La Bancassurance

Projet de fin dtudes
Pendant plus de quatre sicles, le mtier de banque a t lart de faire fructifier largent et Le secteur bancaire sest davantage attach dvelopper les mtiers de banque daffaires, de march De capitaux, de banque des entreprises qua satisfaire les besoins de la clientle des particuliers et largir son audience. La drglementation des marchs, la banalisation des produits, lavivement de la concurrence, la plus grande bancarisation des clients et la situation conomique difficile amnent les banquiers redcouvrir le march des particuliers et se redployer sur ce segment de clientle. Ds lors, il est devenu impratif pour les banques de rorganiser loffre de service financier et de sintresser davantage aux attentes de leur clientle. Les tablissements de crdit se sont ainsi fortement implants sur le march de lassurance-vie, sur les quel leurs filiales occupent aujourdhui une place de premier rang et sont en concurrence directe avec les assureurs traditionnels. Le thme choisi la bancassurance : contrainte rglementaire et stratgie sinscrit dans une volont de percer les mystres dune nouvelle activit qui semblent tre une innovation dans le systme financier vu tous les ramnagements qui son dveloppement exige. Lobjet de se mmoire est de montrer que les institutions qui veulent russir sur ce nouveau march auront faire un effort important de clarification et dfinir un positionnement stratgique
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Pour mener bien notre mmoire sur le dveloppement de la bancassurance au Maroc la premire partie est un aperu sur le march bancaire et le march des assurances marocain afin de rpondre des questions genre comment et pourquoi de la bancassurance. Et pour mettre la lumire sur la bancassurance dans une deuxime partie on va prsenter les diffrents aspects de la bancassurance Et pour termin, comme troisime partie on propose une tude de cas de la BMCE Bank pour donn une description dtaille de cette nouvelle activit au Maroc.
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Chapitre I : LA BANQUE
1.1 Prsentation du systme bancaire Marocain :
1.1.1 Historique Louverture des premiers guichets bancaires au Maroc date de la deuxime moiti du 19me sicle. - Avec l'avnement du protectorat franais en 1912, des banques commerciales europennes, des banques d'affaires et des groupes financiers trangers se sont installes au Maroc. De mme, ont vu le jour des institutions financires marocaines remplissant des fonctions spcifiques et intervenant dans des domaines particuliers. - L'exercice de l'activit bancaire, qui n'tait rgi par aucun texte particulier, a t organis pour la premire fois en 1943. - Au lendemain de l'indpendance du Maroc en 1956, les bases d'un systme bancaire national ont t mises en place. - La Banque du Maroc (Bank al Maghreb) a t institue le 30 juin 1959 pour se substituer la Banque d'Etat du Maroc et assurer la fonction de Banque Centrale. - En 1967, une loi relative la profession bancaire et au crdit a t promulgue. Elle a permis une dfinition plus prcise de l'activit des banques, la dlimitation des attributions des autorits de tutelle et de surveillance et l'institution d'une rglementation plus approprie. Cette loi tablissait une distinction trs nette entre les banques commerciales (ou de dpts, qui avaient pour objet deffectuer des oprations de crdit et recevoir des dpts vue) et les organismes financiers spcialiss (OFS, qui taient rgis par des textes propres et concouraient au financement de linvestissement et de secteurs particuliers). - Une nouvelle loi bancaire a t instaure en 1993 et a introduit un concept nouveau, largement inspir de lexprience internationale, celui de la banque universelle. En vertu de cette loi, les banques peuvent exercer et commercialiser lensemble des produits et services bancaires. Cette notion annule la spcialisation tablie jusque l entre les banques commerciales et les organismes financiers spcialiss Mohamed Al Mahi 9
Le secteur bancaire se caractrise par une forte concentration. Cette concentration se matrialise par la prdominance des plus grandes banques en termes de parts de march. Les trois premiers tablissements atteignent plus de 50 % en termes de part du march. - Le taux de bancarisation ne concerne encore que le quart de la population totale, mais la moiti de la population urbaine. - Prs du tiers du rseau bancaire est concentr sur lagglomration casablancaise. - Aujourdhui, le secteur bancaire au Maroc est "essentiellement privatis" et les quelques banques publiques qui restent sont en cours de privatisation. Le Maroc a lanc un vaste programme de rformes conomiques qui englobe l'administration publique, le bancaire financier, le logement et l'enseignement 1.1.2 Dfinition de la banque : Selon la loi bancaire de 1993 qui rgit lactivit bancaire, Sont considrs comme tablissements de crdit les personnes morales qui exercent leur activit au Maroc, quels que soient le lieu de leur sige social, la nationalit des apporteurs de leur capital social ou de leur dotation ou celle de leurs dirigeants et qui effectuent, titre de profession habituelle, une ou plusieurs des activits suivantes :
la rception de fonds du public ; les operations de credit ; la mise la disposition de la clientle de tous moyens de paiement ou leur gestion
La nouvelle loi permet aux tablissements de crdit deffectuer des oprations connexes et de prendre des participations.
1.2 Cadres juridique et institutionnel de la banque :

1.2.1 Cadre juridique : Le march financier marocain a t profondment rform autour de trois axes: le dcloisonnement des marchs de capitaux, la libralisation des oprations financires et la rforme du cadre rglementaire des banques. Ainsi ont t introduits, dans le cadre de la loi bancaire de 1993, le dsencadrement du crdit, la suppression progressive des emplois Mohamed Al Mahi 10
obligatoires, la libralisation des taux d'intrts dbiteurs, le lancement d'un march des changes interbancaire. Cette libralisation de l'activit bancaire s'est ralise dans un cadre prudentiel renforc. La nouvelle loi bancaire de 1993 a pour objet : - dunifier le dispositif juridique applicable lensemble des tablissements bancaires et financiers ; - dlargir le cadre de la concertation entre les autorits montaires et la profession, - et de renforcer la protection des dposants et des emprunteurs . En effet, lun des principaux objectifs de la loi bancaire de 1993 est lintroduction dune concurrence gale entre les diffrents tablissements de crdit par lunification du cadre juridique auquel ils sont soumis. Cette notion dunification se retrouve dans la dfinition de la banque universelle et dans le mode de rglementation, dagrment, de contrle et de surveillance qui marque le souci du lgislateur de faire progressivement disparatre les distorsions de concurrence existant entre tablissements. Par ailleurs, la loi bancaire de 1993 a prvu une nouvelle approche dans les relations des tablissements de crdit avec leur clients, dposants et emprunteurs, en renforant les droits et la protection de ces derniers et en mettant, en place des moyens de contrle adquats, ainsi quun rgime de sanctions profondment ramnag. 1.2.2 Cadre institutionnel : 1.2.2.1 Le ministre des finances : Joue un rle de premier plan en ce qui concerne la rglementation bancaire, loctroi et le retrait dagrment, et limposition des sanctions disciplinaires et la rsolution de situation de crise, incluant le pouvoir dordonner la liquidation dun tablissement de crdit. 1.2.2.2 Bank Al Maghreb (BAM) : Assure entre autre le contrle des oprations courantes des tablissements de crdit. Cette dernire a procde au cours des dernires annes a une importante rnovation du cadre rglementaire en adoptant des rgles communes a lchelle internationale.
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1.2.2.3 Le Groupement Professionnel des Banques du Maroc (GPBM) : Est linstance professionnelle des banques. Il communique notamment les dcisions et positions communes de la profession en matire denvironnement oprationnel des banques et publie rgulirement des recommandations sur les taux de base bancaires. 1.2.2.4 La Direction des Assurances et de la Prvoyance Sociale (DAPS) : Les banques communiquent annuellement des tats rglementaires la Direction des assurances et de la prvoyance sociale la (DAPS), dont notamment, un tat relatant leur production - prime mises et commissions TTC par entreprise d'assurances, un tat rcapitulant les montants des primes encaisses et rgles aux assureurs, ainsi que des listes actualises retraant l'implantation gographique de leurs rseaux d'agences autorises prsenter des oprations d'assurances. 1.2.2.5 Schmatisation :
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Ministre des finances
- Rglementation bancaire - Loctroi et le retrait dagrment - Imposition des sanctions
DAPS
GPBM
Un tat relatant leur production Les primes mises et commissions TTC par entreprise d'assurances Un tat rcapitulant les montants des primes Encaisses et rgles aux assureurs Listes actualises Retraant l'implantation gographique de leurs rseaux d'agences autorises prsenter des oprations d'assurances
La Banque
BAM Assure entre autre le Contrle des oprations courantes Des tablissements de crdit
Communiqu les decisions Et positions communs de la profession en Matire denvironnement oprationnel des Bq Publi rgulirement desrecommandations sur les taux de base bancaire
1.3 La composition du systme bancaire Marocain :

Le secteur bancaire marocain se partage en quatre catgories d'tablissements : 1.3.1- Les banques de dpts classiques : Mohamed Al Mahi 13
Parmi lesquelles on trouve les cinq grandes banques prives qui ralisent prs des deux tiers de la collecte des dpts bancaires, savoir : ATTIJARIWAFA BANK, la BANQUE MAROCAINE DU COMMERCE Extrieur (BMCE) et les trois filiales franaises, en l'occurrence la SGMB, la BMCI et le CREDIT DU MAROC 1.3.2 - Le Crdit Populaire du Maroc (CPM) : Leader historique du secteur, est constitu de la BANQUE CENTRALE POPULAIRE (BCP) et son rseau de BANQUES POPULAIRES REGIONALES (BPR). Organisme public particulirement concern par la collecte de la petite pargne et la distribution de crdits aux PME, la BCP est devenue une socit anonyme en fvrier 2002. Elle est engage depuis cette date dans un processus de privatisation. 1.3.3 - Les anciens organismes financiers : Spcialiss dans le financement de secteurs d'activits particuliers : il s'agit du CREDIT IMMOBILIER ET HOTELIER (CIH), du CREDIT AGRICOLE DU MAROC (CAM) et de la BANQUE NATIONALE POUR LE DEVELOPPEMENT ECONOMIQUE (BNDE), qui sont engags dans un processus de restructuration et d'assainissement:
Le CAM s'est pourvue de nouveaux statuts publis en dcembre 2003, qui prvoient que soient passes des conventions avec l'Etat pour ce qui concerne les activits requrant un soutien spcifique, en particulier pour les petites et moyennes exploitations agricoles.
La BNDE a t reprise en 2003 par la CAISSE DE DEPOT ET DE GESTION (CDG, tablissement public aux missions proches de celles de la CAISSE DE DEPOTS ET DE CONSIGNATION franaise).
Le CIH est pass sous le contrle de la CDG. Une prise de participation par le groupe des CAISSES D'EPARGNE FRANCAISES.
1.3.4 - Diverses autres banques : Dont la cration rpond a des besoins spcifiques: BANK AL AMAL, pour le financement de projets d'investissement des Marocains rsidant a l'tranger, MEDIAFINANCE et CASABLANCA FINANCE MARKETS qui interviennent sur le march des titres ngociables Mohamed Al Mahi 14
de la dette, et le FONDS D'EQUIPEMENT COMMUNAL (FEC) ddi au financement des collectivits locales
Chapitre II : LASSURANCE
2.1- Vue panoramique du march de lassurance :
Au Maroc, l'assurance n'a pas t toujours une culture de nos anctres. Pendant longtemps, l'opration d'assurance a t considre comme immorale car elle dveloppait la ngligence et la notion de pari. Elle a t rejete par le systme juridique islamique, hormis les impratifs du dveloppement conomique. De mme que, le pouvoir d'achat limit de certaines couches de la population qui considrent l'assurance comme un produit de luxe, rserv aux marocains issus de la classe revenu lev, constituait en partie un vritable handicap au dveloppement naturel du secteur. Pour toutes ces raisons, l'assurance, toutes branches confondues, totalement trangre la tradition juridique du pays, n'a pu voir le jour qu'aprs l'avnement du protectorat, dune part par llimination des socits faades qui navaient de socits que le nom et qui en fait ne constituaient que de simples agences, et dautres part par la marocanisation entame partir de 1974. 2.1.1 Dfinition: En se rfrent a la dfinition quen donne le lexique des termes juridiques publi par Dalloz (dition 1972, page 31) lassurance, serait le contrat synallagmatique par lequel lune des parties, lassur, stipule lassureur, moyennant le paiement dune prime, le versement son profil ou celui dun tiers, dune prestation en cas de survenance dun dommage ou de la circonstance prvue au contrat . Cette dfinition est incomplte tant donn quelle ne fait ressortie que les liens juridiques que dgage la souscription dun contrat dassurance entre lassureur, lassur et le tiers bnficiaire. Pour se rendre compte de laspect technique de lassurance il conviendrait de se rapprocher de la dfinition quen a donn le professeur Joseph Hemard(1) pour qui lassurance est une opration par laquelle une partie, lassur, se fait promettre moyennant une rmunration,
(
Picard et Besson. Les assurances terrestres en droit franais . Edition L.G.D.J. 1974(1 )
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la prime, pour lui ou pour un tiers en cas de ralisation dun risque, une prestation par une autre partie, lassureur, qui prenant en charge un ensemble de risques les compense conformment la loi de la statistique . 2.1.2 Quelques prcisions de vocabulaire : Assur : personne physique ou morale sur laquelle ou sur les intrts de laquelle repose lassurance Assureur : entreprise agre pour effectuer des oprations dassurances Assurances de personnes: Assurances garantissant les risques dont la survenance dpend de la survie ou du dcs de l'assure ainsi que la maternit et les assurances contre la maladie, lincapacit et linvalidit Avenant : accord additionnel entre lassureur et lassur modifiant ou compltant une police dassurance dont il fait partie intgrante. Bnficiaire : personne physique ou morale dsigne par le souscripteur et qui reoit le capital ou la rente d par lassureur Commission : rmunration attribue lintermdiaire dassurances, apporteur daffaires ou gestionnaire Contrat dassurance sur la vie : contrat par lequel, en contrepartie de versements uniques ou priodiques, lassureur garantit des prestations dont lexcution dpend de la survie ou du dcs de lassur. Echance du contrat : Date a laquelle est prvue l'expiration du contrat d'assurance. Echance de prime : Date laquelle est exigible le paiement d'une prime. Evnement : toute circonstance susceptible de provoquer ou ayant provoqu un sinistre. Indemnit d'assurance : somme verse par l'assureur conformment aux dispositions du contrat en rparation du prjudice subi par l'assure ou la victime. Prime : somme due par le souscripteur dun contrat dassurance en contrepartie des garanties accordes par lassureur. Sinistre: survenance de l'vnement prvu par le contrat d'assurance Souscripteur ou contractant : personne morale ou physique qui contracte une assurance pour son propre compte ou pour le compte dautrui et qui de ce fait, sengage envers lassureur pour le paiement de la prime. Taux de prime : proportion de la prime dassurance par rapport au capital assur. Mohamed Al Mahi 16
2.2 Cadre juridique et institutionnel des assurances :

