou urbain, l’Expert Foncier
est un homme de terrain formé à l’évaluation globale du patrimoine. Il est
rigoureux, méthodologique, et organisé.
Agréé par le Conseil National de l’Expertise Foncière Agricole et Forestière
(CNEFAF), il est indépendant et exerce son activité auprès des particuliers,
professionnels ou collectivités dans le cadre d’une profession réglementée.
Ses compétences et son savoir-faire donnent à ses missions un caractère
personnalisé.
Il opère en étroite collaboration avec les notaires, avocats ou experts-
comptables, tant dans un cadre amiable que judiciaire.
14 unions régionales
8 Midi-Pyrénées
Bassin Parisien
1 9 Languedoc-Roussillon
2 Nord
10 Provence et Dom tom
3 Est
11 Corse
4 Basse Normandie
12 Rhône-Alpes
5 Ouest ze
13 Auvergne-Velay-Corrè
6 Loire Moyenne
14 Centre Franche-Comté
7 Sud-Ouest Bordeaux
confédération des
Éditorial
2 Activité Derrière le nom générique d’une profes-
sion se cachent souvent des domaines de
La CEF, présentation
compétences très variés. C’est également
le cas pour l’Expert Foncier.
4/5 Cas pratique Après un dossier sur l’élevage dans le pre-
Immobilier & Agricole
mier numéro du Mag, purement agricole,
vous allez découvrir dans cette seconde
6 Côté métier édition, une étude sur l’immobilier et
Interview de Jean-Michel RHIT, notamment celui à caractère monovalent.
Expert Foncier Une autre facette du métier, qui relève de
prime abord du grand écart, sans que ce
7/24 Dossier le soit réellement.
Immobilier singulier Dans les deux cas, il s’agit d’étudier des problématiques liées au foncier (qui,
7/10 ■ Estimation des EHPAD on le rappelle, concerne autant le sol que le bâti appelé communément
et maisons de repos “immobilier”) ou à l’agricole.
11/13 ■ Évaluation des établissements Nous intervenons en expertises foncières, parfois exclusivement en milieu
de santé privés à but lucratif urbain, mais souvent dans le domaine rural, et c’est là qu’on exerce également
14/15 ■ La méthode hôtelière dans la spécialité agricole. Bien entendu chacun n’est pas compétent dans
remise en question ? toutes les activités. Souvent elles s’exercent en fonction de la formation
16/17 ■ L’investissement dans les résidences reçue, mais aussi de son positionnement géographique, et enfin, de la clientèle
de tourisme et de services du cabinet.
18/19 ■ Un terrain nu peut-il faire
Depuis de nombreuses années, au sein de notre syndicat qu’est la Confédé-
l’objet d’un bail commercial ?
ration de Experts Fonciers (CEF), les échanges entre les praticiens des divers
20/22 ■ La vie de château :
métiers sont très intéressants et formateurs. Cela permet aussi de tisser des
estimation des belles deumeures
liens en réseau car chacun d’entre nous peut être confronté dans une exper-
23/24 ■ La prise d’otage économique d’une tise, dont il est spécialiste, à un point précis nécessitant la consultation ou
servitude d’emplacement réservé l’intervention d’un confrère dans un autre domaine.
25/27 Éclairages Il n’y a donc pas de difficulté à ce qu’un expert travaillant en technique agri-
cole pure, par exemple, cotoie un spécialiste de l’évaluation foncière en im-
juridique, formation, technique,
activité, communication
meubles commerciaux ou de bureaux souvent en zone urbaine, à partir du
moment où il y a respect des critères requis que sont la pratique profession-
le Mag Experts Fonciers est édité
par la Confédération des Experts Fonciers nelle de l’expertise, l’indépendance, l’obligation d’assurance et de formation.
6 rue Chardin ■ 75016 PARIS ■ Tél. 01 45 27 02 00
cef@experts-fonciers.com ■ www.experts-fonciers.com Nous espérons que ce Mag, vous permette de découvrir un peu plus les métiers
Directeur de la publication : Hubert BERGUE de l’Expert Foncier. Vous pourrez aussi mieux nous connaître en participant à
Comité de rédaction : Commission Communication CEF
notre congrès le 23 mai prochain à Biarritz. Nous y traiterons de l’espace rural
Mise en page :
Crédit photos : Gaëlle ANSOINE, Didier BONFORT, Gabriel BONFORT,
et des convoitises qu’il suscite. Vous trouverez à l’intérieur de ce Mag un
Claire BRETAULT, Nicolas BUSSY, Vincent JOURDIER, Gildas de KERMENGUY,
Guy LEFRANC, Didier POTDEVIN, Jean-Michel RHIT, Cyril Le TADIC
bulletin d’inscription, n’hésitez pas à l’utiliser…
Imprimeur, Routeur : Limoges (87) Bonne lecture !
Dépôt légal septembre 2013 ■ ISSN : 2271-3956
N° 2 mars 2014 Hubert BERGUE
Président de la Confédération des Experts Fonciers
Présentez-nous votre parcours… Par ailleurs nos clients, qu’ils soient assu-
Jean-Michel JM.R : “De formation technique, j’ai exercé
reurs, avocats, notaires ou particuliers
exigent des compétences pointues qui
dans un premier temps le métier d’agri-
RHIT, culteur et je possède toujours aujourd’hui
une exploitation de polyculture de 170 ha
demandent à l’expert une formation per-
manente.”
des personnes âgées dépendantes de Le prix à la journée varie en fonction de Ainsi, si le n°1 du secteur en nombre
60 ans et plus, se doivent de respecter la localisation, le foncier représentant de lits gère 16 551 lits EHPAD, le
la réforme des EHPAD. un poste important dans le budget. second avec 16 417 lits EHPAD est en
Il s’agit d’un secteur réglementé qui Le tarif à la journée peut varier entre fait le leader historique du marché. Le
protège à la fois l’exploitant et l’inves- 40 et 300 € ! 4ème du classement compte quant à lui
tisseur. Certains établissements confessionnels 8 785 lits. Le nombre de lits diminue
Ces structures qui signent une affichent des tarifs journaliers infé- ensuite très rapidement puisque le
convention tripartite (Etablissement, rieurs à 40 €, d’autres établissements 5ème gestionnaire totalise 2 706 lits
Conseil Général et Agence Régionale publics ou associatifs proposent des EHPAD.
