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CH II : Système de gestion de trésorerie

Plan du cours :

Introduction
I- Gestion de trésorerie en date comptable et en date de valeur
1- Trésorerie en date comptable ;
2- Trésorerie en date de valeur.
II- Gestion des crédits et placement de trésorerie
1- Minimisation du coût des crédits de trésorerie
a) Crédits par caisse (facilité de caisse)
b) Crédits par signature
2- Optimisation des placements
c) Billets de trésorerie
d) Placement à terme
e) Placement en bourse
III- Mise en place d’un système de gestion de trésorerie.
1- Méthode d’inventaire des flux financiers ;
2- Fiche de valeur

Introduction
La trésorerie est souvent considérée comme le cœur de l’entreprise par lequel passent tous
les flux financiers. De ce fait, l'entreprise doit instaurer un système efficient de gestion de sa
trésorerie basé sur des techniques modernes de gestion telles que : l'adoption d'un système
d'informations fiable aussi bien interne qu’externe à l'entreprise, la tenue d’une trésorerie en valeur,
l'adoption d'une méthode d'inventaire permanent des flux financiers et enfin l'élaboration d'une fiche
de trésorerie en valeur et d’un budget prévisionnel de trésorerie.

I- Gestion de trésorerie en date comptable et en date de valeur

1- Trésorerie en date comptable ;
C’est le cas de la majorité des entreprises marocaines qui continuent à gérer leurs trésoreries
en date comptable, cela signifie que la position banque est créditée ou débitée le jour de
l’enregistrement des écritures comptables. Ces entreprises détiennent alors une information erronée
de point de vue de trésorier. Cette méthode ne reflète pas la réalité bancaire et ne peut pas être
retenue pour prise de décisions.
2- Trésorerie en date de valeur.
La gestion d'une trésorerie en date comptable induit mécaniquement des décisions qui
engendrent des frais financiers importants. Pour minimiser ses frais, il est indispensable de mettre en
place un système rationalisé de gestion de trésorerie en date de valeur.
Ce système vise à créer de façon interne au jour le jour et banque par banque les échelles
d’intérêts pratiqués sur le marché financier. Il permet également de contrôler de façon automatique
les conditions bancaires. Enfin, le système fournit des renseignements statistiques relatifs aux flux de
trésorerie.
II- Gestion des crédits et placements de trésorerie
1- Minimisation du coût des crédits de trésorerie
a) Crédits par caisse (facilité de caisse)
Le crédit par caisse permet de pallier les décalages de trésorerie d'une entreprise marquée par
des périodes débitrice de courte durée occasionnées par l'achat de matières premières, paiement des
salaires, etc. Le concours bancaire se présente ainsi en tant que « soupape » de sécurité.
L'autorisation en facilité de caisse est déterminée en fonction des besoins d'une entreprise mais
n'excède généralement pas un mois de chiffres d'affaires.
b) Crédits par signature
Généralement, on distingue trois formes d'intervention :
* L'aval

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* L'acceptation
* Les cautions
1- L'aval : c'est l'engagement fourni par des tiers ou par un signataire de l'effet qui se porte
garant du paiement.
2- L'acceptation : le crédit par acceptation est avant tout un engagement par signature. Le
crédit par acceptation est utilisé le plus souvent dan s le commerce extérieur.
3- Les cautions : Celui qui porte caution d'une obligation s'engage envers le créancier à
satisfaire à cette obligation si le débiteur n'y satisfait pas lui même.

2- Optimisation des placements

c) Billets de trésorerie
Les billets de trésorerie permettent aux entreprises d'accéder directement au marché de
l'argent. Ce marche, appelé marché des billets de trésorerie ou de marché inter- entreprises, institué
par la décision réglementaire de Bank Al Maghreb n° 92 du 01/07/1992
En vue de développer et de faciliter les transactions sur le marché des billets de trésorerie, celles- ci
ne sont plus soumises à l'accord préalable de Bank Al Maghreb

d) Placement à terme
Le placement à terme est un contrat de placement entre la banque et ses clients pour une
somme d'argent et une période bien déterminée. Les placements à terme concernent essentiellement
les bons de caisse et les comptes à échéance fixe.
* Les bons de caisse et les dépôts à terme portent sur des durées qui sont déterminés à
l'avance, par les déposants, produisent des intérêts qui augmentent en fonction de la durée choisie,
laquelle ne peut âtre inférieure à 3 mois
Les taux en vigueur sont détaillés comme suit:
- durée de 3 mois : 7,5%
- au-delà de 3 mois : libre
Les dépôts à terme ne sont remboursés qu'à l'expiration du délai fixé par le déposant lui-
même.
* Les Bons de caisse :Il s'agit des titres que l'entreprise achète à sa banque et qui sont
remboursés à l'échéance. Cette dernière se situe au plutôt à trois mois. Les intérêts sont
relativement inférieurs à ceux du bon de trésor.
* Les Bons de trésor: Sont des titres négociables émis par l'Etat (trésor)
e) Placement en bourse
Pour placer leurs liquidités, les entreprises font appellent parfois à des OPCVM
(Organismes de placement collectif en Valeurs mobilières).
A ce titre, on assiste à la création de:
* Fonds commun de placement: est une copropriété de valeurs mobilières et de
disponibilités placées à court terme ou à vue dont les parts sont émises et rachetées à tout
moment à la demande des porteurs.
* Les sociétés d'investissement en capital variable: sont des sociétés anonymes qui ont pour
objet la gestion d'un portefeuille de valeurs mobilières et de disponibilité placées à court
terme ou à vue dont les actions sont émises rachetées à tout moment à la demande des
porteurs.

