Comprendre la Banque

Le mtier de banquier
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Introduction
Le monde de la banque semble bien mystrieux pour beaucoup de gens. Certes, chacun connat sa banque par les oprations qu'il y effectue ou les crdits qui lui sont octroys. Mais qui sait ce qui se passe rellement derrire les guichets ? Ceux qui veulent en savoir davantage trouveront dans ce dossier un aperu gnral des principaux aspects du mtier de banquier. Quelle est son histoire ? Quel est le rle du banquier dans l'conomie et dans la socit ? Dans quelle mesure le mtier de banquier est-il un art ? Comment le secteur bancaire contribue-t-il la cration de monnaie ? Quels sont les principaux produits et services offerts par la banque ? Quelles sont les mutations rcentes de l'environnement du mtier de banquier ? Quelles sont ses perspectives d'avenir ?

Ce dossier est accompagn : d'un lexique : les mots repris dans le lexique sont indiqus en italiques gras et suivis du signe L . d'une annexe statistique. dune srie dexercices (voyez le site www.abb-bvb.be).

Sommaire de la fiche Le mtier de banquier 1. L'histoire de la banque

1.1. Do vient le mot banque ? 1.2. LAntiquit 1.3. Le Moyen Age 1.4. La Renaissance - du dbut du 15e la fin du 16e sicle 1.5. Les 17e et 18e sicles 1.6. Le 19e sicle (jusquen 1918) : l'ge d'or 1.7. Le 20e sicle (aprs 1918) : les systmes bancaires 1.8. Du March commun lUnion Economique et Montaire (UEM)

2. Quel est le rle des banques dans l'conomie ?

2.1. Les banques sont des intermdiaires financiers 2.1.1. Dfinition lgale de la banque en Belgique 2.1.2. Rcolter des dpts 2.1.3. Octroyer des crdits 2.1.4. L'intrt 2.1.5. La valeur ajoute de l'intermdiation 2.1.6. Le rle de transformation des banques 2.2. Les banques grent les systmes de paiement 2.3. Les banques offrent une gamme trs large de services financiers

3. L'art du banquier
3.1. Evaluer correctement les risques du crdit et les grer 3.1.1. Quels types de risques ? 3.1.2. Comment le banquier peut-il grer les risques ? 3.2. Maintenir un juste quilibre entre des exigences parfois contradictoires

4. La cration de monnaie par les banques

4.1. Comment se fait la cration de monnaie par les banques ? 4.2. Quest-ce que la masse montaire ? 4.3. Exemple de cration de monnaie par les banques 4.4. Le multiplicateur montaire 4.5. Freins la cration de monnaie par les banques 4.6. Schma de la cration de monnaie scripturale par les banques 4.7. Bilan de la banque la fin de chaque tape du processus de cration de monnaie

5. Quels sont les principaux services et produits des banques ?

5.1. Le compte vue et les moyens de paiement 5.2. Lpargne et les placements 5.2.1. Le carnet de dpt 5.2.2. Le compte terme 5.2.3. Le bon de caisse 5.2.4. Lobligation 5.2.5. Laction

5.2.6. Les fonds communs de placement et les sicav 5.2.7. Le dossier-titres 5.3. Les crdits 5.3.1. Quest-ce que le crdit ? 5.3.2. Les crdits aux particuliers 5.3.2.1.Le crdit la consommation 1) Louverture de crdit 2) Les oprations temprament * prt temprament * vente temprament * crdit-bail 3) La centrale des crdits aux particuliers de la Banque Nationale de Belgique 5.3.2.2.Le crdit hypothcaire

5.3.3. Les crdits aux entreprises a) Les crdits court terme - lavance terme fixe - lescompte - le crdit de caisse b) Les crdits moyen et long terme - le crdit dinvestissement - le leasing c) Les crdits au commerce extrieur - Le crdit dacceptation - Le crdit documentaire

5.3.4. Les crdits aux pouvoirs publics a) Les certificats de trsorerie b) Les obligations : OLO, bons dEtat
c) Les autres crdits

5.4. Les autres services et produits des banques 5.4.1. Les assurances 5.4.2. La gestion de patrimoine et les conseils en placement 5.4.3. Les oprations de change et darbitrage - les instruments drivs 5.4.4. Les services sur et en priphrie du march des capitaux 5.4.5. Les oprations sur le march de la dette publique 5.4.6. Lappui logistique au commerce extrieur 5.4.7. La location de coffres

6. Les mutations de lenvironnement du banquier

6.1. La dsintermdiation 6.2. La dspcialisation 6.3. La drglementation 6.4. Les progrs technologique 6.5. Lintgration financire et montaire europenne

7. Perspectives davenir du mtier de banquier

7.1. Les banques dveloppent de plus en plus dactivits hors de lintermdiation classique 7.2. Les banques dveloppent des rseaux alternatifs de distribution
7.3. Les banques essaient d'atteindre une taille optimale

7.3.1. Les fusions dans le secteur bancaire belge 7.3.2. Composition des principaux groupes bancaires de bancassurance sur le march belge

1. Lhistoire de la banque
1.1. Do vient le mot banque ?

Le mot banque trouve son origine au Moyen Age. Il drive de litalien banca qui dsigne un banc en bois sur lequel les changeurs de lpoque exeraient leur activit. Pourtant, dans les temps anciens, existaient dj certaines activits auxquelles on peut donner le nom de banque.

1.2. LAntiquit (jusquen 476 aprs J.-C.)

La Msopotamie et Babylone Plus de 3000 ans avant J.-C., les activits bancaires de lpoque prsentent un caractre religieux. Ainsi, les prtres : - reoivent des offrandes de personnes dsireuses de bnficier de la protection divine; - rassemblent des ressources normes par laccumulation de petits dons : grains, btail,; - prtent aux commerants et aux agriculteurs : champs, btail, esclaves, - consignent ces oprations sur des tables dargile. La multiplication de ces oprations fait apparatre la ncessit de fixer des normes pour les oprations bancaires. Cest Hammourabi (1955-1913 avant J.-C.) qui tablit le premier code (Code Hammourabi). La Grce La Grce antique constitue le berceau de dveloppements importants de lactivit bancaire. Une monnaie pour chaque ville : jusquau 5e sicle avant J.-C. , chaque ville commerante grecque frappe sa propre monnaie. Lactivit bancaire se limite celle des prteurs dargent (trapzites; en grec, banque = trapeza) et des changeurs (collubistes) qui sinstallent sur les foires et les marchs. Une monnaie pour tout le bassin mditerranen : lextension de lempire athnien, favorise par le dveloppement du commerce maritime, dbouche sur la frappe de lobole et de la drachme qui deviennent la monnaie de tout le bassin mditerranen. Les premiers banquiers grecs : les collubistes et trapzistes prennent boutique et deviennent des banquiers. Ils reoivent des dpts et accordent des prts. Ils dveloppent galement un systme de paiement efficace. Ainsi, grce un document mis par une banque dAthnes, par exemple, le porteur de ce document peut retirer une somme dargent du compte dun client dune banque de Sinope. Cette opration suppose la tenue dune comptabilit rigoureuse pour chaque client. Les premires banques publiques : au 4e sicle avant J.-C., les Etats et les villes de Grce crent les banques publiques charges de garder les fonds publics, dencaisser les recettes et de payer les dpenses.

Rome Les Romains ne sont gure attirs par les activits bancaires, du moins lorigine : cest un peuple dagriculteurs plus que de commerants. Leurs conqutes militaires vont toutefois les mettre en contact avec de nombreux peuples mditerranens et susciter des changes commerciaux qui posent des problmes tels que le change des monnaies, la leve et le transfert des impts, lentretien des armes en campagne. On voit apparatre alors, sur le modle grec - des banques prives (argentarii) qui installent dabord leurs tables (banca) sur le Forum, mais qui par la suite se fixent dans des comptoirs donns en location par lEtat. Leur activit concerne surtout le march interne. - des banques publiques (mensae) disperses travers les provinces mais qui disposent dune caisse centrale Rome. Elles sont charges de collecter les impts, dmettre de la monnaie et de contrler les cours de changes. A partir du 2e sicle avant J.-C., une conomie de type capitaliste sinstaure Rome et la vie des affaires se dveloppe. Lapport romain concerne surtout les bases juridiques solides relatives aux dpts, aux prts et aux oprations financires.

1.3. Le Moyen Age (476-1453 aprs J.-C.)

Aprs la chute de lEmpire romain (395 aprs J.-C.) et la cration des empires romains dOccident et dOrient, on observe des volutions diffrentes : les banques prosprent Byzance, tandis que lOccident se fodalise. Menacs au Nord par les grandes invasions et au Sud par la pousse de lIslam, les peuples occidentaux se regroupent labri des chteaux forts ou des monastres. Dans la socit fodale, les besoins de crdit sont faibles. Les monnaies existantes prsentent une grande disparit. Le changeur, premier banquier du Moyen Age Devant la diversit des monnaies, le changeur trouve sa place. Il sagit souvent de ngociants orientaux, appels Syriens, installs dans les grandes villes dOccident. Charlemagne En 789, Charlemagne tend aux lacs linterdiction du prt intrt. Les Syriens disparaissent.

Aprs Charlemagne : les Juifs et les monastres Pendant deux ou trois sicles, on ne trouvera plus de crdit en Occident que chez les Juifs, qui se spcialisent, suite notamment linterdiction du prt intrt par lEglise, dans le prt sur gage, ou dans les monastres, qui jouent le rle de banquiers dans les campagnes : ils reoivent des offrandes des croyants et des dpts des particuliers; en change, ils accordent des prts lagriculture en prenant une garantie foncire ou en participant aux bnfices raliss par lemprunteur. Les Lombards, prcurseurs de la lettre de change et du crdit Ds le 10e sicle, les navigateurs marchands italiens sont aussi bien accueillis dans le monde byzantin que dans le monde arabe et la monnaie recommence circuler. Les croisades, dont la premire se situe entre 1096 et 1099, constituent un pas important dans le rtablissement du commerce entre lOccident et lOrient. Ds le milieu du 11e sicle, les marchands de Venise, Pise et Gnes, appels Lombards, tablissent des comptoirs commerciaux en Orient et en Afrique du Nord. Grce leur adresse et leur connaissance des techniques bancaires, leur notorit stend internationalement. Ils tablissent des bureaux de change en France, en Flandre et mme en Angleterre. Du 10e au 13e sicle, des villes se crent tout au long de laxe commercial Pays-Bas/Italie et les foires de Champagne deviennent un lieu de rencontre et dchange entre marchands italiens et flamands et loccasion de dvelopper les moyens de paiement pour financer le ngoce. Pour les paiements au comptant, le changeur, qui sappelle dsormais banquier, doit tablir le cours entre les monnaies de divers pays. Pour les paiements terme, un nouveau moyen de paiement voit le jour : la lettera di pagamento, anctre de notre lettre de change L . Cest une reconnaissance de dette, par laquelle, par exemple, un commerant italien sengage verser une date convenue la somme due un commerant anversois, soit une prochaine foire, soit un banquier italien, charg den verser le montant au banquier du commerant anversois. Une activit primordiale de la banque, le crdit, trouve ici son origine : grce au crdit accord par lintermdiaire de la lettre de change, la banque contribue la cration de monnaie. Outre le financement du ngoce, les Lombards accordent des prts aux particuliers et aux pouvoirs publics. Leur influence politique est grande et ils lutilisent contre les Templiers.

Les Templiers : ordre religieux et militaire, avec une activit financire LOrdre du Temple est un ordre religieux et militaire cr pour protger les plerins. Fond Jrusalem en 1119, il acquiert dimportantes richesses (ranons et dons) et installe des commanderies partout en Europe. Lactivit financire des Templiers est multiple : financiers des croisades, dpts vue et terme, oprations de change, caisse de consignation, comptabilit en partie double. Devenu un vritable Etat dans lEtat, lOrdre du Temple est interdit par le Pape en 1313 aprs quen 1307, Philippe le Bel, conseill par les Lombards, ait dcid de le supprimer en France.

1.4. La Renaissance du dbut du 15e la fin du 16e sicle

Lhistoire de cette priode est marque par plusieurs vnements importants : la fin de la guerre de Cent ans, linvention de limprimerie, la prise de Byzance par les Turcs, la dcouverte de lAmrique, les guerres de religion. Lactivit bancaire en est marque mais llment le plus marquant est lapparition (rapparition) des banques publiques. Apparition des banques publiques Pour assurer le financement des villes apparaissent des banques publiques qui mettent des emprunts. Les cranciers regroups deviennent des dposants : grce lafflux de nouveaux dpts, ils peuvent reprendre leurs biens sans devoir attendre le remboursement de lemprunt la banque. Exemples : la premire banque publique cre en 1401 par la municipalit de Barcelone, la Taula di Canvi (table des changes), pour briser le monopole des banquiers juifs; Gnes, la Casa di San Giorgio fut cre en 1408. Les premiers "monts de pit" en Italie Ce sont des associations de personnes qui, dans un esprit charitable, se groupent pour prter aux ncessiteux et lutter contre les usuriers. Les prts sont accords sous forme de prts gage. Mis sur pied par les moines franciscains ds 1428, les monts de pit connurent un succs rapide en Italie et dans nos pays aprs 1500.