2.2.1 Cadre juridique : 2.2.1.1 - Avant code des assurances 2002 : Ds que les activits dassurances se sont dveloppes, il est apparu indispensable de fixer les rgles juridiques rgissant les rapports Assureur / Assur, les obligations des parties, le contrle des socits dassurances, les lments devant obligatoirement figurer dans le contrat, etc. Au Maroc, le premier texte rgissant le contrat dassurance est lArrt Viziriel du 28 Novembre 1934. La rglementation en la matire relevait auparavant du droit commun. Cest aprs lIndpendance que lassurance au Maroc connatra une grande volution, tant au niveau de la rglementation et du contrle quau niveau de lorganisation du secteur. Citons les principaux textes ayant marqu cette volution : Arrt du Directeur des Finances du 20 mars 1942 relatif aux polices dassurances terrestres, Arrt Viziriel du 6 septembre 1941 (modifi par le Dahir du 20 octobre 1969) relatif lassurance obligatoire des vhicules moteur, Dahir du 9 octobre 1977 relatif la prsentation des oprations dassurances, de rassurance et/ou de capitalisation et, lexercice de la profession dintermdiaire dassurances. 2.2.1.2 - Aprs code des assurances 2002 : Le code des assurances a t vot en novembre 2002. Ce texte dote l'industrie de l'assurance d'un dispositif rglementaire qui rpond globalement aux standards internationaux. Le code confirme l'obligation pour les risques situs au Maroc d'tre assurs par des contrats souscrits et grs par des entreprises d'assurances agres au Maroc. L'agrment n'est accord qu'aux entreprises ayant leur sige social au Maroc. Tout changement de majorit, toute cession de plus de 10% des actions et toute prise de contrle direct ou indirect suprieur 30% du capital social doivent obtenir l'accord pralable de la Direction des assurances. Par ailleurs, le code rglemente la bancassurance et a donn aux banques et la Poste marocaine l'autorisation de commercialiser les assurances de personnes, d'assistance et de crdit. 2.2.2 - Les institutions de rgulation du secteur Mohamed Al Mahi 17
Des institutions exercent dans le secteur des assurances au Maroc comme instances de rgulation ou de promotion. 2.2.2.1 - La Direction des Assurances et de la Prvoyance Sociale La plus importante de ces institutions est sans aucun doute la Direction des Assurances et de la Prvoyance Sociale (DAPS), relevant du Ministre de lEconomie et des Finances. Elle a comme attributions, entre autres, dinstruire les demandes dagrment prsentes par les compagnies dassurances, dexercer le contrle sur lactivit de ces compagnies et dapprcier leur solvabilit, dassurer le suivi des oprations financires des entreprises dassurances et daccorder aprs tude le visa aux produits dassurances mis dans le march. 2.2.2.2 - Le Comit Consultatif des Assurances Prives Le Comit Consultatif des Assurances Prives (CCAP) est un organisme charg de donner les conseils et les propositions sur lvolution du secteur, il est compos de treize reprsentants des compagnies, de deux reprsentants des intermdiaires en plus de la prsence des autorits de tutelle. 2.2.2.3 La Fdration Marocaine des Socits dAssurance et de Rassurance (FMSAR) Association a but lucratif rgie par le dahir 1958, elle est lmanation des entreprises qui oprent dans le secteur des assurances. En plus des compagnies dassurance elle compte des mutuelles dassurance et le rassureur national (la socit centrale de rassurance). La mission de la fdration consiste avant tout a dfendre les intrts du secteur des assurances et duvrer pour une meilleure organisation du march. Un autre aspect de sa mission se rapporte la formation des professionnelles du secteur 2.2.2.4 la fdration nationale des agents et courtiers au Maroc (FNACAM) Egalement association but non lucratif sa mission est de dfendre les intrts des intermdiaires (agents gnraux et courtiers). 2.2.3 Les acteurs de la scne de lassurance : 2.2.3.1 - Ltat Mohamed Al Mahi 18
Dans un but de protection des assurs, ltat contrle les activits dassurances et de rassurance. Lorganisme charg de cette fonction au Maroc est la Direction des Assurances et de la Prvoyance Sociale (Ministre des Finances). Ltat intervient galement pour imposer obligatoirement certaines assurances dont la plus connue est la Responsabilit Civile, Auto. 2.2.3.2 - Les socits dassurances Ce sont les preneurs de risque qui encaissent les primes et paient les sinistres. Au Maroc, on distingue 4 formes de socits dassurances : Les socits commerciales, Les mutuelles, Les organismes de prvoyance sociale, Les organismes dassistance. 2.2.3.2.1 - Les socits commerciales Ce sont des socits but lucratif. Elles doivent avoir un capital minimum lgalement exig. Elles sont diriges par un Conseil dAdministration. Elles peuvent pratiquer toutes les branches dassurance, nont pas de limitation territoriale au Maroc et travaillent avec des intermdiaires (agents gnraux et courtiers). 2.2.3.2.2 - Les mutuelles dassurances Ce sont des associations. Les cotisations sont toujours variables. Elles ne peuvent donc jamais pratiquer doprations impliquant une gestion en capitalisation. Elles ne travaillent jamais avec des intermdiaires. 2.2.3.2.3 - Les organismes de prvoyance sociale Les mutuelles de prvoyance sociale Caisse Mutuelle Interprofessionnelle Marocaine (CMIM) Caisse Nationale des Organismes de Prvoyance Sociale (CNOPS) Mutuelle de Prvoyance des Banques Populaires Caisse Mdicale de lOffice National des Transports, et dautres.... Les autres organismes caractre social La CNSS : Caisse Nationale de Scurit Sociale Mohamed Al Mahi 19
La particularit de la CNSS rside dans le fait que cet organisme prvoit la fois des prestations court terme et des prestations long terme. Cette caisse sert en outre des allocations familiales au profit des affilis maris avec des enfants. La RCAR : Rgime Collectif dAssurance et de Retraite Il a pour but dassurer, au titre des risques vieillesse, dinvalidit et de dcs, le versement de prestations au profit du personnel contractuel, de droit commun employ par des organismes publics tels que offices, collectivits locales, etc. (les fonctionnaires ne sont pas compris dans cette catgorie). La CIMR : La Caisse Interprofessionnelle Marocaine de Retraite Le rgime de la CIMR est un rgime mixte capitalisation / rpartition. Il est aliment par les contributions patronales, quil gre par rpartition. Les parts salariales sont quant elles, verses une compagnie dassurances afin de constituer le volet capitalisation. La combinaison de ces deux ressources, permet le service dune rente viagre lge de la retraite du salari. 2.2.3.2.4 - Les organismes dassistance ISAAF Mondial Assistance Maroc Assistance Internationale Ce sont des socits spcialises, ayant pour seule vocation lassistance des personnes en cas de blessures, maladies graves, dcs et des vhicules en cas de panne, de vol ou daccident. 2.2.3.3 - La Socit Centrale de Rassurance Cest un tablissement public bnficiant de la garantie de lEtat. Son statut de rassureur national lui confre les rles de rgulation du march et dconomie de devises.
2.2.3.4 - Les Intermdiaires en assurances 2.2.3.4.1 - Les agents gnraux dassurances Mohamed Al Mahi 20
LAgent Gnral dAssurances est une personne physique mandataire dune seule socit dassurances quil reprsente dans une rgion dtermine en vertu dun trait de nomination. Lagent gnral nest pas un commerant. Il exerce une profession librale et est rmunr par des commissions. Le portefeuille de lagent gnral appartient sa socit mandante qui il doit lexclusivit de sa production sauf pour les risques quelle ne pratique pas ou quelle refuse. 2.2.3.4.2 - Les courtiers Le courtier est le mandataire de lassur. Il nest li aucune socit dassurances. Il place les contrats de ses clients auprs des socits de son choix. Il est rmunr par des commissions de courtage qui varient selon les branches. La profession de courtier est rglemente (idem pour les agents gnraux) par des conditions de capacit professionnelle prescrites par la rglementation en vigueur. Dans le public, il y a parfois confusion entre courtier et agent gnral. Voici les principales diffrences entre ces 2 catgories dintermdiaires.
Courtiers Mandataire de lassur Personne physique ou morale Commerant Commission de courtage Indpendance vis--vis de lassureur (libre choix) Portefeuille en proprit Agent Gnral dAssurance Mandataire de lassureur Personne physique Profession librale Commission dagent gnral Dpendance vis--vis de lassureur (avec quelques exceptions) Portefeuille proprit de la Compagnie
2.2.3.5 - Les experts Ce sont des personnes choisies en fonction de leur comptence pour dterminer la nature, la cause et limportance des dommages en cas de sinistre. Ainsi, il y a des experts Auto (les plus nombreux), Incendie, Transport, Objets dart, mdecins-experts pour les dommages corporels, Lassur fait galement appel des experts, par exemple, pour lexpertise pralable en assurances Incendie ou, encore, sil y a contestation avec lassureur (contre expertise). Quand un expert est nomm par un juge, on dit quil y a expertise judiciaire. 2.2.3.6 - Les Actuaires Ce sont des personnes de niveau universitaire (Sciences Mathmatiques et Actuarielles) qui, chez les assureurs, effectuent des calculs de probabilit notamment en Assurance-vie et Capitalisation (esprance de vie, valeurs de rachat, valeurs de rduction, etc.). Mohamed Al Mahi 21
Les actuaires soccupent aussi des statistiques dont ils tirent des conclusions pour llaboration des tarifs toutes branches. 2.2.3.7 - Les Consultants Ce sont des personnes indpendantes qui conseillent les assurs (essentiellement entreprises) pour llaboration de leur programme dassurances en fonction dune analyse de risque. Les consultants sont rmunrs sur base dhonoraires. Au contraire des courtiers, ils ninterviennent pas dans le placement des polices dassurances. 2.2.3.8 - Les Ris Managers Ce sont des personnes qui, dans les grandes entreprises, sont charges de la "gestion des risques", fonction qui englobe videmment la gestion du dossier Assurances. Au niveau des entreprises, on trouvera toutefois le plus souvent un "charg dassurances". 2.2.3.9 - Les bureaux directs La prsentation directe des oprations dassurances est permise dans les circonscriptions dpourvues de reprsentation par voie dagence. Elle ncessite une autorisation expresse du Ministre des Finances. Le cot lev de la mise en place dun bureau direct en fait un mode de distribution marginal au Maroc, avec 3 5% des primes mises sur le march de lassurance. 2.2.3.10 - La bancassurance La bancassurance, cest dire la distribution de produits bancaires et dassurances par un mme rseau est lun des signes les plus tangibles dun processus de rapprochement progressif entre les activits bancaires classiques et celles de lassurance. Ainsi, ct des distributeurs traditionnels, de nouveaux oprateurs ont investi le march de la distribution de lassurance vie et capitalisation : les banques. Contrlant actuellement, hors CIMR, environ plus de 70%9 de ce march, les banques marocaines occupent une position incontournable. Ce succs repose tant sur la nature des produits distribus que sur la forte capacit de distribution de produits financiers dont jouissent les grands rseaux bancaires. Les banques ont russi se tailler la part du lion en mobilisant des avantages comparatifs indniables par rapport aux dispositifs de distribution qui prvalaient jusqualors: une bonne image de marque (parfois meilleure que celle des rseaux classiques dassurance), des forces de Mohamed Al Mahi 22
vente dj formes la vente de produits de placement et une clientle de proximit plutt fidle et connue, dj acquise. 2.2.4 - Schmatisation
Demandes dagrment Exercer le contrle Assurer le suivi
L as sur an ce
DAPS FNACAM
Les intermidiairesdassurance
FMSAR
Compagnies dassurance Les mutuelles d'assurances
Les agents
Les courtiers CCAP
compagnies+2 interm 13diaires Autorit de tutelle
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le march dassurance au Maroc
2.3.1-Chiffre daffaire globale du march des assurances
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2.3.2-Structure du chiffre daffaires
2.3.3- Prime mises par entreprise dassurances
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Chapitre III : La bancassurance : Le rapprochement des deux activits

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Le dveloppement des dernires annes indique un changement de direction. Des banques ont acquis des socits d'assurance, et vice-versa, et des cooprations ont t noues. Les produits d'assurance-vie (lies des participations, par exemple) doivent tout particulirement se mesurer aux produits bancaires en ce qui concerne leur transparence et leur attrait. D'un point de vue de droit, le domaine de la bancassurance est exigeant et requiert des connaissances dans des domaines juridiques les plus divers (droit de surveillance, droit du contrat d'assurance, droit bancaire, droit fiscal).
3.1 Dfinition de La bancassurance : une nouvelle formule

La bancassurance est une notion pouvant tre interprte de diverses faons. On n'en trouve pas de dfinition claire ni dans la pratique, ni dans la thorie. Le premier sentend comme des services financiers intgrant des produits de la banque et de lassurance Le second concerne la manire dont est organise la collaboration entre la banque et lassurance ou dautres organismes non bancaire. Cela se traduit de plus en plus par la cration ou l'achat de socits d'assurances par des groupes bancaires, et en sens inverse de la diversification de groupes d'assurance dans la banque. Pour le consommateur, la bancassurance signifie avant tout un bouquet de services fournis par diffrents prestataires et allant au-del de la simple vente croise entre branches. Mais la bancassurance relve aussi de la lgislation ainsi que des autorits de surveillance des banques et des assurances. On peut en principe dfinir la bancassurance soit dun point de vue fonctionnel soit dun point de vue institutionnel. Le terme bancassurance a pour vocation principale dexprimer les phnomnes de rapprochement, de collaboration et dunion existant entre la banque et lassurance. De faons plus gnrales, la bancassurance recouvre la stratgie des banques et des assurances visant une exploitation plus ou moins intgre du march des prestations financires. Il faut ce pendant prciser que ce terme de bancassurance ne fait pas lunanimit auprs des professionnels. La bancassurance est gnralement assimile la distribution de produit dassurance dans les guichets bancaires. Cest en portant de cette dfinition du terme bancassurance quon peut lui opposer lalternative dassurfinance. Cette dernire stratgie consiste non plus vendre des Mohamed Al Mahi 26
produits dassurance par le biais des guichets bancaires. Mais diffuser les produits et services bancaires via les rseaux des compagnies dassurance. On constate au vu de ces dfinitions que la bancassurance est principalement dfinie par les objectifs quelle cherche atteindre. Les banques lient le plus souvent ce concept lobjectif dextension de leur champ daction. En tout tat de couse, la bancassurance traduit une ide de la collaboration entre la banque et lassurance, chacune cherchant travers cette stratgie proposer une offre financire la plus possible. Lide fondamentale est donc de proposer aux clients une offre globale patrimoniale en pargne long et court terme, en crdit et en services. Cette offre valorise les services et leur donne des outils supplmentaires.
3.2- Historique de la bancassurance

