MF-03 : ESCOMPTE A INTERETS SIMPLES

  
  Exercice ref MF-03-01
  Un effet de 1 000dhs au 30 juin est escompté le 20 avril à 15%
 a) Calculer l'escompte commercial et la valeur actuelle commerciale de cet
effet;
  Du 20 avril au 30 juin, il y a 71 jours
  L’escompte commercial se calcule sur la valeur nominale de l’effet.
  Si nous désignons par Vc la valeur actuelle commerciale, nous avons :
 
  Cet effet subit donc un escompte commercial de 29,58 dhs et a donc une
valeur actuelle commerciale égale à 970,42 dhs
 b) Calculer l'escompte rationnel et la valeur actuelle rationnelle de cet effet;
  L’escompte rationnel er se calcule sur la valeur actuelle de l’effet.
  Si nous désignons par Vr la valeur actuelle rationnelle, nous avons :
 
  Cet effet subit donc un escompte commercial de 28,73 dhs et a donc une
valeur actuelle commerciale égale à 971,27dhs
  
  Exercice ref MF-03-02
  Un effet de 1 530dhs escompté à 13% le 13 octobre 2000 a une valeur
actuelle de 1 463,70 dhs. Déterminer la date d'échéance de cet effet.
  Désignons par n la durée d’escompte en jours.
  Comme rien n’est précisé, nous utilisons la procédure de l’escompte
commercial.
  Nous avons donc :
 
  L’échéance de cet effet se situe donc 120 jours après le 13/10/00, soit le 10
février 2001
  
  Exercice ref MF-03-03
  Un effet de 2 040dhs est escompté pendant 90 jours. Par erreur cet effet est
escompté rationnellement et, de ce fait, sa valeur actuelle est supérieure de 0,13
dhs à ce qu'elle aurait dû être en escompte commercial.
  Déterminer le taux d'escompte.
  Si la valeur actuelle rationnelle Vr est supérieure de 0,13 dhs à la valeur
actuelle commerciale Vc, c’est que l’escompte commercial ec est supérieur de
0,13 dhs à l’escompte rationnel er
  Nous savons que l’escompte commercial est calculé sur la valeur nominale
d’un effet alors que l’escompte rationnel est calculé sur sa valeur actuelle.
  En désignant par i le taux d’escompte, nous avons :
 
 

D’où :

 
  Soit à résoudre
 
  Le taux d’escompte appliqué est donc égal à 3,21%
 
  Exercice ref MF-03-04
Un effet de commerce de 1 250dhs au 30 juin est remplacé par un effet au 12
août le 15 mai. Sachant que le taux d'escompte est égal à 10,5%, calculer le
nominal de l'effet de remplacement.
Désignons par X la valeur nominale de l’effet de remplacement.
Si l’effet de nominal 1 250 dhs et l’effet de X dhs sont remplacés l’un par
l’autre le 15 mai, cela signifie qu’à cette date ils ont la même valeur actuelle.
Comme du 15 mai au 30 juin, il y a 46 jours et du 15 mai au 12 août il y a
89 jours, nous pouvons écrire que :

Le nominal de l’effet de remplacement est égal à 1 266,09dhs

 
Exercice ref MF-03-05
Un effet au 25 octobre escompté le 27 juillet à 12% a une valeur actuelle égale à
1 884 dhs. Déterminer le nominal de cet effet.
  Du 27 juillet au 25 octobre, il y a 90 jours.
  Désignons par X le nominal de l’effet de remplacement, nous pouvons écrire
que :
 
  Le nominal de l’effet est donc égal à 1 942,27 dhs
 
Exercice ref MF-03-06
a) Déterminer la date d'échéance de cet effet unique si son nominal est égal à 3
600 dhs
 Du 10 mai au 30 juin, il y a 51 jours,
 Du 10 mai au 15 juillet, il y a 66 jours
 Et du 10 mai au 30 août, il y a 112 jours.
  Si les trois effets initiaux sont remplacés par un effet unique le 10 mai, c’est
que la somme de leurs valeurs actualisées à cette date est égale à la valeur
actualisée à la même date de l’effet unique.
  Nous pouvons donc écrire que, en désignant par n le nombre de jours
d’escompte concernant l’effet unique :
 
 Nous en déduisons ainsi que n = 11,08, soit 11 jours
 La date d’échéance de l’effet de remplacement est donc le 21 mai.
 
 b) Déterminer la date d'échéance de cet effet unique si son nominal est égal à 3
693 dhs.
  Quelles sont, dans ce cas, les données inutiles de l'énoncé ?
  
Nous pouvons maintenant écrire que, en désignant toujours par n le nombre de
jours d’escompte concernant l’effet unique :

Cependant, dans ce cas, le nominal de l’effet de remplacement est égal à la

somme des nominaux des effets remplacés (1540 + 1 230 + 923 = 3 693)
L’équation à résoudre peut donc se simplifier.

La date d’échéance de l’effet de remplacement est donc le 20 juillet.

Remarquons que nous avons pu simplifier par le taux d’escompte, la donnée
du taux d’escompte est donc inutile dans ce cas.
 
Remarquons également que, si nous diminuons arbitrairement les nombres
de jour d’escompte de x jours, l’équation obtenue aura toujours la même
solution :
 

 
La date où a eu lieu le remplacement est donc inutile : nous pouvons choisir
n’importe qu’elle date entre le 10 mai et le 30 juin comme date d’équivalence
  
  Exercice ref MF-03-07
  Un effet a, le 10 avril, une valeur actuelle de 1 253,54 dhs. Si cet effet avait
été escompté 30 jours avant son échéance, le montant de l'escompte aurait été
inférieur de 25,85 dhs.
  Déterminer la date d'échéance et le nominal de cet effet sachant que le taux
d'escompte est égal à 12%
 
Désignons par X le nominal de cet effet et par n le nombre de jours
d’escompte qu’il supporte.
 