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Expansion des banques prives en Europe Les banques prives continuent cependant se maintenir ou se rpandre travers lEurope. Ces banques sadressaient la clientle des ngociants et des particuliers, mais aussi aux industriels et aux pouvoirs publics, de plus en plus avides de ressources financires. Parmi les banquiers privs, les Italiens conservent une place de choix avec les familles Medici, Strozzi et Chigi; ils font cole en France (Jacques Coeur), en Angleterre (Sir Thomas Gresham) et en Allemagne (les Fugger). Les premires bourses La suprmatie commerciale des pays de la Mditerrane sestompe la fin du 15e sicle. Le commerce se dveloppe rapidement en Europe du Nord, ce qui ncessite la cration dorganismes permanents adapts des transactions quotidiennes (et non plus priodiques comme dans les foires) : les bourses, qui ne traitent pas uniquement les marchandises mais aussi les lettres de change et les actions de socit. La cration des bourses affirme la distinction fondamentale entre : les marchs financiers : o vendeurs et acheteurs, prteurs et emprunteurs viennent la rencontre les uns des autres et font affaire entre eux; les banques : qui traitent sparment, sous leur propre responsabilit, avec chacune des parties. Commerants et banquiers continuent de se rencontrer dans les foires. Aprs le dclin des foires de Champagne, Bruges et Lyon prennent la relve. Bruges dont le port sensablait est elle-mme relaye par Anvers la fin du 15e sicle. Le dveloppement des affaires appelait une activit permanente et non plus seulement priodique, comme dans les foires. En 1515, Anvers, qui cette poque est une place commerciale internationale trs importante, cre la premire bourse, qui servira de modle, trente-cinq ans plus tard, Thomas Gresham pour le Royal Exchange de Londres. La menace constante de troubles sociaux, politiques et religieux dans les Pays-Bas espagnols la fin du 16e sicle entrane le dclin dAnvers au profit dAmsterdam.

1.5.

Les 17e et 18e sicles

Aux 17e et 18e sicles, lre des prcurseurs est termine pour la banque europenne. Tous les pays, mme ceux qui sont rests fidles la religion catholique, ont fini par admettre, au moins tacitement, la lgitimit du taux dintrt. De nombreux tablissements bancaires voient le jour un peu partout. Les plus importants dentre eux suscitent une attention croissante des Etats. Les places bancaires de Lyon, Gnes, Genve se dveloppent.

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Les banques dmission : la naissance mouvemente du papier-monnaie La Banque de Venise, fonde par la rpublique de Venise vers 1637, accepte des dpts un terme convenu et portant intrt et remet chaque dposant un certificat qui constitue une forme primitive de monnaie de banque : le dpt peut tre rembours avant terme, non pas pour le montant nominal, mais pour le prix auquel un nouveau dposant accepte de prendre le relais. La Banque dAmsterdam, partir des annes 1640, dlivre ses dposants des certificats, ngociables selon le mme principe que la Banque de Venise, mais libells dans une monnaie de compte, le "florin-banco". La Banque de Stockholm, fonde en 1660, obit des rgles nouvelles : dans la mesure o ils sont reprsents par des certificats, les dpts ne comportent ni intrts, ni commission, ni chance prcise et les certificats sont rachetables en espces leur montant nominal. Ces certificats deviennent ainsi une vritable monnaie-papier, aussi facile utiliser que la monnaie mtallique. Leur mise en circulation se fait en contrepartie dun versement en espces ou dune simple reconnaissance de dettes. La Banque de Stockholm est la premire banque de circulation au monde : elle est capable de distribuer des liquidits sans avoir d, au pralable, collecter des dpts. En sengageant racheter les billets en espces, elle affronte un risque de liquidit car cela loblige puiser dans son encaisse mtallique sans tre sre de la reconstituer aussitt. La Banque dAngleterre et la cration de la monnaie fiduciaire Au dbut du 17e sicle, la Tour de Londres servait de coffre-fort aux marchands de la cit, qui dcidrent de confier leurs liquidits des professionnels, les orfvres (goldsmiths), aprs que leurs avoirs mtalliques aient t saisis par Charles 1er, en 1640, contre une avance fonds perdu. Les orfvres en profitrent pour se transformer en banquiers, remettant des certificats leurs dposants, accordant des prts lEtat, aux industriels et aux commerants, contre remise de lettres de change. Les techniques bancaires progressent grce eux dans deux directions : les certificats sont fractionns en coupures dgal montant et lendossement des effets de commerce devient pratique courante. Le Parlement autorisa, en 1694, la fondation dune banque dmission "The Governor and Company of the Bank of England", organisme priv au capital initial de 1.200.000 livres souscrit par le public. Cette banque pouvait recevoir des dpts, mettre des billets au porteur dune valeur fixe quivalent un poids dtermin de mtal prcieux. Elle pouvait remployer ses ressources lescompte de lettres de change nationales et trangres. La Banque obtint le monopole dmission des billets pour lAngleterre et le Pays de Galles en 1708. A laube du 18e sicle, la banque dispose de tous les instruments de sa technique : chque, endossement, virement, traite, change, arbitrage

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Dsormais, la banque va connatre une histoire qui se confond avec lhistoire conomique et sociale, sadaptant aux transformations provoques par la rvolution industrielle et la seconde expansion coloniale.

1.6.

Le dix-neuvime sicle : lge dor

Dans lhistoire de la banque, le 19e sicle apparat comme une poque de croissance et de stabilit. A linstigation de lAngleterre, des Etats-Unis et de la France, tous les pays vont au cours du 19e sicle fixer la valeur de leur monnaie en mtal prcieux ou, ce qui revient au mme, fixer le poids, le titre et la valeur faciale des pices mtalliques. On recourt de plus en plus la monnaie de banque, de sorte que lon distingue la monnaie suivant sa forme : mtallique (les pices), fiduciaire (les billets), scripturale (les comptes vue). Cette poque, qui se prolongera jusquen 1914, est marque par quatre grands courants : 1. le dveloppement des instituts dmission : ceux-ci tendent monopoliser lmission des billets dans leurs pays respectifs. 2. la multiplication des banques daffaires : celles-ci sont des entreprises bancaires qui ne cherchent ni mettre des billets, ni collecter des dpts mais agissent comme conseillers, courtiers ou mandataires dans les grands emprunts privs ou publics, la recherche de capitaux pour des projets importants de financement des entreprises, l'introduction en bourse, l'achat et la fusion dentreprises Les banques daffaires sont les hritires des maisons de commerce ("Merchant banks") et sont places ds le dpart sous le signe de linternationalisation. Leur force repose davantage sur la notorit et la fortune personnelle de leurs dirigeants que sur le capital dont elles peuvent se prvaloir. 3. la naissance des banques commerciales, appeles aussi banques mixtes : celles-ci ont comme objectif initial de collecter des dpts et de financer les activits commerciales sous forme de crdits ou de prises de participations dans le capital des entreprises. Le capital de ces banques est gnralement largement rpandu dans le public sous forme dactions. la naissance des institutions para-bancaires : elles sont destines rpondre des besoins spcifiques de la clientle populaire; ce sont les caisses dpargne, les coopratives de crdit, les caisses dpargne-construction

4.

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1.7. Le 20e sicle (aprs la guerre 1914-1918) : les systmes bancaires

Avant la guerre 1914-1918, le mode de fonctionnement des banques, leur rle dans le monde reposaient sur quelques rgles rigoureuses, mais simples. A lexception de quelques pays, aucun navait la prtention de rglementer leur organisation en dtail. Mais mesure que scoule le 20e sicle, lexpression "systmes bancaires" entre peu peu dans le langage courant. Quels lments conditionnent le dveloppement de la banque au 20e et au dbut du 21e sicle ? Les moyens de paiement voluent : la monnaie mtallique L est remplace par la monnaie fiduciaire L (billets), elle-mme supplante par la monnaie scripturale L (avoirs en compte). Les instituts dmission deviennent des banques centrales L , comptentes pour imposer certaines normes aux banques. LEtat affirme sa prsence comme organe de contrle ou de tutelle. Lvolution de lconomie conditionne aussi les systmes bancaires des diffrents pays. Enfin, le dveloppement du march commun et de lUnion conomique et montaire (UEM) marque lvolution des banques europennes la fin du 20e et au dbut du 21e sicle (voir 1.8.) Universalisme ou spcialisation des banques ? luniversalisme, selon le modle allemand, repose sur trois critres : libert dimplantation sur tout le territoire national pratique de la gamme complte des oprations bancaires, intervention sur les marchs financiers, dtention durable de participations dans le capital des entreprises contrle et prestations identiques pour les banques, les caisses dpargne et les coopratives. la spcialisation est concrtise en Belgique par la scission, en 1935, entre banques et holdings. Afin de protger les dpts, on interdit aux banques de dtenir des participations industrielles juges trop risques. Le mouvement vers la banque universelle est largement amorc dans lensemble du monde capitaliste, mme si les rythmes et les modalits varient dun pays lautre. Les dveloppements techniques et linternationalisation Depuis 1940, les dveloppements techniques ont largi notre monde. Lactivit bancaire se dveloppe actuellement dans un cadre international rendu possible par le progrs des transports et des tlcommunications. La naissance dorganismes supranationaux comme la

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Banque de rglements internationaux (BRI), la Banque internationale pour la reconstruction et le dveloppement (BIRD) et le Fonds montaire international (FMI) indique combien les lgislations doivent tre labores selon des normes internationales. 1.8. Du March commun lUnion Economique et Montaire (UEM) 8 mai 1945, fin de la deuxime guerre mondiale (1939-1945), lEurope est en ruine. La crainte quun tel drame ne se reproduise, inspire aux hommes politiques lide de crer une union entre Etats europens. Ils y sont encourags par les Etats-Unis qui mettent en place un plan daction ambitieux (le Plan Marshall) mais qui exigent que les pays europens coordonnent leur action. 1950 : la dclaration Schuman Le 9 mai 1950, cinq ans aprs la guerre, le ministre franais des Affaires trangres, Robert Schuman, propose la mise en commun de la production du charbon et de lacier de la France et de lAllemagne. Cette production serait place sous une haute autorit supranationale. Cest en souvenir de ce jour que le 9 mai est devenu officiellement la journe de lEurope. Les pays du Bnlux et lItalie se rallient cette proposition. En signant le Trait crant la Communaut europenne du charbon et de lacier (CECA), le 18 avril 1951, ces six pays fomeront lEurope des Six. 1957 : les Traits de Rome Les six pays de la Petite Europe signent les deux traits de Rome le 25 mars 1957, crant : - lEuratom pour la mise en commun de la production atomique; - le March commun pour la libre concurrence des produits de tous les secteurs de lconomie. 1979 : le Systme montaire europen (SME) qui vise essentiellement : - la stabilit des cours de change entre les monnaies (par lintervention des banques centrales); - la solidarit des pays membres par loctroi de crdits. La principale innovation est la cration de lECU (European Currency Unit), panier de monnaies europennes dont la composition refltait la part de chaque pays membre dans la production et les changes de biens et de services au sein de la Communaut. 1986 : lActe unique En fvrier 1986, les Etats membres de la CEE signent un nouveau trait, appel Acte unique, qui ouvre la voie vers une union conomique et montaire.

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1989 : le rapport Delors Le rapport Delors prconise une Union conomique et montaire europenne ralise en trois phases : Phase I 1990-1993 : consolidation du march unique et prparation du trait de Maastricht Phase II 1994-1998 : fondation de lInstitut montaire europen, convergence des conomies et coopration accrue sur le plan montaire Phase III 1999-2002 : introduction dune monnaie unique europenne. 1992 : Le trait de Maastricht Ce trait prvoit entre autres que les monnaies nationales seront remplaces par une monnaie unique pour les Etats membres qui prouveront leur bonne sant conomique et financire. Pour la mesurer, des critres de convergence sont dfinis. 1998 : Conseil europen de Bruxelles les pays participant la zone euro sont dtermins : Allemagne, Autriche, Belgique, Espagne, Finlande, France, Irlande, Italie, Luxembourg, Pays-Bas, Portugal (la Grce sy ajoutera plus tard) institution de la Banque centrale europenne (BCE) 31 dcembre 1998 : annonce des cours de conversion.

