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Fiche 603 BDF Cash Pooling
Fiche 603 BDF Cash Pooling
Version : 31/05/2012
Le cash-pooling
Mots cls :
1. Prsentation gnrale
1.1. Dfinition
Le cash-pooling (ou gestion centralise de trsorerie) est une mthode de gestion centralise des comptes des socits dun
groupe.
Deux principales mthodes existent :
- le cash-pooling par transferts de fonds,
- le cash-pooling notionnel (reconstitution d'une gestion de trsorerie centralise par fusion des chelles d'intrts).
le ZBA (Zero balancing Account) pour une remise zro quotidienne des comptes. Il permet de visualiser sur un
seul compte la situation globale de la trsorerie des entits qui sont intgres dans le cash-pooling ;
le TBA (Target balancing Account) : les comptes sources sont nivels lorsque leur solde crditeur est suprieur
un seuil pralablement dfini ( pied de comptes ), les soldes dbiteurs tant toujours apurs. En de du seuil
minimal fix, la centralisation ne sopre pas2 ;
le FBA (Fork Balancing Account) : tous les soldes crditeurs et dbiteurs, respectivement suprieurs ou infrieurs
un montant fix au pralable, sont nivels jusqu'au niveau de ce montant.
Les sweeps dsignent les transferts de fonds effectus dun compte source vers le compte centralisateur. Les covers
dsignent les transferts effectus du compte centralisateur vers un compte source.
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l article L 312-2 prcise que ne sont pas considrs comme fonds reus du public, les fonds reus ou laisss en
compte par les associs en nom ou les commanditaires dune socit de personnes, les associs ou actionnaires
dtenant au moins 5 % du capital social, les administrateurs, les membres du directoire et du conseil de
surveillance ou les grants ainsi que les fonds provenant de prts participatifs ;
larticle L 511-7 prvoit quune entreprise, quelle que soit sa nature, peut procder des oprations de
trsorerie avec des socits ayant avec elle, directement ou indirectement, des liens de capital confrant lune
des entreprises lies, un pouvoir de contrle effectif sur les autres .
Les socits concernes doivent avoir un lien de capital direct ou indirect entre elles et les statuts de la socit
centralisatrice doivent inclure une mention spciale concernant la possibilit deffectuer des oprations de trsorerie5.
- Une convention de cash-pooling doit tre signe entre les filiales, la maison mre, et la banque. Cette convention
dsigne la socit centralisatrice, la banque pivot (pool leader), les modalits de fonctionnement de la centralisation de
trsorerie (taux dintrt pratiqus dans le groupe, limites de soldes dbiteurs et crditeurs autoriss, rmunration des
socits ayant des soldes crditeurs,).
Elle rgit galement lobjet, la dure, les clauses de rsiliation anticipe, les clauses de suspension le cas chant ainsi que
le droit applicable et la juridiction comptente en cas de litige. Ces deux dernires clauses sont notamment importantes
dans le cas dune centralisation de trsorerie transfrontire (socits de nationalits diffrentes).
La convention de cash-pooling nest pas soumise la procdure des conventions rglementes si elle est conclue
des conditions normales 6 (CA Versailles arrt du 2 avril 2002, n00-3930).
3 SWIFT-NET permet de communiquer depuis un seul point d'accs vers toutes les banques et les filiales agres, o qu'elles se trouvent dans le monde. Il permet
notamment l'envoi et la rception de messages financiers normaliss (dont les virements de trsorerie).
4 Lunit de comptes est autorise lintrieur dune seule et mme entit juridique, elle est interdite entre plusieurs socits car cela aurait ncessairement comme
consquence une confusion des patrimoines mme si ces diffrentes socits font partie dun mme groupe.
5 Pour les socits participantes, les oprations de trsorerie ne constituent que laccessoire de leur activit principale.
6 Il sagit alors dune convention libre : convention qui ne fait courir aucun risque la socit car elle est relative des oprations courantes (oprations effectues de
manire habituelle dans le cadre de son activit) et conclues des conditions normales (conditions comparables celles appliques dans la socit ou dans les autres
socits de mme secteur : prix, garantie, dure). Elles ne sont donc pas soumises autorisation.
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Les avances consenties dans le cadre dune convention de cash-pooling peuvent tre qualifies (ou non) de faits dlictueux
au vu des lments suivants (c. com. art. L. 242-6-3) :
l'absence de rmunration des avances qui peut tre constitutive d'un abus de biens sociaux ainsi que d'un abus de
pouvoirs, particulirement si la socit consentant les avances supporte de son ct des frais financiers (cass. crim.
10 juillet 1995 ; CNCC, bull. 101, mars 1996, p. 103) ;
au regard de la jurisprudence, mme en cas d'approbation des avances par les organes dlibrants, un abus de biens
sociaux et de pouvoirs peut tre constitu par la runion de trois lments, savoir une dcision non motive par
un intrt conomique commun, une opration sans contrepartie ou rompant l'quilibre entre les engagements
respectifs des socits du groupe et, enfin, une opration excdant les possibilits financires des socits qui en
assument la charge (CNCC, bull. 64, dcembre 1986, p. 391 et bull. 65, mars 1987, p. 64).
son dbit, le montant des fonds avancs directement ou indirectement de faon temporaire par lentreprise aux
socits du groupe,
son crdit le montant des fonds mis directement ou indirectement disposition de lentreprise par les socits du
groupe.
Les charges dintrts sont classes au compte 6615 intrts des comptes courants et des dpts crditeurs , les produits
financiers sont, quant eux, classs au compte 768 autres produits financiers .
4. Rfrences
Code montaire et financier
Mmento Francis Lefebvre comptable 2010 (2206-01 et 5373)
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