Académique Documents
Professionnel Documents
Culture Documents
EDITORIAL
Pierre-Olivier GOINEAU
METHODOLOGIE
SOMMAIRE
INTRODUCTION
PERSPECTIVES INTERNATIONALES
10
26
ANNEXES
38
Produits commercialiss 48
Liste des socits cotes 49
Liste des socits ayant particip ltude
50
Index 51
Glossaire 52
France Biotech et ltude Panorama
55
2011
2010
2009
2008
2007
2006
2005
2002
1999
1998
AMM obtenu
par BioAlliance Pharma
pour Loramyc
Genset (FR) achet par Serono (CH)
1997
1996
1994
1989
1979
1977
Fondation du LFB
Fondation de Genset
Fondation de Transgene
Fondation
de Cayla
2014
2013
2012
Exonhit (FR) achte InGen Biosciences (FR) et devient Diaxonhit ; Vivalis (FR) achte Intercell (AU) et devient Valneva ;
Novagali Pharma (FR) est achet par Santen Pharmaceuticals (JP)
Sanofi (FR) achte Genzyme (US) ; Ipsogen achet par Qiagen (NL) et devient Qiagen Marseille ;
Cellectis (FR) achte Cellartis (SE)
Cellectis (FR) achte CytoPulse Sciences (US)
Sanofi (FR) achte Fovea Pharmaceuticals (FR) ;
AstraZeneca (UK) achte Novexel (FR)
SUPPORT GOUVERNEMENTAL
2014
Cration du PEA-PME
2013
2011
2009
2008
2007
2005
2004
1999
1996
1983
33%
55
socits ont t
cres en 2013
214
4 620
entreprises
tudies
collaborateurs
104
(20 employs
en moyenne)
produits
diagnostics en
dveloppement
303
produits
thrapeutiques en
dveloppement
57
12
349 M
produits
thrapeutiques
commercialiss
investis
en R&D
54
socits cotes
au 30 juin 2014
dispositifs
mdicaux en
dveloppement
278 M
358 M
de chiffre
daffaires
de perte
nette
4
1
Bretagne
Basse
Normandie
13
Pays de
la Loire
Haute
Normandie
Picardie
Ile-de-France Champagne
Ardenne
Lorraine
70
Centre
Bourgogne
FrancheComt
1
PoitouCharentes
3
Limousin
3
Auvergne
18
Midi-Pyrnes
Nombre dentreprises
1-9
10 - 20
21 - 40
> 40
30
Rhne-Alpes
3
Aquitaine
7
e
10
Alsa
c
La Runion
Nord-Pasde-Calais
18
19
LanguedocRoussillon
Provence-Alpes
Cte dAzur
Corse
Une des caractristiques franaises gnralement dcrie par les observateurs est sa grande centralisation.
Lindustrie des sciences du vivant ne droge pas la rgle, avec une surreprsentation de la rgion francilienne.
En effet, lIle-de-France concentre, elle seule, plus de 32% des entreprises ayant particip (17 entreprises
cotes). Ensuite, un groupe de rgions form par Rhne-Alpes, Provence-Alpes Cte dAzur, LanguedocRoussillon, Midi-Pyrnes reprsente prs de 40% des entreprises de lchantillon (12 entreprises cotes).
Suivent ensuite les rgions suivantes : Pays de la Loire, Bretagne, Alsace et Nord-Pas-de-Calais.
9
FRANCE :
LE SECTEUR
DES SCIENCES DE
LA VIE
A lheure o la reprise conomique tarde se faire sentir, lindustrie des sciences du vivant o linnovation
est au cur du sujet, semble tre la candidate idale comme relais de croissance. Ces trois dernires annes,
le secteur a maintenu son dveloppement technologique et financier avec pas moins de 16 introductions
en bourse au cours des 18 derniers mois.
Lattrait provoqu par cette industrie auprs dinvestisseurs nationaux et internationaux est videmment
en lien avec la richesse et la qualit des projets mais aussi en phase avec la taille des marchs quelle
convoite. Cette industrie peut se scinder en 3 grands secteurs : les biotechnologies sants, les dispositifs
mdicaux et enfin les biotechnologies associes au dveloppement durable, le biocleantech .
n 1 10
n 11 30
n 31 99
n 100 et plus
17%
62%
n Niveau Baccalaurat
n Niveau Licence
24% n Niveau Master
n Niveau Doctorat
36%
Source : France Biotech, Juin 2014, 214 entreprises
12
1
ORIGINE, GE ET DOMAINE DACTIVIT DES SOCITS
Origine des socits 3
8%
8%
54%
n Recherche acadmique
n Autres (cration ex-nihilo,
rachat dactif)
ge des socits 4
33%
36%
n 0 5 ans
n 6 10 ans
n 10 ans et plus
31%
Source : France Biotech, Juin 2014, 214 entreprises
13
23%
2012
2013
27%
27%
88%
86%
28%
24%
13%
32%
39%
39%
41%
n Thrapeutique humaine
n Matriels et ractifs/Bio-informatique
n Sant animale
n Dispositif mdical
36%
n Cosmtique
n Alimentation Humaine-Animale
n Biocleantech
Source : France Biotech, Juin 2014, 214 entreprises (rponses choix multiples)
Comme pour les prcdentes ditions, la thrapeutique humaine reste le premier (86%) domaine dactivit des entreprises, suivi par la
bio-informatique et les quipements danalyses lis au dveloppement de produits pharmaceutiques reprsentant 39%. Enfin, la sant
animale complte le podium avec 36%. Par rapport aux ditions prcdentes, la plus grosse progression concerne le domaine des
dispositifs mdicaux (32%) avec un quasi triplement de la reprsentation. Ceci sexplique en partie par un meilleur taux de rponse de
ces socits pour cette dition.
Un autre secteur est sous les feux des projecteurs, le biocleantech (23%). Nombreux sont les entrepreneurs opter pour le
dveloppement durable travers les sciences du vivant. Et ce ne sont pas les rcentes orientations gouvernementales prises en matire
dnergie, souhait de dsengager la France du nuclaire, qui freineront leurs vellits. Les bio-carburants, issus de la transformation des
biomasses, ainsi que la valorisation des dchets, auparavant non recyclables, sont galement des axes majeurs pour ces entreprises
biocleantech .
14
1
CRATIONS ET LIQUIDATIONS DES SOCITS
Crations et liquidations 6
Nombre
de socits
60
43
38
41
32
49
46
26
24
55
35
15
-60
-5
2008
-9
-20
2009 2010
-1
-25
2011
n Crations
n Liquidations
n Net
-14
-40
2012
2013
Anne
FUSIONS ET ACQUISITIONS
2013 fut le thtre de nombreux mouvements avec pour objectif de : consolider sa position de leader technologique ou recentrer
ses activits sur son cur de mtier. A limage de Transgne qui a cd ses participations (8.5%) dans Jennerex au Sud-Coren
Sillajen.
Lacquisition des activits dimmuno-monitoring dIndicia Biotechnolgy par Platine Pharma Services a permis de diluer la participation
de Transgne son capital mais galement le dveloppement futur de Platine Pharma. Eurofins, de son cot, sest renforce dans
les domaines du contrle qualit, et de la bio-analyse avec les acquisitions du laboratoire IDmyk et de la filiale de Merck Millipore,
DDS (Discovery and Developement Solutions).
Dans le mme temps, Indicia Production (CMO) a renforc ses activits dans la fabrication faon par le rachat de la socit
Biotechnologie Appliqu. Hybrigenics a consolid sa technologie par lacquisition des activits gnomiques dImaxio ainsi que les
activits de criblage double hybrides en levure de Dualsystems Biotech. EOS Imaging a fait lacquisition de OneFit Medical (4 M),
proposant aux chirurgiens une solution complte depuis limagerie du diagnostic jusqu la chirurgie de prothse.
