Chapitre 5

Qu’est-ce que la
monnaie et
comment est-elle
créée ?

5.1 Sensibilisation −
générale

La monnaie et le rôle
des banques
commerciales : un
exemple original
d’utilisation de moyens
de paiement
Le 4 mai 1970, un article intitulé
4 Closure of Banks ; <4 Fermeture
des banques ;, paru dans le
journal Irish Independent en
République d’IrlandeF indique : 4 À
la suite d’une grève de
l’Association des représentants des
banques irlandaises … c’est avec
regret que ces banques se voient
contraintes d’annoncer la
fermeture de toutes leurs agences
en République d’Irlande … à
compter du 1er mai, et ce, jusqu’à
nouvel ordreO ;

Les banques irlandaises ne

rouvrirent pas avant le
18 novembre, six mois et demi
plus tardO L’Irlande sombra-t-elle
pour autant dans la crise ? À la
surprise générale, les Irlandais
poursuivirent leurs achats ou leurs
ventes de biens et de services, et,
loin de s’eUondrer, l’économie
irlandaise continua à croître au
même rythme qu’auparavantO Par
quel miracle ?

Une explication qui tient en trois

mots a été avancée : les pubs
irlandaisO Rappelons qu’un pub est
un établissement où l’on sert des
boissons alcoolisées en Grande-
Bretagne et en IrlandeO
L’économiste Andrew Graham se
rendit en Irlande pendant la grève
et fut fasciné par ce qu’il y
observaO Puisque tout villageois se
rendant au pub de proximité était
connu, le propriétaire de chaque
établissement décida d’accepter les
paiements sous la forme de
chèques qui ne seraient pas
encaissés par une banque avant un
certain tempsO On s’échangea
bientôt ces chèques les uns les
autres, chacun devenant de fait un
intermédiaire `nancier comme
une banqueO
 Illustration 5.1 Un pub irlandais.

Par Thomas Jan Kaczynski de Pixabay.

La fermeture des banques

irlandaises constitue un exemple
frappant de la dé`nition de la
monnaie : il s’agit de tout ce qui
est accepté comme moyen de
paiementO À cette époque, les
billets de banque et les pièces de
monnaie constituaient environ un
tiers de la monnaie circulant dans
l’économie irlandaise, les deux
tiers restant correspondant à des
transactions eUectuées par des
chèquesO Mais les paiements par
chèque nécessitent l’existence
d’institutions particulières, que
l’on appelle les banques, qui
s’assurent que les agents
économiques n’émettent pas de
chèques sans provisionO Nous
verrons plus loin dans le chapitre
que les chèques ne sont pas de la
monnaie, mais un instrument de
circulation de la monnaie
scripturaleO

Lorsque vous émettez un chèque

pour régler un achat auprès d’un
vendeur au lieu de le payer 4 en
liquide ; avec des billets ou des
pièces de monnaie, le chèque `nit
par être encaissé en `n de journée
par la banque qui débite votre
compte au pro`t de celui du
vendeurO Le vendeur pourra
béné`cier de cet argent dans sa
banque, et le retirer sous forme de
billets s’il désire lui aussi procéder
à des échanges le lendemainO Mais
si vous émettez un chèque pour
acheter des biens et des services
pour un montant de 100 euros, et
que vous ne disposez sur votre
compte en banque que de
50 euros, la banque rejettera le
chèque et le vendeur saura
instantanément qu’il devra
récupérer son argent d’une autre
manièreO En conséquence, les
agents économiques évitent
généralement d’émettre des
chèques sans provisionO

De nos jours, l’usage des cartes

bancaires est beaucoup plus
répandu pour procéder aux
échangesO Mais le principe est le
mêmeO Lorsque vous retirez de
l’argent sous forme de billets dans
un distributeur, ou payez un
vendeur avec votre carte, la
banque véri`e instantanément que
vous disposez des fonds
nécessaires sur votre compteO

