GESTION FINANCIERE 1ERE ANNEE FCGE 20223-2024 Abidjan Bloom University

Finances-
Finances-Comptabilité et Gestion des Entreprises : 202

2022- 2023
2023
TABLE DES MATIERES

INTRODUCTION GENERALE…………………………………………………………………….2
CHAPITRE 1 : INTRODUCTION A L’ANALYSE FINANCIERE
1. La finance………………………………………………………………………………………....3
2. L’analyse financière……………………....…………………………………………………….....4
3. La gestion financière……………….…………………………………………………………......5
4. Le diagnostic financier………………………………………………………………………….5-6
CHAPITRE 2 : LE BILAN COMPTABLE SYSCOHADA
1. Définition…………………………………………………………………………………….........7
2. Structure du bilan comptable SYSCOHADA……………………………………………….........7
3. Présentation du bilan comptable condensé………………………………………………….........8
4. Présentation du bilan comptable SYSCOHADA détaillé…………………………………........8-9
TRAVAUX DIRIGES……………………………………………………………………………12
CHAPITRE 3 : LE BILAN FONCTIONNEL
1. Définition……………………………………………………………………...............................14
2. Utilité du bilan fonctionnel………………………………………………………………………14
3. Structure du bilan fonctionnel…………………………………………………………………...14
4. Les cycles fonctionnels…………………………………………………………………………..15
5. Description du bilan fonctionnel……………………………………………………………..16-18
6. Etude de l’équilibre structurel d’ensemble………………………………………………………19
7. Analyse de la situation financière : les ratios………………………………………………...20-22
TRAVAUX DIRIGES……………………………………………………………………………23
CHAPITRE 4 : LE BILAN FINANCIER
1. Définition………………………………………...………………………………………………24
2. Utilité du bilan financier…..……………………………………………………………………..24
3. Structure du bilan financier……………………………………………………………………....24
4. Retraitement et reclassement des postes du bilan…………….………………………………25-27
5. Présentation du bilan financier détaillé…………………………………………………………..28
6. Structure du bilan financier condensé…………………………………………………………....29
7. Les équilibres financiers……………………………………………………………………29 -30
TRAVAUX DIRIGES……………………………………………………………………………31
CHAPITRE 5 : L’ANALYSE DU RESULTAT DE L’ENTREPRISE
1. Définition………………………………………………………………………………………...32
2. Soldes intermédiaires de gestion……………………………………………………………..32-35
3. Le résultat net……………………………………………………………………………….........35
4. Détermination arithmétique du résultat………………………………………………………….36
5. Présentation du compte de résultat…………………………………………………………...37-38
6. Les soldes financiers et la rentabilité de l’entité……………………………………………..40-41
7. Travaux dirigés………………………………………………………………………………42-44
CHAPITRE 6 : LE SYSTEME MINIMUM DE TRESORERIE
1.égalité de base……………………………………………………………………………………45
2. correction nécessaire du résultat apparent……………………………………………………46-50
3 comptes ouverts………………………………………………………………………………......50
4. opération de fin d’exercice-Etats financiers annuels…………………………………………51-64
EXERCICES………………….………………………………………………………………65-80
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INTRODUCTION GENERALE
L ’analyse financière permet de connaître la situation d’une entreprise (activité, performances

réalisées, structure financière), de l’interpréter, d’effectuer des comparaisons et donc de prendre
des décisions.
L’ensemble des connaissances nécessaires à la compréhension des techniques à mettre en œuvre
pour étudier l’activité, la rentabilité et le financement de l’entreprise est présenté sous la forme de
synthèses structurées consacrées :
• à la présentation des comptes annuels ;
• à l’analyse de l’activité (soldes intermédiaires de gestion, capacité d’autofinancement,
compte de résultat différentiel, seuil de rentabilité) ;
• à l’analyse fonctionnelle du bilan (fonds de roulement net global, besoin en fonds de
roulement, trésorerie) ;
• à l’analyse financière du bilan ;
• aux ratios ;
• au tableau de financement ;
• aux éléments prévisionnels (besoin en fonds de roulement d’exploitation normatif, analyse
dynamique de la trésorerie, budget de trésorerie, bilan et compte de résultat prévisionnels,
plan de financement, levier financier…).
La Gestion Financière consiste donc à gérer les ressources financières de l’entreprise et à traduire
toute décision en termes de rentabilité et de prise en compte du risque. La gestion financière repose
donc sur deux outils complémentaires :
un outil d’analyse afin de mettre en évidence : l’équilibre financier, la rentabilité des
activités, l’autonomie financière, les différents risques. Il s’agit du diagnostic financier : c’est
l’analyse financière.
un outil de prévision afin de :
- trouver les moyens permettant d’atteindre les objectifs,
- chiffrer les besoins en trésorerie et procéder aux ajustements nécessaires,
- proposer de nouvelles orientations.
Le recours à la gestion financière s’avère indispensable pour prendre des décisions

de gestion cohérentes avec la stratégie définie par la direction.
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Chapitre 1 : INTRODUCTION A LA FINANCE

D’ENTREPRISE
1. LA FINANCE
1.1 Définition
La finance peut être définie comme une discipline qui étudie les méthodes permettant aux particuliers, aux
entreprises et aux institutions financières (banques, trésor public, caisses de retraite,…) :
d’obtenir les capitaux dont ils ont besoin et
de placer le surplus de capitaux dont ils disposent.
1.2 Les branches de la finance

On distingue plusieurs branches qui sont liées les unes aux autres. On peut citer :
- la Finance de marché,
- la Finance personnelle,
- les Finances publiques et
- la Finance d’entreprise.
1.2.1 La Finance de marché

C’est la finance qui porte sur l’étude du fonctionnement des marchés sur lesquels on peut investir, faire des
placements ou obtenir des capitaux en prenant des risques.
Un marché est un lieu géographique ou virtuel où des biens sont échangés. On peut citer les marchés des
matières premières, les marchés des capitaux et les marchés des changes.
Les marchés des matières premières

Ce sont les marchés sur lesquels les matières premières sont achetées ou vendues à terme.
Exemple :
Matières premières Marchés
Cacao Londres, New York
Café Londres, New York
Pétrole Londres, New York
Or Londres, New York, Paris
Les marchés des capitaux

Ce sont les marchés sur lesquels se rencontrent les agents économiques ayant un excédent de capitaux et ceux
ayant des besoins de financement.
Les marchés des capitaux se composent du marché monétaire et du marché financier.
• Le marché monétaire
C’est le marché sur lequel sont effectués les placements et les emprunts à court ou moyen terme.
• Le marché financier
C’est le marché sur lequel sont effectués les placements et les acquisitions de capitaux à long terme.
Il comprend le marché primaire et le marché secondaire.
- Le marché primaire est le marché sur lequel les agents économiques (Etats, entreprises,…) émettent des
titres ou valeurs mobilières (actions, obligations) en vue de se procurer les capitaux dont ils ont besoin.
- Le marché secondaire est le marché sur lequel s’échangent les titres précédemment émis sur le marché
primaire.
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Les bourses sont des places financières qui abritent des marchés.
La BRVM (Bourse Régionale des Valeurs Mobilières) est la place financière qui abrite les marchés des capitaux
des pays de l’UEMOA (Union Economique et Monétaire Ouest Africain).
Exemples de bourses :
NYSE (New York Stock Exchange) ou WALL STREET New-York, USA
NASDAQ New-York, USA
London Stock Exchange Londres, Royaume-Uni
Tokyo Stock Exchange Tokyo, Japon
Les marchés des changes

Ce sont les marchés sur lesquels sont échangées les devises (euro, dollar, yen, livre sterling,…).
1.2.2 La Finance personnelle

C’est la branche de la finance qui porte sur la gestion du patrimoine d’une personne.
1.2.3 Les Finances publiques

Les finances publiques désignent l’étude des règles et des opérations relatives aux deniers publics. Elles
concernent le financement et le budget de l’Etat, des collectivités publiques (Mairies, Conseils généraux) et de
certaines institutions (Banques centrales,…).
1.2.4 La Finance d’entreprise

C’est la branche de la finance qui concerne les entreprises. Elle comprend deux (2) sous-branches qui sont :
l’analyse financière et la gestion financière.
2. L’ANALYSE FINANCIERE
2.1 Définition
L’analyse financière peut être définie comme un ensemble d’outils et de méthodes permettant de porter une
appréciation sur la situation financière et les performances d’une entreprise.
2.2 Objectif
L’objectif de l’analyse financière est de rechercher dans quelle mesure l’entreprise est assurée de maintenir
son équilibre financier et de faire des prévisions afin d’améliorer sa santé financière.
Pour atteindre cet objectif, l’analyste financier utilise plusieurs moyens.
2.3 Moyens
Les moyens utilisés peuvent être interne ou externes.
Les moyens internes sont surtout les états financiers de l’entreprise établis à la fin des exercices passés.
Ce sont : le bilan, le compte de résultat, le tableau des flux de trésorerie, et les notes annexes.
Les moyens externes sont les informations économiques (cours des matières premières, cours
boursiers,…), politiques, sociales,…
2.4 Utilités
L’analyse financière est utile pour les tiers concernés par la vie de l’entreprise :
- Les dirigeants de l’entreprise : elle leur permet d’orienter leurs stratégies de gestion.
- Les prêteurs (banques, établissements financiers,…) : les résultats des études leur permettent de se
prononcer sur l’opportunité et les conditions des crédits à octroyer à l’entreprise.
- Les actionnaires et autres investisseurs : elle les guide dans leurs opérations d’achat et de vente de titres
(actions, obligations).
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- L’Etat : la situation financière des entreprises est prise en compte dans les décisions économiques et
fiscales (détermination du budget, politique fiscale).
D’autres tiers tels que les fournisseurs, les clients, les employés,… peuvent aussi prendre des décisions en
fonction des résultats de l’analyse financière.
3. LA GESTION FINANCIERE
3.1 Définition
La gestion financière est un ensemble de techniques d’organisation, de coordination et de contrôle
permettant d’apprécier la rentabilité des investissements et des capitaux.
3.2 Objectifs
La gestion financière vise des objectifs de long terme et des objectifs de court terme.
Les objectifs de long terme sont :
- Permettre de choisir les investissements les plus rentables,
- Permettre à l’entreprise d’accéder aux ressources financières les plus rentables pour le financement
durable de ses investissements.
Les objectifs de court terme sont :
- Gérer le cycle d’exploitation de l’entreprise par la surveillance et la prévision du niveau des emplois
circulants d’exploitation (stocks, créances clients) et des ressources circulantes d’exploitation (dettes
fournisseurs, dettes sociales,…)
- Gérer la trésorerie de l’entreprise pour éviter les déficits et pour optimiser les placements à court terme
des excédents.
3.3 Moyens
Tandis que l’analyse financière est menée sur la base de documents des exercices passés, les études en gestion
financière sont effectuées à partir de documents prévisionnels tels que le bilan prévisionnel, le compte de
résultat prévisionnel, les prévisions d’investissement, de financement,…
3.4 Utilité
La gestion financière constitue un guide pour les dirigeants de l’entreprise dans leurs prises de décisions
concernant l’activité d’exploitation, les investissements et les moyens de financement.
4. LE DIAGNOSTIC FINANCIER
Le diagnostic financier est le but de l’analyse financière et représente une partie importante du diagnostic
général.
4.1 Les objectifs du diagnostic financier

Le diagnostic financier a pour objectifs principaux d’apprécier les conditions dans lesquelles sont réalisés
les équilibres financiers, de mesurer la rentabilité économique, celle des capitaux investis et d’en déduire le
degré d’autonomie de l’entreprise. De façon plus opérationnelle, il s’agit de faire le point pour :
détecter des symptômes révélant des phénomènes en évolution susceptibles d’entraver à plus ou
moins brève échéance la poursuite des buts et objectifs de l’entreprise et mettre en péril la
continuité de son activité, afin de,
prendre des décisions correctives tant au niveau de la gestion à court terme que des plans à moyen
terme.
L’analyse financière ne s’intéresse au passé que dans la mesure où son étude permet de mieux comprendre
l’avenir possible. Sinon, elle ne serait qu’une autopsie.
4.2 Les étapes du diagnostic financier

Le diagnostic financier comprend trois parties :
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4.2.1 Une étude statique du bilan

Elle constitue le noyau classique du diagnostic d’entreprise. C’est une approche traditionnelle qui s’intéresse à
la solvabilité et à la structure financière de l’entreprise. L’analyse statique repose sur l’observation d’un bilan
arrêté à une date donnée ; le bilan comptable à partir duquel sont établis le bilan fonctionnel (qui récapitule
les emplois et les ressources de l’entreprise) et le bilan financier (l’approche financière est fondée sur la
confrontation entre la liquidité des actifs et l’exigibilité du passif).
4.2.2 Une étude dynamique du bilan

L’analyse statique est axée sur l’étude du bilan alors que l’analyse dynamique raisonne essentiellement en
termes de flux. L’analyse dynamique repose sur l’étude du tableau de financement.
4.2.3 Une analyse du compte de résultat

Cette analyse va permettre de porter un jugement sur l’efficacité de la gestion conduite par les dirigeants de
l’entreprise ; autrement dit, le résultat permet d’apprécier la rentabilité de l’entreprise.
4.3 Les outils du diagnostic financier
4.3.1 La représentation graphique

Les graphiques les plus utilisés sont :
*les diagrammes à barres : Cette représentation est particulièrement adaptée à la représentation des grandes
masses du bilan. L’actif et le passif du bilan sont représentés chacun par un rectangle ou barre dont la
longueur représente 100%. Les grandes masses se partagent la longueur du rectangle.
*les graphiques circulaires : Cette représentation est particulièrement adaptée à la ventilation des charges par
catégories ou encore au partage de la valeur ajoutée.
4.3.2 La méthode des ratios

L’analyse financière utilise traditionnellement la méthode des ratios pour effectuer un diagnostic. Dans son
principe, le recours à la méthode des ratios traduit le souhait de déterminer des seuils, des normes, qui
devraient permettre de juger l’état d’une entreprise, grâce à la comparaison entre les valeurs des ratios
calculés et des valeurs de référence.
4.3.3 Les systèmes experts

Les systèmes experts sont des logiciels développés pour conduire des analyses financières en utilisant une
base de connaissances composée de règles d’analyse financière, enrichie au fur et à mesure des analyses
réalisées. L’objectif des systèmes experts est de développer des méthodes de raisonnement se rapprochant de
celles du cerveau humain. C’est le domaine de l’intelligence artificielle.
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Chapitre 2 : LE BILAN COMPTABLE

SYSCOHADA
1. DEFINITION
Le bilan est un document de synthèse des états financiers annuels qui regroupe les informations
comptables de l’entreprise, au moins une fois par an.
Le bilan est un état de synthèse qui permet de décrire en termes d’actif et de passif la situation patrimoniale
de l’entité à une date donnée.
C’est un tableau récapitulatif de la situation financière de l’entreprise à un moment donné. Il comprend à sa
gauche l’ACTIF qui enregistre les emplois (biens et créances) et à sa droite le PASSIF qui enregistre les
ressources (Capital et dettes).
2. STRUCTURE DU BILAN COMPTABLE SYSCOHADA
Pour une meilleure lisibilité du bilan, l’ACTIF et le PASSIF sont décomposés en sous parties appelées
MASSES.
2.1 les masses de l’ACTIF
L’ACTIF du bilan est composé de trois (3) masses qui sont :
- L’ACTIF IMMOBILISE (A.I)
- L’ACTIF CIRCULANT (A.C)
- LA TRESORERIE-ACTIF (T.A)
2.1.1 l’ACTIF IMMOBILISE (A.I)
Il regroupe tous biens de l’entreprise appelés à rester longtemps sous leurs formes dans le patrimoine
de celle-ci. Ce sont les immobilisations.
Cette masse est subdivisée en trois (3) sous masses qui sont :
• les immobilisations incorporelles : Brevets, Licences, Logiciels,…
• les immobilisations corporelles : Terrains, Bâtiments, Matériels,…
• les immobilisations financières : Titres de participation, Dépôts et cautionnement versés, Prêts,…
2.1.2 l’ACTIF CIRCULANT (A.C)
Cette masse regroupe les éléments d’ACTIF qui en raison de leur nature ont vocation à se transformer au
cours du cycle d’exploitation. Ce sont : les Stocks et les Créances d’exploitation.
Les éléments de l’actif circulant qui ne relèvent pas de l’exploitation normale de l’entreprise sont classés
en Hors Activité Ordinaire (HAO). Ce sont entre autre, les marchandises HAO, les Créances sur cession non
courante d’immobilisation et les autres Créances HAO
2.1.3 la TRESORERIE-ACTIF (T-A)
Cette masse comprend l’ensemble des disponibilités à vue tels que les banques, les caisses, ou les autres
titres facilement mobilisables ou négociables (titres de placement).
2.2 les masses du PASSIF
Le PASSIF regroupe les ressources qui ont permis l’acquisition des emplois à l’ACTIF. Il est aussi composé
de trois (3) masses qui sont :
- LES RESSOURCES STABLES OU CAPITAUX STABLES (R.S ou C.S)
- LE PASSIF CIRCULANT (P.C)
- LA TRESORERIE-PASSIF (T-P)
2.2.1 les RESSOURCES STABLES ou CAPITAUX STABLES (R.S ou C.S)
Cette masse est subdivisée en deux (2) sous masses qui sont :
• les capitaux propres et ressources assimilées : ils se composent, en somme algébrique, du Capital,
Réserves, Résultat de l’exercice, etc.
• les dettes financières et ressources assimilées : il s’agit des emprunts, des dettes à plus d’un an, des
autres provisions pour risques et charges (dettes probables à long terme).
2.2.2 le PASSIF CIRCULANT (P.C)
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Il comprend les dettes d’exploitation et les dettes hors activité ordinaire ; ce sont les dettes à moins d’un
an (dettes à court terme). On a entre autres : les dettes non récurrentes et les dettes circulantes( les dettes
fournisseurs, Etat (dettes fiscales), CNPS (dettes sociales), etc.)
2.2.3 la TRESORERIE-PASSIF (T-P)
La trésorerie-passif comprend toutes les dettes à court terme de l’entreprise envers les banques et
autres établissements financiers. Ce sont entre autres : les banques, crédit d’escompte ; les banques, crédits
de trésorerie et découvert.
3. PRESENTATION DU BILAN COMPTABLE CONDENSE
ACTIF Montants % PASSIF Montants %
Actif Immobilisé A Ressources Stables : D=c+d

