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Reporting Financier, Analyse de Ratios Et Tableau de Bord - 1543990303 PDF
Reporting Financier, Analyse de Ratios Et Tableau de Bord - 1543990303 PDF
REPORTING –
ANALYSE DE RATIOS –
TABLEAUX DE BORD
Séminaire stagiaires : 5 décembre 2015
W. NIESSEN
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Plan
• Introduction
• Reporting
• Définition et objectifs
• Rôle du comptable
• Fréquence et impacts sur la tenue de la comptabilité
• En pratique…
• Analyse de ratios
• Contexte
• Ratios de la Banque Nationale de Belgique
• Analyse de quelques rations
• Modèles de scoring
• Modèles de prévision de défaillance
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Plan
• Les tableaux de bords
• Définition
• Objectifs
• En pratique…
• Conclusions
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REPORTING
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Reporting
• Définition :
• Faire le rapport des activités
• Reporting financier
• Interne ou externe
• Obligatoire : comptes annuels
• Facultatif ; rapports internes : trésorerie par exemple
• Exemples :
• Rapport sur les ventes
• Rapport sur la performance commerciale
• Suivi des problèmes de qualité…
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Reporting
• Exemples reporting financier :
• Externe :
• Les comptes annuels
• ! À l’annexe
• Plan financier : création et banque
• Rapport annuel : chapitre financier
• Information financière : Company Web
• Interne :
• Résultats analytiques :
• Rentabilité par client
• Rentabilité par projet
• Analyse des coûts
• Situation de trésorerie
• Suivi budgétaire
• …
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Reporting
• Objectifs :
• Informer
• Analyser
• Expliquer
• Motiver
• Contrôler
• Prévoir et anticiper
• Améliorer la gestion
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Reporting
• Rôle du comptable :
• Lettre de mission :
• Sous l’angle de l’organisation comptable
• la tenue de la comptabilité
• Conseils relatifs à l’organisation comptable et administrative
• Comptes annuels
• Sous l’angle de la fourniture de conseils/d’assistance
• Conseils relatifs à la constitution d’une société
• Aide à la rédaction d’un plan financier
• Informations relatives à l’application de la législation relative aux baux
commerciaux
• Aide à l’obtention de subsides
• Conseils en termes d’analyse financière de l’entreprise : ex : Ex. tableaux de bord,
élaboration de situations intermédiaires …
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Reporting
• Fréquence :
• Externe :
• Annuelle :
• ! Respect de délais
• Utiliser les rapports Company Web
• Sur demande :
• Banque
• Interne :
• A fixer avec les dirigeants
• Minimum trimestrielle
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Reporting
• Impacts sur la tenue de la comptabilité :
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Reporting
• En pratique :
• WIN - WIN
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ANALYSE DE RATIOS
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Analyse de ratios
• Rappel de quelques concepts fondamentaux
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Analyse de ratios
• Schéma financier du bilan
Créances à + 1 an Provisions
Dettes à + 1 an
Valeurs d ’exploitation
Valeurs réalisables
Liquidités Dettes à court terme
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Analyse de ratios
• Attention à l’impact de la comptabilisation
• Compte courant :
• Long terme ou court terme ?
• Reclassement des dettes
• Valeur des stocks
• Créances douteuses (balance âgée)
• Particularités à certaines professions :
• Commandes en cours et acomptes.
• Plus-values latentes : plus-values de réévaluation
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Analyse de ratios
• Schéma financier du bilan
Créances à + 1 an Provisions
Dettes à + 1 an
Valeurs d ’exploitation
Valeurs réalisables
Liquidités Dettes à court terme
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Créances à + 1 an Provisions
Dettes à + 1 an
Valeurs d ’exploitation
Valeurs réalisables
Liquidités Dettes à court terme
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Créances à + 1 an Provisions
Dettes à + 1 an
Valeurs d ’exploitation
Valeurs réalisables
Liquidités Dettes à court terme
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Emplois Ressources
Financement des Fonds de
immobilisations Immobilisations Capitaux permanentsroulement
Fonds de roulement
Stocks Dettes fournisseurs
Financement duCréances sur clients exploitation Besoin en fonds
court terme de roulement
Besoin en F.R. expl. Dettes hors
Créances hors exploit. exploitation
Placements mobiliers
B. F.R. hors expl. Découvert et
Financement de
la trésorerie Liquidités autre financement CTTrésorerie
nette
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Analyse de ratios
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Analyse de ratios
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Analyse de ratios
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Exemple GROUPE X
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Source : BvD Amadeus - Extraction de données consolidées sur le code NACE 27 (Métallurgie)
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Analyse de ratios
• Le cash-flow (auto-financement)
• Définition
• notion confuse (multiples définitions)
• flux de liquidités générées par l’activité de l ’entreprise
• produits encaissés - charges décaissées
• Peut être calculé à différents niveaux du compte de résultats
• Définition différente dans le « cash-flow statement » américain
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Analyse de ratios
• Le cash-flow (auto-financement)
• 2 méthodes de calculs
Produits encaissés
Méthode soustractive
Charges décaissées
Cash - flow
Produits non
encaissés
Charges non Méthode additive
décaissées
Résultat de l’exercice
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Analyse de ratios
• Le cash-flow (auto-financement)
• Méthode indirecte ou additive
résultat de l ’exercice
+ amortissements, réductions de valeur et provisions + reprises
+ moins-values sur réalisation d’actifs immobilisés
- subsides en capital imputés au résultat financier
= CASH FLOW
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Exemple Groupe X SA
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Analyse de ratios
• Les ratios
• rapports entre rubriques-clés
• modèles de scoring
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Analyse de ratios
• Les ratios
• Leur analyse :
• évolution du numérateur et du dénominateur
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Analyse de ratios
• Les ratios la la BNB
• 21 ratios
