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Economie du transport aérien

Les compagnies de leasing d’avions dans le monde

Professeur : Gézia Damergy

Etudiante : Ekaterina Tyankova

Mars, 2020
TABLE DES MATIERES
1. Les compagnies de leasing aériennes et leur importance dans le secteur
aérien.
2. Tableau avec les compagnies les plus importantes du secteur.
3. GECAS en tant que leader sur le marché.
4. AerCap – compagnie occupant la deuxième place sur le plan mondial.
5. Аvolon
6. BBAM LLC
7. Nordic Aviation Capital
8. SMBC Aviation Capital
9. ICBC Leasing
10. Dubai Aerospace Entreprise
11. Air Lease Corporation
12. BOC Aviation
Conclusion.
1. Les compagnies de leasing aériennes et leur importance dans le secteur
aérien.
Le transport aérien de nos jours est une des causes de la mondialisation aussi
importante. Son importance provident du fait qu’il est une des méthodes les plus
rapides et les plus sûre de transport. Le secteur de l'aviation a connu une croissance
spectaculaire au cours des 20 dernières années. L'aviation constitue un réseau
mondial de transport rapide, générant une croissance économique, créant des
emplois et facilitant le commerce international et le tourisme. Les compagnies
aériennes s'efforcent de servir davantage de passagers en modernisant leur flotte et
en utilisant des avions de nouvelle génération plus économes en carburant, mais
aussi en devenant des commerçants plus sophistiqués, afin de concurrencer leurs
rivaux à bas prix tout en maintenant une saine rentabilité. En même temps le nombre
d’avions opérant depuis plus de 25 ans s’accroît d’année en année ce qui signifie
que beaucoup de compagnies cherchent à moderniser leurs flottes vieillissantes.
Ceci en combinaison avec le rôle toujours croissant des compagnies low-cost conduit
à la demande croissante d’avions. Beaucoup de compagnies préfèrent louer leurs
avions des compagnies de leasing aériennes ainsi dites. Ceci leur permet d’avoir
accès aux technologies les plus avancées tout en leur procurant en même temps des
avions à faible consommation d‘énergie et en leur épargnant d’importants
invesstissements en termes d’achats d’avions. Le leasing d’avion garantie la
flexibilité et diminue le risque. Deux tiers des avions commerciaux en service dans le
monde n’appartiennent pas réellement aux compagnies aériennes qui les exploitent.
Ces compagnies de location d’avions restent parfois dans l’ombre, mais elles sont
d’une extrême importance pour le développement du transport aérien. « L’avantage
de ces sociétés de leasing, c’est qu’elles achètent des appareils par centaines aux
avionneurs. AerCap, une des plus grandes sociétés de leasing, est par exemple
aujourd'hui et de très loin, le premier client d'Airbus et de Boeing. En achetant, ces
appareils, en grande quantité, les loueurs bénéficient de prix très intéressants auprès
des constructeurs. Ils relouent ensuite ces appareils à des compagnies n’ayant pas
le même poids pour négocier. Pour les compagnies, cette solution apporte aussi de
la flexibilité afin de moduler la taille de leur flotte en fonction de la demande du
marché. » 1
Les sociétés de leasing gèrent aujourd'hui près de 40 % de la flotte d'avions
commerciaux de passagers et sont un acteur de grande importance dans l'industrie
aéronautique. Au début des années 1990, ils représentaient 15 % de la flotte et il y a
quarante ans, ils géraient environ 2 % de la flotte.2

Sources: https://www.boeing.com/company/key-orgs/boeing-capital/current-aircraft-financing-market.page#/leasing

Le succès du secteur encourage d’autres compagnies aussi à s’insérer sur le


marché. Alors qu’avant l’année 2002 il y avait moins de 100 sociétés de leasing, dont
les deux plus grandes détenaient environ 40% du marché, aujourd’hui leur nombre
dépasse les 150, les deux plus grandes détenant 20% du marché.3
Nombre de compagnies de leasing sur le marché mondial de la location
d'avions de 2002 à 2018

Source : https://www.statista.com/statistics/950039/aviation-industry-number-of-lessors-worldwid/