de Santé) dépendent alors du secteur prix entre 40 et 65 €, voire plus dans
social. les grandes agglomérations, tandis On assiste par ailleurs, au développe-
que le secteur privé affiche des prix ment de nombreux petits groupes
De ce fait, cette convention permet cherchant des positionnements régio-
d’assurer la qualité et la pérennité de supérieurs à 60 €, et nettement plus
élevés lorsqu’il s’agit de suite en bor- naux ou qualitatifs avec, dans l’esprit,
I’EHPAD dans le temps en conservant à horizon de 4 ou 5 ans, la perspective
un actif immobilier en bon état et aux dure de la Seine.
de devenir des proies pour les leaders
normes. en quête de croissance. Enfin, l’impact
III - Les opérateurs
de la création de l’Agence Régionale de
Le Service de soins et de rééducation Ce marché de l’immobilier privé dédié Santé (ARS) combiné aux nouvelles
(SSR) communément appelé “Maison aux EHPAD est atomisé, mais il est en règles en matière de création d’EHPAD
de repos et de soins” est un établissement phase de consolidation rapide depuis par des appels à projet n’est pas pro-
ayant pour vocation le rétablissement moins de dix ans. Ces cinq dernières pice au développement d’établisse-
d'une personne. années ont vu l’émergence de groupes ments.
Il a pour mission de : nationaux et internationaux en
✔ donner des soins aux individus en En 2010, la course à la taille a repris
recherche de taille critique. entre les grands opérateurs de la dé-
ayant besoin,
La concentration du secteur s’est pendance, un secteur qui comprend
✔ maintenir l'autonomie du patient accélérée en 2010 avec la fusion de les cliniques de soins post-opératoires
ou lui redonner son autonomie suite DOMUSVI et de DOLCEA GDP VEN- et de rééducation ainsi que les maisons
à une maladie de longue durée. DOME, avec la création de DVD en de retraite médicalisées, deux métiers
La durée du séjour dans un tel établis- janvier 2011, et l’entrée en bourse complémentaires.
sement ne doit pas excéder 3 mois. Le plus récente de MEDICA. Ces grands Aujourd’hui, toutes les conditions
prix, journalier, concerne les soins, mouvements ne sont qu’un début, car sont réunies pour une poursuite de
l'hébergement et les repas. le secteur est très atomisé. la concentration des opérateurs.
Source : htt///www.drees.sante.gouv.fr
✔ Ratio de loyer/CA oscille généra- locataires, des renégociations possi- des terrains à bâtir, pour la construction
lement entre 10 % et 20 %. Les valeurs bles des baux, des dépôts de garantie de bâtiments de même usage.
maximales étant atteintes à Paris et versés, des impayés, de la vacance
en région parisienne. éventuelle, ainsi que du prix de • Constructions
✔ Ratio loyer/EBITDAR est un très cession en fin de période. Ceci permet Le prix applicable à la construction
bon indicateur pour définir le loyer du de déterminer les flux de trésorerie proprement dite sera déterminé par
bail commercial. Il fluctue générale- nets futurs. un coût de construction moyen appli-
ment entre 45 % et 55 %. Le loyer L’ensemble est étudié sur une période qué à la surface.
maximum admissible semble concerner correspondant à la durée moyenne de Ainsi un EHPAD à construire coûte
des résidences dont le nombre de lits détention d’un immeuble par un inves- autour de 1 750 €/m² de surface dans
varie de 75 à 95 lits, avec des pour- tisseur (10 ans en moyenne). Les flux l’œuvre (SDO) dans le public et autour
centages de LOYER/EBITDAR dépassant de trésorerie nets de chaque année de 1 800 €/m² SDO dans le privé, ou
55 %. donnent au final la valeur actualisée encore 102 000 € par lit, tous secteurs
de l’immeuble. confondus, pour des prestations de
b) Méthode par comparaison moyenne gamme.
d) Méthode sol + constructions Enfin, il faudra appliquer à la valeur de
directe
Cette approche consiste à déterminer la construction précédemment déter-
Cette méthode consiste à déterminer une valeur pour le terrain d’une part minée un coefficient de vétusté pour
la valeur d’un immeuble à partir d’élé- et pour la construction et les aména- tenir compte de l’état de conservation
ments de comparaison relevés sur le gements du terrain d’autre part. des constructions.
marché (références de transactions,
offres, statistiques…) pour des biens • Terrain V - Conclusion
présentant des caractéristiques et une La valorisation du terrain nu est obtenue L’expertise d’un EHPAD nécessite d’une
localisation comparables à celle du par analogie, en étudiant le marché local part de connaître ce secteur particulier
produit expertisé. Les valeurs de
au carrefour du social et de l’économie,
marché constatées à partir de ces élé-
et d’autre part de maitriser les tech-
ments de comparaison sont pondérées
niques de valorisation.
de manière à intégrer les spécificités plus Cependant l’évaluation ne se résume
du bien estimé.
