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Chapitre premier :
INTRODUCTION A LA FINANCE
1 – DEFINITION DE LA FINANCE
2 – 2 La finance publique
C’est la discipline du droit qui concerne tout simplement tout ce qui touche
au financement de l’Etat.
Plus particulièrement, il s’agit de l’étude ou de la science s’intéressant aux activités
financières des collectivités ou organismes publics.
Cette étude porte également sur les modalités d’utilisation des fonds publics par
l’ensemble des collectivités publiques. Ces fonds publics sont tout simplement
l’argent public autrement dit l’argent des contribuables.
Cet argent est le fruit des prélèvements obligatoires perçus sous diverses formes
telles la T.V.A, les Taxes Foncières, l’Impôt sur les Revenus…
Les personnes ou collectivités publiques ne sont autre que l’Etat, les
Collectivités Territoriales, les Etablissements Publics … Tous ces organismes sont
financés majoritairement par cet argent public.
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2 – 3 La finance personnelle
2 – 4 La finance d’entreprise
C’est le champ de la finance relatif aux décisions financières des entreprises. Son
objet essentiel est l’analyse et la « maximisation de la valeur de l’entreprise pour ses
actionnaires envisagée sur une longue période ».
3 – L’ANALYSE FINANCIERE
3 – 1 Définition
3 – 2 Objectifs
Elles concernent :
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Les cycles économiques sont caractérisés par les quatre phases suivantes :
la phase d’expansion
la phase de crise
la phase de récession
la phase de reprise
Les informations sur la conjoncture économique sont publiées régulièrement
par des organismes nationaux et internationaux (INS, Chambre de Commerce,
BCEAO, etc.)
Le tableau des flux de trésorerie : c’est un tableau qui doit présenter les
entrées et les sorties de trésorerie et d’équivalents de trésorerie classées en
trois catégories :
flux de trésorerie des activités opérationnelles
flux de trésorerie des activités d’investissement
et flux de trésorerie des activités d’investissement
Les notes annexes : elles font partie intégrante des états financiers et
permettent de compléter et de commenter l’information donnée par le Bilan, le
Compte de résultat et le Tableau des flux de trésorerie. Elle tient compte de
toutes les informations utiles à la prise de décision en vertu de la convention
de l’importance significative.
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3 – 4 – 1 Les dirigeants
Ils réalisent une analyse financière pour :
porter à intervalles réguliers, un jugement sur les équilibres financiers,
la rentabilité, la solvabilité, la liquidité et le risque financier de
l’entreprise.
aider la Direction Générale à la prise de décision.
élaborer des prévisions financières
aider au contrôle de gestion.
3 – 4 – 2 Les investisseurs
Détenteurs de parts sociales et d’obligations, les investisseurs s’intéressent aux
bénéfices et à la qualité de la gestion qui garantit leurs dividendes et leurs intérêts.
3 – 4 – 3 Les prêteurs
Ce sont les banques et les autres établissements de crédit. Leurs objectifs ne
sont pas les mêmes, selon que les prêts sont à court ou à long terme :
Pour un prêt à court terme : seule la liquidité de l’entreprise (c’est-à-dire sa
capacité à faire face à ses engagements à court terme) est étudiée.
Pour un prêt à long terme : l’analyse porte sur la solvabilité et la rentabilité
des investissements.
3 – 4 – 4 Les salariés
Ils s’intéressent à la structure financière de leur entreprise car une faillite de
celle-ci entraine la perte de leur emploi d’une part ; et d’autre part, la loi sur la
participation leur confère le droit de participation aux bénéfices. Ils peuvent aussi
devenir actionnaires de leur société.
3 – 4 – 5 L’Etat
L’Etat est intéressé par la situation financière des entreprises pour des besoins
économiques et des besoins de contrôle fiscal.
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3 – 4 – 6 Les fournisseurs
Ils s’intéressent aux états financiers des entreprises dans le but de la
détermination de leur politique de crédit à l’égard de leurs différents clients.
3 – 4 – 7 Les clients
Les clients cherchent à apprécier la bonne exécution par les fournisseurs de
certains marchés dont la réalisation exige un certain délai et qui s’accompagne
éventuellement de versement d’avance.
