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et des postes associés
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 La première installation de groupes électrogènes supplémentaires aura lieu en 2019.

La nouvelle capacité installée permettra de répondre à la demande de pointe prévue
en 2025. Lors de la 1ère installation, toutes les localités actuellement non électrifiées
seront équipées de nouveaux groupes électrogènes.

 Les groupes électrogènes existants seront complètement remplacés en 2024.

 La deuxième installation de groupes électrogènes supplémentaires aura lieu en

2026. La nouvelle capacité installée permettra de répondre à la demande de pointe
prévue en 2033 de l’ensemble du lot.

6.3.3 Coûts unitaires

Afin d'évaluer le coût du scénario de référence, les coûts unitaires suivants ont été utilisés :

 Coût d'investissement pour les groupes électrogènes : 694 €/kW. Ce coût

correspond à celui du Plan Directeur actualisé selon les indexes de prix de l’USBR.

 Coût d'investissement pour les travaux de préparation d'une nouvelle centrale

électrique (travaux de génie civil, clôtures, etc.) : 10 000€ (hypothèse).

6.3.4 Loss Of Load Expectation (LOLE)

Le Loss of Load Expectation (LOLE) est une approche probabiliste qui représente une
métrique qui pourrait être utilisée pour mesurer la sécurité d'approvisionnement ainsi que
pour établir une norme de fiabilité. En effet, le LOLE représente la durée prévue par année
pendant laquelle, à long terme, on s'attend statistiquement à ce que l'offre ne réponde pas à
la demande (selon la méthodologie des normes de fiabilité du DECC).

Toutefois, il faut noter que la LOLE ne mesure pas le déficit total de capacité qui se produit
au moment où il y a des déconnexions et ni la LOLE ni les marges de capacité ne mesurent
la quantité de demande non satisfaite.

Afin de comparer deux scénarios ayant la même qualité d'énergie, la puissance installée du
scénario de référence a été conçue pour avoir la même LOLE que le scénario du projet.La
prévision de la demande de pointe et de la demande de charge utilisée pour comparer la
LOLE est basée sur le scénaroio haut.

6.3.5 Conséquences sociales et environnementales selon le LOLE

De plus, comme la qualité de l'énergie peut être facilement liée aux avantages sociaux pour
la population, la prise en compte de la mesure de LOLE permettra de prendre en compte cet
aspect important du projet dans l'étude économique. En effet, une production d'électricité
plus fiable attirera davantage d'industries et permettra aux services publics tels que les
hôpitaux ou les écoles de fournir une meilleure qualité de service.

En d'autres termes, les améliorations sociales et économiques dues à l'amélioration de la

qualité de l'énergie du projet sont prises en compte en augmentant les bénéfices puisque
plus de groupes électrogènes seraient nécessaires dans le scénario de référence pour
atteindre la qualité de l'énergie du projet.

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6.4 Paramètres du projet lot 1A

6.4.1 Prévision de la demande et du pointe
Les prévisions de pointe et de demande ont été étudiées à la section I. Pour rappel, les
séries de données suivantes ont été évaluées.
Tableau 6-7 : Prévision de la demande et du pointe du lot 1A
Année Scénario haut Scénario moyen Scénario bas
Demande Pointe Demande Pointe Demande Pointe
(MWh) (kW) (MWh) (kW) (MWh) (kW)
2018 38 052 5 866 35 925 5 547 33 803 5 228
2019 36 648 5 680 34 340 5 333 32 139 5 004
2020 45 050 6 931 41 837 6 442 39 243 6 046
2021 44 534 6 847 41 063 6 320 38 377 5 912
2022 48 387 7 452 44 194 6 812 41 215 6 355
2023 53 162 8 639 48 064 7 813 44 438 7 237
2024 58 143 9 322 51 960 8 333 47 846 7 680
2025 66 998 10 719 59 057 9 448 54 127 8 659
2026 67 122 10 722 58 880 9 411 53 723 8 595
2027 69 516 11 010 60 668 9 645 55 059 8 762
2028 71 965 11 322 62 602 9 915 56 500 8 959
2029 74 324 11 602 64 549 10 167 57 933 9 137
2030 78 907 12 126 68 598 10 673 61 253 9 537
2031 80 013 12 240 69 296 10 745 61 752 9 584
2032 82 758 12 562 71 231 10 990 63 344 9 779
2033 87 641 13 146 75 093 11 495 66 445 10 171

6.4.2 Capacité du projet et durée de vie

Les principales caractéristiques du projet sont présentées aux sections IV et V. Pour rappel,
les principales utilisées dans l'étude économique sont:

 Type de projet : interconnexion au réseau OMVS existant ;

 Durée de vie du projet : 50 ans.

6.4.3 Coût du projet

Le coût du projet a été étudié dans la partie VIII. Pour rappel, il a été évalué comme suit :

 Coûts totaux de la phase 1 incluant les investissements, les frais de supervision et

de contrôle des travaux pour les postes et lignes et les coûts de la formation des
exploitants et des équipements d’exploitation : 14 691 000 €

 Coûts totaux de la phase 2 incluant les investissements, les frais de supervision et

de contrôle des travaux pour les postes et lignes : 3 720 000 €

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6.4.4 Planning de construction préliminaire et répartition des coûts d’investissement

Le calendrier préliminaire de construction du projet a été évalué comme suit :
 Etudes détaillées (APD, DAO, Assistance à la passation des marchés) en 2019 ;
 Durée de construction de la phase 1 de 3 ans débutant en 2020 :
o 40% du coût de construction attribué à l'année 1 ;
o 40% du coût de construction attribué à l'année 2 ;
o 20% du coût de construction attribué à l'année 3 ;
 Durée de construction de la phase 2 de 2 ans débutant en 2024 :
o 60% du coût de construction attribué à l'année 1 ;
o 40% du coût de construction attribué à l'année 2 ;
 Installation de groupes électrogènes tampons comme détaillé au paragraphe 6.4.6.

6.4.5 Coût de l’énergie du projet

Afin d'évaluer le coût de production d'énergie sur le réseau de la SOMELEC, dans la mesure
où ces données n'ont pas été communiquées, les sources suivantes ont été utilisées :
 Répartition de la production d'électricité de la SOMELEC par source, décembre 2016
 Coût de production d'électricité par source selon le Plan Directeur.
Tableau 6-8 : LCOE du réseau de la SOMELEC
Coût de l'électricité de la SOMELEC Part production LCOE (€/kWh)
Centrales hydroélectriques (étude AECOM) 25,5% 0,07
Centrales thermiques (étude AECOM) 59,3% 0,17
Centrales solaires (Rapport de l'Irena pour la Mauritanie, 2015) 2,4% 0,15
Centrales éoliennes (Rapport de l'Irena pour la Mauritanie, 2015) 12,8% 0,10

De plus, les pertes en ligne ont été intégrées dans le coût de production de l'énergie :
 Pertes en ligne sur le réseau existant de SOMELEC : 7.0% (donnée Somélec) ;
 Pertes en ligne sur le réseau du nouveau projet : 2.7 % (selon l'étude réseau).
Une valeur moyenne de 0,149 €/kWh a été retenue dans cette étude économique pour le
coût de production énergétique.

6.4.6 Besoin en groupes électrogènes (gensets) tampons

L'installation de groupes électrogènes temporaires dans les localités a été prise en compte
dans l'étude pour deux raisons principales :
 On a supposé qu'en 2018, la capacité des groupes électrogènes existants répondrait
à la demande haute, mais sans marge, de sorte qu'une augmentation de la capacité
installée doit être prévue ;
 La construction du projet durera pendant une certaine durée, comme indiqué au
paragraphe 0.
Pour ces raisons, des groupes électrogènes tampons sont nécessaires à partir de 2019
jusqu'à la mise en service du projet afin de répondre à la demande. Après la mise en service
du projet, ces groupes électrogènes tampons temporaires seront mis hors service et évalués
à leur valeur nette comptable.

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6.4.7 Eléments essentiels des paramètres de l’analyse du lot 1A

Tableau 6-9 : Paramètres de l’étude économique du lot 1A
Paramètres généraux
Nom du lot Lot 1A
Date 19/02/2019
Taux d'actualisation 5%

Scénario projet
Type de projet interconnexion
Durée de vie du projet (an) 50
Capacité installée du réseau Somelec (kW) 354 000
Coûts des études de détail (€) 366 232
Coûts du projet phase 1 (€) 14 691 000
% coûts année 1 de construction phase 1 40%
% coûts année 2 de construction phase 1 40%
% coûts année 3 de construction phase 1 20%
Année de démarrage de la construction du projet phase 1 2020
Nombre d'années de construction phase 1 3
Coûts du projet phase 2 (€) 3 720 000
% coûts année 1 de construction phase 2 60%
% coûts année 2 de construction phase 2 40%
Année de démarrage de la construction du projet phase 2 2024
Nombre d'années de construction phase 2 2
Année augmentation de l'IC des GS (capacité tampon) (€) 2019
Decommissioning des GS tampon après mise en service du projet VRAI

Scénario référence
Année pointe actuelle (MW) 2018
Année renouvellement GS actuels 2024
Année augmentation 1 de l'IC 2019
Capacité installée après augmention 1 (MW) 2025
Année augmentation 2 de l'IC 2026
Capacité installée après augmention 2 (MW) 2033
Sites électrifiés actuellement 15
Sites totaux concernés 32

Paramètres énergie projet

Paramètres énergie projet INTERCONNEXION
Coût production hydro (€/kWh) 0,07
Coût production thermique (€/kWh) 0,17
Coût production solaire (€/kWh) 0,15
Part hydro dans énergie produite (%) 25,50%
Part thermique dans énergie produite (%) 59,30%
Part solaire dans énergie produite (%) 2,40%
Part éolien dans énergie produite (%) 12,80%
Pertes réseau Somélec existant 7,0%
Pertes nouveau réseau 2,7%

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Données Genset
Durée de vie d'un GS (an) 15
Coût GS par MW (€/kW) - plan directeur 694
Coût création d'un nouveau site de production hors gensets (€) 10000

Paramètres carburant
Coût diesel ville principale du lot (€/l) 0,61
Densité (kg/l) 0,84
Consommation spécifique (g/kWh) 230
Autoconsommation (%) 4%
Part coût diesel/coût total (diesel, huile, lubrifiant) 98,1%
Coût additionnel transport carburant ville principale-villes alentours (% coût carburant) 10%

Paramètres O&M
O&M genset - part fixe (€/kW) 20
O&M genset - part variable (€/MWh) 6
O&M projet interconnexion - part fixe (% capex) 1,50%

Paramètres Valeur Nette Comptable (VNC)

Valeur résiduelle des installations 0%
Méthode de calcul des amortissements linéaire

Paramètres LOLE
Cas ActuelAugmentation 1 Augmentation 2
Nom Genset additionnel GS 1 GS 2 GS 3
Nombre de GS additionnels 1 2 2
Capacité des GS additionnels - 4,2 1,1
Taux panne gensets additionels 5% 5% 5%
Taux panne projet Interconnexion 2% 2% 2%

Figure 6-2 : Pointe et puissances installées du lot 1A

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6.5 Paramètres du projet lot 2

6.5.1 Prévision de la demande et de la pointe
Les prévisions de pointe et de demande ont été étudiées à la section I, rappelées ci-après.
Tableau 6-10 : Prévision de la demande et du pointe du lot 2 - DORSALE
Année Scénario haut Scénario moyen Scénario bas
Demande Pointe Demande Pointe Demande Pointe
(MWh) (kW) (MWh) (kW) (MWh) (kW)
2018 35 948 6 818 31 040 5 876 27 150 5 127
2019 39 790 7 613 33 953 6 486 29 532 5 629
2020 44 634 8 573 37 122 7 124 31 761 6 090
2021 49 544 9 546 40 340 7 772 34 005 6 555
2022 54 522 10 568 43 611 8 459 36 268 7 048
2023 59 630 12 070 47 459 9 611 38 476 7 811
2024 64 274 12 960 51 439 10 383 40 764 8 262
2025 69 121 13 931 55 555 11 213 43 518 8 833
2026 74 206 14 887 59 906 12 035 46 521 9 394
2027 80 156 16 046 63 862 12 809 49 614 9 996
2028 86 326 17 300 67 979 13 656 52 799 10 646
2029 92 736 18 532 72 268 14 483 55 683 11 199
2030 99 038 19 673 77 272 15 408 58 670 11 742
2031 105 058 20 827 81 940 16 297 61 661 12 323
2032 111 474 21 977 86 847 17 168 65 202 12 960
2033 118 353 23 205 92 030 18 084 68 915 13 626
Tableau 6-11 : Prévision de la demande et du pointe du lot 2 - ANTENNES
Année Scénario haut Scénario moyen Scénario bas
Demande Pointe Demande Pointe Demande Pointe
(MWh) (kW) (MWh) (kW) (MWh) (kW)
2018 17 974 3 409 15 520 2 938 13 575 2 564
2019 19 895 3 807 16 977 3 243 14 766 2 814
2020 22 317 4 287 18 561 3 562 15 881 3 045
2021 24 772 4 773 20 170 3 886 17 002 3 278
2022 27 261 5 284 21 805 4 229 18 134 3 524
2023 29 815 6 035 23 730 4 806 19 238 3 906
2024 32 137 6 480 25 720 5 192 20 382 4 131
2025 34 561 6 966 27 778 5 607 21 759 4 417
2026 37 103 7 443 29 953 6 017 23 261 4 697
2027 40 078 8 023 31 931 6 404 24 807 4 998
2028 43 163 8 650 33 990 6 828 26 400 5 323
2029 46 368 9 266 36 134 7 242 27 841 5 600
2030 49 519 9 837 38 636 7 704 29 335 5 871
2031 52 529 10 414 40 970 8 148 30 830 6 161
2032 55 737 10 988 43 424 8 584 32 601 6 480
2033 59 176 11 602 46 015 9 042 34 457 6 813

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Tableau 6-12 : Prévision de la demande et du pointe du lot 2 – PHASAGE DE RACCORDEMENT

Année Scénario haut Scénario moyen Scénario bas
Demande Pointe Demande Pointe Demande Pointe
(MWh) (kW) (MWh) (kW) (MWh) (kW)
2018 35 948 6 818 31 040 5 876 27 150 5 127
2019 39 790 7 613 33 953 6 486 29 532 5 629
2020 44 634 8 573 37 122 7 124 31 761 6 090
2021 49 544 9 546 40 340 7 772 34 005 6 555
2022 54 522 10 568 43 611 8 459 36 268 7 048
2023 59 630 12 070 47 459 9 611 38 476 7 811
2024 64 274 12 960 51 439 10 383 40 764 8 262
2025 69 121 13 931 55 555 11 213 43 518 8 833
2026 111 309 22 330 89 858 18 052 69 782 14 092
2027 120 233 24 069 95 793 19 213 74 421 14 993
2028 129 490 25 950 101 969 20 483 79 199 15 969
2029 139 104 27 798 108 402 21 725 83 524 16 799
2030 148 558 29 510 115 908 23 111 88 005 17 613
2031 157 587 31 241 122 910 24 445 92 491 18 484
2032 167 211 32 965 130 271 25 752 97 803 19 441
2033 177 529 34 807 138 045 27 126 103 372 20 439

6.5.2 Capacité du projet et durée de vie

Les principales caractéristiques du projet sont présentées aux sections IV et V. Pour rappel,
les principales utilisées dans l'étude économique sont:

 Type de projet : interconnexion au réseau OMVS existant ;

 Durée de vie du projet : 50 ans.

6.5.3 Coût du projet

Le coût du projet a été étudié dans la partie VIII. Pour rappel, il a été évalué comme suit :

 Coûts totaux de la phase 1 incluant les investissements, les frais de supervision et

de contrôle des travaux pour les postes et lignes et les coûts de la formation des
exploitants et des équipements d’exploitation : 32 126 000 € ;

 Coûts totaux de la phase 2 incluant les investissements, les frais de supervision et

de contrôle des travaux pour les postes et lignes : 33 176 000 €.

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6.5.4 Planning de construction préliminaire et répartition des coûts d’investissement

Le calendrier préliminaire de construction du projet a été évalué comme suit :
 Etudes détaillées (APD, DAO, Assistance à la passation des marchés) en 2019 ;
 Durée de construction de la phase 1 de 3 ans débutant en 2020 :
o 40% du coût de construction attribué à l'année 1 ;
o 40% du coût de construction attribué à l'année 2 ;
o 20% du coût de construction attribué à l'année 3 ;
 Durée de construction de la phase 2 de 3 ans débutant en 2023 :
o 40% du coût de construction attribué à l'année 1 ;
o 40% du coût de construction attribué à l'année 2 ;
o 20% du coût de construction attribué à l'année 3 ;
 Installation de groupes électrogènes tampons comme détaillé au paragraphe 6.4.6.

6.5.5 Coût de l’énergie du projet

Afin d'évaluer le coût de production d'énergie sur le réseau de la SOMELEC, les sources
suivantes ont été utilisées :
 Répartition de la production d'électricité de la SOMELEC par source, décembre 2016
 Coût de production d'électricité par source selon le Plan Directeur.
Tableau 6-13 : LCOE du réseau de la SOMELEC
Coût de l'électricité de la SOMELEC Part production LCOE (€/kWh)
Centrales hydroélectriques (étude AECOM) 25,5% 0,07
Centrales thermiques (étude AECOM) 59,3% 0,17
Centrales solaires (Rapport de l'Irena pour la Mauritanie, 2015) 2,4% 0,15
Centrales éoliennes (Rapport de l'Irena pour la Mauritanie, 2015) 12,8% 0,10

De plus, les pertes en ligne ont été intégrées dans le coût de production de l'énergie :
 Pertes en ligne sur le réseau existant de SOMELEC : 7.0% (donnée Somélec) ;
 Pertes en ligne sur le réseau du nouveau projet : 6.0 % (selon l'étude réseau).
Une valeur moyenne de 0,155 €/kWh a été retenue dans cette étude économique pour le
coût de production énergétique.

6.5.6 Besoin en groupes électrogènes (gensets) tampons

L'installation de groupes électrogènes temporaires dans les localités a été prise en compte
dans l'étude pour deux raisons principales :
 On a supposé qu'en 2018, la capacité des groupes électrogènes existants répondrait
à la demande haute, mais sans marge, de sorte qu'une augmentation de la capacité
installée doit être prévue ;
 La construction du projet durera pendant une certaine durée, comme indiqué au
paragraphe 0.
Pour ces raisons, des groupes électrogènes tampons sont nécessaires à partir de 2019
jusqu'à la mise en service du projet afin de répondre à la demande. Après la mise en service
du projet, ces groupes électrogènes tampons temporaires seront mis hors service et évalués
à leur valeur nette comptable.

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6.5.7 Eléments essentiels des paramètres de l’analyse du lot 2

Tableau 6-14 : Paramètres de l’étude économique du lot 2
Paramètres généraux
Nom du lot Lot 2
Date 19/02/2019
Taux d'actualisation 5%

Scénario projet
Type de projet interconnexion
Durée de vie du projet (an) 50
Capacité installée du réseau Somelec (kW) 354 000
Coûts des études de détail (€) 366 232
Coûts du projet phase 1 (€) 32 126 000
% coûts année 1 de construction phase 1 40%
% coûts année 2 de construction phase 1 40%
% coûts année 3 de construction phase 1 20%
Année de démarrage de la construction du projet phase 1 2020
Nombre d'années de construction phase 1 3
Coûts du projet phase 2 (€) 33 176 000
% coûts année 1 de construction phase 2 40%
% coûts année 2 de construction phase 2 40%
% coûts année 3 de construction phase 2 20%
Année de démarrage de la construction du projet phase 2 2023
Nombre d'années de construction phase 2 3
Année augmentation de l'IC des GS (capacité tampon) (€) 2019
Decommissioning des GS tampon après mise en service du projet VRAI

Scénario référence
Année pointe actuelle (MW) 2018
Année renouvellement GS actuels 2024
Année augmentation 1 de l'IC 2019
Capacité installée après augmention 1 (MW) 2025
Année augmentation 2 de l'IC 2026
Capacité installée après augmention 2 (MW) 2033
Sites électrifiés actuellement 40
Sites totaux concernés 158
Ratio consommation ville principale du lot/total lot 18%

Paramètres énergie projet

Paramètres énergie projet INTERCONNEXION
Coût production hydro (€/kWh) 0,07
Coût production thermique (€/kWh) 0,17
Coût production solaire (€/kWh) 0,15
Part hydro dans énergie produite (%) 25,50%
Part thermique dans énergie produite (%) 59,30%
Part solaire dans énergie produite (%) 2,40%
Part éolien dans énergie produite (%) 12,80%
Pertes réseau Somélec existant 7,0%
Pertes nouveau réseau 6,0%

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et des postes associés
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Données Genset
Durée de vie d'un GS (an) 15
Coût GS par MW (€/kW) - plan directeur 694
Coût création d'un nouveau site de production hors gensets (€) 10000

Paramètres carburant
Coût diesel ville principale du lot (€/l) 0,61
Densité (kg/l) 0,84
Consommation spécifique (g/kWh) 230
Autoconsommation (%) 4%
Part coût diesel/coût total (diesel, huile, lubrifiant) 98,1%
Coût additionnel transport carburant ville principale-villes alentours (% coût carburant) 10%

Paramètres O&M
O&M genset - part fixe (€/kW) 20
O&M genset - part variable (€/MWh) 6
O&M projet interconnexion - part fixe (% capex) 1,50%

Paramètres Valeur Nette Comptable (VNC)

Valeur résiduelle des installations 0%
Méthode de calcul des amortissements linéaire
% des interêts pour méthode des annuités 6%

Paramètres LOLE
Cas ActuelAugmentation 1 Augmentation 2
Nom Genset additionnel GS 1 GS 2 GS 3
Nombre de GS additionnels 1 2 2
Capacité des GS additionnels - 5,9 11,3
Taux panne gensets additionels 5% 5% 5%
Taux panne projet Interconnexion 2% 2% 2%

Figure 6-3 : Pointe et puissances installées du lot 2

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6.6 Paramètres du projet lot 3Aa – Djiguenni

6.6.1 Prévision de la demande et du pointe
Les prévisions de pointe et de demande ont été étudiées à la section I. Pour rappel, les
séries de données suivantes ont été évaluées.
Tableau 6-15 : Prévision de la demande et du pointe du lot 3Aa – Djiguenni
Année Scénario haut Scénario moyen Scénario bas
Demande Pointe Demande Pointe Demande Pointe
(MWh) (kW) (MWh) (kW) (MWh) (kW)
2018 3 150 896 2 832 806 2 561 729
2019 4 023 1 148 3 543 1 011 3 185 909
2020 5 158 1 470 4 326 1 233 3 877 1 105
2021 6 280 1 789 5 247 1 494 4 606 1 312
2022 7 468 2 133 6 167 1 762 5 353 1 529
2023 9 049 2 702 7 429 2 218 6 381 1 905
2024 10 718 3 173 8 734 2 586 7 455 2 207
2025 12 187 3 613 9 794 2 904 8 270 2 452
2026 13 743 4 064 10 935 3 234 9 138 2 703
2027 15 436 4 556 12 126 3 578 10 036 2 962
2028 17 224 5 089 13 407 3 961 10 994 3 248
2029 18 688 5 508 14 740 4 345 11 981 3 532
2030 20 519 6 005 16 441 4 811 13 314 3 896
2031 22 446 6 546 17 876 5 213 14 683 4 282
2032 24 217 7 046 19 051 5 543 15 825 4 604
2033 26 059 7 566 20 288 5 890 16 733 4 858

6.6.2 Capacité du projet et durée de vie

Les principales caractéristiques du projet sont présentées aux sections IV et V. Pour rappel,
les principales utilisées dans l'étude économique sont:
 Type de projet : centrale hybride de 7.4 MW puis 11.4 MW à Djiguenni ;
 Durée de vie du projet : 30 ans.

6.6.3 Coût du projet

Le coût du projet a été étudié dans la partie VIII. Pour rappel, il a été évalué comme suit :

 Phase 1 : 58 733 130 €

 Phase 2 : 11 319 000 €

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et des postes associés
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6.6.4 Planning de construction préliminaire et répartition des coûts d’investissement

Le calendrier préliminaire de construction du projet a été évalué comme suit :
 Etudes détaillées (APD, DAO, Assistance à la passation des marchés) en 2019 ;
 Durée de construction de la phase 1 de 3 ans débutant en 2020 :
o 40% du coût de construction attribué à l'année 1 ;
o 40% du coût de construction attribué à l'année 2 ;
o 20% du coût de construction attribué à l'année 3 ;
 Durée de construction de la phase 2 de 2 ans débutant en 2027 :
o 60% du coût de construction attribué à l'année 1 ;
o 40% du coût de construction attribué à l'année 2 ;
 Installation de groupes électrogènes tampons comme détaillé au paragraphe 6.4.6.

6.6.5 Coût de l’énergie du projet

Le prix du combustible HFO a été pris égal à 0.110 €/kWh (donnée du client, correspondant
à un coût de 540 US/T en ajoutant le transport).

La part de solaire a été estimée à 1.7 MWh/kWc installé.

Les pertes en ligne sur le réseau du nouveau projet ont été intégrées dans le coût de
production de l'énergie. Elles sont estimées à 5.1% (selon l'étude réseau).

6.6.6 Besoin en groupes électrogènes (gensets) tampons

L'installation de groupes électrogènes temporaires dans les localités a été prise en compte
dans l'étude pour deux raisons principales :

 On a supposé qu'en 2018, la capacité des groupes électrogènes existants répondrait

à la demande, mais sans marge, de sorte qu'une augmentation de la capacité
installée doit être prévue ;

 La construction du projet durera pendant une certaine durée, comme indiqué au

paragraphe 0.

Pour ces raisons, des groupes électrogènes tampons sont nécessaires à partir de 2019
jusqu'à la mise en service du projet afin de répondre à la demande. Après la mise en service
du projet, ces groupes électrogènes tampons temporaires seront mis hors service et évalués
à leur valeur comptable.

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6.6.7 Eléments essentiels des paramètres de l’analyse

Tableau 6-16 : Paramètres de l’étude économique du lot 3Aa – Djiguenni
Paramètres généraux
Nom du lot Lot 3A-Djiguenni
Date 27/02/2019
Taux d'actualisation 5%

Scénario projet
Type de projet hybride
Durée de vie du projet (an) 30
Capacité installée du projet centrale hybride phase 1 (kW) 7 400
Capacité installée du projet centrale hybride phase 2 (kW) 4 000
Coûts des études de détail (€) 122 077
Coûts du projet phase 1 (€) 58 733 130
% coûts année 1 de construction phase 1 40%
% coûts année 2 de construction phase 1 40%
% coûts année 3 de construction phase 1 20%
Année de démarrage de la construction du projet phase 1 2020
Nombre d'années de construction phase 1 3
Coûts du projet phase 2 (€) 11 319 000
% coûts année 1 de construction phase 2 60%
% coûts année 2 de construction phase 2 40%
% coûts année 3 de construction phase 2 0%
Année de démarrage de la construction du projet phase 2 2027
Nombre d'années de construction phase 2 2
Année augmentation de l'IC des GS (capacité tampon) (€) 2019
Decommissioning des GS tampon après mise en service du projet VRAI

Scénario référence
Année pointe actuelle (MW) 2018
Année renouvellement GS actuels 2024
Année augmentation 1 de l'IC 2019
Capacité installée après augmention 1 (MW) 2025
Année augmentation 2 de l'IC 2026
Capacité installée après augmention 2 (MW) 2033
Sites électrifiés actuellement 9
Sites totaux concernés 83
Ratio consommation ville principale du lot/total lot 6%

Données Genset
Durée de vie d'un GS (an) 15
Coût GS par MW (€/kW) - plan directeur 694
Coût création d'un nouveau site de production hors gensets (€) 10000

Paramètres énergie projet

Paramètres énergie projet HYBRIDE
Coût énergie groupe HFO moyen (€/kWh) 0,110
Production solaire (MWh/kW installé) 1,7
Pertes nouveau réseau 5,1%

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et des postes associés
H356088 Section VI : Etude économique

Paramètres carburant
Coût diesel ville principale du lot (€/l) 0,61
Densité (kg/l) 0,84
Consommation spécifique (g/kWh) 230
Autoconsommation (%) 4%
Part coût diesel/coût total (diesel, huile, lubrifiant) 98,1%
Coût additionnel transport carburant ville principale-villes alentours (% coût carburant) 10%

Paramètres O&M
O&M genset - part fixe (€/kW) 20
O&M genset - part variable (€/MWh) 6
O&M projet hybride - part fixe (€/kW) 20
O&M projet hybride - part variable (€/MWh) 6

Paramètres Valeur Nette Comptable (VNC)

Valeur résiduelle des installations 0%
Méthode de calcul des amortissements linéaire
% des interêts pour méthode des annuités 6%

Paramètres LOLE
Cas ActuelAugmentation 1 Augmentation 2
Nom Genset additionnel GS 1 GS 2 GS 3
Nombre de GS additionnels 1 2 2
Capacité des GS additionnels - 2,6 2
Taux panne gensets additionels 5% 5% 5%

Figure 6-4 : Pointe et puissances installées du lot 3A – Djiguenni

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6.7 Paramètres du projet lot 3Aa – Bassiknou

6.7.1 Prévision de la demande et du pointe
Les prévisions de pointe et de demande ont été étudiées à la section I. Pour rappel, les
séries de données suivantes ont été évaluées.
Tableau 6-17 : Prévision de la demande et du pointe du lot 3Aa – Bassiknou
Année Scénario haut Scénario moyen Scénario bas
Demande Pointe Demande Pointe Demande Pointe
(MWh) (kW) (MWh) (kW) (MWh) (kW)
2018 3 268 670 3 078 631 2 896 594
2019 3 687 759 3 430 706 3 218 662
2020 4 241 872 3 834 788 3 581 736
2021 4 772 980 4 283 880 3 951 812
2022 5 323 1 097 4 724 973 4 317 889
2023 6 194 1 334 5 454 1 174 4 933 1 062
2024 7 103 1 516 6 199 1 324 5 572 1 190
2025 7 778 1 663 6 691 1 431 5 951 1 272
2026 8 489 1 811 7 223 1 541 6 358 1 356
2027 9 067 1 930 7 773 1 654 6 774 1 442
2028 9 666 2 060 8 210 1 749 7 220 1 538
2029 10 320 2 194 8 655 1 840 7 676 1 632
2030 11 277 2 380 9 396 1 983 8 300 1 752
2031 12 180 2 562 10 178 2 141 8 930 1 878
2032 12 860 2 698 10 698 2 245 9 311 1 954
2033 13 558 2 839 11 169 2 339 9 723 2 036

6.7.2 Capacité du projet et durée de vie

Les principales caractéristiques du projet sont présentées aux sections IV et V. Pour rappel,
les principales utilisées dans l'étude économique sont:
 Type de projet : centrale hybride de 3.5 MW puis 4.8 MW à Bassiknou ;
 Durée de vie du projet : 30 ans.

6.7.3 Coût du projet

Le coût du projet a été étudié dans la partie VIII. Pour rappel, il a été évalué comme suit :

 Phase 1 : 26 719 640 €

 Phase 2 : 5 082 000 €

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et des postes associés
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6.7.4 Planning de construction préliminaire et répartition des coûts d’investissement

Le calendrier préliminaire de construction du projet a été évalué comme suit :
 Etudes détaillées (APD, DAO, Assistance à la passation des marchés) en 2019 ;
 Durée de construction de la phase 1 de 3 ans débutant en 2020 :
o 40% du coût de construction attribué à l'année 1 ;
o 40% du coût de construction attribué à l'année 2 ;
o 20% du coût de construction attribué à l'année 3 ;
 Durée de construction de la phase 2 de 2 ans débutant en 2027 :
o 60% du coût de construction attribué à l'année 1 ;
o 40% du coût de construction attribué à l'année 2 ;
 Installation de groupes électrogènes tampons comme détaillé au paragraphe 6.4.6.

6.7.5 Coût de l’énergie du projet

Le prix du combustible HFO a été pris égal à 0.110 €/kWh (donnée du client, correspondant
à un coût de 540 US/T en ajoutant le transport).

La part de solaire a été estimée à 1.7 MWh/kWc installé.

Les pertes en ligne sur le réseau du nouveau projet ont été intégrées dans le coût de
production de l'énergie. Elles sont estimées à 1.6% (selon l'étude réseau).

6.7.6 Besoin en groupes électrogènes (gensets) tampons

L'installation de groupes électrogènes temporaires dans les localités a été prise en compte
dans l'étude pour deux raisons principales :

 On a supposé qu'en 2018, la capacité des groupes électrogènes existants répondrait

à la demande, mais sans marge, de sorte qu'une augmentation de la capacité
installée doit être prévue ;

 La construction du projet durera pendant une certaine durée, comme indiqué au

paragraphe 0.

Pour ces raisons, des groupes électrogènes tampons sont nécessaires à partir de 2019
jusqu'à la mise en service du projet afin de répondre à la demande. Après la mise en service
du projet, ces groupes électrogènes tampons temporaires seront mis hors service et évalués
à leur valeur comptable.

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et des postes associés
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6.7.7 Eléments essentiels des paramètres de l’analyse du lot 3Aa – Bassiknou

Tableau 6-18 : Paramètres de l’étude économique du lot 3Aa – Bassiknou
Paramètres généraux
Nom du lot Lot 3A-Bassiknou
Date 27/02/2019
Taux d'actualisation 5%

Scénario projet
Type de projet hybride
Durée de vie du projet (an) 30
Capacité installée du projet centrale hybride phase 1 (kW) 3 500
Capacité installée du projet centrale hybride phase 2 (kW) 1 300
Coûts des études de détail (€) 122 077
Coûts du projet phase 1 (€) 26 719 640
% coûts année 1 de construction phase 1 40%
% coûts année 2 de construction phase 1 40%
% coûts année 3 de construction phase 1 20%
Année de démarrage de la construction du projet phase 1 2020
Nombre d'années de construction phase 1 3
Coûts du projet phase 2 (€) 5 082 000
% coûts année 1 de construction phase 2 60%
% coûts année 2 de construction phase 2 40%
% coûts année 3 de construction phase 2 0%
Année de démarrage de la construction du projet phase 2 2027
Nombre d'années de construction phase 2 2
Année augmentation de l'IC des GS (capacité tampon) (€) 2019
Decommissioning des GS tampon après mise en service du projet VRAI

Scénario référence
Année pointe actuelle (MW) 2018
Année renouvellement GS actuels 2024
Année augmentation 1 de l'IC 2019
Capacité installée après augmention 1 (MW) 2025
Année augmentation 2 de l'IC 2026
Capacité installée après augmention 2 (MW) 2033
Sites électrifiés actuellement 4
Sites totaux concernés 16
Ratio consommation ville principale du lot/total lot 38%

Données Genset
Durée de vie d'un GS (an) 15
Coût GS par MW (€/kW) - plan directeur 694
Coût création d'un nouveau site de production hors gensets (€) 10000

Paramètres énergie projet

Paramètres énergie projet HYBRIDE
Coût énergie groupe HFO moyen (€/kWh) 0,110
Production solaire (MWh/kW installé) 1,7
Pertes nouveau réseau 1,6%

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et des postes associés
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Paramètres carburant
Coût diesel ville principale du lot (€/l) 0,61
Densité (kg/l) 0,84
Consommation spécifique (g/kWh) 230
Autoconsommation (%) 4%
Part coût diesel/coût total (diesel, huile, lubrifiant) 98,1%
Coût additionnel transport carburant ville principale-villes alentours (% coût carburant) 10%

Paramètres O&M
O&M genset - part fixe (€/kW) 20
O&M genset - part variable (€/MWh) 6
O&M projet hybride - part fixe (€/kW) 20
O&M projet hybride - part variable (€/MWh) 6

Paramètres Valeur Nette Comptable (VNC)

Valeur résiduelle des installations 0%
Méthode de calcul des amortissements linéaire
% des interêts pour méthode des annuités 6%

Paramètres LOLE
Cas ActuelAugmentation 1 Augmentation 2
Nom Genset additionnel GS 1 GS 2 GS 3
Nombre de GS additionnels 1 2 2
Capacité des GS additionnels - 0,95 0,6
Taux panne gensets additionels 5% 5% 5%

Figure 6-5 : Pointe et puissances installées du lot 3A – Bassiknou

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6.8 Paramètres du projet lot 3Aa – Tidjijkja

6.8.1 Prévision de la demande et du pointe
Les prévisions de pointe et de demande ont été étudiées à la section I. Pour rappel, les
séries de données suivantes ont été évaluées.
Tableau 6-19 : Prévision de la demande et du pointe du lot 3Aa – Tidjijkja
Année Scénario haut Scénario moyen Scénario bas
Demande Pointe Demande Pointe Demande Pointe
(MWh) (kW) (MWh) (kW) (MWh) (kW)
2018 3 967 937 3 723 879 3 473 820
2019 4 629 1 097 4 265 1 011 3 921 929
2020 5 386 1 275 4 882 1 156 4 418 1 046
2021 6 161 1 457 5 506 1 302 4 929 1 166
2022 6 973 1 654 6 143 1 457 5 438 1 290
2023 8 126 2 015 7 084 1 756 6 202 1 538
2024 9 336 2 295 8 047 1 978 6 995 1 720
2025 10 330 2 543 8 759 2 156 7 526 1 853
2026 11 377 2 794 9 525 2 339 8 093 1 987
2027 12 517 3 067 10 316 2 528 8 671 2 125
2028 13 714 3 365 11 168 2 740 9 288 2 279
2029 15 020 3 676 12 046 2 948 9 917 2 427
2030 16 677 4 052 13 249 3 219 10 857 2 638
2031 18 350 4 443 14 521 3 516 11 808 2 859
2032 19 865 4 799 15 543 3 755 12 519 3 024
2033 20 954 5 052 16 559 3 992 13 280 3 202

6.8.2 Capacité du projet et durée de vie

Les principales caractéristiques du projet sont présentées aux sections IV et V. Pour rappel,
les principales utilisées dans l'étude économique sont:
 Type de projet : centrale hybride de 4.95 MW puis 7.5 MW à Tidjijkja ;
 Durée de vie du projet : 30 ans.

6.8.3 Coût du projet

Le coût du projet a été étudié dans la partie VIII. Pour rappel, il a été évalué comme suit :

 Phase 1 : 28 407 250 €

 Phase 2 : 7 975 000 €

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6.8.4 Planning de construction préliminaire et répartition des coûts d’investissement

Le calendrier préliminaire de construction du projet a été évalué comme suit :
 Etudes détaillées (APD, DAO, Assistance à la passation des marchés) en 2019 ;
 Durée de construction de la phase 1 de 3 ans débutant en 2020 :
o 40% du coût de construction attribué à l'année 1 ;
o 40% du coût de construction attribué à l'année 2 ;
o 20% du coût de construction attribué à l'année 3 ;
 Durée de construction de la phase 2 de 2 ans débutant en 2027 :
o 60% du coût de construction attribué à l'année 1 ;
o 40% du coût de construction attribué à l'année 2 ;
 Installation de groupes électrogènes tampons comme détaillé au paragraphe 6.4.6.

6.8.5 Coût de l’énergie du projet

Le prix du combustible HFO a été pris égal à 0.110 €/kWh (donnée du client, correspondant
à un coût de 540 US/T en ajoutant le transport).

La part de solaire a été estimée à 1.7 MWh/kWc installé.

Les pertes en ligne sur le réseau du nouveau projet ont été intégrées dans le coût de
production de l'énergie. Elles sont estimées à 0.9 % (selon l'étude réseau).

6.8.6 Besoin en groupes électrogènes (gensets) tampons

L'installation de groupes électrogènes temporaires dans les localités a été prise en compte
dans l'étude pour deux raisons principales :

 On a supposé qu'en 2018, la capacité des groupes électrogènes existants répondrait

à la demande, mais sans marge, de sorte qu'une augmentation de la capacité
installée doit être prévue ;

 La construction du projet durera pendant une certaine durée, comme indiqué au

paragraphe 0.

Pour ces raisons, des groupes électrogènes tampons sont nécessaires à partir de 2019
jusqu'à la mise en service du projet afin de répondre à la demande. Après la mise en service
du projet, ces groupes électrogènes tampons temporaires seront mis hors service et évalués
à leur valeur comptable.

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6.8.7 Eléments essentiels des paramètres de l’analyse du lot 3Aa – Tidjijkja

Tableau 6-20 : Paramètres de l’étude économique du lot 3Aa – Tidjijkja
Paramètres généraux
Nom du lot Lot 3A-Tidjijkja
Date 27/02/2019
Taux d'actualisation 5%

Scénario projet
Type de projet hybride
Durée de vie du projet (an) 30
Capacité installée du projet centrale hybride phase 1 (kW) 4 950
Capacité installée du projet centrale hybride phase 2 (kW) 2 550
Coûts des études de détail (€) 122 077
Coûts du projet phase 1 (€) 28 407 250
% coûts année 1 de construction phase 1 40%
% coûts année 2 de construction phase 1 40%
% coûts année 3 de construction phase 1 20%
Année de démarrage de la construction du projet phase 1 2020
Nombre d'années de construction phase 1 3
Coûts du projet phase 2 (€) 7 975 000
% coûts année 1 de construction phase 2 60%
% coûts année 2 de construction phase 2 40%
% coûts année 3 de construction phase 2 0%
Année de démarrage de la construction du projet phase 2 2027
Nombre d'années de construction phase 2 2
Année augmentation de l'IC des GS (capacité tampon) (€) 2019
Decommissioning des GS tampon après mise en service du projet VRAI

Scénario référence
Année pointe actuelle (MW) 2018
Année renouvellement GS actuels 2024
Année augmentation 1 de l'IC 2019
Capacité installée après augmention 1 (MW) 2025
Année augmentation 2 de l'IC 2026
Capacité installée après augmention 2 (MW) 2033
Sites électrifiés actuellement 1
Sites totaux concernés 10
Ratio consommation ville principale du lot/total lot 56%

Données Genset
Durée de vie d'un GS (an) 15
Coût GS par MW (€/kW) - plan directeur 694
Coût création d'un nouveau site de production hors gensets (€) 10000

Paramètres énergie projet

Paramètres énergie projet HYBRIDE
Coût énergie groupe HFO moyen (€/kWh) 0,110
Production solaire (MWh/kW installé) 1,7
Pertes nouveau réseau 0,9%

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Paramètres carburant
Coût diesel ville principale du lot (€/l) 0,61
Densité (kg/l) 0,84
Consommation spécifique (g/kWh) 230
Autoconsommation (%) 4%
Part coût diesel/coût total (diesel, huile, lubrifiant) 98,1%
Coût additionnel transport carburant ville principale-villes alentours (% coût carburant) 10%

Paramètres O&M
O&M genset - part fixe (€/kW) 20
O&M genset - part variable (€/MWh) 6
O&M projet hybride - part fixe (€/kW) 20
O&M projet hybride - part variable (€/MWh) 2

Paramètres Valeur Nette Comptable (VNC)

Valeur résiduelle des installations 0%
Méthode de calcul des amortissements linéaire
% des interêts pour méthode des annuités 6%

Paramètres LOLE
Cas ActuelAugmentation 1 Augmentation 2
Nom Genset additionnel GS 1 GS 2 GS 3
Nombre de GS additionnels 1 2 2
Capacité des GS additionnels - 1,55 1,3
Taux panne gensets additionels 5% 5% 5%

Figure 6-6 : Pointe et puissances installées du lot 3A – Tidjijkja

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6.9 Résultats économiques du lot 1A

6.9.1 Calcul du LOLE pour le lot 1A

Le LOLE du scénario de projet qui correspond au réseau interconnecté a été estimé à 2.0%.

Étant donné que la probabilité d'arrêt est plus élevée pour les groupes électrogènes de petite
capacité, prise à 5.0%, que pour le projet, on a calculé la capacité des groupes électrogènes
devant être installés pour répondre à la LOLE prévue, comme il est expliqué en détail à la
section 6.3.4. Les résultats sont les suivants :
Tableau 6-21 : Calcul du LOLE du scénario de référence du lot 1A
Item Actuel Augm. 1 Augm. 2
Année de pic considérée 2018 2025 2033
Pic total (MW) 5,9 10,7 13,1
Taux de panne du projet 2% 2% 2%
Taux de panne des groupes élecrogènes 5% 5% 5%
Redondance des groupes électrogènes 1 2 2
Capacité installée totale (MW) 5,9 14,3 16,5
LOLE du scenario du projet 2,0% 2,0% 2,0%
LOLE du scenario de référence 5,0% 1,9% 1,9%

6.9.2 Résultats de l’analyse coût-bénéfice et TRI associé du lot 1A

Les résultats de l'étude économique, l'analyse avantages-coûts et les résultats du TRI sont
présentés dans le tableau ci-dessous. Comme on peut le constater, dans tous les cas de
prévision de la demande, le scénario du projet est la meilleure approche pour obtenir des
avantages tout en préservant les économies.

Le Coût Actualisé de l’énergie (LCOE) est également donné ci-dessous pour les scénarios
de référence et de projet.
Tableau 6-22 : Résultats de l’analyse coût-bénéfice du lot 1A
Métrique Scénario haut Scénario moyen Scénario bas
VAN en 2033 – scénario de référence -134 958 063 € -121 492 331 € -112 077 990 €
VAN en 2033 –scénario du projet -115 024 789 € -103 964 529 € -96 161 127 €
VAN en 2033 – analyse coût-bénéfice 19 933 274 € 17 527 802 € 15 916 863 €
TRIE en 2033 – analyse coût-bénéfice 28,4% 26,0% 24,3%

Tableau 6-23 : LCOE - lot 1A

Métrique Scénario haut Scénario moyen Scénario bas
LCOE 2033 – scenario de référence 211 €/MWh 213 €/MWh 215 €/MWh
LCOE 2033 –scenario du projet 179 €/MWh 182 €/MWh 184 €/MWh

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Figure 6-7 : OPEX/CAPEX des scénarios référence (bénéfices) et de projet (coûts) du lot 1A

Tableau 6-24 : Scenario du projet – demande moyenne du lot 1A

No. Année P (kW) E (MWh) Investissement Coût énergie O&M VNC Sub-total
1 2018 5 866 35 925 0€ -6 651 809 € -332 881 € 0€ -6 984 690 €
2 2019 5 866 34 340 -2 610 342 € -6 358 345 € -323 371 € 0€ -9 292 059 €
3 2020 8 639 41 837 -5 876 400 € -7 746 473 € -423 804 € 0€ -14 046 677 €
4 2021 8 639 41 063 -5 876 400 € -7 603 117 € -419 158 € 0€ -13 898 675 €
5 2022 8 639 44 194 -2 938 200 € -8 182 805 € -437 943 € 0€ -11 558 948 €
6 2023 8 639 48 064 0€ -7 173 832 € -220 365 € 1 496 073 € -5 898 124 €
7 2024 359 866 51 960 -2 232 000 € -7 755 270 € -220 365 € 0€ -10 207 635 €
8 2025 354 000 59 057 -1 488 000 € -8 814 595 € -220 365 € 0€ -10 522 960 €
9 2026 354 000 58 880 0€ -8 788 178 € -276 165 € 0€ -9 064 343 €
10 2027 354 000 60 668 0€ -9 055 017 € -276 165 € 0€ -9 331 182 €
11 2028 354 000 62 602 0€ -9 343 679 € -276 165 € 0€ -9 619 844 €
12 2029 354 000 64 549 0€ -9 634 375 € -276 165 € 0€ -9 910 540 €
13 2030 354 000 68 598 0 € -10 238 605 € -276 165 € 0€ -10 514 770 €
14 2031 354 000 69 296 0 € -10 342 818 € -276 165 € 0€ -10 618 983 €
15 2032 354 000 71 231 0 € -10 631 690 € -276 165 € 0€ -10 907 855 €
16 2033 354 000 75 093 0 € -11 208 059 € -276 165 € 14 583 780 € 3 099 556 €

Tableau 6-25 : Scenario de référence – demande moyenne du lot 1A

No. Année P (kW) E (MWh) Investissement Coût énergie O&M VNC Sub-total
1 2018 5 866 35 925 0€ -6 651 809 € -332 881 € -6 984 690 €
2 2019 14 266 34 340 -5 999 600 € -6 358 345 € -491 371 € -12 849 317 €
3 2020 14 266 41 837 0€ -7 746 473 € -536 354 € -8 282 827 €
4 2021 14 266 41 063 0€ -7 603 117 € -531 708 € -8 134 825 €
5 2022 14 266 44 194 0€ -8 182 805 € -550 493 € -8 733 298 €
6 2023 14 266 48 064 0€ -8 899 362 € -573 713 € -9 473 075 €
7 2024 14 266 51 960 -4 071 315 € -9 620 654 € -597 087 € -14 289 056 €
8 2025 14 266 59 057 0 € -10 934 779 € -639 671 € -11 574 450 €
9 2026 16 466 58 880 -1 526 800 € -10 902 008 € -682 609 € -13 111 417 €
10 2027 16 466 60 668 0 € -11 233 031 € -693 336 € -11 926 367 €
11 2028 16 466 62 602 0 € -11 591 125 € -704 940 € -12 296 065 €
12 2029 16 466 64 549 0 € -11 951 743 € -716 626 € -12 668 369 €
13 2030 16 466 68 598 0 € -12 701 309 € -740 915 € -13 442 224 €
14 2031 16 466 69 296 0 € -12 830 589 € -745 105 € -13 575 694 €
15 2032 16 466 71 231 0 € -13 188 943 € -756 717 € -13 945 660 €
16 2033 16 466 75 093 0 € -13 903 947 € -779 887 € 2 143 129 € -14 683 834 €

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6.9.3 Etude de sensibilité économique du lot 1A

Afin de tester la robustesse des résultats de l'étude économique et d'analyser l'impact des
incertitudes concernant les données d'entrée, une analyse de sensibilité a été réalisée. Dans
cette analyse de sensibilité, trois données ont été considérées comme d’importantes sources
d'incertitude :

 Le coût du projet ;

 Le coût du carburant ;

 Le coût de l'énergie du projet.

Pour chaque entrée, les pas de sensibilité suivants ont été retenus : -20%, -10%, -5%, +5%,
+10% et +20%. Les principaux résultats sont présentés ci-dessous. Les résultats détaillés
sont donnés dans les annexes.

L'analyse de sensibilité économique a été effectuée en fonction de la prévision de la

demande de pointe et de la demande du scénario moyen.

Tableau 6-26 : Résultats de l’analyse de sensibilité du lot 1A

Etude de sensibilité selon le coût du projet
Sensibilité Coût du projet (€) VAN 2033 - scenario VAN 2033 - scenerio VAN 2033 - analyse TRIE 2033 - analyse
de reference (€) du projet (€) coût-bénéfice (€) coût-bénéfice
-20% 14 728 800,00 -121 492 331 -101 717 504 19 774 828 43,9%
-10% 16 569 900,00 -121 492 331 -102 841 017 18 651 315 43,9%
-5% 17 490 450,00 -121 492 331 -103 402 773 18 089 559 28,6%
0% 18 411 000,00 -121 492 331 -103 964 529 17 527 802 26,0%
5% 19 331 550,00 -121 492 331 -104 526 286 16 966 046 23,8%
10% 20 252 100,00 -121 492 331 -105 088 042 16 404 289 22,0%
20% 22 093 200,00 -121 492 331 -106 211 555 15 280 777 19,0%

Etude de sensibilité selon le coût du diesel

Sensibilité coût du diesel VAN 2033 - scenario VAN 2033 - scenerio VAN 2033 - analyse TRIE 2033 - analyse
(€/kWh) de reference (€) du projet (€) coût-bénéfice (€) coût-bénéfice
-20% 0,49 -100 367 268 -97 672 429 2 694 839 8,5%
-10% 0,55 -110 929 800 -100 818 479 10 111 321 10,1%
-5% 0,58 -116 211 066 -102 391 504 13 819 561 21,8%
0% 0,61 -121 492 331 -103 964 529 17 527 802 26,0%
5% 0,64 -126 773 597 -105 537 554 21 236 043 30,0%
10% 0,67 -132 054 863 -107 110 580 24 944 284 34,1%
20% 0,73 -142 617 395 -110 256 630 32 360 765 42,1%

Etude de sensibilité selon le coût de l’énergie du projet

Sensibilité coût de l'énergie du VAN 2033 - scenario VAN 2033 - scenerio VAN 2033 - analyse TRIE 2033 - analyse
projet (€/kWh) de reference (€) du projet (€) coût-bénéfice (€) coût-bénéfice
-20% 0,12 -121 492 331 -92 007 584 29 484 747 39,0%
-10% 0,13 -121 492 331 -97 986 057 23 506 275 38,9%
-5% 0,14 -121 492 331 -100 975 293 20 517 038 29,3%
0% 0,15 -121 492 331 -103 964 529 17 527 802 26,0%
5% 0,16 -121 492 331 -106 953 766 14 538 566 22,6%
10% 0,16 -121 492 331 -109 943 002 11 549 330 19,2%
20% 0,18 -121 492 331 -115 921 474 5 570 857 12,0%

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6.10 Résultats économiques du lot 2

6.10.1 Calcul du LOLE pour le lot 2

Le LOLE du scénario de projet qui correspond au réseau interconnecté a été estimé à 2.0%.

Étant donné que la probabilité d'arrêt est plus élevée pour les groupes électrogènes de petite
capacité, prise à 5.0%, que pour le projet, on a calculé la capacité des groupes électrogènes
devant être installés pour répondre à la LOLE prévue, comme il est expliqué en détail à la
section 6.3.4. Les résultats sont les suivants :
Tableau 6-27 : Calcul du LOLE du scénario de référence du lot 2
Item Actuel Augm. 1 Augm. 2
Année de pic considérée 2018 2025 2033
Pic total (MW) 6,8 13,9 34,8
Taux de panne du projet 2% 2% 2%
Taux de panne des groupes élecrogènes 5% 5% 5%
Redondance des groupes électrogènes 1 2 2
Capacité installée totale (MW) 6,8 18,6 41,2
LOLE du scenario du projet 2,0% 2,0% 2,0%
LOLE du scenario de référence 5,0% 1,9% 1,9%

6.10.2 Résultats de l’analyse coût-bénéfice et TRI associé du lot 2

Les résultats de l'étude économique, l'analyse avantages-coûts et les résultats du TRI sont
présentés dans le tableau ci-dessous. Comme on peut le constater, dans tous les cas de
prévision de la demande, le scénario du projet est la meilleure approche pour obtenir des
avantages tout en préservant les économies.

