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Budget d’exploitation
Paragraphe 1) : Budget des ventes :
A- L’ajustement linéaire (la méthode de moindre carré) : y=ax+b
Soient ; y = les ventes
x = la période (mois, semestres, années)
1er choix :
x y xy X2
( )
a= ….. …… …… …….
( )
Cov(xy) = ∑ – x̄ ȳ x̄ = ∑
b = ȳ – ax̄ σ (x) = ∑ ² – x̄² ȳ= ∑
2éme choix :
x y X = (x – x̄) Y = (y – ȳ ) XY X²
∑
a= ….. …… …… ……. ….. …..
∑ ²
b = ȳ – ax̄ x̄ = ∑ ȳ= ∑
Application :
Années 2012 2013 2014 2015 2016
Ventes 23 25 31 37 40
TAF : déterminer les ventes prévisionnelles de l’année 2017en utilise les deux méthodes?
Application :
Années 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
Ventes 01 06 10 14 25 48 63 108 161
2 ) Coefficientsaisonnière :
a) Coefficient saisonnière simple :
1
B.hamza Tsge et eco & gestion
Application :
N 20 22 21 18 30 28 25 32 24 32 62 80
N+1 23 25 22 20 32 28 26 35 28 40 75 92
TAF :
1) Calculer le CA prévisionnel de chaque mois en utilise CSS s’achant que le CA annuelle prévisionnel égal 500 000.00 DH
2) Calculer le CA prévisionnel de chaque mois en utilise CSM
A l’issue de diverses études statistiques, l’entreprise « Mehdi Aliments » a établi ses budgets de ventes. Elle vend trois
produits Produit 1, Produit 2 et Produit 3 au Maroc et à l’étranger. Le service chargé de ces prévisions a présenté les résultats
de son étude pour les quatre trimestres de l’année à venir dans les deux documents suivants :
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B.hamza Tsge et eco & gestion
Zone géographique Trimestre 4 Totaux
Produits Maroc Etranger par produit
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B.hamza Tsge et eco & gestion
Paragraphe 2) : Budget de production :
Prenant le cas de l’entreprise TIKNA SUD qui fabrique deux produits ‘’A’’ et ‘’B’’ les prévisions des ventes pour l’année
N+1 sont :
Produit ‘’A’’ Produit ‘’B’’
Données Trimestre Total Trimestre Total
1 2 3 4 1 2 3 4
Ventes prévisionnel 2 000 2 100 2 200 2 100 1 500 1 700 1 800 1 600
SF 300 200 --- 500 250 200 300 300 200
SI 400 500 2 000 400 200 300 300 300
Qté produite 1 900 1 800 1 950 1 500 1 700 1 800 1 500
NB :
La production d’une unité de produit ‘’A’’ nécessite à 1kg/MP à 15 DH/kg et une unité de produit ‘’B’’ nécessité à
0,5kg/MP à 35 DH/kg
Le coût de l’heure de production par unité est 55 DH
1 unité de produit ‘’A’’ nécessite 1 heure
1 unité de produit ‘’B’’ nécessite 1 heure et 30 minutes
Le coût des charges indirectes de production s’élève à 30 DH/ unité de production
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B.hamza Tsge et eco & gestion
Paragraphe 3) : Budget d’approvisionnements :
Le service approvisionnement est l’un des plus importants de l’entreprise. En effet, la qualité des matières utilisées
conditionne la qualité des produits finis.
Ces objectifs sont atteints grâce à la fonction d’achat, d’une part, et à la fonction de gestion de stocks,
d’autre part.
4) Les principaux coûts engendrés par les stocks :
Stock de sécurité : est le niveau de stock qui permet de limité les ruptures de stock dues aux aléas (prévisions non
conforme à la demande, délai d’approvisionnement plus long que prévu, etc.)
Stock actif : quantité de produits entrés à chaque livraison et intégralement consommés pendant la période.