4 – LA GESTION FINANCIERE
4 – 1 Définition
4 – 2 Objectifs
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Chapitre deuxième :
LE BILAN COMPTABLE
1 – DEFINITION
2 – PRESENTATION
DETTES FINANCIERES
ACTIF CIRCULANT - Emprunts
- Les stocks (marchandises, - Dettes de crédit-bail
matières premières, produits finis,
- Provisions financières pour
fournitures, etc.…)
- Les créances (clients, effets à risques et charges
recevoir, effets escomptés non
échus, autres créances, etc.…) PASSIF CIRCULANT
- Dettes fournisseurs
- Dettes fiscales
TRESORERIE – ACTIF -Autres dettes d’exploitation
- Titres de placement
- Valeurs à encaisser TRESORERIE – PASSIF
- Banques - Banque (solde créditeur)
- Comptes courants postaux (CCP)
- Crédits d’escompte
- Caisse
- Crédits de trésorerie
ECART DE CONVERSION ACTIF ECART DE CONVERSION PASSIF
Pertes probables de change Gains probables de change
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Le bilan est composé de grandes masses dans lesquelles sont ventilés des postes.
Il est composé des biens durables dans l’entreprise. On y trouve les comptes de la
classe 2 :
213 Logiciels
Immobilisations corporelles
22 Terrains
23 Bâtiments
24 Matériel, etc.
Immobilisations financières
26 Titres de participation
3 – 2 L’actif circulant
31 Marchandises
32 Matières premières
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411 Clients
50 Titres de placement
51 Valeurs à encaisser
52 Banques
57 Caisses
10 Capital
11 Réserves
Ce sont les dettes exigibles à court terme c'est-à-dire à mois d’un an.
401 Fournisseurs
42 Personnel
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4 – LA SPECIFICITE DU BILAN
Il se présente ainsi :
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TRAVAIL A FAIRE :
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L’entreprise ABBAS vous fournit les informations suivantes concernant son bilan au
31/12/N :
Terrains 18 000 000
Titres de participation 14 000 000
Capital 180 000 000
Fournisseurs 14 560 000
Bâtiments 86 750 000
Prêts et créances non commerciales 5 900 000
Report à nouveau créditeur 52 000
Prime de fusion 678 000
Stock de matières premières 6 400 000
Réserves indisponibles 18 000 000
Stock de produits finis 3 860 000
Fournisseurs, effets à payer 4 210 000
Réserves libres 8 940 000
Emprunts 15 500 000
Dettes fiscales 1 630 000
Charges constatées d’avance 268 000
Dettes sociales 464 000
Dettes de crédit-bail 9 700 000
Fonds commercial 5 200 000
TVA facturée sur ventes 5 973 000
Clients 7 660 000
Perte probable de change 120 000
TVA récupérable sur achats 3 861 000
Provisions réglementées 4 354 000
Provisions pour risques et charges 6 700 000
Logiciels 4 500 000
Matériel de transport 42 000 000
Caisse 1 870 000
Produits constatés d’avance 485 000
Subventions d’investissement 21 000 000
Gain probable de change 290 000
Matériel 46 800 000
Banque 14 700 000
Titres de placement 5 360 000
Provisions pour risques à court terme 3 749 000
Travail à faire :
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Lors de votre stage au cabinet comptable CGA – OPTIMA, votre encadreur vous
remet l’extrait de la balance des comptes par soldes de la société BATEY – SA.
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TRAVAIL A FAIRE :
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Travail à faire :
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AK Bâtiments
(1) dont Placement en Net ………/……….
AL Aménagements, agencements et installations
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Chapitre troisième :
LE BILAN FONCTIONNEL
1 – DEFINITION
Le bilan est dit fonctionnel parce que les postes y sont classés d’après la fonction à
laquelle ils se rapportent. Les fonctions en cause sont :
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A l’actif
Les postes directement liés aux opérations du cycle d’exploitation stricto
sensu (stocks, créances clients et comptes rattachés…) lesquels
constituent l’actif circulant d’exploitation (ACE)
Les postes liés aux opérations peu fréquentes, lesquels représentent
l’actif circulant hors activité ordinaire (ACHAO).
