INTRODUCTION

La gestion financière fait partie intégrante de la vie d’une entreprise, qu’elle soit au stade de
projet, de création, de développement ou de cession. Pour évaluer sa viabilité et sa bonne santé
financière, il est nécessaire de recourir aux indicateurs financiers et comptables. Toutes les
entreprises utilisent des outils de mesures pour vérifier les progrès accomplis dans la réalisation
de leurs objectifs.
Les indicateurs financiers et comptables (KPI) sont des outils de pilotage particulièrement
importants pour les dirigeants d’entreprises. Ils permettent de bien comprendre la performance
de l’entreprise, de prendre des décisions dans les meilleures conditions et de positionner un
projet d’entreprise sur le chemin du succès.
Mais quels sont les indicateurs de performance financière à connaître ? A quoi servent-ils
exactement ? Et comment les calculer ? Ceci étant, ce travail va commencer à définir, en
premier lieu, ce qu’est un indicateur financier et comptable, puis mettre en exergue les différents
indicateurs financiers et comptables les plus connus et les plus utilisés, tout en démontrant ses
aspects et ses modes de fonctionnement, et à la fin, expliquer comment construire un tableau
de bord financier.

1
CHAPITRE 1. Concepts sur les indicateurs financiers et comptables
Dans ce premier chapitre, quelques définitions sur les indicateurs financiers et comptables et
ses importances d’utilisation pour la gestion et l’analyse financière des entreprises, seront
présentés.

Section 1. Définitions
Ci-après quelques points qui peuvent définir les indicateurs financiers et comptables :
 Un indicateur comptable et financier est une donnée chiffrée servant au pilotage d’une
entreprise. Il permet d’évaluer et de mesurer sa santé financière, sa capacité de
développement et également de détecter des dysfonctionnements. Ce sont des outils de
gestion très utiles au dirigeant d’entreprise, car ils lui permettent d’évaluer la santé de
son entreprise, de déterminer ses coûts et ses marges, d’identifier les difficultés avant
qu’il ne soit trop tard et de réduire les risques de cessation de paiement. Très souvent,
les indicateurs sont issus soit du bilan comptable, soit du compte de résultat.
 Un indicateur financier est une donnée chiffrée qui permet de mesurer la performance
d’une entreprise. Il permet de vérifier la viabilité d’un projet ou de s’assurer de la bonne
santé financière çà un instant T. C’est aussi un outil de comparaison avec des structures
équivalentes ou avec les prévisions financières. C’est pourquoi l’élaboration d’un budget
prévisionnel en amont est fortement recommandée, notamment dans le cadre de
l’établissement d’un business plan. Généralement, les principaux indicateurs financiers
sont regroupés dans un tableau de bord.

Section 2. Importances et rôles dans l’analyse financière

L’importance des indicateurs comptables et financiers dans l’analyse financière ne peut
être sous-estimée. Ces outils fournissent une perspective cruciale aux parties prenantes, qu’il
s’agisse d’investisseurs, de prêteurs, ou de gestionnaires d’entreprise. En effet, ils permettent
de mesurer la rentabilité, la liquidité et la solvabilité d’une entreprise, facilitant ainsi la prise de
décisions éclairées.

Dans le cadre de l’analyse financière, ces indicateurs servent de repères objectifs pour
évaluer la performance passée, présente et potentielle d’une entreprise. Ils offrent une base
solide pour la formulation de stratégies, la détection de tendances financières et la prise de
décisions en matière d’investissement. Ainsi, comprendre la définition et la portée de ces

2
indicateurs revêt une importance cruciale pour quiconque s’engage dans l’analyse financière,
contribuant ainsi à une gestion plus informée et à des choix plus judicieux dans le domaine des
affaires

CHAPITRE 2. Les principaux indicateurs comptables et financiers

L’analyse de l’ensemble des indicateurs permet d’obtenir un diagnostic de la situation
financière de l’entreprise à un moment donné et ainsi d’évaluer son équilibre financier, sa
rentabilité et son indépendance financière. Ce second chapitre va, donc, montrer les indicateurs
comptables et financiers clés pour la gestion d’entreprise.