Que se passe-t-il alors quand les

banques ferment leurs portes et
que tout le monde sait que les
chèques ne seront pas rejetés,
même si l’émetteur du chèque n’a
pas d’argent ? Vos chèques seront-
ils acceptés ? Pourquoi ne pas
simplement remplir un chèque
pour acheter une voiture même
s’il n’y a pas assez d’argent
disponible sur votre compte ? Si
vous commenciez à raisonner
ainsi, alors vous ne feriez plus
con`ance à quelqu’un vous
proposant un chèque en échange
de biens ou de services, ou vous
payant en carte bancaireO Comme
vous, tous les agents économiques
perdraient con`ance lors des
transactions eUectuées par chèque
ou carte bancaire : le nombre
d’échanges baisserait et l’économie
en souUriraitO

Comment l’Irlande a-t-elle pu

échapper à ce sort ? Comme nous
l’avons vu, cela s’est déroulé dans
les pubsO Les chèques étaient
acceptés comme moyens de
paiement, du fait de la con`ance
suscitée par les propriétaires de
pubsO Ces derniers passaient des
heures à discuter avec leurs clients
et à les écouterO Ils étaient prêts à
accepter des chèques comme
moyen de paiement de la part de
ceux qu’ils jugeaient dignes de
con`anceO Au cours des six mois
durant lesquels les banques furent
fermées, des chèques
correspondant à environ
5 milliards de livres furent émis
par des personnes et des
entreprises, sans être encaissés par
les banquesO Le fait que l’Irlande
comptait à l’époque un pub pour
190 adultes a grandement facilité
les chosesO Avec l’aide des
propriétaires des pubs et des
commerçants qui connaissaient
leurs clients, les chèques pouvaient
circuler entre les diUérents agents
économiques comme moyens de
paiement et permettre ainsi de
poursuivre les échangesO Alors que
l’argent sur leur compte bancaire
était inaccessible, les citoyens
irlandais créèrent la quantité de
nouvelle monnaie nécessaire au
dynamisme de l’économie pendant
toute la période de fermeture des
banquesO
EXERCICE 5.1
QUESTIONS SUR LA
SENSIBILISATION
1. À partir de l’exemple des pubs
irlandais, décrivez le rôle de la
monnaie.
2. Quelles sont les formes que
peut prendre la monnaie
(attention, les chèques sont
des instruments de paiement,
pas de la monnaie) ?
3. Quel a été le rôle des pubs
irlandais pour maintenir les
échanges au quotidien entre
les individus ? Pourquoi la
confiance joue-t-elle un rôle
essentiel dans l’utilisation de
la monnaie ?
4. L’exemple du pub irlandais
peut-il être étendu à grande
échelle dans une économie où
les individus ne se connaissent
pas ? Quelle institution joue le
rôle du pub irlandais dans nos
économies ?

Tableau 5.1 Objectifs

d’apprentissage et plan du
chapitre.
 Objectifs Plan du
d’apprentissage chapitre
1programme4
Connaître les Section 5O2 :
fonctions de la Quelles sont
monnaie et les les fonctions
formes de la et les formes
monnaie. de la
monnaie ?
Comprendre Section 5O3 :
comment le Comment le
crédit crédit
bancaire bancaire
contribue à la contribue-t-
création il à la
monétaire , à création
partir du bilan monétaire ?
simpli`é d’une
entreprise et de
celui d’une
banqueO
Comprendre le Section 5O4 :
rôle de la Quel est le
banque rôle de la
centrale dans banque
le processus de centrale
création dans le
monétaire, en processus de
 particulier à création
travers le monétaire ?
pilotage du
taux d’intérêt
à court terme
sur le marché
monétaire .
Comprendre les Section 5O5 :
eUets que ces Quels sont
interventions les eUets des
peuvent interventions
produire sur le de la banque
niveau des centrale sur
prix et sur l’économie ?
l’ activité
économique .

5.2 Quelles sont les fonctions +

et les formes de la
monnaie ?

5.3 Comment le crédit +

bancaire contribue-t-il à la
création monétaire ?

5.4 Quel est le rôle de la +

banque centrale dans le
processus de création
monétaire ?

5.5 Quels sont les effets des +

interventions de la banque
centrale sur l’économie ?

5.6 Conclusion +

5.7 Références +
bibliographiques