Le Coût Actualisé de l’énergie (LCOE) est également donné ci-dessous pour les scénarios
de référence et de projet.
Tableau 6-28 : Résultats de l’analyse coût-bénéfice du lot 2
Métrique Scénario haut Scénario moyen Scénario bas
VAN en 2033 – scénario de référence -215 401 910 € -177 273 877 € -145 483 999 €
VAN en 2033 –scénario du projet -189 759 889 € -158 579 761 € -132 749 961 €
VAN en 2033 – analyse coût-bénéfice 25 642 021 € 18 694 116 € 12 734 038 €
TRIE en 2033 – analyse coût-bénéfice 12,4% 10,5% 8,8%

Tableau 6-29 : LCOE - lot 2

Métrique Scénario haut Scénario moyen Scénario bas
LCOE 2033 – scénario de référence 227 €/MWh 235 €/MWh 245 €/MWh
LCOE 2033 –scénario du projet 200 €/MWh 210 €/MWh 223 €/MWh

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Figure 6-8 : OPEX/CAPEX des scénarios référence (bénéfices) et de projet (coûts) du lot 2

Tableau 6-30 : Scenario du projet – demande moyenne du lot 2

No. Année P (kW) E (MWh) Investissement Coût énergie O&M VNC Sub-total
1 2018 6 818 31 040 0 -5 956 489 -322 608 0 -6 279 096 €
2 2019 6 818 33 953 -5 590 726 -6 515 448 -340 085 0 -12 446 259 €
3 2020 12 070 37 122 -12 850 400 -7 123 581 -464 128 0 -20 438 109 €
4 2021 12 070 40 340 -12 850 400 -7 741 133 -483 437 0 -21 074 970 €
5 2022 12 070 43 611 -6 425 200 -8 368 741 -503 060 0 -15 297 001 €
6 2023 12 070 47 459 -13 270 400 -7 332 263 -481 890 3 482 996 -17 601 557 €
7 2024 360 818 51 439 -13 270 400 -7 947 134 -481 890 0 -21 699 424 €
8 2025 354 000 55 555 -6 635 200 -8 583 051 -481 890 0 -15 700 141 €
9 2026 354 000 89 858 0 -13 882 735 -979 530 0 -14 862 265 €
10 2027 354 000 95 793 0 -14 799 660 -979 530 0 -15 779 190 €
11 2028 354 000 101 969 0 -15 753 741 -979 530 0 -16 733 271 €
12 2029 354 000 108 402 0 -16 747 662 -979 530 0 -17 727 192 €
13 2030 354 000 115 908 0 -17 907 198 -979 530 0 -18 886 728 €
14 2031 354 000 122 910 0 -18 989 061 -979 530 0 -19 968 591 €
15 2032 354 000 130 271 0 -20 126 262 -979 530 0 -21 105 792 €
16 2033 354 000 138 045 0 -21 327 337 -979 530 52 926 120 30 619 253 €

Tableau 6-31 : Scenario de référence – demande moyenne du lot 2

No. Année P (kW) E (MWh) Investissement Coût énergie O&M VNC Sub-total
1 2018 6 818 31 040 0 -5 956 489 -322 608 -6 279 096
2 2019 18 618 33 953 -9 369 200 -6 515 448 -576 085 -16 460 733
3 2020 18 618 37 122 0 -7 123 581 -595 099 -7 718 680
4 2021 18 618 40 340 0 -7 741 133 -614 408 -8 355 541
5 2022 18 618 43 611 0 -8 368 741 -634 032 -9 002 773
6 2023 18 618 47 459 0 -9 107 255 -657 123 -9 764 377
7 2024 18 618 51 439 -4 731 914 -9 870 974 -681 002 -15 283 890
8 2025 18 618 55 555 0 -10 660 834 -705 698 -11 366 532
9 2026 41 218 89 858 -15 684 400 -17 243 463 -1 363 517 -34 291 380
10 2027 41 218 95 793 0 -18 382 357 -1 399 127 -19 781 484
11 2028 41 218 101 969 0 -19 567 401 -1 436 180 -21 003 581
12 2029 41 218 108 402 0 -20 801 931 -1 474 780 -22 276 711
13 2030 41 218 115 908 0 -22 242 167 -1 519 812 -23 761 979
14 2031 41 218 122 910 0 -23 585 927 -1 561 827 -25 147 753
15 2032 41 218 130 271 0 -24 998 421 -1 605 991 -26 604 412
16 2033 41 218 138 045 0 -26 490 252 -1 652 636 8 338 237 -28 142 888

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6.10.3 Etude de sensibilité économique du lot 2

Afin de tester la robustesse des résultats de l'étude économique et d'analyser l'impact des
incertitudes concernant les données d'entrée, une analyse de sensibilité a été réalisée. Dans
cette analyse de sensibilité, trois données ont été considérées comme d’importantes sources
d'incertitude :

 Le coût du projet ;

 Le coût du carburant ;

 Le coût de l'énergie du projet.

Pour chaque entrée, les pas de sensibilité suivants ont été retenus : -20%, -10%, -5%, +5%,
+10% et +20%. Les principaux résultats sont présentés ci-dessous. Les résultats détaillés
sont donnés dans les annexes.

L'analyse de sensibilité économique a été effectuée en fonction de la prévision de la

demande de pointe et de la demande du scénario moyen.

Tableau 6-32 : Résultats de l’analyse de sensibilité du lot 2

Etude de sensibilité selon le coût du projet
Sensibilité Coût du projet (€) VAN 2033 - scenario VAN 2033 - scenerio VAN 2033 - analyse TRIE 2033 - analyse
de reference (€) du projet (€) coût-bénéfice (€) coût-bénéfice
-20% 52 241 600,00 -177 273 877 -149 706 693 27 567 184 15,0%
-10% 58 771 800,00 -177 273 877 -154 143 227 23 130 650 14,8%
-5% 62 036 900,00 -177 273 877 -156 361 494 20 912 383 11,4%
0% 65 302 000,00 -177 273 877 -158 579 761 18 694 116 10,5%
5% 68 567 100,00 -177 273 877 -160 798 028 16 475 849 9,6%
10% 71 832 200,00 -177 273 877 -163 016 296 14 257 582 8,8%
20% 78 362 400,00 -177 273 877 -167 452 830 9 821 047 7,4%

Etude de sensibilité selon le coût du diesel

Sensibilité coût du diesel VAN 2033 - scenario VAN 2033 - scenerio VAN 2033 - analyse TRIE 2033 - analyse
(€/kWh) de reference (€) du projet (€) coût-bénéfice (€) coût-bénéfice
-20% 0,49 -148 277 624 -152 447 373 -4 169 749 3,7%
-10% 0,55 -162 775 751 -155 513 567 7 262 184 4,8%
-5% 0,58 -170 024 814 -157 046 664 12 978 150 8,9%
0% 0,61 -177 273 877 -158 579 761 18 694 116 10,5%
5% 0,64 -184 522 940 -160 112 858 24 410 082 12,1%
10% 0,67 -191 772 004 -161 645 956 30 126 048 13,6%
20% 0,73 -206 270 130 -164 712 150 41 557 980 16,5%

Etude de sensibilité selon le coût de l’énergie du projet

Sensibilité coût de l'énergie du VAN 2033 - scenario VAN 2033 - scenerio VAN 2033 - analyse TRIE 2033 - analyse
projet (€/kWh) de reference (€) du projet (€) coût-bénéfice (€) coût-bénéfice
-20% 0,12 -177 273 877 -140 172 034 37 101 843 15,3%
-10% 0,14 -177 273 877 -149 375 898 27 897 980 15,1%
-5% 0,15 -177 273 877 -153 977 829 23 296 048 11,8%
0% 0,15 -177 273 877 -158 579 761 18 694 116 10,5%
5% 0,16 -177 273 877 -163 181 693 14 092 184 9,2%
10% 0,17 -177 273 877 -167 783 625 9 490 252 7,9%
20% 0,19 -177 273 877 -176 987 489 286 388 5,1%

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6.11 Résultats économiques du lot 3Aa – Djiguenni

6.11.1 Calcul du LOLE du lot 3Aa – Djiguenni

Le LOLE du scénario de projet a été calculée selon les paramètres suivants :

 LOLE de la centrale hybride : 0.3% ;
 Taux d’arrêt forcé de la ligne électrique : 1 jour par an.

Le LOLE du scénario de projet en 2033 a été calculé égal à 0.6%.

Étant donné que la probabilité d'arrêt est plus élevée pour les groupes électrogènes de petite
capacité, prise à 5.0%, que pour le projet, on a calculé la capacité des groupes électrogènes
devant être installés pour répondre à la LOLE prévue, comme il est expliqué en détail à la
section 6.3.4. Les résultats sont les suivants :
Tableau 6-33 : Calcul du LOLE du scénario de référence du lot 3Aa – Djiguenni
Item Actuel Augm. 1 Augm. 2
Année de pic considérée 2018 2025 2033
Pic total (MW) 0,9 3,6 7,6
Taux de panne du projet 2% 2% 2%
Taux de panne des groupes élecrogènes 5% 5% 5%
Redondance des groupes électrogènes 1 2 2
Capacité installée totale (MW) 0,9 6,1 10,1
LOLE du scenario du projet - 0,6% 0,6%
LOLE du scenario de référence 5,0% 0,6% 0,6%

6.11.2 Résultats de l’analyse coût-bénéfice et TRI associé du lot 3Aa – Djiguenni

Les résultats de l'étude économique, l'analyse avantages-coûts et les résultats du TRI sont
présentés dans le tableau ci-dessous. Le Coût Actualisé de l’énergie (LCOE) est également
donné ci-dessous pour les scénarios de référence et de projet.
Tableau 6-34 : Résultats de l’analyse coût-bénéfice du lot 3Aa – Djiguenni
Métrique Scénario haut Scénario moyen Scénario bas
VAN en 2033 – scenario de référence -33 612 350 € -28 526 369 € -25 187 841 €
VAN en 2033 –scenario du projet -51 562 262 € -48 201 586 € -45 999 400 €
VAN en 2033 – analyse coût-bénéfice -17 949 912 € -19 675 217 € -20 811 559 €
TRIE en 2033 – analyse coût-bénéfice 0,5% 0,0% -

Tableau 6-35 : LCOE lot 3Aa – Djiguenni

Métrique Scénario haut Scénario moyen Scénario bas
LCOE 2033 – scenario de référence 260 €/MWh 275 €/MWh 289 €/MWh
LCOE 2033 –scenario du projet 399 €/MWh 464 €/MWh 527 €/MWh

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Figure 6-9 : OPEX/CAPEX des bénéfices (référence) et coûts (projet) du lot 3Aa – Djiguenni)

Tableau 6-36 : Scenario du projet – demande moyenne du lot 3Aa – Djiguenni

Année Pinst (kW) E (MWh) Investissement Coût énergie O&M VNC Sub-total
2018 896 2832 0 -549 157 -34 914 0 -584 071 €
2019 896 3543 -2 205 170 -687 140 -39 183 0 -2 931 493 €
2020 2 702 4326 -23 493 252 -838 903 -79 990 0 -24 412 146 €
2021 2 702 5247 -23 493 252 -1 017 547 -85 517 0 -24 596 316 €
2022 2 702 6167 -11 746 626 -1 196 131 -91 042 0 -13 033 799 €
2023 2 702 7429 0 -585 257 -98 612 1 388 728 704 859 €
2024 8 296 8734 0 -736 457 -218 327 0 -954 784 €
2025 7 400 9794 0 -859 414 -206 766 0 -1 066 181 €
2026 7 400 10935 0 -991 636 -213 611 0 -1 205 246 €
2027 7 400 12126 -6 791 400 -1 129 617 -220 753 0 -8 141 770 €
2028 7 400 13407 -4 527 600 -1 081 076 -228 440 0 -5 837 116 €
2029 7 400 14740 0 -1 235 646 -236 442 0 -1 472 088 €
2030 11 400 16441 0 -1 432 829 -326 648 0 -1 759 477 €
2031 11 400 17876 0 -1 599 098 -335 255 0 -1 934 353 €
2032 11 400 19051 0 -1 735 270 -342 304 0 -2 077 574 €
2033 11 400 20288 0 -1 878 674 -349 727 46 630 149 44 401 748 €

Tableau 6-37 : Scenario de référence – demande moyenne du lot 3Aa – Djiguenni

Année Pinst (kW) E (MWh) Investissement Coût énergie O&M VNC Sub-total
2018 896 2832 0€ -549 157 € -34 914 € -584 071 €
2019 6 096 3543 -4 348 800 € -687 140 € -143 183 € -5 179 123 €
2020 6 096 4326 0€ -838 903 € -147 878 € -986 781 €
2021 6 096 5247 0€ -1 017 547 € -153 405 € -1 170 952 €
2022 6 096 6167 0€ -1 196 131 € -158 930 € -1 355 061 €
2023 6 096 7429 0€ -1 440 830 € -166 500 € -1 607 331 €
2024 6 096 8734 -622 001 € -1 693 817 € -174 327 € -2 490 145 €
2025 6 096 9794 0€ -1 899 548 € -180 692 € -2 080 239 €
2026 10 096 10935 -2 776 000 € -2 120 779 € -267 536 € -5 164 315 €
2027 10 096 12126 0€ -2 351 648 € -274 678 € -2 626 326 €
2028 10 096 13407 0€ -2 600 131 € -282 366 € -2 882 497 €
2029 10 096 14740 0€ -2 858 757 € -290 367 € -3 149 124 €
2030 10 096 16441 0€ -3 188 682 € -300 574 € -3 489 256 €
2031 10 096 17876 0€ -3 466 883 € -309 180 € -3 776 063 €
2032 10 096 19051 0€ -3 694 724 € -316 229 € -4 010 953 €
2033 10 096 20288 0€ -3 934 666 € -323 652 € 1 502 800 € -4 258 318 €

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6.11.3 Etude de sensibilité économique du lot 3Aa – Djiguenni

Afin de tester la robustesse des résultats de l'étude économique et d'analyser l'impact des
incertitudes concernant les données d'entrée, une analyse de sensibilité a été réalisée. Dans
cette analyse de sensibilité, trois données ont été considérées comme d’importantes sources
d'incertitude :

 Le coût du projet ;

 Le coût du carburant ;

 Le coût de l'énergie du projet.

Pour chaque entrée, les pas de sensibilité suivants ont été retenus : -20%, -10%, -5%, +5%,
+10% et +20%. Les principaux résultats sont présentés ci-dessous. Les résultats détaillés
sont donnés dans les annexes.

L'analyse de sensibilité économique a été effectuée en fonction de la prévision de la

demande de pointe et de la demande du scénario moyen.
Tableau 6-38 : Résultats de l’analyse de sensibilité du lot 3Aa – Djiguenni
Etude de sensibilité selon le coût du projet
Sensibilité Coût du projet (€) VAN 2033 - scenario VAN 2033 - scenerio VAN 2033 - analyse TRIE 2033 - analyse
de reference (€) du projet (€) coût-bénéfice (€) coût-bénéfice
-20% 56 041 704,00 -28 526 369 -40 481 195 -11 954 826 1,2%
-10% 63 046 917,00 -28 526 369 -44 341 391 -15 815 022 0,9%
-5% 66 549 523,50 -28 526 369 -46 271 488 -17 745 119 0,3%
0% 70 052 130,00 -28 526 369 -48 201 586 -19 675 217 -
5% 73 554 736,50 -28 526 369 -50 131 684 -21 605 314 -
10% 77 057 343,00 -28 526 369 -52 061 781 -23 535 412 -
20% 84 062 556,00 -28 526 369 -55 921 977 -27 395 607 -

Etude de sensibilité selon le coût du diesel

Sensibilité coût du diesel VAN 2033 - scenario VAN 2033 - scenerio VAN 2033 - analyse TRIE 2033 - analyse
(€/kWh) de reference (€) du projet (€) coût-bénéfice (€) coût-bénéfice
-20% 0,49 -24 495 456 -47 472 531 -22 977 074 -
-10% 0,55 -26 510 913 -47 837 058 -21 326 146 -
-5% 0,58 -27 518 641 -48 019 322 -20 500 681 -
0% 0,61 -28 526 369 -48 201 586 -19 675 217 -
5% 0,64 -29 534 097 -48 383 850 -18 849 752 0,2%
10% 0,67 -30 541 826 -48 566 114 -18 024 288 0,4%
20% 0,73 -32 557 282 -48 930 641 -16 373 359 0,9%

Etude de sensibilité selon le coût de l’énergie du projet

Sensibilité coût de l'énergie du VAN 2033 - scenario VAN 2033 - scenerio VAN 2033 - analyse TRIE 2033 - analyse
projet (€/kWh) de reference (€) du projet (€) coût-bénéfice (€) coût-bénéfice
-20% 0,09 -28 526 369 -46 710 088 -18 183 719 0,4%
-10% 0,10 -28 526 369 -47 455 837 -18 929 468 0,3%
-5% 0,11 -28 526 369 -47 828 712 -19 302 342 0,1%
0% 0,12 -28 526 369 -48 201 586 -19 675 217 -
5% 0,12 -28 526 369 -48 574 461 -20 048 091 -
10% 0,13 -28 526 369 -48 947 335 -20 420 966 -
20% 0,14 -28 526 369 -49 693 084 -21 166 715 -

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6.12 Résultats économiques du lot 3Aa – Bassiknou

6.12.1 Calcul du LOLE du lot 3Aa – Bassiknou

Le LOLE du scénario de projet a été calculée selon les paramètres suivants :

 LOLE de la centrale hybride : 0.3% ;
 Taux d’arrêt forcé de la ligne électrique : 1 jour par an.

Le LOLE du scénario de projet en 2033 a été calculé égal à 0.6%.

Étant donné que la probabilité d'arrêt est plus élevée pour les groupes électrogènes de petite
capacité, prise à 5.0%, que pour le projet, on a calculé la capacité des groupes électrogènes
devant être installés pour répondre à la LOLE prévue, comme il est expliqué en détail à la
section 6.3.4. Les résultats sont les suivants :
Tableau 6-39 : Calcul du LOLE du scénario de référence du lot 3Aa – Bassiknou
Item Actuel Augm. 1 Augm. 2
Année de pic considérée 2018 2025 2033
Pic total (MW) 0,7 1,7 2,8
Taux de panne du projet 2% 2% 2%
Taux de panne des groupes élecrogènes 5% 5% 5%
Redondance des groupes électrogènes 1 2 2
Capacité installée totale (MW) 0,7 2,6 3,8
LOLE du scenario du projet - 0,6% 0,6%
LOLE du scenario de référence 5,0% 0,6% 0,5%

6.12.2 Résultats de l’analyse coût-bénéfice et TRI associé du lot 3Aa – Bassiknou

Les résultats de l'étude économique, l'analyse avantages-coûts et les résultats du TRI sont
présentés dans le tableau ci-dessous. Les résultats de l'étude économique, l'analyse
avantages-coûts et les résultats du TRI sont présentés dans le tableau ci-dessous.

Le Coût Actualisé de l’énergie (LCOE) est également donné ci-dessous pour les scénarios
de référence et de projet.
Tableau 6-40 : Résultats de l’analyse coût-bénéfice du lot 3Aa – Bassiknou
Métrique Scénario haut Scénario moyen Scénario bas
VAN en 2033 – scenario de référence -18 374 530 € -16 216 664 € -14 788 042 €
VAN en 2033 –scenario du projet -26 185 973 € -24 753 147 € -23 797 510 €
VAN en 2033 – analyse coût-bénéfice -7 811 443 € -8 536 483 € -9 009 467 €
TRIE en 2033 – analyse coût-bénéfice 0,7% 0,3% 0,0%

Tableau 6-41 : LCOE lot 3Aa – Bassiknou

Métrique Scénario haut Scénario moyen Scénario bas
LCOE 2033 – scenario de référence 229 €/MWh 235 €/MWh 240 €/MWh
LCOE 2033 –scenario du projet 327 €/MWh 359 €/MWh 386 €/MWh

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Figure 6-10 : OPEX/CAPEX des bénéfices (référence) et coûts (projet) du lot 3Aa – Bassiknou

Tableau 6-42 : Scenario du projet – demande moyenne du lot 3Aa – Bassiknou

Année Pinst (kW) E (MWh) Investissement Coût énergie O&M VNC Sub-total
2018 670 3078 0 -579 902 -31 875 0 -611 777 €
2019 670 3430 -742 368 -646 295 -33 989 0 -1 422 653 €
2020 1 334 3834 -10 687 856 -722 343 -49 676 0 -11 459 875 €
2021 1 334 4283 -10 687 856 -807 069 -52 374 0 -11 547 299 €
2022 1 334 4724 -5 343 928 -890 003 -55 015 0 -6 288 946 €
2023 1 334 5454 0 -457 637 -59 396 413 527 -103 506 €
2024 4 170 6199 0 -540 975 -120 605 0 -661 579 €
2025 3 500 6691 0 -595 993 -110 149 0 -706 142 €
2026 3 500 7223 0 -655 406 -113 337 0 -768 744 €
2027 3 500 7773 -3 049 200 -716 923 -116 639 0 -3 882 762 €
2028 3 500 8210 -2 032 800 -708 728 -119 259 0 -2 860 788 €
2029 3 500 8655 0 -758 531 -121 932 0 -880 463 €
2030 4 800 9396 0 -841 321 -152 376 0 -993 697 €
2031 4 800 10178 0 -928 776 -157 070 0 -1 085 846 €
2032 4 800 10698 0 -986 864 -160 188 0 -1 147 052 €
2033 4 800 11169 0 -1 039 567 -163 016 21 157 439 19 954 855 €

Tableau 6-43 : Scenario de référence – demande moyenne du lot 3Aa – Bassiknou

Année Pinst (kW) E (MWh) Investissement Coût énergie O&M VNC Sub-total
2018 670 3078 0€ -579 902 € -31 875 € -611 777 €
2019 2 570 3430 -1 438 600 € -646 295 € -71 989 € -2 156 885 €
2020 2 570 3834 0€ -722 343 € -74 411 € -796 754 €
2021 2 570 4283 0€ -807 069 € -77 109 € -884 178 €
2022 2 570 4724 0€ -890 003 € -79 750 € -969 753 €
2023 2 570 5454 0€ -1 027 596 € -84 132 € -1 111 727 €
2024 2 570 6199 -465 289 € -1 168 061 € -88 605 € -1 721 955 €
2025 2 570 6691 0€ -1 260 794 € -91 557 € -1 352 352 €
2026 3 770 7223 -832 800 € -1 360 935 € -118 746 € -2 312 481 €
2027 3 770 7773 0€ -1 464 621 € -122 048 € -1 586 669 €
2028 3 770 8210 0€ -1 546 903 € -124 668 € -1 671 571 €
2029 3 770 8655 0€ -1 630 845 € -127 341 € -1 758 186 €
2030 3 770 9396 0€ -1 770 387 € -131 785 € -1 902 172 €
2031 3 770 10178 0€ -1 917 792 € -136 479 € -2 054 271 €
2032 3 770 10698 0€ -2 015 699 € -139 597 € -2 155 296 €
2033 3 770 11169 0€ -2 104 530 € -142 425 € 543 736 € -2 246 956 €

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6.12.3 Etude de sensibilité économique du lot 3Aa – Bassiknou

Afin de tester la robustesse des résultats de l'étude économique et d'analyser l'impact des
incertitudes concernant les données d'entrée, une analyse de sensibilité a été réalisée. Dans
cette analyse de sensibilité, trois données ont été considérées comme d’importantes sources
d'incertitude :

 Le coût du projet ;

 Le coût du carburant ;

 Le coût de l'énergie du projet.

Pour chaque entrée, les pas de sensibilité suivants ont été retenus : -20%, -10%, -5%, +5%,
+10% et +20%. Les principaux résultats sont présentés ci-dessous. Les résultats détaillés
sont donnés dans les annexes.

L'analyse de sensibilité économique a été effectuée en fonction de la prévision de la

demande de pointe et de la demande du scénario moyen.

Tableau 6-44 : Résultats de l’analyse de sensibilité du lot 3Aa – Bassiknou

Etude de sensibilité selon le coût du projet
Sensibilité Coût du projet (€) VAN 2033 - scenario VAN 2033 - scenerio VAN 2033 - analyse TRIE 2033 - analyse
de reference (€) du projet (€) coût-bénéfice (€) coût-bénéfice
-20% 25 441 312,00 -16 216 664 -21 249 003 -5 032 339 1,6%
-10% 28 621 476,00 -16 216 664 -23 001 075 -6 784 411 1,2%
-5% 30 211 558,00 -16 216 664 -23 877 111 -7 660 447 0,6%
0% 31 801 640,00 -16 216 664 -24 753 147 -8 536 483 0,3%
5% 33 391 722,00 -16 216 664 -25 629 183 -9 412 519 0,0%
10% 34 981 804,00 -16 216 664 -26 505 219 -10 288 555 -
20% 38 161 968,00 -16 216 664 -28 257 291 -12 040 627 -

Etude de sensibilité selon le coût du diesel

Sensibilité coût du diesel VAN 2033 - scenario VAN 2033 - scenerio VAN 2033 - analyse TRIE 2033 - analyse
(€/kWh) de reference (€) du projet (€) coût-bénéfice (€) coût-bénéfice
-20% 0,49 -13 615 815 -24 128 387 -10 512 572 -
-10% 0,55 -14 916 239 -24 440 767 -9 524 528 -
-5% 0,58 -15 566 452 -24 596 957 -9 030 505 -
0% 0,61 -16 216 664 -24 753 147 -8 536 483 0,3%
5% 0,64 -16 866 876 -24 909 337 -8 042 461 0,6%
10% 0,67 -17 517 089 -25 065 527 -7 548 438 0,9%
20% 0,73 -18 817 513 -25 377 907 -6 560 394 1,4%

Etude de sensibilité selon le coût de l’énergie du projet

Sensibilité coût de l'énergie du VAN 2033 - scenario VAN 2033 - scenerio VAN 2033 - analyse TRIE 2033 - analyse
projet (€/kWh) de reference (€) du projet (€) coût-bénéfice (€) coût-bénéfice
-20% 0,09 -16 216 664 -23 814 164 -7 597 500 0,8%
-10% 0,10 -16 216 664 -24 283 655 -8 066 991 0,7%
-5% 0,11 -16 216 664 -24 518 401 -8 301 737 0,4%
0% 0,11 -16 216 664 -24 753 147 -8 536 483 0,3%
5% 0,12 -16 216 664 -24 987 893 -8 771 229 0,1%
10% 0,12 -16 216 664 -25 222 639 -9 005 975 0,0%
20% 0,13 -16 216 664 -25 692 131 -9 475 466 -

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6.13 Résultats économiques du lot 3Aa – Tidjijkja

6.13.1 Calcul du LOLE du lot 3Aa – Tidjijkja

Le LOLE du scénario de projet a été calculée selon les paramètres suivants :

 LOLE de la centrale hybride : 0.3% ;
 Taux d’arrêt forcé de la ligne électrique : 1 jour par an.

Le LOLE du scénario de projet en 2033 a été calculé égal à 0.6%.

Étant donné que la probabilité d'arrêt est plus élevée pour les groupes électrogènes de petite
capacité, prise à 5.0%, que pour le projet, on a calculé la capacité des groupes électrogènes
devant être installés pour répondre à la LOLE prévue, comme il est expliqué en détail à la
section 6.3.4. Les résultats sont les suivants :
Tableau 6-45 : Calcul du LOLE du scénario de référence du lot 3Aa – Tidjijkja
Item Actuel Augm. 1 Augm. 2
Année de pic considérée 2018 2025 2033
Pic total (MW) 0,9 2,5 5,1
Taux de panne du projet 2% 2% 2%
Taux de panne des groupes élecrogènes 5% 5% 5%
Redondance des groupes électrogènes 1 2 2
Capacité installée totale (MW) 0,9 4,0 6,6
LOLE du scenario du projet - 0,6% 0,6%
LOLE du scenario de référence 5,0% 0,5% 0,5%

6.13.2 Résultats de l’analyse coût-bénéfice et TRI associé du lot 3Aa – Tidjijkja

Les résultats de l'étude économique, l'analyse avantages-coûts et les résultats du TRI sont
présentés dans le tableau ci-dessous.
Tableau 6-46 : Résultats de l’analyse coût-bénéfice du lot 3Aa – Tidjijkja
Métrique Scénario haut Scénario moyen Scénario bas
VAN en 2033 – scenario de référence -26 011 983 € -22 481 135 € -19 799 872 €
VAN en 2033 –scenario du projet -31 689 944 € -29 431 308 € -27 691 283 €
VAN en 2033 – analyse coût-bénéfice -5 677 961 € -6 950 174 € -7 891 412 €
TRIE en 2033 – analyse coût-bénéfice 2,1% 1,5% 0,9%

Tableau 6-47 : LCOE lot 3Aa – Tidjijkja

Métrique Scénario haut Scénario moyen Scénario bas
LCOE 2033 – scenario de référence 233 €/MWh 242 €/MWh 251 €/MWh
LCOE 2033 –scenario du projet 284 €/MWh 316 €/MWh 350 €/MWh

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Figure 6-11 : OPEX/CAPEX des bénéfices (référence) et coûts (projet) du lot 3Aa – Tidjijkja

Tableau 6-48 : Scenario du projet – demande moyenne du lot 3Aa – Tidjijkja

Année Pinst (kW) E (MWh) Investissement Coût énergie O&M VNC Sub-total
2018 937 3723 0 -689 061 -41 080 0 -730 142 €
2019 937 4265 -969 959 -789 464 -44 335 0 -1 803 758 €
2020 2 015 4882 -11 362 900 -903 684 -69 590 0 -12 336 174 €
2021 2 015 5506 -11 362 900 -1 019 143 -73 333 0 -12 455 377 €
2022 2 015 6143 -5 681 450 -1 137 019 -77 154 0 -6 895 623 €
2023 2 015 7084 0 -635 351 -54 464 565 254 -124 561 €
2024 5 887 8047 0 -742 202 -133 836 0 -876 038 €
2025 4 950 8759 0 -821 294 -116 518 0 -937 812 €
2026 4 950 9525 0 -906 303 -118 050 0 -1 024 353 €
2027 4 950 10316 -4 785 000 -994 156 -119 633 0 -5 898 789 €
2028 4 950 11168 -3 190 000 -1 032 074 -121 336 0 -4 343 410 €
2029 4 950 12046 0 -1 129 576 -123 093 0 -1 252 669 €
2030 7 500 13249 0 -1 263 044 -176 498 0 -1 439 541 €
2031 7 500 14521 0 -1 404 207 -179 041 0 -1 583 248 €
2032 7 500 15543 0 -1 517 696 -181 086 0 -1 698 782 €
2033 7 500 16559 0 -1 630 435 -183 117 24 637 092 22 823 539 €

Tableau 6-49 : Scenario de référence – demande moyenne du lot 3Aa – Tidjijkja

Année Pinst (kW) E (MWh) Investissement Coût énergie O&M VNC Sub-total
2018 937 3723 0€ -689 061 € -41 080 € -730 142 €
2019 4 037 4265 -2 241 400 € -789 464 € -106 335 € -3 137 200 €
2020 4 037 4882 0€ -903 684 € -110 038 € -1 013 721 €
2021 4 037 5506 0€ -1 019 143 € -113 781 € -1 132 924 €
2022 4 037 6143 0€ -1 137 019 € -117 602 € -1 254 620 €
2023 4 037 7084 0€ -1 311 161 € -123 247 € -1 434 408 €
2024 4 037 8047 -650 389 € -1 489 334 € -129 023 € -2 268 745 €
2025 4 037 8759 0€ -1 621 218 € -133 298 € -1 754 516 €
2026 6 637 9525 -1 804 400 € -1 762 969 € -189 893 € -3 757 262 €
2027 6 637 10316 0€ -1 909 464 € -194 642 € -2 104 105 €
2028 6 637 11168 0€ -2 067 087 € -199 751 € -2 266 839 €
2029 6 637 12046 0€ -2 229 670 € -205 022 € -2 434 692 €
2030 6 637 13249 0€ -2 452 225 € -212 236 € -2 664 462 €
2031 6 637 14521 0€ -2 687 613 € -219 867 € -2 907 480 €
2032 6 637 15543 0€ -2 876 855 € -226 002 € -3 102 857 €
2033 6 637 16559 0€ -3 064 846 € -232 096 € 1 058 850 € -3 296 942 €

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Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV Etude de Faisabilité
et des postes associés
H356088 Section VI : Etude économique

6.13.3 Etude de sensibilité économique du lot 3Aa – Tidjijkja

Afin de tester la robustesse des résultats de l'étude économique et d'analyser l'impact des
incertitudes concernant les données d'entrée, une analyse de sensibilité a été réalisée. Dans
cette analyse de sensibilité, trois données ont été considérées comme d’importantes sources
d'incertitude :

 Le coût du projet ;

 Le coût du carburant ;

 Le coût de l'énergie du projet.

Pour chaque entrée, les pas de sensibilité suivants ont été retenus : -20%, -10%, -5%, +5%,
+10% et +20%. Les principaux résultats sont présentés ci-dessous. Les résultats détaillés
sont donnés dans les annexes.

L'analyse de sensibilité économique a été effectuée en fonction de la prévision de la

demande de pointe et de la demande du scénario moyen.

Tableau 6-50 : Résultats de l’analyse de sensibilité du lot 3Aa – Tidjijkja

Etude de sensibilité selon le coût du projet
Sensibilité Coût du projet (€) VAN 2033 - scenario VAN 2033 - scenerio VAN 2033 - analyse TRIE 2033 - analyse
de reference (€) du projet (€) coût-bénéfice (€) coût-bénéfice
-20% 29 105 800,00 -22 481 135 -25 396 058 -2 914 924 3,2%
-10% 32 744 025,00 -22 481 135 -27 413 683 -4 932 549 2,8%
-5% 34 563 137,50 -22 481 135 -28 422 496 -5 941 361 1,8%
0% 36 382 250,00 -22 481 135 -29 431 308 -6 950 174 1,5%
5% 38 201 362,50 -22 481 135 -30 440 121 -7 958 986 1,1%
10% 40 020 475,00 -22 481 135 -31 448 933 -8 967 799 0,8%
20% 43 658 700,00 -22 481 135 -33 466 558 -10 985 424 0,3%

Etude de sensibilité selon le coût du diesel

Sensibilité coût du diesel VAN 2033 - scenario VAN 2033 - scenerio VAN 2033 - analyse TRIE 2033 - analyse
(€/kWh) de reference (€) du projet (€) coût-bénéfice (€) coût-bénéfice
-20% 0,49 -19 036 932 -28 654 851 -9 617 919 -
-10% 0,55 -20 759 033 -29 043 080 -8 284 046 0,4%
-5% 0,58 -21 620 084 -29 237 194 -7 617 110 1,1%
0% 0,61 -22 481 135 -29 431 308 -6 950 174 1,5%
5% 0,64 -23 342 185 -29 625 423 -6 283 238 1,8%
10% 0,67 -24 203 236 -29 819 537 -5 616 301 2,2%
20% 0,73 -25 925 337 -30 207 766 -4 282 429 2,9%

Etude de sensibilité selon le coût de l’énergie du projet

Sensibilité coût de l'énergie du VAN 2033 - scenario VAN 2033 - scenerio VAN 2033 - analyse TRIE 2033 - analyse
projet (€/kWh) de reference (€) du projet (€) coût-bénéfice (€) coût-bénéfice
-20% 0,09 -22 481 135 -28 063 225 -5 582 090 2,2%
-10% 0,10 -22 481 135 -28 747 267 -6 266 132 2,0%
-5% 0,11 -22 481 135 -29 089 288 -6 608 153 1,6%
0% 0,11 -22 481 135 -29 431 308 -6 950 174 1,5%
5% 0,12 -22 481 135 -29 773 329 -7 292 195 1,3%
10% 0,12 -22 481 135 -30 115 350 -7 634 216 1,1%
20% 0,13 -22 481 135 -30 799 392 -8 318 257 0,7%

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et des postes associés
H356088 Section VI : Etude économique

Annexe A
Lot 1A : Etude de sensibilité selon le coût
du projet

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Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV Etude de Faisabilité
et des postes associés
H356088 Section VI : Etude économique

Sensibilité -20%
Année Scénario référence Scénario projet B-C
Investissement Coût énergie O&M VNC Sub-total Investissement Coût énergie O&M VNC Sub-total Total
2018 0 -6 651 809 -332 881 0 -6 984 690 0 -6 651 809 -332 881 0 -6 984 690 0
2019 -5 999 600 -6 358 345 -491 371 0 -12 849 317 -2 610 342 -6 358 345 -323 371 0 -9 292 059 3 557 258
2020 0 -7 746 473 -536 354 0 -8 282 827 -4 701 120 -7 746 473 -423 804 0 -12 871 397 -4 588 570
2021 0 -7 603 117 -531 708 0 -8 134 825 -4 701 120 -7 603 117 -419 158 0 -12 723 395 -4 588 570
2022 0 -8 182 805 -550 493 0 -8 733 298 -2 350 560 -8 182 805 -437 943 0 -10 971 308 -2 238 010
2023 0 -8 899 362 -573 713 0 -9 473 075 0 -7 173 832 -176 292 1 496 073 -5 854 051 3 619 025
2024 -4 071 315 -9 620 654 -597 087 0 -14 289 056 -1 785 600 -7 755 270 -176 292 0 -9 717 162 4 571 894
2025 0 -10 934 779 -639 671 0 -11 574 450 -1 190 400 -8 814 595 -176 292 0 -10 181 287 1 393 164
2026 -1 526 800 -10 902 008 -682 609 0 -13 111 417 0 -8 788 178 -220 932 0 -9 009 110 4 102 308
2027 0 -11 233 031 -693 336 0 -11 926 367 0 -9 055 017 -220 932 0 -9 275 949 2 650 418
2028 0 -11 591 125 -704 940 0 -12 296 065 0 -9 343 679 -220 932 0 -9 564 611 2 731 454
2029 0 -11 951 743 -716 626 0 -12 668 369 0 -9 634 375 -220 932 0 -9 855 307 2 813 061
2030 0 -12 701 309 -740 915 0 -13 442 224 0 -10 238 605 -220 932 0 -10 459 537 2 982 687
2031 0 -12 830 589 -745 105 0 -13 575 694 0 -10 342 818 -220 932 0 -10 563 750 3 011 943
2032 0 -13 188 943 -756 717 0 -13 945 660 0 -10 631 690 -220 932 0 -10 852 622 3 093 038
2033 0 -13 903 947 -779 887 2 143 129 -14 683 834 0 -11 208 059 -220 932 12 291 984 862 993 15 546 827

Sensibilité -10%
Année Scénario référence Scénario projet B-C
Investissement Coût énergie O&M VNC Sub-total Investissement Coût énergie O&M VNC Sub-total Total
2018 0 -6 651 809 -332 881 0 -6 984 690 0 -6 651 809 -332 881 0 -6 984 690 0
2019 -5 999 600 -6 358 345 -491 371 0 -12 849 317 -2 610 342 -6 358 345 -323 371 0 -9 292 059 3 557 258
2020 0 -7 746 473 -536 354 0 -8 282 827 -5 288 760 -7 746 473 -423 804 0 -13 459 037 -5 176 210
2021 0 -7 603 117 -531 708 0 -8 134 825 -5 288 760 -7 603 117 -419 158 0 -13 311 035 -5 176 210
2022 0 -8 182 805 -550 493 0 -8 733 298 -2 644 380 -8 182 805 -437 943 0 -11 265 128 -2 531 830
2023 0 -8 899 362 -573 713 0 -9 473 075 0 -7 173 832 -198 329 1 496 073 -5 876 087 3 596 988
2024 -4 071 315 -9 620 654 -597 087 0 -14 289 056 -2 008 800 -7 755 270 -198 329 0 -9 962 399 4 326 657
2025 0 -10 934 779 -639 671 0 -11 574 450 -1 339 200 -8 814 595 -198 329 0 -10 352 123 1 222 327
2026 -1 526 800 -10 902 008 -682 609 0 -13 111 417 0 -8 788 178 -248 549 0 -9 036 726 4 074 691
2027 0 -11 233 031 -693 336 0 -11 926 367 0 -9 055 017 -248 549 0 -9 303 565 2 622 801
2028 0 -11 591 125 -704 940 0 -12 296 065 0 -9 343 679 -248 549 0 -9 592 227 2 703 837
2029 0 -11 951 743 -716 626 0 -12 668 369 0 -9 634 375 -248 549 0 -9 882 924 2 785 445
2030 0 -12 701 309 -740 915 0 -13 442 224 0 -10 238 605 -248 549 0 -10 487 153 2 955 071
2031 0 -12 830 589 -745 105 0 -13 575 694 0 -10 342 818 -248 549 0 -10 591 367 2 984 327
2032 0 -13 188 943 -756 717 0 -13 945 660 0 -10 631 690 -248 549 0 -10 880 239 3 065 422
2033 0 -13 903 947 -779 887 2 143 129 -14 683 834 0 -11 208 059 -248 549 13 437 882 1 981 274 16 665 108

Sensibilité -5%
Année Scénario référence Scénario projet B-C
Investissement Coût énergie O&M VNC Sub-total Investissement Coût énergie O&M VNC Sub-total Total
2018 0 -6 651 809 -332 881 0 -6 984 690 0 -6 651 809 -332 881 0 -6 984 690 0
2019 -5 999 600 -6 358 345 -491 371 0 -12 849 317 -2 610 342 -6 358 345 -323 371 0 -9 292 059 3 557 258
2020 0 -7 746 473 -536 354 0 -8 282 827 -5 582 580 -7 746 473 -423 804 0 -13 752 857 -5 470 030
2021 0 -7 603 117 -531 708 0 -8 134 825 -5 582 580 -7 603 117 -419 158 0 -13 604 855 -5 470 030
2022 0 -8 182 805 -550 493 0 -8 733 298 -2 791 290 -8 182 805 -437 943 0 -11 412 038 -2 678 740
2023 0 -8 899 362 -573 713 0 -9 473 075 0 -7 173 832 -209 347 1 496 073 -5 887 105 3 585 970
2024 -4 071 315 -9 620 654 -597 087 0 -14 289 056 -2 120 400 -7 755 270 -209 347 0 -10 085 017 4 204 039
2025 0 -10 934 779 -639 671 0 -11 574 450 -1 413 600 -8 814 595 -209 347 0 -10 437 541 1 136 909
2026 -1 526 800 -10 902 008 -682 609 0 -13 111 417 0 -8 788 178 -262 357 0 -9 050 534 4 060 883
2027 0 -11 233 031 -693 336 0 -11 926 367 0 -9 055 017 -262 357 0 -9 317 374 2 608 993
2028 0 -11 591 125 -704 940 0 -12 296 065 0 -9 343 679 -262 357 0 -9 606 035 2 690 029
2029 0 -11 951 743 -716 626 0 -12 668 369 0 -9 634 375 -262 357 0 -9 896 732 2 771 637
2030 0 -12 701 309 -740 915 0 -13 442 224 0 -10 238 605 -262 357 0 -10 500 962 2 941 262
2031 0 -12 830 589 -745 105 0 -13 575 694 0 -10 342 818 -262 357 0 -10 605 175 2 970 518
2032 0 -13 188 943 -756 717 0 -13 945 660 0 -10 631 690 -262 357 0 -10 894 047 3 051 614
2033 0 -13 903 947 -779 887 2 143 129 -14 683 834 0 -11 208 059 -262 357 14 010 831 2 540 415 17 224 249

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Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV Etude de Faisabilité
et des postes associés
H356088 Section VI : Etude économique

Sensibilité 5%
Année Scénario référence Scénario projet B-C
Investissement Coût énergie O&M VNC Sub-total Investissement Coût énergie O&M VNC Sub-total Total
2018 0 -6 651 809 -332 881 0 -6 984 690 0 -6 651 809 -332 881 0 -6 984 690 0
2019 -5 999 600 -6 358 345 -491 371 0 -12 849 317 -2 610 342 -6 358 345 -323 371 0 -9 292 059 3 557 258
2020 0 -7 746 473 -536 354 0 -8 282 827 -6 170 220 -7 746 473 -423 804 0 -14 340 497 -6 057 670
2021 0 -7 603 117 -531 708 0 -8 134 825 -6 170 220 -7 603 117 -419 158 0 -14 192 495 -6 057 670
2022 0 -8 182 805 -550 493 0 -8 733 298 -3 085 110 -8 182 805 -437 943 0 -11 705 858 -2 972 560
2023 0 -8 899 362 -573 713 0 -9 473 075 0 -7 173 832 -231 383 1 496 073 -5 909 142 3 563 934
2024 -4 071 315 -9 620 654 -597 087 0 -14 289 056 -2 343 600 -7 755 270 -231 383 0 -10 330 253 3 958 802
2025 0 -10 934 779 -639 671 0 -11 574 450 -1 562 400 -8 814 595 -231 383 0 -10 608 378 966 073
2026 -1 526 800 -10 902 008 -682 609 0 -13 111 417 0 -8 788 178 -289 973 0 -9 078 151 4 033 267
2027 0 -11 233 031 -693 336 0 -11 926 367 0 -9 055 017 -289 973 0 -9 344 990 2 581 377
2028 0 -11 591 125 -704 940 0 -12 296 065 0 -9 343 679 -289 973 0 -9 633 652 2 662 413
2029 0 -11 951 743 -716 626 0 -12 668 369 0 -9 634 375 -289 973 0 -9 924 349 2 744 020
2030 0 -12 701 309 -740 915 0 -13 442 224 0 -10 238 605 -289 973 0 -10 528 578 2 913 646
2031 0 -12 830 589 -745 105 0 -13 575 694 0 -10 342 818 -289 973 0 -10 632 792 2 942 902
2032 0 -13 188 943 -756 717 0 -13 945 660 0 -10 631 690 -289 973 0 -10 921 663 3 023 997
2033 0 -13 903 947 -779 887 2 143 129 -14 683 834 0 -11 208 059 -289 973 15 156 729 3 658 697 18 342 530

Sensibilité 10%
Année Scénario référence Scénario projet B-C
Investissement Coût énergie O&M VNC Sub-total Investissement Coût énergie O&M VNC Sub-total Total
2018 0 -6 651 809 -332 881 0 -6 984 690 0 -6 651 809 -332 881 0 -6 984 690 0
2019 -5 999 600 -6 358 345 -491 371 0 -12 849 317 -2 610 342 -6 358 345 -323 371 0 -9 292 059 3 557 258
2020 0 -7 746 473 -536 354 0 -8 282 827 -6 464 040 -7 746 473 -423 804 0 -14 634 317 -6 351 490
2021 0 -7 603 117 -531 708 0 -8 134 825 -6 464 040 -7 603 117 -419 158 0 -14 486 315 -6 351 490
2022 0 -8 182 805 -550 493 0 -8 733 298 -3 232 020 -8 182 805 -437 943 0 -11 852 768 -3 119 470
2023 0 -8 899 362 -573 713 0 -9 473 075 0 -7 173 832 -242 402 1 496 073 -5 920 160 3 552 915
2024 -4 071 315 -9 620 654 -597 087 0 -14 289 056 -2 455 200 -7 755 270 -242 402 0 -10 452 872 3 836 184
2025 0 -10 934 779 -639 671 0 -11 574 450 -1 636 800 -8 814 595 -242 402 0 -10 693 796 880 654
2026 -1 526 800 -10 902 008 -682 609 0 -13 111 417 0 -8 788 178 -303 782 0 -9 091 959 4 019 458
2027 0 -11 233 031 -693 336 0 -11 926 367 0 -9 055 017 -303 782 0 -9 358 798 2 567 568
2028 0 -11 591 125 -704 940 0 -12 296 065 0 -9 343 679 -303 782 0 -9 647 460 2 648 604
2029 0 -11 951 743 -716 626 0 -12 668 369 0 -9 634 375 -303 782 0 -9 938 157 2 730 212
2030 0 -12 701 309 -740 915 0 -13 442 224 0 -10 238 605 -303 782 0 -10 542 386 2 899 838
2031 0 -12 830 589 -745 105 0 -13 575 694 0 -10 342 818 -303 782 0 -10 646 600 2 929 094
2032 0 -13 188 943 -756 717 0 -13 945 660 0 -10 631 690 -303 782 0 -10 935 472 3 010 189
2033 0 -13 903 947 -779 887 2 143 129 -14 683 834 0 -11 208 059 -303 782 15 729 678 4 217 837 18 901 671

Sensibilité 20%
Année Scénario référence Scénario projet B-C
Investissement Coût énergie O&M VNC Sub-total Investissement Coût énergie O&M VNC Sub-total Total
2018 0 -6 651 809 -332 881 0 -6 984 690 0 -6 651 809 -332 881 0 -6 984 690 0
2019 -5 999 600 -6 358 345 -491 371 0 -12 849 317 -2 610 342 -6 358 345 -323 371 0 -9 292 059 3 557 258
2020 0 -7 746 473 -536 354 0 -8 282 827 -7 051 680 -7 746 473 -423 804 0 -15 221 957 -6 939 130
2021 0 -7 603 117 -531 708 0 -8 134 825 -7 051 680 -7 603 117 -419 158 0 -15 073 955 -6 939 130
2022 0 -8 182 805 -550 493 0 -8 733 298 -3 525 840 -8 182 805 -437 943 0 -12 146 588 -3 413 290
2023 0 -8 899 362 -573 713 0 -9 473 075 0 -7 173 832 -264 438 1 496 073 -5 942 197 3 530 879
2024 -4 071 315 -9 620 654 -597 087 0 -14 289 056 -2 678 400 -7 755 270 -264 438 0 -10 698 108 3 590 948
2025 0 -10 934 779 -639 671 0 -11 574 450 -1 785 600 -8 814 595 -264 438 0 -10 864 633 709 818
2026 -1 526 800 -10 902 008 -682 609 0 -13 111 417 0 -8 788 178 -331 398 0 -9 119 576 3 991 842
2027 0 -11 233 031 -693 336 0 -11 926 367 0 -9 055 017 -331 398 0 -9 386 415 2 539 952
2028 0 -11 591 125 -704 940 0 -12 296 065 0 -9 343 679 -331 398 0 -9 675 077 2 620 988
2029 0 -11 951 743 -716 626 0 -12 668 369 0 -9 634 375 -331 398 0 -9 965 773 2 702 595
2030 0 -12 701 309 -740 915 0 -13 442 224 0 -10 238 605 -331 398 0 -10 570 003 2 872 221
2031 0 -12 830 589 -745 105 0 -13 575 694 0 -10 342 818 -331 398 0 -10 674 216 2 901 477
2032 0 -13 188 943 -756 717 0 -13 945 660 0 -10 631 690 -331 398 0 -10 963 088 2 982 572
2033 0 -13 903 947 -779 887 2 143 129 -14 683 834 0 -11 208 059 -331 398 16 875 576 5 336 119 20 019 953

H356088-00000-200-066-0005, Rév. A-Section VI,

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SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV Etude de Faisabilité
et des postes associés
H356088 Section VI : Etude économique

Annexe B
Lot 1A : Etude de sensibilité selon le coût
du carburant

H356088-00000-200-066-0005, Rév. A-Section VI,

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SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV Etude de Faisabilité
et des postes associés
H356088 Section VI : Etude économique

Sensibilité -20%
Année Scénario référence Scénario projet B-C
Investissement Coût énergie O&M VNC Sub-total Investissement Coût énergie O&M VNC Sub-total Total
2018 0 -5 321 447 -332 881 0 -5 654 328 0 -5 321 447 -332 881 0 -5 654 328 0
2019 -5 999 600 -5 086 676 -491 371 0 -11 577 648 -2 610 342 -5 086 676 -323 371 0 -8 020 390 3 557 258
2020 0 -6 197 179 -536 354 0 -6 733 532 -5 876 400 -6 197 179 -423 804 0 -12 497 382 -5 763 850
2021 0 -6 082 494 -531 708 0 -6 614 202 -5 876 400 -6 082 494 -419 158 0 -12 378 052 -5 763 850
2022 0 -6 546 244 -550 493 0 -7 096 737 -2 938 200 -6 546 244 -437 943 0 -9 922 387 -2 825 650
2023 0 -7 119 490 -573 713 0 -7 693 203 0 -7 173 832 -220 365 1 496 073 -5 898 124 1 795 079
2024 -4 071 315 -7 696 524 -597 087 0 -12 364 925 -2 232 000 -7 755 270 -220 365 0 -10 207 635 2 157 290
2025 0 -8 747 824 -639 671 0 -9 387 494 -1 488 000 -8 814 595 -220 365 0 -10 522 960 -1 135 465
2026 -1 526 800 -8 721 607 -682 609 0 -10 931 016 0 -8 788 178 -276 165 0 -9 064 343 1 866 673
2027 0 -8 986 425 -693 336 0 -9 679 761 0 -9 055 017 -276 165 0 -9 331 182 348 579
2028 0 -9 272 900 -704 940 0 -9 977 840 0 -9 343 679 -276 165 0 -9 619 844 357 996
2029 0 -9 561 394 -716 626 0 -10 278 020 0 -9 634 375 -276 165 0 -9 910 540 367 480
2030 0 -10 161 047 -740 915 0 -10 901 962 0 -10 238 605 -276 165 0 -10 514 770 387 192
2031 0 -10 264 471 -745 105 0 -11 009 576 0 -10 342 818 -276 165 0 -10 618 983 390 592
2032 0 -10 551 155 -756 717 0 -11 307 872 0 -10 631 690 -276 165 0 -10 907 855 400 017
2033 0 -11 123 157 -779 887 2 143 129 -11 903 044 0 -11 208 059 -276 165 14 583 780 3 099 556 15 002 600

Sensibilité -10%
Année Scénario référence Scénario projet B-C
Investissement Coût énergie O&M VNC Sub-total Investissement Coût énergie O&M VNC Sub-total Total
2018 0 -5 986 628 -332 881 0 -6 319 509 0 -5 986 628 -332 881 0 -6 319 509 0
2019 -5 999 600 -5 722 511 -491 371 0 -12 213 482 -2 610 342 -5 722 511 -323 371 0 -8 656 224 3 557 258
2020 0 -6 971 826 -536 354 0 -7 508 180 -5 876 400 -6 971 826 -423 804 0 -13 272 029 -5 763 850
2021 0 -6 842 805 -531 708 0 -7 374 513 -5 876 400 -6 842 805 -419 158 0 -13 138 363 -5 763 850
2022 0 -7 364 524 -550 493 0 -7 915 018 -2 938 200 -7 364 524 -437 943 0 -10 740 667 -2 825 650
2023 0 -8 009 426 -573 713 0 -8 583 139 0 -7 173 832 -220 365 1 496 073 -5 898 124 2 685 016
2024 -4 071 315 -8 658 589 -597 087 0 -13 326 990 -2 232 000 -7 755 270 -220 365 0 -10 207 635 3 119 355
2025 0 -9 841 301 -639 671 0 -10 480 972 -1 488 000 -8 814 595 -220 365 0 -10 522 960 -41 987
2026 -1 526 800 -9 811 808 -682 609 0 -12 021 217 0 -8 788 178 -276 165 0 -9 064 343 2 956 874
2027 0 -10 109 728 -693 336 0 -10 803 064 0 -9 055 017 -276 165 0 -9 331 182 1 471 882
2028 0 -10 432 012 -704 940 0 -11 136 952 0 -9 343 679 -276 165 0 -9 619 844 1 517 108
2029 0 -10 756 569 -716 626 0 -11 473 194 0 -9 634 375 -276 165 0 -9 910 540 1 562 654
2030 0 -11 431 178 -740 915 0 -12 172 093 0 -10 238 605 -276 165 0 -10 514 770 1 657 323
2031 0 -11 547 530 -745 105 0 -12 292 635 0 -10 342 818 -276 165 0 -10 618 983 1 673 651
2032 0 -11 870 049 -756 717 0 -12 626 766 0 -10 631 690 -276 165 0 -10 907 855 1 718 911
2033 0 -12 513 552 -779 887 2 143 129 -13 293 439 0 -11 208 059 -276 165 14 583 780 3 099 556 16 392 995