Section 1. Le Chiffre d’affaires

Le chiffre d’affaires couramment appelé CA correspond au montant des ventes ou
services facturés par l’entreprise. Il peut se calculer de diverses manières selon les données à
disposition.
Formule: CA (HT) = prix de vente (HT) x quantités vendues
CA (TTC) = CA (HT) x (1 – taux de TVA)

A partir de ces formules il est possible de déterminer son chiffre d’affaires en brut ou en
net. Calculer son CA doit être un réflexe pour chaque entreprise. Il permet de se positionner
face à ses concurrents et ainsi d’estimer ses parts de marché. Le calcul du chiffre d’affaires
permet donc d’interpréter sa performance, d’évaluer les ventes et également de déterminer ses
parts de marché. De plus, grâce à l’utilisation d’un logiciel de facturation, il est possible de
suivre son chiffre d’affaires en temps réel, et même en fonction du type de produit, de famille
de produit ou encore par client.

Section 2. L’excédent brut d’exploitation (EBE)

L’excédent brut d’exploitation, aussi appelé EBE est un indicateur que l’on retrouve dans le
tableau des soldes intermédiaires de gestion (SIG). Il représente la capacité d’une entreprise à
créer des ressources de trésorerie sans tenir compte de son financement, ses amortissements et
ses événements exceptionnels.
Il existe plusieurs façons de le calculer, mais la méthode la plus courante est la suivante :

3
Formule : EBE = Chiffre d’affaires – Achats consommés – Consommation des tiers +
Subventions d’exploitation – Charges de personnel – Impôts et taxes

On calcule l’excédent brut d’exploitation notamment lors de la création, de la reprise ou

du bilan annuel d’une entreprise. Cet indicateur permet de connaître la rentabilité d’une
entreprise indépendamment de son activité opérationnelle, de sa politique d’investissement et
de financement.

Section 3. Le résultat d’exploitation

Le résultat d’exploitation permet de mesurer la performance de l’activité de l’entreprise
ou pour faire simple, son modèle économique. Cet indicateur est calculé au niveau du compte
de résultat. Il permet ainsi de comprendre comment l’entreprise s’organise pour créer de la
richesse et si l’entreprise est en bénéfices ou en pertes. Voici comment le calculer :

Formule : Résultat d’exploitation = Produits d’exploitation – Charges d’exploitation

o Si le résultat est positif : l’entreprise est bénéficiaire

o Si le résultat est négatif : l’entreprise est déficitaire

Section 4. La trésorerie
La trésorerie représente les liquidités disponibles pour l’entreprise. On retrouve cet
indicateur directement dans le bilan comptable au niveau de l’actif circulant. Elle permet
d’évaluer la santé financière d’une entreprise ainsi que sa capacité à financer son
développement. Il est donc important de suivre de près cet indicateur pour réagir rapidement en
cas de difficultés. C’est le volume d’argent nécessaire pour combler le décalage entre les sorties
et les entrées d’argents. Bien maîtriser ses flux de trésorerie permet de s’assurer de ses liquidités
disponibles et savoir si nous pouvons respecter nos engagements financiers à l’échéance due.

Formule : Trésorerie nette = Disponibilités – Dettes financières à court terme

Il est donc important de veiller à ce que la trésorerie soit positive tout en continuant les
investissements pour maintenir ou faire progresser l’activité de l’entreprise.

4
 Section 5. Le coût de revient
Il s’agit de comptabiliser l’ensemble des coûts qui ont permis de produire et de distribuer
une quantité déterminée d’un produit ou d’un service. Il permet de répondre à la question :
combien faut-il dépenser en tout pour produire une quantité ?
Le coût de revient est donc un indicateur financier à prendre en compte pour définir la
politique tarifaire de l’entreprise, mais aussi maîtriser les coûts de manière générale. Il a des
conséquences directes sur la marge brute.

Section 6. La marge brute

La marge brute est un indicateur très utile pour vérifier si les prix de vente sont fixés
correctement. Cet indicateur est issu du compte de résultat. Calculer cet indicateur permet de
connaître le niveau de marge de chaque produit/service et ainsi de savoir si du bénéfice est
généré.
Formule : Marge brute = Ventes (HT) – Coût d’achat (HT)

Il ne faut pas oublier que comparer sa marge brute avec la concurrence permet d’évaluer si les
prix de vente doivent être réajustés pour gagner des parts de marché, sans pour autant avoir
d’impact négatif sur la rentabilité.

Section 7. Le retard de paiement

Le retard de paiement n’est pas un indicateur que l’on calcule à proprement parler mais
plutôt un point de suivi. En effet, le retard de paiement, comme son nom l’indique, est une durée
anormalement longue et non prévue par le contrat, voire une absence totale de paiement. Il
s’agit d’un poids pour les entreprises. Pour cela, il est très fortement recommandé de contracter
un prêt afin de payer ses fournisseurs en temps et en heure pour éviter des litiges ou bien des
indemnités de retard de paiement.