La bancassurance est devenue un phnomne international. Connatre son origine et son statut dans dautres pays ou elle atteint un niveau de dveloppement plus lev que celui du Maroc donc parait il important pour une meilleure approche de sa situation au Maroc. 3.2.1 A linternational Les premiers pays se lancer dans laventure ont t lEspagne et la France. Au dbut des annes 70, les ACM (Assurances du Crdit Mutuel) Vie et IARD obtiennent leur agrment, marquant ainsi lhistoire de lassurance. Lide leur est venue de se passer dintermdiaire pour lassurance des crdits emprunteurs, et de devenir eux-mmes assureur de leurs propres clients de banque. Ils sont ainsi devenus les prcurseurs de ce que lon nommera quinze ans plus tard "la bancassurance". De leur ct, les Espagnols se lancent dans laventure au dbut des annes 80, quand le groupe BANCO DE BILBAO acquiert une part majoritaire de EUROSEGUROS SA (dont la dnomination originelle est LA VASCA ASEGURADORA SA, constitue en 1968). Mais le contrle nest dans un premier temps que financier, puisque la lgislation espagnole interdit aux banques de vendre de lassurance vie. Cette barrire rglementaire disparat en 1991.Aujourdhui les cinq premiers bancassureurs espagnols dtiennent un tiers du march (Vida Caixa, BBVA, SHC Seguros, Aseval, Mapfre Vida). Cependant, dun point de vue purement historique, les vritables pionniers furent les Britanniques avec la cration de Barclays Life en septembre 1965. Cette filiale neut pas un franc succs outre Manche, tout comme le concept de bancassurance dailleurs. Mohamed Al Mahi 27
En revanche, ce concept de bancassurance a sduit plus dune banque sur le continent et trs rapidement les grands acteurs du march se sont lancs dans la cration de filiales ou de jointventures, introduisant ainsi le modle dans leurs pays respectifs : France : en 1971, le Crdit Lyonnais acquiert le groupe Mdicale de France et signe en 1993 une convention qui rserve au groupe Union des Assurances Fdrales lexclusivit de la distribution de lassurance vie par le rseau du Crdit Lyonnais; Espagne : en 1981, le groupe Banco de Bilbao acquiert une part majoritaire de EUROSEGUROS SA, une compagnie dAssurance et de Rassurance ; Belgique : en 1989, AG, le 1er assureur belge, et Gnrale de Banque crent la compagnie Alpha Life. Un an aprs, AMEV N.V., une importante compagnie d'assurances nerlandaise, et VSB, une banque nerlandaise, runissent leurs activits. Cette mme anne, le Groupe AG se joint eux ralisant ainsi la premire fusion transfrontalire, crant le groupe Fortis. En Europe, lAllemagne et lItalie sy intresseront beaucoup plus tard, comme en Asie dailleurs o la bancassurance commence attirer rellement les banques corennes dj en place sur le march, du fait de lautorisation donne en 2003 par le gouvernement. En 2004, en Thalande, Fortis a sign un contrat avec Muang Thai Group pour des affaires vie et non vie et par l-mme a pris une participation de 25 % dans Muang Thai Life Insurance. Fortis, qui cherchait dvelopper le modle de bancassurance en Asie, avait dj des partenariats en Malaisie et en Chine. Sur les marchs o la bancassurance est suffisamment dveloppe, comme en France ou encore en Belgique, on constate que les entreprises passent une autre tape de lvolution : Limplantation dans les pays o la bancassurance commence seulement voir le jour: lexemple de Fortis ci-dessus est probant, autant que celui de Cardif qui est aujourdhui prsent dans 28 pays (dont 6 en Asie) ; Le regroupement de grandes socits comme le Crdit Agricole et le Crdit Lyonnais en France qui place le nouveau bancassureurs, au premier rang avec plus de 13 milliards dEuros de chiffre daffaires (classement Hors Srie Argus de lAssurance 2004 et source Predica). On peut rsumer lhistorique de la bancassurance lchelle internationale dans le tableau suivant :
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3.2.1 Au Maroc La bancassurance est une pratique qui a vu le jour au Maroc, en fait, depuis plusieurs annes. En effet, c'est vers la moiti des annes 70 (1973), avec la convention d'assistance de rapatriement de corps, destine initialement aux marocains rsidant l'tranger lors de leur dplacement, que cette technique est ne. Elle s'est dveloppe depuis une dizaine d'annes avec la vente des produits d'assurances par les banques travers les contrats groupe ouverts. Dans les annes quatre vingt, les banques tendent leur champ daction sur le march des produits de capitalisation. Lentre des banques marocaines sur le march de lassurance vie et de la capitalisation va redfinir le paysage financier. Le mouvement de bancassurance prend forme et se dveloppe. Les mnages vont voluer dans un environnement plus favorable leur pargne, sintresser davantage leur gestion. Mieux avertis, moins adverses aux risques, les agents prennent ainsi conscience de la possibilit de grer plus directement leurs patrimoines. La demande de produits financiers va sorienter vers un concept plus global de patrimoine. Cette nouvelle orientation traduit une volont de rentabilit (profiter des nouveaux produits financiers) et en temps de scurit (se protger contre les alas lis au vieillissement de la population). La demande tendrait alors devenir plus homogne, entrant aussi bien dans le champ daction de assurance (la scurit) que dans ce lui de la banque (la rentabilit). Une source de concurrence est alors prvisible entre ses deux institutions. Face cette mutation financire qui sest traduit par augmentation, dcloisonnement et dsintermdiation financire, les banques ne sont pas restes sans ragir et ont dvelopp une stratgie de diversification de gammes avec linsertion des produits dassurance vie dans leurs produits bancaires. Cette volution a contribu leffacement progressif des frontires sparant par les champs dactivits des banques et des assurances. Le mouvement de bancassurance va se gnraliser lensemble du systme bancaire.
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Aujourdhui, toutes les banques ont une filiale dassurance vie et dtiennent environ deux tiers des affaires nouvelles du march vie et capitalisation . Ce succs des banques nest pas tonnant. En effet la distribution dassurance vie sapparente aux activits traditionnelles de conseils financiers et de collecte dpargne des banques.
3.3
3.3.1 Les avantages :
Consquences sur le march
Chaque acteur de bancassurance (banque, compagnie dassurance, consommateur et lgislateur) doit, en effet, trouver son profit voir se dvelopper avec succs le modle bancassurance. Sans ces avantages, il est bien vident quil ny aurait pas de collaboration possible. 3.3.1.1 Les avantages pour lassureur : Grce ce nouveau rseau de distribution, lassureur largit de faon significative sa clientle et atteint des clients jusquici difficiles daccs. Ceci est bien entendu un avantage primordial qui suffit, lui seul, convaincre un assureur de dvelopper des accords avec une banque ; Lassureur a lopportunit de varier ses modes de distribution, afin dviter une dpendance trop grande un rseau unique. La diversification permet de limiter les risques ; Lassureur bnficie souvent de la bonne image et de la confiance que lon tmoigne plus spontanment aux banques ; Lassureur a lavantage galement de la rduction des cots de distribution par rapport aux frais inhrents aux agents traditionnels, puisque le rseau de vente est en gnral le mme pour les produits bancaires et les produits dassurance. Cette conomie de frais a pu tre enregistre de faon notable par bon nombre de bancassureurs travers le monde et est ainsi rpercute dans les frais inclus dans les contrats. Les produits peuvent donc tre proposs un meilleur cot ; Un assureur peut simplanter rapidement sur un nouveau march, en utilisant le rseau existant dune banque locale. 3.3.1.2 Les avantages pour la banque : En premier lieu, la banque voit dans la bancassurance un moyen de crer un nouveau flux de revenus et de diversifier son activit. Avantage dautant plus rel que le dbut des annes 90 a Mohamed Al Mahi 30
rvl une augmentation de la concurrence entre les institutions financires et une diminution de la marge financire des banques et donc la ncessit de trouver une nouvelle activit ; La banque devient une sorte de "supermarch", un fournisseur unique, le "one-stop-shop" de services financiers, o le client peut trouver rponse tous ses besoins, quils soient financiers ou dassurance. Ainsi la banque peut aspirer une plus grande attractivit du fait de llargissement de sa gamme de produits et peut renforcer la satisfaction et donc la fidlisation de ses clients ; Les cots de distribution peuvent tre considrs comme marginaux puisque, dans la plupart des cas, ce sont les employs de la banque eux-mmes qui proposent la vente les produits dassurance. Le modle "one-stop-shop" cit ci-dessus permet, entre autres, de mieux exploiter le rseau et daugmenter la rentabilit du rseau bancaire existant. 3.3.1.3 Les avantages pour le consommateur : Comme voqu dans les avantages pour la banque, le consommateur a une accessibilit plus grande tous les services financiers, du fait dune banque qui propose la fois des produits bancaires et des produits dassurance; Les cots de distribution tant rduits par rapport un rseau de distribution traditionnel, le consommateur peut, la plupart du temps, Bnficier de produits dassurance des prix plus intressants que dans les rseaux traditionnels. Les modes de rglement des primes sont en outre simplifis puisque celles-ci sont directement prleves sur le compte bancaire ; La relation privilgie qui peut exister entre un client et son banquier permet dobtenir une meilleure adquation entre les besoins du client et les rponses qui lui sont apportes. Pour rsumer , nous dirons que le client profite de lopportunit de se procurer des produits dassurance simples, souvent peu onreux, avec un paiement des primes adapt ses besoins (la plupart du temps, par mensualits) et avec une accessibilit aise puisque le rseau bancaire est gnralement plus dense que celui des agences dassurance. 3.3.1.4 Les avantages pour le lgislateur : Les autorits de contrle ou le gouvernement lui-mme ont pour rle de lgifrer pour que les risques pris par les tablissements financiers de leur pays soient matriss et grs activement, et ce de faon prserver la bonne sant du systme financier dun Etat. Il peut cependant exister des chocs hors du contrle des gestionnaires individuels et collectifs et qui peuvent affecter le Mohamed Al Mahi 31
systme financier dans son ensemble. Ces risques sont ce que lon nomme le "risque systmique". La bancassurance peut tre un moyen, pour les tablissements financiers, de limiter ce risque systmique car la banque diversifie ses sources de revenus et rend ainsi son activit plus stable et donc plus sre aussi pour les clients. Certaines autorits estiment au contraire quun excs de libralisation des systmes financiers dun pays peut engendrer une augmentation du risque systmique. Cest pourquoi, dans de nombreux pays encore, les banques ne peuvent pas exercer dactivits trangres leur mtier de base, afin dviter de nouvelles occasions de prendre des risques. Certains gouvernements ont dcid aussi de libraliser le systme financier, mais de faon graduelle, permettant une meilleure matrise de cette ouverture. La bancassurance peut donc tre considre par les autorits de tutelle comme un atout ou au contraire, comme un danger potentiel la stabilit financire dun pays. 3.3.1 Les limites : Bien que disposant davantages comptitifs par rapport aux intermdiaires, la distribution via les banques prsentes certaines limites. Ces limites sont dune part dordre commercial et dautre part imposes par le march. 3.3.1.1 les limites dordre commercial : Les mthodes de travail sont diffrentes en ca sens que lassurance vie se vend alors que les produits bancaires et lassurance IARD(1) sachtent. Cette diffrence limite lactivit de la bancassurance celle de lassurance IARD qui nest pas techniquement aussi simple que lassurance vie ; Les commerciaux de lassurance vie vont a la recherche des clients alors que ceux des produits bancaires restent a lagence en attendant que les clients viennent ;
Incendie, Accident et Risque Divers (1 )
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Les nouvelles technologies bancaires, GAB(2), banque domicileTendent diminuer le contact avec le client, ce qui semble tre ncessaire en assurance ; Le suivi des relations savre moins rigoureux au niveau de la bancassurance ; Lapproche au risque est oppose : lorsquune affaire comporte trop de difficults, le banquier a tendance la refuser, or la gestion et la maitrise du risque constituent la raison dtre de lassureur ; Il en ressort que les produits bancaires et assurance, requiert des stratgies diffrentes, Aussi limplication dune personne dans la vente de ces deux produits peut savrer complexe, 3.3.1.2 les limites imposes par le march : Le dveloppement de la bancassurance peut tre ralenti par lexistence du rseau classique sur la march, en effet les agents gnraux bnficient dune exclusivit territoriale ont su tisser des liens troits avec leurs clients dont ils sont mandataires. Or il se trouve que les agences bancaires se trouvent souvent sur le mme territoire, do la probable naissance dun conflit ; En plus de ces limites qui peuvent constituer un frein au dveloppement de la bancassurance, il y a dautres menaces : A nombre de ces menaces, nous avons lassurfinance, qui est la rplique des assureurs, lassurfinance dsigne la vente des produits dpargne bancaire par les assureurs. Une autre menace est constitue par les oligopoles qui comprennent les banques les plus diverses ; tout la gamme des assureurs ; toute la diversit des entits satellites c'est--dire : la maison de bourse, socit la consommation. Au niveau des marchs locaux, dimension essentielle pour les consommateurs, le risque de disparition dun choix possible entre plusieurs offres de services financiers est encore bien plus inquitant en cas de fusion des grandes banques et socits dassurance.
Guichet Automatique Bancaire (2)
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GPBM
DAPS
3.4
Monographie de la bancassurance
La bancassurance traduit une ide de la collaboration entre la banque et lassurance, quon peut schmatiser comme suit : FMSAR Compagnies dassurance Les mutuelles d'assurances
Publi des recommandations

sur les TBB
FNACAM Les intermidiaires dassurance Les agents Les courtiers
Un tat relatant leur

L a B a n q u e
production
Les primes mises et
CCAP
compagnies+2intermdiaires 13 Autorit de tutelle
Un tat rcapitulant
les montants des primes Encaisses et rgles aux assureurs
DAPS
Demandes dagrment
Exercer le contrle Assurer le suivi
Listes actualises
Retraant l'implantation gographique de leurs rseaux d'agences autorises prsenter des oprations d'assurances
La Bancassuranc e
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Assurance vie et capitalisation + Assurance non vie
D A P S
commissions TTC par entreprise d'assurances
GPBM
Communiqu les decisions
C o m p a g n i e d a s s u r a n c e
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Chapitre I : Aspect juridique et fiscal

1.1 Volet juridique
Aprs un commencement discret dont le point de dpart remonte aux annes 70, la bancassurance enregistre depuis quelques annes un rythme de dveloppement important. Conscient de l'irrversibilit de la progression de la bancassurance, puisqu'elle s'inscrit dans la logique de l'volution du monde actuel (globalisation, convergence et intgration), le lgislateur marocain n'a pas manqu de l'intgrer dans la loi n 17-99 portant sur le code des assurances. Les deux partenaires savoir les banques et les compagnies dassurance partagent l'objectif principal qui consiste vendre des produits d'assurance travers le rseau des agences bancaires. Or chacune des deux activits est soumise un rgime juridique propre qui lui accorde une exclusivit de principe. La bancassurance doit donc se mettre en uvre dans le respect des rgles du droit bancaire et sans enfreindre les prescriptions du droit des assurances. L'examen respectif du cadre juridique de l'activit bancaire puis celui des assurances nous permettra de comprendre d'une part, dans quelle mesure les banques peuvent vendre des contrats d'assurances de personnes; d'autre part, quelles sont les prcautions prendre par une banque Qui dsir diffuser des contrats dassurance dommage. 1.1.1 Avant le 07 Novembre 2002 : La loi bancaire de 1993 Les articles 1 12 de la loi bancaire de 1993 (Dahir portant loi n 1-93-147 relatif lexercice de lactivit des tablissements de crdits et de leur contrle) dlimitent les oprations que peuvent effectuer lesdits tablissements. Lintermdiation en assurance ny figure absolument pas. Cela na pas empch les banques de placer les produits correspondants. Dun point de vue orthodoxe, les banques opraient donc illgalement et la loi bancaire ntait pas respecte au sens strict. Cependant, le 3me alina de larticle 6 de la loi prcite allait tre une chappatoire pour les banques. En effet, il dispose que les tablissements de crdit peuvent aussi effectuer, sous rserve Mohamed Al Mahi 36
du respect des dispositions lgislatives et rglementaires applicables en la matire, les oprations connexes leur activit, tels que le placement, la souscription, l'achat, la gestion, la garde et la vente de valeurs mobilires ou de tout produit financier . Les banques justifiaient donc leur position en se prsentant en tant que simples souscripteurs de produits dassurance pour le compte de leurs clients. Cette situation confuse arrangeait au fait les trois acteurs principaux que sont les assurances, les tablissements de crdits et la banque centrale. Les premiers trouvaient dans les banques un rseau de proximit, gographiquement bien implant et disposant dun portefeuille-clients important pour vendre leurs produits. Les tablissements bancaires gnraient des bnfices considrables grce aux rmunrations factures aux clients, satisfaisant ainsi la banque centrale soucieuse entre autres du dynamisme du secteur bancaire. 1.1.2 - Aprs le 07 Novembre 2002 : Le nouveau code des assurances Les anciens textes qui datent des annes 1930-1940 ne prvoyaient pas la bancassurance il yavais de non rglementation un vide juridique, en revanche le code des assurances en 2002 (Dahir 1-02-238 du 03 Octobre 2002 portant promulgation de la loi n 17-99 portant code des assurances et publi au bulletin officiel le 07 Novembre) introduit ce terme pour la premire fois et le rgir par 9 article ce nouveau code est venu clarifier lambigut lgale sur le rle des banques en matire dassurance. 1.1.3 - Les zones de permabilit de la bancassurance
Mohamed Al Mahi
37
Connexe
Article 7 de la loi bancaire Article 289 de Code des assurances
Annexe
Article 9 de la loi bancaire
Produits obligatoires + Produitsvolontaires ,Assurance de personnes ,Assurance crdit Assistance
Produits extra bancaire
Les assurances dommages
1.1.3.1 - La distribution des assurances par les banques en tant qu'activit connexe A laide de larticle 7 de la loi bancaire qui stipule : Les tablissements de crdit peuvent aussi effectuer, sous rserve du respect des dispositions lgislatives et rglementaires applicables en la matire, les oprations connexes leur activit, telles que : La prsentation au public des oprations d'assurance de personnes, d'assistance et d'assurancecrdit ; etc. . Et de larticle 289 de code des assurances qui stipule : les oprations d'assurances autres que celles affrentes aux assurances de personnes, l'assistance et l'assurance crdit, ne peuvent tre prsentes aux banques et Barid Al-Maghrib que par les intermdiaires d'assurances dfinis l'article 291 Donc chaque fois que la banque peut dmontrer la relation d'un contrat d'assurance avec une opration bancaire, celle-ci peut tre qualifie de connexe. Et ces produits peuvent tre obligatoire ou volontaire comme par exemple assurance de personne, assurance crdit et lassistance. Mohamed Al Mahi 38
1.1.3.2 - La distribution des assurances par les banques en tant qu'activit annexe Lannexite des produits dassurance on le comprend par larticle 9 de la loi bancaire qui stipule : Les tablissements de crdit peuvent tre autoriss effectuer des oprations autres que celles vises aux articles premier et 7 de la loi bancaire . Donc larticle 9 permet de commercialis les produits extra bancaire comme les assurances dommages Et pour vendre les produits annexes savoir les assurances dommage il faut tre conforme avec la loi. 1.1.4 La conformit avec la loi Larticle 306 de code des assurances 2002 : l'exercice de l'activit des tablissements de crdit et de leur contrle, ne peuvent prsenter au public des oprations d'assurances qu'aprs obtention d'un agrment de l'administration cet effet. La Solution afin dtre conforme a la loi : Agrment pour la souscription : Depuis sa promulgation en novembre 2002, le nouveau code en son article 338 donn aux banques douze mois pour rgulariser leur situation. Les banques ne peuvent pas tre la fois vendeur et souscripteur de contrat. Elles devront choisir entre les deux donc les banques ne peuvent quencaisser les primes et rgler les sinistres dans le cadre de contrats individuels pour le compte des compagnies dassurances, cela contre une commission, et pour se faire il faut demander un agrment Qui devaient tre dposes la direction des assurances et de la prvoyance sociale (DAPS) conformment la loi. Pour obtenir cet agrment, les tablissements bancaires devaient justifier dune structure adquate et dun personnel qualifi et apte conseiller les clients concernant la souscription des produits dassurances. Larticle 109 de code des assurances 2002 : Le souscripteur ne peut percevoir aucune rtribution, directe ou indirecte et sous quelque forme que ce soit, au titre de son intervention dans le cadre d'un contrat d'assurance de groupe. Mohamed Al Mahi 39
La Solution afin dtre conforme a la loi : Individualis les contrats groupe Les tablissements bancaires ne peuvent plus commercialiser les produits bancassurance dans le cadre d'un contrat groupe ngoci avec les compagnies, toutes catgories confondues. Les contrats doivent tre dornavant individualiss, donc pour tre conforme a larticle 109 afin de percevoir des rtributions il faut transformer tous les contrats groupes en contrats individuels Larticle 306 de code des assurances 2002 : La prsentation des oprations d'assurances par Barid Al-Maghrib et par les banques est limite aux assurances de personnes, l'assistance et l'assurance crdit.
La Solution Les bureaux de courtage Les tablissements bancaires ont cr leurs propres bureaux de courtage. Il sagit de cabinets captifs, visant contourner larticle 109 et de leur permettre de percevoir des commissions et de pouvoir commercialiser nimporte quel type de produit dassurance. Ainsi les banques prservent les revenus des activits bancassurance. Mais il restait lobstacle de larrt du 16 aot 1999 relatif aux conditions de prises de participations par les tablissements de crdits dans les socits. Dans son article 3, alina 1 ce texte prvoit que le montant total du portefeuille des titres de participation ne doit pas excder 30% du capital social ou des droits de vote de la socit mettrice. La combinaison de larrt de 1999 et de larticle 109 du code des assurances fermait ainsi les portes devant les tablissements bancaires souhaitant commercialiser des produits de bancassurance et percevoir les commissions. Aujourdhui, la donne a chang. La publication au Mohamed Al Mahi 40
Bulletin Officiel du 2 dcembre dun arrt dat du 15 octobre 2004, modifiant et compltant celui de 1999, rgle le problme. En effet, larticle 3, du dernier texte ne soumet plus les entreprises dassurances et de rassurances ainsi que les intermdiaires dassurances la condition des 30%. Cet article assimile ainsi ces socits celles de bourse, de services, de capitaux risque ou encore aux banques offshore dont le capital peut tre dtenu par des banques jusqu hauteur de 100%. Selon larticle 299 de code des assurances : La socit de courtage doit tre constitue sous la forme de socit anonyme ou de socit a responsabilit limite. Et selon larticle 304 Etre rgies par le droit marocain et avoir leur sige au Maroc; Avoir cinquante pour cent (50%) au moins du capital dtenu par des personnes physiques de nationalit marocaine ou des personnes morales de droit Marocain.
1.1.5 Autres articles de loi Lencaissement des primes Alina 3 de l'article 302 de code des assurances : L'encaissement d'un montant de prime suprieur a celui fix par l'entreprise auprs de laquelle le contrat est souscrit ainsi que l'octroi aux assures de toute ristourne de commission ou escompte sur prime sous quelque forme que ce soit . Commentaire : Les banques ne peuvent pas encaisser un montant de prime suprieur celui fix par la compagnie dassurances. Les intermdiaires en assurance Larticle 289 de code des assurances : Les oprations d'assurances autres que celles affrentes aux assurances de personnes, l'assistance et l'assurance crdit, ne peuvent tre
Mohamed Al Mahi
41
prsentes aux banques et Barid Al-Maghrib que par les intermdiaires d'assurances dfinis l'article 291 Commentaire : il y a certains produits dassurance que les entits bancaires peuvent commercialiser et peuvent mme mieux les vendre : des contrats dassurance-vie, produits dassurances lis aux crdits, lpargne pour le financement des tudes des enfants et la retraite complmentaire ils ne ncessitent en effet ni technicit ni comptence particulires. Pour les autres produits, comme les assurances multirisques, responsabilit et dommages quon trouve dans les compagnies dassurance, les banques ne doivent pas les commercialiser. Elles ne disposent pas au sein de leurs agences, de conseillers en assurance pouvant orienter les clients vers les produits adquats cest pourquoi il faut saligner par les intermdiaires en assurance qui comprend les agents gnraux et les courtiers juste il faut signaler que ces intermdiaires peuvent tre des personne moral par exemple en cas ou la banque cre son propre bureau de courtage ce dernier contient des agents et des courtiers en assurances quon as dfinit lors de notre premire partie.
1.2
Volet fiscal
Tout changement fiscal peut influencer de faon positive ou ngative lessor de la bancassurance donc son dveloppement reste fortement conditionn par le cadre fiscal surtout de l'assurance vie ou de retraite 1.2.1 La taxe sur les contrats dassurance Le champ dapplication : Les contrats d'assurances passs par les entreprises d'assurances ainsi que tous actes ayant exclusivement pour objet la formation, la modification ou la rsiliation amiable desdits contrats, sont soumis, l'exclusion : des droits de timbre, d'enregistrement et de la taxe sur la valeur ajoute, une taxe spciale, dite "taxe sur les assurances. Mohamed Al Mahi 42
La taxe est rgle : - Par les entreprises d'assurance, leurs reprsentants lgaux ou les intermdiaires d'assurance ; - Par les intermdiaires d'assurance pour les contrats souscrits par leur entremise auprs d'entreprises trangres qui pratiquent des oprations d'assurance non assurables au Maroc ; - Par les assurs dans tous les autres cas. La base de la TCA : Prime : somme due par le souscripteur dun contrat dassurance en contrepartie des garanties accordes par lassureur ; Surprime : majoration de la prime dassurance la suite dune aggravation du risque assur ; Cotisation dassurance : somme correspondant la prime due par lassur en contrepartie dun contrat souscrit auprs des socits dassurance mutuelles
Les oprations d'assurance contre

