Financement bancaire de lentreprise M.

Med Rhalib

I. LE CADRE JURIDIQUE : LES DISPOSITIONS DU CODE DE COMMERCE

Article 499 : La convention de compte n'emporte pas elle seule ouverture de crdit en
faveur du client.

Le dcouvert ne peut tre rduit ou teint quaux conditions de formes et de dlais

prvus pour louverture de crdit, lequel dlai est de 60 jrs

Louverture de crdit : cest un engagement de la banque de mettre des moyens de

paiement disposition du bnficiaire ou dun tiers dsigns par celui ci concurrence
dune somme dargent. Un solde dbiteur occasionnel n'emporte pas ouverture de crdit.
(Article 524)

Article 525 : L'ouverture de crdit est consentie pour une dure limite renouvelable ou
non, ou illimite.

L'ouverture de crdit dure illimite, L'ouverture de crdit dure limite

expresse ou tacite, ne peut tre rsilie
ou rduite que sur notification crite et
l'expiration d'un dlai fix lors de
l'ouverture de crdit, ce dlai ne peut tre
infrieur 60 jours.
prend fin de plein droit au terme fix
sans que la banque ait l'obligation d'en
avertir le bnficiaire.

Qu'elle soit dure limite ou illimite, l'tablissement bancaire peut y mettre fin
sans dlai en cas de cessation notoire de paiements du bnficiaire ou de faute
lourde commise l'gard dudit tablissement ou dans l'utilisation du crdit.
Le non respect de ces dispositions par l'tablissement bancaire peut engager sa
responsabilit pcuniaire.

Procdure en cas de cessation de paiement :

1. Prvention interne : dclench soit par un CAC, soit par un actionnaire. Suite
TOUT FAIT qui compromet la continuit dexploitation de lentreprise.

Un courrier est envoy au prsident du conseil dadministration pour attirer son

attention. Ce dernier dispose dun dlai de 15 jours. Sinon on passe au conseil
dadministration (15 jrs galement). Sinon on passe lAGO.

En cas dchec de cette prvention interne

2. Prvention externe : Nomination dun conciliateur (3 4 mois) pour envisager un

rglement lamiable (interdiction de toute action en justice)
Condition ! : tre en difficult mais ne pas tre en cessation de paiement. Si cest le cas
on passe au redressement judiciaire.

Procdure en cas de redressement judiciaire :

Le redressement judiciaire passe par la constitution dun dossier contenant :

Dernier tat de synthse du dernier exercice + Liste des dbiteurs et des cranciers +
Liste des biens mobiliers et immobiliers + Tableau des charges

Hicham LAGHRIFI 1 Janvier Fvrier 2010

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Le jugement est prononce sur la base dun bilan tablit par le syndic. Ce dernier nous
dira si la situation est irrmdiablement compromise. Si oui cest la liquidation
judiciaire.
Ensuite cest soit la continuit ou la cession (totale ou partielle)

* Le redressement judiciaire donne les effets suivants :

* Linterdiction de toute action en justice
* Linterdiction de payer une dette antrieure au jugement
* Linterdiction des inscriptions.
* Larrt du cours des intrts.
* Priorits des crances postrieures au jugement.

Tout ceci avec un nomination des organes (syndic, juge commissaire, contrleurs)
Fixation dune date de cessation de paiement

La dclaration dune crance :

Cranciers chirographaires Cranciers gagistes

Pas dobligation dtre inform par le Inform par le syndic (si le syndic
syndic ninforme pas, la crance est admise) 
dlai de 2 mois pour dclarer la crance. Si
oui, la crance est admise, sinon, on fait la
demande de leve de forclusion dans le
dlai dun an  justifier la non dclaration
dans le dlai, si cest convaincant, alors
crance admise, SINON : crance non
recouvrable.