Sensibilité -5%
Année Scénario référence Scénario projet B-C total
Investissement Coût énergie O&M VNC Sub-total Investissement Coût énergie O&M VNC Sub-total Total
2018 0 -6 319 218 -332 881 0 -6 652 099 0 -6 319 218 -332 881 0 -6 652 099 0
2019 -5 999 600 -6 040 428 -491 371 0 -12 531 400 -2 610 342 -6 040 428 -323 371 0 -8 974 142 3 557 258
2020 0 -7 359 150 -536 354 0 -7 895 503 -5 876 400 -7 359 150 -423 804 0 -13 659 353 -5 763 850
2021 0 -7 222 961 -531 708 0 -7 754 669 -5 876 400 -7 222 961 -419 158 0 -13 518 519 -5 763 850
2022 0 -7 773 665 -550 493 0 -8 324 158 -2 938 200 -7 773 665 -437 943 0 -11 149 808 -2 825 650
2023 0 -8 454 394 -573 713 0 -9 028 107 0 -7 173 832 -220 365 1 496 073 -5 898 124 3 129 984
2024 -4 071 315 -9 139 622 -597 087 0 -13 808 023 -2 232 000 -7 755 270 -220 365 0 -10 207 635 3 600 388
2025 0 -10 388 040 -639 671 0 -11 027 711 -1 488 000 -8 814 595 -220 365 0 -10 522 960 504 752
2026 -1 526 800 -10 356 908 -682 609 0 -12 566 317 0 -8 788 178 -276 165 0 -9 064 343 3 501 974
2027 0 -10 671 379 -693 336 0 -11 364 715 0 -9 055 017 -276 165 0 -9 331 182 2 033 533
2028 0 -11 011 568 -704 940 0 -11 716 508 0 -9 343 679 -276 165 0 -9 619 844 2 096 665
2029 0 -11 354 156 -716 626 0 -12 070 782 0 -9 634 375 -276 165 0 -9 910 540 2 160 241
2030 0 -12 066 243 -740 915 0 -12 807 159 0 -10 238 605 -276 165 0 -10 514 770 2 292 389
2031 0 -12 189 059 -745 105 0 -12 934 164 0 -10 342 818 -276 165 0 -10 618 983 2 315 181
2032 0 -12 529 496 -756 717 0 -13 286 213 0 -10 631 690 -276 165 0 -10 907 855 2 378 358
2033 0 -13 208 749 -779 887 2 143 129 -13 988 636 0 -11 208 059 -276 165 14 583 780 3 099 556 17 088 192

H356088-00000-200-066-0005, Rév. A-Section VI,

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SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV Etude de Faisabilité
et des postes associés
H356088 Section VI : Etude économique

Sensibilité 5%
Année Scénario référence Scénario projet B-C total
Investissement Coût énergie O&M VNC Sub-total Investissement Coût énergie O&M VNC Sub-total Total
2018 0 -6 984 399 -332 881 0 -7 317 280 0 -6 984 399 -332 881 0 -7 317 280 0
2019 -5 999 600 -6 676 263 -491 371 0 -13 167 234 -2 610 342 -6 676 263 -323 371 0 -9 609 976 3 557 258
2020 0 -8 133 797 -536 354 0 -8 670 151 -5 876 400 -8 133 797 -423 804 0 -14 434 000 -5 763 850
2021 0 -7 983 273 -531 708 0 -8 514 981 -5 876 400 -7 983 273 -419 158 0 -14 278 831 -5 763 850
2022 0 -8 591 945 -550 493 0 -9 142 438 -2 938 200 -8 591 945 -437 943 0 -11 968 088 -2 825 650
2023 0 -9 344 330 -573 713 0 -9 918 044 0 -7 173 832 -220 365 1 496 073 -5 898 124 4 019 920
2024 -4 071 315 -10 101 687 -597 087 0 -14 770 088 -2 232 000 -7 755 270 -220 365 0 -10 207 635 4 562 453
2025 0 -11 481 518 -639 671 0 -12 121 189 -1 488 000 -8 814 595 -220 365 0 -10 522 960 1 598 230
2026 -1 526 800 -11 447 109 -682 609 0 -13 656 518 0 -8 788 178 -276 165 0 -9 064 343 4 592 175
2027 0 -11 794 682 -693 336 0 -12 488 018 0 -9 055 017 -276 165 0 -9 331 182 3 156 836
2028 0 -12 170 681 -704 940 0 -12 875 621 0 -9 343 679 -276 165 0 -9 619 844 3 255 777
2029 0 -12 549 330 -716 626 0 -13 265 956 0 -9 634 375 -276 165 0 -9 910 540 3 355 416
2030 0 -13 336 374 -740 915 0 -14 077 289 0 -10 238 605 -276 165 0 -10 514 770 3 562 520
2031 0 -13 472 118 -745 105 0 -14 217 223 0 -10 342 818 -276 165 0 -10 618 983 3 598 240
2032 0 -13 848 390 -756 717 0 -14 605 108 0 -10 631 690 -276 165 0 -10 907 855 3 697 252
2033 0 -14 599 144 -779 887 2 143 129 -15 379 031 0 -11 208 059 -276 165 14 583 780 3 099 556 18 478 587

Sensibilité 10%
Année Scénario référence Scénario projet B-C
Investissement Coût énergie O&M VNC Sub-total Investissement Coût énergie O&M VNC Sub-total Total
2018 0 -7 316 989 -332 881 0 -7 649 871 0 -7 316 989 -332 881 0 -7 649 871 0
2019 -5 999 600 -6 994 180 -491 371 0 -13 485 151 -2 610 342 -6 994 180 -323 371 0 -9 927 893 3 557 258
2020 0 -8 521 120 -536 354 0 -9 057 474 -5 876 400 -8 521 120 -423 804 0 -14 821 324 -5 763 850
2021 0 -8 363 429 -531 708 0 -8 895 137 -5 876 400 -8 363 429 -419 158 0 -14 658 987 -5 763 850
2022 0 -9 001 085 -550 493 0 -9 551 578 -2 938 200 -9 001 085 -437 943 0 -12 377 228 -2 825 650
2023 0 -9 789 298 -573 713 0 -10 363 012 0 -7 173 832 -220 365 1 496 073 -5 898 124 4 464 888
2024 -4 071 315 -10 582 720 -597 087 0 -15 251 121 -2 232 000 -7 755 270 -220 365 0 -10 207 635 5 043 486
2025 0 -12 028 257 -639 671 0 -12 667 928 -1 488 000 -8 814 595 -220 365 0 -10 522 960 2 144 969
2026 -1 526 800 -11 992 209 -682 609 0 -14 201 618 0 -8 788 178 -276 165 0 -9 064 343 5 137 276
2027 0 -12 356 334 -693 336 0 -13 049 670 0 -9 055 017 -276 165 0 -9 331 182 3 718 488
2028 0 -12 750 237 -704 940 0 -13 455 177 0 -9 343 679 -276 165 0 -9 619 844 3 835 333
2029 0 -13 146 917 -716 626 0 -13 863 543 0 -9 634 375 -276 165 0 -9 910 540 3 953 003
2030 0 -13 971 439 -740 915 0 -14 712 355 0 -10 238 605 -276 165 0 -10 514 770 4 197 585
2031 0 -14 113 648 -745 105 0 -14 858 752 0 -10 342 818 -276 165 0 -10 618 983 4 239 769
2032 0 -14 507 838 -756 717 0 -15 264 555 0 -10 631 690 -276 165 0 -10 907 855 4 356 700
2033 0 -15 294 342 -779 887 2 143 129 -16 074 228 0 -11 208 059 -276 165 14 583 780 3 099 556 19 173 784

Sensibilité 20%
Année Scénario référence Scénario projet B-C
Investissement Coût énergie O&M VNC Sub-total Investissement Coût énergie O&M VNC Sub-total Total
2018 0 -7 982 170 -332 881 0 -8 315 051 0 -7 982 170 -332 881 0 -8 315 051 0
2019 -5 999 600 -7 630 014 -491 371 0 -14 120 986 -2 610 342 -7 630 014 -323 371 0 -10 563 728 3 557 258
2020 0 -9 295 768 -536 354 0 -9 832 122 -5 876 400 -9 295 768 -423 804 0 -15 595 971 -5 763 850
2021 0 -9 123 740 -531 708 0 -9 655 449 -5 876 400 -9 123 740 -419 158 0 -15 419 298 -5 763 850
2022 0 -9 819 366 -550 493 0 -10 369 859 -2 938 200 -9 819 366 -437 943 0 -13 195 509 -2 825 650
2023 0 -10 679 235 -573 713 0 -11 252 948 0 -7 173 832 -220 365 1 496 073 -5 898 124 5 354 824
2024 -4 071 315 -11 544 785 -597 087 0 -16 213 187 -2 232 000 -7 755 270 -220 365 0 -10 207 635 6 005 551
2025 0 -13 121 735 -639 671 0 -13 761 406 -1 488 000 -8 814 595 -220 365 0 -10 522 960 3 238 447
2026 -1 526 800 -13 082 410 -682 609 0 -15 291 819 0 -8 788 178 -276 165 0 -9 064 343 6 227 477
2027 0 -13 479 637 -693 336 0 -14 172 973 0 -9 055 017 -276 165 0 -9 331 182 4 841 791
2028 0 -13 909 350 -704 940 0 -14 614 290 0 -9 343 679 -276 165 0 -9 619 844 4 994 446
2029 0 -14 342 092 -716 626 0 -15 058 717 0 -9 634 375 -276 165 0 -9 910 540 5 148 177
2030 0 -15 241 570 -740 915 0 -15 982 486 0 -10 238 605 -276 165 0 -10 514 770 5 467 716
2031 0 -15 396 707 -745 105 0 -16 141 811 0 -10 342 818 -276 165 0 -10 618 983 5 522 828
2032 0 -15 826 732 -756 717 0 -16 583 449 0 -10 631 690 -276 165 0 -10 907 855 5 675 594
2033 0 -16 684 736 -779 887 2 143 129 -17 464 623 0 -11 208 059 -276 165 14 583 780 3 099 556 20 564 179

H356088-00000-200-066-0005, Rév. A-Section VI,

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SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV Etude de Faisabilité
et des postes associés
H356088 Section VI : Etude économique

Annexe C
Lot 1A : Etude de sensibilité selon le coût de
l’énergie du projet

H356088-00000-200-066-0005, Rév. A-Section VI,

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SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV Etude de Faisabilité
et des postes associés
H356088 Section VI : Etude économique

Sensibilité -20%
Année Scénario référence Scénario projet B-C
Investissement Coût énergie O&M VNC Sub-total Investissement Coût énergie O&M VNC Sub-total Total
2018 0 -6 651 809 -332 881 0 -6 984 690 0 -6 651 809 -332 881 0 -6 984 690 0
2019 -5 999 600 -6 358 345 -491 371 0 -12 849 317 -2 610 342 -6 358 345 -323 371 0 -9 292 059 3 557 258
2020 0 -7 746 473 -536 354 0 -8 282 827 -5 876 400 -7 746 473 -423 804 0 -14 046 677 -5 763 850
2021 0 -7 603 117 -531 708 0 -8 134 825 -5 876 400 -7 603 117 -419 158 0 -13 898 675 -5 763 850
2022 0 -8 182 805 -550 493 0 -8 733 298 -2 938 200 -8 182 805 -437 943 0 -11 558 948 -2 825 650
2023 0 -8 899 362 -573 713 0 -9 473 075 0 -5 739 066 -220 365 1 496 073 -4 463 357 5 009 718
2024 -4 071 315 -9 620 654 -597 087 0 -14 289 056 -2 232 000 -6 204 216 -220 365 0 -8 656 581 5 632 475
2025 0 -10 934 779 -639 671 0 -11 574 450 -1 488 000 -7 051 676 -220 365 0 -8 760 041 2 814 410
2026 -1 526 800 -10 902 008 -682 609 0 -13 111 417 0 -7 030 542 -276 165 0 -7 306 707 5 804 710
2027 0 -11 233 031 -693 336 0 -11 926 367 0 -7 244 014 -276 165 0 -7 520 179 4 406 188
2028 0 -11 591 125 -704 940 0 -12 296 065 0 -7 474 943 -276 165 0 -7 751 108 4 544 957
2029 0 -11 951 743 -716 626 0 -12 668 369 0 -7 707 500 -276 165 0 -7 983 665 4 684 703
2030 0 -12 701 309 -740 915 0 -13 442 224 0 -8 190 884 -276 165 0 -8 467 049 4 975 175
2031 0 -12 830 589 -745 105 0 -13 575 694 0 -8 274 255 -276 165 0 -8 550 420 5 025 274
2032 0 -13 188 943 -756 717 0 -13 945 660 0 -8 505 352 -276 165 0 -8 781 517 5 164 143
2033 0 -13 903 947 -779 887 2 143 129 -14 683 834 0 -8 966 447 -276 165 14 583 780 5 341 168 20 025 002

Sensibilité -10%
Année Scénario référence Scénario projet B-C
Investissement Coût énergie O&M VNC Sub-total Investissement Coût énergie O&M VNC Sub-total Total
2018 0 -6 651 809 -332 881 0 -6 984 690 0 -6 651 809 -332 881 0 -6 984 690 0
2019 -5 999 600 -6 358 345 -491 371 0 -12 849 317 -2 610 342 -6 358 345 -323 371 0 -9 292 059 3 557 258
2020 0 -7 746 473 -536 354 0 -8 282 827 -5 876 400 -7 746 473 -423 804 0 -14 046 677 -5 763 850
2021 0 -7 603 117 -531 708 0 -8 134 825 -5 876 400 -7 603 117 -419 158 0 -13 898 675 -5 763 850
2022 0 -8 182 805 -550 493 0 -8 733 298 -2 938 200 -8 182 805 -437 943 0 -11 558 948 -2 825 650
2023 0 -8 899 362 -573 713 0 -9 473 075 0 -6 456 449 -220 365 1 496 073 -5 180 740 4 292 335
2024 -4 071 315 -9 620 654 -597 087 0 -14 289 056 -2 232 000 -6 979 743 -220 365 0 -9 432 108 4 856 948
2025 0 -10 934 779 -639 671 0 -11 574 450 -1 488 000 -7 933 135 -220 365 0 -9 641 500 1 932 950
2026 -1 526 800 -10 902 008 -682 609 0 -13 111 417 0 -7 909 360 -276 165 0 -8 185 525 4 925 893
2027 0 -11 233 031 -693 336 0 -11 926 367 0 -8 149 515 -276 165 0 -8 425 680 3 500 686
2028 0 -11 591 125 -704 940 0 -12 296 065 0 -8 409 311 -276 165 0 -8 685 476 3 610 589
2029 0 -11 951 743 -716 626 0 -12 668 369 0 -8 670 938 -276 165 0 -8 947 103 3 721 266
2030 0 -12 701 309 -740 915 0 -13 442 224 0 -9 214 744 -276 165 0 -9 490 909 3 951 315
2031 0 -12 830 589 -745 105 0 -13 575 694 0 -9 308 537 -276 165 0 -9 584 702 3 990 992
2032 0 -13 188 943 -756 717 0 -13 945 660 0 -9 568 521 -276 165 0 -9 844 686 4 100 974
2033 0 -13 903 947 -779 887 2 143 129 -14 683 834 0 -10 087 253 -276 165 14 583 780 4 220 362 18 904 196

Sensibilité -5%
Année Scénario référence Scénario projet B-C
Investissement Coût énergie O&M VNC Sub-total Investissement Coût énergie O&M VNC Sub-total Total
2018 0 -6 651 809 -332 881 0 -6 984 690 0 -6 651 809 -332 881 0 -6 984 690 0
2019 -5 999 600 -6 358 345 -491 371 0 -12 849 317 -2 610 342 -6 358 345 -323 371 0 -9 292 059 3 557 258
2020 0 -7 746 473 -536 354 0 -8 282 827 -5 876 400 -7 746 473 -423 804 0 -14 046 677 -5 763 850
2021 0 -7 603 117 -531 708 0 -8 134 825 -5 876 400 -7 603 117 -419 158 0 -13 898 675 -5 763 850
2022 0 -8 182 805 -550 493 0 -8 733 298 -2 938 200 -8 182 805 -437 943 0 -11 558 948 -2 825 650
2023 0 -8 899 362 -573 713 0 -9 473 075 0 -6 815 140 -220 365 1 496 073 -5 539 432 3 933 643
2024 -4 071 315 -9 620 654 -597 087 0 -14 289 056 -2 232 000 -7 367 507 -220 365 0 -9 819 872 4 469 184
2025 0 -10 934 779 -639 671 0 -11 574 450 -1 488 000 -8 373 865 -220 365 0 -10 082 230 1 492 221
2026 -1 526 800 -10 902 008 -682 609 0 -13 111 417 0 -8 348 769 -276 165 0 -8 624 934 4 486 484
2027 0 -11 233 031 -693 336 0 -11 926 367 0 -8 602 266 -276 165 0 -8 878 431 3 047 936
2028 0 -11 591 125 -704 940 0 -12 296 065 0 -8 876 495 -276 165 0 -9 152 660 3 143 405
2029 0 -11 951 743 -716 626 0 -12 668 369 0 -9 152 657 -276 165 0 -9 428 822 3 239 547
2030 0 -12 701 309 -740 915 0 -13 442 224 0 -9 726 675 -276 165 0 -10 002 840 3 439 384
2031 0 -12 830 589 -745 105 0 -13 575 694 0 -9 825 678 -276 165 0 -10 101 843 3 473 851
2032 0 -13 188 943 -756 717 0 -13 945 660 0 -10 100 106 -276 165 0 -10 376 271 3 569 390
2033 0 -13 903 947 -779 887 2 143 129 -14 683 834 0 -10 647 656 -276 165 14 583 780 3 659 959 18 343 793

H356088-00000-200-066-0005, Rév. A-Section VI,

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Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV Etude de Faisabilité
et des postes associés
H356088 Section VI : Etude économique

Sensibilité 5%
Année Scénario référence Scénario projet B-C
Investissement Coût énergie O&M VNC Sub-total Investissement Coût énergie O&M VNC Sub-total Total
2018 0 -6 651 809 -332 881 0 -6 984 690 0 -6 651 809 -332 881 0 -6 984 690 0
2019 -5 999 600 -6 358 345 -491 371 0 -12 849 317 -2 610 342 -6 358 345 -323 371 0 -9 292 059 3 557 258
2020 0 -7 746 473 -536 354 0 -8 282 827 -5 876 400 -7 746 473 -423 804 0 -14 046 677 -5 763 850
2021 0 -7 603 117 -531 708 0 -8 134 825 -5 876 400 -7 603 117 -419 158 0 -13 898 675 -5 763 850
2022 0 -8 182 805 -550 493 0 -8 733 298 -2 938 200 -8 182 805 -437 943 0 -11 558 948 -2 825 650
2023 0 -8 899 362 -573 713 0 -9 473 075 0 -7 532 524 -220 365 1 496 073 -6 256 815 3 216 260
2024 -4 071 315 -9 620 654 -597 087 0 -14 289 056 -2 232 000 -8 143 034 -220 365 0 -10 595 399 3 693 657
2025 0 -10 934 779 -639 671 0 -11 574 450 -1 488 000 -9 255 324 -220 365 0 -10 963 689 610 761
2026 -1 526 800 -10 902 008 -682 609 0 -13 111 417 0 -9 227 587 -276 165 0 -9 503 752 3 607 666
2027 0 -11 233 031 -693 336 0 -11 926 367 0 -9 507 768 -276 165 0 -9 783 933 2 142 434
2028 0 -11 591 125 -704 940 0 -12 296 065 0 -9 810 863 -276 165 0 -10 087 028 2 209 037
2029 0 -11 951 743 -716 626 0 -12 668 369 0 -10 116 094 -276 165 0 -10 392 259 2 276 110
2030 0 -12 701 309 -740 915 0 -13 442 224 0 -10 750 535 -276 165 0 -11 026 700 2 415 524
2031 0 -12 830 589 -745 105 0 -13 575 694 0 -10 859 959 -276 165 0 -11 136 124 2 439 569
2032 0 -13 188 943 -756 717 0 -13 945 660 0 -11 163 275 -276 165 0 -11 439 440 2 506 221
2033 0 -13 903 947 -779 887 2 143 129 -14 683 834 0 -11 768 462 -276 165 14 583 780 2 539 153 17 222 987

Sensibilité 10%
Année Scénario référence Scénario projet B-C
Investissement Coût énergie O&M VNC Sub-total Investissement Coût énergie O&M VNC Sub-total Total
2018 0 -6 651 809 -332 881 0 -6 984 690 0 -6 651 809 -332 881 0 -6 984 690 0
2019 -5 999 600 -6 358 345 -491 371 0 -12 849 317 -2 610 342 -6 358 345 -323 371 0 -9 292 059 3 557 258
2020 0 -7 746 473 -536 354 0 -8 282 827 -5 876 400 -7 746 473 -423 804 0 -14 046 677 -5 763 850
2021 0 -7 603 117 -531 708 0 -8 134 825 -5 876 400 -7 603 117 -419 158 0 -13 898 675 -5 763 850
2022 0 -8 182 805 -550 493 0 -8 733 298 -2 938 200 -8 182 805 -437 943 0 -11 558 948 -2 825 650
2023 0 -8 899 362 -573 713 0 -9 473 075 0 -7 891 215 -220 365 1 496 073 -6 615 507 2 857 569
2024 -4 071 315 -9 620 654 -597 087 0 -14 289 056 -2 232 000 -8 530 797 -220 365 0 -10 983 162 3 305 894
2025 0 -10 934 779 -639 671 0 -11 574 450 -1 488 000 -9 696 054 -220 365 0 -11 404 419 170 031
2026 -1 526 800 -10 902 008 -682 609 0 -13 111 417 0 -9 666 995 -276 165 0 -9 943 160 3 168 257
2027 0 -11 233 031 -693 336 0 -11 926 367 0 -9 960 519 -276 165 0 -10 236 684 1 689 683
2028 0 -11 591 125 -704 940 0 -12 296 065 0 -10 278 046 -276 165 0 -10 554 211 1 741 853
2029 0 -11 951 743 -716 626 0 -12 668 369 0 -10 597 813 -276 165 0 -10 873 978 1 794 391
2030 0 -12 701 309 -740 915 0 -13 442 224 0 -11 262 465 -276 165 0 -11 538 630 1 903 594
2031 0 -12 830 589 -745 105 0 -13 575 694 0 -11 377 100 -276 165 0 -11 653 265 1 922 428
2032 0 -13 188 943 -756 717 0 -13 945 660 0 -11 694 859 -276 165 0 -11 971 024 1 974 636
2033 0 -13 903 947 -779 887 2 143 129 -14 683 834 0 -12 328 865 -276 165 14 583 780 1 978 750 16 662 584

Sensibilité 20%
Année Scénario référence Scénario projet B-C total
Investissement Coût énergie O&M VNC Sub-total Investissement Coût énergie O&M VNC Sub-total Total
2018 0 -6 651 809 -332 881 0 -6 984 690 0 -6 651 809 -332 881 0 -6 984 690 0
2019 -5 999 600 -6 358 345 -491 371 0 -12 849 317 -2 610 342 -6 358 345 -323 371 0 -9 292 059 3 557 258
2020 0 -7 746 473 -536 354 0 -8 282 827 -5 876 400 -7 746 473 -423 804 0 -14 046 677 -5 763 850
2021 0 -7 603 117 -531 708 0 -8 134 825 -5 876 400 -7 603 117 -419 158 0 -13 898 675 -5 763 850
2022 0 -8 182 805 -550 493 0 -8 733 298 -2 938 200 -8 182 805 -437 943 0 -11 558 948 -2 825 650
2023 0 -8 899 362 -573 713 0 -9 473 075 0 -8 608 598 -220 365 1 496 073 -7 332 890 2 140 185
2024 -4 071 315 -9 620 654 -597 087 0 -14 289 056 -2 232 000 -9 306 324 -220 365 0 -11 758 689 2 530 367
2025 0 -10 934 779 -639 671 0 -11 574 450 -1 488 000 -10 577 513 -220 365 0 -12 285 878 -711 428
2026 -1 526 800 -10 902 008 -682 609 0 -13 111 417 0 -10 545 813 -276 165 0 -10 821 978 2 289 439
2027 0 -11 233 031 -693 336 0 -11 926 367 0 -10 866 020 -276 165 0 -11 142 185 784 181
2028 0 -11 591 125 -704 940 0 -12 296 065 0 -11 212 414 -276 165 0 -11 488 579 807 485
2029 0 -11 951 743 -716 626 0 -12 668 369 0 -11 561 250 -276 165 0 -11 837 415 830 953
2030 0 -12 701 309 -740 915 0 -13 442 224 0 -12 286 326 -276 165 0 -12 562 491 879 733
2031 0 -12 830 589 -745 105 0 -13 575 694 0 -12 411 382 -276 165 0 -12 687 547 888 146
2032 0 -13 188 943 -756 717 0 -13 945 660 0 -12 758 028 -276 165 0 -13 034 193 911 467
2033 0 -13 903 947 -779 887 2 143 129 -14 683 834 0 -13 449 671 -276 165 14 583 780 857 944 15 541 778

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Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV Etude de Faisabilité
et des postes associés
H356088 Section VI : Etude économique

Annexe D
Lot 2 : Etude de sensibilité selon le coût du
projet

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Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV Etude de Faisabilité
et des postes associés
H356088 Section VI : Etude économique

Sensibilité -20%
Année Scénario référence Scénario projet B-C
Investissement Coût énergie O&M VNC Sub-total Investissement Coût énergie O&M VNC Sub-total Total
2018 0 -5 956 489 -322 608 0 -6 279 096 0 -5 956 489 -322 608 0 -6 279 096 0
2019 -9 369 200 -6 515 448 -576 085 0 -16 460 733 -5 590 726 -6 515 448 -340 085 0 -12 446 259 4 014 474
2020 0 -7 123 581 -595 099 0 -7 718 680 -10 280 320 -7 123 581 -464 128 0 -17 868 029 -10 149 349
2021 0 -7 741 133 -614 408 0 -8 355 541 -10 280 320 -7 741 133 -483 437 0 -18 504 890 -10 149 349
2022 0 -8 368 741 -634 032 0 -9 002 773 -5 140 160 -8 368 741 -503 060 0 -14 011 961 -5 009 189
2023 0 -9 107 255 -657 123 0 -9 764 377 -10 616 320 -7 332 263 -385 512 3 482 996 -14 851 099 -5 086 721
2024 -4 731 914 -9 870 974 -681 002 0 -15 283 890 -10 616 320 -7 947 134 -385 512 0 -18 948 966 -3 665 076
2025 0 -10 660 834 -705 698 0 -11 366 532 -5 308 160 -8 583 051 -385 512 0 -14 276 723 -2 910 191
2026 -15 684 400 -17 243 463 -1 363 517 0 -34 291 380 0 -13 882 735 -783 624 0 -14 666 359 19 625 021
2027 0 -18 382 357 -1 399 127 0 -19 781 484 0 -14 799 660 -783 624 0 -15 583 284 4 198 200
2028 0 -19 567 401 -1 436 180 0 -21 003 581 0 -15 753 741 -783 624 0 -16 537 365 4 466 217
2029 0 -20 801 931 -1 474 780 0 -22 276 711 0 -16 747 662 -783 624 0 -17 531 286 4 745 425
2030 0 -22 242 167 -1 519 812 0 -23 761 979 0 -17 907 198 -783 624 0 -18 690 822 5 071 157
2031 0 -23 585 927 -1 561 827 0 -25 147 753 0 -18 989 061 -783 624 0 -19 772 685 5 375 069
2032 0 -24 998 421 -1 605 991 0 -26 604 412 0 -20 126 262 -783 624 0 -20 909 886 5 694 527
2033 0 -26 490 252 -1 652 636 8 338 237 -28 142 888 0 -21 327 337 -783 624 47 914 464 25 803 503 53 946 392

Sensibilité -10%
Année Scénario référence Scénario projet B-C
Investissement Coût énergie O&M VNC Sub-total Investissement Coût énergie O&M VNC Sub-total Total
2018 0 -5 956 489 -322 608 0 -6 279 096 0 -5 956 489 -322 608 0 -6 279 096 0
2019 -9 369 200 -6 515 448 -576 085 0 -16 460 733 -5 590 726 -6 515 448 -340 085 0 -12 446 259 4 014 474
2020 0 -7 123 581 -595 099 0 -7 718 680 -11 565 360 -7 123 581 -464 128 0 -19 153 069 -11 434 389
2021 0 -7 741 133 -614 408 0 -8 355 541 -11 565 360 -7 741 133 -483 437 0 -19 789 930 -11 434 389
2022 0 -8 368 741 -634 032 0 -9 002 773 -5 782 680 -8 368 741 -503 060 0 -14 654 481 -5 651 709
2023 0 -9 107 255 -657 123 0 -9 764 377 -11 943 360 -7 332 263 -433 701 3 482 996 -16 226 328 -6 461 950
2024 -4 731 914 -9 870 974 -681 002 0 -15 283 890 -11 943 360 -7 947 134 -433 701 0 -20 324 195 -5 040 305
2025 0 -10 660 834 -705 698 0 -11 366 532 -5 971 680 -8 583 051 -433 701 0 -14 988 432 -3 621 900
2026 -15 684 400 -17 243 463 -1 363 517 0 -34 291 380 0 -13 882 735 -881 577 0 -14 764 312 19 527 068
2027 0 -18 382 357 -1 399 127 0 -19 781 484 0 -14 799 660 -881 577 0 -15 681 237 4 100 247
2028 0 -19 567 401 -1 436 180 0 -21 003 581 0 -15 753 741 -881 577 0 -16 635 318 4 368 264
2029 0 -20 801 931 -1 474 780 0 -22 276 711 0 -16 747 662 -881 577 0 -17 629 239 4 647 472
2030 0 -22 242 167 -1 519 812 0 -23 761 979 0 -17 907 198 -881 577 0 -18 788 775 4 973 204
2031 0 -23 585 927 -1 561 827 0 -25 147 753 0 -18 989 061 -881 577 0 -19 870 638 5 277 116
2032 0 -24 998 421 -1 605 991 0 -26 604 412 0 -20 126 262 -881 577 0 -21 007 839 5 596 574
2033 0 -26 490 252 -1 652 636 8 338 237 -28 142 888 0 -21 327 337 -881 577 50 420 292 28 211 378 56 354 267

Sensibilité -5%
Année Scénario référence Scénario projet B-C
Investissement Coût énergie O&M VNC Sub-total Investissement Coût énergie O&M VNC Sub-total Total
2018 0 -5 956 489 -322 608 0 -6 279 096 0 -5 956 489 -322 608 0 -6 279 096 0
2019 -9 369 200 -6 515 448 -576 085 0 -16 460 733 -5 590 726 -6 515 448 -340 085 0 -12 446 259 4 014 474
2020 0 -7 123 581 -595 099 0 -7 718 680 -12 207 880 -7 123 581 -464 128 0 -19 795 589 -12 076 909
2021 0 -7 741 133 -614 408 0 -8 355 541 -12 207 880 -7 741 133 -483 437 0 -20 432 450 -12 076 909
2022 0 -8 368 741 -634 032 0 -9 002 773 -6 103 940 -8 368 741 -503 060 0 -14 975 741 -5 972 969
2023 0 -9 107 255 -657 123 0 -9 764 377 -12 606 880 -7 332 263 -457 796 3 482 996 -16 913 942 -7 149 565
2024 -4 731 914 -9 870 974 -681 002 0 -15 283 890 -12 606 880 -7 947 134 -457 796 0 -21 011 810 -5 727 920
2025 0 -10 660 834 -705 698 0 -11 366 532 -6 303 440 -8 583 051 -457 796 0 -15 344 287 -3 977 755
2026 -15 684 400 -17 243 463 -1 363 517 0 -34 291 380 0 -13 882 735 -930 554 0 -14 813 288 19 478 092
2027 0 -18 382 357 -1 399 127 0 -19 781 484 0 -14 799 660 -930 554 0 -15 730 214 4 051 271
2028 0 -19 567 401 -1 436 180 0 -21 003 581 0 -15 753 741 -930 554 0 -16 684 294 4 319 287
2029 0 -20 801 931 -1 474 780 0 -22 276 711 0 -16 747 662 -930 554 0 -17 678 215 4 598 495
2030 0 -22 242 167 -1 519 812 0 -23 761 979 0 -17 907 198 -930 554 0 -18 837 752 4 924 227
2031 0 -23 585 927 -1 561 827 0 -25 147 753 0 -18 989 061 -930 554 0 -19 919 614 5 228 139
2032 0 -24 998 421 -1 605 991 0 -26 604 412 0 -20 126 262 -930 554 0 -21 056 815 5 547 597
2033 0 -26 490 252 -1 652 636 8 338 237 -28 142 888 0 -21 327 337 -930 554 51 673 206 29 415 316 57 558 204

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Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV Etude de Faisabilité
et des postes associés
H356088 Section VI : Etude économique

Sensibilité 5%
Année Scénario référence Scénario projet B-C
Investissement Coût énergie O&M VNC Sub-total Investissement Coût énergie O&M VNC Sub-total Total
2018 0 -5 956 489 -322 608 0 -6 279 096 0 -5 956 489 -322 608 0 -6 279 096 0
2019 -9 369 200 -6 515 448 -576 085 0 -16 460 733 -5 590 726 -6 515 448 -340 085 0 -12 446 259 4 014 474
2020 0 -7 123 581 -595 099 0 -7 718 680 -13 492 920 -7 123 581 -464 128 0 -21 080 629 -13 361 949
2021 0 -7 741 133 -614 408 0 -8 355 541 -13 492 920 -7 741 133 -483 437 0 -21 717 490 -13 361 949
2022 0 -8 368 741 -634 032 0 -9 002 773 -6 746 460 -8 368 741 -503 060 0 -15 618 261 -6 615 489
2023 0 -9 107 255 -657 123 0 -9 764 377 -13 933 920 -7 332 263 -505 985 3 482 996 -18 289 171 -8 524 794
2024 -4 731 914 -9 870 974 -681 002 0 -15 283 890 -13 933 920 -7 947 134 -505 985 0 -22 387 039 -7 103 149
2025 0 -10 660 834 -705 698 0 -11 366 532 -6 966 960 -8 583 051 -505 985 0 -16 055 996 -4 689 464
2026 -15 684 400 -17 243 463 -1 363 517 0 -34 291 380 0 -13 882 735 -1 028 507 0 -14 911 241 19 380 139
2027 0 -18 382 357 -1 399 127 0 -19 781 484 0 -14 799 660 -1 028 507 0 -15 828 167 3 953 318
2028 0 -19 567 401 -1 436 180 0 -21 003 581 0 -15 753 741 -1 028 507 0 -16 782 247 4 221 334
2029 0 -20 801 931 -1 474 780 0 -22 276 711 0 -16 747 662 -1 028 507 0 -17 776 168 4 500 542
2030 0 -22 242 167 -1 519 812 0 -23 761 979 0 -17 907 198 -1 028 507 0 -18 935 705 4 826 274
2031 0 -23 585 927 -1 561 827 0 -25 147 753 0 -18 989 061 -1 028 507 0 -20 017 567 5 130 186
2032 0 -24 998 421 -1 605 991 0 -26 604 412 0 -20 126 262 -1 028 507 0 -21 154 768 5 449 644
2033 0 -26 490 252 -1 652 636 8 338 237 -28 142 888 0 -21 327 337 -1 028 507 54 179 034 31 823 191 59 966 079

Sensibilité 10%
Année Scénario référence Scénario projet B-C
Investissement Coût énergie O&M VNC Sub-total Investissement Coût énergie O&M VNC Sub-total Total
2018 0 -5 956 489 -322 608 0 -6 279 096 0 -5 956 489 -322 608 0 -6 279 096 0
2019 -9 369 200 -6 515 448 -576 085 0 -16 460 733 -5 590 726 -6 515 448 -340 085 0 -12 446 259 4 014 474
2020 0 -7 123 581 -595 099 0 -7 718 680 -14 135 440 -7 123 581 -464 128 0 -21 723 149 -14 004 469
2021 0 -7 741 133 -614 408 0 -8 355 541 -14 135 440 -7 741 133 -483 437 0 -22 360 010 -14 004 469
2022 0 -8 368 741 -634 032 0 -9 002 773 -7 067 720 -8 368 741 -503 060 0 -15 939 521 -6 936 749
2023 0 -9 107 255 -657 123 0 -9 764 377 -14 597 440 -7 332 263 -530 079 3 482 996 -18 976 786 -9 212 408
2024 -4 731 914 -9 870 974 -681 002 0 -15 283 890 -14 597 440 -7 947 134 -530 079 0 -23 074 653 -7 790 763
2025 0 -10 660 834 -705 698 0 -11 366 532 -7 298 720 -8 583 051 -530 079 0 -16 411 850 -5 045 318
2026 -15 684 400 -17 243 463 -1 363 517 0 -34 291 380 0 -13 882 735 -1 077 483 0 -14 960 218 19 331 162
2027 0 -18 382 357 -1 399 127 0 -19 781 484 0 -14 799 660 -1 077 483 0 -15 877 143 3 904 341
2028 0 -19 567 401 -1 436 180 0 -21 003 581 0 -15 753 741 -1 077 483 0 -16 831 224 4 172 358
2029 0 -20 801 931 -1 474 780 0 -22 276 711 0 -16 747 662 -1 077 483 0 -17 825 145 4 451 566
2030 0 -22 242 167 -1 519 812 0 -23 761 979 0 -17 907 198 -1 077 483 0 -18 984 681 4 777 298
2031 0 -23 585 927 -1 561 827 0 -25 147 753 0 -18 989 061 -1 077 483 0 -20 066 544 5 081 210
2032 0 -24 998 421 -1 605 991 0 -26 604 412 0 -20 126 262 -1 077 483 0 -21 203 745 5 400 668
2033 0 -26 490 252 -1 652 636 8 338 237 -28 142 888 0 -21 327 337 -1 077 483 55 431 948 33 027 128 61 170 017

Sensibilité 20%
Année Scénario référence Scénario projet B-C
Investissement Coût énergie O&M VNC Sub-total Investissement Coût énergie O&M VNC Sub-total Total
2018 0 -5 956 489 -322 608 0 -6 279 096 0 -5 956 489 -322 608 0 -6 279 096 0
2019 -9 369 200 -6 515 448 -576 085 0 -16 460 733 -5 590 726 -6 515 448 -340 085 0 -12 446 259 4 014 474
2020 0 -7 123 581 -595 099 0 -7 718 680 -15 420 480 -7 123 581 -464 128 0 -23 008 189 -15 289 509
2021 0 -7 741 133 -614 408 0 -8 355 541 -15 420 480 -7 741 133 -483 437 0 -23 645 050 -15 289 509
2022 0 -8 368 741 -634 032 0 -9 002 773 -7 710 240 -8 368 741 -503 060 0 -16 582 041 -7 579 269
2023 0 -9 107 255 -657 123 0 -9 764 377 -15 924 480 -7 332 263 -578 268 3 482 996 -20 352 015 -10 587 637
2024 -4 731 914 -9 870 974 -681 002 0 -15 283 890 -15 924 480 -7 947 134 -578 268 0 -24 449 882 -9 165 992
2025 0 -10 660 834 -705 698 0 -11 366 532 -7 962 240 -8 583 051 -578 268 0 -17 123 559 -5 757 027
2026 -15 684 400 -17 243 463 -1 363 517 0 -34 291 380 0 -13 882 735 -1 175 436 0 -15 058 171 19 233 209
2027 0 -18 382 357 -1 399 127 0 -19 781 484 0 -14 799 660 -1 175 436 0 -15 975 096 3 806 388
2028 0 -19 567 401 -1 436 180 0 -21 003 581 0 -15 753 741 -1 175 436 0 -16 929 177 4 074 405
2029 0 -20 801 931 -1 474 780 0 -22 276 711 0 -16 747 662 -1 175 436 0 -17 923 098 4 353 613
2030 0 -22 242 167 -1 519 812 0 -23 761 979 0 -17 907 198 -1 175 436 0 -19 082 634 4 679 345
2031 0 -23 585 927 -1 561 827 0 -25 147 753 0 -18 989 061 -1 175 436 0 -20 164 497 4 983 257
2032 0 -24 998 421 -1 605 991 0 -26 604 412 0 -20 126 262 -1 175 436 0 -21 301 698 5 302 715
2033 0 -26 490 252 -1 652 636 8 338 237 -28 142 888 0 -21 327 337 -1 175 436 57 937 776 35 435 003 63 577 892

H356088-00000-200-066-0005, Rév. A-Section VI,

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Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV Etude de Faisabilité
et des postes associés
H356088 Section VI : Etude économique

Annexe E
Lot 2 : Etude de sensibilité selon le coût du
carburant

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Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV Etude de Faisabilité
et des postes associés
H356088 Section VI : Etude économique

Sensibilité -20%
Année Scénario référence Scénario projet B-C
Investissement Coût énergie O&M VNC Sub-total Investissement Coût énergie O&M VNC Sub-total Total
2018 0 -4 765 191 -322 608 0 -5 087 799 0 -4 765 191 -322 608 0 -5 087 799 0
2019 -9 369 200 -5 212 358 -576 085 0 -15 157 643 -5 590 726 -5 212 358 -340 085 0 -11 143 170 4 014 474
2020 0 -5 698 865 -595 099 0 -6 293 964 -12 850 400 -5 698 865 -464 128 0 -19 013 393 -12 719 429
2021 0 -6 192 906 -614 408 0 -6 807 314 -12 850 400 -6 192 906 -483 437 0 -19 526 743 -12 719 429
2022 0 -6 694 993 -634 032 0 -7 329 024 -6 425 200 -6 694 993 -503 060 0 -13 623 253 -6 294 229
2023 0 -7 285 804 -657 123 0 -7 942 927 -13 270 400 -7 332 263 -481 890 3 482 996 -17 601 557 -9 658 630
2024 -4 731 914 -7 896 779 -681 002 0 -13 309 695 -13 270 400 -7 947 134 -481 890 0 -21 699 424 -8 389 729
2025 0 -8 528 667 -705 698 0 -9 234 365 -6 635 200 -8 583 051 -481 890 0 -15 700 141 -6 465 776
2026 -15 684 400 -13 794 770 -1 363 517 0 -30 842 687 0 -13 882 735 -979 530 0 -14 862 265 15 980 423
2027 0 -14 705 886 -1 399 127 0 -16 105 013 0 -14 799 660 -979 530 0 -15 779 190 325 823
2028 0 -15 653 921 -1 436 180 0 -17 090 101 0 -15 753 741 -979 530 0 -16 733 271 356 830
2029 0 -16 641 545 -1 474 780 0 -18 116 325 0 -16 747 662 -979 530 0 -17 727 192 389 133
2030 0 -17 793 734 -1 519 812 0 -19 313 546 0 -17 907 198 -979 530 0 -18 886 728 426 817
2031 0 -18 868 741 -1 561 827 0 -20 430 568 0 -18 989 061 -979 530 0 -19 968 591 461 978
2032 0 -19 998 737 -1 605 991 0 -21 604 728 0 -20 126 262 -979 530 0 -21 105 792 498 936
2033 0 -21 192 201 -1 652 636 8 338 237 -22 844 838 0 -21 327 337 -979 530 52 926 120 30 619 253 53 464 091

Sensibilité -10%
Année Scénario référence Scénario projet B-C
Investissement Coût énergie O&M VNC Sub-total Investissement Coût énergie O&M VNC Sub-total Total
2018 0 -5 360 840 -322 608 0 -5 683 447 0 -5 360 840 -322 608 0 -5 683 447 0
2019 -9 369 200 -5 863 903 -576 085 0 -15 809 188 -5 590 726 -5 863 903 -340 085 0 -11 794 714 4 014 474
2020 0 -6 411 223 -595 099 0 -7 006 322 -12 850 400 -6 411 223 -464 128 0 -19 725 751 -12 719 429
2021 0 -6 967 019 -614 408 0 -7 581 428 -12 850 400 -6 967 019 -483 437 0 -20 300 856 -12 719 429
2022 0 -7 531 867 -634 032 0 -8 165 898 -6 425 200 -7 531 867 -503 060 0 -14 460 127 -6 294 229
2023 0 -8 196 529 -657 123 0 -8 853 652 -13 270 400 -7 332 263 -481 890 3 482 996 -17 601 557 -8 747 905
2024 -4 731 914 -8 883 877 -681 002 0 -14 296 793 -13 270 400 -7 947 134 -481 890 0 -21 699 424 -7 402 632
2025 0 -9 594 750 -705 698 0 -10 300 449 -6 635 200 -8 583 051 -481 890 0 -15 700 141 -5 399 693
2026 -15 684 400 -15 519 116 -1 363 517 0 -32 567 034 0 -13 882 735 -979 530 0 -14 862 265 17 704 769
2027 0 -16 544 122 -1 399 127 0 -17 943 249 0 -14 799 660 -979 530 0 -15 779 190 2 164 059
2028 0 -17 610 661 -1 436 180 0 -19 046 841 0 -15 753 741 -979 530 0 -16 733 271 2 313 570
2029 0 -18 721 738 -1 474 780 0 -20 196 518 0 -16 747 662 -979 530 0 -17 727 192 2 469 326
2030 0 -20 017 951 -1 519 812 0 -21 537 762 0 -17 907 198 -979 530 0 -18 886 728 2 651 034
2031 0 -21 227 334 -1 561 827 0 -22 789 161 0 -18 989 061 -979 530 0 -19 968 591 2 820 570
2032 0 -22 498 579 -1 605 991 0 -24 104 570 0 -20 126 262 -979 530 0 -21 105 792 2 998 779
2033 0 -23 841 227 -1 652 636 8 338 237 -25 493 863 0 -21 327 337 -979 530 52 926 120 30 619 253 56 113 116

Sensibilité -5%
Année Scénario référence Scénario projet B-C total
Investissement Coût énergie O&M VNC Sub-total Investissement Coût énergie O&M VNC Sub-total Total
2018 0 -5 658 664 -322 608 0 -5 981 272 0 -5 658 664 -322 608 0 -5 981 272 0
2019 -9 369 200 -6 189 676 -576 085 0 -16 134 960 -5 590 726 -6 189 676 -340 085 0 -12 120 487 4 014 474
2020 0 -6 767 402 -595 099 0 -7 362 501 -12 850 400 -6 767 402 -464 128 0 -20 081 930 -12 719 429
2021 0 -7 354 076 -614 408 0 -7 968 484 -12 850 400 -7 354 076 -483 437 0 -20 687 913 -12 719 429
2022 0 -7 950 304 -634 032 0 -8 584 335 -6 425 200 -7 950 304 -503 060 0 -14 878 564 -6 294 229
2023 0 -8 651 892 -657 123 0 -9 309 015 -13 270 400 -7 332 263 -481 890 3 482 996 -17 601 557 -8 292 542
2024 -4 731 914 -9 377 425 -681 002 0 -14 790 341 -13 270 400 -7 947 134 -481 890 0 -21 699 424 -6 909 083
2025 0 -10 127 792 -705 698 0 -10 833 490 -6 635 200 -8 583 051 -481 890 0 -15 700 141 -4 866 651
2026 -15 684 400 -16 381 290 -1 363 517 0 -33 429 207 0 -13 882 735 -979 530 0 -14 862 265 18 566 942
2027 0 -17 463 240 -1 399 127 0 -18 862 367 0 -14 799 660 -979 530 0 -15 779 190 3 083 176
2028 0 -18 589 031 -1 436 180 0 -20 025 211 0 -15 753 741 -979 530 0 -16 733 271 3 291 940
2029 0 -19 761 834 -1 474 780 0 -21 236 614 0 -16 747 662 -979 530 0 -17 727 192 3 509 422
2030 0 -21 130 059 -1 519 812 0 -22 649 871 0 -17 907 198 -979 530 0 -18 886 728 3 763 142
2031 0 -22 406 630 -1 561 827 0 -23 968 457 0 -18 989 061 -979 530 0 -19 968 591 3 999 867
2032 0 -23 748 500 -1 605 991 0 -25 354 491 0 -20 126 262 -979 530 0 -21 105 792 4 248 700
2033 0 -25 165 739 -1 652 636 8 338 237 -26 818 376 0 -21 327 337 -979 530 52 926 120 30 619 253 57 437 629

H356088-00000-200-066-0005, Rév. A-Section VI,

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Ver: 04.03
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SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV Etude de Faisabilité
et des postes associés
H356088 Section VI : Etude économique

Sensibilité 5%
Année Scénario référence Scénario projet B-C total
Investissement Coût énergie O&M VNC Sub-total Investissement Coût énergie O&M VNC Sub-total Total
2018 0 -6 254 313 -322 608 0 -6 576 921 0 -6 254 313 -322 608 0 -6 576 921 0
2019 -9 369 200 -6 841 220 -576 085 0 -16 786 505 -5 590 726 -6 841 220 -340 085 0 -12 772 032 4 014 474
2020 0 -7 479 760 -595 099 0 -8 074 859 -12 850 400 -7 479 760 -464 128 0 -20 794 288 -12 719 429
2021 0 -8 128 189 -614 408 0 -8 742 598 -12 850 400 -8 128 189 -483 437 0 -21 462 026 -12 719 429
2022 0 -8 787 178 -634 032 0 -9 421 210 -6 425 200 -8 787 178 -503 060 0 -15 715 438 -6 294 229
2023 0 -9 562 618 -657 123 0 -10 219 740 -13 270 400 -7 332 263 -481 890 3 482 996 -17 601 557 -7 381 816
2024 -4 731 914 -10 364 523 -681 002 0 -15 777 439 -13 270 400 -7 947 134 -481 890 0 -21 699 424 -5 921 986
2025 0 -11 193 875 -705 698 0 -11 899 574 -6 635 200 -8 583 051 -481 890 0 -15 700 141 -3 800 568
2026 -15 684 400 -18 105 636 -1 363 517 0 -35 153 553 0 -13 882 735 -979 530 0 -14 862 265 20 291 289
2027 0 -19 301 475 -1 399 127 0 -20 700 602 0 -14 799 660 -979 530 0 -15 779 190 4 921 412
2028 0 -20 545 771 -1 436 180 0 -21 981 951 0 -15 753 741 -979 530 0 -16 733 271 5 248 681
2029 0 -21 842 027 -1 474 780 0 -23 316 807 0 -16 747 662 -979 530 0 -17 727 192 5 589 615
2030 0 -23 354 276 -1 519 812 0 -24 874 087 0 -17 907 198 -979 530 0 -18 886 728 5 987 359
2031 0 -24 765 223 -1 561 827 0 -26 327 050 0 -18 989 061 -979 530 0 -19 968 591 6 358 459
2032 0 -26 248 342 -1 605 991 0 -27 854 333 0 -20 126 262 -979 530 0 -21 105 792 6 748 542
2033 0 -27 814 764 -1 652 636 8 338 237 -29 467 401 0 -21 327 337 -979 530 52 926 120 30 619 253 60 086 654

Sensibilité 10%
Année Scénario référence Scénario projet B-C
Investissement Coût énergie O&M VNC Sub-total Investissement Coût énergie O&M VNC Sub-total Total
2018 0 -6 552 137 -322 608 0 -6 874 745 0 -6 552 137 -322 608 0 -6 874 745 0
2019 -9 369 200 -7 166 993 -576 085 0 -17 112 278 -5 590 726 -7 166 993 -340 085 0 -13 097 804 4 014 474
2020 0 -7 835 939 -595 099 0 -8 431 038 -12 850 400 -7 835 939 -464 128 0 -21 150 467 -12 719 429
2021 0 -8 515 246 -614 408 0 -9 129 654 -12 850 400 -8 515 246 -483 437 0 -21 849 083 -12 719 429
2022 0 -9 205 615 -634 032 0 -9 839 647 -6 425 200 -9 205 615 -503 060 0 -16 133 875 -6 294 229
2023 0 -10 017 980 -657 123 0 -10 675 103 -13 270 400 -7 332 263 -481 890 3 482 996 -17 601 557 -6 926 454
2024 -4 731 914 -10 858 071 -681 002 0 -16 270 987 -13 270 400 -7 947 134 -481 890 0 -21 699 424 -5 428 437
2025 0 -11 726 917 -705 698 0 -12 432 615 -6 635 200 -8 583 051 -481 890 0 -15 700 141 -3 267 526
2026 -15 684 400 -18 967 809 -1 363 517 0 -36 015 726 0 -13 882 735 -979 530 0 -14 862 265 21 153 462
2027 0 -20 220 593 -1 399 127 0 -21 619 720 0 -14 799 660 -979 530 0 -15 779 190 5 840 530
2028 0 -21 524 141 -1 436 180 0 -22 960 321 0 -15 753 741 -979 530 0 -16 733 271 6 227 051
2029 0 -22 882 124 -1 474 780 0 -24 356 904 0 -16 747 662 -979 530 0 -17 727 192 6 629 712
2030 0 -24 466 384 -1 519 812 0 -25 986 196 0 -17 907 198 -979 530 0 -18 886 728 7 099 467
2031 0 -25 944 519 -1 561 827 0 -27 506 346 0 -18 989 061 -979 530 0 -19 968 591 7 537 756
2032 0 -27 498 263 -1 605 991 0 -29 104 254 0 -20 126 262 -979 530 0 -21 105 792 7 998 463
2033 0 -29 139 277 -1 652 636 8 338 237 -30 791 913 0 -21 327 337 -979 530 52 926 120 30 619 253 61 411 167

Sensibilité 20%
Année Scénario référence Scénario projet B-C
Investissement Coût énergie O&M VNC Sub-total Investissement Coût énergie O&M VNC Sub-total Total
2018 0 -7 147 786 -322 608 0 -7 470 394 0 -7 147 786 -322 608 0 -7 470 394 0
2019 -9 369 200 -7 818 538 -576 085 0 -17 763 822 -5 590 726 -7 818 538 -340 085 0 -13 749 349 4 014 474
2020 0 -8 548 297 -595 099 0 -9 143 396 -12 850 400 -8 548 297 -464 128 0 -21 862 825 -12 719 429
2021 0 -9 289 359 -614 408 0 -9 903 767 -12 850 400 -9 289 359 -483 437 0 -22 623 196 -12 719 429
2022 0 -10 042 489 -634 032 0 -10 676 521 -6 425 200 -10 042 489 -503 060 0 -16 970 749 -6 294 229
2023 0 -10 928 706 -657 123 0 -11 585 828 -13 270 400 -7 332 263 -481 890 3 482 996 -17 601 557 -6 015 728
2024 -4 731 914 -11 845 169 -681 002 0 -17 258 085 -13 270 400 -7 947 134 -481 890 0 -21 699 424 -4 441 339
2025 0 -12 793 000 -705 698 0 -13 498 699 -6 635 200 -8 583 051 -481 890 0 -15 700 141 -2 201 442
2026 -15 684 400 -20 692 155 -1 363 517 0 -37 740 072 0 -13 882 735 -979 530 0 -14 862 265 22 877 808
2027 0 -22 058 829 -1 399 127 0 -23 457 956 0 -14 799 660 -979 530 0 -15 779 190 7 678 766
2028 0 -23 480 882 -1 436 180 0 -24 917 061 0 -15 753 741 -979 530 0 -16 733 271 8 183 791
2029 0 -24 962 317 -1 474 780 0 -26 437 097 0 -16 747 662 -979 530 0 -17 727 192 8 709 905
2030 0 -26 690 601 -1 519 812 0 -28 210 413 0 -17 907 198 -979 530 0 -18 886 728 9 323 684
2031 0 -28 303 112 -1 561 827 0 -29 864 939 0 -18 989 061 -979 530 0 -19 968 591 9 896 348
2032 0 -29 998 105 -1 605 991 0 -31 604 096 0 -20 126 262 -979 530 0 -21 105 792 10 498 305
2033 0 -31 788 302 -1 652 636 8 338 237 -33 440 939 0 -21 327 337 -979 530 52 926 120 30 619 253 64 060 192