1er janvier 1999 : troisime phase de lUnion conomique et montaire Depuis le 1er janvier 1999, - leuro est devenue la monnaie unique europenne; les monnaies nationales des onze (plus tard, douze) pays de lEuroland ne sont plus que des subdivisions de leuro, et la monnaie unique europenne a fait son apparition travers la circulation montaire scripturale; - lEurosystme, sous la direction du Conseil des gouverneurs de la BCE, conduit la politique montaire unique de la zone euro, en vue de maintenir la stabilit des prix. 2002 : Mise en circulation des billets et pices en euro et retrait des monnaies nationales.

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2. Quel est le rle des banques dans l'conomie ?

2.1. Les banques sont des intermdiaires financiers
Lactivit principale des banques consiste exercer, leur propre risque, le rle dintermdiaire entre les agents conomiques qui disposent dun surplus financier et ceux qui ont besoin dun financement. Les premiers prtent leur argent la banque qui sen sert pour financer les seconds. Les banques rcoltent largent sous forme de dpts L de leurs clients : particuliers/mnages, entreprises. Les banques transforment ces dpts en crdits L pour le financement des besoins des particuliers/mnages, des entreprises et des pouvoirs publics. Lintervention des banques a pour effet doptimiser lutilisation des ressources en rapprochant loffre et la demande et daugmenter ainsi lefficience de lconomie. Tab. 1. Tab. 2. Tab. 3. Part des services financiers dans lconomie belge Importance du secteur bancaire dans lconomie belge Comparaison internationale de limportance du secteur bancaire dans lconomie

2.1.1.

Dfinition lgale de la banque en Belgique

Sont dfinies comme tablissements de crdit, les entreprises belges ou trangres dont lactivit consiste recevoir du public des dpts dargent ou dautres fonds remboursables et octroyer des crdits pour leur propre compte . Telle est la dfinition dtablissement de crdit (que nous appellerons ici banque ) donne dans la loi du 22 mars 1993 relative au statut et au contrle des tablissements de crdit. Cette loi transpose en droit belge la seconde directive europenne de coordination bancaire du 15 dcembre 1989 qui prvoit lagrment unique, la reconnaissance mutuelle et le contrle par le pays dorigine pour lensemble des tablissements de crdit de la Communaut europenne. Cette dfinition sapplique tous les tablissements de crdit belges et trangers, quils exercent leurs activits en Belgique par le biais dune filiale, dune succursale ou de prestations de services transfrontires. Les tablissements de crdit sont toutefois autoriss dvelopper dautres activits que les simples rception de dpts et octroi de crdits (voir cadre).

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Statut unique pour tous les tablissements de crdit Cette loi a uniformis les diffrents statuts des groupes traditionnels dtablissements de crdit (banques, banques dpargne, tablissements publics de crdit). Tous les tablisssements de crdit sont aujourdhui soumis au mme cadre juridique et la surveillance des mmes autorits de contrle. Cest pourquoi on utilise dans le prsent document le terme banque pour dsigner tous les tablissements de crdit. Selon les directives europennes, les banques tablies dans lUnion, sont autorises exercer les activits suivantes* sur lensemble du territoire europen : rception de dpts; prts (notamment crdit la consommation, crdit hypothcaire, affacturage avec ou sans recours, et financement de transactions commerciales); crdit-bail; oprations de paiement; mission et gestion de moyens de paiement, octroi de garanties et souscription dengagements; transactions pour compte propre ou pour compte de la clientle sur les instruments du march montaire, les marchs des changes, les instruments financiers terme et options; les instruments sur devises ou sur taux dintrt et les valeurs mobilires; participations aux missions de titres et prestations de services y affrents; conseil aux entreprises en matire de structure du capital, de stratgie industielle et des questions connexes et conseils ainsi que services dans le domaine de la fusion et du rachat dentreprises ; intermdiation sur les marchs interbancaires, gestion ou conseils en gestion de patrimoine; conservations et administration de valeurs mobilires; renseignements commerciaux; location de coffres.

* Cette liste nest pas exhaustive. Les tablissements de crdit peuvent encore effectuer dautres oprations auxquelles ne sapplique toutefois pas la reconnaissance mutuelle.

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2.1.1. Rcolter des dpts Les clients qui souhaitent placer leur argent en toute scurit et pouvoir en disposer au moment voulu peuvent le "dposer" la banque. Ce faisant, ils prtent en quelque sorte leur argent la banque. En change, ils reoivent de la banque des "intrts" L ou des services divers. Largent dpos par les clients n'est pas celui de la banque. Car, tout moment, les dposants peuvent rclamer leur d. Il existe diffrentes formes de dpt. Exemples: les dpts vue L , les dpts dpargne L , les dpts terme L , les bons de caisse L . Chaque type de dpt a des caractristiques propres pour le retrait, les intrts bonifis, etc. Les dpts de la clientle reprsentent la principale ressource des banques, soit un peu moins de la moiti de leurs moyens daction L . Tab. 5. Tab.6. Tab.7. Tab.8. Dpts rcolts par les banques auprs de la clientle Principaux moyens daction des banques Evolution structurelle des moyens daction et des dpts de la clientle des banques Auprs de qui les banques rcoltent-elles des dpts en Belgique et sous quelle forme ?

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2.1.2. Octroyer des crdits La banque utilise largent dpos par ses clients en le prtant dautres clients qui en ont besoin. Isolment, largent des milliers dpargnants naurait pas dutilit conomique. Il ne pourrait rien leur rapporter. Cest en les rassemblant que la banque peut transformer cette pargne en crdits, pour rencontrer les besoins financiers des emprunteurs, particuliers, entreprises ou pouvoirs publics, en Belgique et ltranger. Tab.10. Rpartition des crdits dcaissement des banques selon leur forme Tab.11. A qui les banques accordent-elles des crdits en Belgique et sous quelle forme ? Tab.12. Le portefeuille-titres des banques

2.1.3. Lintrt Lintrt reprsente le prix du service rendu par le prteur lemprunteur. Ce service consiste mettre sa disposition une somme dargent pendant une priode dtermine. Les dposants, qui ont confi leur argent leur banque, lui ont prt cet argent. Autrement dit, la banque leur a emprunt de largent pour le prter dautres personnes. La banque leur verse un intrt sur la somme prte. Le taux de l'intrt que la banque paie au dposant est appel taux crditeur (intrt crditeur) L . A linverse, lorsque la banque octroie un crdit, cest elle qui prte de largent et les emprunteurs lui paient un intrt. Le taux de l'intrt que l'emprunteur paie la banque est appel taux dbiteur (intrt dbiteur) L . La diffrence entre le taux dbiteur et le taux crditeur est appele "marge d'intrt" L . Elle permet la banque de couvrir ses frais et de faire face aux risques inhrents aux oprations de crdit. 2.1.4. La valeur ajoute de lintermdiation Lintermdiation financire produit une importante valeur ajoute : la banque fait fructifier lpargne des dposants et peut ainsi leur accorder un intrt ou offrir des services de paiement en-dessous de leur prix de revient. la banque assure la scurit des fonds dposs. lemprunteur na pas de cot de recherche de capitaux. lemprunteur peut compter sur la confidentialit de sa banque.

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S'il n'y avait pas de banques ? Que feraient les petits pargnants ? O placeraient-ils leur argent en toute scurit ? Comment pourraient-ils trouver des emprunteurs dignes de confiance susceptibles de leur payer rgulirement un intrt ? Et que feraient les entreprises ? O trouveraient-elles les sommes parfois considrables dont elles ont besoin pour financer le dveloppement de leurs activits ? Et qui sadresseraient les mnages, jeunes ou moins jeunes, qui souhaitent acheter une voiture ou construire une maison mais qui ne disposent pas de largent ncessaire?

2.1.5. Le rle de transformation des banques Il n'existe que trs rarement une correspondance parfaite entre les dpts et les crdits. Autrement dit, les dpts subissent une transformation avant de devenir des crdits. Cette transformation peut porter sur diffrents aspects : la transformation dchelle : regrouper les petits dpts de manire offrir des "gros"crdits. Isolment, les petits dpts nauraient pas dutilit conomique, ils ne pourraient rien rapporter aux pargnants. Cest en les rassemblant que la banque peut transformer cette pargne en crdits, pour rencontrer les besoins financiers des emprunteurs. la transformation de terme : financer des crdits long ou moyen terme au moyen de dpts court terme. La dure moyenne des crdits ocroys est frquemment suprieure celle des dpts : un crdit hypothcaire peut porter sur 20 ans, alors que les comptes vue peuvent tre vids tout instant; un prt la consommation (par exemple, pour lachat dune voiture) porte souvent sur plusieurs annes, alors que les dpts sur carnets dpargne nont gure dchance. La banque doit rpondre tout autant aux exigences du client-dposant (continuer disposer de son argent sans prendre de risque) qu celles de lemprunteur (bnficier dun financement sr long terme). Cela suppose qu'elle accepte de prendre un risque de taux (voyez le point 3.1.1.). Une gestion trs professionnelle est indispensable pour que ce risque soit bien contrl. En termes techniques cette gestion porte le nom de "Assets and Liabilities Management" (gestion des actifs et des passifs). la transformation de devise : convertir les dpts dans une monnaie en crdits dans une autre monnaie.

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2.2.

Les banques grent les systmes de paiement

Expansion du nombre doprations de paiements scripturaux en Belgique Utilisation des diffrents instruments de paiement en Belgique Utilisation des moyens de paiement en Belgique

Tab.13. Tab.14. Tab.15.

Les paiements scripturaux ont connu une croissance exponentielle, surtout partir des annes 60. A cette poque, le paiement des salaires sur les comptes vue, tant par les entreprises que par les pouvoirs publics, a trs largement contribu cette expansion. Les banques belges ont toujours jou un rle de pionnier dans la gestion des systmes de paiement, depuis la mise en place du numro de compte structur en 1971 jusquau succs du porte-monnaie lectronique Proton. La Belgique dispose de ce fait dun systme de paiement qui est souvent cit comme exemple ltranger pour son efficacit et sa scurit. De plus, le systme belge compte parmi les moins chers dEurope, selon une tude de la Commission europenne. La gestion des systmes de paiement est devenue une vritable industrie dont la valeur ajoute est trs leve pour l'ensemble de l'conomie. Les services de paiement ne sont actuellement plus simplement un complment la collecte de dpts et loctroi de crdits, les activits traditionnelles des banques. Vu la complexit des paiements, linformatisation pousse et les exigences leves des clients (tant les entreprises que les particuliers), lorganisation et la gestion des systmes de paiement sont devenues une activit part entire. Les paiements sont en quelque sorte devenus une industrie , avec une infrastructure internationale, des matires premires, des usines , des prix de revient et des tarifs. Le march unique europen est devenu ralit le 1er janvier 2002, grce ladoption dune monnaie unique, leuro, pour 300 millions de citoyens europens. Depuis lors, les sytmes de paiement ne fonctionnent plus dans le cadre de la petite entit Belgique , mais au sein dune zone de paiement unique, la Single European Payments Area (SEPA). De nombreux obstacles restent toutefois franchir avant darriver un systme europen vritablement unique de paiements : des obstacles dordre pratique ((technologies, systmes comptables diffrents), dordre lgislatif (les systmes de paiement sont intgrs dans les lgislations nationales pour la Belgique, dans le Code civil), dordre humain (habitudes diffrentes dans les modes de paiement : les Belges paient le plus souvent par virement, mais les Franais prfrent le chque). Autre obstacle : la tarification des systmes de paiement qui nest pas apprhende de la mme faon dans tous les pays.

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Pour en savoir plus Voyez le dossier : Les systmes de paiement Tlchargez la brochure ABB : Pleins feux sur lindustrie de paiement .

2.3.

Les banques offrent une gamme trs large de services financiers

A ct de lintermdiation financire (collecte de dpts et octroi de crdits) et de la gestion des systmes de paiement, les banques offrent aussi une gamme trs large de services et de produits financiers (lien avec le point 5.4.).