Doc 1 polycopi :

Le nantissement na pas t publi, le syndic nas pas informer, mais il existe un vice,
c'est--dire que le syndic a quand mme informer/notifier, heureusement pour la banque
la notification tait irrgulire car il na pas inform les reprsentant lgaux de la SA (le
prsident du CA), do lautorisation du tribunal pour que la crance soit admise.

II. FINANCEMENT DE LINVESTISSEMENT ET DE LA MISE A NIVEAU

1. Les mcanismes de mise niveau

a. Mcanismes de soutien financier

Crdit dinvestissement : il finance tout projet dinvestissement (cration, extension

de capacit de production etc.)

Il couvre toutes les dpenses lies au programme dinvestissement y compris le

BFR et les intrts intercalaires1. Il peut couvrir jusqu 80% du montant de
linvestissement. Gnralement rembours par annuit qui est constante ce qui rend le
cot du crdit plus cher.

Les garanties sont fixes en fonction du risque encouru par la banque. Elles sont
gnralement des garanties personnelles, une hypothque, des nantissements,

1
Les intrts gnrs par la priode du dlai de franchis c'est--dire le moment entre le dblocage des fonds et
le dbut de remboursement des ses fonds.

Hicham LAGHRIFI 2 Janvier Fvrier 2010

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Le leasing : cest un instrument de financement qui permet l'entreprise de choisir

et de prendre en location du matriel avec possibilit de l'acqurir au terme du contrat de
bail. On distingue entre le leasing mobilier de 2 5 ans (essentiellement le matriel
roulant, les navires, BTP etc.) et le leasing immobilier de 7 12 ans (essentiellement
les biens usage professionnel, bureaux ou locaux dexploitation etc.) Les deux peuvent
aller jusqu 100% du montant.

b. Les fonds de garantie :

CCG Caisse Centrale de Garantie : Vise faciliter aux Ete laccs au crdit
bancaire pour le financement de leur projet dinvestissement. Ces entreprises doivent
obligatoirement produire des biens et services avec un projet dinvestissement
potentiellement fiable.

La CCG garanti 50% du montant octroy. Exemple : 100, on apporte 20, la banque 80,
et la CCG garanti 40. On doit trouver des garanties pour le reste.

Fonds de garantie franais : Dot de 30 millions deuros (pour les PME), lentreprise
bnficiaire doit tre marocaine et doit avoir une stratgie de dveloppement MLT,
prsenter un programme d'investissement dans un secteur concern par la politique de
mise niveau industrielle ou dans le tourisme.

FGIC : pour les industries culturelles : pour objet de faciliter l'accs au financement
bancaire aux PME/PMI oeuvrant dans le domaine des industries culturelles. Il faut que
lentreprise nait pas un CA > 20 000 000 Dh

Dar Damane ATTAHFIZ et FORCE : pour en bnficier, il faut avoir au moins deux
annes d'activit + un total bilan (avant investissement) infrieur 50 000 Kdhs +
programme d'investissement suprieur 1 000 Kdhs,

Dar Damane ATTAHFIZ (80%) garantie les crdits d'investissement moyen et long
termes pour les projets de cration, d'extension ou de modernisation.

Dar Damane FORCE (70%) est un cautionnement destin faciliter aux PME/PMI l'accs
au crdit bancaire des conditions avantageuses

Fonds OXYGENE pour le cautionnement des crdits de fonctionnement : destin

garantir les crdits de fonctionnement consentis par les banques aux PME pour leurs
besoins d'exploitation. Il faut avoir au moins 6 mois dactivits et un CA < 15 000 KDH

Capital risque :

 Le fonds d'investissement Hospitality Fund SAS : investit dans l'immobilier

destin des projets touristiques au Maroc. Il donne son foncier en location avec
une option dachat au bout de 5 ans

 Le fonds d'investissement Agram invest : investit en fonds propres ou quasi-

fonds propres dans des socits spcialises dans l'agroalimentaire et lagro-
industrie. (20 30% du capital pour une dure limite)

Hicham LAGHRIFI 3 Janvier Fvrier 2010

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c. Financements conjoints banques CCG / Dar Ad Damane :

La ligne FODEP II : couvre jusqu 80% du projet et destine aider les entreprises
industrielles marocaines installer des systmes de dpollution sous forme de dons
(couvre jusqu 40% du projet) Il faut tre une entreprise qui prsente un projet de
dpollution intgr ou en aval.