Les taux de diffrentes oprations dassurance : les risques du crdit;
les oprations ayant pour objet le versement

d'enfant ;
Les oprations d'assurance aviation ;

: % Sont soumises la taxe au taux de 6 Les oprations d'assistance ;
: % Sont soumises la taxe au taux de 3 d'un capital en cas de mariage ou de naissance
les oprations d'appel l'pargne en vue de la

capitalisation et comportant, en change de versements uniques ou priodiques directs ou indirects, des engagements dtermins;
Les oprations d'assurance contre les oprations d'assurance maritime de transport maritime.
l'incendie et les explosions ;
et
% oprations d'assurance au taux de : les Sont soumises la taxecontre les 12 Dgts causs par la grle ;
Les oprations ayant pour objet l'acquisition

d'immeubles ;
les oprations d'assurance contre les

risques de la mortalit du btail;
Les oprations effectues par des entreprises

Mohamed Al Mahi faisant appel l'pargne dans le but de runir 43 des sommes verses par des adhrents ;
les oprations d'assurance contre tous

autres risques non compris dans ceux qui sont mentionns ci-dessus et qui sont pratiques, titre habituel, par les
Les oprations tontinires.
: Sont exonrs de la taxe sur les assurances
Les contrats d'assurance contre les accidents

du travail et les maladies professionnelles
Les contrats d'assurance passs avec leurs

membres, par les socits ou caisses d'assurances mutuelles agricoles
Les contrats d'assurance garantissant les

risques de guerre ;
Les versements faits auprs de la caisse

nationale de retraite et d'assurance
1.2.2 La taxe Additionnelle : Champ dapplication : la taxe additionnelle est due par les redevables de la TCA, elle est due sur tous les contrats dans le champ dapplication de la TCA et qui nen sont pas dispenss une disposition. Le produit de cette taxe est destin aux collectivits locales (taxe parafiscale). Taux :
1.8% du montant des primes taxables 12% 0.9% du montant des primes taxables 6% 0.45% du montant des primes taxables 3%
Mohamed Al Mahi 44
1.2.3 La fiscalit des produits retraite 1.2.3.1 En cas de non dduction des versements Les pargnes constitues et les plus-values relatives aux contrats pargne et retraite sont exonres de lIR en cas de liquidation ou de rachat quelque soit la dure des contrats. Le produit retraite offre la possibilit aux clients de dduire lensemble de leurs versements (initiaux, priodiques et exceptionnels) effectue durant lexercice au niveau de leurs revenus imposables. Si le client dispose dun revenu salarial, il pourra dduire ses versements hauteur de 100% du dit revenu. Exemple : Salaire annuel imposable = 200 000 dhs Versement global du produit durant lexercice = 80 000 dhs Le salaire annuel imposable sera ramen 120 000 dhs LIR payer sera de 37 840 dhs au lieu de 73 040 dhs Soir une conomie fiscale annuelle de 35 200 dhs
1.2.3.2 En cas de dduction des versements Il est noter que la loi de finance autorise les employeurs de procder la dduction des versements des produits retraite la source au profit de leurs salaris client. Si le client dispose de revenus autres que salariaux, il a le choix de dduire annuellement ses versements : Soit hauteur de 6% du revenu globale imposable ; Soit sans limite de son revenu salarial. Exemple : Revenu global imposable = 1 000 000 dhs Versement global du produit durant lexercice = 80 000 dhs Le montant maximum deduire : 1 000 000 x 6% = 60 000 dhs Mohamed Al Mahi 45
1.2.3.3 liquidation ou rachat de contrat dont les versements ont t dduits Liquidation sous forme de capital Labattement de 40 % est appliqu sur le capital ; Puis il est rparti parts gales sur 4 ; Chaque part nette est ensuite impose au taux du barme en vigueur ; Le montant de limpt correspondant une part est multipli par 4.
Exemple : Pour une pargne constitue au moment de la liquidation = 360 000 dhs ; 360 000 x 60% = 216 000 216 000 / 4 = 54 000 I.R ===== 9 340 I.R prlever = 9 340 x 4 = 37 360 Lpargne nette = 360 000 37 360 = 322 640 dhs
Liquidation sous forme de rente viagre ou certaine : labattement de 40 % est appliqu pour chaque rente annuelle ;
Exemple : Pour une pargne constitue au moment de la liquidation donnant droit une rente viagre annuelle de 90 000 dhs. Le montant imposable = 90 000 x 60 % = 54 000 I.R===== 9 340 La rente nette = 90 000 9 340 = 80 660 dhs 1.2.4 La fiscalit des produits dpargne autre que la retraite Les produits dpargne autre que ceux de retraite sont totalement exonrs de limposition lI.R aprs 10 ans de souscription. Mohamed Al Mahi 46
Si le client liquide ou rachte lpargne constitue au titre des contrats prcits avant 10 ans de souscription la plus-value correspondante demeure imposable lI.R ; 1.2.4.1 Dfinition de la plus-value : Cest la diffrence entre lpargne constitue revalorise et le cumul des cotisations ; Exemple : soit un contrat ducation ayant les caractristiques suivantes : Cotisation mensuelle : Dure du contrat : Taux de rendement moyen brut sur 9 ans : Epargne constitue revalorise lchance : Cumul cotisations (3 000 x 12 x 9) Plus-value imposable (471 000 324 000) 3 000 dhs 9 ans 5 ,50 % 417 000 dhs 324 000 dhs 93 000 dhs
1.2.4.2 Cas dun rachat partiel : En cas de rachat partiel avant 10 ans la plus-value est calcule au prorata du taux du rachat partiel ; Exemple : Soit un contrat Capitalisation ayant les caractristiques suivantes : Versement unique : Dure du contrat : Taux de rendement moyen brut sur 3 ans : Epargne constitue revalorise lchance : Cumul cotisation (5 000 000 Prime dcs (1%)) Plus-value imposable (573 024 495 000) Pour un rachat partiel de 50% la plus-value imposable sera : 78 024 x 50% = 39 012 dhs LIR = (39 012 x 50%) 11 100 soit 2 554.20 dhs 1.2.4.3 Cas dune avance : Lavance doit tre restitue totalement avant 5 ans. Le cas contraire et si le contrat ne dpasse pas les 10 ans, le montant restant du suivra la mme logique que celle dun rachat partiel pour le calcul de lIR. Mohamed Al Mahi 47 5 000 000 dhs 3 ans 5% 573 024 dhs 495 000 dhs 78 024 dhs
Calcul de lIR sur la plus value en cas de rente certaine servie avant 10 ans de contrat : Cotisation mensuelle : Dure du contrat : Taux de rendement moyen brut sur 9 ans Epargne constitue revalorise lchance : Lpargne donne droit une rente Annuelle certaine sur 5 ans : Cumule cotisation (3 000 x 12 x 9) = La base dimposition = 90 000 (324 000/5) soit : 3 000 dhs 9 ans 5.50 % 417 000 dhs 90 000 dhs 324 000 dhs 25 200 dhs
LIR annuel = (25 200 x 15 %) 3 600 soit 180 dhs Exemple : Soit une rente viagre annuelle de La base dimposition = 1 000 000 x 60 % soit LIR = (60 000 x 30%) - 11 100 soit 1 000 000 dhs ; 60 000 dhs ; 9 900 dhs.
1.2.4.4 Cas de dcs du souscripteur avant 10 ans de contrat En cas dcs du souscripteur avant 10 ans de contrat, les prestations servies ainsi que la plusvalue dgages sont totalement exonres de lIR ; N.B : en cas de liquidation ou de rachat avant 10 ans, les clients percevant dautre revenus ou dautre prestations de la pars dorganismes tiers sont tenus de mentionner le montant des plusvalues lors de la dclaration de leurs revenus. LIR retenu la source par la compagne est dduit de limpt correspondant au revenu global du client
Synthse :
Contrat dpargne autre que ceux de retraite
Aprs 10 ans de contrat
Avant 10 ans de contrat
Mohamed Al Mahi
48
Rachat total Rachat partiel Liquidation en capital Liquidation en rente certaine Liquidation en rente viagre
Totalement exonr Totalement exonr Totalement exonr Totalement exonr Totalement exonr
Plus-value imposable lIR (plus-value globale x taux du rachat partiel) imposable lIR Plus-value imposable lIR La plus-value relative chaque rente est imposable lIR Rente imposable lIR aprs abattement de 40 %
Chapitre II : Aspect comptable et financier

1.1 Volet comptable
1.1.1 prsentation de la comptabilit bancaire : Mohamed Al Mahi 49
La comptabilit bancaire revt pour les tablissements de crdit un intrt capital. Elle constitue une source d'information incontournable pour plusieurs utilisateurs. Tout d'abord, l'information comptable est la base du contrle qu'effectue la banque centrale sur le systme bancaire. Ensuite, elle permet aux tiers (Fisc, analyste financier, auditeur, agence de rating) d'valuer les performances de l'entreprise bancaire. Enfin, la banque elle-mme ne peut se passer de la comptabilit, source d'innombrables informations indispensables sa gestion ; Par ailleurs, malgr la permanence des principes de comptabilisation et des mthodes d'valuation qui caractrisent tout systme comptable, l'activit bancaire, particulirement complexe et mouvante, se caractrise par une comptabilit qui lui est propre. Cette comptabilit a t conue notamment pour permettre aux autorits de tutelle d'exercer un double contrle : le suivi des instruments de la politique montaire et la qualit de l'information sur les oprations de banque. La 1re normalisation comptable bancaire marocaine qui a rpondu aux besoins d'informations et de reporting des banques et de la Banque Centrale est celle contenu dans le le Plan Comptable Bancaire PCB de 1982. Avec les mesures de rforme du secteur financier marocain initi par La loi du 6 juillet 1993 relative l'activit et au contrle des tablissements de crdit, dite loi bancaire le PCB a connu certaines limites. Le nouveau Plan Comptable des Etablissements de Crdit (PCEC) institu en 1999 qui substitue le PCB s'inscrit ainsi dans le cadre des rformes qui visent la modernisation du systme financier marocain. Il en constitue la pierre angulaire. Outre les banques, il concerne les socits de financement qui, jusqu' l'exercice 1999, appliquaient les prescriptions du CGNC puisqu'elles n'taient pas soumises au rglement comptable bancaire de 1981. En tant que plan comptable sectoriel, le PCEC complte le dispositif comptable gnral instaur par la Loi n 9/88 relative aux obligations comptables des commerants et le Code Gnral de Normalisation Comptable (CGNC), en offrant aux tablissements de crdit un rfrentiel totalement adapt non seulement leurs activits actuelles mais galement aux nouveaux mtiers. Il permet galement au systme bancaire marocain de se mettre au niveau des meilleures pratiques observes au plan international, tout en respectant les spcificits nationales et le cadre gnral conu par les textes lgislatifs et rglementaires. En outre, le PCEC a pour ambition de constituer le socle d'un vritable systme d'information pour les tablissements de crdit, permettant entre autres leurs dirigeants d'apprcier la Mohamed Al Mahi 50
rentabilit des oprations suivant des axes multiples (mtiers, produits, segments de clientle, etc...), d'en mesurer les risques associs et d'en assurer une gestion efficiente. Enfin, il donne aux autorits de contrle les moyens ncessaires pour une surveillance prudentielle performante de l'activit des tablissements de crdit et des risques qu'ils encourent. Pour les tablissements de crdit, la mise en oeuvre de ce nouveau dispositif ne reprsente pas seulement une rforme rglementaire impliquant uniquement la comptabilit mais elle concerne le systme d'information dans son ensemble, vu la nature et la diversit des types d'informations traites. 1.1.2 La comptabilisation : 1.1.1.1 - Ancienne intervention :
Particuliers
1
La banque
Compagnie dassurance
1 : la banque signe un contrat avec les clients et reoit une prime 2 : transfre la prime avec une retenu a la source des commissions 1.1.1.2 - Nouvelle intervention
Particuliers
La banque rgionale
Compagnie dassurance
4
Le sige de la banque
1 : la banque signe un contrat avec les clients et reoit une prime 2 : transfre les primes pour la compagnie dassurance 3 : le sige reoit la commission sur la totalit des primes collect par les banques rgionales Mohamed Al Mahi 51
4 : le sige transfert la banque rgionale sa part des commissions et a ce stade la on assiste une comptabilisation La comptabilisation
Le code 749 xx1 4611 xx
Compte du sige Autres commissions divers TVA2 collecte
X X X
1.2 Volet financier
1 1 2
Cest la codification de la compagnie dassurance en question