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3. L'art du banquier
3.1. Evaluer correctement les risques et les grer
Le crdit comporte toujours un certain degr de risques. La banque ne peut liminer totalement les risques lis au crdit mais en les mesurant correctement, elle doit pouvoir les grer, par exemple les couvrir sils sont trop importants. L'art du banquier est de pouvoir grer correctement les risques du crdit sans mettre en danger la scurit des dpts, ce qui est un impratif absolu. 3.1.1. Quels types de risques ? Les banques sont soumises six principaux types de risques : le risque de crdit Le banquier doit faire face au risque de non-remboursement de la part de certains dbiteurs. Lorsque la banque octroie du crdit, elle pose un acte de confiance vis--vis du dbiteur. Faire crdit, cest essentiellement faire confiance : la banque croit au remboursement ultrieur de la somme emprunte. Mais il ny a jamais de certitude absolue que le dbiteur remboursera bien dans les dlais convenus. Le risque de crdit, cest le risque dinsolvabilit du dbiteur. La banque doit donc bien examiner la solvabilit L de son client. Une personne est considre comme solvable lorsque la banque peut conclure du dossier introduit que cette personne pourra respecter ses obligations. Cela signifie que le bnficiaire du crdit sera capable de rembourser les sommes dargent empruntes ainsi que les intrts, tout ceci bien sr aux conditions reprises dans le contrat de crdit. Une valuation correcte du risque de crdit exige une connaissance approfondie des entreprises et des hommes qui les dirigent ainsi que de l'environnement conomique.

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le risque de taux Le banquier doit aussi compter avec lvolution parfois brutale et inattendue des taux dintrt. Comme il emprunte gnralement court terme et prte moyen ou long terme, il effectue une transformation de dure entre les dpts reus et les crdits octroys. Une modification de taux peut lui coter trs cher, sil ny prend garde. Lart du banquier est de veiller un juste quilibre entre la dure des dpts reus et celle des crdits octroys. Exemple La banque finance un prt 5 ans au taux de 8% par des dpts 3 mois au taux de 6%. Cela lui permet thoriquement de se "payer" en ralisant une marge de 2%. Mais la fin de chaque priode de trois mois, il lui faut renouveler ses dpts. Si pour une raison ou une autre, le taux des dpts court terme augmente, passant 8%, elle perd sa marge bnficiaire. Si le taux court terme dpasse 8 %, elle perd de largent.

le risque de change Le banquier doit aussi compter avec le risque de variation de valeur suite une variation du cours de change. Ce risque est particulirement lev en priode de volatilit des diffrentes monnaies. Le banquier a dvelopp une srie dinstruments financiers pour couvrir le risque de change (swaps L , oprations terme L , etc.).

le risque de liquidit Le banquier doit pouvoir assurer le remboursement des dpts quil a rcolts. Il peut se trouver confront un risque de manque de liquidits. Sil doit mobiliser soudain des actifs ou emprunter des fonds sur le march ou la Banque Nationale pour faire face des retraits, cela peut se faire perte. Par contre, sil conserve trop de liquidits, il subit un manque gagner.

le risque de march Une banque peut placer une partie de ses dpts sous forme de titres, actions ou obligations. La valeur de ces titres fluctue sur le march. Les obligations comportent cet gard moins de risques que les actions.

le risque oprationnel Cest le risque provenant de la dfaillance dans le contrle interne ou le fonctionnement de la banque pouvant conduire des erreurs, des fraudes, des pannes informatiques etc.

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3.1.2. Comment le banquier peut-il grer les risques ? en les valuant correctement : bonne analyse du dossier, connaissance de lentreprise et du secteur, suivi rgulier; en les diversifiant : diversification gographique et sectorielle; en les faisant couvrir sur les marchs au moyen dinstruments adapts (produits drivs par exemple); en incluant dans le taux d'intrt une marge destine amortir les pertes; en prvoyant des fonds propres (lien) adquats (ratios Cooke).

Les fonds propres de la banque Une gestion prudente doit permettre la banque de faire face aux risques. En cas de perte importante, trs peu probable, mais toujours possible, les fonds propres de la banque offrent une marge de scurit supplmentaire. Constitus par l'apport des actionnaires et par les bnfices mis en rserve, ces fonds propres forment une sorte de "coussin". Ils permettront de rembourser les dposants et les cranciers en cas de difficult majeure. Les prts subordonns L sont gnralement assimils aux fonds propres. En cas de faillite, ils ne seront rembourss qu'aprs les autres crances.

3.2.

Maintenir un juste quilibre entre des exigences parfois contradictoires

Le mtier de banquier met en prsence un grand nombre de partenaires.

Lart du banquier est aussi de trouver un compromis raisonnable entre leurs exigences parfois contradictoires :
la scurit, au profit des dposants, qui exigent une scurit absolue et un rendement aussi lev que possible de leur pargne lefficacit, au profit des emprunteurs, qui souhaitent limiter le cot de leur crdit la rentabilit, au profit des actionnaires, qui exigent une rmunration correcte de leur investissement.

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4. La cration de monnaie par les banques

4.1. Comment se fait la cration de monnaie par les banques ?
Par loctroi de crdit et la rcolte de dpts vue, les banques participent au processus de cration de monnaie : elles crent la monnaie scripturale L . Cest en faisant du crdit que les banques crent de la monnaie. La banque centrale prte aux banques commerciales, en fonction notamment de la demande de billets, et celles-ci prtent leur clientle. Cette clientle redpose en banques une partie de largent emprunt, dpts qui peuvent tre utiliss pour de nouveaux crdits. Cet effet multiplicateur est la base de la cration de monnaie par les banques. Le rapport entre la masse montaire finale et la masse montaire initiale est appel multiplicateur montaire L Lorsque les banques reoivent des dpts de leurs clients, elles doivent cependant tre en mesure de faire face leurs demandes de retraits. La loi des grands nombres leur permet de constater quune partie importante des dpts reus reste inutilise. De ce fait, elles peuvent accorder des crdits, tout en conservant de quoi faire face aux retraits de leur clientle. Ce quelles gardent cette fin est appel "coefficient de rserve L ". Vous dsirez voir concrtement comment se fait la cration de monnaie par les banques ? Cliquez ici pour : un exemple de la cration de monnaie par les banques (voir 4.3.) un schma de la cration de monnaie par les banques (voir 4.6.)

4.2. Quest-ce que la masse montaire ? La masse montaire est compose aujourdhui de pices, de billets et, dans une proportion croissante, de dpts vue auprs des banques commerciales. Mais dautres avoirs des entreprises et des particuliers auprs des banques commerciales, comme les dpts dpargne, peuvent tre convertis assez rapidement et sans grands frais en moyens de paiement (on dit quils sont liquides). Cest pourquoi on dfinit aussi des masses montaires plus larges. M1 = masse montaire au sens strict, comporte les billets et pices, les dpts vue et les avoirs en porte-monnaie lectronique (du type Proton). M2 = comprend M1 + lensemble des dpts dpargne et des dpts terme dune dure infrieure ou gale deux ans.

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M3 = comprend M2 ainsi que divers autres passifs bancaires court terme. Lanalyse du pass a fait apparatre que M3 tait lagrgat montaire le plus appropri pour servir de guide dans la conduite de la politique montaire.
Masse montaire dans la zone euro au 31.03.2002 (milliards deuro) 252 + 1.917 ____________ 2.169 + 2.491 ____________ 4.660 + 799 ____________ 5.499

Pices et billets (monnaie fiduciaire) Dpts vue (monnaie scripturale) M1 Dpts dpargne et autres dpts court terme M2 Titres court terme M3 Source : Banque Nationale de Belgique.

4.3. Exemple de cration de monnaie scripturale par les banques

1re tape M. Dupont possde une encaisse de 20.000 euros. Il en dpose 10.000 la banque et en conserve 10.000 sous forme de billets. La masse montaire est donc de 20.000 euros, soit - 10.000 euros sous forme de billets dtenus par M. Dupont et - 10.000 euros de dpts sur le compte en banque de M. Dupont. Le bilan de la banque la fin de la premire tape (voir ci-aprs 4.7.)

2me tape La banque conserve sous forme de billets 10 % de ces dpts pour faire face des demandes de remboursement, soit 1.000 euros. Elle peut donc, avec ce qui reste, financer un prt de 9.000 euros M. Durant. Celui-ci laisse 4.500 euros sur son compte en banque et retire 4.500 euros sous forme de billets. La masse montaire est alors de 29.000 euros, soit - 10.000 euros sous forme de billets dtenus par M. Dupont, - 10.000 euros de dpts sur le compte en banque de M. Dupont,

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- 4.500 euros de billets de M. Durant et - 4.500 euros de dpts sur le compte en banque de M. Durant. Le bilan de la banque la fin de la deuxime tape (voir ci-aprs 4.7.)

3me tape 10 % du dpt de M. Durant doit tre conserve sous forme de billets. 90 % peuvent dont tre reprts, soit 4.050 euros. M. Dubois qui bnficie de ce nouveau prt laisse 2.025 euros sur son compte et retire 2.025 euros sous forme de billets. La masse montaire est maintenant de 33.050 euros : - 10.000 euros sous forme de billets dtenus par M. Dupont, - 10.000 euros de dpts sur le compte en banque de M. Dupont, - 4.500 euros de billets de M. Durant, - 4.500 euros de dpts sur le compte en banque de M. Durant, - 2.025 euros de billets de M. Dubois. - 2.025 euros de dpts sur le compte en banque de M. Dubois. Le bilan de la banque la fin de la troisime tape (voir ci-aprs 4.7.)

Dernire tape L'opration peut se rpter de la mme manire chaque dpt et chaque crdit. Mais comme on peut le constater, les montants deviennent chaque fois plus petits. Le mouvement s'arrte lorsque le montant des crdits atteint son maximum, autrement dit lorsque les billets dtenus par la banque ne reprsentent plus qu'un pourcentage des dpts quivalent au coefficient de rserve. La masse montaire finale sera de 36.362 euros dont - 18.181 euros sous forme de billets et - 18.181 euros sous forme de dpts en banque Le volume de billets dtenus par la banque pour faire face des remboursements sera de 1.819 euros, soit 10 % des dpts. On remarque qu' ce stade, la banque ne peut plus accorder de nouveaux crdits sans tomber en-dessous de son coefficient de rserve. Le bilan de la banque la fin de la dernire tape (voir ci-aprs 4.7.)

Conclusion Il y a donc bien eu multiplication de la masse montaire. En partant d'un volume initial de billets de 20.000 euros, on arrive un volume total de 36.362 euros. Le rapport entre la masse initiale et la masse finale est appel multiplicateur montaire (voir 4.4.).

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4.4. Le multiplicateur montaire

A partir d'un montant de monnaie de base (B), de 20.000 euros, on aboutit une masse montaire (M) de 36.362 euros. Il y a donc, par le mcanisme du crdit bancaire, multiplication de monnaie. La valeur du multiplicateur (k) dpend d'une part du coefficient de rserve (r) des banques et d'autre part de la proportion de liquidits que les particuliers souhaitent dtenir sous forme de billets (b)
M=kB et 1 k = ______________ 1 - (1-r) (1-b)

Dans notre exemple : B = 20.000; r = 0,1; b = 0,5 k = 1/ 1 - (0,9)*(0,5) = 1/0,55 = 1,8181 M = kB = 20.000 * 1,8181 = 36.362

4.5. Freins la cration de monnaie par les banques

Comme on le voit ci-dessus, la monnaie ne se multiplie pas indfiniment. Le coefficient de rserve et la proportion de billets dtenus par les agents conomiques constituent des freins la cration de monnaie. Plus leurs valeurs est leve plus faible sera la monnaie cre par le mcanisme du crdit bancaire. Pour mieux contrler la cration de monnaie, la banque centrale peut imposer des rserves obligatoires aux banques. Celles-ci sont alors obliges de dposer auprs de la banque centrale une partie de leurs dpts. En augmentant le coefficient de rserve, la banque centrale freine ainsi la cration de monnaie. En diminuant le coefficient, elle facilite les oprations de crdit par les banques et favorise la cration de monnaie.

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4.6. Schma de la cration de monnaie scripturale par les banques

Monnaie de base
Dupont 20.000
Liquidits Dupont 10.000

Dpt en banque Dupont 10.000

Liquidits Banque 1.000

Crdit Durant 9.000

Liquidits Durant 4.500

Dpt en banque Durant 4.500

Crdit Dubois 4.050

Liquidits Banque 450

Liquidits Dubois 2.025

Dpt en banque Dubois 2.025

Liqudits Banque etc.

Crdit X. etc.