Les postes de disponibilités (banques, CCP, caisse…) lesquels forment la
trésorerie-actif (TA).
Au passif
Les postes liés aux opérations du cycle d’exploitation stricto sensu (dettes
fournisseurs et comptes rattachés, dettes fiscales et sociales…) qui
constituent les dettes d’exploitation (DE)
Les postes liés aux opérations peu fréquentes qui représentent les dettes
hors activité ordinaire (DHAO)
Les soldes créditeurs de banques, les découverts… qui constituent la
trésorerie-passif (TP)
L’étude du bilan fonctionnel est réalisée dans une optique interne, axée sur la
gestion de l’entreprise en continuité d’exploitation. Elle met en évidence la structure
financière de l’entreprise afin de renseigner les dirigeants sur la manière dont sont
financés les besoins de l’entreprise et de s’assurer que l’équilibre fonctionnel est
maintenu.
Contrairement au bilan comptable normalisé de l’OHADA qui est obligatoire,
l’établissement du bilan fonctionnel dépend des dirigeants qui souhaitent analyser la
situation financière de leur entreprise.
3 – 1 Principe
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Le bilan fonctionnel se présente sous la forme d’un tableau divisé en deux parties,
emplois et ressources, et composé de quatre masses homogènes significatives
regroupant des postes selon leur rôle dans chacun des cycles :
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23, 24)
sont à ajouter dans les Capitaux Propres
Les immobilisations financières (25, au Passif.
26, 27)
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Les Ecarts de conversion-Passif (479) Les ECP doivent être rattachés aux
créances et dettes qui les ont
occasionnés.
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Capitaux propres
Actif immobilisé Brut
Dettes financières
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Le bilan fonctionnel fait partie des outils d’analyse mis en place pour faciliter
l’élaboration du diagnostic financier des entreprises. Il permet de porter un jugement
sur la structure de la société étudiée en mettant en évidence ses grands équilibres
financiers par le calcul de quatre notions fondamentales : que sont : le fonds de
roulement (FR), le besoin de financement d’exploitation (BFE), le besoin de
financement HAO (BFHAO) et la trésorerie nette (TN).
4 – 1 – 1 Définition
Le fonds de roulement net global est l’excédent des ressources stables après
financement des investissements.
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Il correspond aussi à la partie de l’actif circulant financée par les ressources stables.
C’est d’ailleurs cette définition qui est rappelée par le mot « roulement » dont le sens
est voisin de « circulant » et qui évoque le cycle d’exploitation.
4 – 1 – 2 Formule de calcul
Ou encore
- Lorsque le FdR < 0 : cela signifie que les Ressources Stables sont < aux Emplois
Stables.
On peut dire que les ressources stables n’arrivent pas à couvrir totalement les
emplois stables.
Cela ne traduit pas une bonne situation financière.
- Lorsque le FdR = 0 : cela signifie que Ressources Stables sont = aux Emplois
Stables.
On peut dire que les ressources stables couvrent tout juste les emplois stables.
Donc il y a un équilibre financier minimum.
- Lorsque le FdR > 0 : cela signifie que les Ressources Stables sont > aux Emplois
Stables.
On peut dire que les ressources stables couvrent totalement les emplois stables.
C’est une bonne situation financière.
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4 – 2 – 1 Définition
Flux monétaires
4 – 2 – 2 Formule de calcul
- Lorsque le BFG > 0 : cela signifie que l’Actif circulant est > au Passif circulant.
Les activités circulantes de l’entreprise nécessitent un financement.
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- Lorsque le BFG = 0 : cela signifie que l’Actif circulant est = au Passif circulant.
Les activités circulantes de l’entreprise ne nécessitent pas de financement.
- Lorsque le BFG < 0 : cela signifie que l’Actif circulant est < au Passif circulant.
Les activités circulantes de l’entreprise ne nécessitent pas de financement. Elles
dégagent plutôt un excédent de ressources.