I - Contexte et situation France. Les 15 principaux exploitants ✔ se regrouper pour bénéficier d’éco-
du secteur recensés représentent 36 % des nomies d’échelle, d'offres globales et
établissements du secteur privé à but trouver des complémentarités,
Les établissements privés de santé sont lucratif. ✔ exploiter les grandes tendances
classifiés au sein de trois principales Concurrent de poids du secteur sociétales (vieillissement de la popu-
catégories : public, le secteur privé est confronté lation, …),
✔ Établissements de Médecine - à de nombreux enjeux comme la ✔ développer l'activité ambulatoire,
Chirurgie - Obstétrique (M.C.O.), réforme de la tarification à l'acte,
✔ optimiser l'organisation humaine
✔ Établissements de Soins de Suite et les normes de plus en plus strictes,
et fonctionnelle des établissements,
de Rééducation (S.S.R.), l’augmentation du coût des équipe-
ments, la consolidation du poids de ✔ coopérer avec le service public de
✔ Établissements psychiatriques. santé.
l'hôpital public et la diminution de
Près de 1 100 établissements privés de la politique tarifaire de l'Assurance Les lourds investissements nécessaires
santé à but lucratif sont dénombrés Maladie. aux stratégies de croissance mises en
en 2013 en France, correspondant à Face à ces contraintes, les exploitants œuvre ont nécessité la recherche de
40 % des établissements de santé en ont opté pour des stratégies variées : liquidités.
C'est ainsi que bien souvent l'externa- II - Champ de compétences Dans ce contexte d'engagement à long
lisation des murs des établissements de l'Expert terme, la détermination du loyer repré-
exploités est apparue comme une sente un enjeu crucial et est réalisée
a) Détermination au cas par cas au travers d'une analyse
solution.
de la valeur locative des comptes d'exploitation de l'éta-
Les caractéristiques propres au secteur La pratique actuelle de l'externalisation blissement, afin de juger du niveau de
de la santé (garantie d'activité durable, des murs se présente sous la forme d'un loyer admissible par l'exploitant.
taux de remplissage élevé) ont rapi- partenariat investisseur/exploitant qui Conformément à la méthode des ratios
dement attiré des investisseurs en se matérialise par la conclusion de baux professionnels, au sein du compte de
recherche de placements pérennes commerciaux, comportant systéma- résultat de l'exploitation, l'expert
et prêts à racheter leurs actifs immo- tiquement un engagement ferme de portera particulièrement attention
biliers (tableau ci-dessous). l'exploitant pour 9 ou 12 ans. aux indicateurs suivants :
✔ la somme des produits d'exploitation d'affaires annuel hors taxes et infé- "investisseurs", les méthodes dites
(chiffre d'affaires) de l'établissement, rieurs à 50 % de l'EBITDAR pour les "par le revenu" sont privilégiées.
✔ l'EBITDAR (Earnings Before Interest, cliniques de médecine, chirurgie et Il appartient à l’expert de choisir la
Taxes, Depreciation, Amortization and obstétrique. De manière générale, plus méthode la plus cohérente et en adé-
Rent) qui correspond à l'Excédent Brut l'activité sera "médicalisée", plus le quation avec les objectifs de son client.
d'Exploitation avec intégration des loyer sera bas. Ainsi, l’Expert Foncier utilise les mé-
charges financières et fiscales, de la Du fait de la faiblesse des loyers, thodes dites "de la capitalisation du
dépréciation du stock et des immobi- l'expert pourra confronter la méthode revenu" et "de l'actualisation des flux
lisations, des amortissements et des dite "des ratios professionnels" à celle futurs".
divers loyers immobiliers. dite "par comparaison". Cette dernière Celles-ci l’amènent à procéder schéma-
consiste à rapporter la valeur locative tiquement de la manière suivante :
De l'étude des comptes d'exploitation
et plus précisément des indicateurs de marché au nombre de chambres ✔ pour la première, l'expert considère le
cités ci-dessus, l'expert déduira la et/ou à la surface, et à comparer le revenu potentiel ou le revenu effectif
valeur locative, autrement dit le loyer ratio obtenu aux références recueillies de l'établissement. Il le rapporte au
admissible par l'exploitant, et qu'il sur le marché pour d'autres établisse- taux de rentabilité attendu par les
sera en mesure de verser au proprié- ments de santé ; elle est utilisée à titre investisseurs,
taire des murs sans porter préjudice à de recoupement par les experts.
✔ pour la seconde, l’expert utilise les
la bonne exploitation de l'établisse- b) Détermination mathématiques financières. Il actua-
ment. La part représentée par la de la valeur vénale lise généralement sur une période de
valeur locative, rapportée aux produits 10 ans les flux de revenus et de charges
d'exploitation (chiffre d'affaires) ou Comme les acquéreurs d'établissements projetés par la détention de l’établis-
à l'EBITDAR, est nommée "taux privés de santé sont exclusivement sement. Le montant de la cession du
d'effort". bien en fin de période est lui aussi
L'EBITDAR normatif représente géné- actualisé.
ralement entre 18 et 35 % du CA HT Financement Dans le cas d’un achat avec bail en
en établissements de M.C.O., entre 20 cours, l’expert examinera si le loyer
et 30 % en établissements psychia-
du secteur privé est conforme à la valeur locative du
triques et entre 20 et 25 % du CA HT à but lucratif : marché.
en établissements de S.S.R.
En contrepartie de son engagement
95 %sont assurés III - Conclusion
ferme, le preneur ne paye pas un loyer par l'Assurance Du fait de la complexité de l’investis-
très élevé. Maladie sement immobilier dans un établisse-
Les loyers apparaissent systématique- ment de santé privé, l’acquéreur ou
ment inférieurs à 10 % du chiffre
et les mutuelles. le vendeur doit s’entourer de profes-
sionnels compétents. C’est pourquoi,
l’Expert Foncier est devenu son parte-
naire incontournable.
C’est un intervenant essentiel au dé-
marrage du projet. Il sera utile, autant
pour le cédant que pour l’acheteur qui
songe à l’opportunité d’une opération.
Il rassurera les éventuels établissements
de crédit qui les accompagnent.
Lors des négociations sur le montant
du loyer, ses compétences sont indis-
pensables. Il en sera de même lorsque
l’évaluation du bien est nécessaire.
Gabriel BONFORT
Expert Foncier (69)
la méthode hôtelière
remise en question ?
Depuis plus de soixante ans, le loyer des hôtels est calculé selon les usages profes-
sionnels en recourant à une pratique baptisée “méthode hôtelière”. Or, pour répondre
aux besoins d’une profession en mutation, une nouvelle approche d’origine anglo-
saxonne a la faveur de certains experts.