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4.7. Le bilan de la banque la fin de chaque tape du processus de cration montaire

Premire tape M. Dupont possde 20.000 euros en billets et dpose10.000 euros la banque BILAN DE LA BANQUE ACTIF Billets 10.000 Dpts PASSIF 10.000 10.000 euros 10.000 euros 20.000 euros

Masse montaire = billets chez M. Dupont dpt de M. Dupont la banque TOTAL Deuxime tape La banque prte 9.000 euros M. Durant

Elle ne prte que 9.000 euros car elle doit conserver une rserve de billets (10 % dans le prsent exemple) pour faire face d'ventuelles demandes de remboursement des dpts. BILAN DE LA BANQUE ACTIF Billets Crdits 5.500 9.000 Dpts PASSIF 14.500

Masse montaire = billets chez M. Dupont 10.000 euros dpt de M. Dupont 10.000 euros billets chez M. Durant: dpt de M. Durant: TOTAL : 4.500 euros 4.500 euros 29.000 euros

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Troisime tape M. Durant dpose 4.500 euros la banque et celle-ci avance 4.050 euros M. Dubois

BILAN DE LA BANQUE ACTIF Billets Crdits 3.475 13.050 Dpts PASSIF 16.525

Masse montaire =

dpt de M. Dupont : billets de M. Dupont billets chez M. Durant: dpt de M. Durant billets chez M. Dubois: dpt de M. Dubois TOTAL :

10.000 euros 10.000 euros 4.500 euros 4.500 euros 2.025 euros 2.025 euros 33.050 euros

Dernire tape la banque a puis ses possibilits de crdit

BILAN DE LA BANQUE ACTIF Billets Crdits 1.819 16.362 Dpts PASSIF 18.181

Masse montaire = Billets en circulation Dpts TOTAL

18.181 euros 18.181 euros 36.362 euros

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5. Quels sont les principaux services et produits des banques ?

5.1. Le compte vue et les moyens de paiement
Les banques grent les comptes vue de leurs clients, points de dpart des paiements. Ceux-ci se font de plus en plus rarement en espces, alors que les moyens de paiement scripturaux (virements, domiciliations, ordres permanents) et lectroniques (cartes de dbit, cartes Proton, Phone Banking, Self Banking, PC Banking, Internet Banking) sont de plus en plus utiliss. Pour en savoir plus Voyez le dossier : Les systmes de paiement Tlchargez la brochure ABB : Pleins feux sur lindustrie de paiement

5.2.

Lpargne et les placements

Dpts rcolts par les banques auprs de la clientle

Tab. 5

Les banques proposent de nombreuses manires d'pargner ou de placer l'argent que l'on ne dpense pas immdiatement. Les principales formes, qui concernent un grand nombre d'pargnants, sont notamment: le carnet de dpt, le compte terme, le bon de caisse, l'obligation, l'action, les fonds communs de placement, les sicav (socits d'investissement capital variable), le dossier-titres. Pour en savoir plus Tlchargez la brochure ABB : Instruments de placement

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5.2.1. Le carnet de dpt : un instrument trs souple particulirement adapt la petite pargne Quest-ce quun carnet de dpt L ? Le carnet de dpt, aussi appel "carnet ou compte dpargne"ou "carnet de dpt d'pargne", reoit l'pargne dpose sans dure dtermine. Il est particulirement indiqu pour pargner de l'argent qui n'est pas destin tre dpens immdiatement, mais qui peut tre rapidement disponible, tout en produisant un rendement. C'est un produit fiscalement avantageux : jusqu' concurrence de 1.500 euros par mnage (exercice dimposition 2004), les intrts sont exonrs d'impts. Cette exonration ne bnficie toutefois qu'aux dpts d'pargne rglements L qui doivent obligatoirement respecter la rglementation en vigueur, notamment quant la rmunration qui ne peut dpasser un taux maximum fix par arrt royal. Variantes Certaines banques ont dvelopp des comptes d'pargne " haut rendement" ou comptes d'pargne non rglements : leur rmunration est plus leve que le maximum admis pour les dpts dpargne rglements. Comme ces carnets ne rpondent pas aux dispositions lgales auxquelles il doit tre satisfait pour que les intrts soient immuniss du prcompte mobilier, ils sont soumis au prcompte mobilier de 15%. Le succs de ce type de compte dpend du niveau des taux d'intrt. Rmunration La rmunration des carnets de dpt est forme de deux composantes : 1 un taux de base : le taux de base maximum est fix par arrt-royal; 2 une prime : la prime qui sajoute au taux de base ne peut excder 50% du taux de base maximum ; elle peut prendre deux formes mais les deux primes ne sont pas cumulables : - une prime d'accroissement : celle-ci sajoute au taux de base pour tous les nouveaux versements qui restent en compte sur un mme carnet au moins six mois ; - une prime de fidlit : celle-ci sajoute au taux de base pour tous les dpts qui restent en compte pendant au moins douze mois conscutifs. Afin damliorer la transparence sur le calcul des primes, lABB a tabli une recommandation lintention de ses membres > lien vers la recommandation.

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5.2.2. Le compte terme : un dpt dargent pour une priode dtermine Quest-ce quun compte terme L ? Le compte terme appartient la famille des comptes dpargne. Mais la principale diffrence par rapport au carnet de dpt ou dpargne ordinaire, est que largent qui y est dpos est bloqu pendant une priode dtermine, appele "terme". Le terme est en gnral assez court : 14 jours, un mois, un trimestre, un semestre, parfois un an. Variantes Il existe de nombreuses variantes du compte terme, notamment en fonction du terme choisi et du montant minimal requis. Rmunration En contrepartie du gel des fonds, lpargnant a droit un taux dintrt garanti pendant toute la dure du placement, ce qui nest pas le cas avec le carnet dpargne. Les taux, qui augmentent gnralement avec le terme et avec le montant investi, dpendent largement des taux du march et fluctuent donc assez souvent. En principe, lintrt est payable lchance. 5.2.3. Le bon de caisse : un placement moyen terme dune dure de un cinq ans Quest-ce quun bon de caisse L ? Le bon de caisse est une sorte d'obligation mise par une banque, d'une dure le plus souvent comprise entre un et cinq ans. Il reprsente une reconnaissance de dette de lemprunteur (la banque qui met le bon de caisse) lgard du prteur (l'investisseur qui achte le bon de caisse). Le bon de caisse est un titre au porteur, ce qui signifie que le porteur du bon de caisse est suppos en tre le propritaire. De plus en plus dinvestisseurs font dposer leurs bons de caisse sur un compte-titres. Ceux-ci deviennent dans ce cas des titres tout fait dmatrialiss, plus du tout au porteur, puisquils sont inscrits scripturalement sur le compte-titres de la personne en question. La coupure minimale est de 250 euros. Un bon de caisse comporte normalement un manteau et une feuille de coupons. Les coupons reprsentent l'intrt; ils sont dtachables annuellement et soumis un prcompte mobilier de 15 %. Le manteau reprsente le capital prt. A l'chance du bon de caisse, la somme prte est rembourse contre remise du manteau.

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Variantes De nombreuses variantes ont t cres partir du bon de caisse traditionnel. Exemples : - les bons de capitalisation : les intrts capitaliss ne sont pays qu' l'chance du bon. - les bons versements priodiques : les intrts sont pays mensuellement ou trimestriellement - les bons charnire : plusieurs chances sont possibles.

Rmunration Les intrts des bons de caisse sont fixs lors de lmission. Ils dpendent du type et de la dure du placement. Ils peuvent tre capitaliss ou pays priodiquement, avec ou sans coupon.

5.2.4. Lobligation : un placement long terme rendement stable Quest-ce quune obligation L ? De manire gnrale, une obligation est une reconnaissance de dette de la part de lmetteur. Elle reprsente une participation dans un prt long terme, pour laquelle le dtenteur dobligation peroit des intrts. Cest un titre qui a une valeur nominale dtermine, avec, en gnral, un taux dintrt fixe, et une chance fixe lors de lmission. Elle peut tre mise par des institutions financires, des entreprises prives et surtout des institutions publiques, par exemple, lEtat, les provinces, les villes, le Fonds des Routes, etc.). Lobligation peut tre ngocie en Bourse. 5.2.5. Laction : une part dans une entreprise Quest-ce quune action L ? Une action est un titre de proprit qui reprsente une partie du capital dune socit. Lorsquon achte une action dune entreprise, on apporte des capitaux cette entreprise; on devient "actionnaire". Par lmission de plusieurs actions, le capital est rparti entre une srie de propritaires, appels copropritaires, qui participent aux bnfices de lentreprise. Ceux-ci sont souvent distribus chaque anne aux actionnaires sous forme de "dividendes". Variantes Les actions (appeles aussi parts sociales) peuvent tre : - nominatives ou au porteur

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- avec ou sans dnomination de valeur - ordinaires ou privilgies (lorsquelles donnent droit une priorit lors du partage du bnfice ou de lavoir social) - avec ou sans droit de vote aux assembles gnrales des actionnaires. Rmunration Le dividende : le bnfice de lentreprise (aprs impts) est soit distribu, soit mis en rserve en vue de financer des investissements. Le bnfice distribu est rparti, par parts gales, entre les actions. Le montant attribu chaque action sappelle le dividende. Revenu variable, par opposition lintrt fixe produit par une obligation : il dpend de la rentabilit de lentreprise. Plus les bnfices sont levs, plus le dividende est important. Si lentreprise subit des pertes, la valeur de laction baisse et le dividende est limit ou inexistant. 5.2.6. Les fonds communs de placement et les sicav : diversifier les risques et bnficier dune gestion professionnelle, mme pour des petits montants Quest-ce quun organisme de placement collectif (OPC) L ? Un OPC est un organisme qui a pour but de grer lpargne mise en commun par des investisseurs individuels. Les OPC les plus connus du grand public sont les fonds communs de placement et les sicav. Quest-ce quun fonds commun de placement L ? Cest un portefeuille collectif constitu surtout de titres runis grce aux capitaux apports par les participants. Ce fonds constitue une masse indivise et est gr par des spcialistes, pour le compte des propritaires de parts. Exemple : les fonds dpargne-pension. Quest-ce quune sicav L ? Sicav est labrviation de socit dinvestissement capital variable : c'est une socit dinvestissement : elle a pour objet dinvestir dans des produits financiers : actions, obligations, bons du Trsor, certificats immobiliers etc. Quand on achte une part de sicav, on achte un panier de produits. cest une socit capital variable : quand un pargnant achte une part de sicav, ses gestionnaires augmentent dautant le capital de la socit : le nouvel apport est directement investi dans les produits dans lesquels la sicav est spcialise. Lorsquun pargnant achte une part de sicav, le capital de cette sicav est augment et quand il cde une part, le capital est diminu.

Les sicav sont aujourdhui un des instruments privilgis des pargnants belges. La valeur dinventaire dune sicav L

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La valeur dune sicav varie en fonction de la valeur des produits dans lesquels la sicav a investi : cest la valeur dinventaire. Cest cette valeur qui dtermine le prix quil faut payer pour entrer dans la sicav (achat de parts) ou en sortir (vente de parts). Variantes Il existe de trs nombreuses variantes de sicav, notamment selon le type de valeurs dans lesquelles la sicav investit. 5.2.7. Le dossier-titres L : la banque gre en toute scurit les titres de ses clients Le client qui, pour des raisons de facilit, ne souhaite pas garder ses titres chez lui ou dans un coffre lagence, peut les dposer en dossier-titres auprs de sa banque. Le dossier-titres est gr par la banque et dispense son propritaire de ladministration des titres. Ainsi, les coupons et dividendes sont directement verss sur le compte du client. Pour chaque mouvement effectu sur un titre, le client reoit de la banque un relev dtaill des oprations (achat, vente, paiement dintrts).

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5.3. Les crdits

5.3.1. Qu'est-ce que le crdit ? Tab.10. Rpartition des crdits dcaissement des banques selon leur forme Tab.11. A qui les banques accordent-elles des crdits en Belgique et sous quelle forme ?

De manire gnrale Le crdit est la mise la disposition de biens ou de sommes dargent qui seront seulement pays ou rembourss plus tard.

Les banques sont les principaux dispensateurs de crdit Les banques regroupent les dpts recueillis auprs de leurs clients et les transforment en crdits gnralement plus grands et plus longs. Mais des crdits peuvent galement tre accords par les entreprises. Exemple : dans une vente terme, un commerant et un fournisseur sont daccord pour que le paiement des marchandises fournies soit report une date ultrieure.

Le crdit bancaire Cest un contrat entre un banquier et un client par lequel le premier (le prteur) consent accorder au second (lemprunteur) une certaine somme quil remboursera plus tard, lpoque convenue et moyennant le paiement dun intrt convenu. Le bnficiaire du crdit rembourse donc : - le montant nominal du prt - auquel sajoute lintrt peru par la banque, lintrt tant le revenu qui rtribue le prteur de capitaux.

Limportance conomique du crdit : le crdit est le moteur de lconomie Dans une conomie de march, le crdit joue un rle central. Certains achats ou investissements seraient impossibles pour les mnages, les entreprises ou les pouvoirs publics sans le recours au crdit.