2
Le taux de la tva sur commission est de 10 %
Mohamed Al Mahi
52
La bancassurance ne rsulte pas dune organisation compltement nouvelle des affaires des banques ou des assurances nationales Il sagit dun amnagement de lorganisation destin approfondir et largir la gamme des produits dans les domaines financiers ainsi qu exploiter les gisements dconomies Lassise rglementaire introduite par la nouvelle bible juridique des assureurs permettra lclosion dun nouveau type de bancassureurs sur le march marocain Les relations daffaires entre tablissements bancaires et compagnies dassurance ont commenc voluer, la faveur de la drglementation et de la libralisation progressive des activits financires. Ce sont l deux lments dcisifs qui ont favoris le rapprochement de deux branches jusqualors oprant sur des marchs distincts. Dcisifs, puisquils firent accrotre la concurrence, essentiellement sur le march des produits dpargne, acclrant ainsi lorientation des stratgies des intermdiaires financiers sur loffre. La course vers le modle de la banque ou de lassurance tout faire pousse les commerants de largent et des taux dintrt au dveloppement de nouveaux produits financiers aux rendements levs. Les banques taient encourages dans leur dmarche par le dveloppement du crdit et des marchs des capitaux nationaux. Dans le mme temps, on assista lapparition de produits dassurances qui offraient la possibilit de bnficier de taux de rentabilit aussi levs que ceux qui sont proposs par les banques, assorties loccasion de multiples garanties. Mais lrosion des marges, dans les deux branches, suite la baisse des rendements des actifs de placement, a pouss banquiers et assureurs revoir leurs stratgies. Ltroite coopration qui en dcoula a favoris lapparition de ce que lon a nomm : la bancassurance. Les banquiers et les assureurs dcouvrant l une nouvelle manire de dvelopper leurs activits, grce aux avantages que procurent de nouveaux marchs engendrant des volumes daffaires plus importants et suscitant une plus grande diversit de loffre, ont chang leurs connaissances et leurs expriences et utilis leurs canaux de distributions rciproques pour dvelopper des produits rpondant la fois des besoins en matire de finance et dassurance. Lobjectif poursuivi tant celui dutiliser les synergies dgages par la taille des entreprises, par la facilit daccs pour les clients et par llargissement de la base de la clientle. La coopration entre les deux branches visait aussi une utilisation plus rationnelle des fonds propres, de meilleures stratgies de placement des liquidits et une grande efficacit dans la production des services financiers. Il existe aujourdhui neuf bancassureurs sur le march financier marocain. Ils commercialisent deux grandes familles de contrats. Les contrats dassurance vie comprennent des produits de prvoyance, dpargne Mohamed Al Mahi 53
retraite, dducation et dhospitalisation. Les contrats dassurances non-vie comprennent, eux, des produits dassistance et dassurance dommages. Les bancassureurs poursuivent leur stratgie de diversification et de fidlisation de la clientle en dveloppant leurs activits sur un march en pleine croissance. Actuellement, ils dtiennent environ 20% du march de lassurance vie au Maroc. Profitant de la qualit du rseau bancaire pour distribuer un cot relativement faible leurs produits, les socits dassurance dgagent des rsultats importants pouvant atteindre jusqu 10% du rsultat dexploitation de leurs activits. La bancassurance marocaine bnficie aujourdhui dune fiscalit rduite sur les produits dassurances, de rseaux de commercialisation denses, dune base de clientle familiarise avec les produits financiers et dune grande expertise des banquiers dans les domaines de placement et dpargne. Le succs de cette branche est assur par des produits aux rendements satisfaisants et davantages importants. La bancassurance est amene se dvelopper rapidement, puisquelle offre non seulement une solution lensemble des besoins financiers, tout au long de la vie du client mais aussi pour faire face aux problmes de prvoyance, dassistance et de retraite. Elle est galement un acclrateur pour dvelopper le secteur de lassurance, surtout pour les particuliers. Si son dveloppement avait t jusque-l conditionn beaucoup plus par loffre que la demande, aujourdhui la donne a chang. Lassise rglementaire de la bancassurance qua introduite le nouveau code des assurances, donne dsormais aux banques le droit dtoffer encore plus leurs gammes de produits. Les banques sont de plus en plus conscientes de limportance de la bancassurance. Pour preuve, les guichets qui distribuent ces produits sont passs de 2.546 2.669 en une seule anne. Le tiers de ce rseau est concentr sur laxe Casa/Rabat. Le taux moyen de rglement des primes par les banques aux compagnies dassurances varie 100% pour Attijariwafa bank, Banque Populaire, BMCI et Poste Maroc. Les moins performants sont Crdit du Maroc et CIH classs dans la catgorie 87 90%.
1.2.1 En termes dmission de prime et de commission par PRODUIT :
Mohamed Al Mahi
54
Avant de prsent ces missions de prime et de commission il est important de prsent les diffrents produits de la bancassurance savoir :
Ancienne classification
Assurances des personnes Assurances (dommages) de biens et des responsabilits
Assurance vie : Assurances en cas de dcs Assurances en cas de vie Assurances mixtes
Assurance automobile Assurances de dommages aux biens des particuliers (ex multirisques habitation, avec volet responsabilit) des professionnels (ex multirisques commerciales
Ou pargne capitalisation (sans assurs parfois) ou tontinire (aprs abus des assurances mixtes) Autres assurances de personnes :
agricoles (ex multirisques avec volet dommage et responsabilit) Assistance
Assurance accident Assurances de la construction (branche Assurance incapacit- invalidit gre en capitalisation) Assurance remboursement des frais mdicaux Dommages louvrage Assurances collectives : Responsabilit civile dcennale Assurance couvrant les emprunteurs Assurances de responsabilit civile (souscrites par les banques) Assurances souscrites par les entreprises (prvoyance et retraite) Hors volet responsabilit de lassurance dommages, risques professionnels et dentreprises Assurance transport Maritime Aronautique..
Nouvelle classification
Mohamed Al Mahi 55
Oprations non vie
Oprations vie et capitalisation
Automobile Accidents corporels Accidents du travail Transports Incendie Assurances des risques techniques Responsabilit civile gnrale Vol Grle Crdit Assistance Autres
Assurances individuelles Assurances de groupes Capitalisation Autres oprations
Mohamed Al Mahi
56
Le tableau suivant retrace l'volution des primes mises et des commissions alloues aux banques et leur rpartition, par catgorie d'assurances :
Catgorie d'assurance Assistance Emissions et commissions march

2) (1) (
Primes mises TTC 2005 277.860,65 373.156,50 74,46% 27.758,14 1.665.471,00 1,67% 1.962.878,36 3.277.017,75 59,90% 860,25 26.049,30 3,30% 2.269.357,40 5.341.694,55 42,47%
Primes mises TTC 2006 279.775,22 387.594,06 72,18% 30.220,21 1.922.931,28 1,57% 2.644.480,96 4.150.073,58 63,72% 470,13 29.219,29 1,61% 2.955.192,65 6.489. 81 8,22 45,54%
Commissions TTC 2005 16.491,19 30.477,50 54,56% 4.134,96 149.709,00 2,76% 85.265,97 126.250,00 67,54% 113,39 955,95 11,86% 106.142,36 307.372,95 34,53%
Commissions TTC 2006 18.074,13 31.582,10 57,23% 4.687,70 199.344,68 2,35% 97.889,96 184.298,98 53,11% 6 1, 97 884,67 7,00% 120.713,75 41 6.110,42 29,01%
Rapport bancassurance/march%
Maladie Accidents Corporels Emissions et commissions march (1) Rapport 'bancassurance/ march' % (2) Vie et capitalisation Emissions et commissions march (1) Rapport 'bancassurance/ march' % (2) Assurance Crdit Emissions et commissions march (1) Rapport 'bancassurance/ march' % (2) Ensemble Emissions et commissions march (1) Rapport 'bancassurance/ march' % (2)
Source : D.C.E., tats D-01 et D-02 des entreprises dassurances exercices 2005 & 2006
(1 )
(2)
Ce rapport reprsente la part des primes mises (PE) et des commissions (charges d'acquisition de contrats) enregistres au titre des affaires ralises par les banques, dans le chiffre d'affaires global (PE et Commissions) du march de l'assurance
Mohamed Al Mahi
57
Analyse :
Analyses en termes de primes mises, les donnes ci-dessus permettent de faire ressortir que 72,2% du chiffre d'affaires "assistance" du march est ralis via les guichets bancaires contre 74,5%, en 2005 (79% en 2004); pour les souscriptions de contrats d'assurances "vie" et "capitalisation", cette proportion s'tablit 63,72% contre 59,90%, en 2005 (et 46% en 2004). Au total, les primes mises affrentes aux produits dassurances commercialiss aux guichets bancaires relevant des catgories "vie", "capitalisation", "maladie accidents corporels", "crdit" et "assistance" reprsentent 45,54% des primes mises totales du march relatives ces catgories, contre 42,47% en 2005 (et 33,80% en 2004). cette proportion est de 29,01% contre 34,50% en 2005 (et 29,30% en 2004). On relve, par ailleurs, que les oprations "vie" et "capitalisation" interviennent hauteur de 89,5% de l'ensemble des missions ralises par les banques, contre 86,5%, en 2005 (et 82% en 2004); en termes de commissions, ces taux sont de 81,1% contre 80,3% en 2005 (et 81,6% en 2004) Pour les banques : Ces proportions varient d'un tablissement bancaire l'autre ; ainsi, pour Attijariwafa Bank', elle est de 91,8% (contre 88,3%, lexercice prcdent); en termes de commissions perues, ce taux est de 71,2% (76,6% en 2005). Ces mmes rapports s'tablissent, pour le Crdit populaire du Maroc (ensemble des banques populaires rgionales), des taux respectifs de 65% (primes) et 70,7% (commissions) contre 65,5% et 71% en 2005 ; la BMCE Bank enregistre des taux respectifs de 99% et 96,25%, (et en 2005, respectivement 98,9% et 94,9%). En termes de commissions alloues par les assureurs aux banques, au titre de ces catgories d'oprations,
Mohamed Al Mahi
58
Pour les compagnies dassurance : En parallle, il a t constat que la part (en %) des missions de primes bancassurance (souscriptions par le biais des guichets bancaires) dans le chiffre d'affaires des entreprises d'assurances collaborant avec les banques, se prsente comme suit: "IsaafMondial Assistance" 52,74% des missions (contre 47% en 2005); "Maroc Assistance Internationale" 94,54% (contre 97,4% en 2005).
Au titre des oprations "vie" et "capitalisation", les rapports suivants sont relevs : "Atlanta" ralise 48,56% de ses missions par le biais des banques, contre 74,5% en 2005 (baisse due un recul de 69% du chiffre d'affaires ralis avec les banques populaires); "CNIA assurance", 57,62% de ses missions contre 59,5% en 2005; "RMA-Wataniya", 74% (contre 69,36%, en 2005); "Wafa assurance" : ce rapport est pass de 81,7% en 2005 88% en 2006; "Axa assurance", de 49% en 2005 27,45% en 2006 (rgression s'expliquant par le transfert des contrats 'Tijari', 'Capital ducation' et 'Activ' pargne' Wafa Assurance).
Mohamed Al Mahi
59
: En termes de prime et de commission par BANQUE 1.2.2 En milliers de DH

Ltablissement P. mises 2005 1. ATW Bank 655.744,12 Part du march P. mises 2006 Part du march Comm. 2005 36.540,48 Part du march 34,40% Comm. 2006 35.789,61 Part du march 29,50%
28,90% 1.085.288,47 36,68%
2. BMCE
574.477,31
25,31%
542.208,81
18,33%
28.065,93
26,44%
27.153,46
17,92%
3. Banks Pop
511.287,84
22,53%
757.798,27
25,62%
14.614,58
13,77%
21.743,37
22,38%
4. S.G.M.B.
275.385,02
12,13%
241.928,03
8,18%
3.660,67
3,45%
3.807,77
3,14%
5. B.M.C.I.
105.950,44
4,67%
125.187,07
4,35%
7.065,81
6,66%
9.132,34
8,02%
6. CDM
78.444,62
3,46%
89.029,63
3,01%
11.847,62
11,16%
13.814,79
11,39%
7. C.I.H.
37.329,31
1,64%
62.622,01
2,12%
3.301,42
3,11%
7.000,62
5,77%
8. Barid Al M.
24.949,84
1,10%
18.835,54
0,64%
813,40
0,77%
868,03
0,72%
9. C.A.M.
5.788,91
0,26%
32.094,82
1,08%
232,46
0,22%
1.403,75
1,16%
Ensemble 2.269.357,40 100% 2.955.192,65
100%
106.142,36
100%
120.713,75
100%
Mohamed Al Mahi
60
: Analyse
Les donnes ci-dessus permettent d'tablir que Attijariwafa Bank, BMCE Bank et le CPM (groupement des banques populaires) ralisent, eux trois, 80,63% du 'chiffre daffaires bancassurance' du march (contre 76,74%, en 2005), en termes de primes mises et 69,8% des commissions totales alloues par les assureurs aux banques, contre 7 4,61%, en 2005. En dernire analyse, un rapprochement entre les missions de primes "vie" et "non vie" ralises par les banques et celles ralises par les 10 premiers intermdiaires d'assurances du march(1), a port sur les montants respectifs de ces dernires rapports aux primes mises totales "vie" et "non vie" du march de l'assurance : Montants en milliers de DH
Rseaux Branches Banques % du total march 10 1ers intermdiaires % du total march Exercice 2005 Exercice 2006 Non vie 310.313,05 2,90% 3.450.813,43 32,40% Vie Non vie Vie 1.962.878,35 306.479,06 2.644.879,60 60,20% 3,10% 63,70% 268.347,84 3.266.283,50 288.214,13 8,20% 33,00% 6,90%
Emissions totales march 3.259.370,00 9.897.615,00 4.150.073,58 10.636.742,48
Cette comparaison permet de constater l'importance croissante de la commercialisation aux guichets bancaires de produits d'assurances "vie" et" capitalisation". Globalement, le montant total des primes mises "vie" et "non vie" enregistres par les banques, en 2006, reprsentent 20% du total des missions de primes (toutes catgories) du march de lassurance, contre 17,25% en 2005 alors que pour les 10 premiers intermdiaires d'assurance ce rapport est de 25,30%, contre 26,90% en 2005.
(1)
AGMA-LAHLOU TAZI, GRAS-SAVOYE MAROC, GROUPE AFMA, LYAZIDI (AGENT RMA-WATANYA), GROUPE ACECA, C.P.A., AON ACORE, MARRACHE & DOR (AGENT AXA), SIDARSA, ASSURANCES EL FIDA (AGENT AXA).
Mohamed Al Mahi
61
: En termes de prime et de commission par COMPAGNIE 1.2.2

Compagnies dassurances et Mutuelles
AXA Assurance Maroc (51% Axa, 49% ONA) Wafa Assurance (groupe ONA majoritaire) RMA Wataniya ) Holding FINANCE.COM ) Groupe HOLMARCOM (60%)/CDG (40%):
Primes mises
194,202 622,301 2887,40 1580,00 786,40 793,60 1143,60 887,40 596,40
Part de march (%)

17,20 12,70 22,60 12,40 6,20 6,20 9,00 7,00 4,70 2,40 2,30 4,60 4,40 3,70 1,60 100,00
ATLANTA SANAD
(CNIA Assurance (groupe SAHAM ESSAADA : Groupe des Mutuelles
MCMA (Mutuelle Centrale Marocaine d Assurances)
308,80 287,60 591,60 562,20 477,70 207,70 12750,60
MAMDA (Mutuelle Agricole Marocaine dAssurances)

Marocaine Vie (groupe Socit Gnrale) CAT (Compagnie dAssurances Transport) ZURICH MATU (Mutuelle Agricole des Transporteurs Unis)
TOTAL
(Source : Mission conomique partir des donnes institutionnelles du secteur)
Mohamed Al Mahi
62
: Analyse
Quatre compagnies ralisent 60% de l'activit du secteur : A fin 2005, les quatre premires compagnies du secteur ralisent plus de 60% du chiffre d'affaires total. Ces quatre compagnies sont aussi les seules passer la barre des 100 millions d'euros en termes de chiffre d'affaires. IL s'agit de:
1)RMA-Watanya,
a la tte du secteur, avec 22,6% de part du march, Maroc, la filiale locale a 51% du groupe AXA, avec 17,2% du march, la compagnie du groupe ONA avec 12,7% de part de march,
2)AXA Assurance 3)Wafa Assurance, 4)CNIA avec
9% du march.
En 2005 le secteur poursuit sa restructuration capitalistique:

1)La
fusion des deux compagnies d'assurances du groupe Finance.com donne RMAgroupe bahreIni ARIG a cd la CNIA, 3me compagnie du secteur, au groupe marocain
Watanya la premire place du secteur.