I - La méthode hôtelière ensuite déduire certains éléments du ne sont plus unanimes sur ce point. Le
résultat obtenu. loyer des locaux annexes (salle de res-
Dès les années 50, le loyer des locaux taurant, logement de l’exploitant, etc.)
à usage d'hôtel – considérés comme a) La recette théorique sera calculé par référence aux valeurs
des locaux monovalents et, à ce titre, Elle correspond au chiffre d'affaires qui locatives des locaux comparables voisins.
non soumis au principe du plafonne- pourrait être réalisé si l'hôtel était
ment - a été évalué suivant la mé- complet d'un bout à l'autre de l'année. b) Déductions diverses
thode hôtelière, qui postule que la On multiplie le nombre de chambres De cette recette théorique annuelle,
valeur locative d'un hôtel représente de l'hôtel par le prix affiché, puis le on déduit la TVA et la taxe de séjour,
un pourcentage de la recette de résultat obtenu par 365,25. Jusqu’à ainsi qu’un abattement justifié par les
l'hôtelier devant revenir au propriétaire une période récente elle ne comprenait commissions reversées aux sites de
des murs. Après avoir déterminé la que l'hébergement, pas les prestations réservation par Internet ou autres tour-
recette théorique annuelle, on applique annexes (petits déjeuners, etc.), mais les operators dont l’importance est en
un coefficient d’occupation, pour décisions judiciaires rendues récemment constante augmentation.
c) Taux d'occupation Le terme de GOP est l’abréviation de elle repose sur des données statistiques
C’est un taux moyen par catégorie l'expression Gross Operating Profit, encore incertaines et aléatoires.
d'hôtels qui pourra présenter des dif- notion qui peut être comparée au
résultat brut d'exploitation après réin- ✔ Que surtout… elle s'adresse princi-
férences entre un établissement de palement aux hôtels de chaîne et rend
chaîne et un hôtel indépendant. tégration de certains postes de charges
fixes. mal compte des hôtels indépendants...
La localisation géographique est im-
portante : le taux d’un hôtel parisien Une partie de ce GOP doit revenir ✔ Qu'en conséquence, la méthode dite
bien placé ne sera pas le même que au bailleur en contrepartie de la hôtelière, qui correspond aux usages
celui d’un hôtel dans une ville moyenne jouissance des locaux, selon un pour- dominants, est plus adaptée au bien
de province. centage variable en fonction de la en cause et sera suivie...”
catégorie de l'hôtel. (TGI de Paris du 18 mai 1999).
d) Pourcentage sur recette
Sur la valeur ainsi obtenue, on applique Le loyer calculé sur la base des méthodes Conclusion
un pourcentage sur recette qui varie anglo-saxonnes est généralement
en fonction de la catégorie de l'hôtel supérieur à celui qui serait obtenu par L’approche de la valeur locative d’un
et qui représente la part devant rému- la méthode hôtelière. hôtel est technique et les méthodes
nérer le bailleur. Le pourcentage est évoluent.
inversement proportionnel au niveau III - La position des juridictions Dans ces conditions, un bailleur
de confort (prise en compte des charges comme un preneur trouveraient un
Deux décisions ont entériné la portée avantage à faire appel à un Expert
de structure et d’exploitation des et les limites de la nouvelle méthode :
établissements : plus le niveau de Foncier pour déterminer le niveau du
dans une première affaire, il s'agissait loyer acceptable pour l’un comme
confort est élevé, plus les charges le d'un grand hôtel de chaîne de 4
sont également). pour l’autre.
étoiles comportant 953 chambres. Les
parties, bailleur et preneur ainsi qu’un Ce loyer doit apporter un revenu
e) Déduction des charges suffisant au bailleur sans pour autant
exorbitantes collège d'experts, étaient d'accord pour
retenir un chiffre d'affaires hébergement mettre en péril l’exploitation et la
Certains baux imputent au preneur de 200 000 000 F, auquel ils aboutis- recherche du juste équilibre est affaire
des charges devant normalement être saient quelle que soit la méthode uti- de spécialiste.
supportées par le bailleur : impôt lisée (méthode hôtelière ou RevPAR). L’étude devra être réalisée concrè-
foncier, gros travaux de l'article 606 Le jugement du TGI de Paris du 18 tement, en fonction des caractéristiques
du Code civil, etc., excédant l'obligation février 1999 a validé cette approche. de chaque établissement.
normale d'entretien et de réparations
locatives qui sont normalement à sa En revanche, dans une autre décision Didier POTDEVIN
charge. rendue peu après, le même tribunal refuse Expert Foncier (60)
d'appliquer le même mode de calcul
II - Vers une nouvelle méthode pour un hôtel 4 étoiles indépendant
de calcul ? comportant 115 chambres aux motifs que :
et des grandes écoles. Ce chiffre reste bilier locatif dans les stations de sport sont les résidences urbaines qui se
très modeste à comparer aux 220 000 d'hiver, les résidences de tourisme ont développent le plus. Selon une étude
nouvelles places de logements CROUS depuis les années 1980 gagné le littoral publiée par In Extenso, en terme de
que l'Etat se fixe comme objectif et même la campagne. De nos jours, résidences de tourisme urbaines, près
d'offrir d'ici 2020. c’est le secteur urbain qui connaît la de 40 % des studios et appartements
plus forte expansion sur ces dernières sur le marché datent de moins de
b) Les résidences services années. 5 ans.
