TD 2 : LE CHOIX DE FINANCEMENT D’UNE IMMOBILISATION

Situation d’entreprise

L’entreprise souhaite se doter d’un fourgon utilitaire CITROEN JUMPER. Après renseignement et
négociation auprès du concessionnaire, le montant de cet utilitaire s’élèvera à 27 250, 00 TTC.

M. VENSON cherche le moyen de financement le plus intéressant et vous demande d’étudier une
proposition de crédit-bail et une proposition de prêt du banquier.

1. Le choix de financement

Le 10 octobre N, M. VENSON reçoit de la concession Citroën le devis ci-dessous.

Le pré vert
Route de Paris
03000 MOULINS
VENSON
13 bis rue Pierre Arveuf
03000 MOULINS

DEVIS n° 384 du 9 octobre N

Désignation Montant
Citroen Jumper 4-35 L4H2 HDi120 Cft 24 550,00
Remise promotionnelle 10% 2 455,00
Frais de préparation et de mise à disposition 312,00
Total HT 22 407,00
TVA 20% 4 481,40
Carte grise 361,60
NET À PAYER 27 250,00
L’entreprise ne peut financer l’investissement qu’à hauteur de 4 000 €, le reste par emprunt.
M. VENSON a commencé à faire des simulations de remboursement d’emprunt.

1.1. Complétez le tableau de remboursement d’emprunt par amortissements constants.

Capital emprunté : 23 250,00 € Type : amortissements constants

Durée en années : 5 Périodicité : remboursement par annuité
Taux d’intérêt : 5,25%

Date Capital à rembourser Amortissements Intérêts Annuités

01/02/N 23 250,00 4 650,00 1 220,63 5 870,63

01/02/N+1 18 600,00 4 650,00 976,50 5 626,50

01/02/N+2 13 950,00 4 650,00 732,38 5 382,38

01/02/N+3 9 300,00 4 650,00 488,25 5 138,25

01/02/N+4 4 650,00 4 650,00 244,13 4 894,13

TOTAUX 23 250,00 3 661,88 26 911,88

Détails des calculs :

Annuité = amortissement + intérêt

Intérêt = capital restant dû * taux intérêt périodique
Capital restant dû (ou à rembourser) = capital restant dû N-1 - amortissement N
1.2. Complétez le tableau de remboursement d’emprunt par annuités constantes.

Capital emprunté : 23 250,00 € Type : annuités constantes

Durée en années : 5 Périodicité : remboursement par annuité
Taux d’intérêt : 5,25%

Date Capital à rembourser Amortissements Intérêts Annuités

01/02/N 23 250,00 4 186,70 1 220,63 5 407,33

01/02/N+1 19 063,30 4 406,51 1 000,82 5 407,33

01/02/N+2 14 656,79 4 637,85 769,48 5 407,33

01/02/N+3 10 018,94 4 881,34 525,99 5 407,33

01/02/N+4 5 137,61 5 137,61 269,72 5 407,33

TOTAUX 23 250,00 3 786,65 27 036,65

*****

M. VENSON dispose fin octobre d’une proposition de crédit-bail (l’option d’achat serait levée en
fin de contrat) et d’une proposition de prêt du banquier.
* Proposition de contrat de crédit-bail

BNP PARIBAS
LEASEGROUP
Référence à rappeler : E B0106 N0063433

Contrat : N0063433
Fourgonnette NEW AGE

Objet: Proposition de crédit-bail

 Prix du véhicule HT : 23 250 €  TVA : 4 650 €  TTC : 27 900 €

Notre proposition : 36 loyers mensuels de 732,50 € HT

Frais de dossier : 50,00 €
Prix de vente final HT au terme de la location : 600€

Vos loyers sont exigibles mensuellement et payables à date d’échéance selon le tableau ci-après :

Date de début de location : 01/11/2014 Date de fin de location : 01/11/2017

Règlement par prélèvement sur votre compte.

N° Règlement à
Date d'échéance Loyer HT TVA
échéance effectuer
1 01/11/14 732,50 146,50 879,00
2 01/12/14 732,50 146,50 879,00
3 01/01/15 732,50 146,50 879,00
... ... ... ... ...
34 01/08/17 732,50 146,50 879,00
35 01/09/17 732,50 146,50 879,00
36 01/10/17 732,50 146,50 879,00
TOTAUX 26 370,00 5 274,00 31 644,00

* Proposition de prêt de la banque BNP PARIBAS

M.Venson vient de recevoir la proposition de la banque et n’est pas mécontent de celle-ci : le taux
d’intérêt ne sera que de 5,15%.

Remboursement à annuités constantes

Capital emprunté : 23 250 €

Durée : 5 ans Taux d’intérêt : 5,15 %
Frais de dossier : 200 €

Capital à
Date Amortissements Intérêts Annuités
rembourser
01/11/2015 23 250,00 4 195,07 1 197,38 5 392,45
01/11/2016 19 054,92 4 411,12 981,33 5 392,45
01/10/2017 14 643,80 4 638,29 754,16 5 392,45
01/10/2018 10 005,51 4 877,17 515,28 5 392,45
01/10/2019 5 128,34 5 128,34 264,11 5 392,45
TOTAUX 23 250,00 3 712,25 26 962,25
1.3. Déterminez le coût global du financement par crédit-bail (avec levée d’option d’achat).