H356088-00000-200-066-0005, Rév. A-Section VI,

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SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV Etude de Faisabilité
et des postes associés
H356088 Section VI : Etude économique

Annexe F
Lot 2 : Etude de sensibilité selon le coût de
l’énergie du projet

H356088-00000-200-066-0005, Rév. A-Section VI,

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Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV Etude de Faisabilité
et des postes associés
H356088 Section VI : Etude économique

Sensibilité -20%
Année Scénario référence Scénario projet B-C
Investissement Coût énergie O&M VNC Sub-total Investissement Coût énergie O&M VNC Sub-total Total
2018 0 -5 956 489 -322 608 0 -6 279 096 0 -5 956 489 -322 608 0 -6 279 096 0
2019 -9 369 200 -6 515 448 -576 085 0 -16 460 733 -5 590 726 -6 515 448 -340 085 0 -12 446 259 4 014 474
2020 0 -7 123 581 -595 099 0 -7 718 680 -12 850 400 -7 123 581 -464 128 0 -20 438 109 -12 719 429
2021 0 -7 741 133 -614 408 0 -8 355 541 -12 850 400 -7 741 133 -483 437 0 -21 074 970 -12 719 429
2022 0 -8 368 741 -634 032 0 -9 002 773 -6 425 200 -8 368 741 -503 060 0 -15 297 001 -6 294 229
2023 0 -9 107 255 -657 123 0 -9 764 377 -13 270 400 -5 865 810 -481 890 3 482 996 -16 135 104 -6 370 726
2024 -4 731 914 -9 870 974 -681 002 0 -15 283 890 -13 270 400 -6 357 707 -481 890 0 -20 109 997 -4 826 107
2025 0 -10 660 834 -705 698 0 -11 366 532 -6 635 200 -6 866 441 -481 890 0 -13 983 531 -2 616 999
2026 -15 684 400 -17 243 463 -1 363 517 0 -34 291 380 0 -11 106 188 -979 530 0 -12 085 718 22 205 662
2027 0 -18 382 357 -1 399 127 0 -19 781 484 0 -11 839 728 -979 530 0 -12 819 258 6 962 226
2028 0 -19 567 401 -1 436 180 0 -21 003 581 0 -12 602 992 -979 530 0 -13 582 522 7 421 059
2029 0 -20 801 931 -1 474 780 0 -22 276 711 0 -13 398 130 -979 530 0 -14 377 660 7 899 051
2030 0 -22 242 167 -1 519 812 0 -23 761 979 0 -14 325 759 -979 530 0 -15 305 289 8 456 690
2031 0 -23 585 927 -1 561 827 0 -25 147 753 0 -15 191 248 -979 530 0 -16 170 778 8 976 975
2032 0 -24 998 421 -1 605 991 0 -26 604 412 0 -16 101 009 -979 530 0 -17 080 539 9 523 873
2033 0 -26 490 252 -1 652 636 8 338 237 -28 142 888 0 -17 061 869 -979 530 52 926 120 34 884 721 63 027 609

Sensibilité -10%
Année Scénario référence Scénario projet B-C
Investissement Coût énergie O&M VNC Sub-total Investissement Coût énergie O&M VNC Sub-total Total
2018 0 -5 956 489 -322 608 0 -6 279 096 0 -5 956 489 -322 608 0 -6 279 096 0
2019 -9 369 200 -6 515 448 -576 085 0 -16 460 733 -5 590 726 -6 515 448 -340 085 0 -12 446 259 4 014 474
2020 0 -7 123 581 -595 099 0 -7 718 680 -12 850 400 -7 123 581 -464 128 0 -20 438 109 -12 719 429
2021 0 -7 741 133 -614 408 0 -8 355 541 -12 850 400 -7 741 133 -483 437 0 -21 074 970 -12 719 429
2022 0 -8 368 741 -634 032 0 -9 002 773 -6 425 200 -8 368 741 -503 060 0 -15 297 001 -6 294 229
2023 0 -9 107 255 -657 123 0 -9 764 377 -13 270 400 -6 599 037 -481 890 3 482 996 -16 868 330 -7 103 953
2024 -4 731 914 -9 870 974 -681 002 0 -15 283 890 -13 270 400 -7 152 421 -481 890 0 -20 904 711 -5 620 821
2025 0 -10 660 834 -705 698 0 -11 366 532 -6 635 200 -7 724 746 -481 890 0 -14 841 836 -3 475 304
2026 -15 684 400 -17 243 463 -1 363 517 0 -34 291 380 0 -12 494 461 -979 530 0 -13 473 991 20 817 389
2027 0 -18 382 357 -1 399 127 0 -19 781 484 0 -13 319 694 -979 530 0 -14 299 224 5 482 260
2028 0 -19 567 401 -1 436 180 0 -21 003 581 0 -14 178 367 -979 530 0 -15 157 897 5 845 685
2029 0 -20 801 931 -1 474 780 0 -22 276 711 0 -15 072 896 -979 530 0 -16 052 426 6 224 285
2030 0 -22 242 167 -1 519 812 0 -23 761 979 0 -16 116 478 -979 530 0 -17 096 008 6 665 971
2031 0 -23 585 927 -1 561 827 0 -25 147 753 0 -17 090 154 -979 530 0 -18 069 684 7 078 069
2032 0 -24 998 421 -1 605 991 0 -26 604 412 0 -18 113 635 -979 530 0 -19 093 165 7 511 247
2033 0 -26 490 252 -1 652 636 8 338 237 -28 142 888 0 -19 194 603 -979 530 52 926 120 32 751 987 60 894 875

Sensibilité -5%
Année Scénario référence Scénario projet B-C
Investissement Coût énergie O&M VNC Sub-total Investissement Coût énergie O&M VNC Sub-total Total
2018 0 -5 956 489 -322 608 0 -6 279 096 0 -5 956 489 -322 608 0 -6 279 096 0
2019 -9 369 200 -6 515 448 -576 085 0 -16 460 733 -5 590 726 -6 515 448 -340 085 0 -12 446 259 4 014 474
2020 0 -7 123 581 -595 099 0 -7 718 680 -12 850 400 -7 123 581 -464 128 0 -20 438 109 -12 719 429
2021 0 -7 741 133 -614 408 0 -8 355 541 -12 850 400 -7 741 133 -483 437 0 -21 074 970 -12 719 429
2022 0 -8 368 741 -634 032 0 -9 002 773 -6 425 200 -8 368 741 -503 060 0 -15 297 001 -6 294 229
2023 0 -9 107 255 -657 123 0 -9 764 377 -13 270 400 -6 965 650 -481 890 3 482 996 -17 234 943 -7 470 566
2024 -4 731 914 -9 870 974 -681 002 0 -15 283 890 -13 270 400 -7 549 777 -481 890 0 -21 302 067 -6 018 178
2025 0 -10 660 834 -705 698 0 -11 366 532 -6 635 200 -8 153 899 -481 890 0 -15 270 989 -3 904 457
2026 -15 684 400 -17 243 463 -1 363 517 0 -34 291 380 0 -13 188 598 -979 530 0 -14 168 128 20 123 252
2027 0 -18 382 357 -1 399 127 0 -19 781 484 0 -14 059 677 -979 530 0 -15 039 207 4 742 277
2028 0 -19 567 401 -1 436 180 0 -21 003 581 0 -14 966 054 -979 530 0 -15 945 584 5 057 998
2029 0 -20 801 931 -1 474 780 0 -22 276 711 0 -15 910 279 -979 530 0 -16 889 809 5 386 902
2030 0 -22 242 167 -1 519 812 0 -23 761 979 0 -17 011 838 -979 530 0 -17 991 368 5 770 611
2031 0 -23 585 927 -1 561 827 0 -25 147 753 0 -18 039 607 -979 530 0 -19 019 137 6 128 616
2032 0 -24 998 421 -1 605 991 0 -26 604 412 0 -19 119 948 -979 530 0 -20 099 478 6 504 934
2033 0 -26 490 252 -1 652 636 8 338 237 -28 142 888 0 -20 260 970 -979 530 52 926 120 31 685 620 59 828 508

H356088-00000-200-066-0005, Rév. A-Section VI,

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Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV Etude de Faisabilité
et des postes associés
H356088 Section VI : Etude économique

Sensibilité 5%
Année Scénario référence Scénario projet B-C
Investissement Coût énergie O&M VNC Sub-total Investissement Coût énergie O&M VNC Sub-total Total
2018 0 -5 956 489 -322 608 0 -6 279 096 0 -5 956 489 -322 608 0 -6 279 096 0
2019 -9 369 200 -6 515 448 -576 085 0 -16 460 733 -5 590 726 -6 515 448 -340 085 0 -12 446 259 4 014 474
2020 0 -7 123 581 -595 099 0 -7 718 680 -12 850 400 -7 123 581 -464 128 0 -20 438 109 -12 719 429
2021 0 -7 741 133 -614 408 0 -8 355 541 -12 850 400 -7 741 133 -483 437 0 -21 074 970 -12 719 429
2022 0 -8 368 741 -634 032 0 -9 002 773 -6 425 200 -8 368 741 -503 060 0 -15 297 001 -6 294 229
2023 0 -9 107 255 -657 123 0 -9 764 377 -13 270 400 -7 698 876 -481 890 3 482 996 -17 968 170 -8 203 792
2024 -4 731 914 -9 870 974 -681 002 0 -15 283 890 -13 270 400 -8 344 491 -481 890 0 -22 096 781 -6 812 891
2025 0 -10 660 834 -705 698 0 -11 366 532 -6 635 200 -9 012 204 -481 890 0 -16 129 294 -4 762 762
2026 -15 684 400 -17 243 463 -1 363 517 0 -34 291 380 0 -14 576 871 -979 530 0 -15 556 401 18 734 979
2027 0 -18 382 357 -1 399 127 0 -19 781 484 0 -15 539 643 -979 530 0 -16 519 173 3 262 311
2028 0 -19 567 401 -1 436 180 0 -21 003 581 0 -16 541 428 -979 530 0 -17 520 958 3 482 623
2029 0 -20 801 931 -1 474 780 0 -22 276 711 0 -17 585 045 -979 530 0 -18 564 575 3 712 136
2030 0 -22 242 167 -1 519 812 0 -23 761 979 0 -18 802 558 -979 530 0 -19 782 088 3 979 891
2031 0 -23 585 927 -1 561 827 0 -25 147 753 0 -19 938 514 -979 530 0 -20 918 044 4 229 710
2032 0 -24 998 421 -1 605 991 0 -26 604 412 0 -21 132 575 -979 530 0 -22 112 105 4 492 308
2033 0 -26 490 252 -1 652 636 8 338 237 -28 142 888 0 -22 393 703 -979 530 52 926 120 29 552 887 57 695 775

Sensibilité 10%
Année Scénario référence Scénario projet B-C
Investissement Coût énergie O&M VNC Sub-total Investissement Coût énergie O&M VNC Sub-total Total
2018 0 -5 956 489 -322 608 0 -6 279 096 0 -5 956 489 -322 608 0 -6 279 096 0
2019 -9 369 200 -6 515 448 -576 085 0 -16 460 733 -5 590 726 -6 515 448 -340 085 0 -12 446 259 4 014 474
2020 0 -7 123 581 -595 099 0 -7 718 680 -12 850 400 -7 123 581 -464 128 0 -20 438 109 -12 719 429
2021 0 -7 741 133 -614 408 0 -8 355 541 -12 850 400 -7 741 133 -483 437 0 -21 074 970 -12 719 429
2022 0 -8 368 741 -634 032 0 -9 002 773 -6 425 200 -8 368 741 -503 060 0 -15 297 001 -6 294 229
2023 0 -9 107 255 -657 123 0 -9 764 377 -13 270 400 -8 065 489 -481 890 3 482 996 -18 334 783 -8 570 405
2024 -4 731 914 -9 870 974 -681 002 0 -15 283 890 -13 270 400 -8 741 848 -481 890 0 -22 494 138 -7 210 248
2025 0 -10 660 834 -705 698 0 -11 366 532 -6 635 200 -9 441 356 -481 890 0 -16 558 446 -5 191 914
2026 -15 684 400 -17 243 463 -1 363 517 0 -34 291 380 0 -15 271 008 -979 530 0 -16 250 538 18 040 842
2027 0 -18 382 357 -1 399 127 0 -19 781 484 0 -16 279 626 -979 530 0 -17 259 156 2 522 328
2028 0 -19 567 401 -1 436 180 0 -21 003 581 0 -17 329 115 -979 530 0 -18 308 645 2 694 936
2029 0 -20 801 931 -1 474 780 0 -22 276 711 0 -18 422 428 -979 530 0 -19 401 958 2 874 753
2030 0 -22 242 167 -1 519 812 0 -23 761 979 0 -19 697 918 -979 530 0 -20 677 448 3 084 531
2031 0 -23 585 927 -1 561 827 0 -25 147 753 0 -20 887 967 -979 530 0 -21 867 497 3 280 257
2032 0 -24 998 421 -1 605 991 0 -26 604 412 0 -22 138 888 -979 530 0 -23 118 418 3 485 994
2033 0 -26 490 252 -1 652 636 8 338 237 -28 142 888 0 -23 460 070 -979 530 52 926 120 28 486 520 56 629 408

Sensibilité 20%
Année Scénario référence Scénario projet B-C total
Investissement Coût énergie O&M VNC Sub-total Investissement Coût énergie O&M VNC Sub-total Total
2018 0 -5 956 489 -322 608 0 -6 279 096 0 -5 956 489 -322 608 0 -6 279 096 0
2019 -9 369 200 -6 515 448 -576 085 0 -16 460 733 -5 590 726 -6 515 448 -340 085 0 -12 446 259 4 014 474
2020 0 -7 123 581 -595 099 0 -7 718 680 -12 850 400 -7 123 581 -464 128 0 -20 438 109 -12 719 429
2021 0 -7 741 133 -614 408 0 -8 355 541 -12 850 400 -7 741 133 -483 437 0 -21 074 970 -12 719 429
2022 0 -8 368 741 -634 032 0 -9 002 773 -6 425 200 -8 368 741 -503 060 0 -15 297 001 -6 294 229
2023 0 -9 107 255 -657 123 0 -9 764 377 -13 270 400 -8 798 715 -481 890 3 482 996 -19 068 009 -9 303 632
2024 -4 731 914 -9 870 974 -681 002 0 -15 283 890 -13 270 400 -9 536 561 -481 890 0 -23 288 851 -8 004 961
2025 0 -10 660 834 -705 698 0 -11 366 532 -6 635 200 -10 299 661 -481 890 0 -17 416 751 -6 050 219
2026 -15 684 400 -17 243 463 -1 363 517 0 -34 291 380 0 -16 659 281 -979 530 0 -17 638 811 16 652 569
2027 0 -18 382 357 -1 399 127 0 -19 781 484 0 -17 759 592 -979 530 0 -18 739 122 1 042 362
2028 0 -19 567 401 -1 436 180 0 -21 003 581 0 -18 904 489 -979 530 0 -19 884 019 1 119 562
2029 0 -20 801 931 -1 474 780 0 -22 276 711 0 -20 097 194 -979 530 0 -21 076 724 1 199 986
2030 0 -22 242 167 -1 519 812 0 -23 761 979 0 -21 488 638 -979 530 0 -22 468 168 1 293 811
2031 0 -23 585 927 -1 561 827 0 -25 147 753 0 -22 786 873 -979 530 0 -23 766 403 1 381 351
2032 0 -24 998 421 -1 605 991 0 -26 604 412 0 -24 151 514 -979 530 0 -25 131 044 1 473 368
2033 0 -26 490 252 -1 652 636 8 338 237 -28 142 888 0 -25 592 804 -979 530 52 926 120 26 353 786 54 496 674

H356088-00000-200-066-0005, Rév. A-Section VI,

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SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV Etude de Faisabilité
et des postes associés
H356088 Section VI : Etude économique

Annexe G
Lot 3Aa – Djiguenni : Etude de sensibilité
selon le coût du projet

H356088-00000-200-066-0005, Rév. A-Section VI,

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SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV Etude de Faisabilité
et des postes associés
H356088 Section VI : Etude économique

Sensibilité -20%
Année Scénario référence Scénario projet B-C
Investissement Coût énergie O&M VNC Sub-total Investissement Coût énergie O&M VNC Sub-total Total
2018 0 -549 157 -34 914 0 -584 071 0 -549 157 -34 914 0 -584 071 0
2019 -4 348 800 -687 140 -143 183 0 -5 179 123 -2 205 170 -687 140 -39 183 0 -2 931 493 2 247 630
2020 0 -838 903 -147 878 0 -986 781 -18 794 602 -838 903 -79 990 0 -19 713 495 -18 726 714
2021 0 -1 017 547 -153 405 0 -1 170 952 -18 794 602 -1 017 547 -85 517 0 -19 897 666 -18 726 714
2022 0 -1 196 131 -158 930 0 -1 355 061 -9 397 301 -1 196 131 -91 042 0 -10 684 474 -9 329 413
2023 0 -1 440 830 -166 500 0 -1 607 331 0 -585 257 -98 612 1 388 728 704 859 2 312 189
2024 -622 001 -1 693 817 -174 327 0 -2 490 145 0 -736 457 -218 327 0 -954 784 1 535 361
2025 0 -1 899 548 -180 692 0 -2 080 239 0 -859 414 -206 766 0 -1 066 181 1 014 058
2026 -2 776 000 -2 120 779 -267 536 0 -5 164 315 0 -991 636 -213 611 0 -1 205 246 3 959 069
2027 0 -2 351 648 -274 678 0 -2 626 326 -5 433 120 -1 129 617 -220 753 0 -6 783 490 -4 157 164
2028 0 -2 600 131 -282 366 0 -2 882 497 -3 622 080 -1 081 076 -228 440 0 -4 931 596 -2 049 099
2029 0 -2 858 757 -290 367 0 -3 149 124 0 -1 235 646 -236 442 0 -1 472 088 1 677 036
2030 0 -3 188 682 -300 574 0 -3 489 256 0 -1 432 829 -326 648 0 -1 759 477 1 729 778
2031 0 -3 466 883 -309 180 0 -3 776 063 0 -1 599 098 -335 255 0 -1 934 353 1 841 709
2032 0 -3 694 724 -316 229 0 -4 010 953 0 -1 735 270 -342 304 0 -2 077 574 1 933 379
2033 0 -3 934 666 -323 652 1 502 800 -4 258 318 0 -1 878 674 -349 727 39 190 619 36 962 218 41 220 537

Sensibilité -10%
Année Scénario référence Scénario projet B-C
Investissement Coût énergie O&M VNC Sub-total Investissement Coût énergie O&M VNC Sub-total Total
2018 0 -549 157 -34 914 0 -584 071 0 -549 157 -34 914 0 -584 071 0
2019 -4 348 800 -687 140 -143 183 0 -5 179 123 -2 205 170 -687 140 -39 183 0 -2 931 493 2 247 630
2020 0 -838 903 -147 878 0 -986 781 -21 143 927 -838 903 -79 990 0 -22 062 820 -21 076 039
2021 0 -1 017 547 -153 405 0 -1 170 952 -21 143 927 -1 017 547 -85 517 0 -22 246 991 -21 076 039
2022 0 -1 196 131 -158 930 0 -1 355 061 -10 571 963 -1 196 131 -91 042 0 -11 859 136 -10 504 076
2023 0 -1 440 830 -166 500 0 -1 607 331 0 -585 257 -98 612 1 388 728 704 859 2 312 189
2024 -622 001 -1 693 817 -174 327 0 -2 490 145 0 -736 457 -218 327 0 -954 784 1 535 361
2025 0 -1 899 548 -180 692 0 -2 080 239 0 -859 414 -206 766 0 -1 066 181 1 014 058
2026 -2 776 000 -2 120 779 -267 536 0 -5 164 315 0 -991 636 -213 611 0 -1 205 246 3 959 069
2027 0 -2 351 648 -274 678 0 -2 626 326 -6 112 260 -1 129 617 -220 753 0 -7 462 630 -4 836 304
2028 0 -2 600 131 -282 366 0 -2 882 497 -4 074 840 -1 081 076 -228 440 0 -5 384 356 -2 501 859
2029 0 -2 858 757 -290 367 0 -3 149 124 0 -1 235 646 -236 442 0 -1 472 088 1 677 036
2030 0 -3 188 682 -300 574 0 -3 489 256 0 -1 432 829 -326 648 0 -1 759 477 1 729 778
2031 0 -3 466 883 -309 180 0 -3 776 063 0 -1 599 098 -335 255 0 -1 934 353 1 841 709
2032 0 -3 694 724 -316 229 0 -4 010 953 0 -1 735 270 -342 304 0 -2 077 574 1 933 379
2033 0 -3 934 666 -323 652 1 502 800 -4 258 318 0 -1 878 674 -349 727 42 910 384 40 681 983 44 940 302

Sensibilité -5%
Année Scénario référence Scénario projet B-C
Investissement Coût énergie O&M VNC Sub-total Investissement Coût énergie O&M VNC Sub-total Total
2018 0 -549 157 -34 914 0 -584 071 0 -549 157 -34 914 0 -584 071 0
2019 -4 348 800 -687 140 -143 183 0 -5 179 123 -2 205 170 -687 140 -39 183 0 -2 931 493 2 247 630
2020 0 -838 903 -147 878 0 -986 781 -22 318 589 -838 903 -79 990 0 -23 237 483 -22 250 702
2021 0 -1 017 547 -153 405 0 -1 170 952 -22 318 589 -1 017 547 -85 517 0 -23 421 654 -22 250 702
2022 0 -1 196 131 -158 930 0 -1 355 061 -11 159 295 -1 196 131 -91 042 0 -12 446 468 -11 091 407
2023 0 -1 440 830 -166 500 0 -1 607 331 0 -585 257 -98 612 1 388 728 704 859 2 312 189
2024 -622 001 -1 693 817 -174 327 0 -2 490 145 0 -736 457 -218 327 0 -954 784 1 535 361
2025 0 -1 899 548 -180 692 0 -2 080 239 0 -859 414 -206 766 0 -1 066 181 1 014 058
2026 -2 776 000 -2 120 779 -267 536 0 -5 164 315 0 -991 636 -213 611 0 -1 205 246 3 959 069
2027 0 -2 351 648 -274 678 0 -2 626 326 -6 451 830 -1 129 617 -220 753 0 -7 802 200 -5 175 874
2028 0 -2 600 131 -282 366 0 -2 882 497 -4 301 220 -1 081 076 -228 440 0 -5 610 736 -2 728 239
2029 0 -2 858 757 -290 367 0 -3 149 124 0 -1 235 646 -236 442 0 -1 472 088 1 677 036
2030 0 -3 188 682 -300 574 0 -3 489 256 0 -1 432 829 -326 648 0 -1 759 477 1 729 778
2031 0 -3 466 883 -309 180 0 -3 776 063 0 -1 599 098 -335 255 0 -1 934 353 1 841 709
2032 0 -3 694 724 -316 229 0 -4 010 953 0 -1 735 270 -342 304 0 -2 077 574 1 933 379
2033 0 -3 934 666 -323 652 1 502 800 -4 258 318 0 -1 878 674 -349 727 44 770 267 42 541 866 46 800 184

H356088-00000-200-066-0005, Rév. A-Section VI,

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Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV Etude de Faisabilité
et des postes associés
H356088 Section VI : Etude économique

Sensibilité 5%
Année Scénario référence Scénario projet B-C
Investissement Coût énergie O&M VNC Sub-total Investissement Coût énergie O&M VNC Sub-total Total
2018 0 -549 157 -34 914 0 -584 071 0 -549 157 -34 914 0 -584 071 0
2019 -4 348 800 -687 140 -143 183 0 -5 179 123 -2 205 170 -687 140 -39 183 0 -2 931 493 2 247 630
2020 0 -838 903 -147 878 0 -986 781 -24 667 915 -838 903 -79 990 0 -25 586 808 -24 600 027
2021 0 -1 017 547 -153 405 0 -1 170 952 -24 667 915 -1 017 547 -85 517 0 -25 770 979 -24 600 027
2022 0 -1 196 131 -158 930 0 -1 355 061 -12 333 957 -1 196 131 -91 042 0 -13 621 130 -12 266 069
2023 0 -1 440 830 -166 500 0 -1 607 331 0 -585 257 -98 612 1 388 728 704 859 2 312 189
2024 -622 001 -1 693 817 -174 327 0 -2 490 145 0 -736 457 -218 327 0 -954 784 1 535 361
2025 0 -1 899 548 -180 692 0 -2 080 239 0 -859 414 -206 766 0 -1 066 181 1 014 058
2026 -2 776 000 -2 120 779 -267 536 0 -5 164 315 0 -991 636 -213 611 0 -1 205 246 3 959 069
2027 0 -2 351 648 -274 678 0 -2 626 326 -7 130 970 -1 129 617 -220 753 0 -8 481 340 -5 855 014
2028 0 -2 600 131 -282 366 0 -2 882 497 -4 753 980 -1 081 076 -228 440 0 -6 063 496 -3 180 999
2029 0 -2 858 757 -290 367 0 -3 149 124 0 -1 235 646 -236 442 0 -1 472 088 1 677 036
2030 0 -3 188 682 -300 574 0 -3 489 256 0 -1 432 829 -326 648 0 -1 759 477 1 729 778
2031 0 -3 466 883 -309 180 0 -3 776 063 0 -1 599 098 -335 255 0 -1 934 353 1 841 709
2032 0 -3 694 724 -316 229 0 -4 010 953 0 -1 735 270 -342 304 0 -2 077 574 1 933 379
2033 0 -3 934 666 -323 652 1 502 800 -4 258 318 0 -1 878 674 -349 727 48 490 031 46 261 631 50 519 949

Sensibilité 10%
Année Scénario référence Scénario projet B-C
Investissement Coût énergie O&M VNC Sub-total Investissement Coût énergie O&M VNC Sub-total Total
2018 0 -549 157 -34 914 0 -584 071 0 -549 157 -34 914 0 -584 071 0
2019 -4 348 800 -687 140 -143 183 0 -5 179 123 -2 205 170 -687 140 -39 183 0 -2 931 493 2 247 630
2020 0 -838 903 -147 878 0 -986 781 -25 842 577 -838 903 -79 990 0 -26 761 471 -25 774 689
2021 0 -1 017 547 -153 405 0 -1 170 952 -25 842 577 -1 017 547 -85 517 0 -26 945 642 -25 774 689
2022 0 -1 196 131 -158 930 0 -1 355 061 -12 921 289 -1 196 131 -91 042 0 -14 208 462 -12 853 401
2023 0 -1 440 830 -166 500 0 -1 607 331 0 -585 257 -98 612 1 388 728 704 859 2 312 189
2024 -622 001 -1 693 817 -174 327 0 -2 490 145 0 -736 457 -218 327 0 -954 784 1 535 361
2025 0 -1 899 548 -180 692 0 -2 080 239 0 -859 414 -206 766 0 -1 066 181 1 014 058
2026 -2 776 000 -2 120 779 -267 536 0 -5 164 315 0 -991 636 -213 611 0 -1 205 246 3 959 069
2027 0 -2 351 648 -274 678 0 -2 626 326 -7 470 540 -1 129 617 -220 753 0 -8 820 910 -6 194 584
2028 0 -2 600 131 -282 366 0 -2 882 497 -4 980 360 -1 081 076 -228 440 0 -6 289 876 -3 407 379
2029 0 -2 858 757 -290 367 0 -3 149 124 0 -1 235 646 -236 442 0 -1 472 088 1 677 036
2030 0 -3 188 682 -300 574 0 -3 489 256 0 -1 432 829 -326 648 0 -1 759 477 1 729 778
2031 0 -3 466 883 -309 180 0 -3 776 063 0 -1 599 098 -335 255 0 -1 934 353 1 841 709
2032 0 -3 694 724 -316 229 0 -4 010 953 0 -1 735 270 -342 304 0 -2 077 574 1 933 379
2033 0 -3 934 666 -323 652 1 502 800 -4 258 318 0 -1 878 674 -349 727 50 349 914 48 121 513 52 379 831

Sensibilité 20%
Année Scénario référence Scénario projet B-C
Investissement Coût énergie O&M VNC Sub-total Investissement Coût énergie O&M VNC Sub-total Total
2018 0 -549 157 -34 914 0 -584 071 0 -549 157 -34 914 0 -584 071 0
2019 -4 348 800 -687 140 -143 183 0 -5 179 123 -2 205 170 -687 140 -39 183 0 -2 931 493 2 247 630
2020 0 -838 903 -147 878 0 -986 781 -28 191 902 -838 903 -79 990 0 -29 110 796 -28 124 015
2021 0 -1 017 547 -153 405 0 -1 170 952 -28 191 902 -1 017 547 -85 517 0 -29 294 967 -28 124 015
2022 0 -1 196 131 -158 930 0 -1 355 061 -14 095 951 -1 196 131 -91 042 0 -15 383 124 -14 028 063
2023 0 -1 440 830 -166 500 0 -1 607 331 0 -585 257 -98 612 1 388 728 704 859 2 312 189
2024 -622 001 -1 693 817 -174 327 0 -2 490 145 0 -736 457 -218 327 0 -954 784 1 535 361
2025 0 -1 899 548 -180 692 0 -2 080 239 0 -859 414 -206 766 0 -1 066 181 1 014 058
2026 -2 776 000 -2 120 779 -267 536 0 -5 164 315 0 -991 636 -213 611 0 -1 205 246 3 959 069
2027 0 -2 351 648 -274 678 0 -2 626 326 -8 149 680 -1 129 617 -220 753 0 -9 500 050 -6 873 724
2028 0 -2 600 131 -282 366 0 -2 882 497 -5 433 120 -1 081 076 -228 440 0 -6 742 636 -3 860 139
2029 0 -2 858 757 -290 367 0 -3 149 124 0 -1 235 646 -236 442 0 -1 472 088 1 677 036
2030 0 -3 188 682 -300 574 0 -3 489 256 0 -1 432 829 -326 648 0 -1 759 477 1 729 778
2031 0 -3 466 883 -309 180 0 -3 776 063 0 -1 599 098 -335 255 0 -1 934 353 1 841 709
2032 0 -3 694 724 -316 229 0 -4 010 953 0 -1 735 270 -342 304 0 -2 077 574 1 933 379
2033 0 -3 934 666 -323 652 1 502 800 -4 258 318 0 -1 878 674 -349 727 54 069 679 51 841 278 56 099 596

H356088-00000-200-066-0005, Rév. A-Section VI,

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SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV Etude de Faisabilité
et des postes associés
H356088 Section VI : Etude économique

Annexe H
Lot 3Aa – Djiguenni : Etude de sensibilité
selon le coût du carburant

H356088-00000-200-066-0005, Rév. A-Section VI,

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SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV Etude de Faisabilité
et des postes associés
H356088 Section VI : Etude économique

Sensibilité -20%
Année Scénario référence Scénario projet B-C
Investissement Coût énergie O&M VNC Sub-total Investissement Coût énergie O&M VNC Sub-total Total
2018 0 -439 325 -34 914 0 -474 240 0 -439 325 -34 914 0 -474 240 0
2019 -4 348 800 -549 712 -143 183 0 -5 041 695 -2 205 170 -549 712 -39 183 0 -2 794 065 2 247 630
2020 0 -671 122 -147 878 0 -819 001 -23 493 252 -671 122 -79 990 0 -24 244 365 -23 425 364
2021 0 -814 038 -153 405 0 -967 443 -23 493 252 -814 038 -85 517 0 -24 392 807 -23 425 364
2022 0 -956 905 -158 930 0 -1 115 835 -11 746 626 -956 905 -91 042 0 -12 794 573 -11 678 738
2023 0 -1 152 664 -166 500 0 -1 319 164 0 -585 257 -98 612 1 388 728 704 859 2 024 023
2024 -622 001 -1 355 054 -174 327 0 -2 151 382 0 -736 457 -218 327 0 -954 784 1 196 597
2025 0 -1 519 638 -180 692 0 -1 700 330 0 -859 414 -206 766 0 -1 066 181 634 149
2026 -2 776 000 -1 696 623 -267 536 0 -4 740 159 0 -991 636 -213 611 0 -1 205 246 3 534 913
2027 0 -1 881 318 -274 678 0 -2 155 997 -6 791 400 -1 129 617 -220 753 0 -8 141 770 -5 985 773
2028 0 -2 080 105 -282 366 0 -2 362 470 -4 527 600 -1 081 076 -228 440 0 -5 837 116 -3 474 646
2029 0 -2 287 006 -290 367 0 -2 577 372 0 -1 235 646 -236 442 0 -1 472 088 1 105 285
2030 0 -2 550 946 -300 574 0 -2 851 519 0 -1 432 829 -326 648 0 -1 759 477 1 092 042
2031 0 -2 773 506 -309 180 0 -3 082 686 0 -1 599 098 -335 255 0 -1 934 353 1 148 333
2032 0 -2 955 779 -316 229 0 -3 272 008 0 -1 735 270 -342 304 0 -2 077 574 1 194 434
2033 0 -3 147 733 -323 652 1 502 800 -3 471 385 0 -1 878 674 -349 727 46 630 149 44 401 748 47 873 133

Sensibilité -10%
Année Scénario référence Scénario projet B-C
Investissement Coût énergie O&M VNC Sub-total Investissement Coût énergie O&M VNC Sub-total Total
2018 0 -494 241 -34 914 0 -529 155 0 -494 241 -34 914 0 -529 155 0
2019 -4 348 800 -618 426 -143 183 0 -5 110 409 -2 205 170 -618 426 -39 183 0 -2 862 779 2 247 630
2020 0 -755 013 -147 878 0 -902 891 -23 493 252 -755 013 -79 990 0 -24 328 255 -23 425 364
2021 0 -915 792 -153 405 0 -1 069 197 -23 493 252 -915 792 -85 517 0 -24 494 562 -23 425 364
2022 0 -1 076 518 -158 930 0 -1 235 448 -11 746 626 -1 076 518 -91 042 0 -12 914 186 -11 678 738
2023 0 -1 296 747 -166 500 0 -1 463 248 0 -585 257 -98 612 1 388 728 704 859 2 168 106
2024 -622 001 -1 524 435 -174 327 0 -2 320 763 0 -736 457 -218 327 0 -954 784 1 365 979
2025 0 -1 709 593 -180 692 0 -1 890 284 0 -859 414 -206 766 0 -1 066 181 824 104
2026 -2 776 000 -1 908 701 -267 536 0 -4 952 237 0 -991 636 -213 611 0 -1 205 246 3 746 991
2027 0 -2 116 483 -274 678 0 -2 391 161 -6 791 400 -1 129 617 -220 753 0 -8 141 770 -5 750 608
2028 0 -2 340 118 -282 366 0 -2 622 483 -4 527 600 -1 081 076 -228 440 0 -5 837 116 -3 214 633
2029 0 -2 572 881 -290 367 0 -2 863 248 0 -1 235 646 -236 442 0 -1 472 088 1 391 160
2030 0 -2 869 814 -300 574 0 -3 170 387 0 -1 432 829 -326 648 0 -1 759 477 1 410 910
2031 0 -3 120 194 -309 180 0 -3 429 375 0 -1 599 098 -335 255 0 -1 934 353 1 495 021
2032 0 -3 325 251 -316 229 0 -3 641 480 0 -1 735 270 -342 304 0 -2 077 574 1 563 907
2033 0 -3 541 200 -323 652 1 502 800 -3 864 852 0 -1 878 674 -349 727 46 630 149 44 401 748 48 266 600

Sensibilité -5%
Année Scénario référence Scénario projet B-C total
Investissement Coût énergie O&M VNC Sub-total Investissement Coût énergie O&M VNC Sub-total Total
2018 0 -521 699 -34 914 0 -556 613 0 -521 699 -34 914 0 -556 613 0
2019 -4 348 800 -652 783 -143 183 0 -5 144 766 -2 205 170 -652 783 -39 183 0 -2 897 136 2 247 630
2020 0 -796 958 -147 878 0 -944 836 -23 493 252 -796 958 -79 990 0 -24 370 200 -23 425 364
2021 0 -966 670 -153 405 0 -1 120 075 -23 493 252 -966 670 -85 517 0 -24 545 439 -23 425 364
2022 0 -1 136 324 -158 930 0 -1 295 254 -11 746 626 -1 136 324 -91 042 0 -12 973 992 -11 678 738
2023 0 -1 368 789 -166 500 0 -1 535 289 0 -585 257 -98 612 1 388 728 704 859 2 240 148
2024 -622 001 -1 609 126 -174 327 0 -2 405 454 0 -736 457 -218 327 0 -954 784 1 450 670
2025 0 -1 804 570 -180 692 0 -1 985 262 0 -859 414 -206 766 0 -1 066 181 919 081
2026 -2 776 000 -2 014 740 -267 536 0 -5 058 276 0 -991 636 -213 611 0 -1 205 246 3 853 030
2027 0 -2 234 066 -274 678 0 -2 508 744 -6 791 400 -1 129 617 -220 753 0 -8 141 770 -5 633 026
2028 0 -2 470 124 -282 366 0 -2 752 490 -4 527 600 -1 081 076 -228 440 0 -5 837 116 -3 084 626
2029 0 -2 715 819 -290 367 0 -3 006 186 0 -1 235 646 -236 442 0 -1 472 088 1 534 098
2030 0 -3 029 248 -300 574 0 -3 329 821 0 -1 432 829 -326 648 0 -1 759 477 1 570 344
2031 0 -3 293 538 -309 180 0 -3 602 719 0 -1 599 098 -335 255 0 -1 934 353 1 668 365
2032 0 -3 509 988 -316 229 0 -3 826 217 0 -1 735 270 -342 304 0 -2 077 574 1 748 643
2033 0 -3 737 933 -323 652 1 502 800 -4 061 585 0 -1 878 674 -349 727 46 630 149 44 401 748 48 463 333

H356088-00000-200-066-0005, Rév. A-Section VI,

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SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV Etude de Faisabilité
et des postes associés
H356088 Section VI : Etude économique

Sensibilité 5%
Année Scénario référence Scénario projet B-C total
Investissement Coût énergie O&M VNC Sub-total Investissement Coût énergie O&M VNC Sub-total Total
2018 0 -576 615 -34 914 0 -611 529 0 -576 615 -34 914 0 -611 529 0
2019 -4 348 800 -721 496 -143 183 0 -5 213 480 -2 205 170 -721 496 -39 183 0 -2 965 850 2 247 630
2020 0 -880 848 -147 878 0 -1 028 726 -23 493 252 -880 848 -79 990 0 -24 454 091 -23 425 364
2021 0 -1 068 424 -153 405 0 -1 221 829 -23 493 252 -1 068 424 -85 517 0 -24 647 194 -23 425 364
2022 0 -1 255 937 -158 930 0 -1 414 867 -11 746 626 -1 255 937 -91 042 0 -13 093 606 -11 678 738
2023 0 -1 512 872 -166 500 0 -1 679 372 0 -585 257 -98 612 1 388 728 704 859 2 384 231
2024 -622 001 -1 778 508 -174 327 0 -2 574 836 0 -736 457 -218 327 0 -954 784 1 620 052
2025 0 -1 994 525 -180 692 0 -2 175 216 0 -859 414 -206 766 0 -1 066 181 1 109 036
2026 -2 776 000 -2 226 818 -267 536 0 -5 270 354 0 -991 636 -213 611 0 -1 205 246 4 065 108
2027 0 -2 469 230 -274 678 0 -2 743 908 -6 791 400 -1 129 617 -220 753 0 -8 141 770 -5 397 861
2028 0 -2 730 138 -282 366 0 -3 012 503 -4 527 600 -1 081 076 -228 440 0 -5 837 116 -2 824 613
2029 0 -3 001 695 -290 367 0 -3 292 062 0 -1 235 646 -236 442 0 -1 472 088 1 819 974
2030 0 -3 348 116 -300 574 0 -3 648 690 0 -1 432 829 -326 648 0 -1 759 477 1 889 212
2031 0 -3 640 227 -309 180 0 -3 949 407 0 -1 599 098 -335 255 0 -1 934 353 2 015 053
2032 0 -3 879 460 -316 229 0 -4 195 689 0 -1 735 270 -342 304 0 -2 077 574 2 118 115
2033 0 -4 131 400 -323 652 1 502 800 -4 455 052 0 -1 878 674 -349 727 46 630 149 44 401 748 48 856 800

Sensibilité 10%
Année Scénario référence Scénario projet B-C
Investissement Coût énergie O&M VNC Sub-total Investissement Coût énergie O&M VNC Sub-total Total
2018 0 -604 072 -34 914 0 -638 987 0 -604 072 -34 914 0 -638 987 0
2019 -4 348 800 -755 853 -143 183 0 -5 247 837 -2 205 170 -755 853 -39 183 0 -3 000 207 2 247 630
2020 0 -922 793 -147 878 0 -1 070 672 -23 493 252 -922 793 -79 990 0 -24 496 036 -23 425 364
2021 0 -1 119 302 -153 405 0 -1 272 707 -23 493 252 -1 119 302 -85 517 0 -24 698 071 -23 425 364
2022 0 -1 315 744 -158 930 0 -1 474 674 -11 746 626 -1 315 744 -91 042 0 -13 153 412 -11 678 738
2023 0 -1 584 913 -166 500 0 -1 751 414 0 -585 257 -98 612 1 388 728 704 859 2 456 272
2024 -622 001 -1 863 199 -174 327 0 -2 659 527 0 -736 457 -218 327 0 -954 784 1 704 742
2025 0 -2 089 502 -180 692 0 -2 270 194 0 -859 414 -206 766 0 -1 066 181 1 204 013
2026 -2 776 000 -2 332 857 -267 536 0 -5 376 393 0 -991 636 -213 611 0 -1 205 246 4 171 147
2027 0 -2 586 813 -274 678 0 -2 861 491 -6 791 400 -1 129 617 -220 753 0 -8 141 770 -5 280 279
2028 0 -2 860 144 -282 366 0 -3 142 510 -4 527 600 -1 081 076 -228 440 0 -5 837 116 -2 694 606
2029 0 -3 144 633 -290 367 0 -3 434 999 0 -1 235 646 -236 442 0 -1 472 088 1 962 912
2030 0 -3 507 550 -300 574 0 -3 808 124 0 -1 432 829 -326 648 0 -1 759 477 2 048 646
2031 0 -3 813 571 -309 180 0 -4 122 751 0 -1 599 098 -335 255 0 -1 934 353 2 188 398
2032 0 -4 064 196 -316 229 0 -4 380 425 0 -1 735 270 -342 304 0 -2 077 574 2 302 851
2033 0 -4 328 133 -323 652 1 502 800 -4 651 785 0 -1 878 674 -349 727 46 630 149 44 401 748 49 053 533

Sensibilité 20%
Année Scénario référence Scénario projet B-C
Investissement Coût énergie O&M VNC Sub-total Investissement Coût énergie O&M VNC Sub-total Total
2018 0 -658 988 -34 914 0 -693 902 0 -658 988 -34 914 0 -693 902 0
2019 -4 348 800 -824 567 -143 183 0 -5 316 551 -2 205 170 -824 567 -39 183 0 -3 068 921 2 247 630
2020 0 -1 006 684 -147 878 0 -1 154 562 -23 493 252 -1 006 684 -79 990 0 -24 579 926 -23 425 364
2021 0 -1 221 057 -153 405 0 -1 374 462 -23 493 252 -1 221 057 -85 517 0 -24 799 826 -23 425 364
2022 0 -1 435 357 -158 930 0 -1 594 287 -11 746 626 -1 435 357 -91 042 0 -13 273 025 -11 678 738
2023 0 -1 728 996 -166 500 0 -1 895 497 0 -585 257 -98 612 1 388 728 704 859 2 600 355
2024 -622 001 -2 032 580 -174 327 0 -2 828 908 0 -736 457 -218 327 0 -954 784 1 874 124
2025 0 -2 279 457 -180 692 0 -2 460 149 0 -859 414 -206 766 0 -1 066 181 1 393 968
2026 -2 776 000 -2 544 935 -267 536 0 -5 588 471 0 -991 636 -213 611 0 -1 205 246 4 383 224
2027 0 -2 821 978 -274 678 0 -3 096 656 -6 791 400 -1 129 617 -220 753 0 -8 141 770 -5 045 114
2028 0 -3 120 157 -282 366 0 -3 402 523 -4 527 600 -1 081 076 -228 440 0 -5 837 116 -2 434 593
2029 0 -3 430 509 -290 367 0 -3 720 875 0 -1 235 646 -236 442 0 -1 472 088 2 248 788
2030 0 -3 826 418 -300 574 0 -4 126 992 0 -1 432 829 -326 648 0 -1 759 477 2 367 515
2031 0 -4 160 259 -309 180 0 -4 469 439 0 -1 599 098 -335 255 0 -1 934 353 2 535 086
2032 0 -4 433 669 -316 229 0 -4 749 898 0 -1 735 270 -342 304 0 -2 077 574 2 672 324
2033 0 -4 721 599 -323 652 1 502 800 -5 045 252 0 -1 878 674 -349 727 46 630 149 44 401 748 49 447 000

H356088-00000-200-066-0005, Rév. A-Section VI,

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SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV Etude de Faisabilité
et des postes associés
H356088 Section VI : Etude économique

Annexe I
Lot 3Aa – Djiguenni : Etude de sensibilité
selon le coût de l’énergie du projet

H356088-00000-200-066-0005, Rév. A-Section VI,

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SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV Etude de Faisabilité
et des postes associés
H356088 Section VI : Etude économique

Sensibilité -20%
Année Scénario référence Scénario projet B-C
Investissement Coût énergie O&M VNC Sub-total Investissement Coût énergie O&M VNC Sub-total Total
2018 0 -549 157 -34 914 0 -584 071 0 -549 157 -34 914 0 -584 071 0
2019 -4 348 800 -687 140 -143 183 0 -5 179 123 -2 205 170 -687 140 -39 183 0 -2 931 493 2 247 630
2020 0 -838 903 -147 878 0 -986 781 -23 493 252 -838 903 -79 990 0 -24 412 146 -23 425 364
2021 0 -1 017 547 -153 405 0 -1 170 952 -23 493 252 -1 017 547 -85 517 0 -24 596 316 -23 425 364
2022 0 -1 196 131 -158 930 0 -1 355 061 -11 746 626 -1 196 131 -91 042 0 -13 033 799 -11 678 738
2023 0 -1 440 830 -166 500 0 -1 607 331 0 -468 206 -98 612 1 388 728 821 910 2 429 241
2024 -622 001 -1 693 817 -174 327 0 -2 490 145 0 -589 166 -218 327 0 -807 493 1 682 652
2025 0 -1 899 548 -180 692 0 -2 080 239 0 -687 531 -206 766 0 -894 298 1 185 941
2026 -2 776 000 -2 120 779 -267 536 0 -5 164 315 0 -793 309 -213 611 0 -1 006 919 4 157 396
2027 0 -2 351 648 -274 678 0 -2 626 326 -6 791 400 -903 693 -220 753 0 -7 915 846 -5 289 520
2028 0 -2 600 131 -282 366 0 -2 882 497 -4 527 600 -864 860 -228 440 0 -5 620 901 -2 738 404
2029 0 -2 858 757 -290 367 0 -3 149 124 0 -988 517 -236 442 0 -1 224 958 1 924 165
2030 0 -3 188 682 -300 574 0 -3 489 256 0 -1 146 263 -326 648 0 -1 472 912 2 016 344
2031 0 -3 466 883 -309 180 0 -3 776 063 0 -1 279 279 -335 255 0 -1 614 534 2 161 529
2032 0 -3 694 724 -316 229 0 -4 010 953 0 -1 388 216 -342 304 0 -1 730 520 2 280 433
2033 0 -3 934 666 -323 652 1 502 800 -4 258 318 0 -1 502 939 -349 727 46 630 149 44 777 483 49 035 801

Sensibilité -10%
Année Scénario référence Scénario projet B-C
Investissement Coût énergie O&M VNC Sub-total Investissement Coût énergie O&M VNC Sub-total Total
2018 0 -549 157 -34 914 0 -584 071 0 -549 157 -34 914 0 -584 071 0
2019 -4 348 800 -687 140 -143 183 0 -5 179 123 -2 205 170 -687 140 -39 183 0 -2 931 493 2 247 630
2020 0 -838 903 -147 878 0 -986 781 -23 493 252 -838 903 -79 990 0 -24 412 146 -23 425 364
2021 0 -1 017 547 -153 405 0 -1 170 952 -23 493 252 -1 017 547 -85 517 0 -24 596 316 -23 425 364
2022 0 -1 196 131 -158 930 0 -1 355 061 -11 746 626 -1 196 131 -91 042 0 -13 033 799 -11 678 738
2023 0 -1 440 830 -166 500 0 -1 607 331 0 -526 732 -98 612 1 388 728 763 384 2 370 715
2024 -622 001 -1 693 817 -174 327 0 -2 490 145 0 -662 812 -218 327 0 -881 138 1 609 006
2025 0 -1 899 548 -180 692 0 -2 080 239 0 -773 473 -206 766 0 -980 239 1 100 000
2026 -2 776 000 -2 120 779 -267 536 0 -5 164 315 0 -892 472 -213 611 0 -1 106 083 4 058 232
2027 0 -2 351 648 -274 678 0 -2 626 326 -6 791 400 -1 016 655 -220 753 0 -8 028 808 -5 402 482
2028 0 -2 600 131 -282 366 0 -2 882 497 -4 527 600 -972 968 -228 440 0 -5 729 008 -2 846 512
2029 0 -2 858 757 -290 367 0 -3 149 124 0 -1 112 081 -236 442 0 -1 348 523 1 800 601
2030 0 -3 188 682 -300 574 0 -3 489 256 0 -1 289 546 -326 648 0 -1 616 194 1 873 061
2031 0 -3 466 883 -309 180 0 -3 776 063 0 -1 439 188 -335 255 0 -1 774 444 2 001 619
2032 0 -3 694 724 -316 229 0 -4 010 953 0 -1 561 743 -342 304 0 -1 904 047 2 106 906
2033 0 -3 934 666 -323 652 1 502 800 -4 258 318 0 -1 690 806 -349 727 46 630 149 44 589 616 48 847 934

Sensibilité -5%
Année Scénario référence Scénario projet B-C
Investissement Coût énergie O&M VNC Sub-total Investissement Coût énergie O&M VNC Sub-total Total
2018 0 -549 157 -34 914 0 -584 071 0 -549 157 -34 914 0 -584 071 0
2019 -4 348 800 -687 140 -143 183 0 -5 179 123 -2 205 170 -687 140 -39 183 0 -2 931 493 2 247 630
2020 0 -838 903 -147 878 0 -986 781 -23 493 252 -838 903 -79 990 0 -24 412 146 -23 425 364
2021 0 -1 017 547 -153 405 0 -1 170 952 -23 493 252 -1 017 547 -85 517 0 -24 596 316 -23 425 364
2022 0 -1 196 131 -158 930 0 -1 355 061 -11 746 626 -1 196 131 -91 042 0 -13 033 799 -11 678 738
2023 0 -1 440 830 -166 500 0 -1 607 331 0 -555 995 -98 612 1 388 728 734 122 2 341 452
2024 -622 001 -1 693 817 -174 327 0 -2 490 145 0 -699 635 -218 327 0 -917 961 1 572 184
2025 0 -1 899 548 -180 692 0 -2 080 239 0 -816 444 -206 766 0 -1 023 210 1 057 029
2026 -2 776 000 -2 120 779 -267 536 0 -5 164 315 0 -942 054 -213 611 0 -1 155 665 4 008 650
2027 0 -2 351 648 -274 678 0 -2 626 326 -6 791 400 -1 073 136 -220 753 0 -8 085 289 -5 458 963
2028 0 -2 600 131 -282 366 0 -2 882 497 -4 527 600 -1 027 022 -228 440 0 -5 783 062 -2 900 566
2029 0 -2 858 757 -290 367 0 -3 149 124 0 -1 173 864 -236 442 0 -1 410 305 1 738 818
2030 0 -3 188 682 -300 574 0 -3 489 256 0 -1 361 187 -326 648 0 -1 687 836 1 801 420
2031 0 -3 466 883 -309 180 0 -3 776 063 0 -1 519 143 -335 255 0 -1 854 399 1 921 664
2032 0 -3 694 724 -316 229 0 -4 010 953 0 -1 648 506 -342 304 0 -1 990 810 2 020 143
2033 0 -3 934 666 -323 652 1 502 800 -4 258 318 0 -1 784 740 -349 727 46 630 149 44 495 682 48 754 000

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Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV Etude de Faisabilité
et des postes associés
H356088 Section VI : Etude économique

Sensibilité 5%
Année Scénario référence Scénario projet B-C
Investissement Coût énergie O&M VNC Sub-total Investissement Coût énergie O&M VNC Sub-total Total
2018 0 -549 157 -34 914 0 -584 071 0 -549 157 -34 914 0 -584 071 0
2019 -4 348 800 -687 140 -143 183 0 -5 179 123 -2 205 170 -687 140 -39 183 0 -2 931 493 2 247 630
2020 0 -838 903 -147 878 0 -986 781 -23 493 252 -838 903 -79 990 0 -24 412 146 -23 425 364
2021 0 -1 017 547 -153 405 0 -1 170 952 -23 493 252 -1 017 547 -85 517 0 -24 596 316 -23 425 364
2022 0 -1 196 131 -158 930 0 -1 355 061 -11 746 626 -1 196 131 -91 042 0 -13 033 799 -11 678 738
2023 0 -1 440 830 -166 500 0 -1 607 331 0 -614 520 -98 612 1 388 728 675 596 2 282 926
2024 -622 001 -1 693 817 -174 327 0 -2 490 145 0 -773 280 -218 327 0 -991 607 1 498 538
2025 0 -1 899 548 -180 692 0 -2 080 239 0 -902 385 -206 766 0 -1 109 151 971 088
2026 -2 776 000 -2 120 779 -267 536 0 -5 164 315 0 -1 041 217 -213 611 0 -1 254 828 3 909 487
2027 0 -2 351 648 -274 678 0 -2 626 326 -6 791 400 -1 186 097 -220 753 0 -8 198 251 -5 571 924
2028 0 -2 600 131 -282 366 0 -2 882 497 -4 527 600 -1 135 129 -228 440 0 -5 891 170 -3 008 673
2029 0 -2 858 757 -290 367 0 -3 149 124 0 -1 297 428 -236 442 0 -1 533 870 1 615 254
2030 0 -3 188 682 -300 574 0 -3 489 256 0 -1 504 470 -326 648 0 -1 831 119 1 658 137
2031 0 -3 466 883 -309 180 0 -3 776 063 0 -1 679 053 -335 255 0 -2 014 308 1 761 754
2032 0 -3 694 724 -316 229 0 -4 010 953 0 -1 822 033 -342 304 0 -2 164 337 1 846 616
2033 0 -3 934 666 -323 652 1 502 800 -4 258 318 0 -1 972 608 -349 727 46 630 149 44 307 814 48 566 133