• Différentes familles :
• Conditions d’exploitation
• Rentabilité
• Structure financière
• Investissements
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Analyse de ratios
• Conditions d’exploitation:
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Analyse de ratios
• Conditions d’exploitation :
• Rentabilité des ventes
Chiffre d ’affaires
• Mesure l ’efficacité relative de l ’entreprise : avec les amortissements,
réductions de valeur et provisions
• comparer à d ’autres entreprises
• analyser l ’évolution
• comparer les deux ratios
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Analyse de ratios
• Conditions d’exploitation :
• Les ratios de valeur ajoutée :
• Notion de valeur ajoutée :
• notion macro-économique (PIB)
• VA = valeur de la production - valeur des consommations intermédiaires
• valeur de la production = production vendue (CA) + production stockée +
production immobilisée
• consommations intermédiaires = approvisionnements et marchandises +
services et biens divers
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Services et biens
Production vendue
divers
Amortissements, réductions
de valeur et provisions
Charges de personnel
Charges financières Production stockée
Charges exceptionnelles
Charges fiscales
Production
Bénéfice ajouté immobilisée
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Analyse de ratios
• Conditions d’exploitation
• Les ratios de valeur ajoutée :
• Taux de valeur ajoutée
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Analyse de ratios
• Conditions d’exploitation
• Les ratios de valeur ajoutée :
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Analyse de ratios
• Conditions d’exploitation
• Les ratios de valeur ajoutée :
• Amortissements & valeur ajoutée
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Analyse de ratios
• Conditions d’exploitation
• Les ratios de valeur ajoutée :
• Charges des dettes & valeur ajoutée
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Analyse de ratios
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Analyse de ratios
• Les ratios de rentabilité :
• Rentabilité des fonds propres
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Analyse de ratios
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Analyse de ratios
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Analyse de ratios
• Structure financière :
• Les ratios de liquidité :
• Liquidité au sens large (current ratio)
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Analyse de ratios
• Structure financière
• Les ratios de liquidité :
• Liquidité au sens strict (acid test ou quick ratio)
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Liquidité
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Analyse de ratios
• Structure financière
• Les ratios de liquidité :
• Délai moyen de paiement des clients
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Analyse de ratios
• Structure financière
• Les ratios de liquidité :
• Délai moyen de paiement des fournisseurs
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Analyse de ratios
• Structure financière
• Les ratios de solvabilité :
• Indépendance financière
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Indépendance financière
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Analyse de ratios
• Conclusions
• Les ratios :
• nombre non limité
• ne pas faire une analyse : bon - mauvais
• chercher le pourquoi de leur évolution
• faire des comparaisons sectorielles (BNB) avec prudence (tailles
différentes, structures financières différentes,…)
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Analyse de ratios
• Détection de « défaillances »
• Prévoir les échecs : faillites
• Modèles simples basés sur :
• ratios
• classement de critères
• Modèles de scoring complets
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Rentabilité
MONSIEUR
BOITEUX
EPOU-
VANTAILS Faible
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LIQUIDITE + -
1 3
+ « pleine forme » « maladie
chronique »
2 4
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Rentabilité insuffisante
Manque de liquidité
Endettement croissant
Solvabilité entamée
Illiquidité critique
Discontinuité financière
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Analyse de ratios
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Analyse de ratios
• L ’analyse financière nécessite
• une vision ouverte :
• informations non financières :
• personnalité et expérience des dirigeants
• marché et produits
• signaux d ’alerte (ONSS, TVA, protêts,...)
• indicateurs conjoncturels
• du bon sens !
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Introduction
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Introduction
Le tableau de bord d’une voiture = instrument de
pilotage
Dans le passé :
• vitesse
• niveau de carburant
• niveau et température d’huile
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Introduction
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Introduction
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LE PILOTAGE DE
L’ENTREPRISE
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Le pilotage de l'entreprise
1. MISSION
= la raison d'être de l’entreprise
- Pourquoi la société existe-t-elle ?
- Timeless – permanence dans le temps
- Est résumé dans un «énoncé de mission»
(en quelques phrases courtes et
puissantes)
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Le pilotage de l'entreprise
2. VISION
= donne la situation souhaitée pour l'entreprise
dans l’avenir (son ambition)
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Le pilotage de l'entreprise
3. STRATEGIE
= CHOISIR
-Business plan
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LES TABLEAUX DE
BORD
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1ère étape
IMAGINER LE FUTUR
2ème étape
Définir des OBJECTIFS
et des programmes d’action
TABLEAU DE BORD
3ème étape
EXECUTION décentralisée
par chaque gestionnaire
Résultats
Objectifs Ecarts
réels
4ème étape
Analyser les ECARTS
et leurs causes
5ème étape
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Chiffre d'affaires
30.000,00 €
25.000,00 €
Prestations 2013
20.000,00 €
Budget prestations
Prestations 2014
15.000,00 €
Ventes 2013
Budget ventes
10.000,00 €
Ventes 2014
5.000,00 €
- €
1 2 3 4
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CONCLUSIONS
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Conclusions
Entreprise – voiture
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Conclusions
Outil adaptable
selon vos besoins
Gain de temps
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CONCLUSIONS
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QUESTIONS ?
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