DESCRIPTIF DU MODULE

M3

N° d’ordre du module M3
Intitulé du module Corporate Finance
Nature du module MAJEUR
(Majeur / Complémentaire/ Outil)
S1
Semestre d’appartenance du module
INFORMATIQUES ET AIDE À LA
Département d’attache
DÉCISION

Etablissement dont relève le module ENSIAS

1. SYLLABUS DU MODULE

1.1. OBJECTIFS DU MODULE

L’objectif de la première partie du module est de présenter les principaux mécanismes de la

finance d’entreprise, ce qui permettra à l’élève ingénieur d’acquérir les concepts et outils du
choix d’investissement et de financement et surtout savoir les mettre en œuvre sur des cas
pratiques. Cet élément de module vise aussi à donner à l’élève ingénieur les outils
d’évaluation d’une entreprise ainsi que les techniques de fusion acquisition des entreprises.

La deuxième partie du module vise d’une part à introduire les fondamentaux de la théorie
financière : théorie de la décision en avenir incertain, fonctions d’utilité et d’autre part à
présenter les concepts de base de la gestion de portefeuille.

1.2. PRÉ-REQUIS PÉDAGOGIQUES

(Indiquer le ou les module(s) requis pour suivre ce module et le semestre correspondant.)

Ce module fait appel à quelques concepts élémentaires de mathématiques, probabilités et

statistiques.

1.3. VOLUME HORAIRE (Les travaux dirigés sont obligatoires dans les modules majeurs)

Volume horaire (VH)

Activités
Pratiques
Composante(s)
(Travaux de Travail Evaluation des
du module Cours TD TP terrain, Projets, personnel VH global
connaissances
Stages, …),
Autres
/préciser)

Corporate finance 10 10 8 2 30

Finance
comportemental 8 6 4 2 20
e
VH global du
18 16 0 12 0 4 50
module
% VH 36% 32% 0% 24% 0% 8% 100%

1.4. DESCRIPTION DU CONTENU DU MODULE

Fournir une description détaillée des enseignements et/ou activités pour le module (Cours, TD, TP,
Activités Pratiques,…)

1. Corporate finance
Partie I : Evaluation d’entreprise
 1. Les décisions d’investissement et de financement

 La logique de la décision d’investissement

 Evaluation de la rentabilité des investissements
 Evaluation du risque des investissements
 Comment financer un investissement ?
 L’arbitrage entre le financement par fonds propres et par dette

2. L’évaluation d’entreprise

 Les approches actuarielles

 Les approches comparatives

3. Techniques de fusion-acquisition

 La définition d'une fusion et d'une acquisition

 Les aspects stratégiques des fusions acquisitions
 Les aspects financiers des fusions-acquisitions

Partie II : Théorie de portefeuille

1. Fonctions d'utilité.

 Prime de risque

2. L'approche moyenne-variance

 Frontière efficiente
 Modèle d'équilibre
2. Finance comportementale
- Théorie Financière
- Modèles formels du noise trader et du sentiment irrationnel de
l’investisseur
- Applications

1.5. MODALITÉS D’ORGANISATION DES ACTIVITÉS PRATIQUES

L’étudiant est tenu de réaliser deux mini-projets, le premier est lié à la simulation d’une
opération de fusion-acquisition, le deuxième est lié à la mise en œuvre des techniques
de gestion de portefeuille dans des cas pratiques. Les deux mini-projets sont à présenter
et à discuter à la fin de chaque partie du module.

1.6. DESCRIPTION DU TRAVAIL PERSONNEL, LE CAS ÉCHÉANT

2. EVALUATION

2.1. Modes d’évaluation

 Examen de fin de semestre

 Contrôles continus : préciser (tests, épreuves orales, devoirs, exposés, rapports de stage
ou autre moyen de contrôle) :
Le contrôle continu sera sous la forme de devoirs

2.2. Note du module

(Préciser les coefficients de pondération attribués aux différentes évaluations pour obtenir la note
du module)

 Projets : 35 %
 Un examen final : 60%
 Assiduité : 5%

2.3. Modalités de Validation du module

La note minimale de validation du module est de : 10/20

4. AUTRES ELÉMENTS PERTINENTS

Références Bibliographiques

1. Philippe Thomas « Principes de finance d'entreprise : Corporate Finance,

création de valeur » Edition, La Revue Banque 2014.
2. Richard A. Brealey « Principles of Corporate Finance » International
Edition, 2002.
3. Stephen-A Ross « Finance Corporate » Dunod 2005.
4. Pierre Vernimmen « Corporate finance: Theory and practice », Edition
DALLOZ, 2005.