2)Le
Saham. Pour son propre compte, la CNIA a rachet en octobre 2006 la campagnie Es-Saada ce qui permet au groupe Saham de contrler 16% du march.
3)La
Caisse de Dpts et de Gestion (CDG, l'quivalent institutionnel de la CDC franaise) est
devenue en 2005 actionnaire a hauteur de 40% dans chacune des compagnies d'assurances du groupe local Holmarcom: Il s'agit des compagnies Atlanta et Sanad qui ralisent 12,40% du march en 2005.
4)Le
groupe mutualiste MAMDA/MCMA (4,70% de part de march)
Les deux compagnies majoritairement franaises ralisent 22% du march :

1)AXA
Assurance Maroc ralise en 2005 un peu plus de 17% du march marocain de par le groupe Socit Gnrale en 2001, la Marocaine-Vie dtient 4,6% du
l'assurance.
2)Rachete
march. Cette compagnie est spcialise dans l'assurance vie. 3) Par ailleurs, le groupe Crdit mutuel-CIC participe depuis le dbut de l'anne 2006 a hauteur de 15% dans le capital de RMA-Watanya. Mohamed Al Mahi 63
Chapitre III : Aspect stratgique

Depuis longtemps les produits d'assurance-vie taient proposs la fois par les banquiers et les assureurs, mais ce sont les groupes bancaires qui ont cherch les premiers se diversifier en proposant des produits d'assurance classiques (IARD,...). Certains ont mme utilis le nologisme bancassurance comme marque commerciale. Plus rcemment, ce sont cette fois les groupes d'assurance qui se diversifient leur tour en proposant des services bancaires et on a pu voir apparatre alors les nologismes assurbanque et assurfinance. Le processus s'est acclr par des prises de contrle de socits d'assurances par des banques et des banques par des socits d'assurance, ou encore par la cration de filiales associant les diffrents mtiers. Combin avec d'autres activits financires (oprations de march, ingnierie financire ...) cela a abouti la cration de groupes financiers la fois trs importants et diversifis, parfois qualifis de supermarchs financiers. Cependant, il faut noter qu' ce stade d'volution, il subsiste un retard considrable dans les pays en dveloppement par rapport aux pays dvelopps. Dans la plupart des pays du tiers monde, les deux secteurs (assurance et banque) sont encore en voie de (re)structuration, ce qui laisse prsager un norme potentiel de dveloppement. Donc puisque le modle marocain de la bancassurance il se base sur le modle occidental on donnera un petit aperus sur le modle occidental afin de comprendre ses origines au Maroc
Mohamed Al Mahi
64
3.1 Les stratgies de coopration lchelle mondiale

Une rorientation stratgique est en cours depuis plusieurs annes. Elle consiste gnrer d'autres sources de revenus grce de nouvelles activits, dont l'assurance. La banque gre un service principal et propose des prestations complmentaires. En France, cinq bancassureurs figurent parmi les dix premires socits d'assurance-vie en termes de chiffre d'affaires : Predica (Crdit agricole), Ecureuil Vie (Caisses d'pargne), Sogcap (Socit gnrale), Natio Vie (BNP Paribas), Assurances fdrales-vie (Crdit lyonnais). Il n'empche que la bancassurance ne s'est pas rpandue avec le mme succs dans tous les pays, loin s'en faut. Si elle domine en France, en Espagne et au Portugal et aussi, dans une certaine mesure, en Italie et en Belgique, o elle capte en moyenne 60 % du chiffre d'affaires de l'assurance-vie, elle reste peu dveloppe dans le reste du monde. A chaque pays sa spcificit. Le march britannique de l'assurance-vie est dtenu par les courtiers. En Allemagne, le march est domin par les rseaux d'agents gnraux. Enfin, aux Etats-Unis, la bancassurance est presque inexistante. De fait, le Glass-Steagall Act de 1933 est loin d'avoir favoris l'imbrication des mtiers de la finance. Au total, seulement deux modles de bancassurance coexistent. Ils tmoignent l'un et l'autre de cultures peu miscibles. Le premier, celui de l'outsourcing, demeure coteux et repose sur la filialisation. Il domine en France. Les compagnies d'assurances distribuent leurs produits via la banque de dtail et la banque prive. Il s'agit de marques spares propres aux compagnies d'assurances ; leurs quipes commerciales et d'aprs-vente demeurent distinctes de celles de la banque. Les autres fonctions peuvent tre communes : informatique, comptabilit, planification et contrle, audit, ressources humaines, communication. L'autre modle, que l'on rencontre au Royaume-Uni et en Allemagne, est celui de l'intermdiation. Il rsulte d'une stratgie de partenariat et d'accords de commercialisation entre des banques et des compagnies d'assurances sous forme de joint-ventures. Il est bien moins coteux pour la banque, laquelle n'intervient qu' titre de simple intermdiaire distributeur pour les compagnies d'assurances et autres courtiers. Mohamed Al Mahi 65
Pas d' assurbanque sans les banquiers
Synthse
France+Espagne+Portuga
Pays Stratgie
l Italie+Belgique
Angleterre
Allemagne
Etats-Unis
Filialisation
les courtiers Agents gnraux Presque inexistante
Au moins, deux types de stratgies de bancassurance. La premire est offensive et se matrialise par lacquisition par une banque dune compagnie dassurances. La banque devient alors matre du mtier et dveloppe des moyens importants pour dployer cette activit travers son rseau. Lautre se traduit par un partenariat commercial entre une banque et une compagnie dassurances. Celle-ci lui offre des produits que la banque se limite distribuer. Au Maroc, les deux stratgies coexistent mme si, de plus en plus, les grandes banques ont des filiales dassurance, comme le Groupe Attijariwafa bank et le Groupe BMCE Bank. Rciproquement, des compagnies dassurances distribuent leurs produits travers des partenariats commerciaux avec les banques, tels AXA avec la BMCI et le Crdit Du Maroc, la CNIA, Atlanta et la SANAD avec la BCP, le CIH ou le Crdit agricole, tandis que les compagnies dassurances mutualistes se contentent de servir leurs propres clients. Faut-il rappeler que laccord de distribution existe sous forme de deux stratgies : La signature d'un accord de distribution entre la banque et la compagnie d'assurance: Dans cette formule, la banque est un intermdiaire dassurance. La signature d'un partenariat avec prise de participation stratgique entre les deux tablissements. Les deux partenaires associent leurs stratgies pour une synergie plus importante, englobant aussi bien l'activit banque que celle d'assurance. Donc en conclusion, Au Maroc, et en se basant sur les stratgies de croissance de ce secteur en Occident, la bancassurance sest dveloppe selon 3 modles distincts : la filialisation (Attijariwafa bank Wafa Assurance et Socit gnrale-La Marocaine Vie), les accords de distribution entre banques et assureurs (Banque populaire CNIA/Atlanta/RMA, BMCIAxa/Wafa Assurance/RMA et Crdit du Maroc-Axa/Wafa Assurance/RMA) et enfin La signature Mohamed Al Mahi 66
d'un partenariat avec prise de participation stratgique appele aussi la stratgie de groupe liant une banque et une compagnie dassurance appartenant un mme groupe RMA Wataniya). (BMCE bank
3.2 La filialisation
Elle se met en place soit par : La cration dune filiale dassurance par la banque La cration dune filiale dassurance par une socit dassurance
3.2.1 - La cration dune filiale dassurance par la banque Ce rapprochement entre la banque et lassurance se fait par la cration dune socit dassurance par la banque. Daniel JP (1992) pense que chaque tablissement de crdit doit avoir au moins une filiale dassurance dans son actif. Ce choix reprsente une stratgie intermdiaire . Il implique un partage des bnfices gnrs par lactivit dassurance, entre la banque elle-mme et son partenaire assureur. Nanmoins, il permet dacquisition de savoir faire assurantiels moindre cot grce a lapport de lassureur. 3.2.2 - La cration dune filiale bancaire par une socit dassurance Cette forme de partenariat sappelle assurfinance. Cest une raction des compagnies dassurance la concurrence bancaire. Les compagnies dassurance ont cre des tablissements de crdit pour renforcer la vente des contrats dassurance Exemple de la filialisation Cest le cas dAttijariwafa bank qui as cre sa filiale dassurance WAFA assurance
Atti ja riw af a bank WA FA As s u ran ce
Mohamed Al Mahi
67
3.3 La signature d'un accord de distribution sans prise de participation

Ce type de partenariat prsente lavantage de sappuyer sur linfrastructure produite (systme de gestion et dinformation) de lassureur, ce dernier peut mettre rapidement ses moyens et son savoir faire la disposition de la banque, sans gnrer de trop lourds investissements. Les adaptations spcifiques aux besoins de la banque ne reprsentent ainsi quun investissement marginal La difficult de cette alliance rside dans la maitrise pour lassureur de ses relations avec son rseau traditionnel, tout particulirement sil est constitu dagents gnraux dassurance. Lassureur peut alors tre confront deux satiations : Soit lavantage comptitif du rseau bancaire se reflte sur la tarification des produits dassurance : dans ce cas, le rseau dintermdiaires vit cette situation comme une concurrence dloyale de la part de sa propre compagnie ; Soit la banque ne bnficie pas commercialement de son potentiel de comptitivit, et son dveloppement sera plus lent. Cette solution ne met par ailleurs pas la compagnie labri de difficults avec son rseau de distribution propre Exemple de ce modle : Cest le cas de crdit du Maroc qui as sign un accord de distribution simple avec AXA assurance, WAFA assurance et RMA Wataniya
Mohamed Al Mahi
68
AXA assurance
Crdit du Maroc
WAFA Assurance
RMA Wataniya
3.4 La signature d'un accord de distribution avec prise de participation

Appele aussi stratgie de groupe ou encore partenariat organique qui lie un tablissement bancaire et une socit dassurance appartenant un mme groupe soit par une prise de participation ou de contrle et il est ncessaire danticip deux volutions possible : Soit ltablissement bancaire envisage lacquisition de son indpendance dans lavenir et de se dgag ainsi de ses liens avec son partenaires assureur Soit le partenariat et assis sur une base de long terme, les acteurs partagent des valeurs communes et associent leurs comptences complmentaires avec le souhait, terme, de cre un grand groupe services financiers Une autre difficult, pour lassureur, reste la naissance possible de conflit avec son rseau dagents en propre, inquiets de voir leur compagnie dvelopper des rseaux de distribution alternatifs. La voie stratgie de groupe procure lassureur le moyen daccder un segment important du march. Elle lui permet de bnficier dune rputation tablie, dune marque solide et connue. Pour russir un partenariat organique, il est ncessaire : Mohamed Al Mahi 69
Dtre capable de communiquer rciproquement de rechercher un partenaire avec qui vous serez personnellement compatible et avec qui vous avez des objectifs communs de dbuter avec une comprhension identique des objectifs et une vision commune de la socit mise en jointventure. Exemple de la stratgie de groupe : Cest el cas de BMCE Bank et RMA Wataniya qui appartiennent au mme groupe savoir FINANCE .com, et cest lobjet de notre partie empirique Groupe finance.com
BMCE bank
RMA Wataniya
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70
Chapitre I : Le Groupe
1.1 La socit Holding
Finance.com est une holding financire prive cre en 2000 et articule autour de 4 ples. BMCE Bank est dtenue hauteur de 38,5% par le Groupe Finance.com
1.2 Les ples mtiers
Finance.com est un groupe marocain priv avec des ambitions rgionales et internationales, sarticulant autour de 4 mtiers clairement identifis et occupant des positions fortes dans chaque secteur :
Mohamed Al Mahi
71
*)
Services financiers : avec le Groupe BMCE Bank 2me au Maroc en termes dactifs Assurances et rassurances : Groupe RMA Al Wataniya, premier au Maroc avec 23% de
part de march en termes de primes payes,
Tlcommunications, Mdias et Technologies : avec 20% du capital de Mditelecom,

premier rseau priv de tlphonie mobile GSM au Maroc, en partenariat avec Telephonica et Portugal Telecom, 1 00% du capital du Groupe Maroc Soir, premier groupe de presse au Maroc et CyberMed.Works, ple dinvestissement dans le secteur des TMT et notamment une joint venture General Electric Information System (GESI) et Global Network System (GNS) dans le cadre des changes de donnes informatises, des investissements dans un site web danalyse financire technique, Sicodex, dans un centre dappel Atento Maroc avec Telefonica, dans un site web de tourisme et dans un site Web de contenu juridique valeur ajoute, Artemis.
Industrie et transport : avec 25% du capital de Rgional Airlines premier transporteur arien
rgional au Maroc et 35 % du capital de la Compagnie des Transports Marocains, leader national du transport inter urbain, montage automobile avec une usine dassemblage de bus et de camions Volvo et Isuzu et la reprsentation exclusive de General Motors, VOLVO, JAGUAR et ISUZU, agro-industrie et tourisme travers la participation de USD 1 00 millions dans << RISMA >>, le Fonds dInvestissements avec le groupe Franais ACCOR et la participation dans
(*)
Tlcommunications, Mdias et Technologies
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72
<< REVLYS >>, holding propritaire de lhtel Amanjena Marrakech en partenariat avec le Groupe Indonsien Aman Resorts. Par ailleurs, une convention a t conclue entre BMCE Bank et FINANCE.COM, relative lacquisition par BMCE Bank de 1 .096.920 actions RMA.
Chapitre II : Les partenaires de la bancassurance

2.1
2.1.1 Historique : Depuis sa cration en 1959, BMCE a russi reprsenter une banque multi-mtiers, sappuyant sur un large rseau dagences. Lun des ingrdients dun tel succs se trouve dabord dans lhistoire avec la cration, sous le sceau de Sa Majest le Roi Mohammed V, de la Banque Marocaine du Commerce Extrieur et laction inspire de lactionnaire alors majoritairement public, de capitaliser judicieusement sur son atout matre, sa vocation linternational et sa spcialisation dans les activits du Commerce Extrieur, en mme temps que dlargir ses attributs pour en faire une banque universelle rseau, sadressant une clientle diversifie. Les ingrdients dun tel succs se trouvent galement dans lhistoire plus rcente, avec la mise en uvre de sa privatisation. Le processus de privatisation a permis dattirer un consortium dont la composition et la qualit furent alors ingales, men par la Royale Marocaine dAssurances et associant de grands noms de la finance internationale Union Bancaire Prive, Citibank, Morgan Grenfell plc, Pictet & Cie, Soros Quantum Fund, - des fleurons de lconomie et de la finance marocaines. Aujourdhui, BMCE Bank reprsente une institution phare dans le paysage bancaire Mohamed Al Mahi 73
La BMCE Bank
marocain, une Banque de capitaux majoritairement marocains, disposant dun actionnariat de qualit et de prestige, une Banque conjuguant son action avec celle dun groupe priv national Finance.com -, qui, travers ses diffrentes composantes, continue dinvestir, de crer des richesses et des emplois. BMCE Bank a ainsi men des actions denvergure visant la consolidation de son rle multi-dimentionnel dont sont retracs ci-aprs les jalons essentiels 1959 : Cration de la BMCE par les Pouvoirs Publics 1965 : Ouverture de l'Agence Tanger Zone Franche 1972 : BMCE, premire banque marocaine s'installer l'tranger en ouvrant une agence Paris 1975: Introduction en Bourse 1988 : Cration de Maroc Factoring, socit d'affacturage 1989 : Ouverture de BMCE International Madrid 1994 : Cration des premires entits des marchs de capitaux: BMCE Capital Bourse (ex MIT) et BMCE Capital Gestion (ex Marfin). 1995 : Privatisation de BMCE Bank. 1996 : Lancement du programme GDR sur la Bourse de Londres. 1997 : Cration de Salafin, socit de crdit la consommation. Ouverture dun bureau de reprsentation en Allemagne. 1998 : Cration de BMCE Capital, la banque daffaires du Groupe BMCE. 1999 : Prise de participation dans le capital des compagnies dassurances, Al Wataniya et Alliance Africaine. Acquisition de 20% du capital de Mditelecom. 2000 : Cration du Holding Finance. Com. Inauguration des bureaux de reprsentation de Londres et de Pkin. Inauguration des premires coles Medersat.Com de la Fondation BMCE. 2001 : Ouverture du bureau de reprsentation de Barcelone. 2002 : Lancement du programme de rachat. 2003 : Lancement du projet dentreprise Cap Client. Lancement dun emprunt obligataire subordonn. Lancement dune OPV rserve au personnel. 2004 : Premire entreprise non europenne ayant fait lobjet dun rating Social au Maroc. Entre de Morgan Stanley Investment Management dans le capital de la Banque. Signature dun accord stratgique avec le CIC. Mohamed Al Mahi 74
10me anniversaire de sa privatisation. Lancement du programme d'ouverture de 50 agences par an. Signature d'une convention avec la BEI pour la mise en place d'une ligne de financement de 30 millions d'euros sans garantie souveraine. 2006 : Obtention du rating Investment Grade sur les dpts bancaires en DH, attribu par lagence de rating internationale Moodys. Certification ISO 9001 des activits de Financements de Projet et de Recouvrement. Obtention du titre Bank of the Year Morocco, pour la 5me fois depuis 2000 et la 3me anne conscutive, dcern par The Banker Magazine. Inauguration dAxis Capital, banque daffaires en Tunisie. Obtention par la Fondation BMCE Bank du Prix dExcellence pour le Dveloppement Durable dcern par la Fondation Maroco-Suisse.
EVENEMENTS RECENTS 2008 Acquisition de 5% de parts supplmentaires du capital de BMCE Bank par le Groupe Crdit Mutuel - CIC, qui en en dtient dsormais 15%. Certification, pour la premire fois au Maroc, des activits de la Salle des Marchs de BMCE Capital, paralllement au renouvellement de la certification des activits Etranger, Montique, Titres, Crdits aux particuliers, Recouvrement et Project Finance. Lancement par la filiale d'Asset Management, BMCE Capital Gestion, du premier Fonds Commun de Placement Maghrbin, favorisant l'closion de nouvelles opportunits de placement sur les places boursires maghrbines. Leve, avec succs, sur le march marocain, d'un emprunt Obligataire Subordonn d'un montant global d'un Milliard de Dirhams sur 10 ans. Un second Emprunt est conclu auprs de la SFI, filiale de la Banque Mondiale portant sur 70 Millions d'Euros en tant qu'Emprunt Subordonn dure indtermine qui illustre la forte culture d'innovation du Groupe. BMCE Bank distingue en tant quEntreprise Apprenante, lors de la transfert et de partage des connaissances.
3me
dition
des Trophes RH organise Paris et ce, pour ses actions en matire de capitalisation, de
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75
2.1.1 profil :
Prsence dans 22 pays (1) 4 102 collaborateurs(2) 1,65 million de comptes actifs
( (
Implantations du Groupe BMCE BANK et des entits filiales ou participations Au 31 octobre 2007
(2 )
(1 )
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76
Rseau spcialis de 384 agences dont 15 centres daffaires et une agence corporate(2) 431 GAB (2) Plus de 150 produits et services Acteur de rfrence sur les marchs des capitaux et les activits de conseil et
dinvestissement
Positionnement privilgi sur le march corporate Banque de rfrence pour les oprations internationales Acteur du commerce extrieur, de la bancassurance et de la montique BMCE Bank, certifie ISO 9001 pour les activits l'Etranger, Financement de projets,
Montique, Titres, Crdits aux particuliers et Recouvrement
Valeur phare du march boursier marocain Banque socialement engage travers sa Fondation Bmce Bank, menant un programme
indit de construction et dquipement dcoles communautaires
2.1.2 Rpartition du capital :
) )
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77
Au 31 mai 2007
Groupe Finance.com : Groupe Financier marocain multidimensionnel, parmi les groupes marocains privs leaders, aux ambitions rgionales et internationales affirmes, jouissant dun positionnement fort grce des prises de participation souvent majoritaires dans des entreprises leaders dans leur secteur ; Crdit Industriel et Commercial : 4me groupe bancaire, 2me banque de dtail et 1er bancassureur en France ; Caja de Ahorros del Mediterraneo : 4me tablissement dpargne en Espagne ; Groupe Banco Espirito Santo : 3me banque au Portugal avec une capitalisation boursire de Euros 4 milliards ; Caisse Interprofessionnelle Marocaine de Retraite - CIMR : Premire caisse de retraite destine au secteur priv au Maroc, reprsentant le tiers du dispositif de retraite du secteur priv au Maroc ; Mutuelle Agricole Marocaine dAssurance & Mutuelle Centrale Marocaine dAssurance MAMDA/MCMA : acteur majeur du march financier avec MDH 600 de chiffre daffaires, DH 12 milliards dactifs revaloriss.
Mohamed Al Mahi
78
2.1.3 Lorganigramme1 :
Un Extrait de lorganigramme de note dinformation 2007
11
Mohamed Al Mahi
79
Mohamed Al Mahi
80
La vision de BMCE Bank au cours des annes 2000 est celle dune banque des rseaux de distribution, des nouvelles technologies, des rseaux dalliances internationales, de comptences, de solidarit et de responsabilit. Il sagit de conforter la place de la Banque au sein dun groupe priv national articul autour de la finance et de la communication, en tant que banque universelle multi-clientles et multimtiers qui fdre, par elle-mme ou travers ses filiales au Maroc et ltranger, aussi bien les activits de banque commerciale, de banque dinvestissement que les activits parabancaires. Un lment de bien-fond de lorganisation de la Banque est la consolidation de sa gouvernance travers : - Le Comit Excutif, en tant qu'autorit suprieure prside par M. Othman BENJELLOUN, garant de la cohrence de la stratgie de la Banque et statuant sur toute question dordre stratgique, dorganisation ou de ressources ; - Le Comit de Direction Gnrale, qui assure la gestion courante de la Banque et la mise en uvre des orientations stratgiques et oprationnelles de BMCE Bank et des entits affilies en cohrence avec les dcisions du Comit Excutif. Au fondement de cette vision, se trouve le Client, la Banque devant tre une banque de proximit physique et virtuelle. Aussi, lorganigramme de BMCE Bank se dcline-t-il comme suit : - La Retail Bank qui commercialise lensemble des produits et services dvelopps au sein du Groupe, afin quelle soit une banque de proximit, au service des Particuliers et des Entreprises ; - La Wholesale Bank qui sadresse aux entreprises structures dune certaine taille et offre des activits de financement travers BMCE Corporate Bank, dinvestissement et de conseil travers BMCE Investment ainsi que des activits des marchs de capitaux travers BMCE Capital. Elle fdre galement, travers MediCapital Bank spcialise dans le Corporate Banking, la Banque d'Investissement et de Marchs, les activits de la Banque linternational, offrant ses produits et services la clientle du Groupe BMCE Bank base en Afrique, au Moyen-Orient et dans d'autres contres asiatiques, dont elle ambitionne d'tre le point d'accs privilgi aux marchs financiers internationaux ; - Le Ple dadministration des ressources non financires de la Banque, dnomm Capital Humain & Technologies. rig autour de lentit en charge des ressources humaines et de la gouvernance de la Banque, il fdre la communication, le marketing stratgique, les affaires Mohamed Al Mahi 81
gnrales, le juridique, les participations et les moyens gnraux, ainsi que les directions fonctionnelles de support, l'informatique, l'organisation et la production bancaire ; - Le Ple Remedial Management, en charge dune gestion dynamique du portefeuille des crances en souffrance ; - Le Ple Financier qui sassure du respect des procdures budgtaires, de llaboration et de la fiabilit des outils de pilotage ; - Le Ple Engagements et Risques qui veille la mise en oeuvre de la politique de gestion des engagements et des risques.
2.1.3 Les filiales :
BMCE BANK FILIALES SPECIALISEES MAGHREBAIL