Produit de rnovation des units htelires : destin au financement des

programmes de rnovation des units htelires. Il faut figurer dans une liste prtablie
et avoir minium 7 ans dactivit. Couvre jusqu 70% du montant du projet : 30% FP et
le reste est entre banque et RENOVOTEL

Mcanisme de cofinancement pour la mise niveau BQ FOMAN CCG : destin

soutenir ces entreprises en matire de conseil et de financement des investissements

2. Financement extrieurs

La ligne franaise : destine au financement de l'acquisition de biens neufs et/ou

services d'origine franaise. Enveloppe totale de 30 millions deuros.

La ligne italienne : a pour objet le financement d'quipements productifs, le transfert de

technologie, la formation et l'assistance technique, les licences et les brevets industriels.
Enveloppe de 15 millions deuros

La ligne espagnole : destine au financement de l'acquisition de biens neufs et/ou

services d'origine espagnol. Enveloppe totale de 18 millions deuros.

La ligne portugaise: destine au financement de l'acquisition de biens neufs et/ou

services d'origine espagnol. Enveloppe totale de 10 millions deuros.

III. PRISE DES GARANTIES

Garanties personnelles Garanties relles

Civil
Cautionnement Hypothque

Commercial (moyen de paiement)
Aval Nantissement : droit de suite et droit de
prfrence

1. Le cautionnement : contrat par lequel une personne soblige envers le crancier

satisfaire lobligation du dbiteur, si celui-ci ny satisfait pas lui-mme.

Info : St en participation, SNC, SCS : la solidarit prsume entre associs

Ce mandat est rvocable tant quil na pas reu un commencement dexcution de la

part de celui qui a t charg douvrir le crdit. Il ne peut tre prouv que par crit. Et
nul ne peut se porter caution sil na pas la capacit daliner titre gratuit. Toutefois on
peut se rendre caution non seulement du dbiteur principal mais de celui qui la
cautionn. (En cascade)

Le cautionnement peut tre terme ou partir d'une certaine date ; il peut tre
contract pour une partie de la dette seulement, et sous des conditions moins onreuses.

Hicham LAGHRIFI 4 Janvier Fvrier 2010

Financement bancaire de lentreprise M. Med Rhalib

La caution ne rpond pas des obligations nouvelles contractes par le dbiteur principal
aprs la constitution de lengagement quelle garanti. Sauf si le contrat prcise que la
caution prend en charge le futur.

Le cautionnement est essentiellement gratuit, sauf entre commerants pour affaire de

commerce, sil y a coutume en ce sens.

Les effets du cautionnement

Le crancier na action contre la caution que si le dbiteur principal est en

demeure dexcuter son obligation.

Si la caution meurt avant lchance, le crancier a le droit dagir aussitt

contre sa succession, sans attendre lchance. Dans ce cas les hritiers qui ont
pay auront recours contre le dbiteur lchance de lobligation principale.
Linsolvabilit de la caution fait choir la dette lgard de celle-ci mme
avant lchance de la dette principale, le crancier est autoris dans ce cas
insinuer sa crance dans la masse.
La mort du dbiteur fait choir la dette lgard de la succession de celui-ci,
mais le crancier ne pourra poursuivre la caution qu lchance du
terme convenu.

La caution a le droit dexiger que le crancier discute au pralable le dbiteur principal

dans ses biens meubles et immeubles en lui indiquant ceux qui sont susceptibles
dexcution.