Sensibilité 10%
Année Scénario référence Scénario projet B-C
Investissement Coût énergie O&M VNC Sub-total Investissement Coût énergie O&M VNC Sub-total Total
2018 0 -549 157 -34 914 0 -584 071 0 -549 157 -34 914 0 -584 071 0
2019 -4 348 800 -687 140 -143 183 0 -5 179 123 -2 205 170 -687 140 -39 183 0 -2 931 493 2 247 630
2020 0 -838 903 -147 878 0 -986 781 -23 493 252 -838 903 -79 990 0 -24 412 146 -23 425 364
2021 0 -1 017 547 -153 405 0 -1 170 952 -23 493 252 -1 017 547 -85 517 0 -24 596 316 -23 425 364
2022 0 -1 196 131 -158 930 0 -1 355 061 -11 746 626 -1 196 131 -91 042 0 -13 033 799 -11 678 738
2023 0 -1 440 830 -166 500 0 -1 607 331 0 -643 783 -98 612 1 388 728 646 333 2 253 663
2024 -622 001 -1 693 817 -174 327 0 -2 490 145 0 -810 103 -218 327 0 -1 028 430 1 461 715
2025 0 -1 899 548 -180 692 0 -2 080 239 0 -945 356 -206 766 0 -1 152 122 928 117
2026 -2 776 000 -2 120 779 -267 536 0 -5 164 315 0 -1 090 799 -213 611 0 -1 304 410 3 859 905
2027 0 -2 351 648 -274 678 0 -2 626 326 -6 791 400 -1 242 578 -220 753 0 -8 254 731 -5 628 405
2028 0 -2 600 131 -282 366 0 -2 882 497 -4 527 600 -1 189 183 -228 440 0 -5 945 223 -3 062 727
2029 0 -2 858 757 -290 367 0 -3 149 124 0 -1 359 211 -236 442 0 -1 595 652 1 553 472
2030 0 -3 188 682 -300 574 0 -3 489 256 0 -1 576 112 -326 648 0 -1 902 760 1 586 495
2031 0 -3 466 883 -309 180 0 -3 776 063 0 -1 759 008 -335 255 0 -2 094 263 1 681 800
2032 0 -3 694 724 -316 229 0 -4 010 953 0 -1 908 797 -342 304 0 -2 251 101 1 759 852
2033 0 -3 934 666 -323 652 1 502 800 -4 258 318 0 -2 066 541 -349 727 46 630 149 44 213 881 48 472 199

Sensibilité 20%
Année Scénario référence Scénario projet B-C total
Investissement Coût énergie O&M VNC Sub-total Investissement Coût énergie O&M VNC Sub-total Total
2018 0 -549 157 -34 914 0 -584 071 0 -549 157 -34 914 0 -584 071 0
2019 -4 348 800 -687 140 -143 183 0 -5 179 123 -2 205 170 -687 140 -39 183 0 -2 931 493 2 247 630
2020 0 -838 903 -147 878 0 -986 781 -23 493 252 -838 903 -79 990 0 -24 412 146 -23 425 364
2021 0 -1 017 547 -153 405 0 -1 170 952 -23 493 252 -1 017 547 -85 517 0 -24 596 316 -23 425 364
2022 0 -1 196 131 -158 930 0 -1 355 061 -11 746 626 -1 196 131 -91 042 0 -13 033 799 -11 678 738
2023 0 -1 440 830 -166 500 0 -1 607 331 0 -702 309 -98 612 1 388 728 587 807 2 195 138
2024 -622 001 -1 693 817 -174 327 0 -2 490 145 0 -883 749 -218 327 0 -1 102 076 1 388 069
2025 0 -1 899 548 -180 692 0 -2 080 239 0 -1 031 297 -206 766 0 -1 238 064 842 175
2026 -2 776 000 -2 120 779 -267 536 0 -5 164 315 0 -1 189 963 -213 611 0 -1 403 573 3 760 742
2027 0 -2 351 648 -274 678 0 -2 626 326 -6 791 400 -1 355 540 -220 753 0 -8 367 693 -5 741 367
2028 0 -2 600 131 -282 366 0 -2 882 497 -4 527 600 -1 297 291 -228 440 0 -6 053 331 -3 170 835
2029 0 -2 858 757 -290 367 0 -3 149 124 0 -1 482 775 -236 442 0 -1 719 217 1 429 907
2030 0 -3 188 682 -300 574 0 -3 489 256 0 -1 719 395 -326 648 0 -2 046 043 1 443 212
2031 0 -3 466 883 -309 180 0 -3 776 063 0 -1 918 918 -335 255 0 -2 254 173 1 521 890
2032 0 -3 694 724 -316 229 0 -4 010 953 0 -2 082 324 -342 304 0 -2 424 628 1 586 325
2033 0 -3 934 666 -323 652 1 502 800 -4 258 318 0 -2 254 409 -349 727 46 630 149 44 026 013 48 284 332

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Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV Etude de Faisabilité
et des postes associés
H356088 Section VI : Etude économique

Annexe J
Lot 3Aa – Bassiknou : Etude de sensibilité
selon le coût du projet

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Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV Etude de Faisabilité
et des postes associés
H356088 Section VI : Etude économique

Sensibilité -20%
Année Scénario référence Scénario projet B-C
Investissement Coût énergie O&M VNC Sub-total Investissement Coût énergie O&M VNC Sub-total Total
2018 0 -579 902 -31 875 0 -611 777 0 -579 902 -31 875 0 -611 777 0
2019 -1 438 600 -646 295 -71 989 0 -2 156 885 -742 368 -646 295 -33 989 0 -1 422 653 734 232
2020 0 -722 343 -74 411 0 -796 754 -8 550 285 -722 343 -49 676 0 -9 322 304 -8 525 550
2021 0 -807 069 -77 109 0 -884 178 -8 550 285 -807 069 -52 374 0 -9 409 727 -8 525 550
2022 0 -890 003 -79 750 0 -969 753 -4 275 142 -890 003 -55 015 0 -5 220 160 -4 250 407
2023 0 -1 027 596 -84 132 0 -1 111 727 0 -457 637 -59 396 413 527 -103 506 1 008 221
2024 -465 289 -1 168 061 -88 605 0 -1 721 955 0 -540 975 -120 605 0 -661 579 1 060 375
2025 0 -1 260 794 -91 557 0 -1 352 352 0 -595 993 -110 149 0 -706 142 646 210
2026 -832 800 -1 360 935 -118 746 0 -2 312 481 0 -655 406 -113 337 0 -768 744 1 543 737
2027 0 -1 464 621 -122 048 0 -1 586 669 -2 439 360 -716 923 -116 639 0 -3 272 922 -1 686 253
2028 0 -1 546 903 -124 668 0 -1 671 571 -1 626 240 -708 728 -119 259 0 -2 454 228 -782 657
2029 0 -1 630 845 -127 341 0 -1 758 186 0 -758 531 -121 932 0 -880 463 877 723
2030 0 -1 770 387 -131 785 0 -1 902 172 0 -841 321 -152 376 0 -993 697 908 475
2031 0 -1 917 792 -136 479 0 -2 054 271 0 -928 776 -157 070 0 -1 085 846 968 425
2032 0 -2 015 699 -139 597 0 -2 155 296 0 -986 864 -160 188 0 -1 147 052 1 008 244
2033 0 -2 104 530 -142 425 543 736 -2 246 956 0 -1 039 567 -163 016 17 772 951 16 570 367 18 817 323

Sensibilité -10%
Année Scénario référence Scénario projet B-C
Investissement Coût énergie O&M VNC Sub-total Investissement Coût énergie O&M VNC Sub-total Total
2018 0 -579 902 -31 875 0 -611 777 0 -579 902 -31 875 0 -611 777 0
2019 -1 438 600 -646 295 -71 989 0 -2 156 885 -742 368 -646 295 -33 989 0 -1 422 653 734 232
2020 0 -722 343 -74 411 0 -796 754 -9 619 070 -722 343 -49 676 0 -10 391 089 -9 594 335
2021 0 -807 069 -77 109 0 -884 178 -9 619 070 -807 069 -52 374 0 -10 478 513 -9 594 335
2022 0 -890 003 -79 750 0 -969 753 -4 809 535 -890 003 -55 015 0 -5 754 553 -4 784 800
2023 0 -1 027 596 -84 132 0 -1 111 727 0 -457 637 -59 396 413 527 -103 506 1 008 221
2024 -465 289 -1 168 061 -88 605 0 -1 721 955 0 -540 975 -120 605 0 -661 579 1 060 375
2025 0 -1 260 794 -91 557 0 -1 352 352 0 -595 993 -110 149 0 -706 142 646 210
2026 -832 800 -1 360 935 -118 746 0 -2 312 481 0 -655 406 -113 337 0 -768 744 1 543 737
2027 0 -1 464 621 -122 048 0 -1 586 669 -2 744 280 -716 923 -116 639 0 -3 577 842 -1 991 173
2028 0 -1 546 903 -124 668 0 -1 671 571 -1 829 520 -708 728 -119 259 0 -2 657 508 -985 937
2029 0 -1 630 845 -127 341 0 -1 758 186 0 -758 531 -121 932 0 -880 463 877 723
2030 0 -1 770 387 -131 785 0 -1 902 172 0 -841 321 -152 376 0 -993 697 908 475
2031 0 -1 917 792 -136 479 0 -2 054 271 0 -928 776 -157 070 0 -1 085 846 968 425
2032 0 -2 015 699 -139 597 0 -2 155 296 0 -986 864 -160 188 0 -1 147 052 1 008 244
2033 0 -2 104 530 -142 425 543 736 -2 246 956 0 -1 039 567 -163 016 19 465 195 18 262 611 20 509 567

Sensibilité -5%
Année Scénario référence Scénario projet B-C
Investissement Coût énergie O&M VNC Sub-total Investissement Coût énergie O&M VNC Sub-total Total
2018 0 -579 902 -31 875 0 -611 777 0 -579 902 -31 875 0 -611 777 0
2019 -1 438 600 -646 295 -71 989 0 -2 156 885 -742 368 -646 295 -33 989 0 -1 422 653 734 232
2020 0 -722 343 -74 411 0 -796 754 -10 153 463 -722 343 -49 676 0 -10 925 482 -10 128 728
2021 0 -807 069 -77 109 0 -884 178 -10 153 463 -807 069 -52 374 0 -11 012 906 -10 128 728
2022 0 -890 003 -79 750 0 -969 753 -5 076 732 -890 003 -55 015 0 -6 021 749 -5 051 996
2023 0 -1 027 596 -84 132 0 -1 111 727 0 -457 637 -59 396 413 527 -103 506 1 008 221
2024 -465 289 -1 168 061 -88 605 0 -1 721 955 0 -540 975 -120 605 0 -661 579 1 060 375
2025 0 -1 260 794 -91 557 0 -1 352 352 0 -595 993 -110 149 0 -706 142 646 210
2026 -832 800 -1 360 935 -118 746 0 -2 312 481 0 -655 406 -113 337 0 -768 744 1 543 737
2027 0 -1 464 621 -122 048 0 -1 586 669 -2 896 740 -716 923 -116 639 0 -3 730 302 -2 143 633
2028 0 -1 546 903 -124 668 0 -1 671 571 -1 931 160 -708 728 -119 259 0 -2 759 148 -1 087 577
2029 0 -1 630 845 -127 341 0 -1 758 186 0 -758 531 -121 932 0 -880 463 877 723
2030 0 -1 770 387 -131 785 0 -1 902 172 0 -841 321 -152 376 0 -993 697 908 475
2031 0 -1 917 792 -136 479 0 -2 054 271 0 -928 776 -157 070 0 -1 085 846 968 425
2032 0 -2 015 699 -139 597 0 -2 155 296 0 -986 864 -160 188 0 -1 147 052 1 008 244
2033 0 -2 104 530 -142 425 543 736 -2 246 956 0 -1 039 567 -163 016 20 311 317 19 108 733 21 355 689

H356088-00000-200-066-0005, Rév. A-Section VI,

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Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV Etude de Faisabilité
et des postes associés
H356088 Section VI : Etude économique

Sensibilité 5%
Année Scénario référence Scénario projet B-C
Investissement Coût énergie O&M VNC Sub-total Investissement Coût énergie O&M VNC Sub-total Total
2018 0 -579 902 -31 875 0 -611 777 0 -579 902 -31 875 0 -611 777 0
2019 -1 438 600 -646 295 -71 989 0 -2 156 885 -742 368 -646 295 -33 989 0 -1 422 653 734 232
2020 0 -722 343 -74 411 0 -796 754 -11 222 249 -722 343 -49 676 0 -11 994 268 -11 197 514
2021 0 -807 069 -77 109 0 -884 178 -11 222 249 -807 069 -52 374 0 -12 081 691 -11 197 514
2022 0 -890 003 -79 750 0 -969 753 -5 611 124 -890 003 -55 015 0 -6 556 142 -5 586 389
2023 0 -1 027 596 -84 132 0 -1 111 727 0 -457 637 -59 396 413 527 -103 506 1 008 221
2024 -465 289 -1 168 061 -88 605 0 -1 721 955 0 -540 975 -120 605 0 -661 579 1 060 375
2025 0 -1 260 794 -91 557 0 -1 352 352 0 -595 993 -110 149 0 -706 142 646 210
2026 -832 800 -1 360 935 -118 746 0 -2 312 481 0 -655 406 -113 337 0 -768 744 1 543 737
2027 0 -1 464 621 -122 048 0 -1 586 669 -3 201 660 -716 923 -116 639 0 -4 035 222 -2 448 553
2028 0 -1 546 903 -124 668 0 -1 671 571 -2 134 440 -708 728 -119 259 0 -2 962 428 -1 290 857
2029 0 -1 630 845 -127 341 0 -1 758 186 0 -758 531 -121 932 0 -880 463 877 723
2030 0 -1 770 387 -131 785 0 -1 902 172 0 -841 321 -152 376 0 -993 697 908 475
2031 0 -1 917 792 -136 479 0 -2 054 271 0 -928 776 -157 070 0 -1 085 846 968 425
2032 0 -2 015 699 -139 597 0 -2 155 296 0 -986 864 -160 188 0 -1 147 052 1 008 244
2033 0 -2 104 530 -142 425 543 736 -2 246 956 0 -1 039 567 -163 016 22 003 561 20 800 977 23 047 933

Sensibilité 10%
Année Scénario référence Scénario projet B-C
Investissement Coût énergie O&M VNC Sub-total Investissement Coût énergie O&M VNC Sub-total Total
2018 0 -579 902 -31 875 0 -611 777 0 -579 902 -31 875 0 -611 777 0
2019 -1 438 600 -646 295 -71 989 0 -2 156 885 -742 368 -646 295 -33 989 0 -1 422 653 734 232
2020 0 -722 343 -74 411 0 -796 754 -11 756 642 -722 343 -49 676 0 -12 528 660 -11 731 906
2021 0 -807 069 -77 109 0 -884 178 -11 756 642 -807 069 -52 374 0 -12 616 084 -11 731 906
2022 0 -890 003 -79 750 0 -969 753 -5 878 321 -890 003 -55 015 0 -6 823 339 -5 853 586
2023 0 -1 027 596 -84 132 0 -1 111 727 0 -457 637 -59 396 413 527 -103 506 1 008 221
2024 -465 289 -1 168 061 -88 605 0 -1 721 955 0 -540 975 -120 605 0 -661 579 1 060 375
2025 0 -1 260 794 -91 557 0 -1 352 352 0 -595 993 -110 149 0 -706 142 646 210
2026 -832 800 -1 360 935 -118 746 0 -2 312 481 0 -655 406 -113 337 0 -768 744 1 543 737
2027 0 -1 464 621 -122 048 0 -1 586 669 -3 354 120 -716 923 -116 639 0 -4 187 682 -2 601 013
2028 0 -1 546 903 -124 668 0 -1 671 571 -2 236 080 -708 728 -119 259 0 -3 064 068 -1 392 497
2029 0 -1 630 845 -127 341 0 -1 758 186 0 -758 531 -121 932 0 -880 463 877 723
2030 0 -1 770 387 -131 785 0 -1 902 172 0 -841 321 -152 376 0 -993 697 908 475
2031 0 -1 917 792 -136 479 0 -2 054 271 0 -928 776 -157 070 0 -1 085 846 968 425
2032 0 -2 015 699 -139 597 0 -2 155 296 0 -986 864 -160 188 0 -1 147 052 1 008 244
2033 0 -2 104 530 -142 425 543 736 -2 246 956 0 -1 039 567 -163 016 22 849 683 21 647 099 23 894 055

Sensibilité 20%
Année Scénario référence Scénario projet B-C
Investissement Coût énergie O&M VNC Sub-total Investissement Coût énergie O&M VNC Sub-total Total
2018 0 -579 902 -31 875 0 -611 777 0 -579 902 -31 875 0 -611 777 0
2019 -1 438 600 -646 295 -71 989 0 -2 156 885 -742 368 -646 295 -33 989 0 -1 422 653 734 232
2020 0 -722 343 -74 411 0 -796 754 -12 825 427 -722 343 -49 676 0 -13 597 446 -12 800 692
2021 0 -807 069 -77 109 0 -884 178 -12 825 427 -807 069 -52 374 0 -13 684 870 -12 800 692
2022 0 -890 003 -79 750 0 -969 753 -6 412 714 -890 003 -55 015 0 -7 357 731 -6 387 978
2023 0 -1 027 596 -84 132 0 -1 111 727 0 -457 637 -59 396 413 527 -103 506 1 008 221
2024 -465 289 -1 168 061 -88 605 0 -1 721 955 0 -540 975 -120 605 0 -661 579 1 060 375
2025 0 -1 260 794 -91 557 0 -1 352 352 0 -595 993 -110 149 0 -706 142 646 210
2026 -832 800 -1 360 935 -118 746 0 -2 312 481 0 -655 406 -113 337 0 -768 744 1 543 737
2027 0 -1 464 621 -122 048 0 -1 586 669 -3 659 040 -716 923 -116 639 0 -4 492 602 -2 905 933
2028 0 -1 546 903 -124 668 0 -1 671 571 -2 439 360 -708 728 -119 259 0 -3 267 348 -1 595 777
2029 0 -1 630 845 -127 341 0 -1 758 186 0 -758 531 -121 932 0 -880 463 877 723
2030 0 -1 770 387 -131 785 0 -1 902 172 0 -841 321 -152 376 0 -993 697 908 475
2031 0 -1 917 792 -136 479 0 -2 054 271 0 -928 776 -157 070 0 -1 085 846 968 425
2032 0 -2 015 699 -139 597 0 -2 155 296 0 -986 864 -160 188 0 -1 147 052 1 008 244
2033 0 -2 104 530 -142 425 543 736 -2 246 956 0 -1 039 567 -163 016 24 541 926 23 339 343 25 586 298

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Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV Etude de Faisabilité
et des postes associés
H356088 Section VI : Etude économique

Annexe K
Lot 3Aa – Bassiknou : Etude de sensibilité
selon le coût du carburant

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Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV Etude de Faisabilité
et des postes associés
H356088 Section VI : Etude économique

Sensibilité -20%
Année Scénario référence Scénario projet B-C
Investissement Coût énergie O&M VNC Sub-total Investissement Coût énergie O&M VNC Sub-total Total
2018 0 -463 921 -31 875 0 -495 796 0 -463 921 -31 875 0 -495 796 0
2019 -1 438 600 -517 036 -71 989 0 -2 027 626 -742 368 -517 036 -33 989 0 -1 293 394 734 232
2020 0 -577 874 -74 411 0 -652 285 -10 687 856 -577 874 -49 676 0 -11 315 406 -10 663 121
2021 0 -645 655 -77 109 0 -722 764 -10 687 856 -645 655 -52 374 0 -11 385 885 -10 663 121
2022 0 -712 002 -79 750 0 -791 752 -5 343 928 -712 002 -55 015 0 -6 110 945 -5 319 193
2023 0 -822 077 -84 132 0 -906 208 0 -457 637 -59 396 413 527 -103 506 802 702
2024 -465 289 -934 449 -88 605 0 -1 488 342 0 -540 975 -120 605 0 -661 579 826 763
2025 0 -1 008 636 -91 557 0 -1 100 193 0 -595 993 -110 149 0 -706 142 394 051
2026 -832 800 -1 088 748 -118 746 0 -2 040 294 0 -655 406 -113 337 0 -768 744 1 271 550
2027 0 -1 171 697 -122 048 0 -1 293 745 -3 049 200 -716 923 -116 639 0 -3 882 762 -2 589 017
2028 0 -1 237 522 -124 668 0 -1 362 190 -2 032 800 -708 728 -119 259 0 -2 860 788 -1 498 597
2029 0 -1 304 676 -127 341 0 -1 432 017 0 -758 531 -121 932 0 -880 463 551 554
2030 0 -1 416 310 -131 785 0 -1 548 095 0 -841 321 -152 376 0 -993 697 554 398
2031 0 -1 534 234 -136 479 0 -1 670 713 0 -928 776 -157 070 0 -1 085 846 584 867
2032 0 -1 612 560 -139 597 0 -1 752 156 0 -986 864 -160 188 0 -1 147 052 605 104
2033 0 -1 683 624 -142 425 543 736 -1 826 050 0 -1 039 567 -163 016 21 157 439 19 954 855 21 780 905

Sensibilité -10%
Année Scénario référence Scénario projet B-C
Investissement Coût énergie O&M VNC Sub-total Investissement Coût énergie O&M VNC Sub-total Total
2018 0 -521 911 -31 875 0 -553 787 0 -521 911 -31 875 0 -553 787 0
2019 -1 438 600 -581 666 -71 989 0 -2 092 255 -742 368 -581 666 -33 989 0 -1 358 024 734 232
2020 0 -650 109 -74 411 0 -724 520 -10 687 856 -650 109 -49 676 0 -11 387 640 -10 663 121
2021 0 -726 362 -77 109 0 -803 471 -10 687 856 -726 362 -52 374 0 -11 466 592 -10 663 121
2022 0 -801 003 -79 750 0 -880 753 -5 343 928 -801 003 -55 015 0 -6 199 946 -5 319 193
2023 0 -924 836 -84 132 0 -1 008 968 0 -457 637 -59 396 413 527 -103 506 905 461
2024 -465 289 -1 051 255 -88 605 0 -1 605 148 0 -540 975 -120 605 0 -661 579 943 569
2025 0 -1 134 715 -91 557 0 -1 226 272 0 -595 993 -110 149 0 -706 142 520 131
2026 -832 800 -1 224 841 -118 746 0 -2 176 387 0 -655 406 -113 337 0 -768 744 1 407 644
2027 0 -1 318 159 -122 048 0 -1 440 207 -3 049 200 -716 923 -116 639 0 -3 882 762 -2 442 555
2028 0 -1 392 212 -124 668 0 -1 516 881 -2 032 800 -708 728 -119 259 0 -2 860 788 -1 343 907
2029 0 -1 467 760 -127 341 0 -1 595 102 0 -758 531 -121 932 0 -880 463 714 638
2030 0 -1 593 349 -131 785 0 -1 725 134 0 -841 321 -152 376 0 -993 697 731 436
2031 0 -1 726 013 -136 479 0 -1 862 492 0 -928 776 -157 070 0 -1 085 846 776 646
2032 0 -1 814 130 -139 597 0 -1 953 726 0 -986 864 -160 188 0 -1 147 052 806 674
2033 0 -1 894 077 -142 425 543 736 -2 036 503 0 -1 039 567 -163 016 21 157 439 19 954 855 21 991 358

Sensibilité -5%
Année Scénario référence Scénario projet B-C total
Investissement Coût énergie O&M VNC Sub-total Investissement Coût énergie O&M VNC Sub-total Total
2018 0 -550 906 -31 875 0 -582 782 0 -550 906 -31 875 0 -582 782 0
2019 -1 438 600 -613 981 -71 989 0 -2 124 570 -742 368 -613 981 -33 989 0 -1 390 338 734 232
2020 0 -686 226 -74 411 0 -760 637 -10 687 856 -686 226 -49 676 0 -11 423 758 -10 663 121
2021 0 -766 715 -77 109 0 -843 824 -10 687 856 -766 715 -52 374 0 -11 506 945 -10 663 121
2022 0 -845 503 -79 750 0 -925 253 -5 343 928 -845 503 -55 015 0 -6 244 446 -5 319 193
2023 0 -976 216 -84 132 0 -1 060 347 0 -457 637 -59 396 413 527 -103 506 956 841
2024 -465 289 -1 109 658 -88 605 0 -1 663 552 0 -540 975 -120 605 0 -661 579 1 001 972
2025 0 -1 197 755 -91 557 0 -1 289 312 0 -595 993 -110 149 0 -706 142 583 170
2026 -832 800 -1 292 888 -118 746 0 -2 244 434 0 -655 406 -113 337 0 -768 744 1 475 691
2027 0 -1 391 390 -122 048 0 -1 513 438 -3 049 200 -716 923 -116 639 0 -3 882 762 -2 369 324
2028 0 -1 469 558 -124 668 0 -1 594 226 -2 032 800 -708 728 -119 259 0 -2 860 788 -1 266 562
2029 0 -1 549 303 -127 341 0 -1 676 644 0 -758 531 -121 932 0 -880 463 796 181
2030 0 -1 681 868 -131 785 0 -1 813 653 0 -841 321 -152 376 0 -993 697 819 956
2031 0 -1 821 903 -136 479 0 -1 958 382 0 -928 776 -157 070 0 -1 085 846 872 536
2032 0 -1 914 914 -139 597 0 -2 054 511 0 -986 864 -160 188 0 -1 147 052 907 459
2033 0 -1 999 304 -142 425 543 736 -2 141 729 0 -1 039 567 -163 016 21 157 439 19 954 855 22 096 584

H356088-00000-200-066-0005, Rév. A-Section VI,

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Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV Etude de Faisabilité
et des postes associés
H356088 Section VI : Etude économique

Sensibilité 5%
Année Scénario référence Scénario projet B-C total
Investissement Coût énergie O&M VNC Sub-total Investissement Coût énergie O&M VNC Sub-total Total
2018 0 -608 897 -31 875 0 -640 772 0 -608 897 -31 875 0 -640 772 0
2019 -1 438 600 -678 610 -71 989 0 -2 189 200 -742 368 -678 610 -33 989 0 -1 454 968 734 232
2020 0 -758 460 -74 411 0 -832 871 -10 687 856 -758 460 -49 676 0 -11 495 992 -10 663 121
2021 0 -847 422 -77 109 0 -924 531 -10 687 856 -847 422 -52 374 0 -11 587 652 -10 663 121
2022 0 -934 503 -79 750 0 -1 014 253 -5 343 928 -934 503 -55 015 0 -6 333 446 -5 319 193
2023 0 -1 078 975 -84 132 0 -1 163 107 0 -457 637 -59 396 413 527 -103 506 1 059 601
2024 -465 289 -1 226 464 -88 605 0 -1 780 358 0 -540 975 -120 605 0 -661 579 1 118 778
2025 0 -1 323 834 -91 557 0 -1 415 392 0 -595 993 -110 149 0 -706 142 709 250
2026 -832 800 -1 428 981 -118 746 0 -2 380 528 0 -655 406 -113 337 0 -768 744 1 611 784
2027 0 -1 537 852 -122 048 0 -1 659 900 -3 049 200 -716 923 -116 639 0 -3 882 762 -2 222 862
2028 0 -1 624 248 -124 668 0 -1 748 916 -2 032 800 -708 728 -119 259 0 -2 860 788 -1 111 872
2029 0 -1 712 387 -127 341 0 -1 839 728 0 -758 531 -121 932 0 -880 463 959 265
2030 0 -1 858 907 -131 785 0 -1 990 692 0 -841 321 -152 376 0 -993 697 996 994
2031 0 -2 013 682 -136 479 0 -2 150 161 0 -928 776 -157 070 0 -1 085 846 1 064 315
2032 0 -2 116 484 -139 597 0 -2 256 081 0 -986 864 -160 188 0 -1 147 052 1 109 029
2033 0 -2 209 757 -142 425 543 736 -2 352 182 0 -1 039 567 -163 016 21 157 439 19 954 855 22 307 037

Sensibilité 10%
Année Scénario référence Scénario projet B-C
Investissement Coût énergie O&M VNC Sub-total Investissement Coût énergie O&M VNC Sub-total Total
2018 0 -637 892 -31 875 0 -669 767 0 -637 892 -31 875 0 -669 767 0
2019 -1 438 600 -710 925 -71 989 0 -2 221 514 -742 368 -710 925 -33 989 0 -1 487 283 734 232
2020 0 -794 577 -74 411 0 -868 988 -10 687 856 -794 577 -49 676 0 -11 532 109 -10 663 121
2021 0 -887 775 -77 109 0 -964 885 -10 687 856 -887 775 -52 374 0 -11 628 005 -10 663 121
2022 0 -979 003 -79 750 0 -1 058 753 -5 343 928 -979 003 -55 015 0 -6 377 946 -5 319 193
2023 0 -1 130 355 -84 132 0 -1 214 487 0 -457 637 -59 396 413 527 -103 506 1 110 981
2024 -465 289 -1 284 867 -88 605 0 -1 838 761 0 -540 975 -120 605 0 -661 579 1 177 181
2025 0 -1 386 874 -91 557 0 -1 478 431 0 -595 993 -110 149 0 -706 142 772 289
2026 -832 800 -1 497 028 -118 746 0 -2 448 574 0 -655 406 -113 337 0 -768 744 1 679 831
2027 0 -1 611 083 -122 048 0 -1 733 131 -3 049 200 -716 923 -116 639 0 -3 882 762 -2 149 631
2028 0 -1 701 593 -124 668 0 -1 826 261 -2 032 800 -708 728 -119 259 0 -2 860 788 -1 034 526
2029 0 -1 793 929 -127 341 0 -1 921 271 0 -758 531 -121 932 0 -880 463 1 040 807
2030 0 -1 947 426 -131 785 0 -2 079 211 0 -841 321 -152 376 0 -993 697 1 085 514
2031 0 -2 109 572 -136 479 0 -2 246 051 0 -928 776 -157 070 0 -1 085 846 1 160 204
2032 0 -2 217 269 -139 597 0 -2 356 866 0 -986 864 -160 188 0 -1 147 052 1 209 814
2033 0 -2 314 983 -142 425 543 736 -2 457 409 0 -1 039 567 -163 016 21 157 439 19 954 855 22 412 264

Sensibilité 20%
Année Scénario référence Scénario projet B-C
Investissement Coût énergie O&M VNC Sub-total Investissement Coût énergie O&M VNC Sub-total Total
2018 0 -695 882 -31 875 0 -727 757 0 -695 882 -31 875 0 -727 757 0
2019 -1 438 600 -775 554 -71 989 0 -2 286 144 -742 368 -775 554 -33 989 0 -1 551 912 734 232
2020 0 -866 811 -74 411 0 -941 222 -10 687 856 -866 811 -49 676 0 -11 604 343 -10 663 121
2021 0 -968 482 -77 109 0 -1 045 591 -10 687 856 -968 482 -52 374 0 -11 708 712 -10 663 121
2022 0 -1 068 004 -79 750 0 -1 147 754 -5 343 928 -1 068 004 -55 015 0 -6 466 946 -5 319 193
2023 0 -1 233 115 -84 132 0 -1 317 246 0 -457 637 -59 396 413 527 -103 506 1 213 740
2024 -465 289 -1 401 674 -88 605 0 -1 955 567 0 -540 975 -120 605 0 -661 579 1 293 987
2025 0 -1 512 953 -91 557 0 -1 604 511 0 -595 993 -110 149 0 -706 142 898 369
2026 -832 800 -1 633 121 -118 746 0 -2 584 668 0 -655 406 -113 337 0 -768 744 1 815 924
2027 0 -1 757 545 -122 048 0 -1 879 593 -3 049 200 -716 923 -116 639 0 -3 882 762 -2 003 169
2028 0 -1 856 283 -124 668 0 -1 980 952 -2 032 800 -708 728 -119 259 0 -2 860 788 -879 836
2029 0 -1 957 014 -127 341 0 -2 084 355 0 -758 531 -121 932 0 -880 463 1 203 892
2030 0 -2 124 465 -131 785 0 -2 256 250 0 -841 321 -152 376 0 -993 697 1 262 553
2031 0 -2 301 351 -136 479 0 -2 437 830 0 -928 776 -157 070 0 -1 085 846 1 351 984
2032 0 -2 418 839 -139 597 0 -2 558 436 0 -986 864 -160 188 0 -1 147 052 1 411 384
2033 0 -2 525 437 -142 425 543 736 -2 667 862 0 -1 039 567 -163 016 21 157 439 19 954 855 22 622 717

H356088-00000-200-066-0005, Rév. A-Section VI,

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Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV Etude de Faisabilité
et des postes associés
H356088 Section VI : Etude économique

Annexe L
Lot 3Aa – Bassiknou : Etude de sensibilité
selon le coût de l’énergie du projet

H356088-00000-200-066-0005, Rév. A-Section VI,

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Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV Etude de Faisabilité
et des postes associés
H356088 Section VI : Etude économique

Sensibilité -20%
Année Scénario référence Scénario projet B-C
Investissement Coût énergie O&M VNC Sub-total Investissement Coût énergie O&M VNC Sub-total Total
2018 0 -579 902 -31 875 0 -611 777 0 -579 902 -31 875 0 -611 777 0
2019 -1 438 600 -646 295 -71 989 0 -2 156 885 -742 368 -646 295 -33 989 0 -1 422 653 734 232
2020 0 -722 343 -74 411 0 -796 754 -10 687 856 -722 343 -49 676 0 -11 459 875 -10 663 121
2021 0 -807 069 -77 109 0 -884 178 -10 687 856 -807 069 -52 374 0 -11 547 299 -10 663 121
2022 0 -890 003 -79 750 0 -969 753 -5 343 928 -890 003 -55 015 0 -6 288 946 -5 319 193
2023 0 -1 027 596 -84 132 0 -1 111 727 0 -366 110 -59 396 413 527 -11 979 1 099 748
2024 -465 289 -1 168 061 -88 605 0 -1 721 955 0 -432 780 -120 605 0 -553 384 1 168 570
2025 0 -1 260 794 -91 557 0 -1 352 352 0 -476 795 -110 149 0 -586 943 765 409
2026 -832 800 -1 360 935 -118 746 0 -2 312 481 0 -524 325 -113 337 0 -637 662 1 674 819
2027 0 -1 464 621 -122 048 0 -1 586 669 -3 049 200 -573 538 -116 639 0 -3 739 378 -2 152 709
2028 0 -1 546 903 -124 668 0 -1 671 571 -2 032 800 -566 983 -119 259 0 -2 719 042 -1 047 471
2029 0 -1 630 845 -127 341 0 -1 758 186 0 -606 825 -121 932 0 -728 757 1 029 429
2030 0 -1 770 387 -131 785 0 -1 902 172 0 -673 057 -152 376 0 -825 433 1 076 739
2031 0 -1 917 792 -136 479 0 -2 054 271 0 -743 021 -157 070 0 -900 091 1 154 180
2032 0 -2 015 699 -139 597 0 -2 155 296 0 -789 491 -160 188 0 -949 679 1 205 617
2033 0 -2 104 530 -142 425 543 736 -2 246 956 0 -831 654 -163 016 21 157 439 20 162 768 22 409 724

Sensibilité -10%
Année Scénario référence Scénario projet B-C
Investissement Coût énergie O&M VNC Sub-total Investissement Coût énergie O&M VNC Sub-total Total
2018 0 -579 902 -31 875 0 -611 777 0 -579 902 -31 875 0 -611 777 0
2019 -1 438 600 -646 295 -71 989 0 -2 156 885 -742 368 -646 295 -33 989 0 -1 422 653 734 232
2020 0 -722 343 -74 411 0 -796 754 -10 687 856 -722 343 -49 676 0 -11 459 875 -10 663 121
2021 0 -807 069 -77 109 0 -884 178 -10 687 856 -807 069 -52 374 0 -11 547 299 -10 663 121
2022 0 -890 003 -79 750 0 -969 753 -5 343 928 -890 003 -55 015 0 -6 288 946 -5 319 193
2023 0 -1 027 596 -84 132 0 -1 111 727 0 -411 873 -59 396 413 527 -57 742 1 053 985
2024 -465 289 -1 168 061 -88 605 0 -1 721 955 0 -486 877 -120 605 0 -607 482 1 114 473
2025 0 -1 260 794 -91 557 0 -1 352 352 0 -536 394 -110 149 0 -646 543 705 809
2026 -832 800 -1 360 935 -118 746 0 -2 312 481 0 -589 866 -113 337 0 -703 203 1 609 278
2027 0 -1 464 621 -122 048 0 -1 586 669 -3 049 200 -645 231 -116 639 0 -3 811 070 -2 224 401
2028 0 -1 546 903 -124 668 0 -1 671 571 -2 032 800 -637 856 -119 259 0 -2 789 915 -1 118 344
2029 0 -1 630 845 -127 341 0 -1 758 186 0 -682 678 -121 932 0 -804 610 953 576
2030 0 -1 770 387 -131 785 0 -1 902 172 0 -757 189 -152 376 0 -909 565 992 607
2031 0 -1 917 792 -136 479 0 -2 054 271 0 -835 899 -157 070 0 -992 969 1 061 303
2032 0 -2 015 699 -139 597 0 -2 155 296 0 -888 178 -160 188 0 -1 048 365 1 106 931
2033 0 -2 104 530 -142 425 543 736 -2 246 956 0 -935 611 -163 016 21 157 439 20 058 812 22 305 767

Sensibilité -5%
Année Scénario référence Scénario projet B-C
Investissement Coût énergie O&M VNC Sub-total Investissement Coût énergie O&M VNC Sub-total Total
2018 0 -579 902 -31 875 0 -611 777 0 -579 902 -31 875 0 -611 777 0
2019 -1 438 600 -646 295 -71 989 0 -2 156 885 -742 368 -646 295 -33 989 0 -1 422 653 734 232
2020 0 -722 343 -74 411 0 -796 754 -10 687 856 -722 343 -49 676 0 -11 459 875 -10 663 121
2021 0 -807 069 -77 109 0 -884 178 -10 687 856 -807 069 -52 374 0 -11 547 299 -10 663 121
2022 0 -890 003 -79 750 0 -969 753 -5 343 928 -890 003 -55 015 0 -6 288 946 -5 319 193
2023 0 -1 027 596 -84 132 0 -1 111 727 0 -434 755 -59 396 413 527 -80 624 1 031 103
2024 -465 289 -1 168 061 -88 605 0 -1 721 955 0 -513 926 -120 605 0 -634 531 1 087 424
2025 0 -1 260 794 -91 557 0 -1 352 352 0 -566 194 -110 149 0 -676 342 676 010
2026 -832 800 -1 360 935 -118 746 0 -2 312 481 0 -622 636 -113 337 0 -735 973 1 576 508
2027 0 -1 464 621 -122 048 0 -1 586 669 -3 049 200 -681 077 -116 639 0 -3 846 916 -2 260 247
2028 0 -1 546 903 -124 668 0 -1 671 571 -2 032 800 -673 292 -119 259 0 -2 825 351 -1 153 780
2029 0 -1 630 845 -127 341 0 -1 758 186 0 -720 604 -121 932 0 -842 537 915 649
2030 0 -1 770 387 -131 785 0 -1 902 172 0 -799 255 -152 376 0 -951 631 950 541
2031 0 -1 917 792 -136 479 0 -2 054 271 0 -882 337 -157 070 0 -1 039 407 1 014 864
2032 0 -2 015 699 -139 597 0 -2 155 296 0 -937 521 -160 188 0 -1 097 709 1 057 587
2033 0 -2 104 530 -142 425 543 736 -2 246 956 0 -987 589 -163 016 21 157 439 20 006 833 22 253 789

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Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV Etude de Faisabilité
et des postes associés
H356088 Section VI : Etude économique

Sensibilité 5%
Année Scénario référence Scénario projet B-C
Investissement Coût énergie O&M VNC Sub-total Investissement Coût énergie O&M VNC Sub-total Total
2018 0 -579 902 -31 875 0 -611 777 0 -579 902 -31 875 0 -611 777 0
2019 -1 438 600 -646 295 -71 989 0 -2 156 885 -742 368 -646 295 -33 989 0 -1 422 653 734 232
2020 0 -722 343 -74 411 0 -796 754 -10 687 856 -722 343 -49 676 0 -11 459 875 -10 663 121
2021 0 -807 069 -77 109 0 -884 178 -10 687 856 -807 069 -52 374 0 -11 547 299 -10 663 121
2022 0 -890 003 -79 750 0 -969 753 -5 343 928 -890 003 -55 015 0 -6 288 946 -5 319 193
2023 0 -1 027 596 -84 132 0 -1 111 727 0 -480 519 -59 396 413 527 -126 388 985 339
2024 -465 289 -1 168 061 -88 605 0 -1 721 955 0 -568 024 -120 605 0 -688 628 1 033 326
2025 0 -1 260 794 -91 557 0 -1 352 352 0 -625 793 -110 149 0 -735 942 616 410
2026 -832 800 -1 360 935 -118 746 0 -2 312 481 0 -688 176 -113 337 0 -801 514 1 510 967
2027 0 -1 464 621 -122 048 0 -1 586 669 -3 049 200 -752 769 -116 639 0 -3 918 608 -2 331 939
2028 0 -1 546 903 -124 668 0 -1 671 571 -2 032 800 -744 165 -119 259 0 -2 896 224 -1 224 653
2029 0 -1 630 845 -127 341 0 -1 758 186 0 -796 458 -121 932 0 -918 390 839 796
2030 0 -1 770 387 -131 785 0 -1 902 172 0 -883 387 -152 376 0 -1 035 763 866 409
2031 0 -1 917 792 -136 479 0 -2 054 271 0 -975 215 -157 070 0 -1 132 285 921 986
2032 0 -2 015 699 -139 597 0 -2 155 296 0 -1 036 207 -160 188 0 -1 196 395 958 901
2033 0 -2 104 530 -142 425 543 736 -2 246 956 0 -1 091 546 -163 016 21 157 439 19 902 877 22 149 832

Sensibilité 10%
Année Scénario référence Scénario projet B-C
Investissement Coût énergie O&M VNC Sub-total Investissement Coût énergie O&M VNC Sub-total Total
2018 0 -579 902 -31 875 0 -611 777 0 -579 902 -31 875 0 -611 777 0
2019 -1 438 600 -646 295 -71 989 0 -2 156 885 -742 368 -646 295 -33 989 0 -1 422 653 734 232
2020 0 -722 343 -74 411 0 -796 754 -10 687 856 -722 343 -49 676 0 -11 459 875 -10 663 121
2021 0 -807 069 -77 109 0 -884 178 -10 687 856 -807 069 -52 374 0 -11 547 299 -10 663 121
2022 0 -890 003 -79 750 0 -969 753 -5 343 928 -890 003 -55 015 0 -6 288 946 -5 319 193
2023 0 -1 027 596 -84 132 0 -1 111 727 0 -503 401 -59 396 413 527 -149 270 962 457
2024 -465 289 -1 168 061 -88 605 0 -1 721 955 0 -595 072 -120 605 0 -715 677 1 006 278
2025 0 -1 260 794 -91 557 0 -1 352 352 0 -655 593 -110 149 0 -765 741 586 611
2026 -832 800 -1 360 935 -118 746 0 -2 312 481 0 -720 947 -113 337 0 -834 284 1 478 197
2027 0 -1 464 621 -122 048 0 -1 586 669 -3 049 200 -788 615 -116 639 0 -3 954 455 -2 367 785
2028 0 -1 546 903 -124 668 0 -1 671 571 -2 032 800 -779 601 -119 259 0 -2 931 661 -1 260 090
2029 0 -1 630 845 -127 341 0 -1 758 186 0 -834 384 -121 932 0 -956 317 801 870
2030 0 -1 770 387 -131 785 0 -1 902 172 0 -925 453 -152 376 0 -1 077 829 824 343
2031 0 -1 917 792 -136 479 0 -2 054 271 0 -1 021 654 -157 070 0 -1 178 724 875 548
2032 0 -2 015 699 -139 597 0 -2 155 296 0 -1 085 551 -160 188 0 -1 245 738 909 558
2033 0 -2 104 530 -142 425 543 736 -2 246 956 0 -1 143 524 -163 016 21 157 439 19 850 898 22 097 854

Sensibilité 20%
Année Scénario référence Scénario projet B-C total
Investissement Coût énergie O&M VNC Sub-total Investissement Coût énergie O&M VNC Sub-total Total
2018 0 -579 902 -31 875 0 -611 777 0 -579 902 -31 875 0 -611 777 0
2019 -1 438 600 -646 295 -71 989 0 -2 156 885 -742 368 -646 295 -33 989 0 -1 422 653 734 232
2020 0 -722 343 -74 411 0 -796 754 -10 687 856 -722 343 -49 676 0 -11 459 875 -10 663 121
2021 0 -807 069 -77 109 0 -884 178 -10 687 856 -807 069 -52 374 0 -11 547 299 -10 663 121
2022 0 -890 003 -79 750 0 -969 753 -5 343 928 -890 003 -55 015 0 -6 288 946 -5 319 193
2023 0 -1 027 596 -84 132 0 -1 111 727 0 -549 165 -59 396 413 527 -195 034 916 694
2024 -465 289 -1 168 061 -88 605 0 -1 721 955 0 -649 170 -120 605 0 -769 774 952 180
2025 0 -1 260 794 -91 557 0 -1 352 352 0 -715 192 -110 149 0 -825 341 527 011
2026 -832 800 -1 360 935 -118 746 0 -2 312 481 0 -786 487 -113 337 0 -899 825 1 412 656
2027 0 -1 464 621 -122 048 0 -1 586 669 -3 049 200 -860 308 -116 639 0 -4 026 147 -2 439 478
2028 0 -1 546 903 -124 668 0 -1 671 571 -2 032 800 -850 474 -119 259 0 -3 002 533 -1 330 962
2029 0 -1 630 845 -127 341 0 -1 758 186 0 -910 237 -121 932 0 -1 032 170 726 017
2030 0 -1 770 387 -131 785 0 -1 902 172 0 -1 009 585 -152 376 0 -1 161 961 740 211
2031 0 -1 917 792 -136 479 0 -2 054 271 0 -1 114 531 -157 070 0 -1 271 601 782 670
2032 0 -2 015 699 -139 597 0 -2 155 296 0 -1 184 237 -160 188 0 -1 344 425 810 871
2033 0 -2 104 530 -142 425 543 736 -2 246 956 0 -1 247 481 -163 016 21 157 439 19 746 941 21 993 897

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Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV Etude de Faisabilité
et des postes associés
H356088 Section VI : Etude économique

Annexe M
Lot 3Aa – Tidjijkja : Etude de sensibilité
selon le coût du projet

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Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV Etude de Faisabilité
et des postes associés
H356088 Section VI : Etude économique

Sensibilité -20%
Année Scénario référence Scénario projet B-C
Investissement Coût énergie O&M VNC Sub-total Investissement Coût énergie O&M VNC Sub-total Total
2018 0 -689 061 -41 080 0 -730 142 0 -689 061 -41 080 0 -730 142 0
2019 -2 241 400 -789 464 -106 335 0 -3 137 200 -969 959 -789 464 -44 335 0 -1 803 758 1 333 441
2020 0 -903 684 -110 038 0 -1 013 721 -9 090 320 -903 684 -69 590 0 -10 063 594 -9 049 873
2021 0 -1 019 143 -113 781 0 -1 132 924 -9 090 320 -1 019 143 -73 333 0 -10 182 797 -9 049 873
2022 0 -1 137 019 -117 602 0 -1 254 620 -4 545 160 -1 137 019 -77 154 0 -5 759 333 -4 504 713
2023 0 -1 311 161 -123 247 0 -1 434 408 0 -635 351 -54 464 565 254 -124 561 1 309 847
2024 -650 389 -1 489 334 -129 023 0 -2 268 745 0 -742 202 -133 836 0 -876 038 1 392 707
2025 0 -1 621 218 -133 298 0 -1 754 516 0 -821 294 -116 518 0 -937 812 816 704
2026 -1 804 400 -1 762 969 -189 893 0 -3 757 262 0 -906 303 -118 050 0 -1 024 353 2 732 910
2027 0 -1 909 464 -194 642 0 -2 104 105 -3 828 000 -994 156 -119 633 0 -4 941 789 -2 837 684
2028 0 -2 067 087 -199 751 0 -2 266 839 -2 552 000 -1 032 074 -121 336 0 -3 705 410 -1 438 572
2029 0 -2 229 670 -205 022 0 -2 434 692 0 -1 129 576 -123 093 0 -1 252 669 1 182 023
2030 0 -2 452 225 -212 236 0 -2 664 462 0 -1 263 044 -176 498 0 -1 439 541 1 224 921
2031 0 -2 687 613 -219 867 0 -2 907 480 0 -1 404 207 -179 041 0 -1 583 248 1 324 232
2032 0 -2 876 855 -226 002 0 -3 102 857 0 -1 517 696 -181 086 0 -1 698 782 1 404 075
2033 0 -3 064 846 -232 096 1 058 850 -3 296 942 0 -1 630 435 -183 117 21 038 840 19 225 287 22 522 229

Sensibilité -10%
Année Scénario référence Scénario projet B-C
Investissement Coût énergie O&M VNC Sub-total Investissement Coût énergie O&M VNC Sub-total Total
2018 0 -689 061 -41 080 0 -730 142 0 -689 061 -41 080 0 -730 142 0
2019 -2 241 400 -789 464 -106 335 0 -3 137 200 -969 959 -789 464 -44 335 0 -1 803 758 1 333 441
2020 0 -903 684 -110 038 0 -1 013 721 -10 226 610 -903 684 -69 590 0 -11 199 884 -10 186 163
2021 0 -1 019 143 -113 781 0 -1 132 924 -10 226 610 -1 019 143 -73 333 0 -11 319 087 -10 186 163
2022 0 -1 137 019 -117 602 0 -1 254 620 -5 113 305 -1 137 019 -77 154 0 -6 327 478 -5 072 858
2023 0 -1 311 161 -123 247 0 -1 434 408 0 -635 351 -54 464 565 254 -124 561 1 309 847
2024 -650 389 -1 489 334 -129 023 0 -2 268 745 0 -742 202 -133 836 0 -876 038 1 392 707
2025 0 -1 621 218 -133 298 0 -1 754 516 0 -821 294 -116 518 0 -937 812 816 704
2026 -1 804 400 -1 762 969 -189 893 0 -3 757 262 0 -906 303 -118 050 0 -1 024 353 2 732 910
2027 0 -1 909 464 -194 642 0 -2 104 105 -4 306 500 -994 156 -119 633 0 -5 420 289 -3 316 184
2028 0 -2 067 087 -199 751 0 -2 266 839 -2 871 000 -1 032 074 -121 336 0 -4 024 410 -1 757 572
2029 0 -2 229 670 -205 022 0 -2 434 692 0 -1 129 576 -123 093 0 -1 252 669 1 182 023
2030 0 -2 452 225 -212 236 0 -2 664 462 0 -1 263 044 -176 498 0 -1 439 541 1 224 921
2031 0 -2 687 613 -219 867 0 -2 907 480 0 -1 404 207 -179 041 0 -1 583 248 1 324 232
2032 0 -2 876 855 -226 002 0 -3 102 857 0 -1 517 696 -181 086 0 -1 698 782 1 404 075
2033 0 -3 064 846 -232 096 1 058 850 -3 296 942 0 -1 630 435 -183 117 22 837 966 21 024 413 24 321 355

Sensibilité -5%
Année Scénario référence Scénario projet B-C
Investissement Coût énergie O&M VNC Sub-total Investissement Coût énergie O&M VNC Sub-total Total
2018 0 -689 061 -41 080 0 -730 142 0 -689 061 -41 080 0 -730 142 0
2019 -2 241 400 -789 464 -106 335 0 -3 137 200 -969 959 -789 464 -44 335 0 -1 803 758 1 333 441
2020 0 -903 684 -110 038 0 -1 013 721 -10 794 755 -903 684 -69 590 0 -11 768 029 -10 754 308
2021 0 -1 019 143 -113 781 0 -1 132 924 -10 794 755 -1 019 143 -73 333 0 -11 887 232 -10 754 308
2022 0 -1 137 019 -117 602 0 -1 254 620 -5 397 378 -1 137 019 -77 154 0 -6 611 551 -5 356 930
2023 0 -1 311 161 -123 247 0 -1 434 408 0 -635 351 -54 464 565 254 -124 561 1 309 847
2024 -650 389 -1 489 334 -129 023 0 -2 268 745 0 -742 202 -133 836 0 -876 038 1 392 707
2025 0 -1 621 218 -133 298 0 -1 754 516 0 -821 294 -116 518 0 -937 812 816 704
2026 -1 804 400 -1 762 969 -189 893 0 -3 757 262 0 -906 303 -118 050 0 -1 024 353 2 732 910
2027 0 -1 909 464 -194 642 0 -2 104 105 -4 545 750 -994 156 -119 633 0 -5 659 539 -3 555 434
2028 0 -2 067 087 -199 751 0 -2 266 839 -3 030 500 -1 032 074 -121 336 0 -4 183 910 -1 917 072
2029 0 -2 229 670 -205 022 0 -2 434 692 0 -1 129 576 -123 093 0 -1 252 669 1 182 023
2030 0 -2 452 225 -212 236 0 -2 664 462 0 -1 263 044 -176 498 0 -1 439 541 1 224 921
2031 0 -2 687 613 -219 867 0 -2 907 480 0 -1 404 207 -179 041 0 -1 583 248 1 324 232
2032 0 -2 876 855 -226 002 0 -3 102 857 0 -1 517 696 -181 086 0 -1 698 782 1 404 075
2033 0 -3 064 846 -232 096 1 058 850 -3 296 942 0 -1 630 435 -183 117 23 737 529 21 923 976 25 220 918

H356088-00000-200-066-0005, Rév. A-Section VI,

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SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV Etude de Faisabilité
et des postes associés
H356088 Section VI : Etude économique