Stock d’alerte (stock critique) : niveau minimum des stocks devant déclencher une commande pour
réapprovisionnement, au risque de subir une rupture de stock
Minimiser le coût total (coût de possession + coût de passation) de l’article acheté Trouver le nombre optimum
d’approvisionnements dans une année ( QE)
Soient :
C = consommation annuel N = nombre des commandes
t = le taux de possession de stock par an Q = la quantité commandé
P = le coût d’un article stocké F = le coût unitaire d’une commande
(ĈS) = × P × t é é
coût de passation = × le coût d’un article stocké × le taux de possession
× û ×
QE = Quantité economique =
û é ×
NE = C/QE
Nombre des commandes =
é
Le coût
Le coût total
Le coût de possession
Le coût de passation
QE Qté
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B.hamza Tsge et eco & gestion
Budget d’investissements
Application 1 :
Les cash-flows sont constants : CF = 2500 ; n = 4ans ; i = 10% ; i0 = 10 000
années 1 2 3 4
Les cash-flows sont variables
Cash-flows 3000 4000 5000 2000
i = 10% ; I0 = 10 000dh
Application 2
Soit deux projets dont les caractéristiques sont comme suit :
Eléments Projet (A) Projet (B)
Coût d’investissement 5000 4000
Durée 5 ans 5 ans
Flux net de trésorerie annuel 2000 1500
Taux d’actualisation 10% 10%
TAF : quel est le projet le plus rentable ?
Application 3
∑
IP = IP = = +1
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B.hamza Tsge et eco & gestion
Application : (les exemples precedents )
» Le TIR est le taux pour lequel la VAN est nulle ( VAN = 0 ) , c’est-à-dire , le capital investi égal la somme des
cash- flows actualisé ( I0 = ∑ )
» Le TIR est un critère de rejet entre deux ou plusieurs projets, le projet retenu c’est le plus élevé (TIR plus élevé)
» Pour le calcul ont choisi deux taux d’actualisation spontanée pour que la VAN être supérieur et inférieure à 0
Et après en utilise la méthode d’interpellation linéaire
?% TIR ?%
?? 0 ??
Le délai de récupération de capital correspond le moment auquel le montant cumulé des cash-flows
actualisé est égal le montant de capital investi
3 DRC 4
Eléments 1 2 3 4
CF 3 000 4 000 5 000 2 000
CFA 2 727,27 3 305,78 3 756,57 1 366,03
2 727,27 6 033,05 9 789,62 11155,65
CFA↗
I = 10% ; i0 = 10000
– – ,
= donc DRC = 3,15
– , – ,
DRC = 3ans et 1 mois et 24 jour
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B.hamza Tsge et eco & gestion
Paragraphe 2) Les modes de financement d’un projet :
1. L’autofinancement
Element 1 2 3 4
CA
-charges .Hors amort . interest .Location
- Amortissement ,machine
= Résultat avant impôt » Le BFR doit être retranchée au
-IS retranchée au résultat net de
= Résultat ent de l’exercice l’exercice de chaque année
+ Amortissemen,machine » valeur résiduelle doit être
=CF ajoutée à la dernière année
CFA
CFA↑
2. Crédit-bail
Element 1 2 3 4
CA
-charges .Hors amort . interest .Location
-Location » Si la valeur résiduelle est
= Résultat avant impôt positive l’entreprise réalise une
-IS recette additionnelle qui doit
= Résultat ent de l’exercice être ajouté à la dernière année
=CF » Le BFR doit être retranchée des
CFA exercices concernés
CFA↑
3. Emprunts
Element 1 2 3 4
CA
-charges .Hors amort . interest .Location
- interest
-Amortissement ,machine
= Résultat avant impôt
-IS
= Résultat ent de l’exercice
+ Amortissemen,machine
-Amortissement, capital
=CF
CFA
CFA↑
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B.hamza Tsge et eco & gestion
Tableau d’amortissement d’emprunt :
Années Capital début de période Amortissement Intérêts Annuités Capital fin de période
Application :
On veut investir 300 000 dont l’acquisition d’une machine industrielle amorti sur 5ans (amortissement linéaire) le
taux d’actualisation 10%, IS = 30%,
CA = 180 000 ; 240 000 ; 300 000 ; 250 000 ; 180 000 ;
Charges .Hors Amort.Intérêts, Location = 50 000 ; 70 000 ; 70 000 ; 70 000 ; 60 000 L’entreprise à trois choix
pour financer son projet :
1er choix : l’autofinancement 100%
2eme choix : l’autofinancement 100 000 le reste sera emprunté et remboursé par amortissement constant le
taux d’intérêts =12% (HT)
3eme choix : crédit-bail avec une charge de location de 110 000 par an TAF : quel est le choix le plus efficace
Budget de trésorerie
Budget de trésorerie
1. La méthode des sous budgets : 2. La méthode des encaissements et décaissements :
Budget des ventes
Budget d’achats Budget d’encaissements :
Budget d’investissements Budget de décaissements :
Budget des autres charges Budget de TVA :
Budget de personnel Budget de trésorerie :
Budget des emprunts
Budget de TVA
Budget de trésorerie
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B.hamza Tsge et eco & gestion
Budget d’achats :
Budget de TVA :
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B.hamza Tsge et eco & gestion
Budget de trésorerie :
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B.hamza Tsge et eco & gestion
Budget de TVA :
Etude de cas 1 :
Pour l’entreprise "JATEX SARL", vous dispose les renseignements suivants :
Bilan au 31/12/2016
Actif Montants Passif Montants
Actif immobilise net Stock de 250 000 Capitaux propres 213 500
marchandises 118 750 Dettes de financement (c) Fournisseurs 100 000
Clients et comptes rattachés (a) Autres 131 250 et compte rattachés (d) Etat-créditeur 150 000
débiteurs (b) 4 375 (e) 25 625
Banque 34 125 Organismes sociaux (f) 8 125
Autres créanciers (g) 41 250
Total actif 538 500 Total passif 538 500
Informations relatifs aux éléments du bilan :
(a) 20% en janvier, 20% en février, 60% en mars.