1
https://www.aeronewstv.com/fr/lifestyle/comment-ca-marche/1989-qui-sont-ces-geants-de-la-location-davions.html

2
https://www.flightglobal.com/insight-from-flightglobal-mid-life-aircraft-trading-patterns-and-the-impact-of-lessors/123219.article
3 https://www.boeing.com/company/key-orgs/boeing-capital/current-aircraft-financing-market.page#/leasing
2. Tableau avec les compagnies les plus importantes du secteur.
Pour comparer, en 2002 il y a eu sur le marché 96 compagnies, leur nombre allant
jusqu’ à 153 en 2018. Dans le palmarès des 10 premières compagnies de leasing
d’avions sont comme suit GECAS, AerCap, Avolon, BBAM, Nordic Aviation Capital,
SMBC Aviation Capital, ICBC Leasing, DAE Capital, Air Lease Corporation, BOC
Aviation et Aviation Capital Group. Nous pouvons voir en-dessous la liste complète
des 30 compagnies les plus importantes du secteur :

Source: https://assets.kpmg/content/dam/kpmg/ie/pdf/2019/01/ie-aviation-industry-leaders-report-2019.pdf

Les contrats de location d'avions sont des contrats de location utilisés par les
compagnies aériennes et les autres exploitants d'aéronefs. Les compagnies
aériennes louent des avions à d'autres compagnies aériennes ou à des sociétés de
leasing pour deux raisons principales : pour exploiter des avions sans la charge
financière que représente leur achat et pour permettre une augmentation de leur
capacité. Ils existent deux principaux types de leasing : le wet-leasing, qui est utilisé
pour les locations à court terme – quelques mois, et le dry-leasing qui est plus utilisé
pour les locations à long terme – minimum 3 ans et maximum 5 ans. Lorsqu'une
compagnie aérienne loue un avion avec équipage, la société de leasing fournit
littéralement tout - l'avion lui-même, les pilotes et le personnel de cabine. En outre, la
société de leasing s'occupe également de l'entretien et de l'assurance. D’ordinaire
les compagnies concluent des contrats de longue durée tout en versant le loyer
mensuel en avance, elles paient aussi des réserves de maintenance, ainsi que
toutes les charges et assurances. Les sociétés de leasing sont dans un état constant
de développement dynamique.
En l'espace de 20 ans, l'Irlande s'est imposée comme une base opérationnelle
majeure pour 14 des 15 plus grandes sociétés de location d'avions au monde, dont
la plupart ont leur siège ici. Les loueurs basés en Irlande gèrent plus de 5 000 avions
commerciaux, ce qui représente plus de 130 milliards de dollars en valeur d'actifs.
Cela représente plus de la moitié de tous les avions loués dans le monde et un
cinquième de la flotte commerciale mondiale.4
3. GECAS en tant que leader sur le marché.
GECAS est une société irlando-américaine de leasing d’avion et un leader de
renommée mondiale. Par nombre d'avions c’est la plus grande société de
financement et de leasing de l'aviation commerciale au monde.
La société a entamé son activité en 1967, lorsqu’elle a conclu son premier contrat de
location d'avions, une étape importante qui allait permettre de lancer une nouvelle
industrie, de faciliter l'accès au capital pour l'industrie aérienne mondiale en pleine
expansion et de permettre à des millions de voyageurs de voyager à moindre coût.
Aujourd'hui, GECAS offre la plus grande flotte et le plus large éventail de solutions
pour répondre aux besoins de ses clients. GECAS dessert 225 clients dans plus de
75 pays – allant de start-ups à des compagnies nationales (des compagnies porte-
drapeau), des compagnies régionales et des compagnies de low-cost, des
compagnies de fret aux exploitants d'hélicoptères. GECAS propose un large éventail
de types d'avions, notamment des avions à fuselage étroit, des avions à fuselage
large, des avions de transport régional, des turbopropulseurs, des cargos et des
hélicoptères, ainsi que de nombreux produits et services de financement, notamment
des contrats de location-exploitation, des achats/crédits-bails, des financements par
emprunt garanti, des marchés de capitaux, leasing de moteurs, des gestions de
pièces d'avion et des conseils aux aéroports et aux compagnies aériennes.5 La part
la plus importante de l’ activité de GECAS c’ est la flotte d'avions de passagers, qui
comprend des avions à fuselage étroit et à large fuselage de Boeing et d'Airbus, de
120 à 400 sièges, à efficacité énergétique élevée. GECAS a plus de 340 appareils
en commande, dont 737 MAX, A320neo et 787, pour répondre à la demande des
clients en matière de croissance et de modernisation de la flotte6:
Avion à fuselage étroit Avion à large fuselage
Airbus Boeing Airbus Boeing
A318-100 737-500 A330-200 747-400
A319-100 737-700 A330-300 777-200ER
A320-200 737-8 MAX A350-1000 777-200LRF
A320neo 737-800 A350-900 777-300ER
A321-200 737-900 787-9
А321neo 737-900ER

