Hajar BENJANA

Plan d’apprentissage

Présentation de l’élément du module

Intitulé de l’élément du module Gestion de portefeuille

Intitulé du module Techniques de gestion 2

Niveau (public cible) S7 Gestion
Semestre 7
Volume horaire 30
Nombre de semaines 12
Nombre d’heures hebdomadaire 2h30
Modalité d’enseignement À distance

Présentation du cours

La finance de marché est un monde éblouissant. De ce fait et à travers la gestion de portefeuille, vous saurez
y naviguer facilement avec passion et dextérité.
Ce cours de Gestion de portefeuille vous permettra de bien cerner le couple le plus célèbre en finance :
rentabilité-risque ainsi que les principales stratégies de diversification, sans oublier les modèles d'évaluation
les plus répandus. Des cas réels seront traités et des simulations seront faites pour vous permettre de
constituer et de gérer votre panier de valeurs mobilières.
Objectifs du cours

Þ S’ouvrir sur la finance de marché ;

Þ Comprendre les fondements de la théorie de la gestion de portefeuille ;
Þ Maîtriser le couple Rentabilité-Risque ;
Þ Cerner la diversification et étudier les différentes stratégies de gestion de portefeuille ;
Þ Comprendre le fonctionnement du MEDAF ;
Þ Et évaluer la performance d’un portefeuille.

Bibliographie sélective
Þ ALBOUY M. (2008), OPA, OPE et LBO, édition Économica.
Þ ALPHONSE P. et al.(2013), Gestion de portefeuille et marchés financiers, édition Pearson.

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Þ AMENC N. & LE SOURD V. (2003), Théorie du Portefeuille et Analyse de sa performance, édition

Économica.
Þ BROQUET C. et al.(2004), Gestion de portefeuille, édition de Boeck.
Þ JACQUILLAT B. & SOLNIK B. (2014), Marchés financiers, gestion des portefeuilles et des risques,
édition Dunod.
Þ MANGOT M. (2008), Psychologie de l’investisseur, édition Dunod.

Déroulement du cours

Séance
Intitulé Objectif Contenu Ressources Activités Lien de Google Date
Meet
1 Þ Comprendre le Þ Présenter les axes du Þ Live sur Google ……………… Þ Sera
déroulement du cours et ses objectifs ; Meet communiqué Þ 20/10/2020
cours, ses Þ Présenter le plan ultérieurement
objectifs et ses d’apprentissage ;
modalités ; Þ Expliquer aux étudiants le
Þ Cerner la cheminement du cours (y
théorie compris les modalités
financière ; d’évaluation) ;
Þ S’initier à la Þ Un bref rappel des
finance de marchés des capitaux et
marché et à la instruments financiers ;
gestion de Þ Et expliquer la finance de
portefeuille ; marché et la nuancer par
Þ Et comprendre rapport à la finance
les facteurs d’entreprise (Corporate
clefs de succès finance)
de l’industrie de
portefeuille.
2 Þ Entamer le Þ Aborder la théorie Þ Live sur Google Þ Forum aux Þ Sera Þ 26/10/2020
premier axe du financière et situer la Meet questions/rép communiqué
cours : TMP ; Þ Chapitres des onses ultérieurement Þ Gr A
Fondements Þ Aborder les critères de ouvrages de la Þ Mise en
théoriques de la décision avant Markowitz : bibliographie situation pour
TMP Blaise PASCAL, sélective ; expliquer les
Þ Comprendre la BERNOULLI… Þ PDF ; critères de Þ 27/10/2020
genèse de la Þ Consacrer une partie du choix en
TMP et ses cours au fondateur univers
précurseurs ; précurseur de la TMP incertain

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Þ Maîtriser les Harry MARKOWITZ et son Þ Mise en Þ Gr B

critères de nouveau critère ; situation pour
décision en Þ Aborder les principales expliquer les
univers différences entre risque et différents
incertain ; incertitude (quantification, paradoxes liés
Þ Et maîtriser la probabilisation..) aux critères de
différence entre choix en
Risque et univers
Incertitude. incertain
3 Þ Appréhender les Þ Définition de la rationalité Þ Live sur Google Þ Forum de Þ Sera Þ 03/11/2020
piliers de la et présentation de ses Meet (avec questions/répon communiqué
TMP : principales limites ; présentation de ses ; ultérieuremen
rationalité, Þ Définition de l’efficience, l’écran) t
normalité des présentation de ses formes
taux de et ses tests ; Þ Diaporama
rentabilité et Þ Et définition de la normalité
efficience. des taux de rentabilité (loi Þ Chapitres
normale) d’ouvrages