pour seniors
Les résidences de tourisme se posi- II - L’appréciation du risque
La résidence senior regroupe des tionnent comme un produit intermé- sur l’investissement
logements adaptés à des personnes diaire entre l’hôtellerie et le locatif,
âgées autonomes (accessibilité, confort, destiné aux moyens et longs séjours. Derrière les rendements alléchants
domotique) et organisés autour Elles offrent ainsi des surfaces plus affichés par les opérateurs, entre 4 et
d’espaces et de services collectifs (aide importantes, adaptées au logement 5 % (net, mobilier inclus, HT) garantis
à la mobilité et aux déplacements, de plusieurs personnes et incluant des sur 9 à 12 ans, se cachent de nombreux
aide à domicile, animation, sécurité, pièces supplémentaires (coin cuisine). critères que l’expert saura disséquer :
conciergerie…). Nous n’aborderons pas Ce type d’hébergement permet
d’échapper au manque de souplesse ✔ la qualité et la santé financière de
le sujet des résidences médicalisées.
des locations meublées traditionnelles, l’exploitant ;
Avec l’augmentation de l’espérance de avec moins de contraintes, plus de ✔ les conditions du bail ;
vie, la demande croissante “d’habitats services et des tarifs dégressifs, tout
seniors” dans l’avenir suscite depuis ✔ les conditions de fin de contrat ;
en proposant une indépendance et une
longtemps déjà l’intérêt des promo- liberté que n’offre pas l’hôtellerie. ✔ le poids des charges de copropriété ;
teurs. C’est ainsi que nombre d’entre
Alors que le nombre d’hôtels diminue, ✔ la qualité de l’emplacement ;
eux s’étaient positionnés sur le marché
dans les années 1980 avec des concepts celui des autres formes d’hébergement ✔ le niveau de concurrence ;
tels que les Hespérides… (campings, résidences de tourisme,
✔ le potentiel de reconversion de
Mais la rentabilité parfois faible de villages de vacances, chambres d’hôtes...)
l’immeuble.
l’activité, les conflits entre les proprié- augmente régulièrement.
taires et les exploitants, voire l’échec Parmi ces derniers, les résidences de Malgré une conjoncture immobilière
de certains intervenants (tel Quiétude tourisme se distinguent par leur morose, le maintien des dispositifs
mis en redressement judiciaire en 2009) exceptionnel développement : leur fiscaux laisse présumer que le rythme
ont freiné les ardeurs. Le leader capacité a été quasiment multipliée d’ouverture de nouveaux hébergements
COGEDIM avait lui-même cessé de par 10 entre 1990 et aujourd’hui. devrait rester soutenu, notamment,
créer des résidences seniors pendant sur le marché des résidences urbaines
Depuis ces 4 dernières années, le parc
près de 15 ans. destinées tant à une clientèle d’affaires
s’accroit au rythme de 40 000 à
qu’aux touristes.
Aujourd’hui, ce type de structure a 45 000 lits par an en moyenne et ce
Cependant, cette croissance pourrait
retrouvé son attrait pour les investis- désormais davantage s’appuyer sur la
seurs et les promoteurs. Preuve en est, vente en bloc à des investisseurs ins-
la multiplication des programmes de titutionnels, mieux à même de garantir
résidences seniors et les tests d’autres L’investissement la pérennité de l’investissement et de
expériences : des résidences proches réduire les coûts de commercialisation.
des EHPAD, des résidences services dans les
mixant seniors et étudiants, ou encore Pour l’évaluation de ces biens particu-
des résidences mélangeant des seniors,
des adultes handicapés et une famille
résidences liers, demandant une analyse fine et
une étude prospective, l’intervention
d’accueil (concept des villas “Edéniales”
développé par le groupe VENDÔME).
de tourisme : d’un professionnel est indispensable ;
celle d’un Expert Foncier sera gage de
un développement sécurité et d’indépendance.
c) Les résidences de tourisme Nicolas BUSSY
Initialement conçues dans les années
important... Expert Foncier (33)
I - Qu’est-ce qu’un terrain nu ? Par contre, ne sont pas considérés comme (par exemple, un bâtiment avec des
des terrains nus qui peuvent être loués fondations en béton).
C’est la combinaison du Code de commerce par bail commercial : un simple terrain
et de la jurisprudence qui permet de e) Le terrain sert à l’exploitation d’un
de golf, un terrain sur lequel a été
définir un terrain nu : fonds de commerce par le locataire.
aménagé un plan d’eau artificiel.
a) comme son nom ne l’indique pas, II - Comment fixe-t-on
b) Les constructions sont édifiées avant
c’est un terrain qui reçoit des cons- le loyer d’un terrain nu ?
ou après la conclusion du bail, avec le
tructions.
consentement du propriétaire.
Le bail commercial obéit à des règles
Ainsi rentrent dans cette définition : fondées sur la liberté contractuelle et
c) Les constructions doivent appartenir
un terrain aménagé en court de tennis, la sécurité juridique, rendues cepen-
au locataire.
un terrain de camping avec des locaux dant complexes par le statut des baux
sanitaires, un ball-trap, un terrain avec d) Les constructions doivent être fixes, commerciaux. Il régit les relations entre
un simple hangar d’exposition de voi- solides, par opposition à des cons- le propriétaire et le locataire d’un local
tures ou avec des maisons-témoins. tructions sommaires ou provisoires commercial.
La vie de château :
estimation des belles demeures
La France est riche de quelques 40 000 châteaux qu’il convient avant toute valorisation
de pouvoir classifier. En effet, on retrouve sous ce vocable des demeures féodales,
des habitations seigneuriales, des gentilhommières, des manoirs et même des grosses
demeures de notables. L’estimation de la valeur vénale d’un château implique de
l’expert une analyse poussée et spécifique, avant la mise en œuvre d’une méthodologie
relativement classique, mais assortie de quelques adaptations.