4
https://www.smbc.aero/about-us/history
5
https://www.aviationpros.com/tools-equipment/insurance-finance/aircraft/press-release/12367123/ge-
capital-aviation-services-gecas-gecas-celebrates-its-50-year-legacy-in-aviation-finance
6
https://www.gecas.aero/solutions/
757-200
767-300ER
Source: https://www.gecas.aero/solutions/

Pour répondre à la demande des clients desservant des communautés régionales,


GECAS propose une gamme de jets régionaux et avions à turbopropulseurs de 50 à
120 sièges de Bombardier, Embraer et ATR.
GECAS est présente aux quatre coins du monde. През 2012 dispose de с 49
milliards de dollars d'actifs. GECAS dispose de plus de 20 bureaux qui reflètent son
importance et sa clientèle mondiale7:

Source : https://www.gecas.com/en/common/docs/GECAS_FactSheet.pdf

4. AerCap – compagnie occupant la deuxième place sur le plan mondial.


AerCap est le leader du marché avec une flotte évaluée à 34 680 millions de dollars
avec un nombre de 1 035 appareils. AerCap dessert environ 200 des plus grandes
compagnies aériennes du monde dans environ 80 pays.8 AerCap est un des plus
grands propriétaires d'avions commerciaux au monde un des acteurs les plus actifs
du marché. La société propose des avions commerciaux neufs et d'occasion en
leasing opérationnel à partir de sa flotte existante et de son carnet de commandes
d'avions Boeing, Airbus et Embraer.
AerCap fournit également aux propriétaires d'avions, aux financiers et aux
investisseurs tous les services d'actifs nécessaires à la gestion d'un portefeuille
d'avions.9 Son portefeuille d'avions bien diversifié offre à un réseau mondial de
compagnies aériennes clientes des solutions complètes en matière de flotte. Le
siège social de la société se trouve à Dublin mais elle a des offices à Shannon, Los
Angeles, Singapour, Amsterdam, Shanghai, Abu Dhabi, Seattle et Toulouse. Plus de
90% de la flotte détenue par AerCap est composée d'appareils de la famille A320ceo
et neo, A330, A350, 737NG et 787, qui sont les appareils les plus demandés au
monde. AerCap est le plus grand propriétaire d'avions commerciaux au monde – il
est plus grand bailleur de la famille Airbus A320neo au monde, le plus grand bailleur