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III- Mise en place d’un système de gestion de trésorerie
1- Méthode d’inventaire des flux financiers
La méthode d'inventaire des flux financiers permet de concevoir et de mettre en place
un système rationalisé de gestion de trésorerie en date de valeur s’articulant autour des axes
suivants :
- Inventaire des flux financiers ;
- Affectation des flux par banque.
L’inventaire des flux permet de dresser un tableau détaillé des différents flux de
l’Entreprise :
Encaissement Décaissement
Rubriques
% CA Nombre % CA Nombre
- Chèques sur place X X X X
- Chèque hors place bancable X X X X
- Chèque hors place non bancable X X X X
- Effets X X
- Versement espèces X X
- Billet à ordre X X X X
- Domiciliation X X
- Virement X X X X
- Prélèvement X X X X
Ce tableau est résultant de l’analyse des flux effectuée par le trésorier et qui permet de
classer dans l’ordre des aléas croissants, la saisie des mouvements des encaissements et
décaissements. En général, il est facile de saisir les flux de dépenses avec précision que les
flux de recettes.

Après avoir classer les différents flux dans le tableau d’inventaire, le trésorier doit les
réaffecter de façon rationnelle sur les comptes bancaires partenaires de l’entreprise en
respectant les critères d’affectation suivants :
- La part de chaque banque dans l’entreprise : la grande partie des flux à encaisser
doit être domiciliée chez la banque qui passe la majorité des transactions bancaires avec
l’entreprise.
- Les conditions de banques et la qualité des prestations : l’entreprise sera amenée à
confier la quasi – totalité des encaissements par traites aux banques qui offrent un taux
d’escompte avantageux.
- Le degré des aléas relatif à chaque flux : le trésorier doit regrouper sur une même
banque les flux ayant des degrés d’aléas identiques. Il convient de choisir une banque
tolérante en matière de découverts et qui informe en temps réel l’entreprise des virements
reçus.
Le Tableau suivant ci-après présente la classification des différents flux financiers par
Banque, par nature et par aléas :

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Banque A Banque B Banque Cumul

Classification par degré
Encaissement
- Effet de commerce
- Chèque hors place bancable
- Chèque hors place non bancable
- Chèque sur place
- Virement Maroc
- Virement étranger
TOTAL
Décaissement
- Virement émis
- Prélèvement
- Domiciliation
- Chèque émis
- Traites
TOTAL

2- Fiche en valeur
Dans sa conception, un système de gestion de la trésorerie en date de valeur est
relativement simple. Il s'agit de positionner tous les flux financiers (recettes et dépenses) en
date de valeur, au lieu de les enregistrer en date comptable.
Sur le plan pratique, le positionnement sera opéré sur une fiche dite fiche en valeur ou
encore « damier » de structure suivante :
Fiche de trésorerie de l’Entreprise « X »……….Banque A…..Mois : ……/……
Mouvements en DH 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
RECETTES
 Remise d’espèces
 Remise de chèque HP
bancable
 Remise de chèque HP NB
 Effets à l’encaissement
 Avis de prélèvement
 Virement reçu
Total recettes
DEPENSES
 Petits chèques émis
 Gros chèques émis
 Effets domiciliés
 Virements émis
Total dépenses
Solde avant décisions
DECISIONS :
 Escompte
 Moyen terme
 Crédit de trésorerie
Solde après décision

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Mouvements en DH 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20
RECETTES
 Remise d’espèces
 Remise de chèque HP
bancable
 Remise de chèque HP NB
 Effets à l’encaissement
 Avis de prélèvement
 Virement reçu
Total recettes
DEPENSES
 Petits chèques émis
 Gros chèques émis
 Effets domiciliés
 Virements émis
Total dépenses
Solde avant décisions
DECISIONS :
 Escompte
 Moyen terme
 Crédit de trésorerie
Solde après décision

Mouvements en DH 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30
RECETTES
 Remise d’espèces
 Remise de chèque HP
bancable
 Remise de chèque HP NB
 Effets à l’encaissement
 Avis de prélèvement
 Virement reçu
Total recettes
DEPENSES
 Petits chèques émis
 Gros chèques émis
 Effets domiciliés
 Virements émis
Total dépenses
Solde avant décisions
DECISIONS :
 Escompte
 Moyen terme
 Crédit de trésorerie
Solde après décision

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Annexe : Dates de valeurs habituellement appliquées aux principales opérations bancaires :

Opérations Date de Valeur
1- Opérations en espèces
- Versement en espèces (J +1)
- Versement télégraphique (J +1)
- Retrait espèces (J -1)
2- Opérations sur chèques
- Paiement chèque ( J-1)
- Remise chèque sur caisse (J)
- Remise chèque sur place (J+2)
- Remise chèque déplacé bancable (1) (J + 12C)*
- Remise chèque déplacé non bancable (J + 15C)
- Remise chèque sur étranger (J + 20C)
3- Opérations de virement
- Virement sur place Jour de l’opération en débit et en crédit (J)
- Virement hors place Jour de l’opération en débit (J) et (J+1) en crédit
(1) : Place où Bank Al Maghrib existe
(*) : Calendaire

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