Biomrieux, spcialiste du diagnostic in vitro, a fait lacquisition de la socit amricaine Biofire Diagnostics pour un montant de
350 M. Nicox, trs actif en M&A, dveloppe son rseau commercial en Italie par lacquisition de Eupharmed. Nicox renforce sa
position de leader dans lophtalmologie par lacquisition de la biotech originaire de Boston, Aciex Therapeutics, pour un montant de
120 M$. Ose Pharma a acquis lensemble des actifs de la socit OPI, devenant dornavant sa filiale en Suisse.
Enfin, BioAlliance Pharma et Topotarget ont donn naissance Onxeo, destin tre un leader dans les maladies orphelines en
oncologie.
15
PARTENAIRES ET CLIENTS
Distribution par type de partenaires 7
12%
45%
17%
n Recherche acadmique
n Industriels
n Biotech
n Autres
Source : France Biotech, Juin 2014,
124 entreprises, 295 partenaires
26%
n France
n Europe
n Amrique du Nord
n Reste du monde
Source : France Biotech, Juin 2014,
124 entreprises, 295 partenaires
79%
72%
69%
61%
n 2012
n 2013
51%
48%
40
30
20
10
31%30%30% 31%
20% 19%
17%
14%
18%
17%
14%
13%14%
11% 10%
9%
ph
ar
m In
ac d
eu us
t
bi
ot S tiqu rie
ec o e
La hn ci
bo ol t
o d
r
de ato gies e
re ire
c p
Et her ubl
ab ch ic
lis e
s
de em
so ent
co In ins s
sm du
di
t str
sp
i
os S que ie
iti oc
f
i
Pr m t
so esc di de
Tr
in rip ca
an
s
l
sfo A mteu
di rs
rm gr
at oal cau de
io im x
n en
v t
g air
ta e/
le
Ag
ro Ch
ch im
Ag imi ie/
ric e
u
le S levltur
nv oc ag e/
iro i e
nn t
emlie
en
t
16
1
BREVETS
Brevets dposs 10
36%
47%
n France/Europe
n USA
n Reste du monde
La protection intellectuelle figure parmi
les lments cls de la valorisation des
entreprises, particulirement dans les secteurs
o linnovation est le leitmotiv. Il est donc
fondamental pour ces socits davoir une
couverture maximale de leurs proprits
intellectuelles. Cest ce que nous constatons
puisque plus de la moiti des dpts de
brevets (53%) sont effectus hors de la zone
europenne.
17%
Source : France Biotech, Juin 2014, 157 entreprises
Brevets dlivrs 11
34%
54%
n France/Europe
n USA
n Reste du monde
12%
Source : France Biotech, Juin 2014, 157 entreprises
Brevets exploits 12
21%
59%
20%
n France/Europe
n USA
n Reste du monde
17
PRODUITS THRAPEUTIQUES
Aires thrapeutiques 13
32%
30
25
20
17%
15
10%
10
8%
6% 5% 5%
4%
2% 2% 2%
ala
d O
Sy ies nco
s
i
S
t
M ys m nfec logi
e
t t
ab m e im tieu
ol e n
s
m
e
ism e
O
un s
ph
e rv
i
ta Ap (d eux tair
lm pa iab c e
ol re t en
og il
t
e
ie car , o ral
et di b
or ova sit
ga sc )
n
u
Au es d lair
tr es e
es
do sens
D
m
M
e
ala rm ain
e
di
es ato s
g log
n ie
tiq
u
G es
re
ffe
s
Stades de dveloppement 14
160
152
140
138
126
120
108
100
80
63
50
Source : France Biotech, Mai 2014, 100 entreprises, donnes normalises sur 103 entreprises
40
12 12 11 12
io
3
e
3 4 3 4
m
er
cia
lis
at
Ph
as
e
1
as
Ph
ni
qu
cli
Pr
12
om
6 8 6 8
ep
nc
co
de
ve
Pr
eu
18
21
NC
31
20
26
27
en
t
26
35 34
34
re
m
29
En
re
gis
t
40
as
60
66
59 57
Ph
35
Les trois aires thrapeutiques les plus reprsentes dans le pipeline des
entreprises sont respectivement :
Loncologie (32%), 97 produits en dveloppement dont 7 en phase 1,
10 en phase 2 et 7 en phase 3, les maladies infectieuses (17%),
51 produits en dveloppement dont 5 en phase 1, 5 en phase 2 et le systme
immunitaire (10%), 30 produits en dveloppement dont 3 en phase 1,
4 en phase 2 et 1 en phase 3.
Dbut 2014, le Gouvernement a lanc son deuxime plan cancer 20142019. Avec une incidence de 355 000 cas par an (tous cancers confondus),
ce plan met en avant limportance de cette pathologie dans notre socit au
cours de la prochaine dcennie. Plusieurs points peuvent tre mis en relation
avec le secteur des biotechnologies. En effet, ce plan prvoit de favoriser
laccs linnovation thrapeutique par le biais dune volont daugmenter
le nombre dessais cliniques, avec pour objectif : 50 000 patients en 2019
(37 500 en 2012). La prochaine arrive dune convention unique, pralable
la mise en place dessais cliniques, permettra ainsi la simplification des
dmarches administratives. Les nouvelles dmarches devraient limiter
60 jours les dlais de signature pour les laboratoires souhaitant faire des
essais clinique en milieu hospitalier. Autres points abords, la recherche
fondamentale et son financement. Le plan dveloppe 5 axes stratgiques :
n 2009
n 2010
n 2011
n 2012
n 2013
1
Les maladies rares : un march en dveloppement
Les socits se lanant dans le dveloppement de traitements pour les maladies rares ont bien saisi les avantages que pouvaient apporter
ce type de segment. Le National Institutes of Health (NIH) a recens prs de 7 000 maladies rares. La vaste majorit de ces affections est
lheure actuelle sans solutions thrapeutiques.Au cours de lanne 2013, lAgence Europenne du Mdicament (EMA) a dlivr pas moins de
126 dsignations Orphan Drug .
Lattribution du statut de mdicament orphelin octroie dix annes dexclusivit marketing en Europe et sept annes aux tats-Unis,
si lautorisation de mise sur le march est accorde pour le traitement. Les avantages du statut de mdicament orphelin incluent
notamment des rductions de frais administratifs, une assistance de lEMA et de la FDA dans llaboration des protocoles dtudes
cliniques, un dveloppement clinique potentiellement acclr et la possibilit dtre ligible certaines subventions.
Sur les 10 dernires annes, 36% des produits approuvs par la Food and Drug Administration (FDA) taient des mdicaments
orphelins. L encore, loncologie est laire thrapeutique qui reoit le plus dattention de la part des industriels. En effet,
41% des approbations concernent loncologie sur les dix dernires annes. De plus, la concurrence est bien moins pre que sur les
autres marchs.
Ce march reprsentera, lhorizon 2018, prs de 16% des ventes des mdicaments de prescription, soit lquivalent de 127 Md$*.