7
https://www.gecas.aero/about/
8
https://www.aercap.com/about/who-we-are/
9
https://www.aercap.com/our-business/our-services/
du monde des avions de type Boeing 787 et le premier bailleur mondial d'E-Jets
Embraer E2.10
AerCap dispose de 611 avions du type Airbus A320. Ceci inclut des avions comme
319, А320, А320neo et A321. La compagnie a à sa disposition également 60 avions
du type Airbus A330 – ceci inclut 43 А330-300 et 28 avions A330-300. La compagnie
possède 338 avions du type Boeing 737 NG/MAX comme suit : 277 avions Boeing
737 NG et 100 avions Boeing 737 MAX. Dans sa flotte elle a aussi 39 avions Boeing
777, 27 Airbus 350, 114 Boeing 787 Dreamliner et 50 Embraer 190/195-E2.11
Au 31 décembre 2019 la compagnie dispose d’actifs s’élevant à 43,7 milliards de
dollars (en dollars américains). Son revenu net pour l’année 2019 est de 1 145,7
millions de dollars.
5. Аvolon.
Créée en 2010, Avolon s'est fixé pour objectif de créer une entreprise de
financement aéronautique leader dans son secteur. L'équipe de direction fondatrice,
qui continue à diriger l'activité d'Avolon, a élaboré une stratégie qui repose sur des
atouts concurrentiels qui différencient Avolon et étayent sa capacité à générer une
croissance continue des bénéfices. Le siège social d’Avolon se trouve à Dublin en
Irlande. Le portefeuille de la société comprend de nouveaux avions commandés
directement auprès des constructeurs, ainsi que de jeunes avions acquis par le biais
d'opérations de vente et des opérations de cession-bail. La flotte d'Avolon est un
portefeuille équilibré en termes de risques, composé d'actifs de qualité et de la plus
jeune flotte parmi les trois plus grands loueurs d'avions au monde. La société dessert
154 compagnies aériennes dans 62 pays différents.
Actuellement Avolon dispose d’une flotte de 925 avions. Parmi eux 222 avions
Airbus A320ceo, 246 avions Airbus A320neo, 143 avions Boeing 737 NG Family,
148 avions Boeing 737 MAX 7/8/9/10, 4 avions Boeing 757-200, 54 avions Airbus
A330-200/300, 53 avions Airbus A330neo, 17 avions Airbus A350-900, 2 avions
Boeing 767-300ER, 3 avions Boieng 777-300ER et 33 avions Boeing 787 8/9.12 Le
chiffre d’affaire pour l’année 2019 est de 718 $ millions de dollars américains. Le total
de recettes d’Avolon est de 2,6 milliards de dollars.13
6. BBAM LLC
BBAM LLC est une société de location d'avions basée à San Francisco, aux États-
Unis. BBAM faisait à l'origine partie du groupe australien Babcock & Brown. Depuis
près de 30 ans, BBAM est un leader mondial de l'investissement et de la gestion
d'actifs dans le secteur aéronautique, offrant à ses partenaires financiers et aux
investisseurs tiers des possibilités d'investissement uniques dans une nouvelle
catégorie d'actifs en pleine croissance. En tant que loueur de services complets,
BBAM est également en mesure de fournir des solutions de financement et de flotte
personnalisées à ses plus de 200 compagnies aériennes clientes dans le monde

10
AerCap Global Leader in Aircraft Leasing Fact Sheet
11
https://www.aercap.com/our-business/our-aircraft/
12
https://www.avolon.aero/our-fleet
13
https://www.avolon.aero/investors
entier. Le BBAM dispose d'une équipe professionnelle d'experts internes, dont les
compétences s'étendent à des domaines tels que disposition des avions, marketing
de location, technique des avions, gestion, modifications des avions, finances et
fiscalité, services juridiques, analyse de crédit, Contrats et gestion des contrats de
leasing.14
Aujourd’hui la compagnie dispose de 19 avions Airbus A319-100, 110 avions Airbus
A320-200, 17 avions Airbus A320NEO, 48 avions Airbus A321-200, 13 avions Airbus
A321NEO, 1 avions Airbus A330-200, 10 avions Airbus A330-300, 2 avions Airbus
A340-600, 8 avions Airbus A350-900, 2 avions Airbus A350-1000, 9 avions Airbus
A380-800, 14 avions Boeing B737-700, 134 avions Boeing B737-800, 14 avions
Boeing B737-900ER, 12 avions Boeing B737-8 MAX , 1 avions Boeing B737-9 MAX,
1 avions Boeing B747-8i, 1 avions Boeing B757-200ER , 2 avions Boeing B767-300F
, 3 avions Boeing B777-200B, 2 avions Boeing B777-200LR, 4 avions Boeing B777-
200RF, 33 avions Boeing B777-300ER, 35 avions Boeing B787-B , 16 avions Boeing
B787-9 et 2 avions Embraer E190. Le nombre total d’aéronefs dans la flotte est de
513.15
Au cours des trois dernières décennies, il a fourni à plus de 200 compagnies
aériennes clientes dans plus de 50 pays des solutions de flotte et de financement.
Avec environ 500 avions sous gestion, BBAM emploie plus de 120 professionnels à
son siège de San Francisco et dans ses bureaux du monde entier, situés à New
York, Londres, Tokyo, Singapour, Zurich, Dublin et Santiago.16
7. Nordic Aviation Capital
Nordic Aviation Capital (NAC) est une société de leasing d'avions basée à Billund,
au Danemark. La NAC possède la plus grande flotte au monde de petits avions
régionaux. Depuis 30 ans, l'équipe d'experts de NAC fournit aux compagnies
aériennes du monde entier des solutions souples, personnalisées et compétitives
dans le domaine de l'aviation. La société a été fondée en 1990 et aujourd’hui elle
possède 489 avions d'une valeur de plus de 8 milliards de dollars. C'est une
entreprise leader du marché avec plus de 200 employés opérant sur 6 sites dans le
monde entier. La NAC fournit des services de location et de gestion de location
d'aéronefs aux compagnies aériennes et aux investisseurs du monde entier. NAC se
concentre sur le marché des avions régionaux, un segment de niche dans l'industrie
de l'aviation.17
Au mois d’octobre, 2019 la compagnie dispose de 158 avions du type ATR 72, 148
avions E190/195, 90 avions Dash 8, 36 avions ATR 42, 27 avions E170/175, 23
avions CRJ900/1000, 7 avions Airbus A220.18Le nombre total d’avions possédés est
de 489.