4 – 3 La trésorerie nette
4 – 3 – 1 Définition
4 – 3 – 2 Formule de calcul
4 – 4 Interprétation
5 – 1 Définition
Un ratio est un rapport significatif établi entre deux grandeurs caractéristiques des
états financiers de l’entreprise. Il peut se présenter sous les formes de coefficient, de
délai ou de taux.
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L’examen des ratios complète de façon utile celui des montants représentatifs des
flux monétaires ou des valeurs comptables.
Endettement = Emprunt
+ Total Trésorerie-Passif
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(3) l’écart de conversion-passif concerne les créances clients pour 400, les dettes fournisseurs
pour 600 et les emprunts pour 1 400.
Travail à faire :
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Immobilisations incorporelles
Frais de recherche et développement - - -
Brevets, licences, logiciels 3 225 000 2 150 000 1 075 000
Fonds commercial 34 570 000 - 34 570 000
Autres immobilisations incorporelles - - -
Immobilisations corporelles
Terrains 26 030 000 1 875 000 24 155 000
Bâtiments 83 720 000 25 520 000 58 200 000
Installations et agencements 15 550 425 7 025 000 8 525 425
Matériel 69 079 575 49 065 000 20 014 575
Matériel de transport 38 959 000 17 150 000 21 809 000
Immobilisations financières
Titres de participation 24 400 000 900 000 23 500 000
Autres immobilisations financières 1 200 000 - 1 200 000
TOTAL ACTIF IMMOBILISE (I) 296 734 000 103 685 000 193 049 000
ACTIF CIRCULANT
Actif circulant HAO - - -
Stocks
Marchandises 10 000 000 - 10 000 000
Matières premières et autres approvisionnements 54 500 000 600 000 53 900 000
En-cours - - -
Produits fabriqués 37 500 000 37 500 37 462 500
Créances et emplois assimilés
Fournisseurs, avances versées 3 800 000 - 3 800 000
Clients 68 059 000 1 095 000 66 964 000
Autres créances (1) 3 770 000 - 3 770 000
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TOTAL ACTIF CIRCULANT (II) 177 629 000 1 732 500 175 896 500
TRESORERIE – ACTIF
Titres de placement 7 725 000 720 000 7 005 000
Valeurs à encaisser - - -
Banques, chèques postaux, caisse 9 480 000 - 9 480 000
TOTAL TRESORERIE – ACTIF (III) 17 205 000 720 000 16 485 000
Ecarts de conversion - actif (IV)
(perte probable de change) 0 0
TOTAL GENERAL (I+II+III+IV) 491 568 000 106 137 500 385 430 500
(1) Dont créances HAO de 150 000 inscrites dans ce poste en application du principe de
l’importance significative
Primes et réserves
Primes d’apport, d’émission, de fusion 14 600 000
Ecarts de réévaluation -
Réserves indisponibles 4 600 000
Réserves libres 42 628 000
Report à nouveau 9 300 000
Résultat net de l’exercice (bénéfice + ou perte -) 26 422 500
PASSIF CIRCULANT
Dettes circulantes et ressources assimilées HAO 14 220 000
Clients, avances reçues 3 200 000
Fournisseurs d’exploitation 45 380 000
Dettes fiscales 7 500 000
Dettes sociales 10 115 000
Autres dettes 6 900 000
Provisions pour risques à court terme 1 420 000
TOTAL PASSIF CIRCULANT (III) 88 735 000
TRESORERIE – PASSIF
Banques, crédits d’escomptes 5 000 000
Banques, crédits de trésorerie 15 000 000
Banques, découverts
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BILAN AU 31/12/2010
ACTIF PASSIF
ELEMENTS MONTANT AMORT / MONTANT ELEMENTS MONTANT
BRUT PROV NET
Terrains 9 900 000 - 9 900 000 Capital 90 000 000
Bâtiments 17 900 000 2 625 000 15 275 000 Réserve légale 2 877 500
Matériel et mobilier 42 850 000 6 450 000 36 400 000 Réserve libre 9 400 000
Matériel de transport 32 600 000 12 550 000 20 050 000 Report à nouveau 1 280 000
Titres de participation 7 750 000 500 000 7 250 000 Résultat net de l’exercice 8 200 000
Autres immob. financières 1 700 200 200 000 1 500 200 Provisions réglementées 320 300