I - Caractéristiques des châteaux ✔ existence d’annexes, généralement de 700 m 2 DHOP (Développé Hors
importantes et valorisantes si elles Œuvre Pondéré) sans annexes, au-delà
En premier lieu, il est important de peuvent être vendues séparément sans de 1 500 m2 DHOP avec annexes, ou
pouvoir identifier les “vrais” châteaux déprécier la propriété : ferme, maison de encore plus de 30 pièces on peut parler
par leurs caractéristiques : gardien, écuries, abbaye, orangerie… de château. En dessous, il s’agit plutôt
✔ demeure mono familiale (habita- ou générer un revenu locatif. de maisons bourgeoises, manoirs…
tion royale ou seigneuriale à l’origine), Parfois, leur importance induisant un
coût d’entretien élevé peut être un in- ✔ existence d’un parc, voire d’un
✔ construits avant 1914 : 98 % des
convénient. domaine.
châteaux datent d’avant la 1ère guère
mondiale. ✔ surfaces importantes : avec plus ✔ demeure avec une charge culturelle
liée à son histoire, à son esthétique, lui de ville ou de village s’oppose au (500 000 € à 5 000 000 €) parfois
conférant une plus-value considérable château isolé. due à des "coups de foudre", de grands
et plus difficilement quantifiable. écarts entre les prix demandés et les
c) Par l’utilisation du bien : prix de vente effectifs.
II - Les châteaux : On doit distinguer le château d'habi-
une passion française Le coût des travaux à prévoir est
tation, de plaisance, d’un château d’ex- généralement toujours important, en
La France compte pas moins de 40 000 ploitation commerciale de type hôtel- rapport avec la taille et le rapport prix
châteaux, qu’il convient de pouvoir restaurant, vignoble ou encore musée… de revente/prix de revient reste
classifier. qui sort alors du marché classique des délicat.
châteaux pour entrer dans le marché
a) Par l’époque et le style : catégoriel correspondant. La typologie des acquéreurs de châteaux
✔ châteaux médiévaux (XIème au est spécifique et l’on peut globale-
Précisons que les châteaux de vigno- ment les regrouper en 4 catégories :
XIVème), à caractère défensif, avec peu bles notamment du bordelais doivent
d'ouvertures et difficilement aména- l’essentiel de leur valeur à la vigne. ✔ Les amoureux des vieilles pierres
geables car souvent classés. Ils sont généralement assez petits, intéressés par des châteaux à budget
✔ châteaux Renaissance : résidences datent du XIXème et n’auraient que relativement faible mais nécessitant
luxueuses et raffinées des XVème et rarement l’appellation de château. Il est d’importants travaux pour lesquels ils
XVIème. donc difficile de donner une valeur aux vont envisager une réalisation pro-
bâtiments par rapport aux vignobles gressive, souvent en y participant ac-
✔ châteaux du XVIIème : de style clas- (exemples : Château Petrus, Château tivement ;
sique plus rigoureux avec l’influence Margaux…).
de Mansart, de nombreuses annexes : ✔ Les néo-châtelains : particuliers
douves, étang, orangerie à l’allure mi- III - Le marché des châteaux tels que chefs d'entreprises, profes-
litaire. sions libérales… qui recherchent des
✔ châteaux du XVIIIème : tournés vers Il est étroit, difficilement local, châteaux facilement habitables avec
l'agrément et la qualité de vie, avec davantage régional, voire même na- un parc agréable mais à un coût rai-
une dominante baroque et rococo au tional, ce qui n’est pas sans consé- sonnable, ne dépassant généralement
début du siècle, puis néo classique quence pour la recherche des points pas 1 000 000 €.
avec les styles Louis XVI, Directoire et de comparaison. Ils conçoivent leur château comme
Empire. Il s’agit d’un marché imparfait au une résidence à la campagne, leurs
sens économique du terme avec une enfants n’y ont pas grandi et n’y ont
✔ châteaux du XIXème : d’architecture pas construit leur mémoire. Ce type
sobre, ils disposent d’une charge cultu- difficulté d'ajustement entre l'offre et
la demande. d’acquéreur sera donc plus enclin à
relle plus faible. revendre et c’est ce qui alimente le
Puis à partir de 1850, le style Napo- Soulignons l’hétérogénéité des prix marché.
léon III s’impose, ainsi que le style
Néo-Renaissance.
En terme de marché, les châteaux
médiévaux sont souvent vendus à des
prix modérés, les châteaux du XVIIème
ou du XVIIIème, très recherchés, se négo-
cient à des prix élevés tandis que les
châteaux du XIXème sont très nettement
les plus nombreux, enregistrant des
prix variables selon leur état et leur
qualité.
b) Par la situation géographique :
Le château de plaine s’oppose au
château fort jouissant généralement
d’une vue imprenable, et le château
IV - Méthodes de valorisation
De façon tout à fait classique, la va-
leur d'un château dépend en premier raison reste le m² DHOP qui intègre
lieu de facteurs physiques tels que cette fois la surface des annexes
son emplacement, son architecture (dépendances diverses et variées). En France
(époque, nature des matériaux em-
ployés…), son état, son importance et La seconde approche consiste à pro- on dénombre
de son éventuel classement ou ins- céder par comparaison analytique,
cription. en détaillant le foncier : les terres, les
étangs, les forêts, qui constituent
40 000
La méthode d’estimation de base reste autant de marchés sous catégoriels, puis
celle de la comparaison globale, le bâtiment principal et ses annexes.
châteaux !
mais le choix de l’unité à retenir est
discutable. Travailler sur la base du m² Dans tous les cas, une bonne compa-
habitable est plus simple, mais reste raison ne peut être envisagée qu’à
imprécis puisque les dépendances ne condition de disposer de suffisamment immobilière, est difficilement applica-
sont pas quantifiées. de points de comparaison, mais éga- ble aux châteaux dont la location reste
Une telle approche est néanmoins lement de bien les interpréter. assez rare.
utile à titre de recoupement.
La méthode par capitalisation, cou- L'estimation par “ sol et construction”
L’unité la plus adaptée pour la compa- ramment mise en œuvre en estimation en partant, pour le bâti, d’un coût de
construction à neuf corrigé d’un coef-
ficient de vétusté, est une hérésie.
Quant à la méthode par actualisation,
elle conserve en matière de châteaux,
les mêmes inconvénients et les mêmes
risques.