10
8
31%
29%
3
1
2
6
4
45%
39%
24% 1
2
27%
3
1
1
30%
5
6
15%
4
3
15%
1
38%
3
2
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
n Maladies gntiques
n Oncologie
n Autres
n % de mdicaments orphelins
approuvs par la FDA
Naissance dun futur gant europen dans les maladies rares, Onxeo
Judith Greciet, Directrice Gnrale de BioAlliance Pharma, a indiqu : La fusion avec Topotarget va nous permettre de renforcer et
diversifier notre position dans le domaine des cancers rares. Lquipe de Topotarget est une quipe trs exprimente et qui a accompagn
Beleodaq jusqu lenregistrement aux USA. La mise en commun de nos expertises applique un portefeuille de produits, prometteurs
et innovants va tre un levier fort dacclration de nos programmes et de dveloppement de la socit. Cest une opportunit unique qui
intervient un moment cl pour la socit et qui va nous permettre de prendre position sur ce march fortement porteur .
(Source : CP BioAlliance Pharma, 16 avril 2014)
19
# en Recherche
Top 10 Biotech
cotes Panorama
146 M
18
11
IPSEN
349 M
12
Sanofi
6 338 M
15
48
43
20
Nous comparons ici le Top 10 des socits de biotechnologie franaises en capitalisation boursire prsentes dans le Panorama avec deux
Big Pharma franaises. La productivit de la R&D est clairement lavantage des socits de biotechnologie qui, avec des
investissements infrieurs en R&D, amnent davantage de produits en phase clinique. Cette tendance est retranscrite travers le
nombre dapprobations par la FDA de mdicaments issus des biotechnologies. Sur les six premiers mois de 2014, la FDA a approuv
17 nouvelles entits molculaires (NEM), dont 6 sont des produits biologiques (35%). La tendance exprime plus haut sur lessor des
produits destination des maladies orphelines se confirme puisque 4 des 6 produits biologiques approuvs sont des Orphan drugs .
Sur les dix dernires annes, nous observons une progression rgulire des produits biologiques. Ce schma se rpte galement au
niveau des ventes mondiales sur la priode 2007-2017. En effet, daprs le rapport dIMS (Institute for Healthcare Informatics), la part
des produits biologiques dans les ventes mondiales stablissait 15% du march mondial en 2007.
En 2012, cette mme part grimpait 18%, soit 169 Md$. Enfin, les dernires projections pour lhorizon 2017 positionnent la part des
produits biologiques 20% du march mondial, soit 221 Md$. Autre exemple de la pntration des produits biologiques, le Top 20
des ventes mondiales. En 2013, cest un produit issu des biotechnologies, Humira (adalimumab), qui arrive en tte du classement.
9 produits biologiques sont prsents dans le Top 20 dont 5 sont prsents dans le Top 10. La croissance des produits biologiques est
principalement porte par les anticorps monoclonaux avec pas moins de 4 produits sur le Top 5 des ventes mondiales de produits
biologiques en 2012.
35
30
31
30
27
25
24
24
21
19
18
18
17
16
15
15
14
11
10
7
24
21
20
23
7
5
3
4
2
1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
Source : Nature Reviews Drug Discovery, vol 13, fvrier 2014
20
1
DISPOSITIFS MDICAUX
Aires thrapeutiques 17
35
33%
30
25
20
15
10
9%
7% 7%
4% 4%
ap
p
ar R
eil hu
lo ma
co to
m lo
Ap
ot gi
pa
e e
re
O ur /
il
nc
ca
ol
rd
og
io
ie
va
et
s
Sy org Op cul
st
m ane htal aire
e s demo
ne
l
rv s seogie
eu ns
x
ce
Sy
nt
D
st
e
ra
r
m
m
l
at
e
ol
g
o
ni
gie
to
-u
rin
air
Sy
e
st
m De
nt
e
air
im
e
m
un
ita
ire
Stades de dveloppement 18
25
23
22
20
15
10
3
en
t
En
r
M egi
ar str
qu em
ag e
e nt
C /
E
C
om
m
er
cia
lis
at
io
n
pp
v
elo
D
Re
ch
em
er
ch
Dispositifs mdicaux innovants, vers une problmatique daccs aux marchs publics
Bertin Nahum, class quatrime entrepreneur high-tech le plus rvolutionnaire du monde par une publication de la revue canadienne
Discovery Series, dclarait dans Lopinion, le 14 mai 2014 : En ce qui concerne les quipements mdicaux innovants, tels que les robots
chirurgicaux que nous concevons, lurgence est aujourdhui de disposer dun cadre rglementaire permettant dtre diffuss au sein du rseau
hospitalier. Il continue dexister un cart entre lintrt grandissant des professionnels de sant et des patients pour les technologies innovantes
telles que la ntre et leur apprhension tardive dans la rglementation en vigueur. Nous sommes galement particulirement attentifs aux
mesures de promotion de lachat public innovant et en faveur de laccs des PME aux marchs publics. Je crois quil y a une relle prise de
conscience et que les premires mesures vont dans le bon sens. Mais nous devons aller plus vite. La commande publique reprsente plus de
87,8 Md en France. Au regard de leur poids dans lconomie relle, il est essentiel que les PME, dont les plus innovantes dentre elles, aient
un accs facilit ces marchs . (Source : Lopinion, 14 mai 2014).
21
DIAGNOSTIC
In vitro
Aires thrapeutiques In vitro 19
25
24%
20
15
15%
13%
10
8%
5% 5% 5% 5%
4% 4% 4%
3%
Sy
st
ala
d On
m ies col
e infe ogi
ne
e
c
rv tie
Au eux use
Ap tr ce s
Sa
ng
pa es nt
re do ra
O et
l
il
ph or
re mai
g
ne
ta
s
a
A
p
lm ne p
s
i
ol s h pa rato
r
og
ie ma eil d ire
et to ig
or po est
M
i
t
g
i
S
ab yst ane tiq f
ol
ism me s de ues
s
i
e
( m se
So dia mun ns
b
lu
tio te itair
e
n ,o
M s p b
ala ou sit
r
di
es h )
g pit
n al
tiq
ue
s
18
44
n Recherche
n Dveloppement
n Enregistrement/Marquage CE
n Commercialisation
Source : France Biotech, Mai 2014, 37 entreprises
22
1
DIAGNOSTIC
In vivo
Aires thrapeutiques In vivo 21
25
24% 24%
20
15
10% 10%
10
7%
7%
3%
3%
ar R
nt
eil hu
ra
l
lo ma
co to
Au m lo
tr ote gie
es
u /
do r
m
ain
Sy
es
st
O
m
nc
e
ol
g
og
ni
ie
to
-u
r
(d
iab M inair
e
t ta
e, b
o o
Ap b lism
sit e
pa
)
re
il
di
ge
st
if
ce
x
ap
p
ne
e
m
st
Sy
Sy
st
im
rv
eu
m
un
ita
ire
n Recherche
n Dveloppement
n Enregistrement/Marquage CE
n Commercialisation
11
3
Source : France Biotech, Mai 2014, 17 entreprises
23
BIOCLEANTECH
3%
3% 3%
3%
6%
38%
9%
35%
n Bio-production
n Agro-alimentaire
n Valorisation des dchets
n Traitement des eaux
n Bio-carburant
n Cosmtique
n Bio-matriaux
n Autres
24
FRANCE :
FINANCEMENT
DE L INNOVATION
Croissance
Dveloppement
Temps
Symptomatique du cycle de financement des jeunes entreprises innovantes, le business model des socits du secteur des sciences
de la vie fait intervenir plusieurs acteurs diffrents niveaux de financement. Ainsi, lors des premiers pas de dveloppement, les
socits ont recours aux Business Angels ou aux fonds damorage qui permettent aux jeunes pousses de se lancer ; certaines socits
de biotechnologie font galement appel dautres sources de financement encore viables ce stade de dveloppement telle que le
crowdfunding (voir encadr).