Stock de matières premières 22 800 000 1 750 000 21 050 000 Emprunts 24 175 000
Stock d’emballages 1 200 000 - 1 200 000 Provisions fin. pour risques 2 400 000
Stock de produits finis 12 700 000 1 100 000 11 600 000 Fournisseurs d’invest. 6 299 000
Créances clients 27 300 000 900 000 26 400 000 Fournisseurs d’exploitation 19 800 000
Autres créances (1) 6 999 000 - 6 999 000 Autres dettes 1 500 200
Titres de placement 6 400 000 1 000 000 5 400 000 Dettes sociales 1 275 000
Chèques postaux 2 177 800 - 2 177 800 Dettes fiscales 3 300 000
Banque 3 225 000 - 3 225 000 Escompte de crédits ordin. 2 300 000
Caisse 5 500 000 - 5 500 000
Ecart de conversion – actif 200 000 - 200 000 Ecart de conversion-passif 1 000 000
TOTAL ACTIF 201 202 000 27 075 000 174 127 000 TOTAL PASSIF 174 127 000
RENSEIGNEMENTS COMPLEMENTAIRES
1 – L’écart de conversion-actif est lié à 40% aux créances clients, 25% aux emprunts
et le reste aux dettes fournisseurs d’exploitation.
Travail à faire :
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Chapitre quatrième :
LE BILAN FINANCIER
1 DEFINITION
Le bilan financier ou bilan de liquidité ou encore bilan patrimonial est un bilan
obtenu après le retraitement de certains postes du bilan comptable. Ses rubriques et
postes sont fondés sur des critères de liquidité pour les éléments de l’actif et
d’exigibilité pour les éléments du passif. Les postes figurent au bilan à leur valeur
réelle. Sa structure ne diffère pas de celle du bilan comptable mais ce sont les
montants des grandes masses qui se trouvent modifiés.
En effet, les emplois et les ressources sont classés de manière à distinguer, à
l’actif et au passif, les postes dont l’échéance est à plus d’un an des postes dont
l’échéance est à moins d’un an.
Il peut être présenté sous une forme synthétique.
2 – 1 L’actif
Il comprend deux grandes masses qui sont : l’actif à plus d’un an et l’actif à moins
d’un an.
L’actif à plus d’un an ou valeurs immobilisées ou encore l’actif
immobilisé net : cette masse regroupe tous les biens qui appartiennent à
l’entreprise et dont la cession ou les encaissements sont réalisables à plus
d’un an.
L’actif à moins d’un an : cette masse regroupe tous les biens qui
appartiennent à l’entreprise et dont la cession ou les encaissements sont
réalisables à moins d’un an et ceux qui sont déjà des disponibilités. Ces biens
sont classés dans trois rubriques :
Les valeurs d’exploitation que sont les stocks à moins d’un an
Les valeurs réalisables que sont les créances à encaisser à moins d’un an
Les disponibilités ou valeurs disponibles qui représentent les liquidités de
l’entreprise.
2 – 2 Le passif
Il comprend aussi deux grandes masses qui sont : les capitaux permanents ou passif
à plus d’un an et les dettes à moins d’un an ou passif à moins d’un an.
Les capitaux permanents ou passif à plus d’un an : ils sont constitués des
capitaux propres et des dettes à plus d’un an :
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ACTIF PASSIF
Une entreprise est liquide quand les ressources dégagées par les opérations
courantes ou les actifs à moins d’un an lui fournissent les disponibilités suffisantes
pour faire face à ses dettes à court terme.
La liquidité du bilan se définit par le fait que les actifs à moins d’un an sont
supérieurs aux dettes à moins d’un an. Elle fait présumer que la vente progressive
des stocks et l’encaissement des créances permettront de payer les dettes dans les
mois à venir.
Il ne faut cependant pas confondre les deux notions suivantes :
la liquidité des actifs qui représente la possibilité d’échanger rapidement les
actifs contre de la monnaie ;
la liquidité du bilan qui est le résultat d’une comparaison entre les actifs
liquides et le passif exigible.