Sensibilité 5%
Année Scénario référence Scénario projet B-C
Investissement Coût énergie O&M VNC Sub-total Investissement Coût énergie O&M VNC Sub-total Total
2018 0 -689 061 -41 080 0 -730 142 0 -689 061 -41 080 0 -730 142 0
2019 -2 241 400 -789 464 -106 335 0 -3 137 200 -969 959 -789 464 -44 335 0 -1 803 758 1 333 441
2020 0 -903 684 -110 038 0 -1 013 721 -11 931 045 -903 684 -69 590 0 -12 904 319 -11 890 598
2021 0 -1 019 143 -113 781 0 -1 132 924 -11 931 045 -1 019 143 -73 333 0 -13 023 522 -11 890 598
2022 0 -1 137 019 -117 602 0 -1 254 620 -5 965 523 -1 137 019 -77 154 0 -7 179 696 -5 925 075
2023 0 -1 311 161 -123 247 0 -1 434 408 0 -635 351 -54 464 565 254 -124 561 1 309 847
2024 -650 389 -1 489 334 -129 023 0 -2 268 745 0 -742 202 -133 836 0 -876 038 1 392 707
2025 0 -1 621 218 -133 298 0 -1 754 516 0 -821 294 -116 518 0 -937 812 816 704
2026 -1 804 400 -1 762 969 -189 893 0 -3 757 262 0 -906 303 -118 050 0 -1 024 353 2 732 910
2027 0 -1 909 464 -194 642 0 -2 104 105 -5 024 250 -994 156 -119 633 0 -6 138 039 -4 033 934
2028 0 -2 067 087 -199 751 0 -2 266 839 -3 349 500 -1 032 074 -121 336 0 -4 502 910 -2 236 072
2029 0 -2 229 670 -205 022 0 -2 434 692 0 -1 129 576 -123 093 0 -1 252 669 1 182 023
2030 0 -2 452 225 -212 236 0 -2 664 462 0 -1 263 044 -176 498 0 -1 439 541 1 224 921
2031 0 -2 687 613 -219 867 0 -2 907 480 0 -1 404 207 -179 041 0 -1 583 248 1 324 232
2032 0 -2 876 855 -226 002 0 -3 102 857 0 -1 517 696 -181 086 0 -1 698 782 1 404 075
2033 0 -3 064 846 -232 096 1 058 850 -3 296 942 0 -1 630 435 -183 117 25 536 655 23 723 102 27 020 044

Sensibilité 10%
Année Scénario référence Scénario projet B-C
Investissement Coût énergie O&M VNC Sub-total Investissement Coût énergie O&M VNC Sub-total Total
2018 0 -689 061 -41 080 0 -730 142 0 -689 061 -41 080 0 -730 142 0
2019 -2 241 400 -789 464 -106 335 0 -3 137 200 -969 959 -789 464 -44 335 0 -1 803 758 1 333 441
2020 0 -903 684 -110 038 0 -1 013 721 -12 499 190 -903 684 -69 590 0 -13 472 464 -12 458 743
2021 0 -1 019 143 -113 781 0 -1 132 924 -12 499 190 -1 019 143 -73 333 0 -13 591 667 -12 458 743
2022 0 -1 137 019 -117 602 0 -1 254 620 -6 249 595 -1 137 019 -77 154 0 -7 463 768 -6 209 148
2023 0 -1 311 161 -123 247 0 -1 434 408 0 -635 351 -54 464 565 254 -124 561 1 309 847
2024 -650 389 -1 489 334 -129 023 0 -2 268 745 0 -742 202 -133 836 0 -876 038 1 392 707
2025 0 -1 621 218 -133 298 0 -1 754 516 0 -821 294 -116 518 0 -937 812 816 704
2026 -1 804 400 -1 762 969 -189 893 0 -3 757 262 0 -906 303 -118 050 0 -1 024 353 2 732 910
2027 0 -1 909 464 -194 642 0 -2 104 105 -5 263 500 -994 156 -119 633 0 -6 377 289 -4 273 184
2028 0 -2 067 087 -199 751 0 -2 266 839 -3 509 000 -1 032 074 -121 336 0 -4 662 410 -2 395 572
2029 0 -2 229 670 -205 022 0 -2 434 692 0 -1 129 576 -123 093 0 -1 252 669 1 182 023
2030 0 -2 452 225 -212 236 0 -2 664 462 0 -1 263 044 -176 498 0 -1 439 541 1 224 921
2031 0 -2 687 613 -219 867 0 -2 907 480 0 -1 404 207 -179 041 0 -1 583 248 1 324 232
2032 0 -2 876 855 -226 002 0 -3 102 857 0 -1 517 696 -181 086 0 -1 698 782 1 404 075
2033 0 -3 064 846 -232 096 1 058 850 -3 296 942 0 -1 630 435 -183 117 26 436 218 24 622 665 27 919 607

Sensibilité 20%
Année Scénario référence Scénario projet B-C
Investissement Coût énergie O&M VNC Sub-total Investissement Coût énergie O&M VNC Sub-total Total
2018 0 -689 061 -41 080 0 -730 142 0 -689 061 -41 080 0 -730 142 0
2019 -2 241 400 -789 464 -106 335 0 -3 137 200 -969 959 -789 464 -44 335 0 -1 803 758 1 333 441
2020 0 -903 684 -110 038 0 -1 013 721 -13 635 480 -903 684 -69 590 0 -14 608 754 -13 595 033
2021 0 -1 019 143 -113 781 0 -1 132 924 -13 635 480 -1 019 143 -73 333 0 -14 727 957 -13 595 033
2022 0 -1 137 019 -117 602 0 -1 254 620 -6 817 740 -1 137 019 -77 154 0 -8 031 913 -6 777 293
2023 0 -1 311 161 -123 247 0 -1 434 408 0 -635 351 -54 464 565 254 -124 561 1 309 847
2024 -650 389 -1 489 334 -129 023 0 -2 268 745 0 -742 202 -133 836 0 -876 038 1 392 707
2025 0 -1 621 218 -133 298 0 -1 754 516 0 -821 294 -116 518 0 -937 812 816 704
2026 -1 804 400 -1 762 969 -189 893 0 -3 757 262 0 -906 303 -118 050 0 -1 024 353 2 732 910
2027 0 -1 909 464 -194 642 0 -2 104 105 -5 742 000 -994 156 -119 633 0 -6 855 789 -4 751 684
2028 0 -2 067 087 -199 751 0 -2 266 839 -3 828 000 -1 032 074 -121 336 0 -4 981 410 -2 714 572
2029 0 -2 229 670 -205 022 0 -2 434 692 0 -1 129 576 -123 093 0 -1 252 669 1 182 023
2030 0 -2 452 225 -212 236 0 -2 664 462 0 -1 263 044 -176 498 0 -1 439 541 1 224 921
2031 0 -2 687 613 -219 867 0 -2 907 480 0 -1 404 207 -179 041 0 -1 583 248 1 324 232
2032 0 -2 876 855 -226 002 0 -3 102 857 0 -1 517 696 -181 086 0 -1 698 782 1 404 075
2033 0 -3 064 846 -232 096 1 058 850 -3 296 942 0 -1 630 435 -183 117 28 235 343 26 421 791 29 718 732

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Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV Etude de Faisabilité
et des postes associés
H356088 Section VI : Etude économique

Annexe N
Lot 3Aa – Tidjijkja : Etude de sensibilité
selon le coût du carburant

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Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV Etude de Faisabilité
et des postes associés
H356088 Section VI : Etude économique

Sensibilité -20%
Année Scénario référence Scénario projet B-C
Investissement Coût énergie O&M VNC Sub-total Investissement Coût énergie O&M VNC Sub-total Total
2018 0 -551 249 -41 080 0 -592 329 0 -551 249 -41 080 0 -592 329 0
2019 -2 241 400 -631 572 -106 335 0 -2 979 307 -969 959 -631 572 -44 335 0 -1 645 865 1 333 441
2020 0 -722 947 -110 038 0 -832 985 -11 362 900 -722 947 -69 590 0 -12 155 437 -11 322 453
2021 0 -815 315 -113 781 0 -929 095 -11 362 900 -815 315 -73 333 0 -12 251 548 -11 322 453
2022 0 -909 615 -117 602 0 -1 027 217 -5 681 450 -909 615 -77 154 0 -6 668 219 -5 641 003
2023 0 -1 048 929 -123 247 0 -1 172 176 0 -635 351 -54 464 565 254 -124 561 1 047 615
2024 -650 389 -1 191 467 -129 023 0 -1 970 878 0 -742 202 -133 836 0 -876 038 1 094 840
2025 0 -1 296 974 -133 298 0 -1 430 272 0 -821 294 -116 518 0 -937 812 492 460
2026 -1 804 400 -1 410 375 -189 893 0 -3 404 668 0 -906 303 -118 050 0 -1 024 353 2 380 316
2027 0 -1 527 571 -194 642 0 -1 722 213 -4 785 000 -994 156 -119 633 0 -5 898 789 -4 176 576
2028 0 -1 653 670 -199 751 0 -1 853 421 -3 190 000 -1 032 074 -121 336 0 -4 343 410 -2 489 989
2029 0 -1 783 736 -205 022 0 -1 988 758 0 -1 129 576 -123 093 0 -1 252 669 736 089
2030 0 -1 961 780 -212 236 0 -2 174 017 0 -1 263 044 -176 498 0 -1 439 541 734 475
2031 0 -2 150 091 -219 867 0 -2 369 958 0 -1 404 207 -179 041 0 -1 583 248 786 710
2032 0 -2 301 484 -226 002 0 -2 527 486 0 -1 517 696 -181 086 0 -1 698 782 828 703
2033 0 -2 451 877 -232 096 1 058 850 -2 683 972 0 -1 630 435 -183 117 24 637 092 22 823 539 25 507 512

Sensibilité -10%
Année Scénario référence Scénario projet B-C
Investissement Coût énergie O&M VNC Sub-total Investissement Coût énergie O&M VNC Sub-total Total
2018 0 -620 155 -41 080 0 -661 235 0 -620 155 -41 080 0 -661 235 0
2019 -2 241 400 -710 518 -106 335 0 -3 058 253 -969 959 -710 518 -44 335 0 -1 724 812 1 333 441
2020 0 -813 315 -110 038 0 -923 353 -11 362 900 -813 315 -69 590 0 -12 245 806 -11 322 453
2021 0 -917 229 -113 781 0 -1 031 009 -11 362 900 -917 229 -73 333 0 -12 353 462 -11 322 453
2022 0 -1 023 317 -117 602 0 -1 140 919 -5 681 450 -1 023 317 -77 154 0 -6 781 921 -5 641 003
2023 0 -1 180 045 -123 247 0 -1 303 292 0 -635 351 -54 464 565 254 -124 561 1 178 731
2024 -650 389 -1 340 400 -129 023 0 -2 119 812 0 -742 202 -133 836 0 -876 038 1 243 773
2025 0 -1 459 096 -133 298 0 -1 592 394 0 -821 294 -116 518 0 -937 812 654 582
2026 -1 804 400 -1 586 672 -189 893 0 -3 580 965 0 -906 303 -118 050 0 -1 024 353 2 556 613
2027 0 -1 718 517 -194 642 0 -1 913 159 -4 785 000 -994 156 -119 633 0 -5 898 789 -3 985 630
2028 0 -1 860 378 -199 751 0 -2 060 130 -3 190 000 -1 032 074 -121 336 0 -4 343 410 -2 283 280
2029 0 -2 006 703 -205 022 0 -2 211 725 0 -1 129 576 -123 093 0 -1 252 669 959 056
2030 0 -2 207 003 -212 236 0 -2 419 239 0 -1 263 044 -176 498 0 -1 439 541 979 698
2031 0 -2 418 852 -219 867 0 -2 638 719 0 -1 404 207 -179 041 0 -1 583 248 1 055 471
2032 0 -2 589 170 -226 002 0 -2 815 171 0 -1 517 696 -181 086 0 -1 698 782 1 116 389
2033 0 -2 758 361 -232 096 1 058 850 -2 990 457 0 -1 630 435 -183 117 24 637 092 22 823 539 25 813 996

Sensibilité -5%
Année Scénario référence Scénario projet B-C total
Investissement Coût énergie O&M VNC Sub-total Investissement Coût énergie O&M VNC Sub-total Total
2018 0 -654 608 -41 080 0 -695 688 0 -654 608 -41 080 0 -695 688 0
2019 -2 241 400 -749 991 -106 335 0 -3 097 726 -969 959 -749 991 -44 335 0 -1 764 285 1 333 441
2020 0 -858 500 -110 038 0 -968 537 -11 362 900 -858 500 -69 590 0 -12 290 990 -11 322 453
2021 0 -968 186 -113 781 0 -1 081 967 -11 362 900 -968 186 -73 333 0 -12 404 419 -11 322 453
2022 0 -1 080 168 -117 602 0 -1 197 769 -5 681 450 -1 080 168 -77 154 0 -6 838 772 -5 641 003
2023 0 -1 245 603 -123 247 0 -1 368 850 0 -635 351 -54 464 565 254 -124 561 1 244 289
2024 -650 389 -1 414 867 -129 023 0 -2 194 278 0 -742 202 -133 836 0 -876 038 1 318 240
2025 0 -1 540 157 -133 298 0 -1 673 455 0 -821 294 -116 518 0 -937 812 735 643
2026 -1 804 400 -1 674 821 -189 893 0 -3 669 114 0 -906 303 -118 050 0 -1 024 353 2 644 761
2027 0 -1 813 990 -194 642 0 -2 008 632 -4 785 000 -994 156 -119 633 0 -5 898 789 -3 890 157
2028 0 -1 963 733 -199 751 0 -2 163 484 -3 190 000 -1 032 074 -121 336 0 -4 343 410 -2 179 926
2029 0 -2 118 187 -205 022 0 -2 323 209 0 -1 129 576 -123 093 0 -1 252 669 1 070 540
2030 0 -2 329 614 -212 236 0 -2 541 851 0 -1 263 044 -176 498 0 -1 439 541 1 102 309
2031 0 -2 553 233 -219 867 0 -2 773 100 0 -1 404 207 -179 041 0 -1 583 248 1 189 852
2032 0 -2 733 012 -226 002 0 -2 959 014 0 -1 517 696 -181 086 0 -1 698 782 1 260 232
2033 0 -2 911 604 -232 096 1 058 850 -3 143 699 0 -1 630 435 -183 117 24 637 092 22 823 539 25 967 238

H356088-00000-200-066-0005, Rév. A-Section VI,

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Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV Etude de Faisabilité
et des postes associés
H356088 Section VI : Etude économique

Sensibilité 5%
Année Scénario référence Scénario projet B-C total
Investissement Coût énergie O&M VNC Sub-total Investissement Coût énergie O&M VNC Sub-total Total
2018 0 -723 514 -41 080 0 -764 595 0 -723 514 -41 080 0 -764 595 0
2019 -2 241 400 -828 938 -106 335 0 -3 176 673 -969 959 -828 938 -44 335 0 -1 843 231 1 333 441
2020 0 -948 868 -110 038 0 -1 058 906 -11 362 900 -948 868 -69 590 0 -12 381 358 -11 322 453
2021 0 -1 070 100 -113 781 0 -1 183 881 -11 362 900 -1 070 100 -73 333 0 -12 506 334 -11 322 453
2022 0 -1 193 870 -117 602 0 -1 311 471 -5 681 450 -1 193 870 -77 154 0 -6 952 474 -5 641 003
2023 0 -1 376 719 -123 247 0 -1 499 966 0 -635 351 -54 464 565 254 -124 561 1 375 405
2024 -650 389 -1 563 800 -129 023 0 -2 343 212 0 -742 202 -133 836 0 -876 038 1 467 173
2025 0 -1 702 279 -133 298 0 -1 835 576 0 -821 294 -116 518 0 -937 812 897 765
2026 -1 804 400 -1 851 118 -189 893 0 -3 845 411 0 -906 303 -118 050 0 -1 024 353 2 821 058
2027 0 -2 004 937 -194 642 0 -2 199 579 -4 785 000 -994 156 -119 633 0 -5 898 789 -3 699 210
2028 0 -2 170 442 -199 751 0 -2 370 193 -3 190 000 -1 032 074 -121 336 0 -4 343 410 -1 973 217
2029 0 -2 341 154 -205 022 0 -2 546 176 0 -1 129 576 -123 093 0 -1 252 669 1 293 507
2030 0 -2 574 837 -212 236 0 -2 787 073 0 -1 263 044 -176 498 0 -1 439 541 1 347 532
2031 0 -2 821 994 -219 867 0 -3 041 861 0 -1 404 207 -179 041 0 -1 583 248 1 458 613
2032 0 -3 020 698 -226 002 0 -3 246 700 0 -1 517 696 -181 086 0 -1 698 782 1 547 917
2033 0 -3 218 088 -232 096 1 058 850 -3 450 184 0 -1 630 435 -183 117 24 637 092 22 823 539 26 273 723

Sensibilité 10%
Année Scénario référence Scénario projet B-C
Investissement Coût énergie O&M VNC Sub-total Investissement Coût énergie O&M VNC Sub-total Total
2018 0 -757 967 -41 080 0 -799 048 0 -757 967 -41 080 0 -799 048 0
2019 -2 241 400 -868 411 -106 335 0 -3 216 146 -969 959 -868 411 -44 335 0 -1 882 705 1 333 441
2020 0 -994 052 -110 038 0 -1 104 090 -11 362 900 -994 052 -69 590 0 -12 426 543 -11 322 453
2021 0 -1 121 058 -113 781 0 -1 234 838 -11 362 900 -1 121 058 -73 333 0 -12 557 291 -11 322 453
2022 0 -1 250 721 -117 602 0 -1 368 322 -5 681 450 -1 250 721 -77 154 0 -7 009 325 -5 641 003
2023 0 -1 442 277 -123 247 0 -1 565 524 0 -635 351 -54 464 565 254 -124 561 1 440 963
2024 -650 389 -1 638 267 -129 023 0 -2 417 678 0 -742 202 -133 836 0 -876 038 1 541 640
2025 0 -1 783 339 -133 298 0 -1 916 637 0 -821 294 -116 518 0 -937 812 978 825
2026 -1 804 400 -1 939 266 -189 893 0 -3 933 559 0 -906 303 -118 050 0 -1 024 353 2 909 206
2027 0 -2 100 410 -194 642 0 -2 295 052 -4 785 000 -994 156 -119 633 0 -5 898 789 -3 603 737
2028 0 -2 273 796 -199 751 0 -2 473 547 -3 190 000 -1 032 074 -121 336 0 -4 343 410 -1 869 863
2029 0 -2 452 637 -205 022 0 -2 657 659 0 -1 129 576 -123 093 0 -1 252 669 1 404 990
2030 0 -2 697 448 -212 236 0 -2 909 684 0 -1 263 044 -176 498 0 -1 439 541 1 470 143
2031 0 -2 956 375 -219 867 0 -3 176 242 0 -1 404 207 -179 041 0 -1 583 248 1 592 993
2032 0 -3 164 541 -226 002 0 -3 390 542 0 -1 517 696 -181 086 0 -1 698 782 1 691 760
2033 0 -3 371 331 -232 096 1 058 850 -3 603 426 0 -1 630 435 -183 117 24 637 092 22 823 539 26 426 965

Sensibilité 20%
Année Scénario référence Scénario projet B-C
Investissement Coût énergie O&M VNC Sub-total Investissement Coût énergie O&M VNC Sub-total Total
2018 0 -826 873 -41 080 0 -867 954 0 -826 873 -41 080 0 -867 954 0
2019 -2 241 400 -947 357 -106 335 0 -3 295 092 -969 959 -947 357 -44 335 0 -1 961 651 1 333 441
2020 0 -1 084 420 -110 038 0 -1 194 458 -11 362 900 -1 084 420 -69 590 0 -12 516 911 -11 322 453
2021 0 -1 222 972 -113 781 0 -1 336 752 -11 362 900 -1 222 972 -73 333 0 -12 659 205 -11 322 453
2022 0 -1 364 422 -117 602 0 -1 482 024 -5 681 450 -1 364 422 -77 154 0 -7 123 027 -5 641 003
2023 0 -1 573 393 -123 247 0 -1 696 640 0 -635 351 -54 464 565 254 -124 561 1 572 079
2024 -650 389 -1 787 201 -129 023 0 -2 566 612 0 -742 202 -133 836 0 -876 038 1 690 573
2025 0 -1 945 461 -133 298 0 -2 078 759 0 -821 294 -116 518 0 -937 812 1 140 947
2026 -1 804 400 -2 115 563 -189 893 0 -4 109 856 0 -906 303 -118 050 0 -1 024 353 3 085 503
2027 0 -2 291 356 -194 642 0 -2 485 998 -4 785 000 -994 156 -119 633 0 -5 898 789 -3 412 791
2028 0 -2 480 505 -199 751 0 -2 680 256 -3 190 000 -1 032 074 -121 336 0 -4 343 410 -1 663 154
2029 0 -2 675 604 -205 022 0 -2 880 626 0 -1 129 576 -123 093 0 -1 252 669 1 627 957
2030 0 -2 942 671 -212 236 0 -3 154 907 0 -1 263 044 -176 498 0 -1 439 541 1 715 366
2031 0 -3 225 136 -219 867 0 -3 445 003 0 -1 404 207 -179 041 0 -1 583 248 1 861 755
2032 0 -3 452 226 -226 002 0 -3 678 228 0 -1 517 696 -181 086 0 -1 698 782 1 979 446
2033 0 -3 677 815 -232 096 1 058 850 -3 909 911 0 -1 630 435 -183 117 24 637 092 22 823 539 26 733 450

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Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV Etude de Faisabilité
et des postes associés
H356088 Section VI : Etude économique

Annexe O
Lot 3Aa – Tidjijkja : Etude de sensibilité
selon le coût de l’énergie du projet

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Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV Etude de Faisabilité
et des postes associés
H356088 Section VI : Etude économique

Sensibilité -20%
Année Scénario référence Scénario projet B-C
Investissement Coût énergie O&M VNC Sub-total Investissement Coût énergie O&M VNC Sub-total Total
2018 0 -689 061 -41 080 0 -730 142 0 -689 061 -41 080 0 -730 142 0
2019 -2 241 400 -789 464 -106 335 0 -3 137 200 -969 959 -789 464 -44 335 0 -1 803 758 1 333 441
2020 0 -903 684 -110 038 0 -1 013 721 -11 362 900 -903 684 -69 590 0 -12 336 174 -11 322 453
2021 0 -1 019 143 -113 781 0 -1 132 924 -11 362 900 -1 019 143 -73 333 0 -12 455 377 -11 322 453
2022 0 -1 137 019 -117 602 0 -1 254 620 -5 681 450 -1 137 019 -77 154 0 -6 895 623 -5 641 003
2023 0 -1 311 161 -123 247 0 -1 434 408 0 -508 281 -54 464 565 254 2 509 1 436 917
2024 -650 389 -1 489 334 -129 023 0 -2 268 745 0 -593 762 -133 836 0 -727 598 1 541 147
2025 0 -1 621 218 -133 298 0 -1 754 516 0 -657 035 -116 518 0 -773 553 980 962
2026 -1 804 400 -1 762 969 -189 893 0 -3 757 262 0 -725 042 -118 050 0 -843 092 2 914 170
2027 0 -1 909 464 -194 642 0 -2 104 105 -4 785 000 -795 325 -119 633 0 -5 699 958 -3 595 852
2028 0 -2 067 087 -199 751 0 -2 266 839 -3 190 000 -825 659 -121 336 0 -4 136 996 -1 870 157
2029 0 -2 229 670 -205 022 0 -2 434 692 0 -903 661 -123 093 0 -1 026 754 1 407 938
2030 0 -2 452 225 -212 236 0 -2 664 462 0 -1 010 435 -176 498 0 -1 186 933 1 477 529
2031 0 -2 687 613 -219 867 0 -2 907 480 0 -1 123 365 -179 041 0 -1 302 407 1 605 074
2032 0 -2 876 855 -226 002 0 -3 102 857 0 -1 214 157 -181 086 0 -1 395 243 1 707 614
2033 0 -3 064 846 -232 096 1 058 850 -3 296 942 0 -1 304 348 -183 117 24 637 092 23 149 626 26 446 568

Sensibilité -10%
Année Scénario référence Scénario projet B-C
Investissement Coût énergie O&M VNC Sub-total Investissement Coût énergie O&M VNC Sub-total Total
2018 0 -689 061 -41 080 0 -730 142 0 -689 061 -41 080 0 -730 142 0
2019 -2 241 400 -789 464 -106 335 0 -3 137 200 -969 959 -789 464 -44 335 0 -1 803 758 1 333 441
2020 0 -903 684 -110 038 0 -1 013 721 -11 362 900 -903 684 -69 590 0 -12 336 174 -11 322 453
2021 0 -1 019 143 -113 781 0 -1 132 924 -11 362 900 -1 019 143 -73 333 0 -12 455 377 -11 322 453
2022 0 -1 137 019 -117 602 0 -1 254 620 -5 681 450 -1 137 019 -77 154 0 -6 895 623 -5 641 003
2023 0 -1 311 161 -123 247 0 -1 434 408 0 -571 816 -54 464 565 254 -61 026 1 373 382
2024 -650 389 -1 489 334 -129 023 0 -2 268 745 0 -667 982 -133 836 0 -801 818 1 466 927
2025 0 -1 621 218 -133 298 0 -1 754 516 0 -739 164 -116 518 0 -855 682 898 833
2026 -1 804 400 -1 762 969 -189 893 0 -3 757 262 0 -815 672 -118 050 0 -933 722 2 823 540
2027 0 -1 909 464 -194 642 0 -2 104 105 -4 785 000 -894 740 -119 633 0 -5 799 373 -3 695 268
2028 0 -2 067 087 -199 751 0 -2 266 839 -3 190 000 -928 867 -121 336 0 -4 240 203 -1 973 364
2029 0 -2 229 670 -205 022 0 -2 434 692 0 -1 016 619 -123 093 0 -1 139 711 1 294 981
2030 0 -2 452 225 -212 236 0 -2 664 462 0 -1 136 739 -176 498 0 -1 313 237 1 351 225
2031 0 -2 687 613 -219 867 0 -2 907 480 0 -1 263 786 -179 041 0 -1 442 827 1 464 653
2032 0 -2 876 855 -226 002 0 -3 102 857 0 -1 365 926 -181 086 0 -1 547 013 1 555 844
2033 0 -3 064 846 -232 096 1 058 850 -3 296 942 0 -1 467 392 -183 117 24 637 092 22 986 583 26 283 524

Sensibilité -5%
Année Scénario référence Scénario projet B-C
Investissement Coût énergie O&M VNC Sub-total Investissement Coût énergie O&M VNC Sub-total Total
2018 0 -689 061 -41 080 0 -730 142 0 -689 061 -41 080 0 -730 142 0
2019 -2 241 400 -789 464 -106 335 0 -3 137 200 -969 959 -789 464 -44 335 0 -1 803 758 1 333 441
2020 0 -903 684 -110 038 0 -1 013 721 -11 362 900 -903 684 -69 590 0 -12 336 174 -11 322 453
2021 0 -1 019 143 -113 781 0 -1 132 924 -11 362 900 -1 019 143 -73 333 0 -12 455 377 -11 322 453
2022 0 -1 137 019 -117 602 0 -1 254 620 -5 681 450 -1 137 019 -77 154 0 -6 895 623 -5 641 003
2023 0 -1 311 161 -123 247 0 -1 434 408 0 -603 584 -54 464 565 254 -92 793 1 341 615
2024 -650 389 -1 489 334 -129 023 0 -2 268 745 0 -705 092 -133 836 0 -838 928 1 429 817
2025 0 -1 621 218 -133 298 0 -1 754 516 0 -780 229 -116 518 0 -896 747 857 768
2026 -1 804 400 -1 762 969 -189 893 0 -3 757 262 0 -860 988 -118 050 0 -979 037 2 778 225
2027 0 -1 909 464 -194 642 0 -2 104 105 -4 785 000 -944 448 -119 633 0 -5 849 081 -3 744 976
2028 0 -2 067 087 -199 751 0 -2 266 839 -3 190 000 -980 471 -121 336 0 -4 291 807 -2 024 968
2029 0 -2 229 670 -205 022 0 -2 434 692 0 -1 073 097 -123 093 0 -1 196 190 1 238 502
2030 0 -2 452 225 -212 236 0 -2 664 462 0 -1 199 891 -176 498 0 -1 376 389 1 288 073
2031 0 -2 687 613 -219 867 0 -2 907 480 0 -1 333 996 -179 041 0 -1 513 038 1 394 443
2032 0 -2 876 855 -226 002 0 -3 102 857 0 -1 441 811 -181 086 0 -1 622 897 1 479 959
2033 0 -3 064 846 -232 096 1 058 850 -3 296 942 0 -1 548 913 -183 117 24 637 092 22 905 061 26 202 002

H356088-00000-200-066-0005, Rév. A-Section VI,

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Ver: 04.03
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SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV Etude de Faisabilité
et des postes associés
H356088 Section VI : Etude économique

Sensibilité 5%
Année Scénario référence Scénario projet B-C
Investissement Coût énergie O&M VNC Sub-total Investissement Coût énergie O&M VNC Sub-total Total
2018 0 -689 061 -41 080 0 -730 142 0 -689 061 -41 080 0 -730 142 0
2019 -2 241 400 -789 464 -106 335 0 -3 137 200 -969 959 -789 464 -44 335 0 -1 803 758 1 333 441
2020 0 -903 684 -110 038 0 -1 013 721 -11 362 900 -903 684 -69 590 0 -12 336 174 -11 322 453
2021 0 -1 019 143 -113 781 0 -1 132 924 -11 362 900 -1 019 143 -73 333 0 -12 455 377 -11 322 453
2022 0 -1 137 019 -117 602 0 -1 254 620 -5 681 450 -1 137 019 -77 154 0 -6 895 623 -5 641 003
2023 0 -1 311 161 -123 247 0 -1 434 408 0 -667 119 -54 464 565 254 -156 328 1 278 080
2024 -650 389 -1 489 334 -129 023 0 -2 268 745 0 -779 312 -133 836 0 -913 149 1 355 596
2025 0 -1 621 218 -133 298 0 -1 754 516 0 -862 358 -116 518 0 -978 876 775 639
2026 -1 804 400 -1 762 969 -189 893 0 -3 757 262 0 -951 618 -118 050 0 -1 069 668 2 687 594
2027 0 -1 909 464 -194 642 0 -2 104 105 -4 785 000 -1 043 864 -119 633 0 -5 948 497 -3 844 391
2028 0 -2 067 087 -199 751 0 -2 266 839 -3 190 000 -1 083 678 -121 336 0 -4 395 014 -2 128 175
2029 0 -2 229 670 -205 022 0 -2 434 692 0 -1 186 055 -123 093 0 -1 309 148 1 125 544
2030 0 -2 452 225 -212 236 0 -2 664 462 0 -1 326 196 -176 498 0 -1 502 693 1 161 768
2031 0 -2 687 613 -219 867 0 -2 907 480 0 -1 474 417 -179 041 0 -1 653 458 1 254 022
2032 0 -2 876 855 -226 002 0 -3 102 857 0 -1 593 581 -181 086 0 -1 774 667 1 328 190
2033 0 -3 064 846 -232 096 1 058 850 -3 296 942 0 -1 711 957 -183 117 24 637 092 22 742 017 26 038 959

Sensibilité 10%
Année Scénario référence Scénario projet B-C
Investissement Coût énergie O&M VNC Sub-total Investissement Coût énergie O&M VNC Sub-total Total
2018 0 -689 061 -41 080 0 -730 142 0 -689 061 -41 080 0 -730 142 0
2019 -2 241 400 -789 464 -106 335 0 -3 137 200 -969 959 -789 464 -44 335 0 -1 803 758 1 333 441
2020 0 -903 684 -110 038 0 -1 013 721 -11 362 900 -903 684 -69 590 0 -12 336 174 -11 322 453
2021 0 -1 019 143 -113 781 0 -1 132 924 -11 362 900 -1 019 143 -73 333 0 -12 455 377 -11 322 453
2022 0 -1 137 019 -117 602 0 -1 254 620 -5 681 450 -1 137 019 -77 154 0 -6 895 623 -5 641 003
2023 0 -1 311 161 -123 247 0 -1 434 408 0 -698 886 -54 464 565 254 -188 096 1 246 312
2024 -650 389 -1 489 334 -129 023 0 -2 268 745 0 -816 422 -133 836 0 -950 259 1 318 486
2025 0 -1 621 218 -133 298 0 -1 754 516 0 -903 423 -116 518 0 -1 019 941 734 574
2026 -1 804 400 -1 762 969 -189 893 0 -3 757 262 0 -996 933 -118 050 0 -1 114 983 2 642 279
2027 0 -1 909 464 -194 642 0 -2 104 105 -4 785 000 -1 093 572 -119 633 0 -5 998 205 -3 894 099
2028 0 -2 067 087 -199 751 0 -2 266 839 -3 190 000 -1 135 282 -121 336 0 -4 446 618 -2 179 779
2029 0 -2 229 670 -205 022 0 -2 434 692 0 -1 242 534 -123 093 0 -1 365 627 1 069 066
2030 0 -2 452 225 -212 236 0 -2 664 462 0 -1 389 348 -176 498 0 -1 565 846 1 098 616
2031 0 -2 687 613 -219 867 0 -2 907 480 0 -1 544 627 -179 041 0 -1 723 669 1 183 811
2032 0 -2 876 855 -226 002 0 -3 102 857 0 -1 669 466 -181 086 0 -1 850 552 1 252 305
2033 0 -3 064 846 -232 096 1 058 850 -3 296 942 0 -1 793 479 -183 117 24 637 092 22 660 496 25 957 437

Sensibilité 20%
Année Scénario référence Scénario projet B-C total
Investissement Coût énergie O&M VNC Sub-total Investissement Coût énergie O&M VNC Sub-total Total
2018 0 -689 061 -41 080 0 -730 142 0 -689 061 -41 080 0 -730 142 0
2019 -2 241 400 -789 464 -106 335 0 -3 137 200 -969 959 -789 464 -44 335 0 -1 803 758 1 333 441
2020 0 -903 684 -110 038 0 -1 013 721 -11 362 900 -903 684 -69 590 0 -12 336 174 -11 322 453
2021 0 -1 019 143 -113 781 0 -1 132 924 -11 362 900 -1 019 143 -73 333 0 -12 455 377 -11 322 453
2022 0 -1 137 019 -117 602 0 -1 254 620 -5 681 450 -1 137 019 -77 154 0 -6 895 623 -5 641 003
2023 0 -1 311 161 -123 247 0 -1 434 408 0 -762 421 -54 464 565 254 -251 631 1 182 777
2024 -650 389 -1 489 334 -129 023 0 -2 268 745 0 -890 643 -133 836 0 -1 024 479 1 244 266
2025 0 -1 621 218 -133 298 0 -1 754 516 0 -985 552 -116 518 0 -1 102 071 652 445
2026 -1 804 400 -1 762 969 -189 893 0 -3 757 262 0 -1 087 563 -118 050 0 -1 205 613 2 551 649
2027 0 -1 909 464 -194 642 0 -2 104 105 -4 785 000 -1 192 987 -119 633 0 -6 097 620 -3 993 515
2028 0 -2 067 087 -199 751 0 -2 266 839 -3 190 000 -1 238 489 -121 336 0 -4 549 825 -2 282 987
2029 0 -2 229 670 -205 022 0 -2 434 692 0 -1 355 491 -123 093 0 -1 478 584 956 108
2030 0 -2 452 225 -212 236 0 -2 664 462 0 -1 515 652 -176 498 0 -1 692 150 972 312
2031 0 -2 687 613 -219 867 0 -2 907 480 0 -1 685 048 -179 041 0 -1 864 089 1 043 391
2032 0 -2 876 855 -226 002 0 -3 102 857 0 -1 821 235 -181 086 0 -2 002 321 1 100 535
2033 0 -3 064 846 -232 096 1 058 850 -3 296 942 0 -1 956 522 -183 117 24 637 092 22 497 452 25 794 394

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postes associés
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ÉTUDE DE FAISABILITÉ
Section VII : Étude financière

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Lots 1, 2, 3 et 4

Version finale

28 février 2019 0 Finale R. Paul-Hus R. Veilleux É. Marquis

16 décembre 2018 A Provisoire R. Paul-Hus R. Veilleux É. Marquis

APPROUVÉ APPROUVÉ
DATE RÉV. STATUT PRÉPARÉ PAR VÉRIFIÉ PAR
PAR PAR
Responsable de Responsable Directeur de
la discipline fonctionnel projet

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Table des matières

7. Étude financière ....................................................................................................................... 1

7.1 Objectif de l’étude financière ........................................................................................... 1

7.2 Méthodologie ................................................................................................................... 1
7.3 Formulation des hypothèses ............................................................................................ 1
7.4 Lot 1A – Société 1A ......................................................................................................... 2
7.4.1 Principaux paramètres ........................................................................................ 2
7.4.2 Résultats ............................................................................................................. 3
7.5 Lot 2 – Société 2 .............................................................................................................. 5
7.5.1 Principaux paramètres ........................................................................................ 5
7.5.2 Résultats ............................................................................................................. 6
7.6 Lot 3A-1 – Société 3A-1 – Djiguenni................................................................................ 8
7.6.1 Principaux paramètres ........................................................................................ 8
7.6.2 Résultats ............................................................................................................. 9
7.7 Lot 3A-2 – Société 3A-2 – Bassiknou ............................................................................ 11
7.7.1 Principaux paramètres ...................................................................................... 11
7.7.2 Résultats ........................................................................................................... 12
7.8 Lot 3A-3 – Société 3A-3 – Tidjikja ................................................................................. 14
7.8.1 Principaux paramètres ...................................................................................... 14
7.8.2 Résultats ........................................................................................................... 15

Liste des tableaux

Tableau 7-1 : Lot 1A - Paramètres utilisés .................................................................................................... 2
Tableau 7-2 : Lot 1A - Analyse de sensibilité................................................................................................ 3
Tableau 7-3 : Lot 1A - Paramètres financiers ............................................................................................... 3
Tableau 7-4 : Lot 2 - Paramètres utilisés ...................................................................................................... 5
Tableau 7-5 : Lot 2 - Analyse de sensibilité .................................................................................................. 6
Tableau 7-6 : Lot 2 - Paramètres financiers.................................................................................................. 6
Tableau 7-7 : Lot 3A-1 - Paramètres utilisés ................................................................................................ 8
Tableau 7-8 : Lot 3A-1 - Analyse de sensibilité ............................................................................................ 9
Tableau 7-9 : Lot 3A-1 - Paramètres financiers ............................................................................................ 9
Tableau 7-10 : Lot 3A-2 - Paramètres utilisés ............................................................................................ 11
Tableau 7-11 : Lot 3A-2 - Analyse de sensibilité ........................................................................................ 12
Tableau 7-12 : Lot 3A-2 - Paramètres financiers ........................................................................................ 12
Tableau 7-13 : Lot 3A-3 - Paramètres utilisés ............................................................................................ 14
Tableau 7-14 : Lot 3A-3 - Analyse de sensibilité ........................................................................................ 15
Tableau 7-15 : Lot 3A-3 - Paramètres financiers ........................................................................................ 15

Liste des annexes

Annexe A : Lot 1A - Résultats détaillés
Annexe B : Lot 2 – Résultats détaillés
Annexe C : Lot 3A-1 (Djiguenni) - Résultats détaillés
Annexe D : Lot 3A-2 (Bassiknou) - Résultats détaillés
Annexe E : Lot 3A-3 (Tidjikja) - Résultats détaillés

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Liste des acronymes et abréviations

ADER Agence de l’Électrification Rurale
AFNOR Association Française de Normalisation
APAUS Agence pour la Promotion de l’Accès aux Services
APD Avant-Projet Détaillé
ARE Autorité de Régulation
BT Basse Tension
CCGT Centrale à Gaz Cycle Combiné
CEI Commission Électrotechnique Internationale
CGFO Câble de Garde à Fibre Optique
DAO Dossiers d’Appels d’Offre
EPC Engineering Procurement Construction
FADES Fonds Arabe de Développement Économique et Social
GWh Gigawatt heure (109)
HFO Heavy Fuel Oil
HT Haute Tension
HTA Réseaux 15 ou 33 kV
HTB Réseaux 90 ou 225 kV
km Kilomètre (1000 mètres)
kW Kilowatt (1000 watts)
MALT Mise à la terre
MDP Mécanisme de Développement Propre
MT Moyenne Tension
MW Mégawatt (1 000 000 watts)
MW c Mégawatt crête
OMS Organisation Mondiale de la Santé
OMVS Organisation de Mise en Valeur du fleuve Sénégal
ONS Office Nationale de la Statistique
PGES Plan de Gestion Environnemental et Social
PIB Produit Intérieur Brut
PLC Power Line Carrier
PLS-CADD Power Line Systems Computer Aided Design and Drafting
PV Photo Voltaïque
RA Réseaux Autonomes
RGPH Recensement Général de la Population et de l’Habitat
RI Réseaux Interconnectés
RIMA Réseau Interconnecté de Manantali
SCADA Supervisory Control and Data Acquisition
SNDE Société Nationale des Eaux
SNIM Société Nationale Industrielle et Minière
SOGEM Société de Gestion de l’Énergie de Manantali
SOMELEC Société Mauritanienne d’Électricité
SRTM Shuttle Radar Terrain Model
TIC Technologie de l’Information et de la Communication
UTM Universal Transverse Mercator

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7. Étude financière
7.1 Objectif de l’étude financière
Dans la section précédente, l’analyse économique a permis d’établir, à l’aide d’une analyse
coûts-bénéfices, que la solution proposée représente la solution à moindre coût pour
alimenter les localités des lots 1, 2 et 3.

L’étude financière vise à déterminer l’impact sur la situation financière de l’entreprise

d’implanter la solution proposée.

Nous proposons d’évaluer le tarif requis pour couvrir les coûts d’investissement et les coûts
d’exploitation reliés à la mise en place de la solution proposée.

7.2 Méthodologie
L’approche utilisée comme modèle est de constituer des sociétés virtuelles pour chacun des
lots : 1A, 2, 3A-1, 3A-2 et 3A-3.

Les sociétés 1A et 2 sont des sociétés de Distribution qui feront les investissements
nécessaires et qui exploiteront le réseau de distribution correspondant. Les sociétés 3A-1,
3A-2 et 3A-3, situées dans les centres araignées, doivent exploiter un centre de production et
exploiter le réseau de distribution desservi par ce centre de production.

Chaque société devra emprunter une partie des fonds, payer des intérêts sur le solde et
rembourser le capital. Elle doit couvrir ses frais d’exploitation.

La demande à satisfaire détermine l’énergie en kWh qui sera produite et/ou transitée sur le
réseau.

Le tarif proposé appliqué sur l’énergie livrée devra être suffisant pour couvrir les coûts
d’investissement, les coûts d’énergie et les frais d’exploitation. Nous utiliserons le tarif nivelé
qui permet de recouvrer les coûts du projet sur la période étudiée.

Le tarif nivelé est le tarif uniforme appliqué sur la période étudiée qui permet d’équilibrer la
valeur actualisée des revenus et la valeur actualisée des coûts reliés au projet sur la même
période.

7.3 Formulation des hypothèses

Les hypothèses suivantes ont été formulées :

• Le taux d’actualisation utilisé pour l’analyse financière est le même que celui utilisé pour
l’analyse économique, soit 5% ;
• Les investissements ont été regroupés en phases et tous les investissements d’une
même phase (lignes, postes et équipements de production) sont mis en service en même
temps ;
• La durée de l’étude couvre la période 2020-2033 ;

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• Les intérêts sur les emprunts réalisés pour financer ces investissements sont capitalisés
durant la période de construction ;
• Pour les fins de cette analyse, aucune inflation n’a été prise en compte ;
• L’analyse est faite en Euros constants 2019 ;
• Pour les fins de cette analyse, le taux d’imposition, normalement de 25%, a été considéré
égal à 0% ;
• Les coûts d’énergie pour la demande moyenne sont ceux utilisés pour l’étude
économique. Pour les demandes forte et faible, ils ont été estimés en utilisant la valeur
moyenne par kWh des coûts d’énergie de la demande moyenne ;
• À la fin de la période, la valeur résiduelle des actifs a été estimée égale à la valeur
comptable des actifs nette de l’amortissement accumulé.

7.4 Lot 1A – Société 1A

7.4.1 Principaux paramètres
Les principaux paramètres utilisés sont :
Tableau 7-1 : Lot 1A - Paramètres utilisés

Énergie livrée Différents scénarios de demande pour le lot no 1A

sont utilisés : demande moyenne, haute et faible
Taux O&M 1,5%
Frais de siège 0% x Ventes
Amortissement Lignes : 50 ans
Postes : 30 ans
Taux d’impôt 0%
Rendement sur l’avoir-propre 20%
Taux d’emprunt 6%
Durée de remboursement 10 ans
Période de grâce Phase 1 : 3 ans Phase 2 : 2 ans
Ratio de la dette / équité 80 / 20
Durée de la construction Phase 1 : 3 ans 40% / 40% / 20%
Phase 2 : 2 ans 60% / 40%
Taux d’inflation 0%
Première année d’investissement Phase 1 : 2020 Phase 2 : 2024
Première année d’opération Phase 1 : 2023 Phase 2 : 2026
Dernière année d’opération 2033
Investissement (M EUROS) Phase 1 Phase 2
Lignes 9,745 3,839
Postes 5,421 0,0
Profil des Investissements Phase 1 Phase 2
40%/première année 60%/première année
40%/deuxième année 40%/deuxième année
20%/troisième année
Taux de ré-investissement 2%

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7.4.2 Résultats
Le tableau suivant montre le tarif nivelé pour les trois scénarios de demande : moyenne, forte
et faible. Il montre également les résultats pour les scénarios de sensibilité étudiés en
utilisant la demande moyenne.
Tableau 7-2 : Lot 1A - Analyse de sensibilité

Scénario Tarif Nivelé

€/kWh
Lot 1A - Scénario #1-Référence - Demande moyenne 0,3014

Lot 1A - Scénario #2-Référence - Demande forte 0,2964

Lot 1A - Scénario #3-Référence - Demande faible 0,3055

Lot 1A - Sensibilité - Remboursement de la dette=20 ans 0,3081

Lot 1A - Sensibilité - Taux O&M = 2,5% 0,3068

Lot 1A - Sensibilité - Taux de la Dette Long Terme = 4% 0,2974

Le tarif nivelé permet de couvrir les coûts de l’extension de réseau qui a dû être faite pour
intégrer ces clients au réseau principal de la SOMELEC. Une forte demande permet de
diminuer le tarif requis pour couvrir les coûts.

Le tarif final au consommateur devra inclure également le coût de livraison de l’énergie sur le
réseau BT.

Le tableau suivant montre, pour chaque scénario, le ratio de couverture du service de la

dette ainsi que le rendement du projet. Si le tarif demandé est inférieur, la santé financière de
la SOMELEC pourrait être affectée.
Tableau 7-3 : Lot 1A - Paramètres financiers

Projet Ratio Couverture

Scénario du Service de la Dette
VPN TRI Moyen Bas Haut
Scénario #1-Référence - Demande moyenne 49.87 34.20% 6,72 3,35 29,49

Scénario #2-Référence - Demande forte 56.00 36.63% 7,52 3,60 33,39

Scénario #3-Référence - Demande faible 45.73 32.52% 6,17 3,18 26,73

Sensibilité - Remboursement de la dette=20 ans 52.45 35.37% 6,55 5,08 8,68

Sensibilité - Taux O&M = 2,5% 50.73 34.57% 6,83 3,40 30,04

Sensibilité - Taux de la Dette Long Terme = 4% 48.18 33.50% 7,17 3,84 30,67

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L’annexe A contient les résultats détaillés correspondant à chaque scénario étudié pour le
lot 1A :
• Lot 1A : Scénario – Demande moyenne
• Lot 1A : Scénario – Demande forte
• Lot 1A : Scénario – Demande faible
• Lot 1A : Sensibilité – Demande moyenne et Remboursement de la dette sur 20 ans
• Lot 1A : Sensibilité – Demande moyenne et Taux O&M = 2,5%
• Lot 1A : Sensibilité – Demande moyenne et Coût de la dette = 4%

7.4.2.1 Résultats en fonction du scénario de la demande

Les équipements installés ont été dimensionnés pour permettre de satisfaire la demande la
plus élevée (scénario fort). Ceci explique pourquoi le tarif nivelé requis augmente lorsque la
demande est plus faible.

Il est à noter que les raccordements BT des clients ne sont pas inclus dans les
investissements. Il faudra donc prévoir des investissements additionnels pour s’assurer que
la demande prévue puisse être satisfaite.

7.4.2.2 Sensibilité des résultats

En plus d’être sensibles à la demande utilisée, les résultats sont aussi sensibles à toute
augmentation des coûts, tels le prix du carburant, les frais d’exploitation qui doit être
récupérée par le biais du tarif.

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7.5 Lot 2 – Société 2

7.5.1 Principaux paramètres
Les principaux paramètres utilisés sont :
Tableau 7-4 : Lot 2 - Paramètres utilisés

Énergie livrée Différents scénarios de demande pour le lot no 2

sont utilisés : demande moyenne, haute et faible
Taux O&M 1.5%
Amortissement Lignes : 50 ans
Postes : 30 ans
Taux d’impôt 0%
Rendement sur l’avoir-propre 20%
Taux d’emprunt 6%
Durée de remboursement 10 ans
Période de grâce 3 ans
Ratio de la dette / équité 80 / 20
Durée de la construction Phase 1 : 3 ans 40% / 40% / 20%
Phase 2 : 3 ans 40% / 40% / 20%
Taux d’inflation 0%
Première année d’investissement Phase 1 : 2020 Phase 2 : 2023
Première année d’opération Phase 1 : 2023 Phase 2 : 2026
Dernière année d’opération 2033
Investissement (M EUROS) Phase 1 Phase 2
Lignes 20,441 26,172
Postes 12,086 7,436
Profil des Investissements Phase 1 Phase 2
40%/première année 40%/première année
40%/deuxième année 40%/deuxième année
20%/troisième année 20%/troisième année
Taux de réinvestissement 2%

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7.5.2 Résultats
Le tableau suivant montre le tarif nivelé pour les trois scénarios de demande : moyenne, forte
et faible. Il montre également les résultats pour les scénarios de sensibilité étudiés en
utilisant la demande moyenne.
Tableau 7-5 : Lot 2 - Analyse de sensibilité

Scénario Tarif Nivelé

€/kWh
Scénario #1-Référence - Demande moyenne 0.3766
Scénario #2-Référence - Demande forte 0.3554
Scénario #3-Référence - Demande faible 0.4065
Sensibilité - Remboursement de la dette=20 ans 0.3901
Sensibilité - Taux O&M = 2.5% 0.3894
Sensibilité - Taux de la Dette Long Terme = 4% 0.3674

Le tarif nivelé permet de couvrir les coûts de l’extension de réseau qui a dû être faite pour
intégrer ces clients au réseau principal de la SOMELEC. Une forte demande permet de
diminuer le tarif requis pour couvrir les coûts.

Le tableau suivant montre, pour chaque scénario, le ratio de couverture du service de la

dette ainsi que le rendement du projet. Si le tarif demandé est inférieur, la santé financière de
la SOMELEC pourra être affectée.
Tableau 7-6 : Lot 2 - Paramètres financiers

Projet Ratio Couverture

Scénario du Service de la Dette
VPN TRI Moyen Faible Fort
Scénario #1-Référence
- Demande moyenne 100.08 24.40% 3.43 2.17 8.66
Scénario #2-Référence
- Demande forte 118.67 27.19% 3.97 2.46 10.12
Scénario #3-Référence
- Demande faible 84.05 21.93% 2.96 1.90 7.30
Sensibilité - Remboursement de la
dette=20 ans 107.69 25.62% 4.45 3.30 6.47
Sensibilité - Taux O&M = 2.5% 103.07 24.79% 3.52 2.20 8.96
Sensibilité - Taux de la Dette Long
Terme = 4% 94.23 23.52% 3.66 2.42 8.96

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On retrouvera en annexe B les simulations détaillées correspondant à chaque scénario :

• Lot 2 : Scénario – Demande moyenne
• Lot 2 : Scénario – Demande forte
• Lot 2 : Scénario – Demande faible
• Lot 2 : Sensibilité – Demande moyenne et Remboursement de la dette sur 20 ans
• Lot 2 : Sensibilité – Demande moyenne et Taux O&M = 2.5%
• Lot 2 : Sensibilité – Demande moyenne et Coût de la dette = 4%

7.5.2.1 Résultats en fonction du scénario fort de la demande

Les équipements installés ont été dimensionnés pour permettre de satisfaire la demande la
plus élevée. Ceci explique pourquoi le tarif nivelé requis augmente lorsque la demande est
plus faible.

Il est à noter que les raccordements BT des clients ne sont pas inclus dans les
investissements. Il faudra donc prévoir des investissements additionnels pour s’assurer que
la demande prévue puisse être satisfaite.

7.5.2.2 Sensibilité des résultats

En plus d’être sensibles à la demande utilisée, les résultats sont aussi sensibles à toute
augmentation des coûts qui doit être récupérée par le biais du tarif.

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7.6 Lot 3A-1 – Société 3A-1 – Djiguenni

7.6.1 Principaux paramètres
Les principaux paramètres utilisés sont :
Tableau 7-7 : Lot 3A-1 - Paramètres utilisés

Énergie livrée Différents scénarios de demande pour le lot no 3Aa1

sont utilisés : demande moyenne, haute et faible
Taux O&M 1,5%
Frais de siège 0% x Ventes
Amortissement Lignes : 50 ans
Postes : 30 ans
Centrales : 20 ans
Taux d’impôt 0%
Rendement sur l’avoir-propre 20%
Taux d’emprunt 6%
Durée de remboursement 10 ans
Période de grâce Phase1 : 3 ans Phase 2 : 2 ans
Ratio de la dette / équité 80 / 20
Durée de la construction Phase 1 : 3 ans 40% / 40% / 20%
Phase 2 : 2 ans 60% / 40%
Taux d’inflation 0%
Première année d’investissement Phase 1 : 2020 Phase 2 : 2024
Première année d’opération Phase 1 : 2023 Phase 2 : 2026
Dernière année d’opération 2033
Investissement (M EUROS) Phase 1 Phase 2
Lignes 34,333 0,0
Postes 3,658 0,0
Centrales 21,835 11,319
Profil des Investissements Phase 1 Phase 2
40%/première année 60%/première année
40%/deuxième année 40%/deuxième année
20%/troisième année
Taux de ré-investissement 2%

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7.6.2 Résultats
Le tableau suivant montre le tarif nivelé pour les trois scénarios de demande : moyenne, forte
et faible. Il montre également les résultats pour les scénarios de sensibilité étudiés en
utilisant la demande moyenne.
Tableau 7-8 : Lot 3A-1 - Analyse de sensibilité

Scénario Tarif Nivelé

€/kWh
Lot 3A-1 - Scénario Référence - Demande moyenne 0.9638
Lot 3A-1 - Scénario #2 - Demande forte 0.7975
Lot 3A-1 - Scénario #3 - Demande faible 1.1303
Lot 3A-1 - Sensibilité - Remboursement de la dette=20 ans 1.0790
Lot 3A-1 - Sensibilité - Taux O&M = 2,5% 1.0569
Lot 3A-1 - Sensibilité - Taux de la Dette Long Terme = 4% 0.8947

Le tarif nivelé permet de couvrir les coûts de l’extension de réseau qui a dû être faite pour
intégrer ces clients au réseau principal de la SOMELEC. Une forte demande permet de
diminuer le tarif requis pour couvrir les coûts.