Le capital risque prend ensuite le relais prfrant se concentrer sur les socits les plus matures (2mes tours de financement). Conscients,
toutefois, de la particularit du business model des socits du secteur, les fonds de capital risque nhsitent pas adapter leur stratgie
de financement en intervenant plus en amont du cycle de financement sous forme de fonds damorage. Le march boursier permet
enfin aux jeunes socits dacclrer leur dveloppement et douvrir leurs perspectives linternational.
* Lancement de plusieurs fonds damorage en 2013 dont le fonds Auriga IV Bioseeds qui a pour objectif de financer le dveloppement de projets
innovants dans un domaine dexpertise franaise reconnue dans le monde entier . Auriga IV Bioseeds compte investir dans une quinzaine de startups
franaises pour des montants compris entre 0,5 et 3 millions deuros. (Source : Bpifrance)
28
2
LE FINANCEMENT DES SCIENCES DE LA VIE
Evolution du financement de lindustrie
des Sciences de la Vie en France (M) 25
M
600
146
274
183
106
169
101
2009
74
2010
n IPO
n Post-IPO
n Capital risque
237
146
92
183
153
80
300
252
121
138
2011
2012
112
2013
S1 2014
Anne
Laprs 2008 a t marqu par une rarfaction des sources de financement. Les consquences de la crise ont loign les investisseurs
du secteur des biotechnologies, jug trop risqu. Aprs un net recul en 2011, le financement par le capital risque est reparti la hausse
en 2012 (+14% vs. 2011) pour atteindre un montant de 252 M en 2013 (+82% vs. 2012).
Considr comme une alternative plus raliste et plus attractive, le march boursier a attir 7 nouvelles socits de biotechnologie en
2013 pour un montant lev de 153 M. Notons que la plus belle entre en bourse sur la place parisienne en 2013 revient Medtech
Surgical, robotique chirurgical, avec 20 M levs lors de lintroduction de la valeur sur NYSE Euronext.
S1 2013
S1 2014
Evolution
31
237
665%
161
24
216
112
274
623
-30%
1 042%
188%
Source : France Biotech, Juin 2014
La tendance haussire du nombre dintroductions en bourse est symptomatique de la slectivit du capital risque face des socits
de biotechnologie budgtivores et dont le business model peine rassurer les investisseurs privs. En consquence, de plus en plus
dentreprises du secteur se tournent vers le march public et font de la France la premire porteuse du secteur sur le march boursier.
La tendance semble se poursuivre sur lanne 2014 qui a connu, au premier semestre, 9 nouvelles introductions en bourse pour un
montant total lev de 237 M (+665% vs. YTD 2013). Au cours du 1er semestre 2014, la palme de la plus belle introduction revient
SuperSonic Imagine, imagerie mdicale, avec pas moins de 50 M levs lors de son arrive sur le march NYSE Euronext.
29
Tmoignage dexpert
Franck Lescure
Partner Sciences de la Vie
Auriga Partners
30
Nombre
doprations
70
320
13
47
41
38
50
113
67
2010
109
80
48
2011
34
7
10
52
25
130
2012
95
2013 S1 2014
n Biocleantech
n Medtech
n Biotech
n Deals
0 Anne
Montant
lev (M)
250
Nombre
dIPOs
9
8
7
7
6
5
125
237
2
37
49
2005
2006
140
0
n Montant lev
106
92
2010
2011
2007
12
2008
2009
n Nombre d'IPOs
146
2012
153
2013
S1 2014
Anne
Premire porteuse du secteur des biotechnologies sur le march boursier en Europe, la France est reste sur les mmes bases que les
annes prcdentes en volume pour des montants levs en hausse continue depuis 2011. 7 nouvelles socits ont ainsi ouverts leur
capital en 2013 pour un montant total lev de 153 M, en hausse de prs de 5% par rapport 2012 (146 M levs).
Port par les socits du medtech (5 sur les 7 nouvelles socits cotes en 2013), le march saffirme comme une alternative srieuse
au capital risque, plus accessible au grand nombre. Profitant de la fentre de tir toujours ouverte la Bourse de Paris, lengouement
pour les socits de medtech semble se poursuivre au premier semestre 2014 avec 9 nouvelles introductions en bourse (dont 2 socits
de medtech) faisant de Paris la deuxime place financire la plus dynamique dans le dispositif mdical aprs le Nasdaq et la 1re en Europe.
31
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2 000
1 300
1 200
400
600
3 300
25
16
10
40
Source : Sheffstation
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
76%
102%
68%
54%
63%
57%
34%
27
21
31
23
21
25
Source : Sheffstation
Les rcentes manoeuvres constates dans lindustrie pharmaceutique tmoignent de la stratgie de consolidation entame par les gros
acteurs du secteur. Aprs des annes de diversification stratgique de leur portefeuille produits, les industriels cherchent se spcialiser en
multipliant les partenariats dans la recherche avec les socits de biotechnologie en concentrant leurs efforts sur les crneaux porteurs et
forts potentiels tels que loncologie, les maladies rares ou encore la diabtologie, tmoignant de la mutation du secteur de la mdecine
gnrale vers des mdicaments de niche trs innovants.
Loncologie a domin les dbats en 2013, avec la signature daccords de licence de la part de Diaxonhit, Valneva, Effimune ou encore
Transgene respectivement avec Boehringer Ingelheim, la socit biopharmaceutique allemande Delta-Vir, Janssen Biotech et Sanofi.
Le premier semestre 2014 a t des plus prolifiques. Cellectis a ainsi conclut un accord, dun montant de 7,55 M, avec le laboratoire
pharmaceutique Servier pour dvelopper et commercialiser de nouveaux candidats mdicaments issus de la thrapie cellulaire , ce dernier pouvant
exercer une option afin de se voir concder une licence exclusive et mondiale pour chaque candidat mdicament dvelopp dans le cadre de laccord .
BioAlliance Pharma sest montr particulirement active en ce dbut danne avec, notamment, la signature dun accord avec FUJIFILM
Pharma pour la commercialisation du Loramyc au Japon. Lenregistrement du mdicament de la socit franaise de biotechnologie,
dclenchera le versement par le Groupe Sosei, partenaire de dveloppement de la socit franaise au Japon, dun montant important de
milestones dtape.
Lensemble de ces oprations met en uvre des synergies oprationnelles entre industrie pharmaceutique et biotechnologie. Les revenus
gnrs par les partenariats, au travers de milestones et de royalties permettent aux socits de biotechnologie de se financer
court et moyen terme et davancer sur le dveloppement des mdicaments de leur portefeuille stratgique.
32
2
AUTRES SOURCES DE FINANCEMENT
Le PEA-PME mis en place rcemment offre les mmes avantages fiscaux que le PEA classique (exonration des plusvalues et dividendes au bout de cinq ans).
Sadressant toutes les entreprises indpendantes de moins de 5 000 salaris et de moins d1,5 milliard deuros de
chiffre daffaires (ou de moins de 2 milliards de total de bilan), ce nouveau vhicule financier permet dapporter de
nouvelles sources de financement grce lpargne des mnages.
Le PEA-PME sera un soutien aux traditionnelles sources de financement lors des premiers pas de dveloppement
(Business Angels, fonds damorage).