14
https://www.bbam.com/services/overview
15
https://www.bbam.com/our-fleet
16
https://www.flyleasing.com/about-fly-leasing/about-bbam
17
https://www.nac.dk/our-business/
18
https://www.nac.dk/our-business/our-fleet/
Pendant l’année 2018/2019 la compagnie a réussi à augmenter le revenu total de
21%, à 890 millions de dollars, et les revenus des locations de 17%, à 748 millions
de dollars. Elle a encore augmenté la valeur des contrats de location engagés à 3,5
milliards de dollars, la durée moyenne des contrats de location est de 4,5 ans. 19
8. SMBC Aviation Capital
SMBC Aviation Capital est l'un des leaders mondiaux de la location d'avions. Son
activité principale est la location et l'échange d'avions, avec un accent particulier sur
les avions jet qui sont les types les plus populaires auprès de ses clients. La société
est détenue par un consortium d'institutions japonaises de premier plan, Sumitomo
Mitsui Banking Corporation (SMBC), Sumitomo Mitsui Finance and Leasing
Company Limited (SMFL) et Sumitomo Corporation. Basée au Centre international
des services financiers de Dublin et implantée à Amsterdam, Pékin, Hong Kong,
Kiev, Moscou, New York, Seattle, Miami, Shanghai, Singapour, Tokyo et Toulouse, la
société emploie 160 personnes.20 La société dessert 150+ des compagnies
aériennes et des investisseurs dans plus de 50 pays du monde entier et a une
expérience d’environ 19 ans. Sa stratégie consiste à posséder et à louer des types
d'avions technologiquement avancés, efficaces et fréquemment utilisés. SMBC
Aviation Capital dispose d'une flotte jeune dont l'âge moyen pondéré est de 4,7 ans.
SMBC dispose de 152 avions du type Boeing B737-800, 116 avions Airbus 330-200,
192 avions A320neo, 45 avions Airbus A321neo ,19 avions Airbus A321-200, 2
avions Airbus A319-100, 14 avions Boeing B787-8 , 9 avions Airbus A350-900, 14
avions Boeing B787-9, 133 avions Boeing B737-MAX , 1 A350-1000, 20 d’ autres
avions, soit au total 717.21
9. ICBC Leasing
ICBC Leasing, créée en 2007 avec un capital social de 18 milliards de CNY (yuans
chinois), est détenue à 100 % par ICBC Bank. ICBC Leasing est l'un des principaux
acteurs du secteur du crédit-bail en Chine, avec un portefeuille d'actifs locaux et
étrangers d'une valeur de plus de 300 milliards de CNY (yuans chinois). En 2018,
ICBC Aviation Leasing possédait et gérait 668 avions, dont 385 avions commerciaux
en exploitation. ICBC Aviation Leasing propose des solutions innovantes de leasing
de flotte à 83 compagnies aériennes nationales et internationales clientes dans 38
pays et régions. La valeur de la flotte en exploitation dépasse les 100 milliards de
CNY et se classe au sixième rang mondial et au premier rang en Chine. 22
Grâce à l'expérience professionnelle de l'ICBC dans le domaine des services
financiers aux aéronefs, l'ICBC Leasing offre des services de leasing sur mesure aux
compagnies aériennes, aux aéroports, aux constructeurs d'aéronefs, aux usines de
réparation et d'entretien et à d'autres entreprises liées aux aéronefs. La société offre
des services comme le Crédit-bail d'aéronefs, la location d'avions, le Crédit-bail de
matériel d'aviation, le lease-back et le conseil financier. ICBC Leasing a établi de