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Une entreprise est solvable lorsque l’actif réel est suffisant pour permettre de payer
toutes les dettes. La solvabilité se définit dans la perspective d’une liquidation de
l’ensemble de l’entreprise, notamment si elle se trouve en cessation de paiement par
suite de manque de liquidité du bilan.
Traitement financier : la plus ou moins value est ajoutée aux éléments d’actif et du
passif et l’écart de réévaluation est ajouté aux capitaux propres.
Application :
Le bilan de la société ARTEMIS se présente ainsi au 31/12/N :
Travail à faire :
Présenter le tableau des plus ou moins values.
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SOLUTION :
Les immobilisations
incorporelles (21)
Postes à inscrire à l’Actif dans les Valeurs immobilisées
Les immobilisations avec leurs valeurs réelles.
corporelles (22, 23, 24)
Les immobilisations incorporelles et corporelles à céder à
(sauf les immobilisations moins d’un an sont inscrites dans les Valeurs
prises en crédit-bail) d’exploitation.
Les stocks (3…) Ils sont normalement inscrits pour leur valeur réelle dans
les Valeurs d’Exploitation (stocks flottants).
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Les créances (4…) Elles sont inscrites pour leurs valeurs réelles dans les
Valeurs réalisables si elles sont à moins d’un an.
(sauf les Effets de commerce
faciles à escompter) La part à plus d’un an doit être inscrite dans les Valeurs
immobilisées.
NB :
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Le Fonds commercial créé par l’entreprise ne figure pas dans le bilan comptable. Il
doit être évalué et inscrit dans l’Actif à plus d’un an du bilan financier.
Il faut calculer :
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Il faut :
Comptes courants bloqués (462) Poste à inscrire dans les dettes financières
Crédits d’escompte (564, 565) Postes à inscrire dans les Dettes à moins d’un an.
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NB : Les postes étant inscrits dans le bilan financier avec leurs valeurs réelles, il
peut exister une plus-value ou une moins-value due à la différence entre les valeurs
réelles et les valeurs comptables nettes.
Les plus-values ou les moins-values constatées sont inscrites au Passif dans les
Capitaux Propres.
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Lorsque le FRF est > ou = 0 : cela signifie que l’actif à moins d’un an est >
ou = aux dettes à moins d’un an. La transformation des actifs à moins d’un an
totalement en disponibilités permettra de rembourser les dettes échues. Donc
l’entreprise est liquide.
Lorsque le FRF est < 0 : cela signifie que l’actif à moins d’un an est < aux
dettes à moins d’un an. La transformation des actifs à moins d’un an
totalement en disponibilités ne permettra pas de rembourser la totalité des
dettes échues. Donc l’entreprise n’est pas liquide.
4 – 2 Les ratios :
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Capitaux
propres 13 610 000
Provisions
Financières 2 300 000
Emprunt 3 795 000
Dettes
financières 6 095 000
Actif immobilisé 16 895 000 4 600 000 12 295 000 Ressources 19 705 000
stables
Stocks de Fournisseurs 5 650 000
marchandises 7 170 000 230 000 6 940 000 Dettes
Clients 2 850 000 2 850 000 diverses 375 000
Autres créances 420 000 420 000 Etat 1 430 000
Passif
Actif circulant 10 440 000 230 000 10 210 000 circulant 7 455 000
Titres de
Placements 495 000 495 000
Banque 3 820 000 3 820 000
Caisse 340 000 340 000
Trésorerie-actif 4 655 000 4 655 000
Total actif 31 990 000 4 830 000 27 160 000 Total passif 27 160 000
Renseignements complémentaires :
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Travail à faire :
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BILAN AU 31/12/2012
ACTIF PASSIF
ELEMENTS MONTANT AMORT / MONTANT ELEMENTS MONTANT
BRUT PROV NET
Terrains 9 900 000 - 9 900 000 Capital 90 000 000
Bâtiments 17 900 000 2 625 000 15 275 000 Réserve légale 2 877 500
Matériel et mobilier 42 850 000 6 450 000 36 400 000 Réserve libre 9 400 000