Section 8. Les créances clients et dettes fournisseurs

Les créances clients sont des sommes dues par un client à une entreprise. Ainsi, lorsque
l’entreprise n’a toujours pas perçue de paiement, la somme due devient une créance client. Dans
la même logique que le retard de paiement, il convient de suivre de très près les créances clients
afin de veiller au prompt règlement.
Concernant les dettes fournisseurs, cela touche toutes les entreprises travaillant avec des
fournisseurs. En effet, lorsqu’on achète à un fournisseur, l’acheteur bénéficie de délais de
5
paiement (30, 45, 60 ou 90 jours). Cette situation est tout à fait normale, il faut simplement en
tenir compte lors de la réalisation des documents comptables.
Voici comment calculer ses dettes fournisseurs :
Formule : Dettes fournisseurs = achats prévisionnels annuels HT x (1 + taux de TVA) x
(délai de paiement fournisseur/365)

Section 9. Le seuil de rentabilité

Le seuil de rentabilité est un indicateur dont le rôle est de définir le moment à partir duquel
les recettes couvrent toutes les charges/dépenses et donc le moment où l’entreprise engendre
des bénéfices. Quand il s’exprime en durée, il indique à compter de quel moment vous générez
des bénéfices.
Formule : Seuil de rentabilité = Charges fixes / taux de marge

Section 10. Le besoin en fonds de roulement

Le besoin en fonds de roulement ou aussi appelé BFR est la différence entre l’actif et les
dettes à court terme (hors trésorerie). Il correspond également à l’excédent des besoins de
financement à court terme sur les ressources à court terme. Plusieurs calculs sont possibles :
Formule : BFR = actif circulant – passif circulant
BFR = stock + créances – dettes fournisseur

Étant donné que le BFR est un indicateur à court terme, il est donc possible d’agir
rapidement dessus. Ce BFR varie en fonction de la durée du cycle d’exploitation. Pour réduire
le besoin en fonds de roulement il faut agir sur :
La rotation des stocks : pour cela il faut réduire le niveau de stocks en améliorant la
gestion de ses stocks et son marchandisage.
Les crédits obtenus auprès des fournisseurs : en ayant recours aux crédits fournisseur,
mais attention à bien en évaluer les conséquences.
Le règlement des clients : en réduisant les délais de paiement pour éviter les retards.
La réduction du besoin en fonds de roulement permet d’améliorer la rentabilité en
réduisant les capitaux engagés.
Les indicateurs financiers sont des éléments importants notamment dans le cadre d’une
reprise d’activité. Ces indicateurs sont également importants à surveiller pour gérer les
ressources financières de façon optimale, anticiper et maîtriser les risques financiers et enfin,

6
pour envisager des investissements ou restrictions financières. Tout cela nécessite donc un suivi
comptable rigoureux.

Section 11. La capacité d’autofinancement (CAF)

La CAF est l’indicateur financier qui permet de déterminer à la fin d’un exercice
comptable, si l’entreprise peut financer elle-même une partie de ses investissements. Cela ne
signifie pas que l’entreprise ne pourra pas solliciter un emprunt bancaire. Tout dépend de sa
politique d’endettement. Mais elle a la possibilité de régler elle-même de nouveaux
investissements, ce qui est un signe très positif de sa situation financière.
L’une des méthodes de calcul de la capacité d'autofinancement est basée sur le BFR :
excédent brut d’exploitation + produits encaissables – charges décaissables.
Une seconde méthode est basée sur le résultat net : résultat de l’exercice + charges
calculées - produits calculés - produits de cession des éléments d’actifs + valeur nette comptable
d’éléments d’actifs cédés.

Section 12. Le résultat d’exploitation

Le résultat d’exploitation est un indicateur financier qui permet de mesurer la richesse
dégagée grâce à l’exploitation normale et courante de l’activité de votre entreprise. Par
conséquent, la politique de financement et la fiscalité n’entrent pas en considération ici.
À noter : le résultat d’exploitation démontre la capacité de l’entreprise à générer des
bénéfices. Si le résultat est positif, on parle en pratique du bénéfice d’exploitation. En revanche,
si le résultat est négatif, on parle cette fois-ci d’une perte d’exploitation.

CHAPITRE 3. Limitations et critiques des indicateurs

Ce troisième chapitre va exposer quelques facteurs limitant l’emploi des indicateurs financiers
et comptables, ainsi que quelques critiques à prendre en compte.