19
https://www.nac.dk/media/1414/nordic-aviation-capital-annual-report-2018-19-final.pdf
20
https://en.wikipedia.org/wiki/SMBC_Aviation_Capital
21
https://www.smbc.aero/aircraft
22
https://www.linkedin.com/company/icbc-aviation-leasing/about/
solides capacités pour passer par la gestion du cycle de vie des biens
aéronautiques, couvrant principalement :
- Le maintien d'une flotte moderne et jeune avec des actifs à forte liquidité
- Développement futur du carnet de commandes d'avions : travail sur une
stratégie appropriée de passation de commandes pour l'industrie
aéronautique, en tenant compte du type d'avion, du créneau horaire, du prix,
de l'état, etc.
- Personnalisation des avions, adaptation ou modernisation des avions pour
répondre aux besoins opérationnels de chaque client de la compagnie
aérienne
- Suivi de tous les contrats de location, exécution de toutes les exigences
pendant le bail et les accords de restitution des avions
- Gestion des actifs pendant la location, y compris l'enregistrement de la
propriété, l'assurance, l'évaluation, l'audit annuel, la collecte des données de
RM et le suivi des événements de maintenance
- Livraison des avions23
ICBC Leasing dispose de 115 avions Boeing B737, 12 Boeing B787, 22 Boeing
B777, 3 Boeing B747 et aussi 8 avions Airbus A319, 97 Airbus A320, 33 Airbus
A321, 16 Airbus A330, 10 Embraer E190, 5 Embraer E195 et un avion Bombardier
CRJ900.24 ICBC Leasing desserts 48 des compagnies aériennes les plus
renommées et les plus fiables au monde en modernisant et en augmentant leur flotte
avec les avions et les technologies les plus récents. Parmi les compagnies
desservies sont EasyJet, Wizz Air, Air Italia, British Airways, Qatar Airways,
Emirates, Air Chaina, American Airlines, Delta et beaucoup d’autres.
10. Dubai Aerospace Entreprise
Dubai Aerospace Enterprise (DAE) est une société aérospatiale occupant la
huitième position parmi les plus grandes sociétés de location d'avions au monde.
C’est la plus grande société de leasing d'avions au Moyen-Orient. Basée à Dubaï et
forte de plus de 30 ans d'existence, les divisions de leasing et d'ingénierie de DAE
servent plus de 110 compagnies aériennes clientes dans le monde entier à partir de
ses sept sites de Dubaï, Dublin, Singapour, New York, Miami, Seattle et Amman.
DAE Capital est spécialisé dans le leasing d'avions, le financement et d'autres
services de gestion.
DAE Capital, possède, gère et engage une flotte de près de 400 avions Airbus, ATR
et Boeing d'une valeur de plus de 15 milliards de dollars. La solide base de capital de
DAE, sa plate-forme de services complets, la meilleure de sa catégorie, et ses trois
décennies d'expérience en matière de leasing lui permettent de fournir des solutions
personnalisées et complètes aux compagnies aériennes. Depuis 2007, DAE est l'un
des principaux fournisseurs de solutions de maintenance et de réparation de moteurs
à ses clients dans des nombreux pays. 25