Matériel de transport 32 600 000 12 550 000 20 050 000 Report à nouveau 1 280 000
Titres de participation 7 750 000 500 000 7 250 000 Résultat net de l’exercice 8 200 000
Stock de matières premières 22 800 000 1 750 000 21 050 000 Provisions réglementées 620 300
Stock d’emballages 1 400 000 - 1 400 000 Provisions fin. pour risques 2 400 000
Stock de produits finis 12 700 000 1 100 000 11 600 000 Emprunts 24 175 000
Créances 27 300 000 900 000 26 400 000 Fournisseurs 19 800 000
Titres de placement 6 400 000 1 000 000 5 400 000 Dettes sociales 1 275 000
Chèques postaux 2 177 800 - 2 177 800 Dettes fiscales 3 300 000
Banque 3 225 000 - 3 225 000 Escompte de crédits ordin. 2 300 000
Caisse 5 500 000 - 5 500 000
TOTAL ACTIF 192 502 800 26 875 000 165 627 800 TOTAL PASSIF 165 627 800
RENSEIGNEMENTS COMPLEMENTAIRES
Une expertise donne les valeurs réelles des éléments d’actif de la façon suivante :
1 – Immobilisations
Terrains : 120% de la valeur comptable nette.
Bâtiments : 10% de décote.
Les amortissements sur le matériel et mobilier ont été surestimés. Il convient de
les diminuer de 2 300 000.
Les amortissements sur le matériel de transport ont été sous-estimés. Ils doivent
être augmentés de 400 000.
2 – Stocks
Décote de 10% pour l’ensemble des stocks.
Le stock minimum de sécurité est respectivement de 20% et 10% des valeurs
réelles pour les matières premières et les produits finis.
3 – Créances
Elles sont constituées des éléments suivants :
Créances sur clients : 15 000 000.
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Travail à faire :
1 – Dresser le tableau des plus ou moins values.
2 – Présenter le bilan de liquidité après avoir procédé aux retraitements nécessaires.
3 – Présenter le bilan financier condensé.
4 – Calculer le FRN, le BFR et la trésorerie nette
5 – Approfondir l’analyse à l’aide des ratios de liquidité et de solvabilité.
N.B : il sera pris en compte un impôt différé sur les provisions réglementées et les
provisions injustifiées.
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Renseignements complémentaires :
ELEMENTS N-1 N
Fonds commercial 2 000 000 2 000 000
Terrains 8 000 000 8 000 000
Bâtiments 10% de décote 10% de décote
Stocks (matières premières et produits finis) 5% de décote 5% de décote
Fournisseurs 3 000 000 -
2 – Le stock minimum de sécurité est respectivement de 10% et 5% des valeurs réelles pour
les matières premières et les produits finis.
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6 – Les emprunts sont remboursés par annuités constantes. Une dette financière de 500 000
a été contractée au cours de N. Pour cet emprunt, l’entreprise bénéficie d’un différé de
remboursement de deux ans.
TRAVAIL A FAIRE :
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La société Côte d’ivoire Réconciliation pour l’Emploi des Jeune (CIREJ) vous
communique son bilan pour l’exercice 2010. Les montants sont en millier de franc
pour tout le dossier.
ACTIF BRUT A et P NET PASSIF MONTANT
Immo. Incorporelles 146 500 76 500 70 000 Capital et réserve 486 000
Immo. Corporelles 1 549 000 1 021 000 528 000 Résultat 45 000
Immo. Financières 195 000 15 000 180 000 Subvention d’investissement
Stock 370 000 16 000 354 000 Provisions pour risques 18 000
Clients 100 000 30 000 70 000 Dettes financières 44 000
Effets à recevoir 100 000 - 100 000 Dettes d’exploitation 391 000
Effets escomptés non échus 20 000 - 20 000 Dettes diverses 302 000
Créances diverses 50 000 5 000 45 000 Escomptes de crédits 95 000
Titres de placement 8 500 1 000 7 500 ordinaires
Disponibilité 26 500 - 26 500 20 000
TOTAL 2 565 500 1 164 500 1 401 000 TOTAL 1 401 000
Informations complémentaires
Travail à faire :
1- Présenter le bilan financier détaillé
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Chapitre cinquième:
ANALYSE FINANCIERE A PARTIR DU RESULTAT :
Compte de résultat et soldes intermédiaires de gestion
Le résultat se définit comme étant la différence entre les produits et les charges
rattachés à une période d’activité appelée exercice comptable.