)85% ,45 (
BANQUE DAFFAIRES
AUTRES
CASABLANCA
(BMCE CAPITAL (1 00%
FINANCE MARKETS
)4 %
,3 3
M A R O C FACTORING ((95%
BMCE CAPITAL GESTION ((100%
BMCE INTERNATIONAL
INTERFINA
(00% 1)
SA LAF IN
(00% 1 )
BMCE CAPITAL BOURSE ((67, 5%
AL WATANIYA
(85% ,1 2 )
BMCE CAPITAL La Banque dAffaires du Groupe a entrepris, ds sa cration en 1 998, de regrouper et de dvelopper lensemble de ses activits autour de quatre mtiers : - Asset Management - Gestion dActifs au sein de la filiale existante du Groupe, Marfin; - Intermdiation boursire au sein de la filiale socit de bourse, Maroc Inter - Titres; - Les Marchs de Capitaux travers la cration dune Salle des Marchs unifie et intgre au niveau du Groupe ; - Les mtiers de Corporate Finance et dIngnierie Financire, via la mise en place effective : dune Unit Corporate en charge du conseil et de laccompagnement des entreprises pour Mohamed Al Mahi 82
lensemble des oprations de haut de bilan, Capital Conseil ; dune Unit de Structured Finance Financements Structurs dont la vocation est de dvelopper les activits de financement dsintermdi sur le march des capitaux, telles que les produits de la dette ; dune Unit Capital Investissement Capital Invest en charge, notamment, de la gestion de fonds dinvestissement. Au 30 juin 2002, BMCE Capital a enregistr une hausse de +24% de son Rsultat Brut d'Exploitation, grce notamment la contribution de la Salle des Marchs, de mme que des activits de gestion d'actifs et des titres. BMCE CAPITAL BOURSE (EX. MAROC INTER-TITRES) Cre en 1995, la filiale socit de bourse du Groupe BMCE Bank est contrle hauteur de 67,5%, le reste du capital tant dtenu par la Royale Marocaine dAssurances. Le volume global des transactions a enregistr, au titre de lexercice 2001, un recul de 50% en raison de la crise boursire, passant de MAD 5 milliards MAD 2,5 milliards. La socit demeure lun des acteurs majeurs de la place de Casablanca, dtenant une part de march 2001 de 1 3,4%. Le chiffre daffaires sest lev MAD 6,3 millions et le rsultat net MAD 0,05 million contre une perte de MAD 11,4 millions fin 2000. Au cours du premier semestre 2002, MIT a russi maintenir sa part de march hauteur de 1 5% et ce, dans un contexte damenuisement des volumes de transactions. Elle a t la premire socit de bourse de la place avoir mis en place une plate-forme technologique de transmission automatique des ordres de la clientle. BMCE CAPITAL GESTION (EX. MARFIN) La socit de gestion de portefeuille, filiale part entire du Groupe BMCE Bank, commercialise une gamme largie de 14 OPCVM couvrant toutes les classes dactifs et rpondant aux diffrents besoins des investisseurs : Fonds Actions ; Fonds Diversifis offrant un portefeuille quilibr en termes dactions et dobligations; Fonds Obligataires permettant laccs au march des taux ; Fonds de Trsorerie prsentant des instruments montaires faible niveau de risque; Fonds Profils proposant des formules dinvestissement des particuliers; Fonds Ddis. 83
Mohamed Al Mahi
A fin 2001, les actifs sous gestion se sont tablis MAD 4 51 2 millions, marquant une volution de 36%, contre 5% pour le march (source : MARFIN). Le rsultat net de la socit de gestion ressort MAD 11,3 millions, soit une augmentation de 1 0,8% par rapport fin 2000. Au 30 juin 2002, le total des actifs grs par MARFIN a pratiquement doubl, atteignant plus de MAD 1 0 milliards, amliorant ainsi la position de la socit de la 4me la
2me
place. La
gamme de FCP offerts a t enrichie par la cration de deux nouveaux fonds dinvestissement : Medersat.Com, fonds vocation humanitaire et le Capital Obligations Plus, le premier fonds de la place investi prioritairement en dette prive. MAROC FACTORING Cre en 1988 linitiative de la BMCE qui dtient 95% de son capital, la socit Maroc Factoring est pionnire de lactivit de factoring au Maroc. La socit offre aux entreprises un certain nombre de produits sarticulant autour de son activit principale : Le financement immdiat de leurs factures, en totalit ou en partie ; La gestion et le recouvrement des factures en lieu et place du client ; Le garantie 100% contre les risques dimpays sur les acheteurs privs.
Le chiffre daffaires de la socit sest inscrit en baisse de 1 8% atteignant MAD 22,2 millions contre MAD 27,1 millions une anne auparavant. Le rsultat net sest quant lui amlior de 1,6% MAD 5,68 millions. Au terme du premier semestre 2002, le rsultat net de Maroc Factoring a progress de +1,6%, stablissant MAD 3,3 millions, dans un contexte conomique difficile. SALAFIN La socit de crdit la consommation SALAFIN a t cre en 1 997, et dote dun capital de MAD 1 00 millions, dtenu 1 00% par le Groupe BMCE. Lactivit de SALAFIN englobe aussi bien les oprations de crdit classique que les oprations de location avec option dachat, appele aussi leasing aux particuliers. La gamme de produits commercialiss par la socit se subdivise ainsi en trois familles : le financement automobile, le revolving et le crdit personnel. Courant 2001, SALAFIN a investi le crneau des crdits aux fonctionnaires en lanant SALAFWADIF dans le cadre de la convention signe avec la DRPP. Mohamed Al Mahi 84
Ds le dmarrage de son activit, SALAFIN sest impos les rgles prudentielles dictes par Bank Al Maghrib aux banques, en anticipation des rgles devant tre adoptes par les socits de financement. Au titre de lexercice 2001, lencours de crdit de Salafin sest tabli MAD 451 ,4 millions en progression de 11,8%. Le rsultat brut dexploitation sest lev, quant lui, 25,8 millions en volution de 14,4%. Au 30 juin 2002, la progression de lencours des crdits de SALAFIN sest poursuivie avec une hausse de +27%, atteignant MAD 546 millions. MAGHREBAIL Leader des socits de crdit-bail en terme dencours net comptable avec une part de march de 21,5% (source : APSF), MAGHREBAIL comptait dj BMCE Bank parmi ses membres fondateurs lors de sa cration en 1 972. La socit agit aussi bien sur le crdit-bail mobilier que sur le crdit-bail immobilier, et propose ses clients une gamme diversifie de produits dans le cadre du crdit-bail oprationnel, tels que des packages incluant la prise en charge des services dentretien et dassurance des biens dquipement donns en crdit-bail. A fin 2001, les ralisations se sont inscrites en hausse de 9,6% MAD 890 millions. Lencours net comptable a enregistr une augmentation de 1 4,5% atteignant 2,04 milliards. Le rsultat de lexercice sest fix 33,3 millions en retrait de 3,6% en raison dun effort de provisionnement important. Au terme du premier semestre 2002, le produit Net Bancaire a enregistr une hausse de prs de +7%, pour stablir MAD 47,4 millions. CASABLANCA FINANCE MARKETS Dtenue hauteur de 33,4% par BMCE Bank, la socit est spcialise dans les activits de march et particulirement dans lintermdiation en valeurs du Trsor. Au titre de lexercice 2001, le produit net bancaire sest tablit MAD 1 8,9 millions contre 0,9 millions une anne auparavant. Paralllement, le rsultat net sest lev MAD 8,8 millions contre une perte de 2,2 millions fin 2000. INTERFINA Socit dinvestissement cre en 1 992, dtenue hauteur de 1 00% par le Groupe BMCE. A fin 2001, la valeur au bilan du portefeuille de participation dInterfina sest tablie MAD Mohamed Al Mahi 85
587,8 millions contre MAD 286 7 millions fin 2000. Le rsultat net sest tabli quant lui MAD 1 7 millions, contre MAD 9 millions fin 2000. AL WATANIYA AL WATANIYA bnficie dune notorit et dune image de marque indniables au Maroc. Filiale du Groupe BMCE, la compagnie dassurance, a connu un dveloppement remarquable sur les cinq derniers exercices, soit une croissance annuelle moyenne de lordre de 10% des missions nettes. Lanne 2000, a t marque par la fusion avec lAlliance Africaine, effective compter du 1er janvier 2001. A lissue de lexercice 2001, la compagnie dassurance affiche un total bilan de MAD 11211,3 millions, dgage un chiffre daffaires de MAD 1 531 millions et gnre un bnfice net de MAD 222,8 millions. Premire compagnie certifie ISO 9002, AL WATANIYA poursuit ses efforts de dveloppement commercial via llargissement de son portefeuille clientle et de la gamme de produits et services offerts. : Les activits 2.1.4 Comptes Bancaires : Il sagit des comptes chques, des comptes courants, comptes en devises Moyens de Paiement Epargne Bancaire : BMCE offre ses clients ce niveau des comptes sur carnet, dpt terme, les bons de caisse, les certificats de dpts. Crdits : La BMCE offre chaque catgorie de ses clients une gamme de crdits savoir les crdits au personnel, les crdits de fonctionnement, les crdits dinvestissement, les crdits jeune promoteur, le financement en leasing Bancassurance Placements Financiers : les produits offerts par cette activit se constituent des SICAV, FCP, bons de trsor, titres de crances ngociables
Mohamed Al Mahi
86
2.2
2.2.1 Historique :
La RMA Watanya
RMA WATANYA hrite de deux histoires collectives celle de la Royale Marocaine d'Assurances et celle d'Al Wataniya. En 1949, une lite de marocains nationalistes, visionnaires fonda la premire compagnie d'assurance marocaine. La Royale Marocaine d'Assurances a force de conviction et de tnacit a su se forger un destin exceptionnel pour devenir l'une des compagnies les plus reprsentatives du march marocain de l'assurance. Le vritable tournant a t pris en 1988 avec l'arrive de Monsieur Othman Benjelloun, qui a accept de prsider aux destines de cette institution et qui a insuffl une nouvelle dynamique la Royale Marocaine d'Assurances, qui a vu sa croissance fortifie, sa rentabilit renforce et sa notorit amliore. Le point d'orgue de cette activit a t, sans aucun doute, la participation la privatisation de BMCE Bank dans le cadre d'un consortium de partenaires de renom. Via les filiales BMCE Bank et Royale Marocaine d'Assurances, et accompagns des partenaires Commerzbank et UBP, le Groupe, a procd au rachat des parts du GAN dans Al Wataniya et l'Alliance Africaine d'Assurances en dcembre 1998. Le scnario retenu fut l'absorption par Al Wataniya de l'Alliance Africaine. Cette opration a pris effet oprationnellement le 1 er janvier 2001. Le 31 mars 2003 : le Prsident Othman Benjelloun annonait le coup d'envoi du projet de fusion entre la Royale Marocaine d'Assurances et Al Wataniya. Mohamed Al Mahi 87
Ce rapprochement donna naissance le 1 er janvier 2005 RMA WATANYA, la 1 re compagnie du secteur marocain des assurances.
2.2.2 - Profil :
Chiffre cls Chiffre d'affaires 3.055 MAD Total bilan 22.185MAD Placements 17.856MAD Produits financiers 1466 MAD Fonds propres 4796MAD Rsultat 574 MAD Marge de solvabilit 677 % Principales catgories de risques assurs Vie 26% Automobile 24% Accident, Responsabilits et Risques 20%
Nombres de Collaborateurs 600 Nombres d'agents gnraux 80 Nombre de Courtiers Actifs 120
2.2.3 - Les produits :

Epargne Epargne retraite KENZ Epargne ducation TAWFIK Prvoyance Assurance train de vie familial ILTIZAM Assurance temporaire au dcs Dommage Multirisque automobile HIFAD Multirisque habitation RYAD Multirisque Immeuble LA RESIDENCE Assurance individuel personnel de conduite Multirisque bateaux de plaisance Individuelles accidents SABI Mohamed Al Mahi 88
Chapitre III : La bancassurance BMCE - RMA Watanya

3.1 Laccord de partenariat
Il sagit dune stratgie de groupe quon a dvelopp dans le volet stratgique appel aussi partenariat organique qui permet de sign un accord de distribution avec prise de participation cest le cas de BMCE qui dtient 21,85 % action de RMA Watanya Lorigine de cet accord vient avec Labsorption de la petite ALLIANCE AFRICAINE par AL WATANIYA (2me compagnie du secteur) qui consolide ainsi sa place au sein du groupe dintrts de la famille BENJELLOUN qui dtient par ailleurs de longue Date la ROYALE MAROCAINE DASSURANCES comme ca on assist a la fusion en 2003 entre RMA et al Watanya afin de renforc le secteur dassurance au sein de groupe BENJELLOUN Finance. Com.
3.2 La bancassurance au sein de la BMCE

3.2.1 Lorganisation : Lobjectif de cre de valeurs supplmentaires a la BMCE Bank travers un positionnement sur le march des assurances, la cellule de dveloppement bancassurance a vu le jour en novembre 1996. De statut de cellule, lentit en charge de la bancassurance est devenue depuis mai 2002 une direction. Cette volution tmoigne de limportance stratgique de la bancassurance pour linstitution. La nouvelle direction comprend deux dpartements :
Dpartement animation ; (devenu une direction) Dpartement dveloppement bancassurance.