- Capitaux propres c
- Dettes financières d
Actif Circulant : B = a+b Passif Circulant : E = c’ + d’

- A.C HAO a - P.C HAO c’
- A.C AO b - P.C AO d’
Trésorerie-actif C Trésorerie-passif F
Total Actif A+B+C 100 Total Passif D+E+F 100
4. PRESENTATION DU BILAN COMPTABLE SYSCOHADA DETAILLE

4.1 STRUCTURE DU BILAN COMPTABLE MODELE 1 EN PAYSAGE
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EXERCICE EXERCICE EXERCICE

EXERCICE au 31/12/ N AU AU AU
REF ACTIF Note 31/12/N-1 REF PASSIF Note 31/12/N 31/12/N-1
AMORT et
BRUT NET NET NET NET
DEPREC
AD IMMOBILISATIONS INCORPORELLES 3 CA Capital 13
AE Frais de développement et de prospection CB Apporteurs capital non appelé(-) 13
AF Brevets, licences, logiciels et droits similaires CD Primes liées au capital social 14
AG Fonds commercial et droit au bail CE Ecarts de réévaluation 3e
AH Autres immobilisations incorporelles CF Réserves indisponibles 14
AI IMMOBILISATIONS CORPORELLES 3 CG Réserves libres 14
Terrains (1) Report à nouveau (+ ou -)
AJ (1) dont Placement en Net …………/…………. CH 14
AK Bâtiments CJ Résultat net de l'exercice(bénéfice + ou perte -
(1) dont Placement en Net ………../……………
)
AL Aménagements, agencements et installations CL Subventions d'investissement 15
AM Matériel, mobilier et actifs biologiques CM Provisions réglementées 15
TOTAL CAPITAUX PROPRES ET RESSOURCES

AN Matériel de transport CP
ASSIMILEES
AVANCES ET ACOMPTES VERSES SUR
AP
IMMOBILISATIONS
3 DA Emprunts et dettes financières diverses 16
AQ IMMOBILISATIONS FINANCIERES 4 DB Dettes de location acquisition 16

AR Titres de Participation DC Provisions pour risques et charges 16
TOTAL DETTES FINAN. ET RESS.ASSIMILEES.
AS Autres immobilisations financières DD
AZ TOTAL ACTIF IMMOBILISE DF TOTAL RESSOURCES STABLES
BA ACTIF CIRCULANT HAO 5 DH Dettes circulantes HAO 5
BB STOCKS ET ENCOURS 6 DI Clients, avances reçues 7
BG CREANCES ET EMPLOIS ASSIMILES DJ Fournisseurs d'exploitation 17
BH Fournisseurs avances versées 17 DK Dettes fiscales et sociales 18
BI Clients 7 DM Autres dettes 19
BJ Autres créances 8 DN Provisions pour risques à court terme 19
BK TOTAL ACTIF CIRCULANT DP TOTAL PASSIF CIRCULANT
BQ Titres de placement 9
BR Valeurs à encaisser 10 DQ Banques, crédits d’escompte 20
BS Banques, chèques postaux, caisse et assimilés 11 DR Banques, établissements financiers et crédits de 20

trtrésorerie
BT TOTAL TRESORERIE ACTIF DT TOTAL TRESORERIE PASSIF
BU Ecart de conversion-Actif 12 DV Ecart de conversion-Passif 12
BZ TOTAL GENERAL DZ TOTAL GENERAL
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SUPPORT DE COURS DE GESTION FINANCIERE ANNEE ACADEMIQUE 2020-2021
Annexe 1 : présentation du bilan comptable système normal
Désignation entité:………………… Exercice clos le 31-12-
Numéro d'identification: …………………………………. Durée en (mois): …
BILAN AU 31 DECEMBRE N
EXERCICE
EXERCICE au 31/12/N AU
31/12/N-1
REF ACTIF Note
AMORT
BRUT et NET NET
DEPREC.
AD IMMOBILISATIONS INCORPORELLES 3
AE Frais de développement et de prospection
AF Brevets, licence, logiciels et droits similaires
AG Fonds commercial et droit de bail
AH Autres immobilisations incorporelles
AI IMMOBILISATIONS CORPORELLES 3
AJ Terrains
AK Bâtiments
AL Aménagements, agencement et installations
AM Matériel, mobilier et actifs biologiques
AN Matériel de transport
AP Avances et acomptes versés sur immo. 3
AQ IMMOBILISATIONS FINANCIERES 4
AR Titres de participation
AS Autres immobilisations financières
AZ TOTAL ACTIF IMMOBILISE
BA ACTIF CIRCULANT HAO 5
BB STOCKS ENCOURS 6
BG CREANCES ET EMPLOIS ASSIMILES
BH Fournisseurs avances versés 17
BI Clients 7
BJ Autres créances 8
BK TOTAL ACTIF CIRCULANT
BQ Titres de placement 9
BR Valeurs à encaisser 10
BS Banques, chèques postaux, caisses assimilés 11
BT TOTAL TRESORERIE-ACTIF
BU Ecart de conversion-Actif 12
BZ TOTAL GENERAL
SUPPORT DE GESTION FINANCIERE / UP COMPTABILITE Page 10 sur 65

BILAN AU 31 DECEMBREN
EXERCICE EXERCICE
AU AU
REF PASSIF Note
31/12/N 31/12/N-1
NET NET
CA Capital 13
CB Apporteurs capital non appelé 13
CD Primes liées au capital social 14
CE Ecarts de réévaluation 3c
CF Réserves indisponibles 14
CG Réserves libres 14
CH Report à nouveau 14
CJ Résultat de l'exercice (bénéfice +, perte -)
CL Subvention d'investissement 15
CM Provisions réglementées 15
CP TOTAL CAPITAUX PROPRES ET
RESSOURCES ASSIMILEES
DA Emprunts et dettes financières diverses 16
DB Dettes de location acquisition 16
DC Provisions pour risques et charges 16
DD TOTAL DETTES FINANCIERES ET
RESSOURCES ASSIMILEES
DF TOTAL RESSOURCES STABLES
DH Dettes circulantes HAO 5
DI Clients, avances reçues 7
DJ Fournisseurs d'exploitation 17
DK Dettes fiscales et sociales 18
DM Autres dettes 19
DN Provisions à court terme 19
DP TOTAL PASSIF CIRCULANT
DQ Banques, crédit d'escompte 20
Banques, établissements financiers et crédits de
DR 20
trésorerie
DT TOTAL TRESORERIE-PASSIF
DV Ecart de conversion-Passif 12
DZ TOTAL GENERAL

TRAVAUX DIRIGES
APPLICATION 1: Bilan SYSCOHADA
M. EHOUMAN Junior, chef comptable de ‘‘Juniors Management’’, vous communique l’extrait
de la balance des comptes par soldes de ladite société.
Extrait de la balance générale au 31 décembre :
COMPTES LIBELLES Exercices N
101 000 Capital social 180 000 000
105 000 Primes 125 000
109 000 apporteur, capital non appelé 15 000 000
111 000 Reserve légale 21 880 305
118 000 Autres réserves 169 802 745
120 000 Report à nouveau 285 250
131 000 Résultat net : bénéfice
141 000 Subventions d’investissement 900 000
151 000 Amortissements dérogatoires 245 000
162 000 Emprunts auprès des établissements financiers 72 000 000
192 000 Provisions pour garanties 1 800 000
213 000 Logiciels 651 500
223 000 Terrains industriels 7 500 000
232 000 Bâtiments industriels 156 478 050
235 000 Agencements, installations de bureau 23 451 000
241 100 Matériels et outillage industriels 171 649 950
244 101 Matériel de bureau 2 060 250
244 202 Matériel informatique 22 500 000
244 403 Mobilier de bureau 1 885 050
245 000 Matériel de transport 4 050 000
260 000 Titres de participation 8 400 000
274 800 Autres titres immobilisés 4 500 000
275 100 Dépôts et cautionnement loyers 450 000
275 200 Dépôts et cautionnement CIE 60 000
275 800 Dépôts et cautionnement divers 90 000
281 300 Amortissements des logiciels 150 000
283 200 Amortissements des bâtiments 25 650 000
283 500 Amortissements des agencements, installations de bur. 1 500 000
284 100 Amortissements du matériel et outillages 3 540 000
284 410 Amortissements du matériel de bureau 345 000
284 420 Amortissements du matériel informatique 1 950 000
284 440 Amortissements du mobilier de bureau 165 000
284 500 Amortissements du matériel de transport 1 800 000
311 000 Stocks de marchandises 4 440 000
321 000 Stocks de matières 5 100 000
361 100 Stocks de produits finis A 30 000 000
361 200 Stocks de produits finis B 17 600 000
361 300 Stocks de produits finis C 5 400 000
401 101 Fournisseurs A 3 336 000
401 102 Fournisseurs B 1 500 000
401 103 Fournisseurs C 630 000
408 101 Fournisseurs, factures non parvenues 720 000
411 101 Clients, produits catégorie A 4 800 000
411 102 Clients, produits catégorie B 3 600 000

411 103 Clients, produits catégorie C 3 400 000
411 104 Clients, marchandises section A 2 600 000
411 105 Clients, marchandises section B 3 700 000
415 000 Clients, effets escomptés non échus 1 100 000
421 301 Avances, personnel Atelier 45 000
421 302 Avances, personnel Usine 9 000
421 303 Avances, personnel d’administration 36 000
428 601 Personnel, congés payés 2 100 000
431 000 CNPS 9 600
438 601 CNPS sur congés payés et gratification 2 400
441 000 Impôts sur les bénéfices 63 000 000
444 100 Etat, TVA due 30 000
445 500 Etat, TVA sur factures non parvenues 120 000
447 200 Impôts sur salaires 57 000
447 801 Etat, taxe d’apprentissage 5 400
447 802 Etat, formation professionnelle continue 9 600
448 601 ITS sur congés payés et gratifications 18 000
476 000 Charges constatées d’avance 1 050 000
478 000 Ecart de conversion-actif 8 500
481 000 Fournisseurs d’investissement 10 590 000
491 000 Dépréciations des comptes clients 2 500 000
499 100 Provision pour risque à court terme 500 000
503 200 Titres de placement 45 000 000
512 000 Chèques et coupons à encaisser 3 450 000
521 101 Banque SGBCI 96 600 000
521 102 Banque BICICI 29 288 000
521 103 Banque SIB, découvert 2 450 000
565 000 Banque, crédit d’escompte 1 100 000
571 100 Caisse siège social 712 000
Travail à faire : Etablir le bilan au 31 décembre N.

Chapitre 3 : LE BILAN FONCTIONNEL

L’analyse fonctionnelle de la structure financière est basée sur l’étude de la couverture des emplois par les
ressources en prenant en considération les trois grandes fonctions (investissement, financement, exploitation)
dans les différents cycles économiques de l’entreprise.
Le bilan comptable est l’outil de base pour analyser la structure financière de l’entreprise. Cependant, il est
nécessaire de retraiter les éléments constitutifs du bilan comptable pour permettre une analyse économique (les
postes du bilan sont classés en masses homogènes d’après leur fonction respective : investissement,
financement, exploitation) afin d’établir le bilan fonctionnel dont le rôle est :
D’apprécier la structure financière fonctionnelle de l’entreprise.
D’évaluer les besoins financiers et le type de ressources dont dispose l’entreprise.
De déterminer l’équilibre financier en comparant les différentes masses du bilan classées par fonctions et
en observant le degré de couverture des emplois par les ressources.
De calculer la marge de sécurité financière de l’entreprise.
D’apprécier le risque de défaillance.
De permettre la prise de décision.
1. DEFINITION
Le système comptable OHADA préconise un bilan avant répartition du résultat et opte pour un classement
fonctionnel des postes du bilan (acte uniforme relatif au droit comptable et à l’information financière et système
comptable OHADA page 974).
Le bilan fonctionnel est un bilan dont les postes sont affectés selon les principales fonctions économiques de
l’entreprise ou cycles auxquels ils se rapportent.
Ces fonctions ou cycles sont :
- Cycles longs : la fonction Financement (qui regroupe les ressources durables ou stables), la fonction
Investissement (qui comprend les emplois stables) ;
- Cycles courts : la fonction Exploitation (qui est constitué des emplois circulants et de la trésorerie).
Le bilan du système comptable OHADA selon sa conception est un bilan fonctionnel car les éléments
de l’actif et du passif sont classés selon les trois grandes fonctions permettant d’analyser la vie
économique de l’entité : la fonction investissement, la fonction financement et la fonction
exploitation. (Acte uniforme relatif au droit comptable et à l’information financière et système comptable
OHADA page 974).
2. UTILITE DU BILAN FONCTIONNEL
L’étude du bilan fonctionnel est réalisée dans une optique interne, axé sur la gestion de l’entreprise en continuité
d’exploitation.
Elle met en évidence la structure financière de l’entreprise afin de renseigner les dirigeants sur la manière dont
sont financés les besoins de l’entreprise et de s’assurer que l’équilibre fonctionnel est maintenu.
Contrairement au bilan comptable normalisé de l’OHADA qui est obligatoire, l’établissement du bilan fonctionnel
dépend des dirigeants qui souhaitent analyser la situation financière de leur entreprise.
3. STRUCTURE DU BILAN FONCTIONNEL
Comme le bilan comptable, le bilan fonctionnel comprend aussi deux grandes parties qui sont : l’Actif et le Passif.
3.1 L’ACTIF :
Il comprend 3 grandes masses qui sont : les Emplois stables ou Actif immobilisé, l’Actif circulant et la Trésorerie-
actif.
Les emplois stables ou Actif immobilisé
Cette masse regroupe les immobilisations subdivisées en immobilisations incorporelles, immobilisations
corporelles et immobilisations financières.
L’Actif circulant :
Il comprend les stocks et les créances circulantes classés dans les rubriques : Actif circulant HAO et Actif circulant
AO ou d’exploitation.
L’Actif circulant HAO enregistre les stocks et les créances occasionnelles, irréguliers :(les marchandises HAO(318),
Les créances sur cessions occasionnelles d’immobilisations (485) et Les autres créances HAO (488))
-.
- L’Actif circulant d’exploitation enregistre les stocks et les créances courants, réguliers.
La trésorerie-actif :
Cette masse regroupe les titres de placement, les valeurs à encaisser et les disponibilités.
3.2 LE PASSIF :
Le passif comprend aussi 3 grandes masses qui sont : les ressources stables, le passif circulant et la
trésorerie-passif.
Les ressources stables :
C’est l’ensemble des ressources durables. On distingue : les capitaux propres et les dettes financières.
Le passif circulant :
Il comprend les dettes circulantes qui sont classées dans les rubriques : Passif circulant HAO et Passif circulant
d’exploitation.
Le passif circulant HAO regroupe les dettes circulantes occasionnelles, irrégulières, c--à-d les postes Fournisseurs
d’investissement (481), Fournisseurs d’investissement, EAP(482) et Autres dettes HAO (484).
- Le passif circulant d’exploitation regroupe les dettes circulantes courantes, régulières.
La trésorerie-passif :
Ce sont les banques, crédits d’escompte et banques, crédits de trésorerie.
4. LES CYCLES FONCTIONNELS
4.1 la fonction d’investissement
Les investissements au sens large du terme sont représentés par toute utilisation de moyens de financement
(ressource) permettant d’obtenir un bien durable (emploi) dont les conséquences sont au-delà d’un exercice
comptable, en vue de créer directement ou indirectement un flux de liquidité future. En s’appuyant sur le bilan
comptable, on se rend compte que l’investissement concerne les ‘‘actifs immobilisés.’’
L’existence du cycle des investissements est conditionnée par le cycle de financement.
4.2 la fonction de financement
Pour permettre un bon fonctionnement des investissements et faire également face aux besoins de
financement de son activité courante, l’entreprise a besoin suffisamment de moyens de financement.
Le cycle de financement représente donc l’ensemble des opérations consistant à trouver des ressources
financières (apport en capital, emprunt, financement par crédit-bail,…) permettant d’assurer le fonctionnement
normal de l’entreprise, mais aussi de gérer ces ressources, de les rémunérer et parfois de les rembourser. A partir
du bilan comptable, on se rend compte que ce cycle concerne les ‘‘ressources stables.’’
4.3 la fonction d’exploitation
Le cycle d’exploitation qui est la source essentielle des opérations courantes de l’entreprise entraîne
emplois de fonds (stock de matières et marchandises, créances clients), mais génère aussi des ressources
d’exploitation (dettes fournisseurs, dettes sociales et fiscales).
Dans le bilan comptable, cette fonction concerne à la fois l’actif circulant et la trésorerie-actif puis le passif
circulant et la trésorerie-passif.
5. DESCRIPTION DU BILAN FONCTIONNEL
Le bilan fonctionnel s’établit à partir du bilan comptable avant répartition du résultat. Toutefois, certaines
corrections doivent être effectuées de manière à classer les emplois et les ressources en quatre (4) masses
homogènes significatives dont l’actif et le passif (circulant) en deux chacun.
5.1 les masses
Le bilan fonctionnel présent :
L’actif en trois blocs:
L’actif immobilisé brut
L’actif circulant net qui comprend les éléments HAO et les éléments d’exploitation (de l’activité
ordinaire)
La trésorerie-actif net
Le passif en trois blocs :
les ressources durables ou stables
le passif circulant qui comprend les dettes circulantes HAO et les dettes circulantes AO
(d’exploitation)
La trésorerie –passif

ACTIF ou Emplois PASSIF ou Ressources
ACTIF Immobilisée Brut RESSOURCES STABLES
Investissements
Financements
*Immobilisations incorporelles *Capitaux propres
*Immobilisations corporelles *Amortissements /actifs immob.
*Immobilisations financières *Provisions/actifs immobilisées
*Dettes financières
ACTIF CIRCULANT net
Exploitation
*Actif circulant HAO PASSIF CIRCULANT
Exploitation
*Actif circulant exploitation *Dettes HAO
TRESORERIE-ACTIF net *Dettes exploitation
TRESORERIE- PASSIF
Le bilan fonctionnel peut être présenté sous la forme d’un graphique ; les masses sont alors exprimées en
pourcentages.
Cette représentation facilite la visualisation et permet une comparaison rapide de plusieurs bilans fonctionnels.
Le bilan fonctionnel est établi à partir du bilan comptable, après des retraitements à effectuer sur certains postes.
5.2 Les retraitements
5.2.1 le retraitement des éléments de l’ACTIF
RETRAITEMENTS POUR ETABLIR LE BILAN
POSTES DE L’ACTIF DU BILAN COMPTABLE
FONCTIONNEL
Postes à inscrire à l’Actif dans les Emplois stables
Les immobilisations incorporelles (21) avec leurs montants bruts.
Les immobilisations corporelles (22, 23, 24,25) Les cumuls d’amortissement et de provision sont à
Les immobilisations financières (26, 27) ajouter dans les Capitaux Propres au Passif.
Les stocks d’exploitation (3… sauf 318)
Postes à inscrire à l’Actif Circulant d’exploitation,
Les créances d’exploitation (4…Solde Débiteur sauf
pour leurs montants nets.
485,488)
Les stocks occasionnels (318…)
Les créances sur cessions occasionnelles
Postes à inscrire à l’Actif Circulant HAO, pour leurs
d’immobilisations (485)
montants nets.
Les autres créances HAO (488)
Titres de placement (50)
Valeurs à encaisser (51) Postes à inscrire dans la Trésorerie-actif, pour leurs
Banque (52), Chèques postaux (53), instruments montants nets.
de monnaie électronique (55) et Caisse (57)
Les ECA doivent être rattachés aux créances et
dettes qui les ont occasionnés.
Lorsqu’ils portent sur des créances, leur montant
Les Ecarts de conversion-Actif (478)
vient en augmentation de celles-ci.
Lorsqu’ils portent sur des dettes, leur montant
vient en diminution de celles-ci.
5.2.2 le retraitement des éléments du PASSIF

POSTES DU PASSIF DU BILAN COMPTABLE RETRAITEMENTS POUR ETABLIR LE BILAN FONCTIONNEL
Le Capital (10)
Les Réserves (11)
Postes à inscrire au Passif dans les Capitaux Propres.
Le Report à nouveau (12)
Le résultat est retenu pour son montant intégral. Il ne doit pas
Le Résultat net de l’exercice (13)
être réparti.
Les subventions d’investissement (14)
Les Provisions réglementées (15)
Les emprunts et dettes assimilées (16, 18)
Les dettes de location, acquisition (17) Postes à inscrire au Passif dans les Dettes financières.
Les provisions pour risques et charges (19)
Dettes commerciales d’exploitation (sauf 481, Postes à inscrire dans le Passif circulant d’exploitation.

