CORRECTION EXAMEN DE FIN DE FORMATION TSGE 2020 - DIAGNOSTIC FINANCIER

1) Tableau de retraitements et de reclassements :

Eléments AI Stock Cr &TVP TA CP DLMT DCT

Totaux comptables 5 651 850 758 750 241 250 490 000 3 698 650 1 820 000 1 623 200
Actif fictif - 37 500 - 37 500
Terrains moins-value - 25 000 - 25 000
Construct plus-value 186 250 186 250
ITMO moins-value - 20 000 - 20 000
Stock outil M&F 135 375 - 135 375
Effets à recev escompt - 100 000 100 000
Provision p C sans objet 7 000 - 10 000 3 000
Résultat (dividendes) - 82 000 82 000
Totaux financiers 5 890 975 623 375 141 250 590 000 3 727 400 1 810 000 1 708 200

Calculs justificatifs :
Terrains Valeur réelle = Val compt - surestimat° Donc moins-value de 25 000
Construct Valeur comptab = 90% de valeur réelle VR = 1676250/0,9 = 1 862 500 donc +V 186 250
ITMO Amort réel sup à l'amort comptable VR = 477 000 - 20 000, donc -V 20 000
Stock outil Stock flottant càd circulant = 75% Donc Stock outil M&F = 541 500x25% 135 375
(-100% DLMT, +70% au CP et +30% au DCT)
Provision sans objet 50% de 20 000 = 10 000
DLMT -10 000, CP +7 000, DCT +3 000

2) Bilan financier 2018 :

Actif Montant % Passif Montant %

AI 5 890 975 81% Capitaux propres 3 727 400 51%
Stocks 623 375 9% DLMT 1 810 000 25%
Créances et TVP 141 250 2% DCT 1 708 200 24%
Trésorerie actif 590 000 8%
Total Actif 7 245 600 100% Total Passif 7 245 600 100%

3) Parametres d'équilibre financier :

a) FDR = (CP + DLMT) - AI 5 537 400 - 5 890 975 = - 353 575

b) BFR = (Stock + Cr & TVP) - DCT 764 625 - 1 708 200 = - 943 575
FDR - BFR (-353 575) + 943 575 590 000
c) TN =
TA - TP 590 000 - 000 590 000

Analyse à travers les paramètres d"équilibre financier :

le FDR est négatif ce qui veux dire qu'une partie de l'actif immobilisé est financée par les DCT
Le BFR sélève à -943 575 ce qui implique que le financement de l'actif circulant est assuré par les DCT
la trésorerie nette est très importante même si elle est le résultat de l'excédent des DCT par rapport à l'AC
Donc l'équlibre financier de l'entreprise est très fragile et sujet à des risques en cas de remboursement des DCT
L'entreprise doit donc chercher des financements permanents pour avoir un FDR positif et rassurant,

4) Tableau d'analyse par les ratios :

Ratios Formule Val ST M Sect Commentaire

Sovabilité générale Total Actif/Total dettes 206% 220% Solv bonne mais inférieure au secteur
Liquidité de l'actif VE+VR+VD/Actif 19% 13% Liq faible mais supérieur au secteur
Financement perman Fin Per /Actif Imm 94% 150% Fin perm négatif et trop loin du secteur
Endettement DLMT/Capitaux perm 33% 40% Endet faible et inférieur au secteur
La situation de la solvabilité et l'endettement est très favorable. Par contre au niveau du FDR la situation est critique,
Au niveau de la liquidité de l'actif, la situation est peu favorable car l'AI occupe une grande place dans la structure