CHAPITRE I :

EVALUATION DU BESOIN EN FONDS DE

ROULEMENT D’ÉXPLOITATION
 Le Fonds de Roulement (FR)

• Fonds de roulement avec le haut du bilan (LT):

• FR(H.B)= Financement permanent – Actif immobilisé
• FR>0 L’excédent finance le cycle d’exploitation
• FR<0 Les emplois stables sont financés par la trésorerie
• Fonds de Roulement avec le bas du bilan (CT):
• FR(B.B)= Actif circulant – Passif circulant
• FR>0 La liquidité des actifs de CT permet de payer les
dettes de CT
• FR<0 L’entreprise ne peut pas honorer le paiement de ses
dettes de CT par la liquidation de son actif de CT
 Besoin en Fonds de Roulement (BFR) :
• BFR correspond au besoin d’argent ressenti par
l’entreprise pour financer le déroulement de son
cycle d’exploitation.
• Actif circulant (HT) – Passif circulant (HT)
• BFR > 0 les emplois sont supérieurs aux ressources
• besoin de financement qui doit être comblé.
• BFR < 0 les ressources sont plus importantes que les
emplois ressource de financement.
 Trésorerie nette (TN):
• Trésorerie nette = Trésorerie actif – Trésorerie passif
• Trésorerie nette = Fonds de roulement – Besoin en
Fonds de roulement

• TN>0; FR finance en totalité le BFR et il y a un excédent

• de ressources qui se trouve en trésorerie.

• TN<0 FR < BFR FR ne finance qu'une partie du BFR.

• TN=0 Le parfait équilibre financier implique une

trésorerie (T) nulle.
Exercice N° 1:
Actif Passif
Actif Immobilisé Capitaux Permanents
Immobilisations Incorporelles 1260 000 Fonds Propres 3 548 000
Immobilisations corporelles 7 389 000 Dettes à long et moyen terme 7 885 000
Immobilisations Financières 243 000
Actif Circulants Passif circulant
Stocks 3 261 000 Dettes d’exploitation 8 055 000
Créances clients 3 111 000 Dettes hors exploitation 636 000
Créances hors exploitation 1 627 000
Trésorerie Actif 3 238 000 Trésorerie Passif 5 000
Total Actif : 20 129 000 Total Actif : 20 129 000

1. Calculez les montants du fond de roulement FR par les deux méthodes

2. Calculez le besoin en fond de roulement BFR
3. la trésorerie.
Besoin de Fonds de Roulement d’Exploitation:
• BFR d’exploitation repose sur le lien à établir entre l’activité de l’entreprise (Chiffre d’affaire) et le BFR. Ce
lien facilite les prévisions du BFR compte tenu de l’évolution prévisionnelle du CA.
BFD d’exploitation = Actif circulant d’exploitation – Passif circulant d’exploitation
• Exemple:
• Le BFR nécessaire représente 10% du CA de N, il est possible de prévoir
• le BFR en N+1 avec un CA prévisionnel de 3.000.000 dh.
• BFRN+1 = CA x 10%
• BFRN+1 =3.000.000x 10%
• BFRN+1 = 300.000 dh
• La méthode du BFR nécessaire passe par trois étapes:

o Le calcul des délais d’écoulement à partir du bilan et du CPC;

o Le calcul des coefficients de pondération;
o Le calcul du BFR.
Exercice N°1
L’entreprise Audiogama soumise à la TVA au taux de 20%, présente les données suivantes extraites des
comptes au 31/12/2020

T.A.F:
Calcul des ratios de rotation
Exercice N°2
• La Société « Config » envisage réaliser une production de 2500 unités vendable à 800 dhs HT.
Les différents coût de production sont estimés comme suit:
- Charges variables / unités : Matière première : 250 HT
Salaires : 160 dhs
Charges Sociales : 40 dhs
- Charges Fixes de production: Salaires : 240 000 dhs
Charges Sociales: 48 000 dhs
- Informations complémentaires :

• La durée d’écoulement de stock de matière première est de 25 Jours.

• La durée d’écoulement des PF :48 Jours.
• La durée de règlement clients : 30 jours
• La durée de règlement Frs : 60 jrs
• Les salaires sont payable le 3 du mois suivant
• Les charges sociaux sont payable le 5 du mois suivant
• Le taux de TVA est de 20 % payable le 22 du mois prochain

- T.A.F
- Déterminer le Besoin en Fond de roulement en jours chiffre d’affaire et en valeur .
 Exercice N°3
• La Société «DIGITAL IT » en visage ce qui suit:
Une production de 8000 unités vendable à 500 dhs HT, le coût de production est estimé comme suit:
• Charge fixe unitaire de production:
Matières premières : 200 dhs HT
Heures MOD : 50 dhs
Charges Sociales: 20 dhs
• Charges fixe de production:
Salaires : 300.000 dhs
Charges sociales: 100.000dhs
• Informations complémentaires
Délai de règlement client 40 jours
Délai de règlement Frs 15 jours
Délais de stockage de matières premières : 30 jours
Délais de stockage des produits finis : 10 jours
Les salaires sont payables le 5 du mois suivant
Les charges sociales sont Payable le 10 du mois suivant
La Tva au taux de 20 % payable avant le 30 du mois prochain
T.A.F : Calculer le FR normatif en jours du CA et en valeur.

Imane El Hour- Doctorante en sciences de gestion