Medtech (19)
Diagnostic (6)
Biocleantech (5)
AB Science
Adocia
BioAlliance Pharma
Cellectis
DBV Technologies
Erytech Pharma
Genfit
Genoway
Genticel
Hybrigenics
Innate Pharma
Neovacs
Nicox
Oncodesign
Quantum Genomics
Stallergnes
TxCell
Crossject
Diagnostic Medical
EOS imaging
Implanet
Intrasense
Mauna Kea Technologies
Median Technologies
Medicrea International
Medtech
Nanobiotics
Pixium Vision
Quantel
Spineguard
Spineway
Stentys
SuperSonic Imagine
Theraclion
Vexim
Visiomed Group
Biosynex
Diaxonhit
Genomic Vision
Integragen
Novacyt
Theradiag
Carbios
Deinove
Fermentalg
Global Bioenergies
Metabolic Explorer
33
SUPPORT GOUVERNEMENTAL
JEI
Propos par le Conseil stratgique pour linnovation et soutenu par France Biotech, le statut de Jeune Entreprise
Innovante a t cr en 2004 dans le but daider au dveloppement dentreprises innovantes.
Pendant une priode de 8 ans, les entreprises bnficient dun allgement de charges sociales. Plusieurs critres doivent
tre remplis afin dtre ligible au statut JEI. En effet, seules les entreprises investissant 15% de leurs charges totales
bnficient de ce statut.
Au sein de notre chantillon, 113 entreprises bnficient du statut, soit 53%. Aprs une baisse sensible sur les deux
dernires annes, le nombre de nouveaux entrants retrouve son niveau dantan (12).
15
12
12
11
10
12
11
9
5
2
Embauche de personnel
Nouveaux projets R&D
Equipement de R&D
346 ETP*
Total projet 42,2M
Total projet 2,6M
* quivalent temps plein
Source : France Biotech, Juin 2014
34
Les
allgements
de
charges
permettent aux entreprises dinvestir
dans 3 domaines ; lembauche de
personnel R&D, le financement de
nouveaux projets et de nouveaux
quipements pour la R&D. Le tableau
ci-dessous montre que plus 85% des
bnficiaires du statut ont embauch
du personnel R&D.
Environ 81% ont dmarr de
nouveaux projets R&D pour un
montant proche de 42,2 M.
De la mme manire, deux tiers
des entreprises dclarent avoir fait
lacquisition de matriel R&D pour
un montant voisin de 2,6 M.
2
CIR
Le crdit dimpt recherche (CIR) est une mesure de soutien aux activits de recherche et dveloppement des entreprises,
sans restriction de secteur ou de taille. Les entreprises qui engagent des dpenses de recherche fondamentale et de
dveloppement exprimental peuvent bnficier du CIR en les dduisant de leur impt sous certaines conditions.
Sur lensemble des socits cotes (54) en France, environ 81 M ont t verss pour lanne 2013, reprsentant ainsi
prs de 28% des dpenses totales en R&D. Un largissement des conditions dligibilit au CIR est paru au dbut de
lanne 2013.
En effet, les entreprises qui engagent des dpenses dinnovation portant sur des activits de conception de prototypes
ou dinstallations pilotes de nouveaux produits peuvent dsormais bnficier du CIR.
35
Expert testimony
Tmoignage
dexpert
Franck Sebag
Associ, IPO & VC leader (France)
Ernst & Young
36
ERYTECH PHARMA (Euronext : ERYP) a achev, avec succs, une tude de phase III dans la Leucmie Aigu Lymphoblastique avec son compos
GRASPA qui consiste en une enzyme (L-asparaginase) encapsule dans un globule rouge qui permet de dtruire lasparagine ncessaire la
croissance tumorale lintrieur du globule rouge, tout en vitant les ractions allergiques et en rduisant les autres effets secondaires.
37
PERSPECTIVES
INTERNATIONALES
PERSPECTIVES INTERNATIONALES
FINLANDE
1
SUDE
1
DANEMARK
3
ROYAUMEUNI
POLOGNE
PAYS-BAS
3
12
1
1
3
ALLEMAGNE
7
7
BELGIQUE
ROUMANIE
SUISSE
1
1
9
PORTUGAL
1
ITALIE
ESPAGNE
1
2
4
3
n Nombre de filiales
n Nombre de partenariats
40
3
AUSTRALIE
BRSIL
CANADA
1
6
CHINE
5
4
CORE DU SUD
ETATS-UNIS
29
27
ISRAL
JAPON
2
4
KOWEIT
NOUVELLE-ZLANDE
SINGAPOUR
TAWAN
VIETNAM
41
PERSPECTIVES INTERNATIONALES
Montant
lev (M)
350
56
(1)
131
(2)
35
(2)
237
135
146
(5)
98
22
12
0
2007
2008
(1)
106
(7)
92
(8)
153
(8)
(7)
n Belgique
n France
n Pays-Bas
(6)
(1)
(1)
Anne
2009
2010
2011
2012
2013
S1 2014
En 2013, le recours au march public sest confirm pour les socits de biotechnologie franaises. Avec 7 nouvelles introductions en
bourse sur NYSE Euronext/Alternext, la tendance haussire constate depuis 2011 sest poursuivie avec un montant total lev de
153 M en 2013 (contre 146 M en 2012). En France, le march des introductions en bourse reste assez ouvert compar au reste
de lEurope. Sur la place britannique par exemple (London Stock Exchange), seulement une nouvelle cotation a t enregistre en
2013, pour un montant lev de 45 M (soit 57 M). La France continuera de surclasser ses voisins europens puisque lanne 2014
commence sur les chapeaux de roue avec 9 introductions en bourse pour un montant total lev dj suprieur celui de 2013 avec
237 M. La ferveur des introductions en bourse ne semble pas prs de sarrter pour le secteur des sciences de la vie avec lexemple
de Pixium Vision. Cette medtech franaise qui souhaite restaurer la vison chez les aveugles grce son systme innovant Vision
Restoration Systems (VRS) qui stimulent la rtine pour obtenir progressivement une vision bionique et visent amliorer de manire
significative lindpendance, la mobilit et la qualit de vie des patients qui avait perdu la vue qui a russi son introduction en bourse en
levant prs de 34,5M. Sur les douze derniers mois, la Bourse de Paris a accueilli 40% des introductions europennes alors que la part
de la France dans le PIB europen savre bien moindre.
Le dynamisme des socits franaises de biotechnologie sur le march public est symptomatique des bonnes performances de lindice
europen NEXT Biotech. Largement reprsentes, les Biotech franaises attirent de plus en plus dinvestisseurs, industriels et financiers,
qui prfrent, dans un premier temps, investir via le march public face la survalorisation de certaines socits. Avec de plus faibles
niveaux de valorisation, les socits europennes de biotechnologie (hors franaises), restent plus accessibles aux habituels acqureurs,
pharmas et large Biotech.
Lapptit croissant pour le secteur a engendr un nombre record dIPO. Le march public franais a augment lexposition des fonds
de capital-risque et les investisseurs individuels lindustrie de la biotechnologie, entran par un apptit pour le risque prononc et le
dsir de chasser des profils haut rendement. Le reste des entreprises europennes des sciences de la vie ( lexclusion des franaises)
reste tributaire des mouvements des acqureurs ; en dautres termes quils sont prts poursuivre les oprations M&A la lumire des
rcentes oprations de restructuration des Big Pharma. En fait, les acheteurs traditionnels, les Big Pharma, nont pas accumul les mmes
niveaux de trsorerie. Beaucoup de ces entreprises prfrent maintenant poursuivre un partenariat stratgique avec des objectifs fort
potentiel de croissance, plutt que de sengager dans un rachat - les prix exorbitants des actifs des biotechnologies et la capitalisation
boursire ne contribuent pas changer lesprit de Big Pharma. Heureusement, les grandes entreprises de biotechnologie ont pris le
relais. Avec une valeur moyenne des transactions de $708m en 2013, les transactions M&A ont t principalement faites par les grandes
socits de biotechnologie (voir le tableau ci-contre) qui ciblait les entreprises amricaines et europennes - hors les franaises qui se
sont tournes vers le march public franais ouvert. Prs de la moiti des 10 plus importantes transactions biopharmaceutique M&A
ont cibl les entreprises europennes, en leur donnant des options en ce qui concerne la faiblesse des marchs publics europens
(France non inclus) et le manque de financement.