482,484)
Dettes fiscales (44)
Dettes sociales (42, 43)
Autres dettes (45, 46, 47)
Provision pour risque à CT (499, 599)
Fournisseurs d’investissement (481)
Fournisseurs d’investissement, EAP(482)
Postes à inscrire dans le Passif circulant HAO.
Autres dettes HAO (484)
Crédits d’escompte (564, 565)
Banque, Crédits de trésorerie (561,566 et SC 52, Postes à inscrire dans la Trésorerie-passif.
53, 55)
Les ECP doivent être rattachés aux créances et dettes qui les
ont occasionnés.
Lorsqu’ils portent sur des créances, leur montant vient en
Les Ecarts de conversion-Passif (479)
diminution de celles-ci.
Lorsqu’ils portent sur des dettes, leur montant vient en
augmentation de celles-ci
5.3 La présentation du Bilan Fonctionnel

5.3.1 Structure du Bilan Fonctionnel condensé
ACTIF Mont. % PASSIF Mont. %
• Ressources stables
-Ressources propres (Capitaux
• Emplois Stables Brut propres + Amortissements et
Provisions)
-Dettes financières
• Actif Circulant • Passif Circulant
-Actif Circulant HAO -Passif circulant HAO
Net
-Actif Circulant -Passif circulant d’exploitation
Net
d’exploitation
• Trésorerie-Actif Net • Trésorerie-Passif
Total 100 Total 100
5.3.2 Structure du Bilan Fonctionnel à partir du bilan SYSCOHADA

Mont
ACTIF PASSIF Mont
brut
EMPLOIS STABLES (bruts) RESSOURCES STABLES
• Immobilisations incorporelles Brut • Capitaux Propres

• Immobilisations corporelles Brut Capital
• Immobilisations financières Brut Réserves
- ECP (sur créances financières) Report à nouveau
+ ECA (sur créances financières) Résultat net de l’exercice (avant répartition)
Subventions d’investissement
Provisions réglementées
+ Amortissements et Provisions des immobilisations

• Dettes Financières
Emprunts et Dettes financières diverses
Dettes de location, acquisition
+ ECP (sur Dettes financières)
- ECA (sur Dettes financières)
Provisions pour risques et charges
TOTAL EMPLOIS STABLES BRUT TOTAL RESOURCES STABLES
ACTIF CIRCULANT H.A.O PASSIF CIRCULANT H.A.O
• Stocks occasionnels(318) • Fournisseurs d’investissement
• Créances/cessions Occasionnelle d’immobilisations Net • Fournisseurs d’investissement, EAP
• Autres créances HAO Net • Autres dettes HAO
- ECP (sur créances HAO) Net +ECP (sur dettes HAO)
+ ECA (sur créances HAO) Net - ECA (sur dettes HAO)
TOTAL ACTIF CIRCULANT H.A.O NET TOTAL PASSIF CIRCULANT H.A.O
ACTIF CIRCULANT D’EXPLOITATION PASSIF CIRCULANT D’EXPLOITATION
• Dettes fournisseurs d’exploitation
• Stocks d’exploitation Net +ECP (sur dettes d’exploitation)
• Créances d’exploitation Net - ECA (sur dettes d’exploitation)
- ECP (sur créances d’exploitation) • Dettes fiscales et sociales
+ ECA (sur créances d’exploitation) • Autres dettes
• Provision pour risques à court terme
TOTAL ACTIF CIRCULANT D’EXPLOITATION NET TOTAL PASSIF CIRCULANT D’EXPLOITATION
TOTAL ACTIF CIRCULANT - TOTAL PASSIF CIRCULANT -
TRESORERIE-ACTIF TRESORERIE-PASSIF
• Banque, crédit d’escompte
• Titres de placement Net • Banque, établissement financiers et crédit de
• Valeurs à encaisser Net trésorerie
• Banques, Chèques postaux, Caisse Net
TOTAL TRESORERIE-ACTIF NET TOTAL TRESORERIE-PASSIF
TOTAL GENERAL TOTAL GENERAL
REMARQUE IMPORTANTE :
La structure du bilan du système comptable OHADA étant par définition fonctionnelle, le seul retraitement
à opérer afin d’obtenir les principaux indicateurs financiers portent sur l’ecart de conversion. (Acte
uniforme relatif au droit comptable et à l’information financière et système comptable OHADA page
6. ETUDE DE L’EQUILIBRE STRUCTUREL D’ENSEMBLE
L’entreprise, pour financer ses actifs immobilisés qui mettront longtemps à se transformer en liquidités
par le jeu des amortissements et d’une rentabilité accrue, il faut des capitaux ayant vocation de rester
longtemps investis.
L’étude de la structure financière a donc pour but de savoir si certains capitaux sont excédentaires ou si
d’autres manquent. L’analyse financière utilise deux (2) techniques pour interpréter la situation
financière d’une entreprise à savoir le fonds de roulement et les ratios.
L’étude du bilan peut être effectuée à partir du fonds de roulement (FdR) ou fonds de roulement net
global (FRNG), du besoin en fonds de roulement global (BFRG) ou besoin de financement global (BFG) et
de la trésorerie (T).
6.1 Le Fonds de Roulement (FR)
Le fonds de roulement est la partie de l’actif circulant financée par les ressources stables ; c’est-à-dire
l’excédent des ressources stables après financement des investissements.
Calculé à partir du bilan fonctionnel, il est dit global : c’est le Fonds de Roulement Net Global (FRNG). Il
est calculé de deux (2) manières :
• Par le haut du bilan fonctionnel, avant répartition du résultat de l’exercice
FR = Ressources stables – Emplois stables
Cette méthode permet de mesurer la part des ressources durables consacrée au financement de l’actif
circulant (permet de vérifier l’équilibre financier de l’entreprise).
• Par le bas du bilan fonctionnel
FR = (Actif Circulant + Trésorerie-Actif) – (Passif Circulant + Trésorerie-Passif)
Cette méthode permet de calculer la part de l’actif circulant qui n’est pas financée par le passif circulant
(permet de vérifier la solvabilité de l’entreprise).
Remarque : Fonds de roulement et équilibre financier
FR > 0, cela signifie que l’équilibre financier de l’entreprise est stable. C’est un risque favorable en
termes de solvabilité. L’entreprise dispose effectivement d’un excédent de liquidité potentielle à long
terme destiné à faire face aux besoins de financement nés de l’exploitation.

Lorsque le FR > 0 cela signifie que les Ressources Stables sont supérieures aux Emplois Stables. On peut
dire que les ressources stables couvrent totalement les emplois stables. C’est une bonne situation.
FR < 0, l’équilibre financier est instable. Dans ce cas, les liquidités potentielles ne couvrent pas
globalement les exigibilités potentielles et des difficultés de trésorerie sont prévisibles.
Lorsque le FR < 0 cela signifie que les Ressources Stables sont inférieures aux Emplois Stables. On peut
dire que les ressources stables n’arrivent pas à couvrir totalement les emplois stables. Cela ne traduit
pas une bonne situation.
FR = 0, l’équilibre financier est fragile. Il existe une asymétrie au niveau du risque entre les éléments
d’Actif circulant et de Passif circulant, cela confère un caractère de fragilité puisque le recouvrement
futur des liquidités associées aux actifs peut-être compromis.
Lorsque le FR = 0 cela signifie que les Ressources Stables sont égales aux Emplois Stables. On peut dire
que les ressources stables couvrent tout juste les emplois stables. Donc il y a un équilibre financier
minimum.
Quel que soit la situation financière dans laquelle l’entreprise se situe, pour porter un bon jugement
sur sa santé financière, le fonds de roulement doit être porté par le besoin en fonds de roulement
global.
6.2 Le Besoin en Fonds de Roulement Global (BFRG)
ou Le Besoin de Financement Global (BFG)
Un fonds de roulement est nécessaire aux entreprises du fait des décalages dans le temps entre les flux
monétaires et les flux physiques qui résultent d’opérations d’exploitation, financières et
exceptionnelles.
A partir d’un bilan fonctionnel, le besoin de financement global (BFG) est égal à la différence entre les
emplois cycliques (actif circulant) et les ressources cycliques (passif circulant).
BFG = ACTIF CIRCULANT – PASSIF CIRCULANT ou BFG = Emplois Cycliques – Ressources Cycliques
(AC) (PC) (EC) (RC)
On distingue deux parties dans le besoin de financement global (BFG) :
Le Besoin de Financement d’Exploitation (BFE)
BFE = ACE – PCE ou BFE = ECE – RCE

Le Besoin de Financement Hors Exploitation (BFHAO)
BF HAO = AC HAO – PC HAO ou BFHAO = EC HAO – RC HAO
D’où, BFG = BF HAO + BFE
Remarque: les signes du besoin de financement ou besoin en fonds de roulement

BFG > 0 ou EC > RC signifie que l’entreprise a besoin de financement. Elle dispose d’une marge de
sécurité car ce besoin est financé par des ressources durables.
Lorsque le BFG > 0 cela signifie que l’Actif circulant est supérieur au Passif circulant. Les activités
circulantes de l’entreprise nécessitent un financement.
BFG < 0 ou EC < RC signifie que l’entreprise finance en totalité son Actif circulant par des ressources à
court terme. Elle s’expose à un risque à court terme.
Lorsque le BFG < 0 cela signifie que l’Actif circulant est inférieur au Passif circulant. Les activités
circulantes de l’entreprise ne nécessitent pas de financement. Elles dégagent plutôt un excédent de
ressources stables.
BFG = 0 ou EC = RC signifie que l’entreprise n’a pas besoin de financement et ne dégage non plus
d’excédent de ressources financières. Il y a équilibre entre les emplois et les dettes à court terme.
C’est une situation rare.
Lorsque le BFG = 0 cela signifie que l’Actif circulant est égal au Passif circulant. Les activités circulantes
de l’entreprise ne nécessitent pas de financement.
6.3 La Trésorerie (T)

La Trésorerie, au sens large, de l’entreprise se définit comme l’ensemble des actifs rapidement
transformables en liquidités pour le règlement des dettes à court terme.
Pour honorer ses dettes, l’entreprise doit toujours conserver dans sa trésorerie un niveau de liquidité
suffisant pour pouvoir faire face en temps utile aux dettes qui viennent à échéance, sinon les difficultés
permanentes viendront entraver son fonctionnement normal.
Trésorerie = Trésorerie Actif – Trésorerie Passif
La relation fondamentale de la trésorerie nous permet de démontrer que :
Trésorerie = FR – BFG
Remarque: Diagnostic financier à partir de la Trésorerie

T > 0 ou FR > BFG : l’entreprise arrive à transformer très rapidement soin actif circulant en liquidité
disponible. Elle dispose d’un bon niveau de trésorerie qu’elle gagnerait à rentabiliser.
Lorsque la T > 0 alors le FR > BFG. Dans ce cas, le FR couvre totalement le BFG de l’entreprise et dégage
un excédent de trésorerie. L’équilibre fonctionnel est assuré.
T < 0 ou FRNG < BFG : l’entreprise éprouve des difficultés à transformer son actif circulant en
liquidité. Elle est en situation de déficit de trésorerie. Pour y remédier, elle gagnerait à rapprocher le
délai de règlement des clients et allonger le délai de paiement des dettes fournisseurs.
Lorsque la T < 0 alors le FR < BFG. Dans ce cas, le FR n’arrive pas à couvrir totalement le BFG de
l’entreprise. Il n’y a donc pas d’équilibre financier. Il y a un problème de trésorerie.
T = 0 ou FRNG = BFG : il y a équilibre entre les disponibilités et les dettes circulantes.
Lorsque la TN = 0 alors le FR = BFG. Dans ce cas, le FR couvre tout juste le BFG de l’entreprise. Il y a donc
un équilibre fonctionnel mais c’est une situation de prudence.
7. ANALYSE DE LA SITUATION FINANCIERE : LES RATIOS
Le fonds de roulement est une première approche de l’équilibre financier. Cependant, il est
nécessaire de pousser l’analyse par le calcul des ratios.
A partir du bilan fonctionnel, l’entreprise peut calculer : le ratio de financement des emplois stables et
celui de l’autonomie financière.
7.1 Le financement des emplois stables

Ce ratio mesure la couverture des emplois stables (RCES) par les ressources stables ; la capacité de
l’entreprise à financer ses immobilisations. Il doit être supérieur à 1.
RCES = Ressources stables ou RCES = Capitaux permanents
Emplois stables Actif immobilisé

Lorsque le ratio de financement des emplois stables (financement des immobilisations) est supérieur à 1
(RCES > 1), la couverture des emplois stables est assurée. Lorsque RCES < 1, l’entreprise est en évidente
fragilité.
7.2 L’autonomie financière

Ce ratio mesure la capacité d’endettement de l’entreprise (RAF) ; son indépendance financière vis-à-vis
de ses créanciers. Il ne doit pas être inférieur à 1.
RAF = Ressources propres ou RAF = Capitaux propres

Endettement financier Capitaux étrangers
Lorsque le RAF > 1, l’entreprise à une forte capacité d’endettement.

TRAVAUX DIRIGES
Exercice 1 : bilan fonctionnel :
Soit le bilan de la société BOUDCHOU au 31/12/N en millions de francs :
Amort. Et
Eléments ACTIF Brut depreciation Net Eléments PASSIF Montant
Frais de recherches et développement. 2 412 1 110 1 302 Capital social 24 100

Brevets, licences 1 185 225 960 Primes d’émission 12709
Terrains 420 - 420 Réserves légales 1 206
Constructions 25 260 10 185 15 075 Réserves statutaires 3 642
Inst. Tech. Et agencements 10 744 6 582 4 162 Résultat net de l’exercice 1 350
Autres immobilisation. Corporelles 6 125 4 080 2 045 Subvention d’investissement. 1 212
Immobilisations en cours 320 - 320 Provisions réglementées 10
Participations 20 200 2 800 17 400
Prêts 1 100 - 1 100
Autres immobilisation. Financières 375 80 295
Total actif immobilisé 68141 25 062 43079 Total capitaux propres 44229
Créances / cession d’immobilisation. 10 424 - 10 424 Emprunts obligataires 25 080

Stocks de marchandises 300 - 300 Emprunt et dettes 7 781
Stocks de matières 1ères 4 660 845 3 815 Provisions pour risque 2 624
Stocks en-cours 3 280 - 3 280 Provisions pour charge 310
Clients et comptes rattachés 25 140 3 625 21 515
Autres créances 2 121 - 2 121
Total actif circulant 45 925 4 470 41 455 Total dettes financières 35 795
Titres de placement 8 752 1 208 7 544 Fournisseurs d’investissement. 406