(b) Mars (1250).
(c) Emprunt remboursable par annuités constantes le 31/12 de chaque année.
(d) Janvier (43 750) ; février (37 500) ; mars (68 750).
(e) TVA due (13 125) ; reliquat de L’I.S (12 500).
(f) Janvier (8 125).
(g) Février (18 750) ; mars (18 750).
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B.hamza Tsge et eco & gestion
Au comptant 30 jours fin de mois
Clients 30% 70%
Fournisseurs 50% 50%
Autres charges externes 100% ----
Fournisseurs d’immobilisations 50% 50%
Lessalairessontpayésdanslemoisetleschargessocialescorrespondanteslemoissuivant.
Le taux de la marge brute commerciale = 40%
Les prévisions d’ordre fiscal :
Les amortissements annuels déductibles sont estimés à 45 000.
Le taux de L’I.S est de 30%.
Pour la TVA l’entreprise est soumise au régime de débits et le taux est de 20%.
L’I.S au titre de l’exercice 2016 s’élève à 150 000.
Travail à faire :
1. Etablirle budgetdetrésorerieselonla méthode des Encaissements-Décaissements.
2. Etablir le compte de résultat prévisionnel (CPC).
3. Etablir le bilan prévisionnel.
Etude de cas 2 :
La société SAMEX fabrique et commercialise des équipements de rayonnage. Son administration demande aux employés de
service contrôle de gestion de présenter et analyser le budget de trésorerie relatif au 2èmc trimestre 2016, à partir des
informations suivantes :
(a) Prêt immobilisé remboursable à raison 120 000 dhs d'amortissement chaque fin de trimestre, taux d'intérêt de 12% ;
TVA 20% ;
(b) A encaissé 1/3 en avril, 1/3 en Mai le reste en juin ;
(c) Emprunt remboursable par amortissement constant et trimestriel de 160 000 dhs, le taux d'intérêt annuel de 9% et la
TVA : 10%.
(d) Payable 50% en avril, 50% en mai ;
(e) Il concerne la TVA facturée, le reliquat de PIS : 36 000 dhs et le reste pour la TVA due.
(f) A verser en avril.
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BUDGET DES ACHATS ET VENTES (T.V.A 20%)
Avril Mai juin Observations
VENTES (HT) 800 000 1 200 1 440 000 25% au comptant ; 50% dans 30 jours et le reste dans 60
000 jours.
ACHATS (HT) 680 000 460 000 560 000 50% au comptant ; 25% à 1 mois et le reste à 2 mois.
valeurs observations
Matières premières utilisées 30 000
Main d'œuvre directe (y compris les 240 000 Payables le mois de leur engagement. Les charges sociales
charges représentent
sociales); 40% des salaires payables le mois suivant.
Charges indirectes HT 50 000 payables au comptant dont 10000 DH d'amortissement mensuel.
15 000
BUDGET D'INVESTISSEMENT :
En avril 2016 l'entreprise décide d'acquérir une machine : 1 000 000 HT payable 25% au comptant, 25% en juin et le reste en
septembre. En mai 2016 l'entreprise décide d'acquérir une voiture pour le DG de l'entreprise : 400 000 HT payable 50% au
comptant, le reste en juin. Acquisition d'une machine en crédit-bail en avril dont les conditions suivantes :
Loyer mensuel : 33 000 dhs (HT), le taux de la TVA 20%
Garantie déposée au comptant un chèque de montant : 320 000 dhs (décaissé le même mois) ;
Durée : 5 ans ;
Travail demandé :
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