Raliser les biens du DPL

Mise en Dbiteur PL avant de vous retourner
demeure (Ses biens) vers la caution
(vainement
)
Bq qui 1
renonce au
droit de
discussion

1 Action Caution Droit de discussion

contre la
caution

A partir du moment o on a un droit de discussion, il y a un sursis contre la poursuite de

la caution. (puisez tout avant de se retourner contre la caution)
La caution ne peut demander la discussion du dbiteur principal :

lorsquelle a renonc formellement lexception de discussion, et notamment

lorsquelle sest engage solidairement avec le dbiteur principal. La solidarit fait
prsumer la renonciation au droit de discussion.
Les poursuites et lexcution contre le dbiteur principal sont devenues
notablement plus difficiles (changement de rsidence, tablissement industriel
etc.)
Quand le dbiteur principal est en tat de dconfiture notoire ou dinsolvabilit
dclare.

Hicham LAGHRIFI 5 Janvier Fvrier 2010

Financement bancaire de lentreprise M. Med Rhalib

Si les biens discuts sont litigieux, ou grevs dhypothques qui absorbent ma

majorit de leur valeur, ou sont insuffisants pour dsintresser le crancier, ou
alors lorsque le dbiteur na sur les biens quun droit rsoluble

La caution peut agir en justice contre le DPL afin dtre dcharge de son obligation.

lorsque la caution est poursuivie en justice pour le paiement, et la mme avant

toute poursuite ds que le dbiteur est en demeure dexcuter lobligation
lorsque le dbiteur sest oblig lui rapporter la dcharge (une main leve par
exemple) du crancier dans un dlai dtermin. Si ce terme est chu, il doit payer
la dette ou donner la caution un gage une ou sret suffisante
Si les poursuites contre le dbiteur sont devenues notablement plus difficiles
(changement de rsidence, tablissement industriel etc.)

Tout acte de la caution en dehors du paiement, qui teint lobligation, vaut paiement et
libre le dbiteur donne ouverture au recours de la caution pour le PL de la dette et les
frais y relatifs.

La caution na pas de recours contre le dbiteur

lorsquelle a acquitt une dette qui la concerne personnellement quoi quelle ft

en apparence au nom dun autre.
Lorsque le cautionnement a t donn malgr la dfense du dbiteur
Lorsquil rsulte de la dclaration expresse de la caution ou des circonstances que
le cautionnement a t donn dans un esprit de libralit.

Lextinction du cautionnement : Toutes les causes qui produisent la nullit ou

l'extinction de l'obligation principale teignent le cautionnement.

Le paiement fait par la caution libre la fois la caution et le DPL

Linterruption de la prescription lgard du DPL stend la caution. La
prescription accomplie en faveur du dbiteur principal profit la caution.
Le dcs de la caution nteint pas le cautionnement, lobligation passe sa
succession

Polycopi 1er texte :

Cautionnement : civil
Aval : acte commercial
Lettre de garantie : sur premire demande (ici, on renonce au droit de discussion)
Lettre dintention :
Maison mre avec filiale (lettre de patronage, de confort, dapaisement, de parrainage) :
la maison mre nest pas caution, mais elle garantie le bon fonctionnement de la filiale de
telle sorte ce que cette dernire soit capable elle-mme dhonorer ses engagements /
dettes.

La lettre de garantie constitue une garantie bancaire et autonome permettant de par sa

nature au bnficiaire davoir une liquidit la premire demande et un engagement de
non opposition au paiement pour quelque motif que ce soit. Elle cre pour le bnficiaire
un droit direct dfinitif et indpendant de toute autre relation. En consquence, elle est
diffrente du cautionnement compte ses effets entre les parties.

Polycopi 2me texte :

La confusion qui sopre dans la personne du dbiteur principal et de sa caution,

lorsquils deviennent hritiers lun de lautre, teint le cautionnement.

Hicham LAGHRIFI 6 Janvier Fvrier 2010

Financement bancaire de lentreprise M. Med Rhalib

Polycopi 3me texte :

Cautionnement (Kafala)
Simple Solidaire (Tadamouniya)
* Droit de discussion (tajrid)
* Droit de division (tajzi2a)

La caution ne peut demander la discussion du dbiteur principal notamment lorsquelle a

renonc formellement lexception.