42
3
TOP 10 DES TRANSACTIONS MONDIALES DE M&A EN 2013 31
Socit cible
Priv/Public
Onyx (US)
Bausch & Lomb (US)
Elan Corp (Ireland)
Warner Chicott (Ireland)
Map Pharmaceuticals (US)
Pronova (Norway)
Astex (US)
Trius Therapeutics (US)
Xellia Pharmaceuticals (Norway)
Aragon Pharmaceuticals (US)
Public
Priv
Public
Public
Public
Public
Public
Public
Priv
Priv
Montant
de la transaction (M$)
Acqureur
Amgen (US)
Valeant (Canada)
Perrigo (US)
Actavis (US)
Allergan (US)
BASF (G)
Otsuka (J)
Cubist Pharmaceuticals (US)
Novo A/S (DK)
Johnson & Johnson (US)
10,4
8,7
8,6
8,5
958
900
886
704
700
650
n Belgique
n France
n Pays-Bas
3 620
43
PERSPECTIVES INTERNATIONALES
50%
0%
-50%
Mai 2013
n BTK
n NEXT Biotech
Juillet 2013
Septembre 2013
Janvier 2014
Source : Yahoo Finance
Malgr lamlioration de la dynamique en Europe, il subsiste des diffrences profondes entre les marchs europens et amricains.
Le large panel de socits amricaines de biotechnologie a engendr un grand nombre de fonds spcialiss et dinvestisseurs qui
comprennent profondment ce secteur et sont prts prendre des risques dinvestissement auprs des jeunes entreprises innovantes,
en particulier cette anne, dans les entreprises de dispositif mdical.
En fait, les investisseurs ont une meilleure comprhension des dispositifs mdicaux et leur intrt pour ces produits est dautant plus
important que ces entreprises sont moins risques que les valeurs de biotechnologie. LEurope, en revanche, est davantage encadre
par les investisseurs gnralistes qui deviennent plus spcialiss, mais encore timides lgard des entreprises des sciences de la vie.
Le millsime 2013 des IPO a t de grande qualit dans le secteur des biotechnologies, en particulier en France, leader du march en
Europe. Les oprations de M&A ont libr des liquidits pour le rinvestissement dans les entreprises de biotechnologie travers le
march public.
44
3
Tmoignage dexpert
Sacha Pouget
Co-grant
Kalliste Biotech fund
14
2
52
85
11
5
30
63
PERSPECTIVES INTERNATIONALES
48
8
21
1
28
33
5
61
46
14
32
rich
Aut
Ro
ya
um
e-U
ni
14
16
35
92
54
64
Suisse
151
46
130
34
209
55
34
98
14
Su
18
10
11
54
45
38
6
4
72
25
Espa
7
30
19
5
gne
13
35
13
29
9
46
23
41
1
3
Biotech
Dispositifs mdicaux et quipements
Biotech
Dispositifs mdicaux et quipements
Biotech
Dispositifs mdicaux et quipements
Biotech
Dispositifs mdicaux et quipements
2013 2010
2012 2009
2011 2008
2
1
55
5
21
29
55
29
31
81
Belg
22
ique
68
0
10
41
8
19
30
rk
ma
ne
Da
9
95
92
43
60
France
137
102
21
53
76
21
109
84
82
Al
lem
agn
130
26
-Bas
1
12
36
77
21
96
100
73
57
44
16
19
51
21
12
46
20
Pays
47
ANNEXES
PRODUITS COMMERCIALISS
n ARIANA
n KORILOG
n MAUNA
: Broncoflex SU
PHARMA : Bikin 1
n BIOALLIANCE
n MEDTECH
n BIOMEDICAL TISSUES
n DBV TECHNOLOGIES
n DIAXONHIT
n PRENYL
: Bloxiverx, Coreg CR
n GRAFTYS
: Viticell
n IMAXIO
: FSHDCombing test
: Hemoxcell
n SYNEIKA
: DNAshell
n TBF
: Spirolept , Trovolol
n IMPLANET
: InnoScan, InnoStamp
n INTEGRAGEN
n KOELIS
48
n INNOPSYS
: ARISK 1, ARISK 2
: Urostation
IMAGINE : Aixplorer
n TETRAHEDRON
n IN
n SURGICAL
: HYBE, MINK
n SUPERSONIC
: Bioactys Granules
: ACSIA
: Adipsculpt, Scivet
n STENTYS
n HEMARINA
n IMAGENE
n STEMCIS
B : NoStem
n RBNANO
: DUAB, NEOGIL
: C-Cube
n PRIMADIAG
n FLUOPTICS
n GENOMIC VISION
n PHENOCELL
: MFCS, ESS
n GENBIOTECH
: CACIPLIQ20, CACICOL20
n PIXIENCE
n FLUIGENT
n NUTRIALYS
n OTR3
n FLAMEL TECHNOLOGIES
n NICOX
BIOSYSTEMS : Glut1
n NUTRIVERCELL
n E(YE)
n METAFORA
n NOVACYT
: Viaskin, Diallertest
n DOSISOFT
n EOS
: Rosa Brain
n MEDIAN TECHNOLOGIES
: Cellweb
n CELLECTIS
n COLCOM
n THERACLION
n THERADIAG
n TROPHOS
n VALNEVA
n VEXIM
: Echopulse
: Plate RUNNER HD
: SpineJack
Capitalisation Nombre
Chiffre
Chiffre
boursire au demploys daffaires daffaires
30.06.2014
net 2013* net 2012*
(M)
(K)
(K)
Frais
de R&D
2013
(K)
Frais
de R&D
2012
(K)
Total des
Produits
dexploitation
2013 (K)
Total des
Produits
dexploitation
2012 (K)
Charges
Charges
2013**
2012**
oprationnelles oprationnelles
(K)
(K)
Part des
dpenses
de R&D dans
Part des
dpenses
de R&D dans
2013
2012
les charges
dexploitation
les charges
dexploitation
THERAPEUTICS
AB SCIENCE
Euronext
354
106
12 118
8 725
1 933
1 340
15 705
11 953
77%
73%
ADOCIA
Euronext
90
73
5 588
3 995
11 475
11 784
8 821
7 236
13 124
13 306
87%
89%
CELLECTIS SA
Alternext
341
60
11 683
13 573
24 941
18 981
15 078
15 291
74 908