Le tarif nivelé couvre les coûts de production. Le tarif final au consommateur devra inclure
également le coût de livraison de l’énergie sur le réseau BT.

Le tableau suivant montre, pour chaque scénario, le ratio de couverture du service de la

dette ainsi que le rendement du projet. Si le tarif demandé est inférieur, la santé financière de
la SOMELEC pourra être affectée.

Tableau 7-9 : Lot 3A-1 - Paramètres financiers

Projet Ratio Couverture

Scénario du Service de la Dette
VPN TRI Moyen Bas Haut
Lot 3A-1 - Scénario Référence
- Demande moyenne 38.45 12.21% 2.46 0.67 12.86
Lot 3A-1 - Scénario #2
- Demande forte 39.92 12.43% 2.53 0.67 13.40
Lot 3A-1 - Scénario #3
- Demande faible 37.49 12.08% 2.41 0.69 12.62
Lot 3A-1 - Sensibilité -
Remboursement de la dette=20 ans 47.79 13.76% 2.33 1.12 3.71
Lot 3A-1 - Sensibilité - Taux O&M =
2,5% 41.58 12.69% 2.60 0.68 13.73
Lot 3A-1 - Sensibilité - Taux de la
Dette Long Terme = 4% 32.32 11.19% 2.50 0.72 13.13

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et des postes associés
H356088 Section VII : Étude financière

L’annexe C contient les résultats détaillés correspondant à chaque scénario étudié pour le lot
3A-1 :
• Lot 3A-1 : Scénario – Demande moyenne
• Lot 3A-1 : Scénario – Demande forte
• Lot 3A-1 : Scénario – Demande faible
• Lot 3A-1 : Sensibilité – Demande moyenne et Remboursement de la dette sur 20 ans
• Lot 3A-1 : Sensibilité – Demande moyenne et Taux O&M = 2,5%
• Lot 3A-1 : Sensibilité – Demande moyenne et Coût de la dette = 4%

7.6.2.1 Résultats en fonction du scénario de la demande

Les équipements installés ont été dimensionnés pour permettre de satisfaire la demande la
plus élevée. Ceci explique pourquoi le tarif nivelé requis augmente lorsque la demande est
plus faible.

Il est à noter que les raccordements BT des clients ne sont pas inclus dans les
investissements. Il faudra donc prévoir des investissements additionnels pour s’assurer que
la demande prévue puisse être satisfaite.

7.6.2.2 Sensibilité des résultats

En plus d’être sensibles à la demande utilisée, les résultats sont aussi sensibles à toute
augmentation des coûts qui doit être récupérée par le biais du tarif.

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et des postes associés
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7.7 Lot 3A-2 – Société 3A-2 – Bassiknou

7.7.1 Principaux paramètres
Les principaux paramètres utilisés sont :
Tableau 7-10 : Lot 3A-2 - Paramètres utilisés

Énergie livrée Différents scénarios de demande pour le lot no 3Aa2

sont utilisés : demande moyenne, haute et faible
Taux O&M 1,5%
Frais de siège 0% x Ventes
Amortissement Lignes : 50 ans
Postes : 30 ans
Centrales : 20 ans
Taux d’impôt 0%
Rendement sur l’avoir-propre 20%
Taux d’emprunt 6%
Durée de remboursement 10 ans
Période de grâce Phase1 : 3 ans Phase 2 : 2 ans
Ratio de la dette / équité 80 / 20
Durée de la construction Phase 1 : 3 ans 40% / 40% / 20%
Phase 2 : 2 ans 60% / 40%
Taux d’inflation 0%
Première année d’investissement Phase 1 : 2020 Phase 2 : 2024
Première année d’opération Phase 1 : 2023 Phase 2 : 2026
Dernière année d’opération 2033
Investissement (M EUROS) Phase 1 Phase 2
Lignes 11,560 0,0
Postes 1,127 0,0
Centrales 14,223 5,082
Profil des Investissements Phase 1 Phase 2
40%/première année 60%/première année
40%/deuxième année 40%/deuxième année
20%/troisième année
Taux de ré-investissement 2%

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et des postes associés
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7.7.2 Résultats
Le tableau suivant montre le tarif nivelé pour les trois scénarios de demande : moyenne, forte
et faible. Il montre également les résultats pour les scénarios de sensibilité étudiés en
utilisant la demande moyenne.
Tableau 7-11 : Lot 3A-2 - Analyse de sensibilité

Scénario Tarif Nivelé

€/kWh
Lot 3A-2 - Scénario #1-Référence - Demande moyenne 0.7612
Lot 3A-2 - Scénario #2-Référence - Demande forte 0.6693
Lot 3A-2 - Scénario #3-Référence - Demande faible 0.8415
Lot 3A-2 - Sensibilité - Remboursement de la dette=20 ans 0.8453
Lot 3A-2 - Sensibilité - Taux O&M = 2,5% 0.8291
Lot 3A-2 - Sensibilité - Taux de la Dette Long Terme = 4% 0.7103

Le tarif nivelé permet de couvrir les coûts de l’extension de réseau qui a dû être faite pour
intégrer ces clients au réseau principal de la SOMELEC. Une forte demande permet de
diminuer le tarif requis pour couvrir les coûts.

Le tarif nivelé couvre les coûts de production. Le tarif final au consommateur devra inclure
également le coût de livraison de l’énergie sur le réseau BT.

Le tableau suivant montre, pour chaque scénario, le ratio de couverture du service de la

dette ainsi que le rendement du projet. Si le tarif demandé est inférieur, la santé financière de
la SOMELEC pourra être affectée.

Tableau 7-12 : Lot 3A-2 - Paramètres financiers

Projet Ratio Couverture

Scénario du Service de la Dette
VPN TRI Moyen Bas Haut
Lot 3A-2 - Scénario Référence
- Demande moyenne 18.24 12.90% 2.45 0.87 12.03
Lot 3A-2 - Scénario #2
- Demande forte 18.87 13.09% 2.53 0.85 12.64
Lot 3A-2 - Scénario #3
- Demande faible 17.83 12.77% 2.40 0.88 11.71
Lot 3A-2 - Sensibilité - Remboursement
de la dette=20 ans 22.44 14.52% 2.41 1.44 3.45
Lot 3A-2 - Sensibilité - Taux O&M = 2,5% 19.64 13.42% 2.58 0.89 12.75
Lot 3A-2 - Sensibilité - Taux de la Dette
Long Terme = 4% 15.48 11.84% 2.51 0.94 12.33

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et des postes associés
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L’annexe D contient les résultats détaillés correspondant à chaque scénario étudié pour le lot
3A-2 :
• Lot 3A-2 : Scénario – Demande moyenne
• Lot 3A-2 : Scénario – Demande forte
• Lot 3A-2 : Scénario – Demande faible
• Lot 3A-2 : Sensibilité – Demande moyenne et Remboursement de la dette sur 20 ans
• Lot 3A-2 : Sensibilité – Demande moyenne et Taux O&M = 2,5%
• Lot 3A-2 : Sensibilité – Demande moyenne et Coût de la dette = 4%

7.7.2.1 Résultats en fonction du scénario de la demande

Les équipements installés ont été dimensionnés pour permettre de satisfaire la demande la
plus élevée. Ceci explique pourquoi le tarif nivelé requis augmente lorsque la demande est
plus faible.

Il est à noter que les raccordements BT des clients ne sont pas inclus dans les
investissements. Il faudra donc prévoir des investissements additionnels pour s’assurer que
la demande prévue puisse être satisfaite.

7.7.2.2 Sensibilité des résultats

En plus d’être sensibles à la demande utilisée, les résultats sont aussi sensibles à toute
augmentation des coûts qui doit être récupérée par le biais du tarif.

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et des postes associés
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7.8 Lot 3A-3 – Société 3A-3 – Tidjikja

7.8.1 Principaux paramètres
Les principaux paramètres utilisés sont :
Tableau 7-13 : Lot 3A-3 - Paramètres utilisés

Énergie livrée Différents scénarios de demande pour le lot no 3Aa3

sont utilisés : demande moyenne, haute et faible
Taux O&M 1,5%
Frais de siège 0% x Ventes
Amortissement Lignes : 50 ans
Postes : 30 ans
Centrales : 20 ans
Taux d’impôt 0%
Rendement sur l’avoir-propre 20%
Taux d’emprunt 6%
Durée de remboursement 10 ans
Période de grâce Phase1 : 3 ans Phase 2 : 2 ans
Ratio de la dette / équité 80 / 20
Durée de la construction Phase 1 : 3 ans 40% / 40% / 20%
Phase 2 : 2 ans 60% / 40%
Taux d’inflation 0%
Première année d’investissement Phase 1 : 2020 Phase 2 : 2024
Première année d’opération Phase 1 : 2023 Phase 2 : 2026
Dernière année d’opération 2033
Investissement (M EUROS) Phase 1 Phase 2
Lignes 9,751 0,0
Postes 2,154 0,0
Centrales 16,533 7,975
Profil des Investissements Phase 1 Phase 2
40%/première année 60%/première année
40%/deuxième année 40%/deuxième année
20%/troisième année
Taux de ré-investissement 2%

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Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV Étude de faisabilité
et des postes associés
H356088 Section VII : Étude financière

7.8.2 Résultats
Le tableau suivant montre le tarif nivelé pour les trois scénarios de demande : moyenne, forte
et faible. Il montre également les résultats pour les scénarios de sensibilité étudiés en
utilisant la demande moyenne.
Tableau 7-14 : Lot 3A-3 - Analyse de sensibilité

Scénario Tarif Nivelé

€/kWh
Lot 3A-3 - Scénario #1-Référence - Demande moyenne 0.6677
Lot 3A-3 - Scénario #2-Référence - Demande forte 0.5764
Lot 3A-3 - Scénario #3-Référence - Demande faible 0.7673
Lot 3A-3 - Sensibilité - Remboursement de la dette=20 ans 0.7335
Lot 3A-3 - Sensibilité - Taux O&M = 2,5% 0.7224
Lot 3A-3 - Sensibilité - Taux de la Dette Long Terme = 4% 0.6263

Le tarif nivelé permet de couvrir les coûts de l’extension de réseau qui a dû être faite pour
intégrer ces clients au réseau principal de la SOMELEC. Une forte demande permet de
diminuer le tarif requis pour couvrir les coûts.

Le tarif nivelé couvre les coûts de production. Le tarif final au consommateur devra inclure
également le coût de livraison de l’énergie sur le réseau BT.

Le tableau suivant montre, pour chaque scénario, le ratio de couverture du service de la

dette ainsi que le rendement du projet. Si le tarif demandé est inférieur, la santé financière de
la SOMELEC pourra être affectée.
Tableau 7-15 : Lot 3A-3 - Paramètres financiers

Projet Ratio Couverture

Scénario du Service de la Dette
VPN TRI Moyen Bas Haut
Lot 3A-3 - Scénario Référence
- Demande moyenne 22.21 13.73% 2.33 0.92 9.76
Lot 3A-3- Scénario #2
- Demande forte 23.42 14.03% 2.44 0.88 10.41
Lot 3A-3 - Scénario #3
- Demande faible 21.34 13.51% 2.24 0.95 9.16
Lot 3A-3 - Sensibilité - Remboursement de
la dette=20 ans 26.73 15.29% 2.55 1.50 3.77
Lot 3A-3 - Sensibilité - Taux O&M = 2,5% 23.78 14.24% 2.44 0.94 10.33
Lot 3A-3 - Sensibilité - Taux de la Dette
Long Terme = 4% 19.13 12.67% 2.40 1.00 10.04

H356088-00000-200-066-0005, Rév. 0-Section VII,

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SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV Étude de faisabilité
et des postes associés
H356088 Section VII : Étude financière

L’annexe E contient les résultats détaillés correspondant à chaque scénario étudié pour le lot
3A-3 :
• Lot 3A-3 : Scénario – Demande moyenne
• Lot 3A-3 : Scénario – Demande forte
• Lot 3A-3 : Scénario – Demande faible
• Lot 3A-3 : Sensibilité – Demande moyenne et Remboursement de la dette sur 20 ans
• Lot 3A-3 : Sensibilité – Demande moyenne et Taux O&M = 2,5%
• Lot 3A-3 : Sensibilité – Demande moyenne et Coût de la dette = 4%

7.8.2.1 Résultats en fonction du scénario de la demande

Les équipements installés ont été dimensionnés pour permettre de satisfaire la demande la
plus élevée. Ceci explique pourquoi le tarif nivelé requis augmente lorsque la demande est
plus faible.

Il est à noter que les raccordements BT des clients ne sont pas inclus dans les
investissements. Il faudra donc prévoir des investissements additionnels pour s’assurer que
la demande prévue puisse être satisfaite.

7.8.2.2 Sensibilité des résultats

En plus d’être sensibles à la demande utilisée, les résultats sont aussi sensibles à toute
augmentation des coûts qui doit être récupérée par le biais du tarif.

H356088-00000-200-066-0005, Rév. 0-Section VII,

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Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV Étude de faisabilité
et des postes associés
H356088 Section VII : Étude financière

Annexe A
Lot 1A - Résultats détaillés

H356088-00000-200-066-0005, Rév. 0-Section VII,

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Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

Résultats Détaillés - Analyse Financière

Identification du scénario : Lot 1A - Scénario Référence - Demande moyenne

H356088-00000-200-066-0005 1
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

DISCO-Lot 1A États des résultats (M €)

Lot 1A - Scénario Référence - Demande moyenne
2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031
Facteur d'indexation 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000
Revenus
Énergie transmise (GWh) 0,000 0,000 0,000 48,064 51,960 59,057 58,880 60,668 62,602 64,549 68,598 69,296
Tarif (€/kWh) 0,0000 0,0000 0,0000 0,3014 0,3014 0,3014 0,3014 0,3014 0,3014 0,3014 0,3014 0,3014
Revenu de transport 0 0,00 0,00 14,48 15,66 17,80 17,74 18,28 18,87 19,45 20,67 20,88
Autre revenu 0 0 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Revenus totaux 0 0,00 0,00 14,48 15,66 17,80 17,74 18,28 18,87 19,45 20,67 20,88
Coûts
Coûts d'opération et de maintenanc 0 0,00 0,00 0,25 0,28 0,31 0,31 0,31 0,31 0,31 0,31 0,31
Coûts de l'énergie 0 0,00 0,00 7,17 7,76 8,81 8,79 9,06 9,34 9,63 10,24 10,34
Frais de siège 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Frais d'exploitation totaux 0 0,00 0,00 7,42 8,04 9,12 9,10 9,36 9,65 9,94 10,55 10,65
Profit d'exploitation 0 0,00 0,00 7,06 7,62 8,68 8,65 8,92 9,21 9,51 10,13 10,23
Amortissement 0 0,00 0,00 0,42 0,43 0,44 0,53 0,54 0,55 0,57 0,58 0,59
Intérêts sur emprunts 0,00 0,00 0,00 0,76 0,68 0,60 0,71 0,61 0,51 0,41 0,31 0,21
Coûts totaux 0,00 0,00 0,00 8,60 9,15 10,16 10,34 10,51 10,72 10,92 11,43 11,45
Profit net avant taxes 0,00 0,00 0,00 5,88 6,51 7,64 7,41 7,77 8,15 8,53 9,24 9,43
Taxe sur le revenu 0 0 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit net avant taxes 0,00 0,00 0,00 5,88 6,51 7,64 7,41 7,77 8,15 8,53 9,24 9,43
Dividende déclaré 0 0,00 0,00 5,29 5,86 6,87 6,67 6,99 7,34 7,68 8,31 8,49

H356088-00000-200-066-0005 2
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

DISCO-Lot 1A États des résultats (M €) (suite)

Lot 1A - Scénario Référence - Demande moyenne
2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040 2041 2042 2043
Facteur d'indexation 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000
Revenus
Énergie transmise (GWh) 71,231 75,093 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000
Tarif (€/kWh) 0,3014 0,3014 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000
Revenu de transport 21,47 22,63 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Autre revenu 0 0 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Revenus totaux 21,47 22,63 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Coûts
Coûts d'opération et de maintenanc 0,31 0,31 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Coûts de l'énergie 10,63 11,21 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Frais de siège 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Frais d'exploitation totaux 10,94 11,52 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit d'exploitation 10,53 11,11 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Amortissement 0,60 0,62 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Intérêts sur emprunts 0,11 0,05 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Coûts totaux 11,65 12,18 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit net avant taxes 9,81 10,45 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Taxe sur le revenu 0 0 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit net avant taxes 9,81 10,45 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Dividende déclaré 8,83 9,40 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

H356088-00000-200-066-0005 3
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

DISCO-Lot 1A Bilan (M €)
Lot 1A - Scénario Référence - Demande moyenne
2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031
Facteur d'indexation 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000
Actifs
Investissement initial 6,21 12,72 16,45 16,04 17,99 19,27 18,78 18,29 17,81 17,32 16,83 16,34
Investissement de renouvellemen 0,00 0,00 0,00 0,32 0,63 0,93 1,30 1,65 1,99 2,33 2,64 2,95
Actifs physiques (net) 6,21 12,72 16,45 16,36 18,62 20,20 20,08 19,94 19,80 19,64 19,47 19,29
Fonds de roulement (initial) 0,00 0,00 0,00 1,43 1,43 1,43 1,43 1,43 1,43 1,43 1,43 1,43
Comptes débiteurs 0,00 0,00 0,00 1,79 1,93 2,19 2,19 2,25 2,33 2,40 2,55 2,57
Inventaires 0,00 0,00 0,00 0,16 0,19 0,20 0,20 0,20 0,20 0,20 0,20 0,20
Fonds de roulement 0,00 0,00 0,00 3,38 3,55 3,83 3,83 3,89 3,96 4,04 4,19 4,21
Encaisse 0,00 0,00 0,00 1,86 1,71 2,06 1,05 0,57 0,16 -0,20 -0,24 -0,63
Actifs totaux 6,21 12,72 16,45 21,60 23,88 26,09 24,96 24,41 23,92 23,48 23,42 22,87
Passifs
Découvert de caisse 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Comptes créditeurs 0,00 0,00 0,00 0,61 0,66 0,75 0,75 0,77 0,79 0,82 0,87 0,88
Taxes à payer 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Dette exigible < 1 an 0,00 0,00 1,34 1,34 1,34 1,67 1,67 1,67 1,67 1,67 1,67 1,67
Dividendes à payer 0,00 0,00 0,00 5,29 5,86 6,87 6,67 6,99 7,34 7,68 8,31 8,49
Dette à long terme > 1 an 5,00 10,30 12,07 10,73 11,29 11,00 9,33 7,66 5,99 4,32 2,65 0,98
Capital actions 1,21 2,43 3,03 3,03 3,49 3,80 3,80 3,80 3,80 3,80 3,80 3,80
Bénéfices non répartis 0,00 0,00 0,00 0,59 1,24 2,00 2,74 3,52 4,34 5,19 6,11 7,06
Passifs totaux 6,21 12,72 16,45 21,60 23,88 26,09 24,96 24,41 23,92 23,48 23,42 22,87

H356088-00000-200-066-0005 4
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

DISCO-Lot 1A Bilan (M €) (suite)

Lot 1A - Scénario Référence - Demande moyenne
2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040 2041 2042 2043
Facteur d'indexation 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000
Actifs
Investissement initial 15,85 15,36 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Investissement de renouvellemen 3,25 3,53 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Actifs physiques (net) 19,10 18,89 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Fonds de roulement (initial) 1,43 1,43 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Comptes débiteurs 2,65 2,79 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Inventaires 0,20 0,20 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Fonds de roulement 4,29 4,43 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Encaisse -0,83 0,57 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Actifs totaux 22,55 23,89 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Passifs
Découvert de caisse 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Comptes créditeurs 0,90 0,95 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Taxes à payer 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Dette exigible < 1 an 0,33 0,33 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Dividendes à payer 8,83 9,40 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Dette à long terme > 1 an 0,66 0,33 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Capital actions 3,80 3,80 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Bénéfices non répartis 8,04 9,08 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Passifs totaux 22,55 23,89 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

H356088-00000-200-066-0005 5
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

DISCO-Lot 1A État des flux de trésorerie (M €)

Lot 1A - Scénario Référence - Demande moyenne
2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031
Facteur d'indexation 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000
Profit après impôts 0,00 0,00 0,00 5,88 6,51 7,64 7,41 7,77 8,15 8,53 9,24 9,43
Plus: Amortissement 0,00 0,00 0,00 0,42 0,43 0,44 0,53 0,54 0,55 0,57 0,58 0,59
Moins: Remb. De la la dette 0,00 0,00 0,00 -1,34 -1,34 -1,34 -1,67 -1,67 -1,67 -1,67 -1,67 -1,67
Plus: Variation du fonds de roul. 0,00 0,00 0,00 -2,77 -0,12 -0,19 0,00 -0,04 -0,05 -0,05 -0,10 -0,02
Plus: Tirage sur les emprunts 4,85 4,85 2,43 0,00 1,84 1,23 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Plus: Injection de capital 1,21 1,21 0,61 0,00 0,46 0,31 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Moins Achat d'actifs -6,07 -6,07 -3,03 0,00 -2,30 -1,54 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Moins: Investissement de renouv. 0,00 0,00 0,00 -0,33 -0,33 -0,33 -0,41 -0,41 -0,41 -0,41 -0,41 -0,41
Flux de caisse du projet (net) 0,00 0,00 0,00 1,86 5,15 6,21 5,86 6,19 6,58 6,97 7,64 7,93
Flux de caisse en prix constant 0,00 0,00 0,00 1,86 5,15 6,21 5,86 6,19 6,58 6,97 7,64 7,93
Moins: Dividendes versés 0,00 0,00 0,00 0,00 -5,29 -5,86 -6,87 -6,67 -6,99 -7,34 -7,68 -8,31
Changement dans la caisse 0,00 0,00 0,00 1,86 -0,14 0,35 -1,01 -0,48 -0,41 -0,36 -0,04 -0,39
2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040 2041 2042 2043
Facteur d'indexation 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000
Profit après impôts 9,81 10,45 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Plus: Amortissement 0,60 0,62 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Moins: Remb. De la la dette -1,67 -0,33 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Plus: Variation du fonds de roul. -0,05 -0,10 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Plus: Tirage sur les emprunts 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Plus: Injection de capital 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Moins Achat d'actifs 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Moins: Investissement de renouv. -0,41 -0,41 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Flux de caisse du projet (net) 8,29 10,23 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Flux de caisse aux prix de 2015 8,29 10,23 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Moins: Dividendes versés -8,49 -8,83 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Changement dans la caisse -0,20 1,40 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

H356088-00000-200-066-0005 6
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

DISCO-Lot 1A Ratios financiers

Lot 1A - Scénario Référence - Demande moyenne
2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031
Taux d'escompte 5,0% Estimé 10,0%
Rendement sur l'avoir-propre
Avoir-propre (nominal) -1,21 -1,21 -0,61 0,00 -0,46 -0,31 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Flux net du projet (nominal) 0,00 0,00 0,00 1,86 5,15 6,21 5,86 6,19 6,58 6,97 7,64 7,93
Avoir-propre (déflationné) -1,21 -1,21 -0,61 0,00 -0,46 -0,31 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Flux net du projet (déflationné) 0,00 0,00 0,00 1,86 5,15 6,21 5,86 6,19 6,58 6,97 7,64 7,93
Total (déflationné) -1,21 -1,21 -0,61 1,86 4,69 5,90 5,86 6,19 6,58 6,97 7,64 7,93
VPN 44,65 TRI 67,74%
Taux de rendement interne du projet
Investissements (nominal) 6,07 6,07 3,03 0,00 2,30 1,54 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Rendement (nominal) 0,00 0,00 0,00 -7,06 -7,62 -8,68 -8,65 -8,92 -9,21 -9,51 -10,13 -10,23
Investissements (déflationnés) 6,07 6,07 3,03 0,00 2,30 1,54 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Rendement (défletionné) 0,00 0,00 0,00 -7,06 -7,62 -8,68 -8,65 -8,92 -9,21 -9,51 -10,13 -10,23
Total (déflationné) -6,07 -6,07 -3,03 7,06 5,32 7,14 8,65 8,92 9,21 9,51 10,13 10,23
VPN 49,87 TRI 34,20%
Couverture du Service de la dette
Profit d'exploitation (nominal) 0,00 0,00 0,00 7,06 7,62 8,68 8,65 8,92 9,21 9,51 10,13 10,23
Service de la dette (nominal) 0,00 0,00 0,00 2,11 2,03 1,95 2,38 2,28 2,18 2,08 1,98 1,88
Profit d'exploitation (déflationné) 0,00 0,00 0,00 7,06 7,62 8,68 8,65 8,92 9,21 9,51 10,13 10,23
Service de la dette (déflationné) 0,00 0,00 0,00 2,11 2,03 1,95 2,38 2,28 2,18 2,08 1,98 1,88
Profit expl / (Intérêts+Remb.) 0,00 0,00 0,00 3,35 3,76 4,46 3,64 3,91 4,23 4,58 5,12 5,45
Moyenne 6,72 Basse 3,35 Haute 29,49
Rendement sur les actifs (Invest.initial)
Profit avant taxes (nominal) 0,00 0,00 0,00 5,88 6,51 7,64 7,41 7,77 8,15 8,53 9,24 9,43
Actifs immobilisés (nominal) 6,21 12,72 16,45 16,45 18,81 20,49 20,49 20,49 20,49 20,49 20,49 20,49
Profit avant taxes (déflationné) 0,00 0,00 0,00 5,88 6,51 7,64 7,41 7,77 8,15 8,53 9,24 9,43
Actifs immobilisés (déflationné) 6,21 12,72 16,45 16,45 18,81 20,49 20,49 20,49 20,49 20,49 20,49 20,49
Profit avant taxes/ Actifs (déflat.) 0,00% 0,00% 0,00% 35,77% 34,62% 37,26% 36,15% 37,91% 39,77% 41,65% 45,08% 46,03%
Moyenne 41,19% Basse 34,62% Haute 50,99%

H356088-00000-200-066-0005 7
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

DISCO-Lot 1A Ratios financiers (suite)

Lot 1A - Scénario Référence - Demande moyenne
2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040 2041 2042 2043
Taux d'escompte 5,00% Estimé 10,00%
Rendement sur l'avoir-propre VR 18,89
Avoir-propre (nominal) 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Flux net du projet (nominal) 8,29 29,12 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Avoir-propre (déflationné) 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Flux net du projet (déflationné) 8,29 29,12 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Total (déflationné) 8,29 29,12 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Taux de rendement interne du pro VR 18,89

Investissements (nominal) 0,00 -18,89 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Rendement (nominal) -10,53 -11,11 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Investissements (déflationnés) 0,00 -18,89 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Rendement (défletionné) -10,53 -11,11 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Total (déflationné) 10,53 30,01 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Couverture du Service de la dette

Profit d'exploitation (nominal) 10,53 11,11 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Service de la dette (nominal) 1,78 0,38 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit d'exploitation (déflationné) 10,53 11,11 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Service de la dette (déflationné) 1,78 0,38 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit expl / (Intérêts+Remb.) 5,92 29,49 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Rendement sur les actifs (Invest.initial)

Profit avant taxes (nominal) 9,81 10,45 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Actifs immobilisés (nominal) 20,49 20,49 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit avant taxes (déflationné) 9,81 10,45 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Actifs immobilisés (déflationné) 20,49 20,49 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit avant taxes/ Actifs (déflat.) 47,89% 50,99%

H356088-00000-200-066-0005 8
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

Résultats Détaillés - Analyse Financière

Identification du scénario : Lot 1A - Scénario #2 - Demande forte

H356088-00000-200-066-0005 9
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

DISCO-Lot 1A États des résultats (M €)

Lot 1A - Scénario #2 - Demande forte
2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031
Facteur d'indexation 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000
Revenus
Énergie transmise (GWh) 0,000 0,000 0,000 53,162 58,143 66,998 67,122 69,516 71,965 74,324 78,907 80,013
Tarif (€/kWh) 0,0000 0,0000 0,0000 0,2964 0,2964 0,2964 0,2964 0,2964 0,2964 0,2964 0,2964 0,2964
Revenu de transport 0 0,00 0,00 15,75 17,23 19,86 19,89 20,60 21,33 22,03 23,38 23,71
Autre revenu 0 0 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Revenus totaux 0 0,00 0,00 15,75 17,23 19,86 19,89 20,60 21,33 22,03 23,38 23,71
Coûts
Coûts d'opération et de maintenanc 0 0,00 0,00 0,25 0,28 0,31 0,31 0,31 0,31 0,31 0,31 0,31
Coûts de l'énergie 0 0,00 0,00 7,93 8,68 10,00 10,02 10,38 10,74 11,09 11,78 11,94
Frais de siège 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Frais d'exploitation totaux 0 0,00 0,00 8,18 8,96 10,31 10,33 10,68 11,05 11,40 12,08 12,25
Profit d'exploitation 0 0,00 0,00 7,57 8,27 9,55 9,57 9,92 10,28 10,63 11,30 11,46
Amortissement 0 0,00 0,00 0,42 0,43 0,44 0,53 0,54 0,55 0,57 0,58 0,59
Intérêts sur emprunts 0,00 0,00 0,00 0,76 0,68 0,60 0,71 0,61 0,51 0,41 0,31 0,21
Coûts totaux 0,00 0,00 0,00 9,36 10,07 11,35 11,57 11,84 12,11 12,38 12,97 13,05
Profit net avant taxes 0,00 0,00 0,00 6,39 7,16 8,51 8,33 8,77 9,21 9,65 10,41 10,66
Taxe sur le revenu 0 0 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit net avant taxes 0,00 0,00 0,00 6,39 7,16 8,51 8,33 8,77 9,21 9,65 10,41 10,66
Dividende déclaré 0 0,00 0,00 5,75 6,44 7,66 7,49 7,89 8,29 8,68 9,37 9,60

H356088-00000-200-066-0005 10
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

DISCO-Lot 1A États des résultats (M €) (suite)

Lot 1A - Scénario #2 - Demande forte
2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040 2041 2042 2043
Facteur d'indexation 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000
Revenus
Énergie transmise (GWh) 82,758 87,641 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000
Tarif (€/kWh) 0,2964 0,2964 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000
Revenu de transport 24,53 25,97 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Autre revenu 0 0 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Revenus totaux 24,53 25,97 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Coûts
Coûts d'opération et de maintenanc 0,31 0,31 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Coûts de l'énergie 12,35 13,08 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Frais de siège 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Frais d'exploitation totaux 12,66 13,39 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit d'exploitation 11,87 12,58 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Amortissement 0,60 0,62 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Intérêts sur emprunts 0,11 0,05 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Coûts totaux 13,37 14,05 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit net avant taxes 11,15 11,92 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Taxe sur le revenu 0 0 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit net avant taxes 11,15 11,92 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Dividende déclaré 2,89 3,19 3,37 3,56 0,00 3,97 4,18 4,41 4,65 4,90 5,16 0,00

H356088-00000-200-066-0005 11
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

DISCO-Lot 1A Bilan (M €)
Lot 1A - Scénario #1-Référence - Demande moyenne
2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031
Facteur d'indexation 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000
Actifs
Investissement initial 6,21 12,72 16,45 16,04 17,99 19,27 18,78 18,29 17,81 17,32 16,83 16,34
Investissement de renouvellemen 0,00 0,00 0,00 0,32 0,63 0,93 1,30 1,65 1,99 2,33 2,64 2,95
Actifs physiques (net) 6,21 12,72 16,45 16,36 18,62 20,20 20,08 19,94 19,80 19,64 19,47 19,29
Fonds de roulement (initial) 0,00 0,00 0,00 1,56 1,56 1,56 1,56 1,56 1,56 1,56 1,56 1,56
Comptes débiteurs 0,00 0,00 0,00 1,94 2,12 2,45 2,45 2,54 2,63 2,72 2,88 2,92
Inventaires 0,00 0,00 0,00 0,16 0,19 0,20 0,20 0,20 0,20 0,20 0,20 0,20
Fonds de roulement 0,00 0,00 0,00 3,67 3,87 4,21 4,22 4,31 4,39 4,48 4,65 4,69
Encaisse 0,00 0,00 0,00 2,14 2,17 2,77 1,88 1,56 1,30 1,09 1,21 0,98
Actifs totaux 6,21 12,72 16,45 22,17 24,66 27,18 26,18 25,81 25,50 25,21 25,33 24,96
Passifs
Découvert de caisse 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Comptes créditeurs 0,00 0,00 0,00 0,67 0,74 0,85 0,85 0,88 0,91 0,94 0,99 1,01
Taxes à payer 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Dette exigible < 1 an 0,00 0,00 1,34 1,34 1,34 1,67 1,67 1,67 1,67 1,67 1,67 1,67
Dividendes à payer 0,00 0,00 0,00 5,75 6,44 7,66 7,49 7,89 8,29 8,68 9,37 9,60
Dette à long terme > 1 an 5,00 10,30 12,07 10,73 11,29 11,00 9,33 7,66 5,99 4,32 2,65 0,98
Capital actions 1,21 2,43 3,03 3,03 3,49 3,80 3,80 3,80 3,80 3,80 3,80 3,80
Bénéfices non répartis 0,00 0,00 0,00 0,64 1,36 2,21 3,04 3,92 4,84 5,80 6,84 7,91
Passifs totaux 6,21 12,72 16,45 22,17 24,66 27,18 26,18 25,81 25,50 25,21 25,33 24,96

H356088-00000-200-066-0005 12
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

DISCO-Lot 1A Bilan (M €) (suite)

Lot 1A - Scénario #2 - Demande forte
2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040 2041 2042 2043
Facteur d'indexation 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000
Actifs
Investissement initial 15,85 15,36 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Investissement de renouvellemen 3,25 3,53 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Actifs physiques (net) 19,10 18,89 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Fonds de roulement (initial) 1,56 1,56 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Comptes débiteurs 3,02 3,20 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Inventaires 0,20 0,20 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Fonds de roulement 4,79 4,97 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Encaisse 1,00 2,64 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Actifs totaux 24,89 26,50 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Passifs
Découvert de caisse 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Comptes créditeurs 1,04 1,10 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Taxes à payer 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Dette exigible < 1 an 0,33 0,33 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Dividendes à payer 10,04 10,73 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Dette à long terme > 1 an 0,66 0,33 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Capital actions 3,80 3,80 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Bénéfices non répartis 9,02 10,22 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Passifs totaux 24,89 26,50 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

H356088-00000-200-066-0005 13
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

DISCO-Lot 1A État des flux de trésorerie (M €)

Lot 1A - Scénario #2 - Demande forte
2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031
Facteur d'indexation 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000
Profit après impôts 0,00 0,00 0,00 6,39 7,16 8,51 8,33 8,77 9,21 9,65 10,41 10,66
Plus: Amortissement 0,00 0,00 0,00 0,42 0,43 0,44 0,53 0,54 0,55 0,57 0,58 0,59
Moins: Remb. De la la dette 0,00 0,00 0,00 -1,34 -1,34 -1,34 -1,67 -1,67 -1,67 -1,67 -1,67 -1,67
Plus: Variation du fonds de roul. 0,00 0,00 0,00 -2,99 -0,14 -0,23 0,00 -0,06 -0,06 -0,06 -0,11 -0,03
Plus: Tirage sur les emprunts 4,85 4,85 2,43 0,00 1,84 1,23 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Plus: Injection de capital 1,21 1,21 0,61 0,00 0,46 0,31 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Moins Achat d'actifs -6,07 -6,07 -3,03 0,00 -2,30 -1,54 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Moins: Investissement de renouv. 0,00 0,00 0,00 -0,33 -0,33 -0,33 -0,41 -0,41 -0,41 -0,41 -0,41 -0,41
Flux de caisse du projet (net) 0,00 0,00 0,00 2,14 5,77 7,04 6,77 7,17 7,63 8,08 8,80 9,15
Flux de caisse en prix constant 0,00 0,00 0,00 2,14 5,77 7,04 6,77 7,17 7,63 8,08 8,80 9,15
Moins: Dividendes versés 0,00 0,00 0,00 0,00 -5,75 -6,44 -7,66 -7,49 -7,89 -8,29 -8,68 -9,37
Changement dans la caisse 0,00 0,00 0,00 2,14 0,02 0,60 -0,88 -0,32 -0,26 -0,21 0,12 -0,22
2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040 2041 2042 2043
Facteur d'indexation 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000
Profit après impôts 11,15 11,92 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Plus: Amortissement 0,60 0,62 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Moins: Remb. De la la dette -1,67 -0,33 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Plus: Variation du fonds de roul. -0,07 -0,12 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Plus: Tirage sur les emprunts 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Plus: Injection de capital 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Moins Achat d'actifs 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Moins: Investissement de renouv. -0,41 -0,41 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Flux de caisse du projet (net) 9,61 11,68 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Flux de caisse aux prix de 2015 9,61 11,68 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Moins: Dividendes versés -9,60 -10,04 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Changement dans la caisse 0,02 1,64 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

H356088-00000-200-066-0005 14
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

DISCO-Lot 1A Ratios financiers

Lot 1A - Scénario #2 - Demande forte
2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031
Taux d'escompte 5,0% Estimé 10,0%
Rendement sur l'avoir-propre
Avoir-propre (nominal) -1,21 -1,21 -0,61 0,00 -0,46 -0,31 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Flux net du projet (nominal) 0,00 0,00 0,00 2,14 5,77 7,04 6,77 7,17 7,63 8,08 8,80 9,15
Avoir-propre (déflationné) -1,21 -1,21 -0,61 0,00 -0,46 -0,31 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Flux net du projet (déflationné) 0,00 0,00 0,00 2,14 5,77 7,04 6,77 7,17 7,63 8,08 8,80 9,15
Total (déflationné) -1,21 -1,21 -0,61 2,14 5,31 6,74 6,77 7,17 7,63 8,08 8,80 9,15
VPN 50,53 TRI 72,68%
Taux de rendement interne du projet
Investissements (nominal) 6,07 6,07 3,03 0,00 2,30 1,54 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Rendement (nominal) 0,00 0,00 0,00 -7,57 -8,27 -9,55 -9,57 -9,92 -10,28 -10,63 -11,30 -11,46
Investissements (déflationnés) 6,07 6,07 3,03 0,00 2,30 1,54 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Rendement (défletionné) 0,00 0,00 0,00 -7,57 -8,27 -9,55 -9,57 -9,92 -10,28 -10,63 -11,30 -11,46
Total (déflationné) -6,07 -6,07 -3,03 7,57 5,97 8,01 9,57 9,92 10,28 10,63 11,30 11,46
VPN 56,00 TRI 36,63%
Couverture du Service de la dette
Profit d'exploitation (nominal) 0,00 0,00 0,00 7,57 8,27 9,55 9,57 9,92 10,28 10,63 11,30 11,46
Service de la dette (nominal) 0,00 0,00 0,00 2,11 2,03 1,95 2,38 2,28 2,18 2,08 1,98 1,88
Profit d'exploitation (déflationné) 0,00 0,00 0,00 7,57 8,27 9,55 9,57 9,92 10,28 10,63 11,30 11,46
Service de la dette (déflationné) 0,00 0,00 0,00 2,11 2,03 1,95 2,38 2,28 2,18 2,08 1,98 1,88
Profit expl / (Intérêts+Remb.) 0,00 0,00 0,00 3,60 4,08 4,91 4,02 4,35 4,72 5,11 5,71 6,10
Moyenne 7,52 Basse 3,60 Haute 33,39
Rendement sur les actifs (Invest.initial)
Profit avant taxes (nominal) 0,00 0,00 0,00 6,39 7,16 8,51 8,33 8,77 9,21 9,65 10,41 10,66
Actifs immobilisés (nominal) 6,21 12,72 16,45 16,45 18,81 20,49 20,49 20,49 20,49 20,49 20,49 20,49
Profit avant taxes (déflationné) 0,00 0,00 0,00 6,39 7,16 8,51 8,33 8,77 9,21 9,65 10,41 10,66
Actifs immobilisés (déflationné) 6,21 12,72 16,45 16,45 18,81 20,49 20,49 20,49 20,49 20,49 20,49 20,49
Profit avant taxes/ Actifs (déflat.) 0,00% 0,00% 0,00% 38,86% 38,07% 41,52% 40,63% 42,78% 44,97% 47,09% 50,81% 52,03%
Moyenne 46,30% Basse 38,07% Haute 58,17%

H356088-00000-200-066-0005 15
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Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

DISCO-Lot 1A Ratios financiers (suite)

Lot 1A - Scénario #2 - Demande forte
2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040 2041 2042 2043
Taux d'escompte 5,00% Estimé 10,00%
Rendement sur l'avoir-propre VR 18,89
Avoir-propre (nominal) 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Flux net du projet (nominal) 9,61 30,57 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Avoir-propre (déflationné) 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Flux net du projet (déflationné) 9,61 30,57 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Total (déflationné) 9,61 30,57 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Taux de rendement interne du pro VR 18,89

Investissements (nominal) 0,00 -18,89 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Rendement (nominal) -11,87 -12,58 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Investissements (déflationnés) 0,00 -18,89 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Rendement (défletionné) -11,87 -12,58 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Total (déflationné) 11,87 31,48 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Couverture du Service de la dette

Profit d'exploitation (nominal) 11,87 12,58 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Service de la dette (nominal) 1,78 0,38 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit d'exploitation (déflationné) 11,87 12,58 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Service de la dette (déflationné) 1,78 0,38 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit expl / (Intérêts+Remb.) 6,67 33,39 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Rendement sur les actifs (Invest.initial)

Profit avant taxes (nominal) 11,15 11,92 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Actifs immobilisés (nominal) 20,49 20,49 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit avant taxes (déflationné) 11,15 11,92 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Actifs immobilisés (déflationné) 20,49 20,49 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit avant taxes/ Actifs (déflat.) 54,43% 58,17%

H356088-00000-200-066-0005 16
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

Résultats Détaillés - Analyse Financière

Identification du scénario : Lot 1A - Scénario #3 - Demande faible

H356088-00000-200-066-0005 17
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

DISCO-Lot 1A États des résultats (M €)

Lot 1A - Scénario #3 - Demande faible
2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031
Facteur d'indexation 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000
Revenus
Énergie transmise (GWh) 0,000 0,000 0,000 44,438 47,846 54,127 53,723 55,059 56,500 57,933 61,253 61,752
Tarif (€/kWh) 0,0000 0,0000 0,0000 0,3055 0,3055 0,3055 0,3055 0,3055 0,3055 0,3055 0,3055 0,3055
Revenu de transport 0 0,00 0,00 13,58 14,62 16,54 16,41 16,82 17,26 17,70 18,71 18,87
Autre revenu 0 0 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Revenus totaux 0 0,00 0,00 13,58 14,62 16,54 16,41 16,82 17,26 17,70 18,71 18,87
Coûts
Coûts d'opération et de maintenanc 0 0,00 0,00 0,25 0,28 0,31 0,31 0,31 0,31 0,31 0,31 0,31
Coûts de l'énergie 0 0,00 0,00 6,63 7,14 8,08 8,02 8,22 8,43 8,65 9,14 9,22
Frais de siège 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Frais d'exploitation totaux 0 0,00 0,00 6,88 7,42 8,39 8,33 8,53 8,74 8,95 9,45 9,52
Profit d'exploitation 0 0,00 0,00 6,70 7,19 8,15 8,09 8,30 8,52 8,74 9,26 9,34
Amortissement 0 0,00 0,00 0,42 0,43 0,44 0,53 0,54 0,55 0,57 0,58 0,59
Intérêts sur emprunts 0,00 0,00 0,00 0,76 0,68 0,60 0,71 0,61 0,51 0,41 0,31 0,21
Coûts totaux 0,00 0,00 0,00 8,06 8,53 9,43 9,57 9,68 9,80 9,93 10,34 10,33
Profit net avant taxes 0,00 0,00 0,00 5,51 6,08 7,11 6,85 7,14 7,46 7,77 8,37 8,54
Taxe sur le revenu 0 0 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit net avant taxes 0,00 0,00 0,00 5,51 6,08 7,11 6,85 7,14 7,46 7,77 8,37 8,54
Dividende déclaré 0 0,00 0,00 4,96 5,47 6,40 6,16 6,43 6,71 6,99 7,54 7,69

H356088-00000-200-066-0005 18
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Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

DISCO-Lot 1A États des résultats (M €) (suite)

Lot 1A - Scénario #3 - Demande faible
2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040 2041 2042 2043
Facteur d'indexation 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000
Revenus
Énergie transmise (GWh) 63,344 66,445 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000
Tarif (€/kWh) 0,3055 0,3055 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000
Revenu de transport 19,35 20,30 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Autre revenu 0 0 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Revenus totaux 19,35 20,30 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Coûts
Coûts d'opération et de maintenanc 0,31 0,31 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Coûts de l'énergie 9,45 9,92 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Frais de siège 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Frais d'exploitation totaux 9,76 10,22 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit d'exploitation 9,59 10,07 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Amortissement 0,60 0,62 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Intérêts sur emprunts 0,11 0,05 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Coûts totaux 10,47 10,89 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit net avant taxes 8,88 9,41 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Taxe sur le revenu 0 0 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit net avant taxes 8,88 9,41 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Dividende déclaré 2,89 3,19 3,37 3,56 0,00 3,97 4,18 4,41 4,65 4,90 5,16 0,00

H356088-00000-200-066-0005 19
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

DISCO-Lot 1A Bilan (M €)
Lot 1A - Scénario #1-Référence - Demande moyenne
2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031
Facteur d'indexation 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000
Actifs
Investissement initial 6,21 12,72 16,45 16,04 17,99 19,27 18,78 18,29 17,81 17,32 16,83 16,34
Investissement de renouvellemen 0,00 0,00 0,00 0,32 0,63 0,93 1,30 1,65 1,99 2,33 2,64 2,95
Actifs physiques (net) 6,21 12,72 16,45 16,36 18,62 20,20 20,08 19,94 19,80 19,64 19,47 19,29
Fonds de roulement (initial) 0,00 0,00 0,00 1,34 1,34 1,34 1,34 1,34 1,34 1,34 1,34 1,34
Comptes débiteurs 0,00 0,00 0,00 1,67 1,80 2,04 2,02 2,07 2,13 2,18 2,31 2,33
Inventaires 0,00 0,00 0,00 0,16 0,19 0,20 0,20 0,20 0,20 0,20 0,20 0,20
Fonds de roulement 0,00 0,00 0,00 3,18 3,33 3,59 3,57 3,62 3,68 3,73 3,86 3,87
Encaisse 0,00 0,00 0,00 1,65 1,41 1,64 0,55 -0,04 -0,57 -1,06 -1,26 -1,76
Actifs totaux 6,21 12,72 16,45 21,19 23,37 25,43 24,20 23,53 22,91 22,31 22,07 21,41
Passifs
Découvert de caisse 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Comptes créditeurs 0,00 0,00 0,00 0,57 0,61 0,69 0,68 0,70 0,72 0,74 0,78 0,78
Taxes à payer 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Dette exigible < 1 an 0,00 0,00 1,34 1,34 1,34 1,67 1,67 1,67 1,67 1,67 1,67 1,67
Dividendes à payer 0,00 0,00 0,00 4,96 5,47 6,40 6,16 6,43 6,71 6,99 7,54 7,69
Dette à long terme > 1 an 5,00 10,30 12,07 10,73 11,29 11,00 9,33 7,66 5,99 4,32 2,65 0,98
Capital actions 1,21 2,43 3,03 3,03 3,49 3,80 3,80 3,80 3,80 3,80 3,80 3,80
Bénéfices non répartis 0,00 0,00 0,00 0,55 1,16 1,87 2,56 3,27 4,02 4,79 5,63 6,48
Passifs totaux 6,21 12,72 16,45 21,19 23,37 25,43 24,20 23,53 22,91 22,31 22,07 21,41

H356088-00000-200-066-0005 20
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

DISCO-Lot 1A Bilan (M €) (suite)

Lot 1A - Scénario #3 - Demande faible
2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040 2041 2042 2043
Facteur d'indexation 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000
Actifs
Investissement initial 15,85 15,36 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Investissement de renouvellemen 3,25 3,53 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Actifs physiques (net) 19,10 18,89 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Fonds de roulement (initial) 1,34 1,34 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Comptes débiteurs 2,39 2,50 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Inventaires 0,20 0,20 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Fonds de roulement 3,93 4,05 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Encaisse -2,08 -0,86 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Actifs totaux 20,95 22,08 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Passifs
Découvert de caisse 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Comptes créditeurs 0,80 0,84 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Taxes à payer 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Dette exigible < 1 an 0,33 0,33 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Dividendes à payer 7,99 8,47 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Dette à long terme > 1 an 0,66 0,33 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Capital actions 3,80 3,80 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Bénéfices non répartis 7,37 8,31 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Passifs totaux 20,95 22,08 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

H356088-00000-200-066-0005 21
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

DISCO-Lot 1A État des flux de trésorerie (M €)

Lot 1A - Scénario #3 - Demande faible
2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031
Facteur d'indexation 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000
Profit après impôts 0,00 0,00 0,00 5,51 6,08 7,11 6,85 7,14 7,46 7,77 8,37 8,54
Plus: Amortissement 0,00 0,00 0,00 0,42 0,43 0,44 0,53 0,54 0,55 0,57 0,58 0,59
Moins: Remb. De la la dette 0,00 0,00 0,00 -1,34 -1,34 -1,34 -1,67 -1,67 -1,67 -1,67 -1,67 -1,67
Plus: Variation du fonds de roul. 0,00 0,00 0,00 -2,62 -0,11 -0,17 0,01 -0,03 -0,04 -0,04 -0,08 -0,01
Plus: Tirage sur les emprunts 4,85 4,85 2,43 0,00 1,84 1,23 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Plus: Injection de capital 1,21 1,21 0,61 0,00 0,46 0,31 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Moins Achat d'actifs -6,07 -6,07 -3,03 0,00 -2,30 -1,54 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Moins: Investissement de renouv. 0,00 0,00 0,00 -0,33 -0,33 -0,33 -0,41 -0,41 -0,41 -0,41 -0,41 -0,41
Flux de caisse du projet (net) 0,00 0,00 0,00 1,65 4,73 5,70 5,31 5,57 5,90 6,22 6,79 7,04
Flux de caisse en prix constant 0,00 0,00 0,00 1,65 4,73 5,70 5,31 5,57 5,90 6,22 6,79 7,04
Moins: Dividendes versés 0,00 0,00 0,00 0,00 -4,96 -5,47 -6,40 -6,16 -6,43 -6,71 -6,99 -7,54
Changement dans la caisse 0,00 0,00 0,00 1,65 -0,23 0,23 -1,09 -0,59 -0,53 -0,49 -0,20 -0,50
2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040 2041 2042 2043
Facteur d'indexation 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000
Profit après impôts 8,88 9,41 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Plus: Amortissement 0,60 0,62 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Moins: Remb. De la la dette -1,67 -0,33 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Plus: Variation du fonds de roul. -0,04 -0,08 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Plus: Tirage sur les emprunts 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Plus: Injection de capital 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Moins Achat d'actifs 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Moins: Investissement de renouv. -0,41 -0,41 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Flux de caisse du projet (net) 7,36 9,21 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Flux de caisse aux prix de 2015 7,36 9,21 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Moins: Dividendes versés -7,69 -7,99 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Changement dans la caisse -0,32 1,22 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

H356088-00000-200-066-0005 22
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

DISCO-Lot 1A Ratios financiers

Lot 1A - Scénario #3 - Demande faible
2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031
Taux d'escompte 5,0% Estimé 10,0%
Rendement sur l'avoir-propre
Avoir-propre (nominal) -1,21 -1,21 -0,61 0,00 -0,46 -0,31 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Flux net du projet (nominal) 0,00 0,00 0,00 1,65 4,73 5,70 5,31 5,57 5,90 6,22 6,79 7,04
Avoir-propre (déflationné) -1,21 -1,21 -0,61 0,00 -0,46 -0,31 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Flux net du projet (déflationné) 0,00 0,00 0,00 1,65 4,73 5,70 5,31 5,57 5,90 6,22 6,79 7,04
Total (déflationné) -1,21 -1,21 -0,61 1,65 4,27 5,39 5,31 5,57 5,90 6,22 6,79 7,04
VPN 40,68 TRI 64,24%
Taux de rendement interne du projet
Investissements (nominal) 6,07 6,07 3,03 0,00 2,30 1,54 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Rendement (nominal) 0,00 0,00 0,00 -6,70 -7,19 -8,15 -8,09 -8,30 -8,52 -8,74 -9,26 -9,34
Investissements (déflationnés) 6,07 6,07 3,03 0,00 2,30 1,54 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Rendement (défletionné) 0,00 0,00 0,00 -6,70 -7,19 -8,15 -8,09 -8,30 -8,52 -8,74 -9,26 -9,34
Total (déflationné) -6,07 -6,07 -3,03 6,70 4,89 6,61 8,09 8,30 8,52 8,74 9,26 9,34
VPN 45,73 TRI 32,52%
Couverture du Service de la dette
Profit d'exploitation (nominal) 0,00 0,00 0,00 6,70 7,19 8,15 8,09 8,30 8,52 8,74 9,26 9,34
Service de la dette (nominal) 0,00 0,00 0,00 2,11 2,03 1,95 2,38 2,28 2,18 2,08 1,98 1,88
Profit d'exploitation (déflationné) 0,00 0,00 0,00 6,70 7,19 8,15 8,09 8,30 8,52 8,74 9,26 9,34
Service de la dette (déflationné) 0,00 0,00 0,00 2,11 2,03 1,95 2,38 2,28 2,18 2,08 1,98 1,88
Profit expl / (Intérêts+Remb.) 0,00 0,00 0,00 3,18 3,55 4,19 3,40 3,64 3,91 4,21 4,68 4,97
Moyenne 6,17 Basse 3,18 Haute 26,73
Rendement sur les actifs (Invest.initial)
Profit avant taxes (nominal) 0,00 0,00 0,00 5,51 6,08 7,11 6,85 7,14 7,46 7,77 8,37 8,54
Actifs immobilisés (nominal) 6,21 12,72 16,45 16,45 18,81 20,49 20,49 20,49 20,49 20,49 20,49 20,49
Profit avant taxes (déflationné) 0,00 0,00 0,00 5,51 6,08 7,11 6,85 7,14 7,46 7,77 8,37 8,54
Actifs immobilisés (déflationné) 6,21 12,72 16,45 16,45 18,81 20,49 20,49 20,49 20,49 20,49 20,49 20,49
Profit avant taxes/ Actifs (déflat.) 0,00% 0,00% 0,00% 33,53% 32,35% 34,69% 33,41% 34,86% 36,39% 37,91% 40,87% 41,68%
Moyenne 37,72% Basse 32,35% Haute 45,92%

H356088-00000-200-066-0005 23
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

DISCO-Lot 1A Ratios financiers (suite)

Lot 1A - Scénario #3 - Demande faible
2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040 2041 2042 2043
Taux d'escompte 5,00% Estimé 10,00%
Rendement sur l'avoir-propre VR 18,89
Avoir-propre (nominal) 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Flux net du projet (nominal) 7,36 28,10 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Avoir-propre (déflationné) 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Flux net du projet (déflationné) 7,36 28,10 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Total (déflationné) 7,36 28,10 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Taux de rendement interne du pro VR 18,89