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En effet, grce au crdit : un particulier peut faire face, par exemple, des dpenses imprvues (crdit temprament ou la consommation) ou des dpenses dont limportance excde ses possibilits financires actuelles (crdit hypothcaire). un commerant, un dirigeant dentreprise peut investir, par exemple, dans des machines modernes, construire de nouvelles units de production, acheter de la marchandise quil doit encore payer lui-mme, exporter ses produits ltranger (crdits aux entreprises, crdits dinvestissement, crdits au commerce extrieur). les pouvoirs publics peuvent construire des routes, des hpitaux, , effectuer des travaux de restauration, etc.

Le point crucial : le risque de crdit ! Lorsquelle accorde un crdit, la banque pose un acte de confiance. Elle croit la capacit de remboursement de lemprunteur. Mais le risque quil ne rembourse pas existe cependant. Lanalyse du risque de crdit est le point crucial de tout crdit octroy (voyez aussi le point 3.1.)

Pourquoi des garanties lappui des crdits ? Les garanties ont pour but de rduire le risque pris, soit en augmentant le recours dont la banque dispose, soit en se faisant rembourser par priorit sur le produit de la ralisation de certains biens.

De nombreuses formes de crdit Il ny a pas une, mais des quantits de formes diffrentes de crdit. A chaque fois, le banquier cherchera celle susceptible daider le mieux son client faire face ses besoins. Les nombreuses formes de crdits bancaires peuvent tre classes : d'aprs leur dure: court (jusqu' 1 an), moyen (de 1 3 ou 1 5 ans) ou long terme (plus de 5 ans) daprs leur usage : usage professionnel ou usage priv daprs leur destination daprs leur affectation gographique daprs la nature du service rendu au crdit daprs la nature de lemprunteur : crdits aux particuliers, crdits aux entreprises et crdits aux pouvoirs publics; cest la distinction que nous adoptons ici.

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5.3.2. Le crdit aux particuliers

Tab.18 Tab.19

Evolution du crdit la consommation et du crdit hypothcaire Parts relatives du crdit la consommation et du crdit hypothcaire dans lendettement bancaire des mnages

5.3.2.1.

Le crdit la consommation

Tab. 20 Le crdit la consommation en Belgique selon les prteurs Le crdit est devenu un mode de paiement courant chez une grande majorit de consommateurs. Le crdit la consommation regroupe les contrats de crdit destins un usage priv (en excluant les crdits hypothcaires). Actuellement, en Belgique, on dnombre environ 4 millions de contrats de crdit la consommation : ceci donne une ide de limportance du crdit la consommation dans la vie de tous les jours. Une personne peut recourir au crdit la consommation, par exemple : pour raliser un projet concret : achat ou acquisition dun bien (voiture, ordinateur, mobilier) ou dun service (rparation dun toit, ralisation de lamnagement dun jardin ...) pour amliorer son milieu de vie : amlioration du confort dans lhabitation pour faire face certains vnements : mariage, naissance, communion ou fte laque, mais aussi dautres vnements moins agrables comme un accident, une maladie, un dcs.

Deux grandes catgories de crdit forment le crdit la consommation : - louverture de crdit - les oprations temprament : * le prt temprament * la vente temprament * le crdit-bail. Les dispositions lgales qui encadrent le crdit la consommation sont surtout destines assurer la protection du consommateur contre lui-mme (surendettement) et contre les dispensateurs de crdit qui pourraient abuser de sa navet ou de son impcuniosit.

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La base de lencadrement lgal belge du crdit la consommation est donne par la loi du 12.6.1991 relative au crdit la consommation. Cette loi a t modifie de multiples reprises : les nouvelles rglementations imposes par le contexte europen ont amen le lgislateur belge prendre de nouvelles dispositions visant protger le consommateur. Cette loi a encore t modifie rcemment par la loi du 24 mars 2003 modifiant la loi du 12 juin 1991 relative au crdit la consommation. En outre, la loi du 10 aot 2001 relative la Centrale des Crdits aux particuliers a galement un impact sur la dispensation des crdits la consommation. Elle introduit un volet positif dans la Centrale des crdits aux particuliers de la Banque Nationale de Belgique (voir 5.3.2.3.) (les crdits la consommation sont enregistrs dans la Centrale dater de leur octroi), ct du volet ngatif (mention des ventuels retards de paiement). Pour en savoir plus Les diffrents textes lgislatifs sur le crdit la consommation peuvent tre trouvs sur le site :http://mineco.fgov.be/protection_consumer/credit/home_fr.htm Formes de crdit la consommation 1) Louverture de crdit : pour faire face une dpense imprvue ou un manque temporaire de trsorerie Les recettes importantes dun mnage ou dun commerant ne correspondent pas ncessairement dans le temps avec les grosses dpenses telles que primes dassurances, frais de chauffage etc. De plus, une dpense imprvue est toujours possible. Pour une gestion plus souple des dpenses, la banque peut autoriser le bnficiaire disposer de son compte vue au-del de son solde jusqu une limite prcise au dpart. Louverture de crdit est une rserve financire mise la disposition de son client par une banque, avec ou sans dlivrance dune carte de crdit, pour une dure dtermine ou non. Les intrts sont toujours remboursables priodiquement. Quant au remboursement du capital, diverses formules sont possibles. Exemple : la banque met votre disposition une somme dargent (5.000 euros) que vous utilisez votre guise. Quand vous avez rembours la somme emprunte, vous pouvez nouveau utiliser les 5.000 euros. Louverture de crdit est une forme de crdit souple et simple qui est de plus en plus utilise. Il convient nanmoins dtre vigilant car "on ne voit pas largent filer" !

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2) Les oprations temprament Les mnages sont parfois confronts des dpenses importantes, dont ils souhaitent taler le paiement sur une priode dtermine, par exemple, lachat dune voiture, la ralisation de travaux dans une habitation, lacquisition dun nouveau mobilier, lorganisation dune rception de mariage, lachat dun PC etc. Le crdit la consommation propose des formules de financement adaptes ces projets. Lemprunteur rembourse son prt par mensualits constantes, composes dune partie du capital et des intrts. Les oprations temprament mensualisent ainsi une grosse dpense. Le prt temprament

Le prt temprament, dlivr par une banque, met la disposition dun consommateur une somme dargent, soit dans un but non spcifi, soit pour financer lacquisition dun bien ou dun service. Il est conclu pour une dure dtermine et est remboursable par versements priodiques, gnralement mensuels. La vente temprament

La vente temprament est propose au consommateur pour lacquisition dun bien (voiture, lectromnager, meubles) ou la prestation dun service. Le consommateur nemprunte que la somme ncessaire. Il doit verser un acompte de 15% minimum de son achat (apport personnel) la signature du contrat, le reste tant financ et remboursable par versements priodiques, gnralement mensuels. Cette forme de crdit est beaucoup pratique dans certains secteurs, comme la vente de voitures. Le consommateur rembourse les mensualits au vendeur. Le crdit-bail

Le crdit-bail permet au consommateur de louer un bien meuble (un PC, souvent une voiture) pour une dure dtermine au terme de laquelle le consommateur a la possibilit de lacqurir pour le prix fix lors de la conclusion du contrat. Les loyers sont gnralement payables par mois. Quelle que soit la forme du crdit choisie, prt, vente temprament ou crdit-bail, la loi limite la dure maximale de remboursement en fonction du montant emprunt (voir tableau ci-dessous).

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Montant du crdit 200 500 euros plus de 500 plus de 2.500 plus de 3.700 plus de 5.600 plus de 7.500 plus de 10.000 plus de 15.000 plus de 20.000 plus de 37.000 2.500 3.700 5.600 7.500 10.000 15.000 20.000 37.000 euros euros euros euros euros euros euros euros euros

Dlais maxima de remboursement 18 mois (= 1 an ) 24 mois (= 2 ans) 30 mois (= 2 ans ) 36 mois (= 3 ans) 42 mois (= 3 ans ) 48 mois (= 4 ans) 60 mois (= 5 ans) 84 mois (= 7 ans) 120 mois (= 10 ans) 240 mois (= 20 ans)

Pour en savoir plus Tlchargez ici le Guide du crdit la consommation de lUnion Professionnelle du Crdit. Liens intressants Site du Ministre des affaires conomiques : http://mineco.fgov.be/protection_consumer/credit/home_fr.htm Observatoire du Crdit et de lEndettement : http://www.observatoire-credit.be

5. 3.2.2. Le crdit hypothcaire Tab. 21 Le crdit au logement selon les dispensateurs de crdit Le crdit ou prt hypothcaire est un crdit long terme garanti par une hypothque. Il est notamment destin aux personnes physiques dsirant construire, acheter ou transformer une habitation. Il est sans doute le type de crdit qui incarne le mieux la relation de confiance qui peut stablir entre un client-particulier et son banquier. Il concerne souvent le plus important achat de toute une vie : celui de la maison dhabitation. En fonction de la situation du march, les banques proposent deux grands types de crdit hypothcaires : taux fixe durant toute la dure du remboursement ou taux variable, suivant lvolution du loyer de base de largent. Entre les deux, toutes sortes de variantes sont bien entendu possibles : taux fixe pendant une priode et variable pendant une autre, fixation dun taux plafond protgeant lemprunteur contre des variations importantes, etc. Chacun peut trouver un prt hypothcaire sa mesure.

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5.3.2.3. La Centrale des Crdits aux Particuliers de la Banque Nationale de Belgique Une Centrale des Crdits aux Particuliers a t mise sur pied en Belgique afin de lutter contre lendettement excessif des particuliers. Depuis le 1er juin 2003, la Centrale des Crdits aux Particuliers (CPP) de la Banque Nationale de Belgique enregistre - dune part, des informations relatives l'ensemble des crdits la consommation et des crdits hypothcaires, conclus par des personnes physiques des fins prives (volet positif). Les donnes enregistres sont communiques la CCP par les prteurs (banques, compagnies d'assurances, socits de financement, etc.). Ceux-ci sont obligs de consulter la CCP avant tout octroi d'un nouveau crdit de manire pouvoir mieux valuer la solvabilit de l'emprunteur. - dautre part, les dfauts de paiement rsultant de ces crdits (volet ngatif). Avant le 1er juin 2003, l'enregistrement dans la CCP se limitait aux informations concernant les dfauts de paiement. Pour en savoir plus Site de la Banque Nationale de Belgique : http://www.nbb.be/Cr/Ccp/F/homeccp1f.htm

5.3.3. Les crdits aux entreprises a) Les crdits court terme aux entreprises Lavance terme fixe ou straight loan : avance remboursable en une fois

Lavance terme fixe ou straight loan est une avance en compte court terme dun montant dtermin pour une dure dtermine et moyennant un taux dintrt convenu au pralable (gnralement infrieur celui du crdit de caisse). Cest un mode de crdit simple, ouvert un nombre croissant dentreprises et qui a connu (et connat) beaucoup de succs. Le crdit descompte : achat dune traite au nominal diminu des agios

Le crdit descompte amne la banque cder des espces ou crditer un compte contre le transfert de la proprit deffets de commerce non chus. Ce transfert se fait par endossement des effets. Le montant cd par la banque correspond la valeur nominale de leffet diminue de lintrt calcul jusqu son chance et dune commission (agios). La concurrence de lescompte avec lavance terme fixe a t particulirement vive, parce que ces deux modes de crdit rpondent au mme besoin : une somme dargent pendant

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une certaine dure un taux fixe. Lescompte est cependant de 2 3 % plus coteux quune avance terme fixe. Le crdit de caisse ou avance en compte courant : ligne de crdit utilisable et remboursable tout moment

Le crdit de caisse est un crdit en compte courant par lequel la banque accepte que le crdit se mette en situation dbitrice sur son compte courant jusqu un montant dtermin (plafond ou crdit accord). Ce crdit est accord pour une dure gnralement indtermine mais avec possibilit pour la banque dy mettre fin moyennant un pravis allant de 15 jours quelques mois. Lemprunteur dcide dans quelle mesure il utilise le crdit qui lui est ouvert. Lintrt nest d que pour la priode dutilisation. Le taux du crdit de caisse comprend : - un taux de base qui varie en fonction du taux en vigueur sur le march montaire; - une marge variable selon la solvabilit du client et limportance du crdit; - une commission qui constitue la rmunration de la banque pour la mise disposition du crdit; elle est due dans tous les cas, que le crdit soit utilis ou non. A ces diffrents lments sajoutent les frais de dossier et de prorogation ventuelle. Ce type de crdit a la rputation dtre cher, soit 3 6% de plus quune avance terme fixe. Ceci est d non seulement au taux de base qui est lev, de la commission prleve sur le plafond, mais aussi aux jours de valeurs (dbit veille, crdit lendemain). En contrepartie, il offre beaucoup de souplesse lemprunteur. b) Les crdits moyen et long terme permettant de financer les investissements Linvestissement est un engagement long terme de lentreprise; il requiert souvent des moyens financiers importants par rapport ceux dont lentreprise dispose. Pour lentreprise, investir comporte une certitude, le paiement du cot de linvestissement, et un espoir, un flux de recettes tel quil permettra de raliser un profit. En dcidant dinvestir une entreprise accepte des risques parfois substantiels, risques auxquels participe le banquier sil finance lopration. Le crdit dinvestissement

Le crdit dinvestissement est un prt long terme accord par la banque pour permettre lentreprise de raliser des investissements bien dfinis. Il est utilis au fur et mesure de linvestissement. Le remboursement du capital seffectue par tranches selon un plan dtermin. Le taux dintrt est gnralement fixe avec une clause de revision quinquennale, ce qui veut dire que le taux dintrt est adapt tous les cinq ans aux conditions du march. Les intrts sont calculs sur le solde restant d. La charge diminue dchance en chance.