Banques, chèques postaux, caisse et 6 208 - 6 208 Dettes fournisseurs 13 115
assimilés Dettes fiscales et sociales 3 102
Autres dettes 1 007
Total trésorerie actif 14 960 1 208 13 752 Total passif circulant 17 630
Ecart de conversion actif 150 150 Ecart de conversion passif 782
Total actif 129176 30 740 98436 Total passif 98436
RENVOIS :
Écart de conversion :
Ecart de conversion actif Montant Ecart de conversion passif Montant
Diminution des créances 90 Augmentation des créances 120
Augmentation des emprunts et dettes 50 Diminution des dettes fournisseurs 132
Diminution des prêts 10 Diminution des emprunts et dettes 530
Total 150 Total 782
Travail à faire :
1/-Présenter le bilan fonctionnel détaillé puis condensé.
3/-Procéder au diagnostic financier après avoir calculé les agrégats de l’équilibre financier.
Chapitre 4 : LE BILAN FINANCIER
Le bilan comptable et le bilan fonctionnel ne fournissent pas toutes les informations liées aux risques encourus
par l’entreprise, eu égard aux dettes et créances et leurs échéances. C’est donc pour prévenir les risques de
faillite liés à la solvabilité et à la liquidité qu’on élabore un bilan financier (bilan patrimonial ou de liquidité).
L’analyse financière ou patrimoniale de l’entreprise repose sur l’étude de sa solvabilité, c’est-à-dire sa capacité à
couvrir ses dettes exigibles à l’aide de ses actifs liquides.
Le bilan comptable est l’outil de base pour analyser la structure financière de l’entreprise. Cependant, il est
nécessaire de retraiter les éléments constitutifs du bilan comptable pour permettre une analyse de la liquidité du
bilan et de la solvabilité de l’entreprise. Pour cette approche financière, les postes d’actif sont évalués par ordre
de liquidité croissante et les postes du passif par ordre d’exigibilité croissante : le bilan financier.
1. DEFINITION
Le bilan financier est défini comme étant le bilan dans lequel les postes d’actif et ceux du passif sont évalués à
leurs valeurs vénales (valeurs de vente ou valeurs réelles) et classés selon leurs degrés de liquidité ou
d’exigibilité.
Le bilan financier ou bilan de liquidité ou encore bilan patrimonial est un bilan dont les éléments sont classés à
leur valeur réelle à l’actif suivant l’ordre croissant de liquidité et au passif suivant l’ordre croissant d’exigibilité.
2. UTILITE DU BILAN FINANCIER :
L’étude du bilan financier est réalisée dans une optique externe en vue d’évaluer la solvabilité et la liquidité de
l’entreprise. Elle vise à renseigner les prêteurs, pourvoyeurs de fonds, sur l’aptitude qu’a l’entreprise à
rembourser ses dettes au moyen de ses actifs liquides.
Le bilan financier peut aussi être établi dans les cas suivants :
- L’évaluation des parts sociales
- La liquidation d’entreprises
- Les fusions, scissions et apports partiels
3. STRUCTURE DU BILAN FINANCIER
Le bilan financier s’établit à partir du bilan comptable après affectation du résultat.
Les postes de l’actif sont évalués à leur valeur actuelle nette (valeur marchande).
L’ensemble de valeurs mobilières de placement (VMP) facilement négociable est inclus dans les
disponibilités.
Les postes du bilan sont classés en masses homogènes d’après leur degré de liquidité et d’exigibilité :
• Les postes d’actif sont classés par ordre de liquidité croissante (selon le délai de transformation en
monnaie) : actif à plus d’un an (biens) puis actif à moins d’un an (créances).
• Les postes du passif sont classés par ordre d’exigibilité croissante : passif à plus d’un an (capitaux
propres et dettes à plus d’un an) puis passif à moins d’un an (dettes).
Actif ou Emplois Passif ou Ressources

Actif réel net à plus d’un an Passif réel à plus d’un an
• Actif immobilisé net • Capitaux propres
• Actif circulant à plus d’un an • Dettes financières à plus d’un an
• disponibilités à plus d’un an • Passif circulant à plus d’un an
•
Actif réel net à moins d’un an Passif réel à moins d’un an
• Stocks et en-cours • Capitaux propres à moins d’un an
• Créances à moins d’un an • Dettes financières à moins d’un an
• Actif immobilisé à moins d’un an • Dettes circulantes à moins d’un an
• Disponibilités • Trésorerie-passif
Le passage du bilan comptable au bilan financier exige principalement le retraitement et le reclassement de
certains éléments du bilan comptable et des éléments hors bilan.
4. RETRAIMENT ET RECLASSEMENT DES POSTES DU BILAN

4.1.Retraitement et reclassement des éléments d’actif
Dans la mesure où le bilan comptable peut contenir des sous-évaluations et parfois des surévaluations, la logique
veut qu’on procède à une évaluation des postes en termes de valeur marchande (valeur actuelle ou valeur
vénale).
On dresse un tableau de calcul des écarts de réévaluation entre les valeurs réelles et les valeurs comptables : le
tableau des plus ou moins-values.
Eléments VCN Valeur Réelle Plus-value Moins-value
Totaux - - x y
Ecart de réévaluation (x – y) +/- value
POSTES DE L’ACTIF DU BILAN RETRAITEMENTS A EFFECTUER POUR ETABLIR LE BILAN

COMPTABLE FINANCIER
Postes à inscrire à l’Actif dans les Valeurs immobilisées avec leurs
Les immobilisations incorporelles
valeurs réelles.
(21)
Les immobilisations incorporelles et corporelles à céder à moins
Les immobilisations corporelles
d’un an sont inscrites dans les Valeurs d’exploitation.
(22, 23, 24 sauf les immobilisations
prises en crédit-bail)
Les immobilisations financières
Les immobilisations financières à céder ou à encaisser à moins
(25, 26, 27 sauf intérêts courus sur
d’un an et les intérêts courus sont inscrites dans les Valeurs
prêts et la part à moins d’un an)
réalisables ou dans les Disponibilités selon le degré de liquidité.
elles ne doivent pas être retenues dans le bilan financier car
n’appartenant pas à l’Entreprise.
Les immobilisations prises en location
Il ne faut pas les inscrire à l’Actif.
Il faut supprimer la dette de location (17) du Passif.
Ils sont normalement inscrits pour leur valeur réelle dans les
Valeurs d’Exploitation (stocks flottants).
Les stocks (3…)
La part qui sera utilisée de façon durable par l’entreprise (stocks
outils) doit être inscrite dans les Valeurs immobilisées.
Les créances (4…) Elles sont inscrites pour leurs valeurs réelles dans les Valeurs
(sauf les Effets de commerce faciles à réalisables si elles sont à moins d’un an.
escompter) La part à plus d’un an doit être inscrite dans les Valeurs
immobilisées.
Effets de commerce faciles à
escompter (selon le plafond
d’escompte que la banque accorde à Ils doivent être inscrits dans les Disponibilités.
l’entreprise)
Poste à inscrire dans les Disponibilités si aucune information n’est

Les titres de placement (50) donnée. Selon les informations sur leur degré de cessibilité, les titres
de placement peuvent être inscrits dans les Valeurs réalisables ou
dans les Valeurs immobilisées.
Valeurs à encaisser A inscrire dans les Disponibilités (sauf informations contraires ; par
Banque, Chèques postaux, Caisse exemple dépôt à terme de plus d’un an à inscrire dans les Valeurs
immobilisées).
Ce sont des actifs fictifs. Il ne faut pas les inscrire à l’Actif.

Il faut soustraire leur montant au Passif :
- des Provisions financières pour risques et charges 19 (si les ECA
Les Ecarts de conversion-Actif (478) sont liés à un poste de l’Actif immobilisé ou des Dettes
financières) ou
- des provisions pour risques à court terme 499 (si les ECA sont liés
à un poste de l’Actif circulant ou du Passif circulant).
Lorsqu’ils ne sont pas couverts par une provision, les Ecarts de
conversion-Actif doivent être retranchés des Capitaux propres au
Passif.
N.B : Le Fonds de commerce créé par l’entreprise pour ses besoins, et non acheté ne figure pas dans le bilan.
Le fonds de commerce, dont la valeur est basée sur le critère de rentabilité (clientèle et chiffre d’affaires), peut
par prudence être considéré comme une non-valeur et donc éliminé de l’actif. Cependant, il peut être conservé
dans l'actif immobilisé lorsqu’il a été acquis. Dans ce cas, il a une valeur vénale réelle et justifiée. Il doit être
évalué et inscrit dans l’Actif à plus d’un an du bilan financier.
Le stock rossignol est du matériel devenu "obsolète" (produits anciens, démodés surtout dans les vêtements mais
l'expression s'emploie plus largement pour une série de produits) et qui est donc non vendable.
Ce stock fait perdre de l'argent à l'entreprise en terme de rentabilité. Le stock rossignol (sans utilité) et démodé
technologiquement doit être déduit de l’actif circulant et des capitaux propres.
4.2.Retraitement et reclassement des éléments du passif
POSTES DU PASSIF DU BILAN
RETRAITEMENTS POUR ETABLIR LE BILAN FINANCIER
COMPTABLE
Le résultat doit être réparti.
Le Résultat net de l’exercice (13) Les dotations de Réserves et le Report à nouveau sont inscrits
dans les Capitaux propres.
Les dividendes sont inscrits dans les Dettes à moins d’un an
(sauf information contraire).
Il faut calculer :
- un impôt latent sur leurs montants
(Impôt latent = Montant x Taux impôt sur le résultat)
- leurs Montants nets après impôts
(Montants nets après impôt = Montant – Impôt latent)
Subventions d’investissement (14)
Provisions réglementées (15) Il faut :
- inscrire leurs Montants nets après impôt dans les Capitaux
propres au Passif ;
- inscrire l’impôt latent dans les Dettes à moins d’un an au
Passif.
Les emprunts et dettes assimilées (16,
18 sauf les Intérêts courus non échus
sur emprunts (166, 176, 183) Postes à inscrire dans les Dettes à plus d’un an.
Part des emprunts remboursables à
moins d’un an)
Les Intérêts courus non échus sur
emprunts (166,176, 183) Postes à inscrire dans les Dettes à moins d’un an.
Part des emprunts remboursables à
moins d’un an
Il faut distinguer les provisions ayant un objet (c'est-à-dire qui

couvrent effectivement un risque ou une charge) de celles qui
Les Provisions pour risques et charges
sont sans objet.
(19)
Provisions pour risques à court terme
Pour les provisions ayant un objet :
(499, 599)
- Lorsque les risques et charges sont à plus d’un an, il faut

inscrire leurs montants dans les Dettes à plus d’un an.
- Lorsque les risques et charges sont à moins d’un an, il faut
inscrire leur montant dans les Dettes à moins d’un an
Pour les provisions sans objet :

Il faut calculer :
- un impôt latent sur leurs montants
(Impôt latent = Montant x Taux impôt sur le résultat)
- leurs Montants nets après impôts
(Montants net après impôt = Montant – Impôt latent)
Il faut :
- inscrire leurs Montants nets après impôt dans les Capitaux
propres au Passif ;
- inscrire l’impôt latent dans les Dettes à moins d’un an au
Passif.
Dettes commerciales (419, 40, 481)
Postes à inscrire dans les Dettes à moins d’un an.
Dettes fiscales (44)
Néanmoins, lorsqu’ils comportent une part à plus d’un an, il
Dettes sociales (42, 43)
faut inscrire cette part dans les Dettes à plus d’un an.
Autres dettes (45, 46, 47)
Comptes courants bloqués (462) Poste à inscrire dans les Capitaux propres.
Banques, Crédits d’escompte (564, 565)
Banques, Crédits de trésorerie (561,566 Postes à inscrire dans les Dettes à moins d’un an.
Solde Créditeur 52, 53, 54 et 55)
Les Ecarts de conversion-Passif (479) Poste à inscrire dans les Capitaux propres.
N.B : Les postes étant inscrits dans le bilan financier avec leurs valeurs réelles, il peut exister une plus-value ou
une moins-value due à la différence entre les valeurs réelles et les valeurs comptables nettes. Les plus-values ou
les moins-values constatées sont inscrites au Passif dans les Capitaux Propres.
5. Présentation du bilan financier détaillé
ACTIF Valeur PASSIF Valeur
réelle réelle
Actif immobilisé (à plus d’un an) Capital
Réserves
Immobilisations incorporelles Report à nouveau
Immobilisations corporelles + Plus-values ou Moins-values
Immobilisations financières + Subventions d’investissement (montant net
d’impôt)
+ stocks outils
+ Provisions réglementées (montant net
+ part des créances circulantes à plus d’un an
d’impôt)
+ titres de placement cessibles à plus d’un an
+ Comptes courants bloqués
+ Provisions financières pour risques et
charges sans objet (montant net d’impôt)
+ Ecarts de conversion-Passif
- Ecarts de conversion-Actif non couverts par
les provisions
Valeurs immobilisées ou ACTIF à plus d’un an Capitaux propres
Stocks (stocks flottants) Emprunts
+immobilisations incorp. Et corporelles à - Dettes de location, acquisition
moins d’un an Provisions pour risques et charges à plus d’un
Valeurs d’Exploitation an (justifiée)
Actif réalisable (à moins d’un an)
- Ecarts de conversion-Actif couverts par les
Actif circulant HAO (à moins d’un an) provisions pour risques et charges
Créances H A O (cessions d’immobilisations)
Dettes à plus d’un an
Créances clients
Autres créances
+ intérêts courus sur prêts
+ Part des prêts à moins d’un an
+ titres immobilisés ou de participations
cessibles à moins d’un an
+ Titres placement à moins d’un an
Valeurs réalisables CAPITAUX PERMANENTS
Valeurs disponibles (liquidité) Dettes HAO
Dettes fournisseurs
Titres de placement Dettes fiscales et sociales
Valeurs à encaisser
Provisions pour risques à court terme
Banques, Chèques postaux, Caisses
(justifiés)
+ Effets faciles à escompter + Dividendes à payer
+Impôts latents sur les subv. d’investissem.
+ Impôts latents sur les prov. réglementées
- Ecarts de conversion-Actif couverts par les
Provision pour risque à CT
+ Intérêts courus sur emprunts
+ Part des emprunts à moins d’un an
+ Impôts latents sur les provisions financières
sans objet
+ Provisions financières pour risques et
charges à moins d’un an (justifiées)
Banque, crédit d’escompte
Valeurs disponibles Banque, établissements financiers et crédit de
trésorerie
ACTIF à moins d’un an Dettes à moins d’un an
TOTAL GENERAL TOTAL GENERAL
(*) Par simplification, ces gains latents augmentent les capitaux propres.
6. Structure du bilan financier condensé
Valeur Valeur
ACTIF % PASSIF %
réelle réelle
Capitaux propres
Valeurs Immobilisées Dettes à plus d’un an
Capitaux permanents
Valeurs d’exploitation
Valeurs réalisables Dettes à moins d’un an ou
Disponibilités dettes à
ACTIF à moins d’un an
Total ACTIF 100 Total PASSIF 100
7. LES EQUILIBRES FINANCIERS

7.1 Le fonds de roulement financier (FRF)
Le Fonds de roulement financier ou Fonds de roulement de liquidité est l’excédent de l’actif à moins
d’un an sur les dettes à moins d’un an.
La formule de calcul est:
FRF = Actif à moins d’un an – Dettes à moins d’un an
• Lorsque le FRF est > ou = 0 :

Cela signifie que l’actif à moins d’un an est supérieur ou égal aux dettes à moins d’un an.

La transformation des actifs à moins d’un an totalement en disponibilités permettra de rembourser les
dettes échues. Donc l’entreprise est liquide.
• Lorsque le FRF est < 0 :

Cela signifie que l’actif à moins d’un an est inférieur aux dettes à moins d’un an.
La transformation des actifs à moins d’un an totalement en disponibilités ne permettra pas de
rembourser la totalité des dettes échues. Donc l’entreprise n’est pas liquide.
7.2 Les ratios du bilan financier

L’étude de la liquidité et de la solvabilité de l’entreprise est complétée par plusieurs ratios calculés à partir
du bilan financier. Ces ratios doivent être calculés sur plusieurs exercices afin d’apprécier leur évolution dans le
temps et dans l’espace. En voici quelques-uns :
7.2.1. Le ratio de solvabilité :

Ce ratio est souvent utilisé dans une approche de liquidation d’entreprise, car il permet de mesurer la capacité de
l’entreprise à rembourser l’intégralité de ses dettes (long, moyen et court terme) par la vente de son actif net.
Ratio de solvabilité générale : Actif réel net / total des dettes
Ce ratio doit généralement être supérieur à 1 pour que l’entreprise arrive à régler ses dettes. Reste à savoir si
cette dernière est capable de vendre son actif avant l’échéance de ses dettes.
7.2.2. Les ratios de liquidité :

Les ratios de liquidité mettent en évidence la capacité de l’entreprise à honorer ses engagements à court terme
avec ses liquidités à court terme. On distingue trois ratios qui permettent d’apprécier la liquidité de l’entreprise :
le ratio de liquidité générale, le ratio de liquidité restreinte, et le ratio de liquidité réduite
1) Le ratio de liquidité générale (RLG)
Actif réel net à moins d’un an

RLG = ≥ 1
Dettes réel à moins d’un an
Ce ratio permet de savoir si l’entreprise est capable de rembourser ses dettes à moins d’un an à partir de ses actifs à
moins d’un an. Il fournit des renseignements sur la capacité de l’entreprise à payer ses dettes à court terme. RLG > 1
signifie que le fonds de roulement financier est positif.
Pour le banquier, plus ce ratio est élevé (supérieur à 1) plus cela est bon, en revanche, malgré un indice supérieur
à 1, l’entreprise peut se retrouver dans une situation délicate (dans le cas où l’échéance de ses exigibilités est plus
courte que la durée de conversion de son actif à court terme).
L’entreprise doit chercher dans ce cas la raison qui explique ce décalage de vitesse, provient-il d’une rotation
longue des stocks ? Le ratio de liquidité restreinte, permet de répondre à cette question, il élimine pour cela le
poste stock et ne prend en compte que les créances client, et les disponibilités à court terme. Ce ratio est calculé
par la formule suivante :
2) Le Ratio de liquidité restreinte :

Le Ratio de liquidité restreinte = (Actif net à court terme – stocks) / Passif réel à moins d’un an
Plus le résultat est élevé, meilleur est la situation. Néanmoins l’entreprise doit veiller à ce que la durée de
conversion des créances (le délai de paiement client) soit inférieure à l’échéance d’exigibilité des dettes à court
terme (ex. : dettes fournisseurs).
L’entreprise peut utiliser également un autre ratio appelé liquidité immédiate pour vérifier sa capacité à honorer
ses échéances à travers ses liquidités pures (ses actifs immédiatement disponibles tel que les disponibilités), en
éliminant cette fois-ci, les créances. Ce ratio est calculé par la formule suivante :
3) Le Ratio de liquidité immédiate :
Disponibilités / Passif réel à moins d’un an
Ce ratio vérifie le critère de solvabilité. Il permet de savoir si, dans une hypothèse de liquidation, le prix de vente
des actifs de l’entreprise peut couvrir le remboursement de l’ensemble des dettes de l’entreprise. Il doit être > 1.
TRAVAUX DIRIGES
CAS : LOLITA
On vous présente le bilan au 31/12/2010 de la société LOLITA
Actif Montant A/P NET Passif Montant
Fonds de commercial 4 000 000 4 000 000 Capital 60 000 000
Terrains 13 000 000 13 000 000 Réserves 2 000 000
Bâtiments industriel 22 500 000 2500000 20 000 000 résultat 5 000 000
Matériel industriel 10 400 000 400000 10 000 000 Subvention 6 000 000
Matériel informatique 2 350 000 350000 2 000 000 Emprunts 5 000 000
Matériel de transport 9 750 000 1750000 8 000 000 Dettes de location 6 000 000
Titre de participation 5 000 000 5 000 000 Provisions pour risques et charges 3 000 000
Total actif immobilisé 67 000 000 5000000 62 000 000 Capitaux permanents 87 000 000
Marchandises 3 000 000 3 000 000 Fournisseurs d’investissement 4 000 000

Matières premières 2 800 000 800 000 2 000 000 Fournisseurs d’exploitation 1 900 000
Produits finis 4 000 000 4 000 000 Dettes fiscales et sociales 1 000 000
Produits en-cours 2 000 000 2 000 000 Provisions pour risques à court 100 000
Créances clients (1) 2 000 000 2 000 000 terme
Total actif circulant 13 800 000 800 000 13 000 000 Total passif circulant 7 000 000
Titre de placement 3 000 000 3 000 000

Banque 19 000 000 19 000 000 Banque, établissements financiers
Caisse 900 000 900 000 crédit de trésorerie 4 000 000
Trésorerie-actif 22 900 000 22 900 000 Trésorerie- passif 4 000 000
Ecart de conversion -actif 100 000 100 000

Total actif 103 800 000 5800000 98 000 000 Total passif 98 000 000
(1) Dont effet à recevoir 900 000 F.