23
https://www.icbcleasing.com/aviation.html
24
https://www.icbcleasing.com/aviation.html
25
https://www.linkedin.com/company/dubai-aerospace-enterprise/about/
Le portefeuille de DAE Capital comprend 357 avions jeunes et liquides loués à 110
compagnies aériennes dans 56 pays. Sa flotte a un âge moyen d'environ six ans, et
la compagnie continue à investir dans de nouveaux types d'avions très demandés,
comme l'Airbus A320 et le Boeing 787 Dreamliner.26 La compagnie dispose de 100
avions Boeing 737, 132 Airbus A320, 12 Boeing 787 Dreamliner, 4 Airbus A350
XWB, 15 Boeing 777 Freighter, 27 Airbus A330 Family, 3 Boeing 777, 5 ATR 72-600
et 3 Boeing 747 Freighter.
Le bénéfice d'exploitation pour l'exercice clos le 31 décembre 2019 était de 785,9
millions de dollars, contre 783,9 millions de dollars pour l'exercice clos le 31
décembre 2018. L'actif total s'élevait à 13 537,1 millions de dollars au 31 décembre
2019, contre 14 705,2 millions de dollars au 31 décembre au 31 décembre 2018. 27
11. Air Lease Corporation
Air Lease Corporation (ALC) est une société américaine de leasing d'avions fondée
en 2010 et dirigée par Steven F. Udvar-Házy. Air Lease achète de nouveaux avions
commerciaux par le biais de commandes directes de Boeing, Airbus, Embraer et
ATR, et les loue à ses clients du monde entier par le biais de leasing et de
financement d'avions spécialisés.
Stratégie de l'ALC est axée sur le remplacement des avions anciens et moins
performants. Il y a une nécessité de remplacer les avions vieillissants qui est un
moteur important de la demande de nouveaux avions, les compagnies aériennes se
concentrant sur la modernisation de leur flotte. On estime que 44 % des avions livrés
au cours des 20 prochaines années seront des avions de remplacement. En accord
avec les besoins de ses clients, la réduction de la consommation de carburant, des
émissions et du bruit est une priorité lors de la sélection d'un avion pour rejoindre la
flotte ALC. En mettant l'accent sur ces qualités, la compagnie introduit dans la flotte
mondiale des avions plus respectueux de l'environnement.28
AirLeasing dispose d’avions de type AirbusA220-300, AirbusA319-100, AirbusA320-
200, AirbusA321-200, AirbusA320neo, AirbusA321neo, AirbusA321XLR, Boeing
737-700, Boeing 737-800, Boeing 737 MAX 8, Boeing 737 MAX 9,Boeing 787-9,
Boeing 787-10, Boeing 777-300ER, AirbusA330-200 , Airbus 330-300 et
AirbusA330neo, AirbusA350-900 et AirbusA350-1000.29
Depuis sa création en 2010, Air Leasing a mis en place une plateforme de leasing
d'une taille et d'une ampleur supérieures à 50 milliards de dollars, composée
d’environ 22 milliards de dollars d'actifs, 27 milliards de dollars de commandes
d'avions et 3 milliards de dollars d'avions gérés. De nos jours la société a une
clientèle de 106 compagnies aériennes dans 59 pays.30