Section 1. Facteurs limitant

Malgré leur utilité, les indicateurs comptables et financiers présentent des limitations
inhérentes. Parmi les facteurs limitants, on peut citer la dépendance à l’égard des données
historiques. Ces indicateurs se basent souvent sur des performances passées, ne capturant pas
toujours les changements rapides dans l’environnement économique.

7
 De plus, les divergences comptables entre les normes internationales peuvent compliquer
les comparaisons entre entreprises opérant dans des contextes géographiques différents. Les
variations saisonnières et les fluctuations du marché peuvent également affecter la précision
des indicateurs, soulignant ainsi la nécessité d’une analyse contextuelle approfondie.

Section 2. Critiques courantes

Les critiques courantes des indicateurs comptables et financiers incluent leur nature
simplifiée qui peut ne pas rendre compte de la complexité des opérations commerciales
modernes. Les ratios, bien qu’informatifs, ne capturent pas toujours la réalité opérationnelle
complexe des entreprises.
Certains détracteurs soulignent également que l’accent sur les chiffres financiers peut
négliger des aspects non financiers cruciaux tels que la qualité du management, l’innovation et
la réputation de la marque. En outre, la manipulation potentielle des états financiers par
certaines entreprises pose un défi à la fiabilité de ces indicateurs, mettant en lumière la nécessité
de la diligence raisonnable dans l’interprétation des résultats.
En reconnaissant ces facteurs limitant et critiques, il devient possible d’adopter une
approche plus équilibrée et nuancée dans l’utilisation des indicateurs comptables et financiers,
renforçant ainsi la robustesse de l’analyse financière.

CHAPITRE 4. Construction d’un tableau de bord financier

Toutes les équipes dirigeantes et financières, quelle que soit leur entreprise, ont besoin de
données financières à jour pour prendre des décisions au quotidien. C’est pourquoi nombre
d’entre elles ne jurent plus que par le reporting financier et leurs tableaux de bord. Dans ce
dernier chapitre, il sera, donc, démontré comment dresser un tableau de bord financier, ainsi
que les étapes nécessaires illustrant ce dernier.

Section 1. Déterminer les objectifs du tableau de bord financier

Pour commencer à construire le tableau de bord financier, il vous faut définir ses objectifs
et ses indicateurs clés de performance (ou KPIs). Cette étape est fondamentale pour garantir
l’efficacité finale du tableau. En effet, il doit être construit sur mesure pour refléter les objectifs
de l’entreprise et correspondre aux besoins de l’équipe finance.

8
 Avec des objectifs clairs, il sera plus facile de structurer le tableau de bord pour qu’il soit
intuitif et efficace. Il doit retranscrire clairement la situation financière de l’entreprise.

Figure : Illustration d’un graphique sur un tableau de bord financier

Source : www. Smallbusinessact.com

Section 2. Choisir les indicateurs financiers à suivre

Une fois que les objectifs clairement définis en poche, c’est le moment de choisir les
indicateurs de performance et les cibles qui permettront de déterminer si les objectifs ont été
atteints. Ces indicateurs clés de performance (ou “Key Performance Indicators” ) sont chiffrés
et précis. Pour ce type de tableau de bord, on s’appuiera évidemment surtout sur des indicateurs
de performance financière, comme le chiffre d’affaires mensuel et la marge commerciale par
exemple.
● Ces indicateurs doivent refléter leur audience
● Assurer que ces données soient mises à jour régulièrement. L’objectif d’un tableau de
bord financier est qu’il vous permette de suivre la santé financière de l’entreprise en
temps réel.
● Enfin, il est également inutile de présenter une quantité écrasante de données. En effet,
avec trop d’indicateurs, le tableau perdrait considérablement en clarté. Opter pour une
vue globale des chiffres tout en offrant la possibilité d’aller dans le détail si besoin.
9
 ● Pour finir, fixer une cible à atteindre pour chaque indicateur sur la période à venir. Ces
cibles vous permettront de déterminer où se situer par rapport au plan initial. Ainsi,
l’équipe de direction pourra prendre des décisions stratégiques plus éclairées.

Section 3. Construire le tableau de bord financier

L’heure est venue de lancer la construction ! Localiser et centraliser l’ensemble des
données dont on a besoin pour nourrir le tableau de bord financier. C’est aussi le moment de
vérifier qu’elles sont aussi bien exact qu’à jour. Procéder ensuite aux analyses de données
nécessaires pour chacun de vos indicateurs de performance
Exemple : une entreprise qui produit des biens va surveiller de près son seuil de rentabilité,
tandis qu’une entreprise qui a une activité particulière à sa marge brute.