Les châteaux sont aussi divers que les
Français. Estimer leur valeur nécessite
autant de professionnalisme que
d’humilité. L’Expert Foncier y trouve
toute sa place.
Claire BRETAULT
Expert Foncier (36)
vénale pour un amateur soucieux de création d’un parc que pour la réalisation Conclusion :
l’avenir du bien qu’il achète, qui intègrera d’une bretelle d’autoroute… Sur le marché immobilier, si deux biens
inévitablement la SER, si celle-ci ne place La décote globale résultant de ces deux étaient strictement identiques, celui
pas carrément le bien hors du marché ! facteurs peut enfin être augmentée des deux qui serait grevé d’un empla-
Pour notre étude c’est ce second cas ou diminuée selon la probabilité de cement réservé vaudrait inévitable-
qui sera traité. réalisation du projet futur : nous ment moins que l’autre. C’est la logique
du marché.
Mais alors quelle décote retenir sur la sommes forcés de reconnaître que
Rappelons que cette dernière ne doit
valeur vénale(3) ? nous touchons là à une certaine forme pas s’appliquer, du moins en théorie,
Il est possible d’identifier comme suit de science divinatoire, et pourtant à l’égard de la collectivité, à l’origine
les critères de la valeur vénale d’un bien chacun sait que certains projets ma- même de l’emplacement réservé.
grevé par une servitude d’emplacement térialisés au Plan local d’urbanisme par En pratique cependant, elle essaiera
réservé : la décote à appliquer sur la un emplacement réservé ne verront bien souvent d’acquérir à moindre prix
valeur du bien dépendra essentiellement très probablement jamais le jour. Dans en faisant planer le spectre de la SER
de deux facteurs : la métropole lilloise par exemple, un dans les négociations ! La principale
formidable emplacement réservé pour raison de ce constat “contra legem” est
I - l’importance du périmètre de la construction de l’autoroute A24 est que le temps de la collectivité n’est
l’emplacement réservé par rapport inscrit depuis plusieurs décennies et pas celui du privé. Le propriétaire privé
à l’assiette foncière du bien étudié. Il toujours matérialisée au PLU alors voudra éviter “à tout prix” d’entrer
s’agit d’apprécier en premier lieu la même que tous les responsables dans un marathon procédural à l’issue
façon dont la réserve “condamne” le incertaine, et acceptera bien souvent
politiques se sont positionnés publi-
bien, par une emprise partielle ou de s’incliner face à la collectivité.
quement contre ce projet d’autoroute ! Devant le juge de l’expropriation, le
totale, par une localisation en façade Cela ne veut pas dire qu’un jour, à très
de voirie ou au contraire en fond de propriétaire qui voudra défendre ses
long terme, il ne sera pas remis à l’ordre intérêts devra fréquemment recourir
parcelle, etc. La qualité urbanistique du jour, mais faut-il pour autant
initiale du bien et tout particulièrement à ses frais à un expert en mesure de
dévaluer aujourd’hui tous les terrains définir un prix reflétant la valeur vé-
des droits à construire attachés à ce grevés par cette servitude liée à l’A24(5) nale, tout en faisant abstraction des
bien aura pour effet de rendre plus Nous ne le pensons pas, ou alors dans conséquences de la SER, afin de rétablir
préjudiciable encore l’existence d’un une très faible mesure, eu égard à la un certain équilibre dans le rapport de
emplacement réservé. probabilité de réalisation du projet. force(6).
Ces facteurs permettent de mieux Malheureusement, la lecture des
II - La nature du projet futur pour
appréhender l’importance de l’impact de conclusions des autorités publiques nous
lequel a été établi un emplacement rappelle encore trop souvent le temps
réservé : il s’agit de jauger en second l’emplacement réservé sur la valeur
de la république bananière, à l’image
lieu les préjudices immatériels(4) que vénale du bien étudié, en évitant de
de nos anciennes colonies…
pourra générer le projet une fois recourir à une appréciation instinctive Il faut aussi regretter que seule la Cour
réalisé. Attention, cet abattement ne globale qui peut être aléatoire. Européenne des Droits de l’Homme
vaut qu’en cas d’emprise partielle, s’inquiète de la situation inéquitable
c’est-à-dire lorsque le propriétaire entre l’administré et les pouvoirs
restera in situ après acquisition du publics, notamment de l’influence du
Commissaire du gouvernement au cours
terrain réservé par la collectivité. Il a
vocation à traduire économiquement
Collectivité ou de la procédure ; elle reste toutefois
le préjudice futur que pourrait subir le pour le moins ambiguë malgré l’arrêt
propriétaire du bien partiellement
personne privée : Yvon(7).
Jean-Jacques MARTEL
exproprié, en tant que voisin contraint
de devoir cohabiter avec le nouveau
l’échelle de temps Expert de justice
JURIDIQUE
FORMATION TECHNIQUE
Planning des formations Tirer profit des Systèmes d’Information Géographique (SIG)
du 1er semestre 2014
Les SIG associent toutes sortes de données à un point cartographique. Les plus connus
sont www.cadastre.gouv.fr ou www.geoportail.gouv.fr. D’autres sites accessibles au
✔ Diagnostic et assistance
public existent et délivrent des informations spécifiques réglementaires ou scientifiques.
aux entreprises agricoles en difficulté
Seul pourtant un utilisateur averti comme l’Expert Foncier en tirera un maximum
• Jour 1 : Facteurs de risques, détection de profit.
des difficultés, diagnostic
• Jour 2 : Procédures privées
et règlement amiable agricole
• Jour 3 : Assistance dans le cadre
d'une procédure collective (sauvegarde
et redressement judiciaire)
• Jour 4 : Plan de continuation,
plan de cession, liquidation judiciaire
Toulouse
les 25, 26 mars et les 22, 23 avril
organisée par l'union Midi-Pyrénées
✔ Évaluation des terrains ✔ http://infoterre.brgm.fr/ : l’excellent site édité par le BRGM permet notamment de
en situation géographique privilégiée disposer de résultats de forage, information particulièrement appréciable sur la géologie
et super privilégiée : le bilan aménageur réelle d’un terrain.
