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La situation initiale juste avant 2008 était euphorique aux USA. Le taux de chômage
était très bas, presque au même niveau qu’en 1990 (considérant que la population a
augmenté de 1990 à 2008, c’était un taux très modéré.). Les entreprises étaient
florissantes, le moral était au beau-fixe, les gens consommaient et la plus grande
partie voulait avoir accès a un bien immobilier.
Durant cette période d’euphorie, la banque centrale, la FED, appliquait une politique
monétaire arrangeante. Les banques commerciales quant à elles ont commencé à
faire des crédits à tout le monde sans s’assurer si les emprunteurs étaient
suffisamment solvables et donc à même de supporter des hausses de taux d’intérêt,
c’étaient des crédits hypothécaires à haut risque: les Subprimes. Les banques ont
réussi à vendre ces crédits dangereux dans des paquets appelés CDO
(Collateralized Debt Obligation) avec une sécurité AAA (=AAA étant la note la plus
haute en matière de sécurité).
Il y a eu un manque total de transparence, tout le système était frauduleux (les
agences chargées de noter ont pris les mauvaises décisions et octroyé la note AAA
à tous les CDO uniquement pour augmenter leur chiffre d’affaire et pour éviter que
les banques aillent vers la concurrence). Les banques ne pensaient qu’à leur chiffre
d’affaire et à leurs profits. Cela a mené à la création d’une bulle immobilière aux
USA. Les taux d’intérêts et le nombre de défauts ne cessaient d’augmenter.
Ce qui devait arriver arriva: crise boursière. Les actions des banques se sont
effondrées et celles de la plupart des compagnies ont fortement chuté.
Beaucoup de banques ont fermé, en particulier le géant Lehman Brothers, ruinant
beaucoup d’investisseurs. Les épargnants américains, presque tous les habitants
des USA, avaient perdu confiance en leurs banques et voulaient retirer leur argent
pour le garder en liquide et ainsi le préserver (thésaurisation). Cela ne faisait
qu’accélérer le processus de chute. C’était le début de la crise financière.
L’Etat a donc décidé de venir en aide aux banques en leur prêtant beaucoup d’argent
(action numéro 1).
Mais la crise économique était déjà d’une grande ampleur. Toute l’économie était
touchée, en particulier l’immobilier, le tourisme, et le secteur de l’automobile.
Le cercle vicieux de la crise économique s’était mis en place :
Ben Bernanke qui dirigeait la FED a décidé d’adopter une politique monétaire avec
des taux d’intérêts très bas pour essayer de rétablir la confiance, pour augmenter la
consommation et les crédits et relancer ainsi l’économie. Mais les résultats étaient
peu convaincants (action numéro 2).
Voyant que cela ne marchait pas, Obama, qui venait d’arriver au pouvoir, a décidé
d’aider les Majors américaines (Ford, Chrysler et General Motors) car elles pesaient
très lourd dans l’économie américaine et si une d’entre elles aurait dû fermer, le
nombre de chômeurs aurait augmenté encore plus: GM avait plus de 235'000
employés. L’Etat a dû lui prêter 17 milliards de dollars en urgence (c’était l’action
numéro 3 de l’Etat).
Si l’Etat n’avait pas sauvé ces Majors, cela aurait pu dégénérer et devenir une crise
sociale encore plus grave. Qui aurait peut-être même pu mener à une crise politique
et une guerre.
Conclusion
La crise de 2008 a été causée car les banques, les investisseurs et les agences
chargée de noter les CDO ne pensaient qu’aux bénéfices; ils étaient comme
aveuglés par le profit; tout le système était frauduleux. A cause de ceci, des milliers
d’américains se sont retrouvés à vivre sous des tentes ou dans des campings cars.
Plus de 5 millions de millions (5'000'000'000'000) de dollars ont été perdus et plus de
8 millions d’américains ont perdu leur travail.
Sources : - caricature de michaelski analysée
- Graphique de l’évolution du nombre de chômeurs aux USA, 1990-
2012
- Le film : « the big short, le casse du siècle »