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Le leasing, aussi appel crdit-bail ou location-financement

Il ne sagit plus dun prt consenti lentreprise qui achte le matriel mais bien, pour la socit de leasing, dacheter lquipement et puis de le donner en location linvestisseur pour une dure correspondant au maximum la vie conomique du bien. A lchance, le preneur de leasing dispose dune option qui lui permet dacheter le matriel pour 3 5 % de sa valeur initiale. Lide de base du leasing est donc de permettre lentreprise dutiliser un matriel donn ou doccuper un btiment sans en tre propritaire.

c) Les crdits au commerce extrieur En rgle gnrale, les grandes banques sont actives en matire doprations de commerce extrieur. Elles participent au financement du commerce extrieur court et long terme, mais cette activit stend aussi dautres domaines, comme les transactions en devises et les paiements internationaux. Le crdit dacceptation

Une acceptation de banque est une traite tire sur et accepte par une banque. Lacceptation de banque constitue un instrument de crdit destin au financement des importations et des exportations. Le crdit dacceptation est une convention par laquelle la banque autorise le bnficiaire du crdit tirer ou laisser tirer par ses fournisseurs des traites sur elle, et sengage accepter ces traites jusqu concurrence dun montant dtermin. Le client bnficiaire sengage dautre part fournir lchance les fonds requis pour le paiement de la traite. En principe, la banque ne prte donc pas dargent, mais fournit la garantie du paiement de leffet. Une traite tire sur une banque et accepte par celle-ci, peut tre escompte aisment et des conditions gnralement favorables. La banque qui accorde le crdit et accepte donc la traite, se charge frquemment de sa ngociation ou de son escompte. Le crdit documentaire

Le crdit documentaire est lopration par laquelle un banquier, agissant comme mandataire de son client importateur, sengage lgard dun fournisseur tranger payer le prix des marchandises achetes par son client, ou accepter une traite dun montant correspondant, contre remise de certains documents y relatifs. Ces documents constituent gnralement le titre de proprit des marchandises ou tout au moins la preuve de leur expdition.

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En demandant son banquier douvrir un crdit documentaire en faveur de son vendeur, limportateur de marchandises obtient la certitude que le paiement de son achat ne se fera que contre remise des documents de proprit ou dexpdition des marchandises, tablis de la faon quil aura lui-mme indique et daprs les conditions qui le lient au vendeur. Le vendeur obtient une garantie de recouvrement de sa crance sil prouve par la production des documents requis, avoir accompli ses obligations contractuelles. La technique du crdit documentaire permet de rsoudre dimportants problmes de financement qui peuvent se poser aux importateurs de marchandises.

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5.3.4. Les crdits aux pouvoirs publics Tab. 22 Les crdits aux pouvoirs publics belges selon la forme et la monnaie Tab. 23 Importance des crdits bancaires au secteur public : comparaison internationale Tab. 24 Les crdits aux pouvoirs publics belges dans lensemble des crdits lconomie belge Comme nimporte quel particulier ou nimporte quelle entreprise, lEtat a des besoins financiers : il lui faut construire et entretenir les infrastructures de communication (routes, chemins de fer, voies navigables), dvelopper un enseignement de qualit, faire fonctionner un systme solide de soins de sant, assurer le maintien de lordre, etc. Les moyens de lEtat proviennent en partie de la fiscalit directe et indirecte, en partie aussi demprunts contracts en Belgique et ltranger. Des emprunts qui ne sont en dfinitive que des impts diffrs, puisquil faut un jour les rembourser et en attendant payer les intrts qui sy rapportent. LEtat fait donc directement appel : - aux pargnants, entreprises et particuliers; - aux investisseurs institutionnels, assureurs, fonds de placement collectifs, fonds de pension; - aux intermdiaires financiers, notamment les banques. Lassainissement des finances publiques ces dernires annes a toutefois rduit les besoins de financement des pouvoirs publics belges. En outre, le Trsor a cherch diversifier la dtention de la dette publique et les pouvoirs publics ont donc plac une part plus importante de leur dette en dehors du secteur bancaire belge. Lintroduction de leuro, dbut 1999, a encore accentu lintrt des investisseurs trangers pour les titres mis par les pouvoirs publics belges. Depuis plus de cinq ans, loctroi de crdit des banques aux pouvoirs publics belges se rduit danne en anne. Il a recul de 13 % de juin 2001 juin 2002. Sous quelles formes les banques participent-elles au financement des pouvoirs publics ? Loctroi de crdits par les banques aux pouvoirs publics belges seffectue surtout sous forme deffets : certificats de trsorerie et obligations (des OLO, des bons dEtat) sous forme doctroi de crdit direct, dans une bien plus faible mesure.

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a) Les certificats de trsorerie Le financement court terme est essentiellement assur par des certificats de trsorerie, souscrits surtout par les investisseurs institutionnels. Depuis la rforme du march de la dette publique en 1991, les certificats de trsorerie sont compltement standardiss et dmatrialiss. Lmission de certificats de trsorerie sur le march primaire se fait selon une procdure dadjudication. La participation cette procdure peut se faire directement ou via un Primary Dealer L . b) Les obligations Les OLO La formule la plus importante de financement est reprsente par les obligations linaires (OLO, pour obligation linaire/lineaire obligatie). Ce sont des obligations moyen et long terme. Comme pour les certificats de trsorerie, leur mission sopre selon un systme dadjudication. Il sagit dun produit essentiellement rserv aux professionnels, vu limportance du montant des adjudications. Les bons dEtat Cest une forme de placement propose par lEtat belge et destine aux investisseurs non-professionnels. Il sagit dun titre revenu fixe et coupon annuel, qui ressemble par bien des aspects au bon de caisse. Le Trsor met des bons dEtat quatre fois par an (mars, juin, septembre et dcembre); ils sont placs via un panel dtablissements placeurs agrs par le ministre des Finances. Le particulier peut acheter des bons dEtat sur le march primaire, lors des souscriptions, ou sur le march secondaire, notamment auprs des banques. Les bons dEtat sont cots chaque jour la Bourse de Bruxelles et leur cours est publi dans la plupart des quotidiens. les emprunts traditionnels (pour mmoire) Pour le financement long terme, lEtat peut faire appel aux emprunts dEtat classiques. De tels emprunts furent mis jusque 1995. Depuis la rorganisation de la gamme des produits moyen et long terme (dun ct les OLO pour les professionnels, de lautre, les bons dEtat pour les particuliers) il ny a pas eu de nouvelles missions. Les 14 derniers emprunts classiques ont reu le surnom de Philippe (prnom du ministre des Finances lpoque).

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c) Les autres crdits Outre les crdits accords par les banques aux pouvoirs publics belges sous forme de titres, les banques accordent encore un montant non ngligeable de crdits dcaissement directement lEtat.

Pour en savoir plus Pour une description dtaille des produits mis sur le march par la Trsorerie pour le service de la dette, consultez le website: http://treasury.fgov.be/interdette

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5.4. Les autres services et produits des banques

Les banques font aussi autre chose que de prter et demprunter de largent et grer les systmes de paiement. Elles exercent un grand nombre dautres activits et offrent une multitude dautres services leurs clients. Pour faire face la diminution constante de leur marge dintrt et offrir leurs clients une gamme de produits financiers rpondant le plus compltement possible leurs besoins, les banques mettent laccent sur dautres types doprations, notamment : - la bancassurance - la commercialisation de parts dOPC - la gestion de patrimoine ; les conseils en placement - les oprations de change et les instruments drivs - les oprations sur titres et les services sur et en priphrie du march des capitaux - les oprations sur le march de la dette publique - lappui logistique au commerce extrieur - la location de coffres. La caractristique principale de ces oprations rside dans le fait que leur rmunration se ralise sous forme de commissions. Elles ne sont pas reprises dans le bilan des banques: cest pourquoi on les regroupe sous lappellation "activits hors-bilan". Les activits hors-bilan des banques ont connu un dveloppement important au cours des deux dernires dcennies. Tab. 25 Les activits hors bilan par rapport aux activits bilantaires

5.4.1. La bancassurance Certaines banques ont dvelopp ces dernires annes une stratgie de bancassurance qui consiste vendre des produits dassurance par le biais de leurs circuits de distribution, que les produits proviennent de compagnies dassurances faisant partie du groupe bancaire ou non. Les activits de bancassurance se sont concentres au dpart sur les produits classiques dassurance-vie (branche 21 : assurance-vie classique et branche 23 : assurance-vie couple un fonds de placement); les banques ont aussi pris position sur le march des assurances-groupe. Dans la branche non-vie, elles ont en revanche continu privilgier le rle de courtiers, mme si certaines grandes banques ont cr leurs propres compagnies dassurances-dommages pour commercialiser des contrats tels que les assurances-auto et les assurances-habitation.

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A partir de 1997, un large mouvement de concentration sest opr au sein du secteur financier belge avec les rapprochements entre banques et compagnies dassurances. Cette vague de fusions et acquisitions sest traduite par la constitution de conglomrats financiers, gnralement transfrontaliers. Ces groupes de bancassurance offrent des services financiers par le biais de divers canaux de distribution (rseaux agences, courtiers, agents mais aussi banque distance, call centers et Internet). Les cinq principaux groupes oprant actuellement en Belgique sont : Fortis, Dexia, KBC, ING et AXA. 5.4.2. La gestion de patrimoine et les conseils en placement La gestion de patrimoine, appele aussi private banking, a pour but daider le client dfinir une stratgie pour atteindre ses objectifs essentiels en matire de patrimoine : dvelopper et grer son capital afin de raliser ses projets, assurer sa scurit financire, organiser la transmission de ses biens. 5.4.3. Les oprations de change et darbitrage les instruments drivs Les banques ont dvelopp une activit importante en matire doprations de change et darbitrage L et dvelopp des mthodes pour couvrir les risques de change lies cette activit, notamment laide des instruments drivs. Le change L est lopration par laquelle une banque change une certaine quantit de monnaie contre une certaine quantit dune autre monnaie, sur base dun prix appel cours de change L . La banque effectue des oprations de change pour ses clients, particuliers ou entreprises qui souhaitent acheter ou vendre des devises et pour les entreprises qui souhaitent effectuer ou recevoir des transferts en devises. Le march des changes L est lensemble des ngociations traites par les professionnels tant dans les bourses de change quau moyen de contacts verbaux ou crits tablis en dehors des bourses par les maisons spcialises dans le commerce des monnaies. Le risque de change L est le risque de variation de valeur suite une variation du cours de change. Ce risque est particulirement lev en priode de volatilit des diffrentes monnaies. Pour rduire ce risque de change, plusieurs mthodes soffrent au choix du banquier, par exemple : - acheter ou vendre uniquement en euros, de sorte que le risque de change nexiste pas; - essayer de compenser les risques en quilibrant les crances et les dettes dans chacune des devises; - se couvrir terme; - contracter une assurance contre les risques de change; - souscrire une option sur devises L ; utiliser les swaps L .

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Les banques ont dvelopp une srie dinstruments financiers drivs L qui permettent de se couvrir contre le risque de change. Avec lavnement de leuro, les oprations de change ont perdu du terrain dans les activits des banques. 5.4.4. Les services sur et en priphrie du march des capitaux Sur le march des capitaux, les banques servent dintermdiaires pour les oprations en Bourse des clients et les conseillent dans leurs oprations sur titres. Hormis les dpts, les banques proposent leurs clientle des placements en actions et obligations. Les clients peuvent transmettre la banque leurs ordres de bourse et la banque veille leur excution. Les spcialistes de la banque assistent le client de leurs conseils. La banque se charge aussi de la garde des titres (voyez dossier-titres, point 5.2.7.) A ses clients qui dtiennent un portefeuille de titres, la banque offre aussi le service de dpt dcouvert qui comporte la conservation matrielle des titres mais aussi une srie doprations de gestion : encaissement des coupons attachs aux titres, change de titres, souscriptions etc. Les banques jouent aussi un rle actif en priphrie du march des capitaux, notamment dans lmission de titres, les introductions en Bourse, les marchs des titres drivs (par exemple Belfox), le march des euro-obligations, la gestion et la commercialisation des fonds communs de placement etc.