Montant total des frais de financement par crédit-bail : loyers HT + frais de dossier + valeur résiduelle
soit 26 370,00 + 50,00 + 600,00 = 27 020,00 €

Montant total des besoins de financement : prix du véhicule HT + carte grise

soit 22 407,00 + 361,60 = 22 768,60 €

Coût global du financement par crédit-bail : frais de financement par crédit-bail - besoins de financement
soit 27 020,00 – 22 768,60 = + 4 251,40 €

1.4. Déterminez le coût global du financement par l’emprunt.

Coût global du financement par emprunt : frais de dossier + intérêts

soit 200 + 3 712, 25 = + 3 912,25€.

1.5. Déduisez-en le mode de financement que M.VENSON doit retenir.

Le mode de financement à retenir est l’emprunt.

1.6. Le coût est-il le seul critère à prendre en compte dans le choix de financement ?

Le taux d’endettement (33,1/3%), la situation de la trésorerie et les opportunités fiscales propres à

chaque financement sont également à prendre en compte.
2. La comptabilisation des opérations d’emprunt

M. VENSON accepte la proposition de prêt du banquier.

2.1. À partir de l’extrait du plan de comptes ci-dessous :

164000 - Emprunts auprès des ets de crédit
512000 - BNP
661600 - Intérêts bancaires

 comptabilisez le déblocage des fonds par la banque le 01/11/N ;

Comptes
Date Libellé Débit Crédit
N° Intitulé
01/11/N 512000 BNP BNP PARIBAS – Disposition fonds 23 250,00

164000 Emprunts auprès des ets de crédit 23 250,00

TOTAUX 23 250,00 23 250,00

 comptabilisez l’échéance de prêt au 01/11/N+1.

Date Comptes Libellé Débit Crédit

 N° Intitulé
01/11/N+1 164000 Emprunts auprès des ets de crédit BNP PARIBAS - Echéance prêt N+1 4 195,07

661600 Intérêts bancaires 1 197,38

512000 BNP 5 392,45

TOTAUX 5 392,45 5 392,45

2.2. Reportez ces deux opérations dans le grand-livre du compte 164000.

Compte 164000 – EMPRUNTS AUPRÈS DES ETS DE CRÉDIT

Date Libellé Débit Crédit Solde débiteur Solde créditeur
01/11/N BNP PARIBAS – Disposition fonds 23 250,00 23 250,00

01/11/N+1 BNP PARIBAS - Echéance prêt N+1 4 195,07 19 054,93

2.3. Précisez la ou les conséquences de ces deux opérations dans le compte de résultat de l’entreprise.

Le montant des intérêts comptabilisés dans le compte 661 vont augmenter les charges de l’exercice
N+1 de 1 197,38 €, ce qui diminuera le résultat de l’entreprise de 1 197,38 €.

2.4. Précisez la ou les conséquences de ces deux opérations dans le bilan de l’entreprise.

Sans tenir compte des disponibilités en banque, le déblocage des fonds va augmenter le passif de
l’exercice N de 23 250,00 €.
Le remboursement du capital diminuera le passif de l’exercice N+1 d’un montant de 4 195,07€.

3. La comptabilisation des opérations d’acquisition

Le financement du véhicule utilitaire défini, M. Venson accepte le devis n°384 du

concessionnaire Citroën. Ce dernier lui adresse la facture suivante :

Le pré vert
Route de Paris
03000 MOULINS
VENSON
13 bis rue Pierre Arveuf
03000 MOULINS

Facture n° 2038 du 5 novembre N

Désignation Montant
Citroen Jumper 4-35 L4H2 HDi120 Cft 24 550,00
Remise promotionnelle 10% 2 455,00
Frais de préparation et de mise à disposition 312,00
Total HT 22 407,00
TVA 20% 4 481,40
Carte grise 361,60
NET À PAYER 27 250,00
 3.1. Déterminez la valeur comptable d’acquisition de cette immobilisation.

Coût d’acquisition HT = Prix d’achat HT + Frais accessoires et coûts directs attribuables sur achat.

La valeur comptable d’acquisition de l’immobilisation est de 22 407,00 € HT.

 Elle comprend le prix d’achat du bien (après déduction des remises, rabais et escompte de règlement)
ainsi que tous les frais engagés pour mettre le bien en état de fonctionnement (frais d’installation, de
montage ainsi que les frais de transport et les droits de douane).

Les frais de carte grise sont comptabilisés en charge.

3.2. Comptabilisez l’acquisition du véhicule utilitaire.

Comptes
Date Libellé Débit Crédit
N° Intitulé
05/11/N 218200 Matériel de transport Citroën – Facture n°2038 22 407,00

445620 TVA déductible/immo 4 481,40

635400 Droit d’enregistrement et de timbre 361,60

404000 Fournisseur d’immobilisation 27 250,00

TOTAUX 27 250,00 27 250,00