Mohamed Al Mahi 89
Les divisions de ces dpartements sont entre autres : Le back-office ou le service-aprs vente : dont lactivit peut tre rsume comme tant le traitement des contrats et des autres diligences affrents a lactivit avant leur acheminement vers la RMA. Il reprsente lintermdiaire entre la RMA et les agences bancaires. Les animateurs commerciaux : chargs du suivi des agences en terme, ils sont rpartis par zones et assurent galement la formation des chargs de clientle et des guichetiers en agence sur les produits bancassurance La plate forme (hot-line) : assure lassistance aux agences par tlphone, Les tudes et marketing : charg de llaboration des nouveaux produits, des promotions, des statistiques.. 3.2.2 Les Produits1 :
Le dveloppement des produits bancassurance sinscrit dans un marketing stratgique global sarticulant autour de deux axes : Une stratgie oriente vers le client : la satisfaction du client et la conqute de nouveau territoire ; Une stratgie oriente vers la rentabilit : la rentabilisation du rseau et lamlioration de la rentabilit du fond propre Pour le dveloppement des produits bancassurance deux gnrations de produits (assurance volontaire) qui sont la manifestation des efforts consentis par la banque a cette activit. En effet la BMCE a dbut avec quatre produits qui sont : BMCE-Retraite BMCE-Education BMCE-Protection BMCE-Habitation Mais par la suite avec lvolution des besoins de la clientle et la concurrence se faisant plus menaante les produits ont connu une augmentation et un changement de fonds pour les
Voir les annexes 1 1
Mohamed Al Mahi
90
anciens produits. Ainsi la direction bancassurance assure aujourdhui la gestion des produits suivants :
Particuliers Prvoyance BMCE Protection BMCE Hospitalisation Assurepargne Epargne BMCE Epargne ducation BMCE Retraite Active BMCE Crescendo Assistance Secours Plus
Professionnels Assurance de personne BMCE Protection BMCE Hospitalisation BMCE Prvoyance Produit dpargne BMCE Retraite BMCE Epargne Education Assurance Professionnelle BMCE Manager
Non rsidents Prvoyance BMCE Protection Assurepargne Mohamed Al Mahi Epargne BMCE Epargne ducation BMCE Epargne Plus 91 Assistance BMCE Salama
BMCE Hospitalisation
BMCE Retraite Active
Ce qui nous ramne a class ces produits :
BMCE Protection BMCE Hospitalisation BMCE Assurepargne BMCE Epargne ducation BMCE Retraite Active BMCE Crescendo BMCE Secours Plus BMCE Retraite BMCE Manager BMCE Prvoyance BMCE Epargne Plus BMCE Salama
BMCE Prvoyance Lassurance crdit BMCE Prvoyance a pour objet de garantir, en cas de dcs ou dinvalidit totale permanente et dfinitive de lassur, le capital restant d du crdit ainsi que les quatre impays enregistrs avant la date du dcs. Cette assurance couvre le Crdit Immdiat, Immo Plus, crdit moyen et long terme et Crdit Jeune Entreprise. BMCE Salama Mohamed Al Mahi 92
Peuvent bnficier des garanties BMCE SALAMA1 :
Tout MRE titulaire dun compte chque MRE ou d'un compte en dirhams convertibles
auprs de BMCE Bank, g de moins de 70 ans la souscription.
Son conjoint nommment dsign, ses enfants mineurs et les ascendants dclars au
bulletin de souscription et vivant dans le mme toit. BMCE Epargne Education BMCE Epargne Education permet de constituer une pargne pour les enfants en fixant librement le montant des versements partir de 100 Dhs par mois. Et qui permet galement, de choisir la priodicit qui convient : mensuelle, trimestrielle, semestrielle ou annuelle. BMCE Retraite Active Avec BMCE Retraite Active, constituez progressivement un capital pour la retraite. On fixe librement le montant des versements partir de 200 Dhs par mois. On peu galement, choisir la priodicit qui nous convient : mensuelle, trimestrielle, semestrielle ou annuelle. BMCE Epargne ducation lge de ses 18 ans (ou 21 ans maximum), lenfant recevra son pargne constitue, sous forme dun capital et/ou dune rente certaine trimestrielle. En cas de dcs ou dinvalidit du souscripteur, les versements seront maintenus jusquau terme du contrat dans le cadre de lOption Epargne. De plus lOption Prvoyance garantit le versement dune rente ducation lenfant jusqu ses 21 ans. BMCE Assurepargne
Ce produit n'est commercialis qu' partir de Rseau BMCE Bank l'tranger
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93
Le produit dassurance BMCE Assurepargne garantit le versement dun capital dont le montant est li au solde de compte sur carnet pouvant aller jusqu 300 000 Dhs, nousmmes en cas dinvalidit permanente totale et dfinitive, et nos proches, en cas de dcs. Nous assurons de cette faon notre bien tre matriel ou celui de nos proches, mme en cas daccident.
BMCE Secours Plus Grce BMCE Secours Plus vous pouvez compter sur le soutien et les conseils de professionnels, au moment o vous et vos proches en avez le plus besoin. Quil sagisse dun accident, dune panne de vhicule, de maladie ou dun dcs, Mondiale Assistance intervient pour mettre en uvre les moyens les mieux adapts la situation dans laquelle vous vous trouvez avec toute la rapidit que lurgence ncessite. BMCE Protection BMCE protection est une assurance dcs-invalidit toute cause destine protger votre famille et vos proches et dont le capital assur est li au solde de votre compte, qu'il soit dbiteur ou crditeur. Le produit dassurance BMCE Protection vous garantit le versement dun capital dont le montant est li au solde de votre compte d'au moins 30 000 Dhs et pouvant aller jusqu 1 500 000 Dhs, vous-mme en cas dinvalidit permanente totale et dfinitive, et vos proches, en cas de dcs. Vous assurez de cette faon votre bien tre matriel ainsi que celui de vos proches, mme en cas daccident. BMCE Epargne Plus Marocains Rsidant l'Etranger, vous dsirez pargner et vous recherchez un placement moyen terme associant scurit et rentabilit ? Avec BMCE Epargne Plus, vous pargnez sans risque et votre capital est fructifi. Mohamed Al Mahi 94
Au taux minimum garanti de 3,25 % par an s'ajoute une participation aux bnfices qui vous offre une rentabilit maximale. BMCE Hospitalisation En cas dhospitalisation, le produit dassurance BMCE Hospitalisation vous assure le versement dindemnits journalires dun montant choisi parmi les diffrentes options disponibles lors de la souscription. La formule II de BMCE Hospitalisation prend galement en charge les frais dcoulant de votre hospitalisation hauteur de 85% des dpenses engages. BMCE Manager La solution dassurance BMCE Manager vous garantit le versement dun capital dun montant pouvant aller jusqu 2 000 000 Dhs en cas de dcs ou dinvalidit permanente totale et dfinitive dun homme-cl de votre entreprise. BMCE Manager vous offre ainsi une scurit prcieuse en assurant la continuit de votre activit et la survie de votre entreprise. BMCE Crescendo BMCE Crescendo vous offre la garantie dun rendement minimum grce au taux rglementaire minimum en vigueur auquel sajoute une participation aux bnfices. Vous faites ainsi fructifier vos conomies en toute scurit. Avec le placement BMCE Crescendo, vous dcidez librement de la dure de votre pargne, en fonction de vos projets et de vos disponibilits. De plus la dure minimum de placement est de seulement 3 ans, et pendant toute cette priode, vos conomies restent disponibles soit sous forme davances, rachat total ou rachat partiel. BMCE Crescendo vous offre le bnfice dune assurance dcs-invalidit intressante, qui assure vous mme et aux bnficiaires que vous dsignerez, le reversement de votre capital revaloris et major dun capital complmentaire gal 50% de votre versement initial. Mohamed Al Mahi 95
Pour les assurances obligatoires, lies un crdit, on distingue quatre types de crdits qui font appel diffrentes combinaisons dassurances :
Le crdit immdiat ; Le crdit logement ; Le crdit long terme et moyen terme ; Le crdit jeune promoteur.
Le crdit immdiat d un montant inferieur ou gal a 150000 dh et pour une dure de 4 ans, fait appel a une assurance-vie normalement mais lorsque la dure est inferieure a un an le client est appel souscrire une BMCE-Protection. Le crdit logement concerne la produit Immo plus et fait appel a la BMCE-Habitation Le crdit long et moyen terme d un montant inferieur ou gal deux millions de dh pour une dure de 15 ans fait appel normalement a une assurance vie mais lorsque la dure est inferieure a une anne le client est invit a souscrire une BMCE-Protection souvent octroy a des chefs dentreprise des commerants. Ces derniers sont dans ce cas appels a souscrire une BMCE-Manager. Le crdit jeune promoteur fait appel une BMCE-Globale Pro, une assurance vie et une BMCE-Manager. Dans ces diffrents cas, la souscription aux produits prcits comme faisant partie des assurances volontaires deviennent obligatoire on constate que BMCE-Protection est souvent Mohamed Al Mahi 96
substitue lassurance-vie. Cette substitution sinscrit dabs une volont de vulgarisation du produit BMCE-Protection.Toutefois les deux produits sont diffrents dans la fonds : Lassurance vie : en cas de dcs ou invalidit complte de ladhrent, seul le reliquat du capital devant tre rembours par ce dernier est assur. La BMCE-Protection : en cas de dcs ou dinvalidit totale de ladhrent le reliquat du la banque est dabord rembours et par la suite les ayants droits ou les bnficiaires sont servis. Les polices dassurance vie, bien qutant des produits de la RMA Watanya transite par le cabinet de courtage qui est intermdiaire de la RMA Watanya ainsi elles suivent le chemin suivant : agence bancaire cellule de dveloppement bancassurance- cabinet de courtageRMA Watanya
3.3 Les retombes financires

Depuis lalliance entre BMCE Bank et RMA Watanya Le nombre de contrats de bancassurance distribus croit un rythme soutenu, dpassant les 500.000 contrats chaque anne, soit une hausse presque de +37,5% chaque anne. L'offre Bancassurance de la Banque a t enrichie par le lancement de nouveaux produits pour satisfaire aux besoins financiers et d'assurance de la clientle. Le chiffre d'affaires a doubl Pour le groupe RMA Watanya, l'exercice coul aura t marqu par une croissance soutenue de ses principaux fondamentaux. Aprs la concrtisation de l'opration de fusion, le nouveau groupe a pu consolider ses assises financires grce la mise en uvre d'un plan commercial et technique pragmatique. Le premier rapport annuel publi, aprs la fusion des compagnies d'assurance RMA et Al Watanya, prcise que le chiffre d'affaire ralis durant le dernier exercice a atteint 2.551 MDH (million de dirhams) contre 1.224,7 MDH une anne plus tt. Cette volution est imputable l'augmentation des placements qui sont passs 15.472 MDH contre 6.232,8 MDH en 2003. Quant aux produits financiers, ils ont bnfici d'une forte progression totalisant 981 MDH contre 240,3 MDH une anne auparavant.
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97
Pour leur part, les fonds propres et les provisions techniques se sont levs 406 MDH en 2004. Et ses ralisations de RMA-Watanya qui est la tte du secteur, avec 22,6% de part du march, ne fait que pousser son partenaire BMCE Bank a ralis de son cot des chiffres importants. Avec un rseau de 181 guichets, BMCE passe de la troisime la deuxime position aprs avoir pris trois points de part de march. Le groupe dtient 25,62% du chiffre daffaires global, soit 758 millions de DH. Cette performance sexplique principalement par sa nouvelle formule de retraite complmentaire propose en partenariat avec RMA Watanya. La concurrence entre Attijariwafa bank le leader du march de bancassurance et BMCE bank cache une rivalit entre les filiales dassurances des deux groupes, savoir : Wafa Assurance et RMA Watanya. Les deux compagnies dploient leurs armes commerciales pour conqurir les clients via les agences bancaires. A noter quAttijariwafa bank ralise 29,5% des commissions issues de la bancassurance (35,8 millions de DH) contre 22,38% pour BMCE Bank Vue limportance de chaque secteur pour lautre et dans le cadre du dveloppement de leur systme d'information, le groupe BMCE Bank et la compagnie d'assurance RMA Watanya viennent de signer le 17 mars 2008 un partenariat technologique avec le groupe franais Crdit mutuel (CIC Assurances). Cet accord porte sur la cration d'un joint-venture commun ayant pour objectif de raliser un schma directeur informatique consolid de la banque et de l'assurance et un projet de plate-forme technologique de rayonnement au Maroc et l'tranger. Ce partenariat, comme le veut le Prsident du Groupe, est un nouveau signal de raffermissement des relations entre les groupes BMCE et le groupe CIC, devant en outre permettre l'closion d'une activit technologique ddie au secteur financier. Cest Un projet transversal haute valeur ajoute, qui associe BMCE Bank, RMA Watanya, le Crdit Mutuel-CIC et les Assurances du Crdit Mutuel. En effet, ce systme dinformation, mis en place par le groupe franais, lui a permis doccuper le rang de 1er bancassureur de France dont sa filiale technologique, Euro Information, regroupe 1.500 informaticiens spcialiss dans la bancassurance. Mohamed Al Mahi 98
Malgr le dveloppement qua connu la bancassurance, il faut souligner quelle na port que sur des produits basiques et faible risque. Les primes dassurance ne sont pas importantes et la gestion peu contraignante. Toutefois, le potentiel du march est tellement vaste que lavenir promet une forte volution de cette gamme, il suffit que lconomie soit cratrice demploi et que les acteurs soient plus imaginatifs. La bancassurance est sans nul doute une vritable aubaine pour le secteur des assurances qui connat un faible taux de pntration. Le march souffre, en effet, de la faiblesse du pouvoir dachat, mais aussi du manque dune culture assurance bien ancre, notamment lassurance vie (une personne vivante a du mal accepter de contracter une assurance-vie). Pour les banques aussi, la vente des produits de bancassurance ne peut qulargir davantage leur gamme de produits, fidliser leurs clients et surtout assurer la croissance des marges bancaires par des rentres rgulires de fonds. Or, agents et courtiers en assurance ne lentendent pas de cette oreille. Ils dnoncent une concurrence dloyale des banques et craignent une limitation de leur champ daction mais se dfendent par leur niveau de professionnalisme et par la qualit et la personnalisation du service au client. Les banques, quant elles, considrent la bancassurance comme une complmentarit et non une concurrence globale au rseau des intermdiaires dassurances. La mise contribution de ces derniers au niveau local permettra de lever lombre sur les points ayant motiv le lgislateur exclure lassurance dommage du champ de la bancassurance.
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Outre la limitation de champ dintervention des banques, la branche soulve par ailleurs une autre interrogation relative son dveloppement. Il sagit de la capacit de la matrise des canaux de distribution. Dans ce cas, il faut tablir une sparation nette entre la vente dune part et le traitement de lautre. La matrise des canaux de distribution permet dassurer la premire mission. La banque peut le faire travers son rseau et sa clientle dont la structure est porteuse. Le march de la bancassurance concerne surtout les particuliers. Or, 70% du produit net bancaire est gnr par ce segment. Il suffit dont juste de focaliser les efforts sur lapproche. Le traitement quant lui ncessite une formation et surtout des formes de partenariats banques-assurances qui dpendent dsormais, des rles de chacun des acteurs en fonction des stratgies venir et avec ces synergies, chacun des intervenants du secteur y trouvera forcment son compte.
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1.2 Cadres juridique et institutionnel de la banque :

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Ministre des finances

- Rglementation bancaire - Loctroi et le retrait dagrment - Imposition des sanctions

1.3 La composition du systme bancaire Marocain :

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2.2 Cadre juridique et institutionnel des assurances :

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Demandes dagrment Exercer le contrle Assurer le suivi

Les courtiers CCAP

compagnies+2 interm 13diaires Autorit de tutelle

le march dassurance au Maroc

2.3.1-Chiffre daffaire globale du march des assurances

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2.3.2-Structure du chiffre daffaires

2.3.3- Prime mises par entreprise dassurances

Projet de fin dtudes

Chapitre III : La bancassurance : Le rapprochement des deux activits

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3.1 Dfinition de La bancassurance : une nouvelle formule

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3.2- Historique de la bancassurance

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Consquences sur le march

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Incendie, Accident et Risque Divers (1 )

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Guichet Automatique Bancaire (2)

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Publi des recommandations

FNACAM Les intermidiaires dassurance Les agents Les courtiers

Un tat relatant leur

Les primes mises et

Assurance vie et capitalisation + Assurance non vie

commissions TTC par entreprise d'assurances

Communiqu les decisions

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Chapitre I : Aspect juridique et fiscal

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Produits obligatoires + Produitsvolontaires ,Assurance de personnes ,Assurance crdit Assistance

Produits extra bancaire

Les assurances dommages

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