Une expertise révèle :
Biens Valeur réelle en francs
Titres de participation 120% de sa valeur comptable nette
Matériel de transport 90% de sa valeur comptable nette
Produits en-cours 1 500 000
Produits finis 6 000 000
Matériel informatique 4 000 000
• L’entreprise décide de céder 30% des titres de participation dans deux (2) mois.
• Des produits finis pour 2 500 000F seront conservés pour 2 ans.
• les titres de placement sont difficilement négociables à court terme.
• Les avoirs à terme sur 2 ans de l’entreprise à la banque s’élèvent à 10 000 000F.
• L’entreprise constitue un stock de sécurité représentant 10% des matières premières.
• Découverte de 5 faux billets de 10 000F dans la caisse.
• La dette de location concerne un bâtiment d’une valeur de 6000 000F
• Le plafond d’escompte de l’entreprise représente 30% de la valeur des effets à recevoir.
• L’écart de conversion actif est dû à une créance client .Il est couvert par une provision.
• Répartition du résultat :
dotation de la réserve légale dans les limites de la loi
dotation à la réserve statutaire : 2 000 000
Sur le solde affectation de 40% sous forme de dividende à distribuer dans 3 mois et le reste en report à nouveau
• Provisions pour risques et charges : 70%des risques sont à moins d’un an et 30% des provisions sont sans objet.
• Fournisseur d’exploitation : ils seront payés dans 16 mois. Le montant a été sous evalué.il est de 5 000 000F.
Travail à faire : Etablir le bilan financier et calculer les agrégats puis procéder à l’analyse.

Chapitre 5 : LE COMPTE DE RESULTAT DE

L’ENTREPRISE
1. Définition
Le compte de résultat récapitule en liste les produits et les charges qui font apparaître, par cascade les résultats
intermédiaires et, in fine le bénéfice net ou la perte nette de l’exercice. IL distingue les produits et les
charges « selon qu’ils concernent les opérations d’exploitation attachées aux activités ordinaires, les opérations
financières, les opérations hors activités ordinaires ».Ce classement permet d’établir des soldes intermédiaire de
gestion en cascade dans les conditions définies par le Système comptable OHADA
2. Les soldes intermédiaires de gestion
Le compte de résultat présente des soldes qui peuvent être regroupés en cinq points :
La marge commerciale
Le chiffre d’affaires,
Les résultats intermédiaires des activités ordinaires subdivisées en activité d’exploitation et activité
financière (La valeur ajoutée ; L’excédent brut d’exploitation ; Le résultat d’exploitation ; Le résultat
financier et Le résultat de l’activité ordinaire) ;
Le résultat des activités extraordinaires dénommées hors activités ordinaires ;
Le résultat net de l’exercice.
2.1. La marge commerciale

La marge commerciale est un indicateur de rentabilité pour toutes les activités. Cette donnée
intermédiaire du bilan permet de positionner une entreprise par rapport à ses concurrents. Il faut non
seulement savoir la calculer mais surtout la prévoir, car elle est incontournable dans la mise en place de
la stratégie commerciale .En effet, le but est de pouvoir réaliser les prévisions les plus fines, afin d'éviter
la vente à pertes, ce qui conduira inévitablement au dépôt de bilan. Il ne tient qu'à vous, selon votre
activité, de trouver la marge en vigueur. Elle permet de :
• Fixer vos tarifs
• Maintenir une mise à jour informative de la rentabilité de l’entreprise
• Réaliser une application effective de la stratégie commerciale
• Se situer par rapport à la concurrence
• Éviter (éventuellement) la vente à pertes
La marge commerciale permet de distinguer les opérations commerciales des opérations artisanales
ou industrielles et des prestations de services.
MC= ventes de marchandises – (achats de marchandises - variation de stock)
NUMERO DE COMPTES A
INCORPORER DANS LES
REF LIBELLES POSTES
TA Ventes de marchandises A + 701

RA Achats de marchandises - 601
RB Variation de stocks de marchandises -/+ 6031
XA MARGE COMMERCIALE (Somme TA à RB)
NB: variation de stock = stock final – stock initial
2.2. Le chiffre d’affaires

Le chiffre d'affaires (CA) est la somme des ventes de biens ou de services d'une entreprise. Il est égal
au montant (hors taxes) de l'ensemble des transactions réalisées par l'entreprise avec des tiers dans le
cadre de son activité normale et courante. Cette notion est le premier indicateur de performance des
ventes d'une entreprise.
CA =ventes de marchandises + ventes de produits fabriqués + travaux et services vendus + produits accessoires
NUMERO DE COMPTES A
INCORPORER DANS LES
REF LIBELLES POSTES

TB Ventes de produits fabriqués B + 702, 703, 704
TC Travaux, services vendus C + 705, 706
TD Produits accessoires D + 707
XB CHIFFRE D'AFFAIRES (A + B + C + D)
2.3. Les résultats intermédiaires des activités ordinaires

2.3.1. La valeur ajoutée (VA)
Elle représente l’enveloppe maximale disponible résultant des contraintes extérieures. La valeur ajoutée est
l’apport réel de l’entreprise à l’économie. Elle mesure ce que l’entreprise ajoute par son activité au circuit
économique.
La valeur ajoutée rémunère un certain nombre de facteurs :
Le personnel (le travail)
Le capital (emprunts, capital technique ou investissement, capitaux propres)
L’Etat (services publics et institutionnels).
C’est un critère important de mesure de la dimension d’une entreprise et son degré d’intégration.
VA = marge commerciale + ventes de produits fabriqués + travaux et services vendus + produits accessoires -/+
Production stockée (ou déstockage) + Production immobilisée+ subventions d’exploitation + autres produits+
transfert de charges d’exploitation – achats de matières premières et fournitures liées -/+ variation de
stocks(6032) - autres achats -/+ variation de stocks (6033) – transports– services extérieurs – impôt et taxes –
autres charges
NB: variation de stock = stock final – stock initial
NUMERO DE COMPTES A
INCORPORER DANS LES
REF LIBELLES POSTES

TE Production stockée (ou déstockage) -/+ 73
TF Production immobilisée + 72
TG Subventions d’exploitation + 71
TH Autres produits + 75
TI Transferts de charges d'exploitation + 781
RC Achats de matières premières et fournitures liées - 602
RD Variation de stocks de matières premières et fournitures liées -/+ 6032
RE Autres achats - 604, 605, 608
RF Variation de stocks d’autres approvisionnements -/+ 6033
RG Transports - 61
RH Services extérieurs - 62, 63
RI Impôts et taxes - 64
RJ Autres charges - 65
XC VALEUR AJOUTEE (XB +RA+RB) + (somme TE à RJ)
NB : Variation de stock de matières et fournitures consommables = stock final – stock initial

2.3.2. L’excédent brut d’exploitation (EBE)
L’EBE est un concept de trésorerie qui permet de mesurer la capacité de l’entreprise à dégager des ressources
financières sur la base de son activité normale. Ce solde indique ‘‘la performance économique «pure» de
l’entreprise en occurrence son résultat avant amortissement, charges financières et impôt sur les bénéfices. C’est
donc un résultat brut comparable d’une entreprise à une autre puisque indépendant des modalités de calcul des
amortissements, des charges financières, de l’impôt sur les bénéfices’’. C’est la capacité d’autofinancement de
l’exercice.
EBE = valeur ajoutée – charges de personnel
XC VALEUR AJOUTEE (XB +RA+RB) + (somme TE à RJ) +

RK Charges de personnel - 66
XD EXCEDENT BRUT D'EXPLOITATION (XC+RK)
2.3.3. Le résultat d’exploitation(RE)

Il indique le résultat lié à l’activité normale de l’entreprise. Calculé avant les charges financières, il mesure la
performance de l’entreprise sur le plan purement commercial et industriel.
RE = EBE + reprise d’amortissements, de provisions et dépréciations (791, 798,799) – dotations aux
amortissements, aux provisions et dépréciations(681,691)
XD EXCEDENT BRUT D'EXPLOITATION (XC+RK) +

TJ Reprises d’amortissements, de provisions et dépréciations + 791, 798, 799
RL Dotations aux amortissements, aux provisions et dépréciations - 681, 691
XE RESULTAT D'EXPLOITATION (XD+TJ+ RL)
2.3.4. Le résultat financier (RF)

Il renseigne sur l’influence des opérations financières sur le résultat global. Il mesure l’incidence de la politique
financière de l’entité. C’est la différence entre les produits financiers et les charges financières. Ce résultat est le
plus souvent négatif dans les entreprises industrielles et commerciales.
RF = revenus financiers et assimilés + reprises de provisions et dépréciations financières + transfert de charges

financières – frais financiers et charges assimilés– dotation aux provisions et aux dépréciations financières
TK Revenus financiers et assimilés + 77

TL Reprises de provisions et dépréciations financières + 797
TM Transferts de charges financières + 787
RM Frais financiers et charges assimilés - 67
RN Dotations aux provisions et aux dépréciations financières - 697
XF RESULTAT FINANCIER (somme TK à RN)
2.3.5. Le résultat des activités ordinaires(RAO)

Ce solde permet de connaître les revenus que procurent les activités ordinaires de l’entreprise. C’est le résultat
normal de l’entreprise. Il comprend le résultat d’exploitation et le résultat financier.
RAO = résultat d’exploitation + résultat financier

2.4. Le résultat hors activités ordinaires(RHAO)
Il mesure l’impact des opérations non récurrentes. Il regroupe les charges et les produits ne correspondant pas à
l’activité courante de l’entreprise en raison de leur caractère inhabituel et les charges et les produits générés par
des événements extraordinaires (incendie d’un entrepôt, dépossession légale (expropriation) d’actif, etc.).
RHAO = produits des cessions d’immobilisations +autres produits HAO – valeurs comptables des cessions
d’immobilisations – charges HAO
TN Produits des cessions d'immobilisations + 82

TO Autres Produits HAO + 84, 86, 88
RO Valeurs comptables des cessions d'immobilisations - 81
RP Autres charges HAO - 83, 85
XH RESULTAT HORS ACTIVITES ORDINAIRES (somme TN à RP)
3. Le résultat net de l’exercice(RN)

Il s’agit du résultat tenant compte de tous les produits et toutes les charges y compris la participation des salariés
et l’impôt sur les bénéfices. C’est donc un résultat après impôt qui correspond au solde du compte résultat.
RN = RAO + RHAO – participation des travailleurs – impôts sur le résultat
XG RESULTAT DES ACTIVITES ORDINAIRES +

XH RESULTAT HORS ACTIVITES ORDINAIRES +
RQ Participation des travailleurs - 87

RS Impôts sur le résultat - 89
XI RESULTAT NET (XG+XH+RQ+RS)
Avec :
Impôt B.I.C = Résultat Fiscal x Taux d’imposition
Taux d’imposition = 25%
Résultat fiscal = Résultat comptable avant impôt + Réintégrations – Déductions.
NB : la détermination du résultat ci-dessus est la méthode comptable .Il y a aussi la méthode arithmétique.
4. Méthode arithmétique :
Elle consiste à déterminer le résultat comptable avant impôt ensuite le résultat fiscal puis l’impôt sur les bénéfices
et enfin le résultat net.
. Résultat comptable avant impôt = (total produits classe 7 + classe 8 à solde créditeur) – (total charges classe 6 +
classe 8 à solde débiteur)
Résultat fiscal = résultat comptable avant impôt + charges réintégrées – produits déduits
Impôt sur les bénéfices = résultat fiscal x taux d’imposition
Résultat net = résultat comptable avant impôt – impôts sur le bénéfice

5.présentation compte de résultat
Désignation entité………………
MODELE DE COMPTE DE RESULTAT
Exercice clos le 31-12………….
Numéro d’identification………. Durée (en mois)………………..
COMPTE DE DE RESULTAT AU 31 DECEMBRE N
EXERCICE EXERCICE
AU AU
REF LIBELLES NOTE
31/12/N 31/12/N-1
NET NET
TB Ventes de produits fabriqués B + 21
TC Travaux, services vendus C + 21
RE Autres achats - 22
RG Transports - 23
RH Services extérieurs - 24
28
TJ Reprises d’amortissements, provisions et dépréciations + 28
RL Dotations aux amortissements aux provisions et dépréciations - 3C&2
8
RN Dotations aux provisions et aux dépréciations financières - 3c&28
XG RESULTAT DES ACTIVITES ORDINAIRES (XE+XF)
TN Produits des cessions d'immobilisations + 3D
TO Autres Produits HAO + 30
RO Valeurs comptables des cessions d'immobilisations - 3D
RP Autres charges HAO - 30
RESULTAT HORS ACTIVITES ORDINAIRES
XH

MODELE DE COMPTE DE RESULTAT

Désignation entité……………… Exercice clos le 31-12………….
Numéro d’identification………. Durée (en mois)………………..
COMPTE DE DE RESULTAT AU 31 DECEMBRE N

NUMERO DE COMPTES A
INCORPORER DANS LES
REF LIBELLES POSTES

RE Autres achats - 604, 605, 608
RG Transports - 61
RH Services extérieurs - 62, 63
TJ Reprises d’amortissements, de provisions et dépréciations + 791, 798, 799
RL Dotations aux amortissements, aux provisions et dépréciations - 681, 691
RN Dotations aux provisions et aux dépréciations financières - 697
XG RESULTAT DES ACTIVITES ORDINAIRES (XE+XF)
TN Produits des cessions d'immobilisations + 82
TO Autres Produits HAO + 84, 86, 88
RO Valeurs comptables des cessions d'immobilisations - 81
RP Autres charges HAO - 83, 85
XH RESULTAT HORS ACTIVITES ORDINAIRES (somme TN à RP)

6. LES RATIOS DE PERFORMANCE
Ce sont des ratios liés à l’activité et aux résultats de l’entreprise. Ils traduisent la capacité de l’entreprise à obtenir
le meilleur rendement de son exploitation ainsi qu’à utiliser ses actifs de la manière la plus rationnelle et partant,
la plus efficace. On distingue :
6.1. Les ratios d’activité

Nature Formules Interprétations
CAN – CAN-1 L’évolution du chiffre d’affaires
Taux de croissance du CA
CAN-1 permet de mesurer le taux de
HT
croissance de l’entreprise.
Marge commerciale Il mesure l’évolution de la
Taux de marge
Ventes de marchandises HT performance de l’activité
commerciale
commerciale de l’entreprise.
VAN – VAN-1 L’évolution de la valeur ajoutée est
Taux de croissance de la
VAN-1 également un indicateur de
valeur ajoutée
croissance.
Valeur ajoutée Il mesure le taux d’intégration de
Chiffre d’affaires HT l’entreprise dans le processus de
Taux d’intégration
production ainsi que le poids des
charges externes.
Partage de la valeur Charges de personnel Il mesure la part de richesse qui
ajoutée Valeur ajoutée sert à rémunérer le travail des
(facteur travail) salariés.
EBE Il mesure la part de richesse qui
Partage de la valeur
Valeur ajoutée sert à rémunérer les apporteurs de
ajoutée
capitaux et à renouveler le capital
(facteur capital)
investi.
Charges d’intérêts Il mesure le poids de l’endettement
Poids de l’endettement
EBE de l’entreprise.
6.2. Les ratios de rentabilité

Nature Formules Interprétations
EBE Il mesure la capacité de l’entreprise
Taux de marge brute Chiffre d’affaires HT à générer une rentabilité à partir du
chiffre d’affaires.
Résultat net Il mesure l’aptitude de l’entreprise
Taux de rentabilité
Capitaux propres à rentabiliser les fonds apportés par
financière
les associés.
EBE Il mesure la capacité de l’entreprise
Taux de rentabilité
Ressources stables à rentabiliser les fonds apportés par
économique
les associés et les prêteurs.
Résultat net de l’exercice Il mesure la capacité de l’entreprise
Taux de marge nette Chiffre d’affaires HT à générer un bénéfice net à partir
du chiffre d’affaires.
7. LES SOLDES FINANCIERS ET LA RENTABILITE DE L’ENTREPRISE
7.1 La capacité d’autofinancement globale (CAFG)

Elle représente une trésorerie potentielle disponible sur l’exercice pour financer l’investissement et
éventuellement pour rémunérer les propriétaires de l’entité. C’est la totalité de ressources internes que
l’entreprise pourrait consacrer à l’autofinancement. La CAFG résulte :

• De l’excédent brut d’exploitation corrigé par un rajout du solde des valeurs comptables des cessions
courantes d’immobilisation(654) et par déduction des produits des cessions courantes
d’immobilisations(754)
• Du résultat financier
• Des autres produits HAO
• Des autres charges HAO
• De la participation des travailleurs
• Et des impôts sur le résultat.
CAPACITE D’AUTOFINANCEMENT GLOBALE = Excédent Brut d’Exploitation + Valeurs comptables des cessions
courantes d’immobilisation (compte 654) - Produits des cessions courantes d’immobilisation (compte 754) +
résultat financier + autres Produits HAO - autres charges HAO – Participation des travailleurs - Impôt sur les
résultats (Méthode soustractive ou descendante)
De la capacité d’autofinancement globale découle la capacité d’autofinancement d’exploitation avec :

CAPACITE D’AUTOFINANCEMENT D’EXPLOITATION = Excédent Brut d’Exploitation + Valeurs comptables des
cessions courantes d’immobilisation (compte 654) - Produits des cessions courantes d’immobilisation
(compte 754)
La capacité d’autofinancement permet le calcul de deux (2) ratios :
• La capacité de remboursement (CR) :
Ce ratio mesure la capacité de l’entreprise à rembourser ses dettes. Il ne doit pas excéder quatre fois la capacité
d’autofinancement car, une entreprise doit être capable de rembourser ses dettes en trois ou quatre ans
maximum si elle y consacre chaque année toute sa CAFG.
CR = Dettes financières < 4

CAFG
• La répartition de la valeur ajoutée (RVA) :
L’autofinancement est l’une des affectations de la valeur ajoutée. Il mesure la part de la valeur ajoutée consacrée
à l’autofinancement :
RVA = Autofinancement
Valeur ajoutée
7.2 L’Autofinancement (AF)

L’Autofinancement est le reliquat de la CAFG disponible après distribution des dividendes aux associés (ou retrait
de bénéfices par l’exploitant).
C’est par l’autofinancement que l’entreprise peut s’assurer une croissance dans l’indépendance.
En fait, lorsque l’entreprise décide de verser des dividendes aux associés, ceux-ci sont prélevés sur la CAFG.
AF = CAFG – Dividendes
(Il s’agit des dividendes mis en paiement au cours de l’exercice donc concernant le résultat de l’exercice précédent et le cas
échéant, les acomptes sur dividendes de l’exercice.)
7.3 La variation du besoin de financement d’exploitation ( ° BFE)
Le BFE étant la différence entre les emplois cycliques d’exploitation et les ressources cycliques d’exploitation, alors :
°BFE = °A.AC (AO) - °P.C (AO)
Les emplois représentent la somme des variations :

• Une variation positive du stock traduit un emploi ; augmentation du stock.
• Une variation positive des créances traduit un emploi ; augmentation des créances.
• Une variation négative des dettes traduit un emploi ; diminution des dettes.
Les ressources représentent la somme des variations :
• Une variation négative des stocks traduit une ressource ; diminution des stocks.
• Une variation négative des créances traduit une ressource ; diminution des créances.
• Une variation positive des dettes traduit une ressource ; augmentation des dettes.