Le tableau de bord financier est un véritable outil d’aide à la décision. Ainsi, les indicateurs
financiers et comptables sont des outils très utiles pour déterminer le niveau de performance
d’une entreprise. Toutefois, ces chiffres doivent être l’objet d’une lecture croisée et doivent être
interprétés.

10
 CONCLUSION
En récapitulant notre exploration des indicateurs comptables et financiers, il est évident
que ces outils jouent un rôle essentiel dans l’analyse financière, fournissant des informations
cruciales pour évaluer la santé économique d’une entreprise. Des ratios de liquidité aux
indicateurs de rentabilité et d’endettement, chaque mesure offre une perspective unique sur
divers aspects de la performance financière.
À travers notre cas d’étude fictif, nous avons démontré comment ces indicateurs peuvent
être appliqués pour évaluer la situation financière d’une entreprise et prendre des décisions
éclairées. Cependant, il est impératif de reconnaître les limitations inhérentes et les critiques
associées à ces indicateurs, soulignant ainsi la nécessité d’une approche équilibrée dans leur
utilisation.
En conclusion, cette étude n’épuise pas l’étendue des questions liées aux indicateurs
comptables et financiers. Des recherches futures pourraient explorer des méthodologies
alternatives, intégrer des facteurs non financiers dans l’analyse, ou encore aborder la question
de la régulation comptable internationale. L’évolution rapide de l’environnement économique
souligne également la nécessité d’adapter et d’innover les indicateurs existants pour les rendre
plus pertinents dans des contextes changeants.
En poursuivant ces voies de recherche, nous pourrions affiner notre compréhension des
meilleures pratiques en matière d’analyse financière, contribuant ainsi à une prise de décision
plus éclairée dans le domaine complexe de la comptabilité et de la finance.

11
 BIBLIOGRAPHIE ET WEBOGRAPHIE
Bibliographie :
 Bajan-Banaszak L. (1993), L’expert-comptable et le conseil de gestion des PME : une
enquête en Poitou Charentes, Revue Française de Comptabilité, 249, 95-101
 Christophe Thibierge, « Analyse financière », Europe, 6ème édition, p 135
 Fernandez, A. (2000), Les nouveaux tableaux de bord des décideurs, 2e édition, Éditions
d’Organisation, Paris, 452 pages.

Webographie :
 http://www.tarrani/measurementdilemma.pdf
 www. Smallbusinessact.com
 www.ebp.com
 www. appvizer.fr
 TABLE DES MATIERES

INTRODUCTION ............................................................................................................ 1

CHAPITRE 1. Concepts sur les indicateurs financiers et comptables ......................... 2

Section 1. Définitions ............................................................................................... 2

Section 2. Importances et rôles dans l’analyse financière ........................................ 2

CHAPITRE 2. Les principaux indicateurs comptables et financiers ............................ 3

Section 1. Le Chiffre d’affaires ................................................................................ 3

Section 2. L’excédent brut d’exploitation (EBE) ..................................................... 3

Section 3. Le résultat d’exploitation ......................................................................... 4

Section 4. La trésorerie ............................................................................................. 4

Section 5. Le coût de revient .................................................................................... 5

Section 6. La marge brute ......................................................................................... 5

Section 7. Le retard de paiement .............................................................................. 5

Section 8. Les créances clients et dettes fournisseurs ............................................... 5

Section 9. Le seuil de rentabilité ............................................................................... 6

Section 10. Le besoin en fonds de roulement ........................................................... 6

Section 11. La capacité d’autofinancement (CAF) ................................................... 7

Section 12. Le résultat d’exploitation ....................................................................... 7

CHAPITRE 3. Limitations et critiques des indicateurs ................................................ 7

Section 1. Facteurs limitant ...................................................................................... 7

Section 2. Critiques courantes................................................................................... 8

CHAPITRE 4. Construction d’un tableau de bord financier ........................................ 8

Section 1. Déterminer les objectifs du tableau de bord financier ............................. 8

Section 2. Choisir les indicateurs financiers à suivre .............................................. 9

Section 3. Construire le tableau de bord financier .................................................. 10

CONCLUSION ............................................................................................................... 11
BIBLIOGRAPHIE ET WEBOGRAPHIE

TABLE DES MATIERES