4 Þ Maitriser la Þ Définition de la rentabilité ; Þ Live sur Google Þ Exercices Þ Sera Þ 09/11/2020

rentabilité d’une Þ Formule de calcul et Meet (avec communiqué
action exemples traités. présentation de ultérieuremen Þ Gr A
Þ Rentabilité simple et l’écran) t
rentabilité composée (La Þ
rentabilité arithmétique et Þ Diaporama
géométrique) ; Þ 10/11/2020
Þ Et expliquer également les Þ Gr B
différents scénarios
impactant la rentabilité
d’une action : le temps,
l’inflation, …
5 Þ Cerner la Þ Définition de la rentabilité Þ Live sur Google Þ Exercices sur les Þ Sera Þ 17/11/2020
rentabilité espérée d’une action ; Meet (avec différents calculs communiqué
espérée d’une Þ Sa formule de calcul et des présentation de de la rentabilité. ultérieuremen
action (variable exemples simplifiés avec l’écran) t
aléatoire) interprétation (un Þ Diaporama
Þ Comprendre la portefeuilliste doit
rentabilité d’un essentiellement
portefeuille interpréter) ;

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d’actions et la Þ Définition de la rentabilité

rentabilité du d’un portefeuille actions et
marché présentation de sa formule
Þ Et être apte à de calcul avec exemples ;
calculer la Þ Définition de la rentabilité
rentabilité du marché (à travers
espérée d’un l’indice de bourse) et sa
portefeuille formule de calcul avec
actions. exemples simplifiés ;
Þ Et définition de la
rentabilité espérée de
portefeuille, sa formule de
calcul et exemples
simplifiés.

6 Þ Assimiler le Þ Définition du risque d’une Þ Live sur Meet Þ Série d’exercices Þ Sera Þ 24/11/2020
risque d’une action ; Þ Forum de communiqué
action : Þ Mesure ex-post du risque ; discussion ultérieurement
l’expliquer, Þ Mesure ex-ante du Þ Diaporama
rappeler la risque ;
différence entre Þ Et exemples traités.
risque et
incertitude,
Risque
spécifique et
risque
systématique.
7 Þ Révision des Þ Révision. Þ Live sur Google Þ Série d’exercices Þ Sera Þ 01/12/2020
axes traités Meet Þ Étude de cas de communiqué
dans les sociétés cotées ultérieurement
séances 1, 2, 3, à la bourse de
4, 5 et 6 Casablanca
Þ Étude de cas de
sociétés cotées
sur Nyse
Euronext (Pour
habituer
l’étudiant aux

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places
internationales)
8 Þ Comprendre la Þ Rappeler dans ce cas le Þ Live sur Google Þ Après chaque Þ Sera Þ 08/12/2020
diversification risque d’une action et Meet ; formule : communiqué
d’un entamer le risque d’un Þ Diaporama exemple (s) et ultérieuremen
portefeuille ; portefeuille pour montrer Þ PDF exercice (s) t
Þ Être apte à l’intérêt de la Þ Étude de cas
cerner les diversification ; de sociétés
principales Þ Présenter les différentes cotées en
stratégies de stratégies : active, bourse
gestion de passive, alternative.. Þ Étude de cas
fonds adoptées Þ Présenter graphiquement de
par les la diversification ; gestionnaires
principaux Þ Calculer les proportions de fonds
gestionnaires investies dans un
de fonds dans portefeuille ;
le monde. Þ Calculer la corrélation et
la covariance entre les
titres ;
Þ Et calculer le risque d’un
portefeuille constitué de 2
titres, 3 titres et n titres.
9 Þ Comprendre le Þ Définir le MEDAF et Þ Live sur Meet Þ Exercices Þ Sera Þ 15/12/2020
MEDAF, ses discuter ses hypothèses ; Þ Diaporama Þ Étude de cas communiqué
hypothèses et Þ Présenter la formule du Þ Forum aux ultérieuremen
son principe ; MEDAF ; questions/rép t
Þ Et expliquer le Þ Calculer le taux de onses
bêta d’un titre. rentabilité exigée par les
actionnaires via le
MEDAF ;
Þ Calculer le Bêta et
l’interpréter ;
Þ Expliquer l’aversion au
risque, la prime de risque
et le profil d’un
investisseur.
10 Þ Comprendre la Þ Définition de la Þ Live sur Meet Þ Forum aux --------------- Þ 22/12/2020
performance performance ; Þ Diaporama questions/rép
onses

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d’un Þ Expliquer la performance Þ Exercices

portefeuille ; d’un portefeuille ; Þ Etude de cas.
Þ Et maîtriser les Þ Présenter les différents
outils critères de mesure de la
d’évaluation de performance d’un
cette portefeuille : alpha de
performance. Jensen, le ratio de
Treynor, le market-
timing..

11 Þ Révision de Þ Diaporama Þ Séries Þ 29/12/2020

toutes les d’exercices et
formules et tous corrigés via un
les calculs des diaporama
séances 1 à 10 Þ Forum aux
questions/rép
onses
12 Þ Réaliser une Þ Live sur Meet Þ Simulation via --------------- Þ 05/01/2021
simulation sur Excel
les actions de
sociétés cotées
à la bourse de
Casablanca
Þ Et avoir un
budget virtuel
pour constituer
un portefeuille
en conformité
avec les
fondamentaux
de la TMP,
suivre ce
portefeuille en
permanence en
s’assurant de
son
optimisation.

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