40 797
33%
47%
NASDAQ, Euronext
297
50
182
174
17 366
11 579
3 826
2 777
23 780
16 280
73%
71%
DBV TECHNOLOGIES
ERYTECH PHARMA
Euronext
77
40
2 503
1 622
1 802
5 737
8 767
6 855
29%
24%
FLAMEL TECHNOLOGIES1 SA
NASDAQ
538
251
7 288
7 860
21 720
21 256
17 809
20 711
33 400
27 289
65%
78%
GENFIT
Alternext
552
80
1 899
1 672
12 229
11 314
2 416
2 902
16 348
13 728
75%
82%
GENOWAY
Alternext
13
84
7 698
7 403
3 282
3 474
9 627
8 849
9 453
9 289
35%
37%
GENTICEL
Euronext
87
31
6 910
5 373
392
4 149
8 231
9 575
84%
56%
HYBRIGENICS
Alternext
63
46
1 332
853
1 859
2 375
2 387
1 644
7 073
7 875
26%
30%
INNATE PHARMA
Euronext
468
84
15 131
13 417
16 652
14 282
19 444
17 668
78%
76%
NEOVACS
Alternext
75
21
30
6 264
5 409
44
115
14 205
13 762
44%
39%
NICOX SA
Euronext
166
101
824
284
3 685
6 471
7 312
8 305
22 883
17 112
16%
38%
ONCODESIGN
Alternext
39
58
7 339
7 251
7 756
9 033
9 716
Euronext
161
60
9 979
9 300
3 324
4 563
19 813
17 576
50%
53%
QUANTUM GENOMICS
Alternext
24
17
19
670
31
447
1 934
1 508
35%
STALLERGNES
Euronext
799
1 000
244 520
239 845
47 849
38 600
248 147
239 845
208 178
199 445
23%
19%
TRANSGNE
Euronext
366
280
50 063
48 679
15 735
13 061
56 933
55 196
88%
88%
TXCELL
Euronext
91
38
17
5 673
3 804
1 774
1 121
7 224
5 364
79%
71%
VALNEVA (ex-Vivalis)
Euronext
297
193
23 239
21 423
12 885
35 991
5 909
56 847
18 742
38%
69%
DIAGNOSTIC
BIOSYNEX SA
Alternext
28
1 822
1 533
98
327
1 822
1 533
3 154
2 553
3%
13%
DIAXONHIT
Alternext
47
85
7 346
6 983
4 552
5 126
11 098
11 589
66%
60%
GENOMIC VISION
Euronext
65
40
2 887
2 901
3 453
4 107
4 039
4 138
9 179
10 144
38%
40%
INTEGRAGEN SA
Alternext
28
28
5 408
4 741
5 884
4 805
4 741
8 377
7 173
NOVACYT
Alternext
24
1 154
1 055
509
1 201
1 102
2 484
1 674
30%
QIAGEN MARSEILLE
Alternext
74
75
12 615
10 407
3 642
3 623
15 471
13 866
10 483
12 405
35%
29%
THERADIAG
Alternext
24
49
6 760
8 253
1 225
1 200
7 652
8 791
6 227
5 262
20%
23%
CARMAT
Alternext
325
43
11 098
14 450
2 873
18
18 990
22 403
58%
65%
CROSSJECT***
Alternext
67
18
354
1 631
1 484
519
1 205
3 180
2 619
51%
57%
DIAGNOSTIC MEDICAL
Euronext
23
85
22 265
27 964
951
846
24 662
29 659
25 631
30 152
4%
3%
EOS imaging
Euronext
103
101
13 350
8 312
2 598
2 164
15 399
9 544
19 941
14 917
13%
15%
IMPLANET
Euronext
43
35
7 139
6 647
1 205
700
7 786
8 507
14 352
13 382
8%
5%
INTRASENSE
Alternext
15
57
4 153
4 102
1 572
1 200
5 671
5 163
8 266
6 415
19%
19%
LDR1
NASDAQ
294
323
88 527
72 125
7 437
8 524
88 527
72 125
75 951
61 272
10%
14%
Euronext
130
112
8 756
9 338
3 611
3 262
9 402
10 454
17 858
17 120
20%
19%
MEDIAN TECHNOLOGIES
Alternext
48
45
1 203
886
2 876
2 891
1 450
1 029
6 039
5 737
48%
50%
MEDICREA INTERNATIONAL
Alternext
84
109
22 900
20 700
1 326
22 900
20 700
MEDTECH***
Euronext
76
21
740
483
789
536
1 933
1 348
NANOBIOTIX
Euronext
242
40
185
74
6 026
4 312
1 595
971
9 775
6 123
62%
70%
PIXIUM VISION
Euronext
100
26
6 590
3 013
1 478
699
7 625
3 922
77%
QUANTEL
Euronext
20
304
4 979
5 700
32 595
28 539
34 642
33 316
14%
17%
SPINEGUARD
Alternext
40
25
4 615
3 877
965
765
4 826
4 087
4 336
4 170
22%
18%
SPINEWAY
Alternext
29
37
6 592
4 724
6 643
5 523
6 927
5 391
STENTYS
Euronext
103
38
3 436
2 531
4 697
2 813
3 771
3 061
17 226
14 866
27%
19%
SUPERSONIC IMAGINE
Euronext
179
126
16 961
14 097
3 311
3 293
16 961
14 097
28 249
25 380
12%
13%
THERACLION
Alternext
44
19
14
2 200
2 100
76
0,003
4 623
3 646
48%
58%
VEXIM
Alternext
63
30
5 791
2 756
674
1 141
6 701
2 289
12 076
8 360
6%
14%
VISIOMED GROUP
Alternext
10
77
11 268
13 732
11 268
13 732
13 180
16 094
CARBIOS
Alternext
50
3 314
1 695
900
554
4 016
2 675
83%
63%
DEINOVE
Alternext
75
44
3 945
3 345
51
666
5 574
4 518
71%
74%
FERMENTALG
Euronext
99
56
181
138
2 617
1 485
1 422
592
3 654
2 834
72%
52%
GLOBAL BIOENERGIES
Alternext
109
38
2 978
1 180
1 794
7 849
5 367
METABOLIC EXPLORER
Euronext
58
73
7 711
9 207
8 340
10 939
12 618
14 965
61%
62%
OLMIX****
March libre
17
250
14 925
16 086
16 572
16 224
15 632
16 154
7 613
5 117
575 303
520 745
372 039
336 375
734 756
669 321
1 059 111
897 266
35%
37%
MEDTECH
BIOCLEANTECH
TOTAL
* comprend uniquement les revenus issus de lactivit de lentreprise (hors CIR, subventions, accords de partenariats, revenus de licence).
** dont frais de R&D et hors charges financires et exceptionnelles. *** priode exceptionnelle de 6 mois du 01/01 au 30/06.