TRAVAUX DIRIGES
CAS 1 : ENTREPRISE « DIEU FAIT GRACE »
L’entreprise «DIEU FAIT GRACE » vous présente la situation financière à travers la balance ci-dessous :
Balance avant répartition au 31/12/2013 :
601 000 Achat de marchandise 449 500 000

602 000 Achat de matières premières 24 500 000
603 100 Variation de stock de marchandises 23 500 000
603 200 Variation de stock de matières premières 16 500 000
605 100 Fourniture non stockable, eau 5 100 000
605 200 Fourniture non stockable, électricité 7 500 000
605 300 Produits pétroliers 13 500 000
605 500 Fournitures de bureau 12 500 000
605 600 Pièce de rechanges 5 900 000
611 000 Transport 30 500 000
621 000 Sous-traitances informatiques 39 500 000
622 200 Loyers professionnels de bureau 10 500 000
623 500 Locations diverses 7 500 000
624 200 Entretien et réparation 7 600 000
625 000 Primes d’assurance 13 500 000
626 000 Abonnement et documentation 5 000 000
627 000 Frais de publicité 19 500 000
628 000 Frais de poste et télécommunication 14 500 000
631 000 Services bancaires 6 500 000
632 400 Honoraires conseil 14 500 000
632 800 Autres services divers 10 900 000
641 000 Impôt divers 16 000 000
658 000 Charges diverses 7 600 000
658 100 Jetons de présence 9 700 000
661 000 Salaires 194 500 000
663 300 Congés- payés et gratifications 44 500 000
663 100 Indemnités de logement 48 500 000
663 800 Indemnités de transport 21 000 000
664 100 CNPS 9 000 000
667 100 Main-d’œuvre occasionnelle 9 500 000
671 000 Frais financiers 13 200 000
681 000 Dotations aux amortissements 24 500 000
701 100 Ventes de marchandises non taxables 64 500 000
701 101 Ventes de marchandises taxables 830 000 000
706 100 Prestation de services 354 500 000

707 000 Produits accessoires 7 500 000
774 000 Revenus des titres de placement 8 300 000
776 000 Gains de change 5 700 000

812 000 Valeurs comptables des immobilisations .cédées 5 800 000
822 000 Produits de cession d’immobilisation 6 100 000

870 000 Participation des travailleurs 10 500 000
891 000 Impôts sur les bénéfices 25 030 000
TOTAL 2 045 378 000 2045 378 000
Travail à faire : Déterminer les soldes intermédiaires de gestion. Elaborer le compte de résultat à partir
de la liasse.

CAS 2 : ENTREPRISE « ETS DELO »
Les dirigeants de l’entreprise « ETS DELO» vous soumet cette balance dans le but de l’élaboration du bilan
comptable SYSCOHADA et du compte de résultat à partir des liasses.
Balance après inventaire au 31/12/N :
N°de Libelles de comptes Débit Crédit

compte
212 Brevet, logiciel 47 000
215 Fonds commercial 235 000
218 Autres immobilisations corporelles 13 500
2231 Terrains 61 000
231 Bâtiment 101 000
238 Installation et agencement 205 000
241 Matériel industriel 335 000
245 Matériel de transport 225 000
260 Titre de participation 150 000
2812 Amortissement du logiciel 12 000
2815 Amortissement du fonds commercial 35 000
2818 Amortissement des autres immobilisations 3 500
28231 Amortissement des terrains 11 000
2831 Amortissement du bâtiment 11 000
2838 Amortissement des installations et agencement 40 000
2841 Amortissement du matériel industriel 35 000
2845 Amortissement du matériel de transport 55 000
311 Stocks de marchandises 3 665 000
321 Stocks de matières premières 45 000
4091 Fournisseurs, avances versées 270 000
411 Client 2 385 000
418 Autres créances 280 000
478 Ecart de conversion-actif 65 000
485 Créances sur cessions d’immobilisation 80 000
501 Titre de placement 100 000
521 Banque, chèques postaux, caisse 170 000
101 Capital 1 400 000
109 Actionnaire, capital souscrit non appelé 50 000
105 Primes d’apport, d’émission 20 000
1138 Réserves indisponible 110 000
1181 Réserves libres 510 000
12 Report à nouveau 766 500
13 Résultat net
15 Provisions réglementées 95 000
16 Emprunt 910 000
17 Dette de location-acquisition 55 000
18 Dettes financières diverses 90 000
19 Provisions financières pour risques et charges 120 000
401 Fournisseurs d’exploitation 1 990 000
42 Dettes sociales 435 000
441 Etat, Impôt sur le bénéfice
444 Etat, TVA due 340 000
47 Autres dettes 275 000
479 Ecart de conversion –passif 90 000
481 Fournisseur d’investissement 105 000
49 Risques provisionnés 115 000
521 Banque, découverts 625 000
561 Banque, crédit de trésorerie 425 000
564 Banque, crédit d’escompte 1 070 000
601 Achat de marchandises 12 955 000
6031 Variation de stocks de marchandises 185 000
605 Autres achats 145 000
6033 Variation des autres achats 10 000
61 Transport 440 000
63 Services extérieurs B 900 000
64 Impôt et taxes 325 000
65 Autres charges 20 000
66 Charges de personnels 1 175 000
67 Frais financiers 330 000
676 Pertes de changes 215 000
681 Dotation aux amortissements d’exploitation 135 000
687 Dotation aux amortissements financiers 30 000
701 Vente de marchandises 15 550 000
705 Travaux, services vendus 355 000
707 Produits accessoires 405 000
72 Production immobilisées 55 000
75 Autres produits 80 000
771 Revenu financier 10 000
776 gains de change 15 000
781 Transfert de charges 15 000
791 Reprise de provision 30 000
812 Valeur Comptable des cessions d’immobilisation 160 000
822 Produit de cession d’immobilisation 401 500
83 Charges HAO 5 000
85 Dotation HAO 15 000
86 Reprise HAO 20 000
89 Impôt sur le résultat
Total
NB : le montant des charges non déductibles s’élève à 19 000 et celui des produits exonérés à
200 000.Le taux de l’impôt sur les sociétés est de 25%.

Chapitre 6: LE SYSTEME MINIMUM DE TRESORERIE(SMT)
INTRODUCTION
Les très petites entreprises (T.P.E.), dont le chiffre d'affaires ne dépasse pas les seuils fixés par le présent Acte
uniforme, distincts selon qu'il s'agit d'entreprises de négoce, d'entreprises de services, ou d'entreprises
artisanales, ont la possibilité d'utiliser un système comptable très simplifié, fondé sur leurs encaissements et
leurs décaissements, et appelé "Système minimal de trésorerie" (S.M.T.) ou comptabilité de trésorerie.
Les seuils sont fixés en termes de recettes annuelles et sont respectivement de 30 000 000 F CFA pour les
entreprises de négoce, 20 000 000 F CFA pour les entreprises artisanales et 10 000 000 F CFA pour les entreprises
de services.
Cette comptabilité de trésorerie repose sur les mouvements de trésorerie (recettes ou encaissements, dépenses
ou décaissements) de l'entreprise.
Dans une comptabilité ordinaire (Système normal), les enregistrements comptables sont justifiés par la naissance
et l'extinction des créances et des dettes de l'entreprise. Dans la comptabilité de trésorerie, ils ont pour seul fait
générateur :
- l'entrée en trésorerie, appelée recette, ou encaissement ;
- la sortie de trésorerie, appelée dépense, ou décaissement.
Il faut entendre par trésorerie l'ensemble des avoirs de l'entreprise en caisse (billets, pièces...), en banque et aux
chèques postaux.
Les entrées et les sorties de trésorerie dûment enregistrées permettent de calculer le résultat de l'exercice, par
différence entre les recettes et les dépenses.
Dans certains cas, cette différence fournit directement le "résultat" de l'exercice. Le résultat apparent "Recettes –
Dépenses" doit être corrigé, le plus souvent, en plus ou en moins, pour tenir compte des divers mouvements de
trésorerie qui ne sont pas liés au résultat.
I — égalité de base
Résultat = Recettes — Dépenses
Ce cas extrêmement simple n'est pas rare dans les très petites entreprises (commerces notamment, et services).
Il y a :
- bénéfice si Recettes > Dépenses ;
- perte si Recettes < Dépenses.
Pour que cette comparaison élémentaire soit possible, d'une part, et satisfaisante, c'est-à-dire représentative du
résultat, d'autre part, il faut que soient réunies les conditions suivantes :
1. Enregistrement systématique et fiable, tout au long de l'exercice, des recettes et des dépenses
La fiabilité de ces enregistrements est liée :
- à l'existence d'un support régulièrement tenu : livre de trésorerie (Recettes et Dépenses) ou livre de recettes
et livre de dépenses ;
- à la conservation, en appui des écritures, des pièces justificatives d'origine interne ou externe : factures de
ventes, d'achats de biens et de services, notifications d'impôts, bulletins de paie, etc.
2. Absence d'éléments perturbateurs du calcul du résultat
En effet si :
- les recettes ne proviennent que des ventes de l'exploitation,
- les dépenses ne concernent que les achats et les charges diverses de l'exploitation,
- alors Résultat = Recettes – Dépenses.

Il est aussi admis l'égalité précédente dans le cas où Recettes et Dépenses comportent très peu d'éléments
étrangers au calcul du résultat, c'est-à-dire sont d'un niveau "non significatif".
En pratique, cette approche très simplificatrice concerne les cas d'entreprises dans lesquelles :
a) Toutes les ventes se font au comptant, de même que tous les achats et paiements de charges diverses.
On peut assimiler à ce cas les entreprises dans lesquelles les crédits moyens accordés aux clients ou obtenus des
fournisseurs conservent sensiblement la même durée d'une année à l'autre, pour un chiffre d'affaires et un
niveau d'activité qui restent sensiblement les mêmes.
b) L'entreprise n'a pas de stocks, ou en a très peu (stocks estimés par rapport au chiffre d'affaires), ou encore un
niveau plus important de stocks qui demeure sensiblement le même d'un exercice à l'autre.
Il en est de même pour les "travaux en cours" (bâtiment notamment).
c) Durant l'exercice, l'entreprise n'a ni acquis ni revendu d'équipements pour des montants significatifs, et son
équipement global est d'un montant global relativement faible.
d) Elle n'a pas non plus souscrit ou remboursé d'emprunts pour des montants significatifs. Ce point est en général
corrélé fortement au point c.
e) L'exploitant n'a pas effectué de retraits personnels de fonds, ni de versements complémentaires de capital.
En définitive, si les conditions ci-dessus sont réunies, la simple tenue du registre de trésorerie :
- fournit le résultat de l'exercice (voire en cours d'exercice) ;
- permet d'établir à la clôture de l'exercice une "situation" sommaire (cf. Section 2).
II— corrections nécessaires du résultat apparent

Le cas simplificateur présenté en( I )est loin d'être rare s'il est fait abstraction du point e). Il peut être estimé que
près de la moitié des petites entreprises du secteur "informel" en réunissent les conditions, sous réserve des
retraits et des apports de l'exploitant.
Il convient donc, pour les autres entreprises, d'assurer en fin d'exercice un passage du résultat apparent de
trésorerie au résultat effectif par des corrections tenant compte des éléments a), b), c) et d) ; et pour
pratiquement toutes les entreprises, de l'élément).
1. Principe des corrections de fin d'exercice
Durant l'exercice, les opérations restent enregistrées en Recettes et Dépenses. Toutefois, un repérage de leur
nature est indispensable pour pouvoir les ajouter ou les retrancher au résultat apparent.
Exemple
Résultat apparent 1 000 000.
Durant l'exercice, il a été noté dans les Recettes 300 000 de nouvel apport de l'exploitant (à la suite d'un gain à la
loterie nationale) et dans les dépenses 1 280 000 de retraits personnels pour les besoins familiaux.
Dans cet exemple, il s'agit d'éléments du type e) ci-dessus, qui sont observés dans la plupart des cas (retraits
personnels).
Résultat effectif : 1.000.000 — 300.000 (apport) + 1.280.000 (retraits) = 1.980.000.

2. Progressivité (modularité) des corrections
Les corrections ne sont à opérer que si les éléments a) à e) sont significatifs. D'un exercice à l'autre et d'une
branche d'activité à l'autre, elles peuvent s'avérer inutiles pour certaines d'entre elles.
Exemples
Dans une branche d'activité où les crédits clients et fournisseurs sont inexistants ou quasi nuls les opérations,
dans leur quasi-totalité, se font au comptant. Il est donc inutile d'introduire une correction "d'en-cours
commercial". Ce cas se rencontre le plus souvent dans les petits commerces.
Dans une entreprise dont le stock final reste pratiquement du même montant que celui du stock initial, la
correction de variation du stock est inutile.
En conséquence l'entreprise procède, le cas échéant, aux corrections suivantes à la clôture de l'exercice :
- correction d'en-cours commercial : variation globale du total net (algébrique) des créances clients et des
dettes fournisseurs d'exploitation (fournisseurs, organismes sociaux, Etat...) ;
- correction de stocks et en-cours ;
- correction d'amortissements, dans le cas où les équipements et leurs amortissements sont relativement
importants.
Les autres corrections prévues aux points c), d) et e) ci-dessus ne pourraient être opérées qu'en fin d'exercice, ce
qui suppose qu'au cours de l'exercice les opérations concernées (apports et retraits de fonds ; emprunts et
remboursements ; acquisitions d'équipements ; parfois, cessions...) aient été méthodiquement notées.
L'enregistrement de ces mouvements au fur et à mesure de leur survenance est facilité grâce à une organisation
comptable minimale.
Aussi, le système de trésorerie présenté dans le SYSTÈME COMPTABLE OHADA se caractérise-t-il par une
souplesse et un caractère modulaire, qui conduit à développer l'analyse comptable en fonction des
caractéristiques de l'activité de l'entreprise.
Dans sa conception de base, le S.M.T. est axé sur la détermination du résultat. Toutefois, grâce à une
récapitulation des mouvements respectant le principe de la "partie double", il conduit à l'établissement
d'un bilan, très simplifié dans la forme élémentaire du système, mais relativement complet lorsque l'entreprise
utilise toutes les possibilités du système. Le Système minimal de trésorerie prépare ainsi l'entreprise en
développement au passage vers la sphère comptable formalisée, celle du Système allégé.
Le S.M.T. repose sur une comptabilité de "trésorerie" dont le fait générateur de l'enregistrement comptable est la
recette ou la dépense (et non l'engagement), T.V.A. incluse (T.T.C.). Aussi, le résultat obtenu est-il égal à la
différence Recettes – Dépenses, sous réserve de certaines corrections indispensables (cf. Section 1).
Toutefois, le S.M.T. conserve les caractères fondamentaux, sinon l'apparence, d'une comptabilité en partie
double. En fin de mois, puis à la clôture de l'exercice, des écritures de "bouclage" récapitulent les mouvements
enregistrés dans le cadre d'une analyse en "partie double".
Dans le cas le plus simple d'application du S.M.T., le bouclage se fait de la manière suivante :
Bouclage des recettes (mensuel)
Caisse ....................
Ventes et autres produits ....................
Bouclage des dépenses (mensuel)

Achats ....................
Autres charges ....................
caisse ....................
Bouclage du résultat (clôture de l'exercice)