Cependant, le résultat tel que défini, ne permet pas une meilleure analyse pour
l’étude de la structure de l’entreprise et de ses performances puisqu’il n’est que
descriptif.
Dans le cadre d’une analyse financière, il conviendra de décomposer le résultat
global de l’entreprise en plusieurs sous comptes appelés soldes significatifs ou
soldes intermédiaires de gestion (SIG ou SSG).
De ces soldes dégagés à différents niveaux d’activités, découlent les surplus
monétaires (capacité d’autofinancement et autofinancement).
1 – LE COMPTE DE RESULTAT
1 – 1 Définition
Le compte de résultat récapitule les produits et les charges qui font apparaître par
différence le bénéfice net ou la perte nette de l’exercice (article 29 du droit comptable
OHADA). C’est un tableau qui présente :
- dans sa partie gauche, appelée « débit », les soldes débiteurs des comptes
de charges (comptes de la classe 6 et comptes impairs de la classe 8) ;
- dans sa partie droite, appelée « crédit », les soldes créditeurs des comptes de
produits (comptes de la classe 7 et comptes pairs de la classe 8).
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résultat avec les produits. Elle vient en addition si le solde est créditeur et en
soustraction si le solde est débiteur. La variation des stocks de produits fabriqués est
appelée production stockée.
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Elle représente la trésorerie potentielle globale, disponible sur une certaine période,
dont l’entité peut disposer pour financer l’investissement. Le niveau de la CAFG est
l’expression de l’aptitude de l’entité :
Formule de calcul
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TRAVAUX DIRIGES
L’extrait de la balance des comptes de la société SIVA se présente ainsi au 31/12/N :
N° de Libellés Montant
comptes
601 Achats de marchandises 3 246 900
602 Achats de matières premières 18 816 000
6029 Rabais, remises et ristournes obtenus 225 000
6031 Variations des stocks de marchandises -787 200
6032 Variations des stocks de matières premières 2 120 000
6033 Variations des stocks d’autres approvisionnements -128 100
604 Achats stockés de matières et fournitures consommables 1 800 000
605 Autres achats 6 000 000
61 Transports 1 885 000
62 et 63 Services extérieurs 6 911 700
64 Impôts et taxes 4 474 200
652 Quote-part de résultat sur opérations faites en commun 135 000
654 Valeurs comptables des cessions courantes d’immobilisations 874 200
658 Charges diverses 1 650 000
659 Charges provisionnées d’exploitation 60 900
66 Charges de personnel 28 218 600
67 Frais financiers (sauf 676 et 679) 2 244 900
676 Pertes de change 300 300
679 Charges provisionnées financières 72 300
681 Dotations aux amortissements d’exploitation 1 810 500
701 Ventes de marchandises 2 730 000
702 Ventes de produits finis 67 605 000
705 Travaux facturés 1 054 200
706 Services vendus 2 700 000
707 Produits accessoires 6 428 400
71 Subventions d’exploitation 60 000
72 Production immobilisée 151 200
735 Variations des stocks de services en-cours 120 900
736 Variations des stocks de produits finis 6 307 500
752 Quote-part de résultat sur opérations faites en commun 445 000
754 Produits des cessions courantes d’immobilisations 923 300
758 Produits divers 14 400
759 Reprises de charges provisionnées d’exploitation 6 000
77 Revenus financiers (sauf 776 et 779) 1 132 500
776 Gains de change 4 500
779 Reprises de charges provisionnées financières 60 000
781 Transferts de charges d’exploitation 1 500
787 Transferts de charges financières 75 000
812 Valeurs comptables des cessions d’immobilisations corporelles 3 642 900
822 Produits des cessions d’immobilisations corporelles 4 658 100
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2 – Calculer la CAFG
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