Cas N° 2 sur la CNDI de l’UMA

La société « INVEST » est un holding (société dont l’actif se compose essentiellement par les
titres de participation) du droit marocain. Elle détient, parmi d’autres les participations
suivantes :

• 80% du capital de la société « AXI » sa (société anonyme de de droit marocain) ;

• 55% du capital de la « TSP » société anonyme de droit mauritanien dont le siège de
direction est situé à Nouadhibou spécialisée dans le transport maritime et aéronautique

Le siège de direction de la filiale AXI se situe à Casablanca alors que son actif immobilisé se
compose en grande partie d’hôtels à Nouadhibou gérés par sa succursale basée en Mauritanie.
Elle finance son besoin en fond de roulement par un prêt lui accordé par le holding « INVEST »
contre lequel AXI a payé en 2019 des intérêts pur 33 800 600 MRU.

AXI détient une participation de 35% du capital de la société TPS acquise à 700 000 000 MRO
en 2010.

TPS connait depuis fin 2018 des difficultés économiques (résultat 2018 déficitaire) qui l’ont
poussé en 2020 à céder les actifs suivants :

- Un bateau qu’elle utilisait dans le transport international. Ce bateau a été cédé

à un investisseur libyen au port de Tripoli en décembre 2019 réalisant une plus-
value de 9 860 000 MRU.
- Un avion de trafic international acquis pour une valeur d’origine de 65 000 000
MRU ; le cumul de ses amortissements a atteint fin janvier 2020 (la date de sa
revente) 22 250 000 MRU et il a été cédé à Tunis à l’équivalent de 18 750 000
MRU.
- Un terrain nu situé à Rabat (Maroc) qu’elle avait acquis occasionnellement il y
a une année lors la liquidation via enchères publiques d’une société marocaine
concurrente. Le gain réalisé par la cession dudit terrain s’est élevé à 18 876 500
MRU.

À la suite de ces désinvestissements de TPS, AXI a voulu se débarrasser des titres TPS. A cet
effet, elle a signé un protocole d’accord en Novembre 2020 avec « INVEST » en lui réglant une
partie (211 257 000 MRU) du prêt en contrepartie de la totalité de sa participation (35%) dans
le capital de TPS.

Cet accord a été signé après avoir examiné le rapport d’un expert-comptable (professionnel
indépendant) marocain « Mohamed Meknassi » qui était chargé par l’Assemblée Générale de
la TPS pour l’évaluation de la TPS. Mohamed Meknassi a l’habitude de réaliser ce type de
missions via une base fixe à Nouakchott. Ses honoraires pour cette mission se sont élevés à
1 600 000 MRU payé par TPS.

L’Assemblée Générale de TPS tenue en Juin 2020 approuvant les états financiers de l’exercice
2019 a décidé que le bénéfice distribuable est de 6 540 080 MRU.

Travail A Faire

- Analyser la situation fiscale des différents intervenants en précisant pour chacun l’Etat
de la résidence ; le(s) type(s) de(s) revenu(s) et le lieu d’impositions (justifier).