**** priode exceptionnelle de 6 mois du 01/07 au 31/12. 1 : taux de change constant
49
A
ACTICOR BIOTECH
ADOCIA
AFFICHEM
AFFILOGIC
AGUETTANT BIOTECH
AISA THERAPEUTICS
ALAXIA
ALKION BIOPHARMA
ALZPROTECT SAS
AMAROK BIOTECHNOLOGIES
ANAGENESIS BIOTECHNOLOGIES
ANTABIO SAS
APOH-TECHNOLOGIES
ARCHIMMED SARL
ARIANA PHARMACEUTICALS SA
ATLANBIO
ATLANGRAM
ATLANTIC BONE SCREEN
ATRAGENE RESEARCH
INFORMATICS
AXESS VISION TECHNOLOGY
AXO SCIENCE
B
BCI PHARMA
BIOALLIANCE PHARMA
BIOALTERNATIVES
BIOCYTEX
BIOGALENYS
BIOGEMMA
BIOMANDA
BIOMEDICAL TISSUES
BIOPHYTIS
BIOVIRON
C
CAPSULAE
CARBIOS
CARBOMIMETICS
CARLINA TECHNOLOGIES
CARMAT SA
CAVISKILLS SAS
CELENYS
CELL CONSTRAINT & CANCER
CELLECTIS
CELL PROTHERA
CERENIS THERAPEUTICS
CHROMALYS
CILOA
CIRMA
CISBIO BIOASSAYS
COLCOM
CONIDIA
CROSSJECT
CYBERNANO
CYTOO CELL ARCHITECTS
CYTOSIAL BIOMEDIC
D
DA VOLTERRA
DBV TECHNOLOGIES
DEFYMED
DEINOBIOTICS SAS
DEINOVE
DENDRIS
DENDRITICS
DIAFIR
50
DIALPHA
DIAXHONIT
DNA THERAPEUTICS
DOSISOFT
E
E(YE)BRAIN
ECO-SOLUTION
EFFIMUNE
ELSALYS BIOTECH
ENTEROME
EOS IMAGING
ERYTECH PHARMA
EUKARYS
F
FERMENTALG
FLAMEL TECHNOLOGIES
FLUOFARMA
FLUOPTICS
G
GAMAMABS PHARMA
GENBIOTECH
GENOMIC VISION
GENOSAFE SAS
GENOSCREEN
GENTICEL
GLOBAL BIOENERGIES
GLYCODIAG
GRAFTYS
GTP TECHNOLOGY
H
HEMARINA
HISTALIM
HORAMA
HORUS PHARMA
HYBRIGENICS
I
I SONIC MEDICAL
ICDD-SAS
IDBIO
IMAGENE SA
IMAXIO
IMMUNO TARGETS SAS
IMMUTEP
IMPLANET SA
INDICIA BIOTECHNOLOGY
INFLECTIS BIOSCIENCE
INNATE PHARMA
INNAVIRVAX
INNOPSYS
INTEGRAGEN SA
INVECTYS
INVIVOGEN
K
KAPTALIA MONITORING
KELIA
KOELIS
KORILOG
KOWOK THERADIAGNOSTIC
LABORATOIRE SYMBIOTEC
LABSKIN CREATIONS
LCA-A DERMATECH
LPS-BIOSCIENCES
LTKFARMA
LUNGINNOV
LYSECONCEPT
M
MABLIFE
MANROS THERAPEUTICS
MAUNA KEA TECHNOLOGIES
MEDIAN TECHNOLOGIES
MEDIT SA
MEDSENIC
MEDTECH SA
MEIOGENIX
METABOLIC EXPLORER
METABRAIN RESEARCH
METAFORA BIOSYSTEMS
METIS BIOTECHNOLOGIES
MINMAXMEDICAL
MITOLOGICS
N
NANOBIOTIX S.A.
NANOMEDSYN
NATENCAPS
NATURALPHA
NATURAMOLE
NEOVACS
NEURONAX
NICOX
NORMANDY BIOTECH
NOSOPHARM
NOVACYT
NOVADISCOVERY
NOVALIX
NOVOTEC
NUTRIALYS MEDICAL NUTRITION
NUTRIVERCELL SAS
O
ODESIA NEOSCIENCES
ONCODESIGN
ONCOMEDICS
ORIBASE PHARMA
OTR3
OXELTIS
P
PEPTINOV
PHARNEXT
PHENOCELL
PHERECYDES PHARMA
PHYLOGENE
PHYSIOSTIM
PILOSCIENCES
PIXIENCE
PLANT ADVANCED
TECHNOLOGIES PAT
PLUGMED HEART
POLYPLUS TRANSFECTION
POXEL
PRENYL B
PRIMADIAG
PROTNETEOMIX
Q
QUANTUM GENOMICS
R
RBNANO
RD-BIOTECH
REGULAXIS
RNTECH FRANCE
ROOT LINES TECHNOLOGY
S
S3D
SCANELIS
SCREENCELL
SELEXEL
SENSORION
SP3H
SPLICOS
STEMCIS
STENTYS
STILLA TECHNOLOGIES
STRATOZ
SUPERSONIC IMAGINE
SURGICAL PERSPECTIVE
SURGIMAB
SURGIVISIO
SYNAPCELL SAS
SYNEIKA
T
TARGEON
TBF, GENIE TISSULAIRE
TEKNIMED
TETRAHEDRON
THERACLION
THERADIAG
THERAVECTYS
TRANSGENE
TROPHOS
TXCELL
V
VALNEVA
VAXEAL RESEARCH
VAXON BIOTECH
VECT-HORUS
VEXIM SA
VIA VEGETALE
VIROXIS
VITAMFERO
VOXCAN
X
XEGEN
Y
YSLAB
INDEX
51
GLOSSAIRE
Capitalisation boursire
Cotation
Cration ex-nihilo
Crowdfunding
Diagnostic in vitro
Diagnostic in vivo
Dilution
Echappement tumoral
EMA
Essai Clinique
FDA
Pipeline
Preuve de concept
Proprit intellectuelle
R&D
Redevances
Spin-off
Stade prclinique
Thrapeutique
52
Fonds damorage
IPO
M&A
Maladies infectieuses
Maladies orphelines
Maladies rares
Marquage CE
Medtech
NEM
NEXT Biotech
Pharmaco gnomique
dfinition OCDE
Mention
Bien que nos meilleurs efforts aient t donns assurer lexactitude et lexhaustivit de linformation
fournie dans le prsent rapport, il est possible que certains dtails aient chapp notre attention. Merci
de signaler toute erreur ou omission par courriel : contact@france-biotech.org
Crdits
54
France Biotech
France Biotech est lassociation franaise des entreprises de biotechnologie et de leurs partenaires. Sa mission est
de contribuer hisser lindustrie franaise des biotechnologies au rang de leader en Europe. France Biotech est
un moteur de changement qui agit auprs des pouvoirs publics, des organisations conomiques, de la recherche
acadmique, des media et de la communaut des investisseurs notamment, pour favoriser lmergence de la
biotechnologie comme industrie de pointe prioritaire, et amliorer lenvironnement conomique, juridique,
rglementaire et managrial de ces entreprises.
Cre en 1997, France Biotech est lassociation des entrepreneurs qui fdre les dirigeants dentreprises innovantes
en forte croissance et leurs partenaires (investisseurs, cabinets davocats, cole et centre de valorisation). Ses
membres, implants dans toute la France, sont issus le lindustrie des Sciences de la Vie (Biotech, Diagnostics,
Medtechs & Biocleantech). Runis au sein de France Biotech, leurs dirigeants se battent pour imposer un nouveau
modle entrepreneurial, soutenir la cration dentreprises et demplois, tout en partageant les fruits de la croissance.
Prside par Pierre Olivier Goineau depuis 2014, France Biotech agit aujourdhui depuis quinze ans auprs des
pouvoirs publics, des dcideurs conomiques et des mdias.
Ltude Panorama
Depuis 2002, France Biotech ralise le panorama des Sciences de la vie, unique tude en France permettant
danalyser danne en anne lvolution du secteur innovant des Sciences de la vie en France.
Les rsultats de cette tude permettent France Biotech danalyser la situation des entreprises pour tayer nos
propositions damliorations et faire de cette industrie un secteur part entire.
Le Panorama analyse les donnes des entreprises indpendantes dpensant plus de 15% en R&D. France Biotech a
consult, via un questionnaire scuris en ligne, plus de 450 entreprises et analys les donnes de 214 entreprises
pour 255 retours de donnes. Les rsultats de cette enqute restent la proprit de France Biotech.
Comit de Pilotage
Haude COSTA
Joffray LANON
Mehdi CHATTOU
Secrtaire Gnrale
France Biotech
Chef de Projet
France Biotech
Chef de Projet
France Biotech
Christine PLACET
Sacha POUGET
Emmanuelle COUTENCEAU
CEO Trophos
Co-grant
Kalliste Biotech fund
Chahra LOUAFI
Pierre SORLIER
Pierrick VETIER
Directrice dinvestissements
Bpifrance
Charg de mission
DGCIS
FRANCE BIOTECH
3/5 Impasse Reille 75014 Paris
Tl. : +33 (0)1 56 58 10 70
contact@france-biotech.org
www.france-biotech.org