26
https://dubaiaerospace.com/dae-capital/the-fleet/
27
https://dubaiaerospace.com/wp-content/uploads/2020/02/DAE-Results-for-the-year-ended-31-December-
2019.pdf
28
https://airleasecorp.com/corporate-responsibility
29
https://airleasecorp.com/aircraft
30https://d17avvkqn7yvpt.cloudfront.net/s3_airleasecorp/documents/alc_earnings_release_q4_2019.pdf
12. BOC Aviation
BOC Aviation est une société mondiale de leasing d'avions de premier plan, dont
les paramètres financiers sont à la pointe de l'industrie. Elle se place en 10-ème
position parmi les compagnies les plus importantes du secteur. Son histoire remonte
à 1993, lorsque la société a été fondée sous le nom de Singapore Aircraft Leasing
Enterprise Pte. Ltd. par Singapore Airlines Limited et Boullioun Aviation Services,
une société américaine de leasing d'avions. En décembre 2006, la société a été
rachetée par la Banque de Chine, dont elle est devenue une filiale à part entière.
Suite à cette acquisition, le nom de la société a été changé en BOC Aviation Pte. Ltd.
en 2007.31
BOC Aviation offre un large éventail de services, notamment des contrats de location
directe, des installations de vente et de cession-bail et la gestion d'actifs de tiers. La
société fournit également des services de financement structuré et de gestion
technique aux compagnies aériennes, aux banques et à d'autres investisseurs. Par
l'intermédiaire de la Bank of China, BOC Aviation peut également organiser des
financements par emprunt et d'autres services financiers pour les compagnies
aériennes. Ces services peuvent être proposés soit en tant que produits autonomes,
soit dans le cadre d'un ensemble plus large combinant des produits de crédit et de
location.32
Le portefeuille d'avions en propriété de BOC Aviation a un âge moyen de moins de
quatre ans, ce qui en fait l'un des plus jeunes du secteur de la location d'avions. Ils
bénéficient d'un faible coût moyen des fonds, soutenu par des solides notations de
crédit (A- de Standard & Poor's et de Fitch) et une gamme diversifiée de sources de
financement. Ils bénéficient également d'un soutien solide de la part de son
actionnaire majoritaire, la Banque de Chine. BOC Aviation est cotée à la bourse de
Hong Kong et a son siège à Singapour, avec des bureaux à Dublin, Londres, New
York et Tianjin.33
BOC Aviation dispose au total de 523 avions, cela inclut 280 avions de type Airbus et
243 de type Boeing.34La flotte qu'elle possède et gère est louée à 93 compagnies
aériennes dans 41 pays et régions.35
Conclusion.
Le secteur du leasing d’avions est un domaine en expansion permanente. La cause
en est le rôle toujours croissant du transport aérien ces dernières années, les
nouvelles compagnies d’ aéronautique et la croissance accrue d’ aéronefs sur le plan
mondial. Nous avons essayé de passer en revue les 10 compagnies les plus
importantes pour le secteur, dont chacune a ses particularités, un potentiel différent
et des objectifs variés. Ce qu’ il est à noter pourtant c’ est que presque chacune d’
elles a des bureaux partout dans le monde, sur des continents et dans des pays

31
https://www.bocaviation.com/en/About-Us/Our-History
32
https://www.bocaviation.com/en/Services
33
https://www.bocaviation.com/en/About-Us
34
https://www.bocaviation.com/en/Aircraft
35
https://www.bocaviation.com/en/Careers
différents. Ce qui indique clairement que le leasing d’avions est une activité
économique sujette à la mondialisation. « À l'échelle mondiale, les compagnies
aériennes exploitent une flotte de plus de 27 000 avions commerciaux d'une valeur
de plus de 696 milliards de dollars. Les compagnies aériennes dépendent fortement
de la dette et des capitaux propres de tiers pour financer ces actifs à forte intensité
de capital. Les capitaux propres de tiers pour financer les avions sont de plus en plus
souvent fournis à l'industrie aérienne par des bailleurs d'aéronefs qui acquièrent et
louent des avions aux compagnies aériennes en tant que locataires.
Aujourd'hui, plus de 13 300 avions à réaction commerciaux, d'une valeur d'environ
331 milliards de dollars, appartiennent à des loueurs en activité et sont loués sur
cette base aux compagnies aériennes mondiales, ce qui représente plus de 49 % de
la flotte en valeur.»36

Source: Boeing analysis as of December 2019. Amounts rounded.

Nous voyons sur la carte une répartition géographique des financements d’avions
dans le monde. Il est évident que le leasing n’est concentré uniquement en Europe,
mais il est aussi très exprimé à l’Est – en Asie, mais aussi en Amérique.
Avec une demande de voyages qui continue de croître, des prix du carburant
relativement bas, une inflation faible et un carnet de commandes bien rempli, le rôle
des contrats de location-exploitation dans la stratégie de financement des
compagnies aériennes ne fera qu’augmenter. Au cours des cinq prochaines années,
l'ICF prévoit que la valeur des livraisons d'avions dépassera en moyenne 135
milliards de dollars par an, répartis à peu près également entre les avions à fuselage
étroit et à fuselage large, les avions de transport régional ne prenant qu'une faible
part de ce montant.37

36
https://www.icf.com/insights/transportation/why-are-airlines-leasing-more-aircraft
37
https://www.icf.com/insights/transportation/why-are-airlines-leasing-more-aircraft