VENTES ET AUTRES ....................
PRODUITS
RESULTAT (Perte) ....................
achats ....................
autres charges ....................
(ou) resultat (Bénéfice) ....................
Le résultat,( perte ou bénéfice), est viré pour solde au compte Capital à l'ouverture de l'exercice suivant.
L'existence et la tenue de ces comptes permet d'établir en fin d'exercice une situation qui est un bilan
élémentaire (Actif : Caisse ; Passif : Capital, Résultat). La tenue d'un compte Capital, crédité des apports
personnels et débité des retraits et des prélèvements, est indispensable à l'obtention d'un résultat de trésorerie
significatif au plan économique.
Le recours à une analyse moins grossière des opérations et aux corrections diverses à la clôture de l'exercice
conduit à la création de comptes plus nombreux mais limités, et qui fournissent une description convenable du
résultat et de la situation de l'entreprise.
La valeur probante de cette comptabilité suppose que les conditions suivantes soient remplies :
- tenue régulière de livres de trésorerie (livre de recettes, livre de dépenses) enregistrant dans l'ordre
chronologique les opérations ;
- conservation des principales pièces justificatives (factures reçues ou émises, reçus écrits, bandes de caisse,
relevés de banques, brouillard de caisse, copies de lettres...) avec classement et numérotation systématiques.
1. Structure générale
La mise en œuvre du S.M.T. nécessite :

- la tenue en continu d'un livre de Recettes-Dépenses (unique ou dédoublé). L'entreprise ouvre, le cas
échéant, deux ou plusieurs livres de Recettes-Dépenses si sa trésorerie comporte, outre la caisse, des comptes
de banque ou de chèques postaux ;
- la création d'un compte Capital enregistrant :
· à l'ouverture de l'exercice, le montant net des ressources propres de l'entreprise en capital (égal au montant
obtenu à la clôture de l'exercice précédent majoré du bénéfice obtenu ou diminué de la perte subie) ;
· en cours d'exercice, à son crédit, les apports de l'exploitant qu'ils soient, dans son intention, définitifs ou
temporaires et, à son débit, des retraits, prélèvements divers en nature, paiements pour son compte
personnel ;
- la création d'un compte "Virements de fonds" dans le cas où il existe au moins deux comptes de trésorerie.
Exemple : Caisse et Banque.
2. Livres de Recettes-Dépenses
Les recettes et les dépenses sont enregistrées dans l'ordre chronologique des encaissements et des
décaissements soit dans un livre unique Recettes-Dépenses, soit dans un livre de Recettes et un livre de
Dépenses.
En cas d'utilisation de deux ou de plusieurs comptes de trésorerie, l'entreprise aura avantage à créer autant de
livres de Recettes et de Dépenses qu'il y a de comptes de trésorerie.
Exemples :
¨livre de Caisse - ¨livre de Caisse-
Recettes ; Dépenses ;
¨livre de Banque - ¨livre de Banque-
Recettes ; Dépenses ;
Chaque opération est analysée et enregistrée de façon à permettre, en fin de mois, une récapitulation
(bouclage) en forme d'écritures de "partie double". A cet effet :
les recettes sont ventilées, au minimum, en "Ventes et autres produits", "Capital", et "Virements de
fonds" (le cas échéant) ;
les dépenses sont ventilées, au minimum, en "Achats", "Autres charges", "Capital", et "Virements
de fonds" (le cas échéant).
L'écriture mensuelle de "bouclage" est alors de la forme :
caisse (ou banque ou c.c.p.) .....................

n Recettes ventes et autres produits ....................
capital
....................
virements de fonds (le cas échéant)
....................
achats .....................
autres charges .....................

n Dépenses
capital .....................
virements de fonds (le cas échéant) .....................

caisse (ou banque ou ccp)
....................
3. Comptes ouverts (Grand-livre)

L'organisation comptable minimale conduit à la création :
- de 6 comptes dans le cas d'un compte unique de trésorerie : Capital, Ventes et autres produits, Achats, Autres
charges, Résultat (à la clôture de l'exercice), Caisse ;
- de (6 + n) comptes dans le cas d'existence de n comptes de trésorerie (par exemple 9 en cas d'existence de 3
comptes de trésorerie : Caisse, Banque, C.C.P.). Les comptes supplémentaires étant les (n–1) comptes de
trésorerie additionnels et le compte "Virements de fonds".
4. Opérations de fin d'exercice-Etats financiers annuels.
a) Contrôles de fin d'exercice
A la clôture de l'exercice, l'entreprise doit s'assurer que toutes les recettes et les dépenses de l'exercice ont été
correctement enregistrées. Il conviendra en particulier de vérifier :
L’égalité entre le solde final du compte Caisse et le montant réellement disponible en caisse ;
L’égalité entre le solde final du compte Banque (ou C.C.P.), le cas échéant, et le solde figurant sur le relevé
bancaire à la date de clôture de l'exercice, corrigé des opérations de rapprochement ;
que le compte "Virements de fonds" est soldé.

b) Détermination du résultat
Elle est effectuée par virement des totaux des comptes "Ventes et autres produits", "Achats", "Autres charges"
dans le compte Résultat, les trois comptes de gestion étant alors soldés.
L'entreprise pourra aussi, par simplification, se limiter à reporter, dans le compte Résultat, les douze montants
mensuels de chacun des trois comptes.
Le solde créditeur du compte Résultat exprimera le bénéfice et le solde débiteur, la perte.
c) Etats financiers annuels
Les états financiers annuels du S.M.T. comprennent le bilan et le compte de résultat.
• Le Bilan (ou situation de fin d'exercice)
Il se présente comme ci-dessous :

-7-
BILAN
SYSTEME MINIMAL DE TRESORERIE
PAGE 1/1
Dénomination sociale de l'entité :

Adresse : Sigle usuel :
N° d'identification fiscale : Exercice clos le : Durée (en mois) :
N° de télé déclarant (NTD):
BILAN
MONTANT MONTANT
REF ACTIF NOTE REF PASSIF NOTE
EXERCICE N-
EXERCICE N EXERCICE N EXERCIC N-1
1
GA Immobilisations (1) (2) 3 HA Capital
GB Stocks 4 HB Résultat de l'exercice (en + ou en -)
GC Clients et débiteurs divers 5&8 HC Emprunt 6
GD Caisse HD Founisseurs et créditeurs divers 5&9
GF Banque (en + ou en -)
GZ Total actif HZ Total passif
(1) A faire figurer à l'actif du bilan si elles correspondent à des

montants significatifs.
(2) Voir valeur nette comptable selon tableau des amortissements et inventaire des immobilisations (Note
SUPPL 4)

• Le compte Résultat
Le compte de résultat récapitule en liste les produits (Ventes, Autres produits) et les charges qui font
apparaître après le rajout de la variation. des stocks et des créances et la réduction de la variation des
dettes d’exploitation, le bénéfice net ou la perte nette de l’exercice
-
COMPTE DE RESULTAT
PAGE 1/1
Dénomination sociale
de l'entité :
Adresse : Sigle usuel :
N° d'identification
Exercice clos le : Durée (en mois) :
fiscale :
N° de télé déclarant
(NTD):
COMPTE DE RESULTAT
MONTANT
REF LIBELLES NOTE
EXERCICE N EXERCICE N-1
KA Recettes sur ventes ou prestations de services 7
KB Autres recettes sur activités 7

TOTAL DES RECETTES SUR PRODUITS (A)
KX
(non compris recettes non encaissées)
JA Dépenses sur achats 7
JB Dépenses sur loyers 7
JC Dépenses sur salaires 7
JD Dépenses sur impôts et taxes 7
JE Charges d'intérêts 7
JF Autres dépenses sur activités 7
TOTAL DEPENSES SUR CHARGES (B)

JX
( non compris charges non décaissées)
KZ SOLDE: Excédent (+) ou insuffisance (-) de recettes (C = A-B)
VA + Variations des stocks sur les achats [N - (N-1)] (D)
VB +Variation des créances [N - (N-1)] (E)
VC - Variation des dettes d'exploitation [N - (N-1)] (F)
JG DOTATIONS AUX AMORTISSEMENTS (1) (G)
KZC RESULTAT DE L'EXERCICE (H = C + D + E - F - G)
(1): Se reporter au tableau des amortissements et inventaire des

immobilsations (Note SUPPL 4)

4. LES DOCUMENTS A RENSEIGNER
LA fiche R4 donne l’ensemble des documents à renseigner

NOTE 1
Dénomination sociale de l'entité : 0
Adresse : 0 Sigle usuel : 0
Exercice
N° de compte contribuable (NCC) : 0 0 Durée (en mois) : 0
clos le :
N° de télédéclarant (NTD): 0
NOTE 1 : DETTES GARANTIES PAR DES SURETES REELLES
Montant SURETES REELLES (2)

LIBELLES Note
brut (1)
Hypothèques Nantissements Gages/autres
Dettes financières et ressources assimilées :
Emprunts et dettes des établissements de crédit
Autres dettes financières

SOUS TOTAL (1) 0
Dettes de location-acquisition :
Dettes de crédit-bail immobilier
Dettes de crédit-bail mobilier
Dettes sur contrats de location-vente
Dettes sur contrats de location-acquisition
SOUS TOTAL (2) 0
Dettes du passif circulant :
Fournisseurs et comptes rattachés

Clients
Personnel
Sécurité sociale et organismes sociaux
Etat
Organismes internationaux
Associés et groupe
Créditeurs divers
SOUS TOTAL (3) 0
TOTAL (1) + (2) + (3) 0
Engagements Engagements
ENGAGEMENTS FINANCIERS
donnés reçus
Engagements consentis à des entités liées
Avals, cautions, garanties
Hypothèques, nantissements, gages, autres
Effets escomptés non échus
Créances commerciales et professionnelles cédées
Abandons de créances conditionnels
TOTAL 0 0
(1) indiquer le montant de la garantie
(2) indiquer les références de la sûreté

- 12 -
NOTE 3
N° d'identification fiscale : 0 Exercice clos le : 0 Durée (en mois) : 0
NOTE 3 : ACQUISITION ET SUIVI DU MATERIEL, DU MOBILIER ET AUTRES IMMOBILISATIONS

DUREEE
DATE DESIGNATION MONTANT DATE D'ACQUISITION DATE DE SORTIE PRIX DE CESSION
D'UTILITE

- 13 -
NOTE 4
0
N° de télédéclarant (NTD):
NOTE 4 : ETAT DES STOCKS AU 31 DECEMBREFFFFF
REFERENCE DESIGNATION QUANTITE PRIX UNITAIRE MONTANT
VALEUR DU STOCK FINAL
VALEUR DU STOCK INITIAL

- 14 -
NOTE 5

N° d'identification fiscale : 0 0 Durée (en mois) : 0
NOTE 5 : ETAT DES CREANCES ET DES DETTES NON ECHUES AU 31 DECEMBREFFFF.

Montant Montant
DATE NOM DU CLIENT Variation %
au 31 décembre au 1er janvier
TOTAL DES CREANCES 0 0
Montant Montant
DATE NOM DU FOURNISSEUR Variation %
au 31 décembre au 1er janvier
TOTAL DES DETTES 0 0

- 15 -
NOTE 6
Dénomination sociale de l'entité
0
:
NOTE 6 : EMPRUNTS ET AUTRES DETTES FINANCIERES
Variation Dettes à plus d'un

Variation Dettes à un an Dettes à plus
Libellés Année N Année N-1 en valeur an et à deux ans
en % au plus de deux ans
absolue au plus
Emprunts et dettes auprès des
0
établissemnts de crédit
Avances reçues de l'Etat 0
Avances reçues et comptes
0
courants bloqués
Dépôts et cautionnements reçus 0
Intérêts courus 0
Autres emprunts et dettes 0

TOTAL EMPRUNTS ET
AUTRES DETTES FINANCIERES
0 0 0 0 0 0

- 16 -
NOTE 7

NOTE 7 : JOURNAL DE TRESORERIE SMT mois de........... Année..........
Ventilation recettes Ventilation dépenses
Dates Libellés Recettes Dépenses Solde

Matériel et Achats Achats matières et Impôts et Prélèvement
Ventes Autres Loyers Salaires Autres
Mobilier marchandises fournitures taxes s exploitant
Report à nouveau
Solde à reporter
NB : Prévoir un journal par banque et un journal pour la caisse. Les colonnes « ventilation recettes et dépenses » peuvent être complétées en cas de besoin par des rajouts notamment « Charges d'intérêts».
Il est possible si nécessaire, de regrouper les opérations mensuellement dans un seul journal de trésorerie.

- 17 -
NOTE 8

N° d'identification fiscale : 0 Exercice clos le : Durée (en mois) : 0
NOTE 8 : JOURNAL DE SUIVI DES CREANCES IMPAYEES

Date N°Facture Nom du client Montant Date paiement

- 18 -
NOTE 9

NOTE 9 : JOURNAL DE SUIVI DES DETTES A PAYER

Date N°Facture Nom du client Montant Date paiement

- 19 -
NOTE 10

N° de compte contribuable (NCC) : 0 Exercice clos le : 0 Durée (en mois) : 0
NOTE 10 : MATERIEL, MOBILIER ET AUTRES IMMOBILISATIONS (AMORTISSEMENTS)
A B C D=A+B-C
SITUATIONS ET MOUVEMENTS
AMORTISSEMENTS DIMINUTIONS : CUMUL DES

AUGMENTATIONS:
CUMULES Amortissements AMORTISSEMENTS A
DOTATIONS
A L'OUVERTURE relatifs aux éléments LA CLOTURE
DE L'EXERCICE
DE L'EXERCICE sortis de l'actif DE L'EXERCICE
RUBRIQUES
0
0
0
0
IMMOBILISATIONS INCORPORELLES 0 0 0 0
0
0
0
0
0
0
0
IMMOBILISATIONS CORPORELLES 0 0 0 0
TOTAL GENERAL 0 0 0 0

- 20 -
NOTE 11
Exercice clos
N° de compte contribuable (NCC) : 0 le :
0 Durée (en mois) : 0
NOTE 11 : NOTES SUPPLEMENTAIRES

Finances-
Finances-Comptabilité et Gestion des Entreprises : 1ère Année 2022-
2022- 2023
TRAVAUX DIRIGES
EXERCICE 1 : Entité LETOUKAN S.A
A la clôture de l’exercice N, le bilan comptable de l’entité LETOUKAN S.A se présente comme suit :
BRUT Amort/Prov NET
ACTIF
-1- -2- -3-
Concession, brevets et droits similaires 205.000 205.000
Immobilisat°
Fonds commercial 380.000 - 380.000
incorporelles
ACTIF immobilisée
Terrains 300.000 300.000

Constructions 1.100.000 450.000 650.000
Immobilisat°
Installations tech., mat. et outillages indust. 850.000 310.000 540.000
corporelles
Autres immobilisations corporelles 270.000 103.000 167.000
Participations 80.000 12.000 68.000

Immobilisat° Autres titres immobilisés 20.000 20.000
financières Prêts 150.000 150.000
Total (I) 3.355.000 875.000 2.480.000

Matières premières 526.000 15.000 511.000
En-cours de production de biens 60.000 60.000
ACTIF CIRCULANT
Stocks Produits intermédiaires et finis 981.000 981.000

Marchandises 58.000 58.000
Avances et acomptes versés sur commandes 20.000 20.000

Clients et comptes rattachés 848.000 120.000 728.000
créances
Autres créances 120.000 120.000
Total (II) 2.613.000 135.000 2.478.000

Valeurs mobilières de placement 70.000 6.000 64.000
TRESORERIE-ACTIF Banque ; Caisse 35.000 - 35.000
Total (III) 105.000 6.000 99.000
écarts de conversion-actif (1) (IV) 6.000 6.0000
Total général (I à IV) 6.079.000 1.016.000 5.063.000
PASSIF VALEURS
Capital social ou individuel 1.000.000
Apporteur, capital souscrit, non appelé -250.000
Prime d’émission, de fusion, d’apport… 360.000
Réserve indisponible 80.000
Capitaux propres Réserves libres 290.000
Report à nouveau -80.000
Résultat de l’exercice (bénéfice ou perte) 170.000
Subventions d’investissement 50.000
Provisions réglementées 15.000
Total (I) 1.635.000
DETTES Emprunts obligataires convertibles 500.000
FINANCIERES Emprunts et dettes auprès des établissements de crédit 424.000
Provisions pour risques et charges 5.000
Total (II) 929.000
Dettes sur immobilisations et comptes rattachés 203.000
Client, Avances et acomptes reçus sur commandes en cours 7.000
PASSIF CIRCULANT
Dettes fournisseurs et comptes rattachés 1.138.000
Dettes fiscales et sociales 720.000
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Finances-
2022- 2023
Autres dettes 417.000

Total (III) 2.485.000
TRESORERIE Banque, crédit de trésorerie 5000
-PASSIF Total (IV) 5000
Ecart de conversion-passif(2) total (V) 9.000
Total général (I à V) 5.063.000
Informations annexes (pour l’élaboration du bilan fonctionnel)
(1)
les écarts de conversion-actif concernent les clients pour 4.000 et fournisseurs d’exploitation pour 2.000
(2)
les écarts de conversion-passif concernent les clients exclusivement.
NB : les effets escomptés non échus s’élèvent à 45.000 (engagement hors bilan).
Travail à faire :
1) Dresser Le Bilan Fonctionnel
2) Calculer le FRNG, le BF (en BFE et BFHAO) et la TN.
3) conclure.
EXERCICE 2 : Cas DIVINE MISERICORDE
On vous fournit les informations sur le bilan de la société Cas DIVINE MISERICORDE au 31/12/2020
Bâtiment 14 400 000
Matériel, mobilier de bureau 2 250 000
Amortissement du bâtiment 4 320 000
Amortissement du matériel, mobilier 1 125 000
Matériel de transport 9 000 000
Amortissement du matériel de transport 3 069 000
Titre de participation 3 888 000
Provision pour dépréciation des titres de participation 108 000
Ecart de conversion-actif lié aux comptes fournisseurs d’exploitation 20 000
Stocks de marchandises 14 906 000
Dépréciation des stocks 414 000
Clients 4 710 000
Clients douteux 576 000
Créances sur cessions d’immobilisation HAO 420 000
Dépréciation des comptes clients 234 000
Autres créances 756 000
Clients, Effets à recevoir 3 276 000
Titre de placement 891 000
Banque 3 150 000
Caisse 612 000
Capital 20 000 000
Réserves indisponibles 2 700 000
Réserves libres 1 566 000
Report à nouveau (débiteur) 1 710 000
Provisions pour risque et charges 4 140 000
Emprunt et dettes financières diverses (dont intérêt courus non échus : 43 5000 F) 5 661 000
Fournisseurs d’exploitation 8 170 000
Fournisseurs d’investissement 2 000 000
Autres dettes 1 845 000
Fournisseur, Effets à payer 1 800 000
Banque, crédit de trésorerie 540 000
Banque, Crédit d’escompte 234 000
Ecart de conversion passif lié aux comptes fournisseurs d’exploitation 42 000
Travail à faire :
1. Présenter le bilan comptable SYSCOHADA au 31/12/2020
2. Présenter le bilan fonctionnel de la DIVINE MISERICORDE
3. Calculer le FRNG, le besoin de financement global et la trésorerie.
DOSSIER 3 : ENTREPRISE DIEU DE TENDRESSE