RA

Oui Non
Difficult Cessation de Redressement
paiement judiciaire

Plan de Anciens
continuation actionnaires
Situation Non Liquidation
Oui
irrmdiablement judiciaire
compromise
Plan de cession Nouveaux
actionnaires

La non rtroactivit de la loi sapplique aux actions antrieures la mise en application

du nouveau code linverse de celles souleves aprs lesquelles sont assujetties ce
nouveau code.

Les cautions ne peuvent se prvaloir du plan de continuation.

Polycopi 4me texte :

La consignation du cautionnement dans un seul contrat nest pas une condition de son
acceptation. Lexistence dune connexit entre deux cautions et la crance objet de
laction entrane la recevabilit de la requte. Le crancier est libre dactionner la caution
de son choix puisque rien dans la loi ne le lui interdit.

2. Lhypothque : Cest un droit rel immobilier sur les immeubles affect

lacquittement dune obligation. Elle est indivisible et subsiste en entier sur les
immeubles affects.

Les hypothques conventionnelles

Peut tre consentie soit par un acte authentique (notaire) soit par acte sous signatures
prives. (Pas lobligation de passer par un notaire).

Hicham LAGHRIFI 7 Janvier Fvrier 2010

Financement bancaire de lentreprise M. Med Rhalib

Toute hypothque rgulirement mentionne aux titres fonciers conserve son rang et sa
validit sans formalit nouvelle jusqu la mention rgulire au mme titre de lacte
libratoire.

L'hypothque garantit le montant du prt accord, major pour les intrts et les frais
de 15% du principal de la somme prte.

3. Le nantissement du fond de commerce : Sont seuls susceptibles d'tre compris

dans le nantissement les lments numrs larticle 80 du code de commerce
l'exclusion des marchandises.

Article 80 du CDC sauf les marchandises, elles ne sont pas nanties.

Article 80 : Le fonds de commerce comprend obligatoirement la clientle et

l'achalandage. Il comprend aussi, tous autres biens ncessaires l'exploitation du fonds
tels que le nom commercial, I'enseigne, le droit au bail, le mobilier commercial, les
marchandises, le matriel et l'outillage, les brevets d'invention, les licences, les marques
de fabrique, de commerce et de service, la dessins et modles industriels et,
gnralement, tous droits de proprit industrielle, littraire ou artistique qui y sont
attachs.

Par dfaut, Le nantissement ne comprend que le nom commercial, lenseigne, le droit de

bail, la clientle et lachalandage. (Dlai de 15 jours pour inscrire au RC)

Lextrait contient la date de lacte, nom prnom, domicile, indications des succursales et
di sige des succursales qui peuvent tre comprises dans le nantissement.

Lenregistrement donne une date certaine au document, la lgalisation cest pour prouver
que le signataire est en effet la bonne personne

Le privilge du nantissement stablit par le seul fait de linscription dans un dlai de 15

jours compter de la date de lacte constitutif. Cette date dinscription dtermine le rang
des cranciers gagistes.

La ralisation du gage : si on veut dplacer le fond de commerce, il faut

imprativement informer le crancier dans un dlai de 15 jours avant lintention de
dplacer, si cest pas le cas, la crance devient exigible.

Si le sige est transfr de Casablanca Rabat, il faut inscrire sur le tribunal de

commerce de Rabat ensuite notifier le dplacement du sige.

Hicham LAGHRIFI 8 Janvier Fvrier 2010

 Financement bancaire de lentreprise M. Med Rhalib

Dplacement du sige

Oui Non
15 jours Information Crance exigible

Dplacement dans Dplacement dans le

une autre ressort mme ressort
30 jours pour
informer du
dplacement
Reporter linscription Mentionner le
primitive nouveau sige

Si le FDC est nanti au profit de la banque, et lun de ces lments cest le droit au bail, en
cas de rsiliation le propritaire doit informer le crancier.