5.4.5. Les oprations sur le march de la dette publique Les banques effectuent de nombreuses oprations sur les marchs de la dette publique, tant pour leur compte propre que pour le compte de la clientle. Avec la modernisation des marchs de la dette publique, des marchs secondaires L volumineux se sont dvelopps en peu de temps pour les obligations linaires L et les certificats de trsorerie L , ce qui a incit les banques adapter leurs activits en la matire.

5.4.6. Lappui logistique au commerce extrieur Les banques interviennent comme support technique dans les oprations de commerce extrieur de leur clientle. Les banques apportent leur savoir-faire dans les techniques de financement pour la grande exportation. Par l'apport de formules de financement originales, elles

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peuvent concourir au succs des offres, particulirement dans l'environnement trs comptitif de l'exportation des biens d'quipement. Les banques collaborent aux projets de financement internationaux de leurs clients. Elles interviennent dans ces projets comme conseillers financiers mais aussi dans le cadre de cofinancement avec des organismes multilatraux. Le rseau international dvelopp par plusieurs banques belges leur est un prcieux atout pour assurer le succs des montages financiers des projets dans des secteurs comme l'nergie, les tlcommunications, etc.

Certaines banques sont galement actives dans le financement du ngoce international de matires premires (mtaux, ptrole, coton, caf, sucre, cacao, etc.).

5.4.7. La location de coffres Dans la plupart des banques, il est possible de louer un coffre. Les clients peuvent ainsi mettre labri du vol et de lincendie, des documents, bijoux et autres objets de valeur.

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6. Les mutations de lenvironnement du banquier

Le cadre conomique, institutionnel et juridique dans lequel travaille le secteur bancaire sest profondment modifi ces dernires annes sous linfluence de plusieurs phnomnes.

6.1. La dsintermdiation
Tab. 27 Comparaison du volume des dpts des banques et de la valeur des organismes de placement collectif

La dsintermdiation signifie que le rle dintermdiation classique des banques (rcolter des dpts, octroyer des crdits) diminue. Elle apparat lorsquune part croissante de lpargne ne fait plus lobjet de dpts auprs des banques mais est place dans des titres que les entreprises mettent directement sur les marchs des capitaux, plutt que demprunter auprs de leur banquier. On parle aussi de modle de march : les moyens daction sont rassembls via le march pour tre dirigs ensuite vers les entreprises ou les pouvoirs publics qui ont besoin de capitaux. La dsintermdiation sest dveloppe avec louverture et la modernisation des marchs financiers et se renforce encore avec lintgration financire et montaire europenne. Quel est limpact de la dsintermdiation pour les banques ?

La nature de leurs activits volue : dans le modle de march, les banques jouent de moins en moins leur rle classique dintermdiaires-transformateurs. Elles ne sont cependant pas totalement hors jeu : la plupart des oprations financires sont organises malgr tout grce leur intervention. Leur connaissance des marchs leur permet de mettre en relation les emprunteurs et les prteurs. Exemples : les banques jouent un rle important dans la commercialisation et la gestion des organismes de placement collectif (OPC); elles ont un accs direct la bourse; elles dveloppent leurs activits hors bilan.

La composition de leurs revenus change aussi : les banques cessent de jouer le rle dintermdiaires-transformateurs, ce qui fait disparatre une partie de leurs ressources dintermdiation. Les banques essaient de trouver de nouvelles sources de revenus en augmentant les commissions (fee business L ). Tab. 28 Composition des recettes des banques de droit belge

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6.2. La dspcialisation
La dspcialisation signifie que tous les tablissements financiers sont libres dexercer lensemble des activits financires. Autrefois, le march tait extrmement cloisonn : les banques dpargne se spcialisaient dans le crdit hypothcaire, les banques commerciales dans le crdit aux entreprises, les agents de change ne soccupaient que de la bourse. Aujourdhui, tout le monde fait de tout. Avec le statut bancaire unique instaur en 1993 (lien avec point 2.0.), tous les tablissements de crdit peuvent exercer les mmes activits et services financiers. Cela veut dire quil y a beaucoup plus dacteurs sur le terrain, et donc une concurrence plus intense.

6.3. La drglementation et la drgulation

Depuis la fin des annes 70, tout en restant contrles trs troitement sur le plan prudentiel, les banques ont t libres dune srie de rglementations et de contraintes qui limitaient leurs possibilits daction. Leur efficacit sen est trouve accrue, mais la concurrence entre elles aussi. Le secteur financier belge est travers par un vaste mouvement de drgulation L . Exemples : la libralisation du financement des pouvoirs publics : ceux-ci ont ouvert aux investisseurs non bancaires, belges et trangers, des segments du march financier. la possibilit offerte aux banques de possder des actions dautres entreprises (assurances par exemple) et de prendre des participations dans celles-ci. la fin des accords sur les taux. A la suite de la crise des annes trente, les banques avaient t encourages par les pouvoirs publics limiter la concurrence entre elles sur les taux crditeurs (= taux offerts lpargnant). Une concurrence trop forte pouvait inciter certaines banques offrir des taux draisonnables les obligeant effectuer des placements trs risqus mettant en danger leur solvabilit. Il a t mis fin ces accords sous la pression de lUnion europenne. Les taux crditeurs sont aujourdhui drguls , autrement dit entirement fixs par la concurrence. Les autorits utilisent dautres moyens pour garantir la solvabilit des banques.

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6.4. Les progrs technologiques

Les progrs rvolutionnaires qui ont marqu la technologie de linformation et les tlcommunications diminuent le cot de linformation et accroissent sa vitesse de diffusion. Ceci entrane une globalisation croissante des marchs et une mobilit accrue des capitaux et de la clientle. Les progrs technologiques stimulent linnovation financire et le dveloppement de produits plus complexes. Mais ils nuisent aussi lavantage que possdent les banques dans leurs fonctions principales.

6.5. Lintgration financire et montaire europenne LUnion Economique et Montaire a jusquici dj entran de profondes modifications dans la structure des marchs financiers. LUEM a largi le march : le march montaire est aujourdhui compltement intgr. Combin la politique montaire unique, il permet aux banques (et aux autres entreprises) de grer beaucoup plus efficacement leurs liquidits; les marchs obligataires, grce leuro, offrent tant aux pouvoirs publics quaux entreprises, un ventail de possibilits de financement beaucoup plus large; sur le march des actions, lintgration europenne suscite un changement de perspective chez linvestisseur : une stratgie caractre national a cd la place une stratgie beaucoup plus axe sur les secteurs conomiques.

LUEM a accentu la concurrence : les banques belges sont davantage confrontes la concurrence dtablissements trangers, puisquune des dernires protections naturelles dont elles bnficiaient, savoir lexistence de monnaies nationales distinctes, a disparu. Lintroduction de leuro a certes marqu un jalon important dans lintgration financire europenne mais ne signifie en aucune manire que le vritable March intgr des services financiers soit dj chose acquise. Lobjectif final de la Commission europenne est de raliser dici 2005 un March unique des services financiers. Il reste nanmoins encore beaucoup de pain sur la planche avant datteindre cet objectif. Citons quelques freins une entit de production europenne intgre : lingalit des rgles et pratiques fiscales, la mobilit limite des travailleurs, le manque dharmonisation dans la rglementation et le contrle, les diffrences dans les pratiques et les cultures de march

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7. Perspectives davenir du mtier de banquier

7.1. Les banques dveloppent de plus en plus dactivits hors de lintermdiation classique
Du fait de la dsintermdiation, les banques pratiquent moins leur mtier de base dintermdiaire financier. Elles dveloppent de nouvelles activits moins traditionnelles, qui rpondent aux besoins des clients et tiennent compte des volutions du march. Elles se crent ainsi de nouvelles sources de revenus, hors de lintermdiation classique. Quelques exemples : - dveloppement de nouveaux produits et services pour les clients - activits sur les marchs financiers - activits de gestion de risques - activits de gestion de fonds communs de placement - activits de bancassurance

7.2. Les banques dveloppent des rseaux alternatifs de distribution

De nouveaux canaux de distribution ont connu ces dernires annes et connatront dans le futur un succs grandissant. le "phone banking", le "PC banking" se sont vite implants chez les particuliers, surtout auprs des jeunes mais aussi auprs des entreprises via Isabel, le systme interbancaire pour les paiements lectroniques. la carte "Proton" a vite trouv sa place dans le monde des paiements et ouvert la voie aux cartes "stored value". La gnralisation du tlphone intelligent permettra, lavenir, de recharger la carte Proton domicile. Plus tard, il sera possible, avec ce type de carte, de recharger soimme, domicile, la puce Proton au moyen dun PC et deffectuer des paiements au comptant pour les achats via Internet. LInternet banking, qui nen est qu ses dbuts, jouera un rle croissant dans le futur, non seulement au niveau des paiements, mais aussi dans une srie dautres aspects de lactivit bancaire, comme loctroi de crdits, les produits dpargne ou les placements. Il deviendra possible de crer des banques "virtuelles".

Ces nouveaux canaux de distribution auront un impact sur les activits du rseau dagences : de plus en plus de transactions se feront autrement que par lintermdiaire des agences.

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7.3. Les banques essaient datteindre une taille optimale : fusions et concentrations dans le secteur bancaire belge
Louverture des marchs europens et les progrs technologiques ont des rpercussions sur la taille optimale des banques. Un nouvel largissement dchelle est invitable pour les banques : une certaine envergure est indispensable pour prendre part certaines activits (par exemple, les services aux multinationales).

1990 1. Gnrale de Banque 2. Crdit Communal de Belgique 3. Caisse Gnrale d'Epargne et de Retraite 4. Banque Bruxelles Lambert 5. Kredietbank 6. CERA 7. Socit Nationale du Crdit l'Industrie 8. BAC Banque d'pargne 9. Banque d'pargne AN-HYP 10. Banque Ippa 11. HSA 12. Paribas Banque Belgique 13. Crdit Gnral S.A. de Banque 14. Caisse Nationale du Crdit Professionnel 15. Banque d'pargne Argenta
Source : Calculs ABB sur base des donnes des comptes annuels publis.

2001 1. Fortis Banque 2. KBC Bank 3. Dexia Banque 4. Banque Bruxelles Lambert (2003 : ING Bank Belgium) 5. Banque Artesia(1.4.2002 Dexia) 6. Banque Bacob (1.4.2002 Dexia) 7. Banque d'pargne Argenta 8. AXA Bank Belgium 9. Centea 10. CBC Banque 11. The Bank of New York 12. Banque de La Poste 13. Crdit agricole 14. Fortis Bank Asia 15. Deutsche Bank SA

Alors que pendant des annes, une huitaine de grandes institutions se partageaient la plus grande part du march belge, on a assez rapidement assist des rapprochements au sommet, ce qui a accru le degr de concentration. Les quatre principaux groupes de banques reprsentent actuellement 76% des dpts de la clientle et 79% des crdits bancaires aux entreprises et aux mnages belges. A partir de 1997, le mouvement de concentration qui sest opr au sein du secteur financier belge a rapproch des banques et des compagnies dassurances. Les banques ont pu acqurir des participations dans des compagnies dassurances, ce qui ne leur tait pas permis avant la loi du 22 mars 1993 sur le statut des tablissements de crdit. Cette vague de fusions et acquisitions sest traduite par la constitution de conglomrats financiers, gnralement transfrontaliers. Ces groupes de bancassurance offrent des services financiers par le biais de divers canaux de distribution (rseaux agence, courtiers, agents mais aussi banque distance, call centers et Internet). Les cinq principaux groupes oprant actuellement en Belgique sont : Fortis, Dexia, KBC, ING et AXA.

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7.3.2. Composition des principaux groupes bancaires de bancassurance sur le march belge Fortis Fortis Banque (Gnrale de Banque + CGER Banque + Crdit lIndustrie) Banque de La Poste Belgolaise Dexia Dexia Banque (Crdit Communal) Artesia Banking Corporation Bacob Banque Crdit Agricole Eural Parfibank KBC KBC Banque (Kredietbank + CERA) Centea (HSA+Spaarkrediet) CBC Banque (Crdit Gnral) Antwerpse Diamantbank Krefima ING-Belgique ING Belgique (BBL) Caisse Prive Banque Dipo Banque dpargne Patriotique Record Bank Axa-Royale Belge Axa Banque (Anhyp+Ippa)
Source : BNB.