 Nous pouvons dire que, si cet effet avait été escompté 30 jours avant son
échéance, sa valeur actuelle aurait été égale à 1 253,54 + 25,85 = 1 279,39
 
Nous arrivons ainsi au système :
 

 
Il s’agit donc d’un effet de 1 292,31 dhs escompté pendant 90 jours après le
10 avril, sa date d’échéance est donc le 09 juillet
  Exercice ref MF-03-08
  Un commerçant a le choix pour l'escompte de ses effets de commerce entre
deux banque A et B qui lui font les conditions suivantes :
 
- Banque A : Taux d'escompte : 9,5% commission : 3%
- Banque B : Taux d'escompte : 12% commission : 2,5%
  Sachant qu'aussi bien à la banque A qu'à la banque B les commissions sont
indépendantes du temps mais soumises à la TVA, déterminer la banque qui fait
les conditions les plus avantageuses suivant l'échéance des effets à négocier.
 
 
Pour comparer les conditions offertes par les deux établissements financiers,
nous allons prendre un effet de nominal X escompté pendant n jours.
 
Dans l’établissement A, la valeur actualisée est désignée par V A et dans
l’établissement B, la valeur actualisée est désignée par VB
 
Nous pouvons écrire (en plus de l’escompte, il faudra déduire la commission
TTC):
 

 
Le commerçant préférera l’établissement le plus offrant, c’est à dire celui qui
lui proposera la plus forte valeur actualisée.
 
Ce commerçant ira donc négocier son effet à la banque A si V A est
strictement supérieur à VB, à la banque B si VA est strictement inférieur à VB et
choisira indifféremment la banque A ou la banque B si VA est égal à VB
 
Etudions le premier cas :
 

 
Le commerçant ira donc négocier son effet à la banque A si le nombre de
jours d’escompte est supérieur ou égal à 87 et à la banque B si le nombre de jours
d’escompte est inférieur ou égal à 86.
 
Remarquons que le nominal de l’effet n’influencera pas son choix (nous
avons simplifié par X)
 
 
  Exercice ref MF-03-09
 La Société EREISOP remet, le 29 septembre, à l'escompte à la Banque de
PAPYVILLE en DEBILIE les effets après :
 
Lieux de Banques Echéances Nominaux Remarques
paiement dhs
Valenciennes CE 23 octobre 2 308
Epinal BNP 25 4 615 Non
novembre réescomptable
Paris Non 7 octobre 693
Domi.
Lille CE 15 5 480
novembre
Verdun Non 31 octobre 3 615
Domi.
 La banque fait accepter les effets de 4 615 dhs sur Epinal et 5 480 dhs sur Lille
et la Société EREISOP demande un avis de sort sur son effet de 693 dhs sur Paris
ainsi qu'un changement de domiciliation sur son effet de 2 308 dhs sur
Valenciennes.
  Les conditions sont inscrites sur le bordereau d'escompte ci-après.
  a) Compléter le bordereau d'escompte ci-dessous :

 
/BORDEREAU d'ESCOMPTE établi le : 29 septembre
 
Lieux de Nominaux Echéanc Jours Escompte Endos Remarqu
Paiements es s es
Valenciennes 2 308 23/10 25 19,23 3,21 CD
Epinal 4 615 25/11 58 100,38 14,87 Ac -
 NRE
Paris 693 07/10 10 5,40 0,40 ND -
AS
Lille 5 480 15/11 48 87,68 14,61 Ac
Verdun 3 615 31/10 33 39,77 6,63 ND
 
Totaux 16 711 /////// //// 252,46 39,72 ///////
 
Total 252,46 Taux 12% (13,5% sur les effets non
escomptes réescomptables)
Total endos 39,72 Taux 2% prorata temporis
Remise (Ef. 7,62 2,54€ par effet domicilié
Domi.)
Remise (Ef. 15,40 7,70€ par effet non domicilié
N. Do.)
Acceptation 10,80 5,40€ par effet présenté à l'acceptation
Sort 5,40 5,40€ par effet en avis de sort
Chgt 7,70 7,70€ par changement de domiciliation
domiciliation
 
TVA 9,20 19,60% sauf sur escomptes et commissions
d'endos
 
Total remise 16 711,00 Conditions
Total des 348,30 Existence d’un jour de banque
agios
Minimum de jours d’escompte : 10
Net à votre 16 362,70 Minimum d'escompte : 5,40€ par effet
crédit
Valeur 30/11 Valeur : lendemain de la remise
 

b) Quel le taux effectif moyen d'escompte qui concerne cette remise (coût de
cette remise à l'escompte) ?
  Pour calculer le taux effectif moyen d’escompte à intérêts simples i, il faut
considérer tous les effets avec leurs jours d’escompte réel et arriver au total des
agios.
 
Nous pouvons donc écrire que :
 
 
Nous obtenons ainsi i = 0,1798
 
Le taux effectif d’escompte correspondant à cette remise (coût de cette
remise) est donc égal à 17,98%

Résumé rapide de MF-03

/   Escompte à Intérêts Simples
 
 
 
Escompte rationnel : Intérêts calculés sur la valeur actuelle d'un
effet
 
 
 
 
Escompte commercial : Intérêts calculés sur la valeur nominale
d'un effet