Pour ordonner la vente dun FDC 8 jours aprs la sommation (lobligation, le mettre en
demeure) de payer
Les formalits de linscription :

Exemplaire du titre constitutif du nantissement sil est sous seing priv ou une
expdition sil est notari.
Deux bordereaux signs lun deux peut tre port sur lexemplaire ou sur
lexpdition (exemplaire donn par le notaire).

Ces bordereaux contiennent

o Nom, prnom, domicile du dbiteur et du crancier, du propritaire du FDC

si cest un tiers et leur profession sil y a lieu.
o Date et la nature du titre
o Le montant de la crance exprime dans le titre
o Dsignation du FDC et ses succursales avec lindication des lments qui
les constituent.
o Llection du domicile par le crancier gagiste dans le ressort du tribunal o
se fait linscription.

Lomission dans les bordereaux nentranera nullit que si aura rsulter un prjudice au
dtriment du tiers.

Linscription conserve le privilge pendant 5 ans compter du jour de sa date, son effet
cesse sil na pas t renouvel avant lexpiration de ce dlai et il est procd sa
radiation doffice par le secrtaire greffier.

Hicham LAGHRIFI 9 Janvier Fvrier 2010

Financement bancaire de lentreprise M. Med Rhalib

Exercice :

Le nantissement couvre la crance + une anne dintrts + les intrts de lanne en

cours

Ordre
1. Crances super privilgis Salaris
2. Frais de justice
3. Crances privilgies Etat, CNSS
4. Crances postrieurs au jugement
5. Cranciers hypothcaires et gagistes
6. Cranciers chirographaires

Soit la rpartition suivante

Hicham LAGHRIFI 10 Janvier Fvrier 2010

Financement bancaire de lentreprise M. Med Rhalib

IV. LA LOI BANCAIRE

Chapitre premier : Champ d'application

Article premier : Sont considrs comme tablissements de crdit les personnes

morales qui exercent leur activit au Maroc, quels que soient le lieu de leur sige social,
la nationalit des apporteurs de leur capital social ou de leur dotation ou celle de leurs
dirigeants et qui effectuent, titre de profession habituelle, une ou plusieurs des activits
suivantes :
la rception de fonds du public ;
les oprations de crdit ;
la mise la disposition de la clientle de tous moyens de paiement ou leur
gestion.

Article 8 : Les tablissements de crdit peuvent prendre des participations dans des
entreprises existantes ou en cration, sous rserve du respect des limites fixes, par
rapport leurs fonds propres et au capital social ou aux droits de votes de la socit
mettrice, par circulaire du gouverneur de Bank Al-Maghrib, aprs avis du Comit des
tablissements de crdit vis l'article 19 ci-dessous.

Ces participations ne peuvent excder

60% des fonds propres de ltablissement de crdit (toutes participations confondues)

15% du capital de la banque pour chacune (< 30% du capital)
30% du capital social ou des droits de vote de lentreprise mettrice.

Ne sont pas soumises la 2me et 3me tirets :

Banques offshore, socit de bourse, socit contrles par ltablissement de crdit,

entreprise dassurances etc.

Si on a une entreprise en difficult quon a financ, et on a des crances en souffrances,

on peut dtenir plus que les limites 2 et 3, mais cest limit dans le temps, 4 ans
maximum.

Les banques doivent avoir un capital minimum de 200 000 000 Dh (20 milliards de
centimes)

Les opration de crdit mobilier et crdit bail : capital de 50 000 000 Dh

Les oprations de cautionnement : capital de 40 000 000 Dh
Les oprations daffacturages : 30 000 000 Dh
Les oprations de crdit la consommation : 20 000 000 Dh
Les oprations de mise disposition la clientle de moyen de paiement ou de gestion
10 000 000 Dh.

Hicham LAGHRIFI 11 Janvier Fvrier 2010