Les dirigeants de l’entreprise « ENTREPRISE DIEU DE TENDRESSE » vous soumet cette balance dans le but de
l’élaboration du bilan et du compte de résultat de l’exercice N.
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Finances-
2022- 2023
Balance après inventaire au 31/12/N

N°de compte Libelles de comptes Débit Crédit
211 Frais de développement 15 000
212 Brevet, logiciel 47 000
215 Fonds commercial 235 000
218 Autres immobilisations corporelles 13 500
2231 Terrains 61 000
231 Bâtiment 101 000
238 Installation et agencement 205 000
241 Matériel industriel 335 000
245 Matériel de transport 225 000
260 Titre de participation 150 000
2812 Amortissement du logiciel 12 000
2815 Amortissement du fonds commercial 35 000
2818 Amortissement des autres immobilisations 3 500
28231 Amortissement des terrains 11 000
2831 Amortissement du bâtiment 11 000
2838 Amortissement des installations et agencement 40 000
2841 Amortissement du matériel industriel 35 000
2845 Amortissement du matériel de transport 55 000
311 Stocks de marchandises 3 665 000
321 Stocks de matières premières 45 000
4091 Fournisseurs, avances versées 270 000
411 Client 2 385 000
418 Autres créances 280 000
478 Ecart de conversion-actif 65 000
485 Créances sur cessions d’immobilisation 80 000
501 Titre de placement 100 000
521 Banque, chèques postaux, caisse 170 000
101 Capital 1 400 000
109 Actionnaire, capital souscrit non appelé 50 000
105 Primes d’apport, d’émission 20 000
1138 Réserves indisponible 110 000
1181 Réserves libres 510 000
12 Report à nouveau 766 500
13 Résultat net
15 Provisions réglementées 95 000
16 Emprunt 910 000
17 Dette de location-acquisition 55 000
18 Dettes financières diverses 90 000
19 Provisions financières pour risques et charges 120 000
401 Fournisseurs d’exploitation 1 990 000
42 Dettes sociales 435 000
441 Etat, Impôt sur le bénéfice
444 Etat, TVA due 340 000
47 Autres dettes 275 000
479 Ecart de conversion –passif 90 000
481 Fournisseur d’investissement 105 000
49 Risques provisionnés 115 000
521 Banque, découverts 625 000
561 Banque, crédit de trésorerie 425 000
564 Banque, crédit d’escompte 1 070 000
601 Achat de marchandises 12 955 000
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Finances-
2022- 2023
6031 Variation de stocks de marchandises 185 000

605 Autres achats 145 000
6033 Variation des autres achats 10 000
61 Transport 440 000
63 Services extérieurs B 900 000
64 Impôt et taxes 325 000
65 Autres charges 20 000
65 Charges de personnels 1 175 000
67 Frais financiers 330 000
676 Pertes de changes 215 000
681 Dotation aux amortissements d’exploitation 135 000
687 Dotation aux amortissements financiers 30 000
701 Vente de marchandises 15 550 000
705 Travaux, services vendus 355 000
707 Produits accessoires 405 000
72 Production immobilisées 55 000
75 Autres produits 80 000
771 Revenu financier 10 000
776 gains de change 15 000
781 Transfert de charges 15 000
791 Reprise de provision 30 000
812 V.C des cessions d’immobilisation 160 000
822 Produit de cession d’immobilisation 401 500
83 Charges HAO 5 000
85 Dotation HAO 15 000
86 Reprise HAO 20 000
89 Impôt sur le résultat
Total
NB : le montant des charges non déductibles s’élève à 19 000 et celui des produits exonérés à 200 000.
Le taux de l’impôt sur les sociétés est de 25%.
TRAVAIL A FAIRE : Etablir le compte de résultat à partir de la liasse.
EXERCICE 5 : Cas ‘‘MERE DE TOUTES GRACES »

Vous êtes chargés d’étudier le bilan de la société anonyme ‘‘MERE DE TOUTES GRACES »le 31/12/N présenté ci-dessous :
Bilan au 31/12/N
Actif Brut Amort & deprec Net Passif Montant
Frais de prospection 570 000 570 000 Capital 700 000
Fonds commercial 20 000 20 000 Résultat 325 000
Bâtiments 1 000 000 700 000 Subvention d’investisssement 210 000
Matériel 620 000 300 000 320 000 Emprunts 800 000
Prêts 250 000 300 000 250 000 Prov.pour risq. et charges 650 000
Total actif immobilisés 2 460 000 600 000 1 860 000 Total ress. stables 2 685 000
Stocks 800 000 150 000 650 000 Fournisseur d’exploitat 370 000
créances 500 000 100 000 400 000
Actif circulant 1 300 000 250 000 1 050 000 Total passif circulant 370 000
Trésorerie-actif (banque & 130 000 130 000 Trésorerie passif (banque, crédit 70 000
caisse) d’escompte)
Ecart de conversion actif 110 000 110 000 Ecart de conver.-passif 25 000
Total général 4 000 000 850 000 3 150 000 Total général 3 150 000
Informations complémentaires :
• Dans les immobilisations financières 30 000 F concernant les prêts sont à moins d’un an.
• Les subventions d’investissement doivent tenir compte de l’impôt latent.
• Les créances comprennent 12 000F à plus d’un an.
• La distribution de dividendes prévue est de 45 000F le reste en report à nouveau.
Les provisions financières pour risques et charges :
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Finances-
2022- 2023
90 000F sans objet,

110 000F pour perte de changes,
Le reste dans les dettes à moins d’un an.
- les emprunts dont 40 000F à moins d’un an.
- les fournisseurs dont 50 000F à plus d’un an.
Les écarts de conversion-actif de 110 000F sont liés aux emprunts.
Travail à faire :
1. présenter le bilan financier en grandes masses
2. déterminer le fonds de roulement financier, le besoin de financement et la trésorerie nette.
EXERCICE 6 : Cas ‘‘MERE DU DIVIN AMOUR’’
On vous présente le bilan au 31/12/N de la société ‘‘MERE DU DIVIN AMOUR’’’
Actif Montant Passif Montant
Fonds commercial 4 000 000 Capital 60 000 000
Terrains 15 000 000 Réserves 2 000 000
Bâtiments 20 000 000 Résultat 5 000 000
Matériel et outillage 10 000 000 Subvention 10 000 000
Mobilier de bureau 2 000 000 Emprunts 5 000 000
Matériel de transport 8 000 000 Dettes de location, acquisition 8 000 000
Titres de participations 5 000 000 Provisions pour risques et charges 3 000 000
Total actif immobilisé 64 000 000 Capitaux permanents 93 000 000
Marchandises 3 000 000 Fournisseurs d’investissement 3 000 000
Matières premières 2 000 000 Fournisseurs d’exploitation 2 000 000
Produits finis 4 000 000 Dettes fiscales 1 000 000
Produits en-cours 2 000 000
Créances clients 2 000 000
Total actif circulant 13 000 000 Total passif circulant 6 000 000
Titres de placement 3 000 000
Banque 19 000 000 Banque, crédit de trésorerie 1 000 000
caisse 900 000
Trésorerie-actif 22 900 000 Trésorerie-passif 1 000 000
Ecart de conversion-actif 100 000
Total actif 100 000 000 Total passif 100 000 000
Une expertise révèle :
On prendra en compte seulement 30% de la valeur du fonds commercial.
Les terrains sont évalués à 14 700 000F, le matériel et outillage à 10 200 000F et le mobilier à 1 900 000F.
L’entreprise décide de céder 40% des titres de participation dans deux (2) mois.
Des produits finis pour 1 900 000F seront conservés pour 5 ans.
30% des titres de placement sont difficilement négociables.
Un client règle en espèces 700 000F.
La location concerne le matériel de transport.
L’écart de conversion-actif est dû à une dette fournisseur.
• Répartition du résultat :
10% pour la dotation aux réserves
4 000 000 pour les dividendes. 30% du reste seront payés dans 4 mois.
Le reste en report à nouveau
• Provisions pour risques et charges :
40% des risques sont à moins d’un an et 60% des provisions sont sans objet.
• Fournisseurs d’investissement : ils seront payés dans 15 mois.
Travail à faire : Etablir le bilan financier.
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Finances-
2022- 2023
DOSSIER 7 : BILAN FINANCIER

Le Bilan après inventaire au 31/ 12/ N des Etablissements calixte se présente comme suit :
BILAN au 31/ 12/ N
Actif Montant Amort. /deprec Montant net Passif Montant
Terrain 107.500.000 7 500 000 100.000.000 Capital 440000000
Bâtiments 195.000.000 45 000 000 150.000.000 Report à nouveau 10.000.000
Matériels 130 000.000 30 000 000 100.000.000 Résultat net 60.000.000
Matériel transport 100 000.000 30 000.000 70 000.000 Subvention 20.000.000
Titre participation. 40 000.000 10.000.000 30 000.000 Emprunt 85 000.000
Matières premières 110 000.000 30 000.000 80 000.000 Prov.Finan.pr risque 21 000 000
Produits finis 55 000.000 15 000.000 40 000.000 Fournisseurs 34 500 000
Créances(1) 98 000.000 28 000 000 70 000 000 Dettes fiscales 2.000.000
titre de placement 29.000.000 9 000.000 20 000.000 Dettes sociales 10.000.000
banque 15 500.000 15 500.000 escompte de crédit ordinaire 5 000.000
Caisse 12 000.000 12 000.000
TOTAL 892.000.000 204 500.000 687.500 000 TOTAL 687.500.000
(1)Dont EAR : 6 000 000F
En vue de l’établissement du bilan financier, vous disposez des informations suivantes :
Le fonds commercial est évalué à 1500 000F;
Le terrain est estimé à 84 000.000 F
Les bâtiments : décote de 25% –
Les matériels de transport sont obsolètes. Ils peuvent être vendus à 50 000.000F
Les titres de participation sont constitués de 2000 parts de la SARL TOUGMAN. Une expertise récente
a estimé chaque part sociale de cette société à 25 000 FCFA
Une décote supplémentaire de 20 000 000FCFA est applicable aux matières premières ; par ailleurs à
propos de celles-ci un minimum de 15 000 000 FCFA est considéré comme indispensable à la bonne
marche de l’entreprise.
La valeur réelle du stock de produits finis est de 25 000 000 FCFA. Le stock outil représente 35% de
cette valeur.
La dépréciation sur les créances a été sous-estimée : en réalité elle devrait être de 38 000 000 FCFA.
Les un quart du résultat et du report à nouveau seront mis en distribution et le reste en report à
nouveau.
les provisions financières pour risques comportent 1 000 000 FCFA de provision sans objet et le reste
sont justifiées dont 3 000 000FCFA à moins d’un an
une partie de l’emprunt figurant au bilan sera remboursé dans 5 mois : montant 5 000 000 F
le plafond d’escompte est de 4 500 000FCFA
N.B : le taux d’imposition est de 25%
Travail à faire :
1) Présentez le bilan financier des établissements calixte
2) Calculer le fonds de roulement net, le besoin de financement financier et la trésorerie nette
DOSSIER 8 : BILAN FONCTIONNEL ET FINANCIER
Le Bilan après inventaire au 31/ 12/ N des Etablissements LEO se présente comme suit :
BILAN au 31/ 12/ N
Actif Montant Amort./Prov. Montant net Passif Montant
Brevets 750.000 750.000 Capital 10.000000
Terrain 3.000.000 3.000.000 Réserves 4.500.000
Bâtiments 15.000.000 6 10.000.000 Résultat net 1.000.000
5 000.000
Matériels 000.000 2.500.000 Subvention 2.500.000
3.500.000
Autre Immobilisation. 3 000.000 2 000.000 Amort Dérogatoire 1 875.000
Créances HAO 1 000.000 500.000 Emprunt Prov.fin.Pour 950.000
500.000
Marchandises 1000.000 750.000 risques et charges 675.000
Clients 250.000 4 500.000 Dettes circul HAO 1.000.000
6 250.000
Autre créance 1 750.000 750.000 Fournisseurs 3.750.000
850.000
Banque 100.000 2 000.000 Dettes fiscales 1.500.000
2.000.000
CCP 500.000 500.000 Dettes sociales 750.000
Caisse 1 750.000 1 750.000 Autres dettes 600.000
Ecart de conv. actif 200 000 200 000 Ecart de conv passif 100 000
TOTAL 40.800.000 11.600.000 29.200.000 TOTAL 29.200.000
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Finances-
2022- 2023
En vue de l’établissement du bilan financier, vous disposez des informations suivantes :

Le fonds commercial est évalué à 1500 000F;
Le terrain est estimé à 4 000.000 F
Les bâtiments sont estimés à 18 000.000F
Les autres immobilisations sont estimées : 2 100.000F
Le stock outil de marchandises est estimé à 250.000F
Le projet d’affectation du résultat prévoit une distribution de dividende de 680.000 F
35% des provisions financières pour risques et charges sont injustifiées
40% des provisions financières pour risques et charges sont justifiées et à long terme
25% des provisions financières pour risques et charges sont justifiées et à court terme
L’emprunt figurant au bilan sera remboursé pendant 2 ans. Il est évalué à 1 000 000 F
Il a été découvert 5 faux billets de 10 000F dans la caisse.
L’écart de conversion- actif est lié aux emprunts et couvert par une provision pour risque.
L’écart de conversion- passif est lié aux clients.
N.B : - le taux d’imposition est de 25%
Travail à faire :
A/
1) Présentez le bilan financier des établissements LEO puis Calculer le fonds de roulement net, le
besoin de financement financier et la trésorerie nette
2) Déterminer le ratio de solvabilité. Commenter.
3) Déterminer le ratio de liquidité générale. commenter
B/En vue de l’établissement du bilan fonctionnel, vous disposez des informations suivantes
Fournisseur d’exploitation Créance- client emprunt
Ecart de conversion-actif 60% 15% 25%
Ecart de conversion-passif 35%- 25% 40%
1) Présentez le bilan fonctionnel détaillé puis condensé des établissements LEO
2) Calculer le fonds de roulement net Global, le besoin de financement global et la trésorerie liés au
bilan condensé. Commenter.
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GESTION FINANCIERE 1ERE ANNEE FCGE 20223-2024 Abidjan Bloom University

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Finances-Comptabilité et Gestion des Entreprises : 202

TABLE DES MATIERES

L ’analyse financière permet de connaître la situation d’une entreprise (activité, performances

Le recours à la gestion financière s’avère indispensable pour prendre des décisions

Chapitre 1 : INTRODUCTION A LA FINANCE

1.2 Les branches de la finance

1.2.1 La Finance de marché

Les marchés des matières premières

Les marchés des capitaux

Les marchés des changes

1.2.2 La Finance personnelle

1.2.3 Les Finances publiques

1.2.4 La Finance d’entreprise

4.1 Les objectifs du diagnostic financier

4.2 Les étapes du diagnostic financier

4.2.1 Une étude statique du bilan

4.2.2 Une étude dynamique du bilan

4.2.3 Une analyse du compte de résultat

4.3 Les outils du diagnostic financier

4.3.1 La représentation graphique

4.3.2 La méthode des ratios

4.3.3 Les systèmes experts

Chapitre 2 : LE BILAN COMPTABLE

Actif Immobilisé A Ressources Stables : D=c+d

Actif Circulant : B = a+b Passif Circulant : E = c’ + d’

Total Actif A+B+C 100 Total Passif D+E+F 100

4. PRESENTATION DU BILAN COMPTABLE SYSCOHADA DETAILLE

EXERCICE EXERCICE EXERCICE

TOTAL CAPITAUX PROPRES ET RESSOURCES

AQ IMMOBILISATIONS FINANCIERES 4 DB Dettes de location acquisition 16

BS Banques, chèques postaux, caisse et assimilés 11 DR Banques, établissements financiers et crédits de 20

SUPPORT DE GESTION FINANCIERE / UP COMPTABILITE Page 10 sur 65

SUPPORT DE GESTION FINANCIERE / UP COMPTABILITE Page 11 sur 65

SUPPORT DE GESTION FINANCIERE / UP COMPTABILITE Page 12 sur 65

Travail à faire : Etablir le bilan au 31 décembre N.

SUPPORT DE GESTION FINANCIERE / UP COMPTABILITE Page 13 sur 65

Chapitre 3 : LE BILAN FONCTIONNEL

SUPPORT DE GESTION FINANCIERE / UP COMPTABILITE Page 15 sur 65

*Actif circulant HAO PASSIF CIRCULANT

5.2.2 le retraitement des éléments du PASSIF

SUPPORT DE GESTION FINANCIERE / UP COMPTABILITE Page 16 sur 65

5.3 La présentation du Bilan Fonctionnel

5.3.2 Structure du Bilan Fonctionnel à partir du bilan SYSCOHADA

• Immobilisations incorporelles Brut • Capitaux Propres

+ Amortissements et Provisions des immobilisations

SUPPORT DE GESTION FINANCIERE / UP COMPTABILITE Page 18 sur 65

BFE = ACE – PCE ou BFE = ECE – RCE

D’où, BFG = BF HAO + BFE

Remarque: les signes du besoin de financement ou besoin en fonds de roulement

6.3 La Trésorerie (T)

Trésorerie = Trésorerie Actif – Trésorerie Passif

La relation fondamentale de la trésorerie nous permet de démontrer que :

Remarque: Diagnostic financier à partir de la Trésorerie

7.1 Le financement des emplois stables

SUPPORT DE GESTION FINANCIERE / UP COMPTABILITE Page 20 sur 65

7.2 L’autonomie financière

RAF = Ressources propres ou RAF = Capitaux propres

Lorsque le RAF > 1, l’entreprise à une forte capacité d’endettement.

Frais de recherches et développement. 2 412 1 110 1 302 Capital social 24 100

Créances / cession d’immobilisation. 10 424 - 10 424 Emprunts obligataires 25 080

Titres de placement 8 752 1 208 7 544 Fournisseurs d’investissement. 406

Chapitre 4 : LE BILAN FINANCIER

Actif ou Emplois Passif ou Ressources