Rennes, le 7 avril Les sites publiant les données du sol et l’urbanisme sont nombreux. Les informations que
organisée par l’union Ouest l’on y retrouve concernent par exemple les délimitations administratives, les réseaux hy-
drographiques, l’occupation du sol, l’implantation des monuments historiques, les zonages
✔ Formation QGIS 2 de protection environnementaux (ZNIEFF, ZICO, Natura 2000, etc.)
Migration vers le logiciel Open Source L’expert utilise de plus en plus ces outils pour illustrer ses rapports. Il faut cependant bien
QGIS version 2 se renseigner sur les droits accordés, pour ne pas faire acte de contrefaçon. La plupart
Montpellier, les 23, 24, 25 juin interdit en effet le réemploi de carte, sauf “géoportail” et “cartorisque” sous réserve de la
mention des sources.
✔ Évolutions récentes en matière Enfin, pour l’Expert Foncier désireux de disposer d’un SIG adapté à son métier, l’outil
de fiscalité du patrimoine payant www.cartodf.fr, en mode simplifié, offre des possibilités avec lesquelles l’expert
(suite de la journée du 7/11/2013) peut créer ses propres réalisations, les stocker pour un usage ultérieur, les exporter
Amiens, le 7 novembre et les imprimer.
organisée par l'union Nord Jérôme BATISSE
Gildas de KERMENGUY Expert Foncier (44)
Expert Foncier (29)
ACTIVITÉ COMMUNICATION
Récoltes : retour sur l’année climatique 2013 La CEF dans les salons :
nouveaux outils de com’
La Confédération des Experts Fonciers
(CEF) mène depuis 18 mois un travail
de longue haleine visant à repenser
l’ensemble de ses outils de communi-
cation. Cette mutation a pour but
d’offrir à ses membres une diversité
d’outils et de moyens permettant de
faciliter au quotidien leur travail.
Au délà, auprès de l’environnement
extérieur, la démarche se veut informa-
tive et pratique.
Après la création d’une nouvelle charte
Cela fait maintenant quelques années que les aléas climatiques n’épargnent pas nos graphique (logo, pack administratif,
productions françaises. site internet, listes régionales), la créa-
Après la sécheresse de 2011, le gel de 2012, l’excès d’eau a causé de gros dommages sur tion de supports internes (le flash, le
les céréales à paille au printemps 2013. Dans certaines régions, une proportion importante cahier) et externes (le mag, plaquette),
des blés a dû être ressemée. En effet, la pluviométrie importante de l’hiver 2012/2013 a la CEF et ses unions régionales se sont
donné beaucoup d’activité aux experts agricoles et ce, dès le début de la saison. dotées d’une PLV salons (banderole,
flamme, totem, badge) qui a été utilisée
Cet aléa climatique est garanti par le contrat multirisque récolte vendu par de nombreuses lors des salons de rentrée 2013 au Space
compagnies d'assurances. Les constats de dommages ont dû être réalisés tôt afin de (Rennes), au Sommet de l’Elevage (Clermont-
pouvoir, le cas échéant, envisager un resemis dans de bonnes conditions. Ferrand) et au Sitevi (Montpellier).
Un peu plus tard en saison, la grêle s’est mêlée de la partie provoquant des dégâts plus La CEF se tourne résolument vers l’avenir
ou moins conséquents selon les régions et suivant le passage des orages. en donnant à la profession qu’elle repré-
Dans la nuit du 26 au 27 juillet, puis le 2 août 2013, près de 23 000 ha de vignes ont été sente de la lisibilité et de la visibilité !
touchés à plus de 30 % dans le Bordelais selon la Chambre d’Agriculture de la Gironde, Laurence ROUAN
dont plus de 4 700 ha à plus de 80 %... Pour ces derniers, la récolte 2014 est déjà
affectée.
La côte de Beaune n’a pas été épargnée cette
année non plus, en particulier Pommard et Les 3 premiers évènements de la
Volnay. saison : sécheresse (15/08/2012 -
Puis, en fin d’année, l’excès d’eau et les inon- 15/09/2012), excès d’eau
dations ont fait reparler d’eux, notamment en (15/10/2012 - 01/02/2013),
inondations (mai 2013) ont en-
Val de Saône où les récoltes du maïs grain ont
trainé des dégâts essentiellement
été particulièrement fastidieuses pour arriver
sur les cultures d’hiver, de colza et de
à des rendements moyens qualifiés de mauvais céréales à pailles. C’est ainsi près Space, septembre 2013
(7T/Ha en sec). de 142 000 ha qui ont été sinistrés.
Depuis quelques années, le nombre de décla- S’agissant des inondations de fin
rations de sinistres liées aux aléas climatiques mai, 70 000 ha ont été touchés, dont
augmente pour les principaux assureurs com- 30 % de prairies, 40 % de cultures
mercialisant le contrat multirisque récolte. de printemps semées ou en cours de
Ces contrats génèrent pour l’Expert Foncier semis et 30 % de cultures d’hiver.
Pour les seuls excès d’eau ou inon-
une activité saisonnière soutenue.
dations au 4 juin 2013, Groupama
Afin d’éviter toute dérive des prises en garan-
avait enregistré près de 8 600 décla- Sommet de l’Elevage, octobre 2013
tie, ces derniers sont formés régulièrement rations de sinistres.
pour assurer une prestation de qualité, tant
(Source : Direction Communication - GROUPAMA SA)
pour les assurés que pour les assureurs.
Vincent JOURDIER
Expert Foncier (71)
le magazine de l’expertise foncière, agricole, immobilière - N°2 - mars 2014 Sitevi, novembre 2013
Confédération des Experts Fonciers :
ne manquez pas le rendez-vous
de la profession !
un bulletin
d’inscription
est inséré
dans ce numéro
partenaire de la manifestation
www.experts-fonciers.com