Investissements (nominal) 0,00 -18,89 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Rendement (nominal) -9,59 -10,07 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Investissements (déflationnés) 0,00 -18,89 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Rendement (défletionné) -9,59 -10,07 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Total (déflationné) 9,59 28,97 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Couverture du Service de la dette

Profit d'exploitation (nominal) 9,59 10,07 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Service de la dette (nominal) 1,78 0,38 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit d'exploitation (déflationné) 9,59 10,07 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Service de la dette (déflationné) 1,78 0,38 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit expl / (Intérêts+Remb.) 5,39 26,73 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Rendement sur les actifs (Invest.initial)

Profit avant taxes (nominal) 8,88 9,41 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Actifs immobilisés (nominal) 20,49 20,49 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit avant taxes (déflationné) 8,88 9,41 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Actifs immobilisés (déflationné) 20,49 20,49 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit avant taxes/ Actifs (déflat.) 43,32% 45,92%

H356088-00000-200-066-0005 24
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

Résultats Détaillés - Analyse Financière

Identification du scénario : Lot 1A - Sensibilité - Remboursement de dette=20 ans

H356088-00000-200-066-0005 25
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

DISCO-Lot 1A États des résultats (M €)

Lot 1A - Sensibilité - Remboursement de dette=20 ans
2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031
Facteur d'indexation 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000
Revenus
Énergie transmise (GWh) 0,000 0,000 0,000 48,064 51,960 59,057 58,880 60,668 62,602 64,549 68,598 69,296
Tarif (€/kWh) 0,0000 0,0000 0,0000 0,3081 0,3081 0,3081 0,3081 0,3081 0,3081 0,3081 0,3081 0,3081
Revenu de transport 0 0,00 0,00 14,81 16,01 18,20 18,14 18,69 19,29 19,89 21,14 21,35
Autre revenu 0 0 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Revenus totaux 0 0,00 0,00 14,81 16,01 18,20 18,14 18,69 19,29 19,89 21,14 21,35
Coûts
Coûts d'opération et de maintenanc 0 0,00 0,00 0,25 0,28 0,31 0,31 0,31 0,31 0,31 0,31 0,31
Coûts de l'énergie 0 0,00 0,00 7,17 7,76 8,81 8,79 9,06 9,34 9,63 10,24 10,34
Frais de siège 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Frais d'exploitation totaux 0 0,00 0,00 7,42 8,04 9,12 9,10 9,36 9,65 9,94 10,55 10,65
Profit d'exploitation 0 0,00 0,00 7,39 7,97 9,08 9,05 9,33 9,64 9,95 10,59 10,70
Amortissement 0 0,00 0,00 0,42 0,43 0,44 0,53 0,54 0,55 0,57 0,58 0,59
Intérêts sur emprunts 0,00 0,00 0,00 0,78 0,74 0,70 0,86 0,81 0,76 0,71 0,66 0,61
Coûts totaux 0,00 0,00 0,00 8,62 9,21 10,26 10,48 10,71 10,96 11,21 11,78 11,85
Profit net avant taxes 0,00 0,00 0,00 6,19 6,80 7,93 7,66 7,98 8,33 8,68 9,36 9,50
Taxe sur le revenu 0 0 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit net avant taxes 0,00 0,00 0,00 6,19 6,80 7,93 7,66 7,98 8,33 8,68 9,36 9,50
Dividende déclaré 0 0,00 0,00 5,57 6,12 7,14 6,90 7,18 7,50 7,81 8,42 8,55

H356088-00000-200-066-0005 26
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

DISCO-Lot 1A États des résultats (M €) (suite)

Lot 1A - Sensibilité - Remboursement de dette=20 ans
2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040 2041 2042 2043
Facteur d'indexation 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000
Revenus
Énergie transmise (GWh) 71,231 75,093 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000
Tarif (€/kWh) 0,3081 0,3081 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000
Revenu de transport 21,95 23,14 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Autre revenu 0 0 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Revenus totaux 21,95 23,14 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Coûts
Coûts d'opération et de maintenanc 0,31 0,31 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Coûts de l'énergie 10,63 11,21 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Frais de siège 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Frais d'exploitation totaux 10,94 11,52 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit d'exploitation 11,01 11,62 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Amortissement 0,60 0,62 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Intérêts sur emprunts 0,56 0,51 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Coûts totaux 12,10 12,64 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit net avant taxes 9,85 10,50 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Taxe sur le revenu 0 0 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit net avant taxes 9,85 10,50 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Dividende déclaré 2,89 3,19 3,37 3,56 0,00 3,97 4,18 4,41 4,65 4,90 5,16 0,00

H356088-00000-200-066-0005 27
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

DISCO-Lot 1A Bilan (M €)
Lot 1A - Scénario #1-Référence - Demande moyenne
2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031
Facteur d'indexation 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000
Actifs
Investissement initial 6,21 12,72 16,45 16,04 17,99 19,27 18,78 18,29 17,81 17,32 16,83 16,34
Investissement de renouvellemen 0,00 0,00 0,00 0,32 0,63 0,93 1,30 1,65 1,99 2,33 2,64 2,95
Actifs physiques (net) 6,21 12,72 16,45 16,36 18,62 20,20 20,08 19,94 19,80 19,64 19,47 19,29
Fonds de roulement (initial) 0,00 0,00 0,00 1,44 1,44 1,44 1,44 1,44 1,44 1,44 1,44 1,44
Comptes débiteurs 0,00 0,00 0,00 1,83 1,97 2,24 2,24 2,30 2,38 2,45 2,61 2,63
Inventaires 0,00 0,00 0,00 0,16 0,19 0,20 0,20 0,20 0,20 0,20 0,20 0,20
Fonds de roulement 0,00 0,00 0,00 3,43 3,60 3,89 3,88 3,95 4,02 4,09 4,25 4,27
Encaisse 0,00 0,00 0,00 2,79 3,33 4,38 4,19 4,53 4,93 5,39 6,17 6,58
Actifs totaux 6,21 12,72 16,45 22,57 25,55 28,46 28,15 28,42 28,75 29,12 29,89 30,15
Passifs
Découvert de caisse 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Comptes créditeurs 0,00 0,00 0,00 0,61 0,66 0,75 0,75 0,77 0,79 0,82 0,87 0,88
Taxes à payer 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Dette exigible < 1 an 0,00 0,00 0,67 0,67 0,67 0,83 0,83 0,83 0,83 0,83 0,83 0,83
Dividendes à payer 0,00 0,00 0,00 5,57 6,12 7,14 6,90 7,18 7,50 7,81 8,42 8,55
Dette à long terme > 1 an 5,00 10,30 12,74 12,07 13,30 13,84 13,01 12,18 11,34 10,51 9,67 8,84
Capital actions 1,21 2,43 3,03 3,03 3,49 3,80 3,80 3,80 3,80 3,80 3,80 3,80
Bénéfices non répartis 0,00 0,00 0,00 0,62 1,30 2,09 2,86 3,66 4,49 5,36 6,29 7,24
Passifs totaux 6,21 12,72 16,45 22,57 25,55 28,46 28,15 28,42 28,75 29,12 29,89 30,15

H356088-00000-200-066-0005 28
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

DISCO-Lot 1A Bilan (M €) (suite)

Lot 1A - Sensibilité - Remboursement de dette=20 ans
2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040 2041 2042 2043
Facteur d'indexation 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000
Actifs
Investissement initial 15,85 15,36 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Investissement de renouvellemen 3,25 3,53 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Actifs physiques (net) 19,10 18,89 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Fonds de roulement (initial) 1,44 1,44 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Comptes débiteurs 2,71 2,85 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Inventaires 0,20 0,20 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Fonds de roulement 4,35 4,49 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Encaisse 7,18 8,09 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Actifs totaux 30,63 31,48 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Passifs
Découvert de caisse 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Comptes créditeurs 0,90 0,95 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Taxes à payer 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Dette exigible < 1 an 0,83 0,83 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Dividendes à payer 8,87 9,45 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Dette à long terme > 1 an 8,00 7,17 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Capital actions 3,80 3,80 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Bénéfices non répartis 8,23 9,28 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Passifs totaux 30,63 31,48 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

H356088-00000-200-066-0005 29
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

DISCO-Lot 1A État des flux de trésorerie (M €)

Lot 1A - Sensibilité - Remboursement de dette=20 ans
2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031
Facteur d'indexation 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000
Profit après impôts 0,00 0,00 0,00 6,19 6,80 7,93 7,66 7,98 8,33 8,68 9,36 9,50
Plus: Amortissement 0,00 0,00 0,00 0,42 0,43 0,44 0,53 0,54 0,55 0,57 0,58 0,59
Moins: Remb. De la la dette 0,00 0,00 0,00 -0,67 -0,67 -0,67 -0,83 -0,83 -0,83 -0,83 -0,83 -0,83
Plus: Variation du fonds de roul. 0,00 0,00 0,00 -2,82 -0,12 -0,20 0,00 -0,05 -0,05 -0,05 -0,10 -0,02
Plus: Tirage sur les emprunts 4,85 4,85 2,43 0,00 1,84 1,23 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Plus: Injection de capital 1,21 1,21 0,61 0,00 0,46 0,31 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Moins Achat d'actifs -6,07 -6,07 -3,03 0,00 -2,30 -1,54 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Moins: Investissement de renouv. 0,00 0,00 0,00 -0,33 -0,33 -0,33 -0,41 -0,41 -0,41 -0,41 -0,41 -0,41
Flux de caisse du projet (net) 0,00 0,00 0,00 2,79 6,11 7,17 6,95 7,24 7,59 7,95 8,59 8,83
Flux de caisse en prix constant 0,00 0,00 0,00 2,79 6,11 7,17 6,95 7,24 7,59 7,95 8,59 8,83
Moins: Dividendes versés 0,00 0,00 0,00 0,00 -5,57 -6,12 -7,14 -6,90 -7,18 -7,50 -7,81 -8,42
Changement dans la caisse 0,00 0,00 0,00 2,79 0,54 1,05 -0,19 0,34 0,40 0,45 0,78 0,41
2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040 2041 2042 2043
Facteur d'indexation 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000
Profit après impôts 9,85 10,50 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Plus: Amortissement 0,60 0,62 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Moins: Remb. De la la dette -0,83 -0,83 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Plus: Variation du fonds de roul. -0,05 -0,10 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Plus: Tirage sur les emprunts 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Plus: Injection de capital 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Moins Achat d'actifs 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Moins: Investissement de renouv. -0,41 -0,41 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Flux de caisse du projet (net) 9,16 9,77 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Flux de caisse aux prix de 2015 9,16 9,77 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Moins: Dividendes versés -8,55 -8,87 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Changement dans la caisse 0,61 0,91 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

H356088-00000-200-066-0005 30
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

DISCO-Lot 1A Ratios financiers

Lot 1A - Sensibilité - Remboursement de dette=20 ans
2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031
Taux d'escompte 5,0% Estimé 10,0%
Rendement sur l'avoir-propre
Avoir-propre (nominal) -1,21 -1,21 -0,61 0,00 -0,46 -0,31 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Flux net du projet (nominal) 0,00 0,00 0,00 2,79 6,11 7,17 6,95 7,24 7,59 7,95 8,59 8,83
Avoir-propre (déflationné) -1,21 -1,21 -0,61 0,00 -0,46 -0,31 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Flux net du projet (déflationné) 0,00 0,00 0,00 2,79 6,11 7,17 6,95 7,24 7,59 7,95 8,59 8,83
Total (déflationné) -1,21 -1,21 -0,61 2,79 5,65 6,87 6,95 7,24 7,59 7,95 8,59 8,83
VPN 50,06 TRI 75,77%
Taux de rendement interne du projet
Investissements (nominal) 6,07 6,07 3,03 0,00 2,30 1,54 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Rendement (nominal) 0,00 0,00 0,00 -7,39 -7,97 -9,08 -9,05 -9,33 -9,64 -9,95 -10,59 -10,70
Investissements (déflationnés) 6,07 6,07 3,03 0,00 2,30 1,54 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Rendement (défletionné) 0,00 0,00 0,00 -7,39 -7,97 -9,08 -9,05 -9,33 -9,64 -9,95 -10,59 -10,70
Total (déflationné) -6,07 -6,07 -3,03 7,39 5,67 7,54 9,05 9,33 9,64 9,95 10,59 10,70
VPN 52,45 TRI 35,37%
Couverture du Service de la dette
Profit d'exploitation (nominal) 0,00 0,00 0,00 7,39 7,97 9,08 9,05 9,33 9,64 9,95 10,59 10,70
Service de la dette (nominal) 0,00 0,00 0,00 1,46 1,42 1,37 1,69 1,64 1,59 1,54 1,49 1,44
Profit d'exploitation (déflationné) 0,00 0,00 0,00 7,39 7,97 9,08 9,05 9,33 9,64 9,95 10,59 10,70
Service de la dette (déflationné) 0,00 0,00 0,00 1,46 1,42 1,37 1,69 1,64 1,59 1,54 1,49 1,44
Profit expl / (Intérêts+Remb.) 0,00 0,00 0,00 5,08 5,63 6,60 5,35 5,69 6,06 6,46 7,11 7,43
Moyenne 6,55 Basse 5,08 Haute 8,68
Rendement sur les actifs (Invest.initial)
Profit avant taxes (nominal) 0,00 0,00 0,00 6,19 6,80 7,93 7,66 7,98 8,33 8,68 9,36 9,50
Actifs immobilisés (nominal) 6,21 12,72 16,45 16,45 18,81 20,49 20,49 20,49 20,49 20,49 20,49 20,49
Profit avant taxes (déflationné) 0,00 0,00 0,00 6,19 6,80 7,93 7,66 7,98 8,33 8,68 9,36 9,50
Actifs immobilisés (déflationné) 6,21 12,72 16,45 16,45 18,81 20,49 20,49 20,49 20,49 20,49 20,49 20,49
Profit avant taxes/ Actifs (déflat.) 0,00% 0,00% 0,00% 37,62% 36,17% 38,72% 37,39% 38,96% 40,64% 42,33% 45,66% 46,38%
Moyenne 42,11% Basse 36,17% Haute 51,25%

H356088-00000-200-066-0005 31
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

DISCO-Lot 1A Ratios financiers (suite)

Lot 1A - Sensibilité - Remboursement de dette=20 ans
2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040 2041 2042 2043
Taux d'escompte 5,00% Estimé 10,00%
Rendement sur l'avoir-propre VR 18,89
Avoir-propre (nominal) 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Flux net du projet (nominal) 9,16 28,67 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Avoir-propre (déflationné) 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Flux net du projet (déflationné) 9,16 28,67 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Total (déflationné) 9,16 28,67 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Taux de rendement interne du pro VR 18,89

Investissements (nominal) 0,00 -18,89 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Rendement (nominal) -11,01 -11,62 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Investissements (déflationnés) 0,00 -18,89 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Rendement (défletionné) -11,01 -11,62 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Total (déflationné) 11,01 30,51 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Couverture du Service de la dette

Profit d'exploitation (nominal) 11,01 11,62 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Service de la dette (nominal) 1,39 1,34 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit d'exploitation (déflationné) 11,01 11,62 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Service de la dette (déflationné) 1,39 1,34 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit expl / (Intérêts+Remb.) 7,92 8,68 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Rendement sur les actifs (Invest.initial)

Profit avant taxes (nominal) 9,85 10,50 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Actifs immobilisés (nominal) 20,49 20,49 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit avant taxes (déflationné) 9,85 10,50 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Actifs immobilisés (déflationné) 20,49 20,49 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit avant taxes/ Actifs (déflat.) 48,07% 51,25%

H356088-00000-200-066-0005 32
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

Résultats Détaillés - Analyse Financière

Identification du scénario : Lot 1A - Sensibilité - Taux O&M = 2.5%

H356088-00000-200-066-0005 33
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

DISCO-Lot 1A États des résultats (M €)

Lot 1A - Sensibilité - Taux O&M = 2.5%
2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031
Facteur d'indexation 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000
Revenus
Énergie transmise (GWh) 0,000 0,000 0,000 48,064 51,960 59,057 58,880 60,668 62,602 64,549 68,598 69,296
Tarif (€/kWh) 0,0000 0,0000 0,0000 0,3068 0,3068 0,3068 0,3068 0,3068 0,3068 0,3068 0,3068 0,3068
Revenu de transport 0 0,00 0,00 14,75 15,94 18,12 18,07 18,62 19,21 19,81 21,05 21,26
Autre revenu 0 0 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Revenus totaux 0 0,00 0,00 14,75 15,94 18,12 18,07 18,62 19,21 19,81 21,05 21,26
Coûts
Coûts d'opération et de maintenanc 0 0,00 0,00 0,41 0,47 0,51 0,51 0,51 0,51 0,51 0,51 0,51
Coûts de l'énergie 0 0,00 0,00 7,17 7,76 8,81 8,79 9,06 9,34 9,63 10,24 10,34
Frais de siège 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Frais d'exploitation totaux 0 0,00 0,00 7,59 8,23 9,33 9,30 9,57 9,86 10,15 10,75 10,86
Profit d'exploitation 0 0,00 0,00 7,16 7,72 8,79 8,77 9,05 9,35 9,66 10,30 10,41
Amortissement 0 0,00 0,00 0,42 0,43 0,44 0,53 0,54 0,55 0,57 0,58 0,59
Intérêts sur emprunts 0,00 0,00 0,00 0,76 0,68 0,60 0,71 0,61 0,51 0,41 0,31 0,21
Coûts totaux 0,00 0,00 0,00 8,77 9,34 10,37 10,54 10,72 10,92 11,12 11,64 11,66
Profit net avant taxes 0,00 0,00 0,00 5,98 6,61 7,75 7,53 7,90 8,29 8,68 9,41 9,61
Taxe sur le revenu 0 0 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit net avant taxes 0,00 0,00 0,00 5,98 6,61 7,75 7,53 7,90 8,29 8,68 9,41 9,61
Dividende déclaré 0 0,00 0,00 5,38 5,95 6,98 6,77 7,11 7,46 7,82 8,47 8,65

H356088-00000-200-066-0005 34
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

DISCO-Lot 1A États des résultats (M €) (suite)

Lot 1A - Sensibilité - Taux O&M = 2.5%
2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040 2041 2042 2043
Facteur d'indexation 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000
Revenus
Énergie transmise (GWh) 71,231 75,093 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000
Tarif (€/kWh) 0,3068 0,3068 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000
Revenu de transport 21,86 23,04 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Autre revenu 0 0 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Revenus totaux 21,86 23,04 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Coûts
Coûts d'opération et de maintenanc 0,51 0,51 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Coûts de l'énergie 10,63 11,21 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Frais de siège 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Frais d'exploitation totaux 11,14 11,72 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit d'exploitation 10,71 11,32 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Amortissement 0,60 0,62 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Intérêts sur emprunts 0,11 0,05 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Coûts totaux 11,86 12,39 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit net avant taxes 10,00 10,66 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Taxe sur le revenu 0 0 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit net avant taxes 10,00 10,66 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Dividende déclaré 2,89 3,19 3,37 3,56 0,00 3,97 4,18 4,41 4,65 4,90 5,16 0,00

H356088-00000-200-066-0005 35
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

DISCO-Lot 1A Bilan (M €)
Lot 1A - Scénario #1-Référence - Demande moyenne
2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031
Facteur d'indexation 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000
Actifs
Investissement initial 6,21 12,72 16,45 16,04 17,99 19,27 18,78 18,29 17,81 17,32 16,83 16,34
Investissement de renouvellemen 0,00 0,00 0,00 0,32 0,63 0,93 1,30 1,65 1,99 2,33 2,64 2,95
Actifs physiques (net) 6,21 12,72 16,45 16,36 18,62 20,20 20,08 19,94 19,80 19,64 19,47 19,29
Fonds de roulement (initial) 0,00 0,00 0,00 1,46 1,46 1,46 1,46 1,46 1,46 1,46 1,46 1,46
Comptes débiteurs 0,00 0,00 0,00 1,82 1,97 2,23 2,23 2,30 2,37 2,44 2,60 2,62
Inventaires 0,00 0,00 0,00 0,16 0,19 0,20 0,20 0,20 0,20 0,20 0,20 0,20
Fonds de roulement 0,00 0,00 0,00 3,44 3,61 3,90 3,89 3,96 4,03 4,11 4,26 4,29
Encaisse 0,00 0,00 0,00 1,91 1,77 2,15 1,15 0,69 0,30 -0,04 -0,05 -0,41
Actifs totaux 6,21 12,72 16,45 21,71 24,00 26,25 25,12 24,60 24,14 23,71 23,69 23,17
Passifs
Découvert de caisse 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Comptes créditeurs 0,00 0,00 0,00 0,62 0,68 0,77 0,76 0,79 0,81 0,83 0,88 0,89
Taxes à payer 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Dette exigible < 1 an 0,00 0,00 1,34 1,34 1,34 1,67 1,67 1,67 1,67 1,67 1,67 1,67
Dividendes à payer 0,00 0,00 0,00 5,38 5,95 6,98 6,77 7,11 7,46 7,82 8,47 8,65
Dette à long terme > 1 an 5,00 10,30 12,07 10,73 11,29 11,00 9,33 7,66 5,99 4,32 2,65 0,98
Capital actions 1,21 2,43 3,03 3,03 3,49 3,80 3,80 3,80 3,80 3,80 3,80 3,80
Bénéfices non répartis 0,00 0,00 0,00 0,60 1,26 2,03 2,79 3,58 4,41 5,27 6,21 7,18
Passifs totaux 6,21 12,72 16,45 21,71 24,00 26,25 25,12 24,60 24,14 23,71 23,69 23,17

H356088-00000-200-066-0005 36
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

DISCO-Lot 1A Bilan (M €) (suite)

Lot 1A - Sensibilité - Taux O&M = 2.5%
2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040 2041 2042 2043
Facteur d'indexation 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000
Actifs
Investissement initial 15,85 15,36 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Investissement de renouvellemen 3,25 3,53 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Actifs physiques (net) 19,10 18,89 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Fonds de roulement (initial) 1,46 1,46 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Comptes débiteurs 2,69 2,84 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Inventaires 0,20 0,20 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Fonds de roulement 4,36 4,51 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Encaisse -0,58 0,85 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Actifs totaux 22,88 24,25 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Passifs
Découvert de caisse 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Comptes créditeurs 0,92 0,96 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Taxes à payer 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Dette exigible < 1 an 0,33 0,33 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Dividendes à payer 9,00 9,59 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Dette à long terme > 1 an 0,66 0,33 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Capital actions 3,80 3,80 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Bénéfices non répartis 8,18 9,24 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Passifs totaux 22,88 24,25 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

H356088-00000-200-066-0005 37
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

DISCO-Lot 1A État des flux de trésorerie (M €)

Lot 1A - Sensibilité - Taux O&M = 2.5%
2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031
Facteur d'indexation 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000
Profit après impôts 0,00 0,00 0,00 5,98 6,61 7,75 7,53 7,90 8,29 8,68 9,41 9,61
Plus: Amortissement 0,00 0,00 0,00 0,42 0,43 0,44 0,53 0,54 0,55 0,57 0,58 0,59
Moins: Remb. De la la dette 0,00 0,00 0,00 -1,34 -1,34 -1,34 -1,67 -1,67 -1,67 -1,67 -1,67 -1,67
Plus: Variation du fonds de roul. 0,00 0,00 0,00 -2,82 -0,12 -0,19 0,00 -0,05 -0,05 -0,05 -0,10 -0,02
Plus: Tirage sur les emprunts 4,85 4,85 2,43 0,00 1,84 1,23 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Plus: Injection de capital 1,21 1,21 0,61 0,00 0,46 0,31 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Moins Achat d'actifs -6,07 -6,07 -3,03 0,00 -2,30 -1,54 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Moins: Investissement de renouv. 0,00 0,00 0,00 -0,33 -0,33 -0,33 -0,41 -0,41 -0,41 -0,41 -0,41 -0,41
Flux de caisse du projet (net) 0,00 0,00 0,00 1,91 5,25 6,33 5,98 6,31 6,72 7,12 7,81 8,10
Flux de caisse en prix constant 0,00 0,00 0,00 1,91 5,25 6,33 5,98 6,31 6,72 7,12 7,81 8,10
Moins: Dividendes versés 0,00 0,00 0,00 0,00 -5,38 -5,95 -6,98 -6,77 -7,11 -7,46 -7,82 -8,47
Changement dans la caisse 0,00 0,00 0,00 1,91 -0,14 0,38 -1,00 -0,46 -0,39 -0,34 -0,01 -0,37
2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040 2041 2042 2043
Facteur d'indexation 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000
Profit après impôts 10,00 10,66 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Plus: Amortissement 0,60 0,62 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Moins: Remb. De la la dette -1,67 -0,33 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Plus: Variation du fonds de roul. -0,05 -0,10 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Plus: Tirage sur les emprunts 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Plus: Injection de capital 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Moins Achat d'actifs 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Moins: Investissement de renouv. -0,41 -0,41 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Flux de caisse du projet (net) 8,48 10,44 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Flux de caisse aux prix de 2015 8,48 10,44 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Moins: Dividendes versés -8,65 -9,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Changement dans la caisse -0,17 1,44 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

H356088-00000-200-066-0005 38
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

DISCO-Lot 1A Ratios financiers

Lot 1A - Sensibilité - Taux O&M = 2.5%
2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031
Taux d'escompte 5,0% Estimé 10,0%
Rendement sur l'avoir-propre
Avoir-propre (nominal) -1,21 -1,21 -0,61 0,00 -0,46 -0,31 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Flux net du projet (nominal) 0,00 0,00 0,00 1,91 5,25 6,33 5,98 6,31 6,72 7,12 7,81 8,10
Avoir-propre (déflationné) -1,21 -1,21 -0,61 0,00 -0,46 -0,31 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Flux net du projet (déflationné) 0,00 0,00 0,00 1,91 5,25 6,33 5,98 6,31 6,72 7,12 7,81 8,10
Total (déflationné) -1,21 -1,21 -0,61 1,91 4,78 6,02 5,98 6,31 6,72 7,12 7,81 8,10
VPN 45,47 TRI 68,50%
Taux de rendement interne du projet
Investissements (nominal) 6,07 6,07 3,03 0,00 2,30 1,54 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Rendement (nominal) 0,00 0,00 0,00 -7,16 -7,72 -8,79 -8,77 -9,05 -9,35 -9,66 -10,30 -10,41
Investissements (déflationnés) 6,07 6,07 3,03 0,00 2,30 1,54 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Rendement (défletionné) 0,00 0,00 0,00 -7,16 -7,72 -8,79 -8,77 -9,05 -9,35 -9,66 -10,30 -10,41
Total (déflationné) -6,07 -6,07 -3,03 7,16 5,42 7,26 8,77 9,05 9,35 9,66 10,30 10,41
VPN 50,73 TRI 34,57%
Couverture du Service de la dette
Profit d'exploitation (nominal) 0,00 0,00 0,00 7,16 7,72 8,79 8,77 9,05 9,35 9,66 10,30 10,41
Service de la dette (nominal) 0,00 0,00 0,00 2,11 2,03 1,95 2,38 2,28 2,18 2,08 1,98 1,88
Profit d'exploitation (déflationné) 0,00 0,00 0,00 7,16 7,72 8,79 8,77 9,05 9,35 9,66 10,30 10,41
Service de la dette (déflationné) 0,00 0,00 0,00 2,11 2,03 1,95 2,38 2,28 2,18 2,08 1,98 1,88
Profit expl / (Intérêts+Remb.) 0,00 0,00 0,00 3,40 3,81 4,52 3,68 3,97 4,29 4,65 5,21 5,54
Moyenne 6,83 Basse 3,40 Haute 30,04
Rendement sur les actifs (Invest.initial)
Profit avant taxes (nominal) 0,00 0,00 0,00 5,98 6,61 7,75 7,53 7,90 8,29 8,68 9,41 9,61
Actifs immobilisés (nominal) 6,21 12,72 16,45 16,45 18,81 20,49 20,49 20,49 20,49 20,49 20,49 20,49
Profit avant taxes (déflationné) 0,00 0,00 0,00 5,98 6,61 7,75 7,53 7,90 8,29 8,68 9,41 9,61
Actifs immobilisés (déflationné) 6,21 12,72 16,45 16,45 18,81 20,49 20,49 20,49 20,49 20,49 20,49 20,49
Profit avant taxes/ Actifs (déflat.) 0,00% 0,00% 0,00% 36,37% 35,13% 37,84% 36,73% 38,53% 40,45% 42,38% 45,92% 46,88%
Moyenne 41,91% Basse 35,13% Haute 52,00%

H356088-00000-200-066-0005 39
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

DISCO-Lot 1A Ratios financiers (suite)

Lot 1A - Sensibilité - Taux O&M = 2.5%
2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040 2041 2042 2043
Taux d'escompte 5,00% Estimé 10,00%
Rendement sur l'avoir-propre VR 18,89
Avoir-propre (nominal) 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Flux net du projet (nominal) 8,48 29,33 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Avoir-propre (déflationné) 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Flux net du projet (déflationné) 8,48 29,33 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Total (déflationné) 8,48 29,33 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Taux de rendement interne du pro VR 18,89

Investissements (nominal) 0,00 -18,89 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Rendement (nominal) -10,71 -11,32 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Investissements (déflationnés) 0,00 -18,89 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Rendement (défletionné) -10,71 -11,32 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Total (déflationné) 10,71 30,21 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Couverture du Service de la dette

Profit d'exploitation (nominal) 10,71 11,32 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Service de la dette (nominal) 1,78 0,38 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit d'exploitation (déflationné) 10,71 11,32 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Service de la dette (déflationné) 1,78 0,38 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit expl / (Intérêts+Remb.) 6,02 30,04 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Rendement sur les actifs (Invest.initial)

Profit avant taxes (nominal) 10,00 10,66 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Actifs immobilisés (nominal) 20,49 20,49 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit avant taxes (déflationné) 10,00 10,66 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Actifs immobilisés (déflationné) 20,49 20,49 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit avant taxes/ Actifs (déflat.) 48,80% 52,00%

H356088-00000-200-066-0005 40
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

Résultats Détaillés - Analyse Financière

Identification du scénario : Lot 1A - Sensibilité - Taux de la Dette Long Terme = 4%

H356088-00000-200-066-0005 41
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

DISCO-Lot 1A États des résultats (M €)

Lot 1A - Sensibilité - Taux de la Dette Long Terme = 4%
2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031
Facteur d'indexation 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000
Revenus
Énergie transmise (GWh) 0,000 0,000 0,000 48,064 51,960 59,057 58,880 60,668 62,602 64,549 68,598 69,296
Tarif (€/kWh) 0,0000 0,0000 0,0000 0,2974 0,2974 0,2974 0,2974 0,2974 0,2974 0,2974 0,2974 0,2974
Revenu de transport 0 0,00 0,00 14,29 15,45 17,56 17,51 18,04 18,62 19,19 20,40 20,61
Autre revenu 0 0 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Revenus totaux 0 0,00 0,00 14,29 15,45 17,56 17,51 18,04 18,62 19,19 20,40 20,61
Coûts
Coûts d'opération et de maintenanc 0 0,00 0,00 0,24 0,28 0,30 0,30 0,30 0,30 0,30 0,30 0,30
Coûts de l'énergie 0 0,00 0,00 7,17 7,76 8,81 8,79 9,06 9,34 9,63 10,24 10,34
Frais de siège 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Frais d'exploitation totaux 0 0,00 0,00 7,41 8,03 9,11 9,09 9,35 9,64 9,93 10,54 10,64
Profit d'exploitation 0 0,00 0,00 6,88 7,42 8,45 8,42 8,69 8,97 9,26 9,86 9,96
Amortissement 0 0,00 0,00 0,41 0,42 0,43 0,52 0,53 0,54 0,55 0,56 0,58
Intérêts sur emprunts 0,00 0,00 0,00 0,49 0,44 0,39 0,46 0,39 0,33 0,27 0,20 0,14
Coûts totaux 0,00 0,00 0,00 8,31 8,89 9,93 10,06 10,28 10,51 10,75 11,30 11,35
Profit net avant taxes 0,00 0,00 0,00 5,98 6,56 7,63 7,44 7,76 8,10 8,44 9,09 9,25
Taxe sur le revenu 0 0 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit net avant taxes 0,00 0,00 0,00 5,98 6,56 7,63 7,44 7,76 8,10 8,44 9,09 9,25
Dividende déclaré 0 0,00 0,00 5,38 5,91 6,87 6,70 6,99 7,29 7,60 8,19 8,33

H356088-00000-200-066-0005 42
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

DISCO-Lot 1A États des résultats (M €) (suite)

Lot 1A - Sensibilité - Taux de la Dette Long Terme = 4%
2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040 2041 2042 2043
Facteur d'indexation 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000
Revenus
Énergie transmise (GWh) 71,231 75,093 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000
Tarif (€/kWh) 0,2974 0,2974 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000
Revenu de transport 21,18 22,33 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Autre revenu 0 0 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Revenus totaux 21,18 22,33 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Coûts
Coûts d'opération et de maintenanc 0,30 0,30 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Coûts de l'énergie 10,63 11,21 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Frais de siège 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Frais d'exploitation totaux 10,93 11,51 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit d'exploitation 10,25 10,82 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Amortissement 0,59 0,60 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Intérêts sur emprunts 0,07 0,03 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Coûts totaux 11,59 12,14 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit net avant taxes 9,59 10,19 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Taxe sur le revenu 0 0 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit net avant taxes 9,59 10,19 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Dividende déclaré 2,89 3,19 3,37 3,56 0,00 3,97 4,18 4,41 4,65 4,90 5,16 0,00

H356088-00000-200-066-0005 43
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

DISCO-Lot 1A Bilan (M €)
Lot 1A - Scénario #1-Référence - Demande moyenne
2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031
Facteur d'indexation 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000
Actifs
Investissement initial 6,16 12,52 16,01 15,61 17,56 18,80 18,32 17,84 17,37 16,89 16,42 15,94
Investissement de renouvellemen 0,00 0,00 0,00 0,31 0,61 0,90 1,26 1,61 1,94 2,27 2,58 2,88
Actifs physiques (net) 6,16 12,52 16,01 15,92 18,17 19,70 19,58 19,45 19,31 19,16 18,99 18,82
Fonds de roulement (initial) 0,00 0,00 0,00 1,39 1,39 1,39 1,39 1,39 1,39 1,39 1,39 1,39
Comptes débiteurs 0,00 0,00 0,00 1,76 1,90 2,17 2,16 2,22 2,30 2,37 2,51 2,54
Inventaires 0,00 0,00 0,00 0,16 0,18 0,20 0,20 0,20 0,20 0,20 0,20 0,20
Fonds de roulement 0,00 0,00 0,00 3,31 3,47 3,75 3,74 3,81 3,88 3,95 4,10 4,13
Encaisse 0,00 0,00 0,00 2,07 1,93 2,28 1,36 0,89 0,48 0,12 0,06 -0,33
Actifs totaux 6,16 12,52 16,01 21,30 23,58 25,73 24,68 24,15 23,67 23,23 23,15 22,61
Passifs
Découvert de caisse 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Comptes créditeurs 0,00 0,00 0,00 0,61 0,66 0,75 0,75 0,77 0,79 0,82 0,87 0,87
Taxes à payer 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Dette exigible < 1 an 0,00 0,00 1,30 1,30 1,30 1,62 1,62 1,62 1,62 1,62 1,62 1,62
Dividendes à payer 0,00 0,00 0,00 5,38 5,91 6,87 6,70 6,99 7,29 7,60 8,19 8,33
Dette à long terme > 1 an 4,95 10,10 11,68 10,38 10,96 10,67 9,05 7,44 5,82 4,20 2,58 0,96
Capital actions 1,21 2,43 3,03 3,03 3,49 3,80 3,80 3,80 3,80 3,80 3,80 3,80
Bénéfices non répartis 0,00 0,00 0,00 0,60 1,25 2,02 2,76 3,54 4,35 5,19 6,10 7,03
Passifs totaux 6,16 12,52 16,01 21,30 23,58 25,73 24,68 24,15 23,67 23,23 23,15 22,61

H356088-00000-200-066-0005 44
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

DISCO-Lot 1A Bilan (M €) (suite)

Lot 1A - Sensibilité - Taux de la Dette Long Terme = 4%
2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040 2041 2042 2043
Facteur d'indexation 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000
Actifs
Investissement initial 15,46 14,99 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Investissement de renouvellemen 3,16 3,44 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Actifs physiques (net) 18,63 18,43 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Fonds de roulement (initial) 1,39 1,39 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Comptes débiteurs 2,61 2,75 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Inventaires 0,20 0,20 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Fonds de roulement 4,20 4,34 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Encaisse -0,55 0,80 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Actifs totaux 22,28 23,56 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Passifs
Découvert de caisse 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Comptes créditeurs 0,90 0,95 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Taxes à payer 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Dette exigible < 1 an 0,32 0,32 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Dividendes à payer 8,63 9,17 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Dette à long terme > 1 an 0,64 0,32 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Capital actions 3,80 3,80 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Bénéfices non répartis 7,99 9,01 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Passifs totaux 22,28 23,56 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

H356088-00000-200-066-0005 45
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

DISCO-Lot 1A État des flux de trésorerie (M €)

Lot 1A - Sensibilité - Taux de la Dette Long Terme = 4%
2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031
Facteur d'indexation 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000
Profit après impôts 0,00 0,00 0,00 5,98 6,56 7,63 7,44 7,76 8,10 8,44 9,09 9,25
Plus: Amortissement 0,00 0,00 0,00 0,41 0,42 0,43 0,52 0,53 0,54 0,55 0,56 0,58
Moins: Remb. De la la dette 0,00 0,00 0,00 -1,30 -1,30 -1,30 -1,62 -1,62 -1,62 -1,62 -1,62 -1,62
Plus: Variation du fonds de roul. 0,00 0,00 0,00 -2,70 -0,12 -0,19 0,00 -0,04 -0,05 -0,05 -0,10 -0,02
Plus: Tirage sur les emprunts 4,85 4,85 2,43 0,00 1,84 1,23 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Plus: Injection de capital 1,21 1,21 0,61 0,00 0,46 0,31 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Moins Achat d'actifs -6,07 -6,07 -3,03 0,00 -2,30 -1,54 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Moins: Investissement de renouv. 0,00 0,00 0,00 -0,32 -0,32 -0,32 -0,40 -0,40 -0,40 -0,40 -0,40 -0,40
Flux de caisse du projet (net) 0,00 0,00 0,00 2,07 5,25 6,25 5,95 6,23 6,58 6,93 7,54 7,79
Flux de caisse en prix constant 0,00 0,00 0,00 2,07 5,25 6,25 5,95 6,23 6,58 6,93 7,54 7,79
Moins: Dividendes versés 0,00 0,00 0,00 0,00 -5,38 -5,91 -6,87 -6,70 -6,99 -7,29 -7,60 -8,19
Changement dans la caisse 0,00 0,00 0,00 2,07 -0,14 0,35 -0,92 -0,47 -0,41 -0,36 -0,06 -0,39
2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040 2041 2042 2043
Facteur d'indexation 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000
Profit après impôts 9,59 10,19 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Plus: Amortissement 0,59 0,60 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Moins: Remb. De la la dette -1,62 -0,32 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Plus: Variation du fonds de roul. -0,05 -0,09 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Plus: Tirage sur les emprunts 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Plus: Injection de capital 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Moins Achat d'actifs 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Moins: Investissement de renouv. -0,40 -0,40 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Flux de caisse du projet (net) 8,11 9,98 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Flux de caisse aux prix de 2015 8,11 9,98 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Moins: Dividendes versés -8,33 -8,63 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Changement dans la caisse -0,21 1,34 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

H356088-00000-200-066-0005 46
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

DISCO-Lot 1A Ratios financiers

Lot 1A - Sensibilité - Taux de la Dette Long Terme = 4%
2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031
Taux d'escompte 5,0% Estimé 10,0%
Rendement sur l'avoir-propre
Avoir-propre (nominal) -1,21 -1,21 -0,61 0,00 -0,46 -0,31 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Flux net du projet (nominal) 0,00 0,00 0,00 2,07 5,25 6,25 5,95 6,23 6,58 6,93 7,54 7,79
Avoir-propre (déflationné) -1,21 -1,21 -0,61 0,00 -0,46 -0,31 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Flux net du projet (déflationné) 0,00 0,00 0,00 2,07 5,25 6,25 5,95 6,23 6,58 6,93 7,54 7,79
Total (déflationné) -1,21 -1,21 -0,61 2,07 4,79 5,95 5,95 6,23 6,58 6,93 7,54 7,79
VPN 44,44 TRI 68,77%
Taux de rendement interne du projet
Investissements (nominal) 6,07 6,07 3,03 0,00 2,30 1,54 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Rendement (nominal) 0,00 0,00 0,00 -6,88 -7,42 -8,45 -8,42 -8,69 -8,97 -9,26 -9,86 -9,96
Investissements (déflationnés) 6,07 6,07 3,03 0,00 2,30 1,54 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Rendement (défletionné) 0,00 0,00 0,00 -6,88 -7,42 -8,45 -8,42 -8,69 -8,97 -9,26 -9,86 -9,96
Total (déflationné) -6,07 -6,07 -3,03 6,88 5,12 6,91 8,42 8,69 8,97 9,26 9,86 9,96
VPN 48,18 TRI 33,50%
Couverture du Service de la dette
Profit d'exploitation (nominal) 0,00 0,00 0,00 6,88 7,42 8,45 8,42 8,69 8,97 9,26 9,86 9,96
Service de la dette (nominal) 0,00 0,00 0,00 1,79 1,74 1,69 2,08 2,01 1,95 1,88 1,82 1,75
Profit d'exploitation (déflationné) 0,00 0,00 0,00 6,88 7,42 8,45 8,42 8,69 8,97 9,26 9,86 9,96
Service de la dette (déflationné) 0,00 0,00 0,00 1,79 1,74 1,69 2,08 2,01 1,95 1,88 1,82 1,75
Profit expl / (Intérêts+Remb.) 0,00 0,00 0,00 3,84 4,27 5,01 4,05 4,31 4,61 4,92 5,42 5,68
Moyenne 7,17 Basse 3,84 Haute 30,67
Rendement sur les actifs (Invest.initial)
Profit avant taxes (nominal) 0,00 0,00 0,00 5,98 6,56 7,63 7,44 7,76 8,10 8,44 9,09 9,25
Actifs immobilisés (nominal) 6,16 12,52 16,01 16,01 18,35 19,99 19,99 19,99 19,99 19,99 19,99 19,99
Profit avant taxes (déflationné) 0,00 0,00 0,00 5,98 6,56 7,63 7,44 7,76 8,10 8,44 9,09 9,25
Actifs immobilisés (déflationné) 6,16 12,52 16,01 16,01 18,35 19,99 19,99 19,99 19,99 19,99 19,99 19,99
Profit avant taxes/ Actifs (déflat.) 0,00% 0,00% 0,00% 37,35% 35,77% 38,19% 37,25% 38,84% 40,54% 42,24% 45,51% 46,29%
Moyenne 41,90% Basse 35,77% Haute 50,98%

H356088-00000-200-066-0005 47
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Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

DISCO-Lot 1A Ratios financiers (suite)

Lot 1A - Sensibilité - Taux de la Dette Long Terme = 4%
2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040 2041 2042 2043
Taux d'escompte 5,00% Estimé 10,00%
Rendement sur l'avoir-propre VR 18,43
Avoir-propre (nominal) 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Flux net du projet (nominal) 8,11 28,40 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Avoir-propre (déflationné) 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Flux net du projet (déflationné) 8,11 28,40 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Total (déflationné) 8,11 28,40 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Taux de rendement interne du pro VR 18,43

Investissements (nominal) 0,00 -18,43 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Rendement (nominal) -10,25 -10,82 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Investissements (déflationnés) 0,00 -18,43 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Rendement (défletionné) -10,25 -10,82 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Total (déflationné) 10,25 29,25 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Couverture du Service de la dette

Profit d'exploitation (nominal) 10,25 10,82 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Service de la dette (nominal) 1,69 0,35 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit d'exploitation (déflationné) 10,25 10,82 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Service de la dette (déflationné) 1,69 0,35 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit expl / (Intérêts+Remb.) 6,07 30,67 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Rendement sur les actifs (Invest.initial)

Profit avant taxes (nominal) 9,59 10,19 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Actifs immobilisés (nominal) 19,99 19,99 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit avant taxes (déflationné) 9,59 10,19 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Actifs immobilisés (déflationné) 19,99 19,99 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit avant taxes/ Actifs (déflat.) 47,99% 50,98%

H356088-00000-200-066-0005 48
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV Étude de faisabilité
et des postes associés
H356088 Section VII : Étude financière

Annexe B
Lot 2 - Résultats détaillés

H356088-00000-200-066-0005, Rév. 0-Section VII,

Ver: 04.03
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SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

Résultats Détaillés - Analyse Financière

Identification du scénario : Lot 2 - Scénario Référence - Demande moyenne

H356088-00000-200-066-0005 1
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

DISCO-Lot 2 États des résultats (M €)

Lot 2 - Scénario Référence - Demande moyenne
2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031
Facteur d'indexation 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000
Revenus
Énergie transmise (GWh) 0,000 0,000 0,000 47,459 51,439 55,555 89,858 95,793 101,969 108,402 115,908 122,910
Tarif (€/kWh) 0,0000 0,0000 0,0000 0,3766 0,3766 0,3766 0,3766 0,3766 0,3766 0,3766 0,3766 0,3766
Revenu de transport 0 0,00 0,00 17,87 19,37 20,92 33,84 36,08 38,41 40,83 43,66 46,29
Autre revenu 0 0 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Revenus totaux 0 0,00 0,00 17,87 19,37 20,92 33,84 36,08 38,41 40,83 43,66 46,29
Coûts
Coûts d'opération et de maintenanc 0 0,00 0,00 0,74 0,95 1,08 1,08 1,08 1,08 1,08 1,08 1,08
Coûts de l'énergie 0 0,00 0,00 7,33 7,95 8,58 13,88 14,80 15,75 16,75 17,91 18,99
Frais de siège 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Frais d'exploitation totaux 0 0,00 0,00 8,07 8,90 9,66 14,96 15,88 16,83 17,82 18,98 20,06
Profit d'exploitation 0 0,00 0,00 9,81 10,47 11,27 18,89 20,20 21,58 23,01 24,67 26,23
Amortissement 0 0,00 0,00 0,90 0,92 0,94 1,82 1,87 1,91 1,95 2,00 2,04
Intérêts sur emprunts 0,00 0,00 0,00 1,64 1,47 1,29 2,82 2,47 2,11 1,76 1,41 1,06
Coûts totaux 0,00 0,00 0,00 10,61 11,29 11,90 19,60 20,21 20,85 21,54 22,39 23,17
Profit net avant taxes 0,00 0,00 0,00 7,27 8,08 9,03 14,25 15,87 17,55 19,29 21,26 23,13
Taxe sur le revenu 0 0 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit net avant taxes 0,00 0,00 0,00 7,27 8,08 9,03 14,25 15,87 17,55 19,29 21,26 23,13
Dividende déclaré 0 0,00 0,00 6,54 7,28 8,12 12,82 14,28 15,80 17,36 19,14 20,82

H356088-00000-200-066-0005 2
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

DISCO-Lot 2 États des résultats (M €) (suite)

Lot 2 - Scénario Référence - Demande moyenne
2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040 2041 2042 2043
Facteur d'indexation 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000
Revenus
Énergie transmise (GWh) 130,271 138,045 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000
Tarif (€/kWh) 0,3766 0,3766 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000
Revenu de transport 49,07 51,99 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Autre revenu 0 0 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Revenus totaux 49,07 51,99 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Coûts
Coûts d'opération et de maintenanc 1,08 1,08 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Coûts de l'énergie 20,13 21,33 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Frais de siège 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Frais d'exploitation totaux 21,20 22,40 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit d'exploitation 27,86 29,59 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Amortissement 2,08 2,12 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Intérêts sur emprunts 0,71 0,45 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Coûts totaux 23,99 24,97 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit net avant taxes 25,07 27,02 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Taxe sur le revenu 0 0 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit net avant taxes 25,07 27,02 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Dividende déclaré 22,56 24,32 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

H356088-00000-200-066-0005 3
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

DISCO-Lot 2 Bilan (M €)
Lot 2 - Scénario Référence - Demande moyenne
2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031
Facteur d'indexation 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000
Actifs
Investissement initial 13,32 27,29 35,28 48,16 61,71 69,08 67,37 65,65 63,93 62,22 60,50 58,78
Investissement de renouvellemen 0,00 0,00 0,00 0,68 1,35 1,99 3,32 4,60 5,84 7,04 8,20 9,31
Actifs physiques (net) 13,32 27,29 35,28 48,85 63,06 71,07 70,69 70,25 69,78 69,26 68,70 68,10
Fonds de roulement (initial) 0,00 0,00 0,00 1,77 1,77 1,77 1,77 1,77 1,77 1,77 1,77 1,77
Comptes débiteurs 0,00 0,00 0,00 2,20 2,39 2,58 4,17 4,45 4,73 5,03 5,38 5,71
Inventaires 0,00 0,00 0,00 0,49 0,63 0,72 0,72 0,72 0,72 0,72 0,72 0,72
Fonds de roulement 0,00 0,00 0,00 4,46 4,79 5,07 6,66 6,93 7,22 7,52 7,87 8,19
Encaisse 0,00 0,00 0,00 0,79 -0,59 -1,69 -2,19 -4,75 -7,07 -9,13 -10,76 -12,26
Actifs totaux 13,32 27,29 35,28 54,09 67,26 74,45 75,16 72,43 69,93 67,65 65,80 64,03
Passifs
Découvert de caisse 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Comptes créditeurs 0,00 0,00 0,00 0,66 0,73 0,79 1,23 1,30 1,38 1,46 1,56 1,65
Taxes à payer 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Dette exigible < 1 an 0,00 0,00 2,88 2,88 2,88 5,85 5,85 5,85 5,85 5,85 5,85 5,85
Dividendes à payer 0,00 0,00 0,00 6,54 7,28 8,12 12,82 14,28 15,80 17,36 19,14 20,82
Dette à long terme > 1 an 10,72 22,09 25,89 34,09 42,96 44,02 38,17 32,32 26,47 20,62 14,77 8,92
Capital actions 2,60 5,20 6,51 9,19 11,88 13,23 13,23 13,23 13,23 13,23 13,23 13,23
Bénéfices non répartis 0,00 0,00 0,00 0,73 1,54 2,44 3,86 5,45 7,20 9,13 11,26 13,57
Passifs totaux 13,32 27,29 35,28 54,09 67,26 74,45 75,16 72,43 69,93 67,65 65,80 64,03

H356088-00000-200-066-0005 4
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

DISCO-Lot 2 Bilan (M €) (suite)

Lot 2 - Scénario Référence - Demande moyenne
2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040 2041 2042 2043
Facteur d'indexation 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000
Actifs
Investissement initial 57,07 55,35 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Investissement de renouvellemen 10,38 11,41 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Actifs physiques (net) 67,45 66,76 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Fonds de roulement (initial) 1,77 1,77 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Comptes débiteurs 6,05 6,41 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Inventaires 0,72 0,72 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Fonds de roulement 8,53 8,90 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Encaisse -13,45 -11,54 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Actifs totaux 62,53 64,11 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Passifs
Découvert de caisse 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Comptes créditeurs 1,74 1,84 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Taxes à payer 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Dette exigible < 1 an 2,97 2,97 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Dividendes à payer 22,56 24,32 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Dette à long terme > 1 an 5,95 2,97 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Capital actions 13,23 13,23 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Bénéfices non répartis 16,08 18,78 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Passifs totaux 62,53 64,11 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

H356088-00000-200-066-0005 5
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

DISCO-Lot 2 État des flux de trésorerie (M €)

Lot 2 - Scénario Référence - Demande moyenne
2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031
Facteur d'indexation 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000
Profit après impôts 0,00 0,00 0,00 7,27 8,08 9,03 14,25 15,87 17,55 19,29 21,26 23,13
Plus: Amortissement 0,00 0,00 0,00 0,90 0,92 0,94 1,82 1,87 1,91 1,95 2,00 2,04
Moins: Remb. De la la dette 0,00 0,00 0,00 -2,88 -2,88 -2,88 -5,85 -5,85 -5,85 -5,85 -5,85 -5,85
Plus: Variation du fonds de roul. 0,00 0,00 0,00 -3,80 -0,26 -0,21 -1,16 -0,20 -0,21 -0,22 -0,25 -0,24
Plus: Tirage sur les emprunts 10,41 10,41 5,20 10,75 10,75 5,38 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Plus: Injection de capital 2,60 2,60 1,30 2,69 2,69 1,34 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Moins Achat d'actifs -13,01 -13,01 -6,51 -13,44 -13,44 -6,72 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Moins: Investissement de renouv. 0,00 0,00 0,00 -0,71 -0,71 -0,71 -1,43 -1,43 -1,43 -1,43 -1,43 -1,43
Flux de caisse du projet (net) 0,00 0,00 0,00 0,79 5,16 6,18 7,63 10,25 11,97 13,74 15,72 17,65
Flux de caisse en prix constant 0,00 0,00 0,00 0,79 5,16 6,18 7,63 10,25 11,97 13,74 15,72 17,65
Moins: Dividendes versés 0,00 0,00 0,00 0,00 -6,54 -7,28 -8,12 -12,82 -14,28 -15,80 -17,36 -19,14
Changement dans la caisse 0,00 0,00 0,00 0,79 -1,38 -1,10 -0,50 -2,57 -2,32 -2,06 -1,64 -1,49
2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040 2041 2042 2043
Facteur d'indexation 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000
Profit après impôts 25,07 27,02 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Plus: Amortissement 2,08 2,12 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Moins: Remb. De la la dette -5,85 -2,97 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Plus: Variation du fonds de roul. -0,25 -0,26 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Plus: Tirage sur les emprunts 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Plus: Injection de capital 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Moins Achat d'actifs 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Moins: Investissement de renouv. -1,43 -1,43 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Flux de caisse du projet (net) 19,62 24,47 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Flux de caisse aux prix de 2015 19,62 24,47 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Moins: Dividendes versés -20,82 -22,56 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Changement dans la caisse -1,20 1,91 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

H356088-00000-200-066-0005 6
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

DISCO-Lot 2 Ratios financiers

Lot 2 - Scénario Référence - Demande moyenne
2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031
Taux d'escompte 5,0% Estimé 10,0%
Rendement sur l'avoir-propre
Avoir-propre (nominal) -2,60 -2,60 -1,30 -2,69 -2,69 -1,34 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Flux net du projet (nominal) 0,00 0,00 0,00 0,79 5,16 6,18 7,63 10,25 11,97 13,74 15,72 17,65
Avoir-propre (déflationné) -2,60 -2,60 -1,30 -2,69 -2,69 -1,34 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Flux net du projet (déflationné) 0,00 0,00 0,00 0,79 5,16 6,18 7,63 10,25 11,97 13,74 15,72 17,65
Total (déflationné) -2,60 -2,60 -1,30 -1,90 2,48 4,83 7,63 10,25 11,97 13,74 15,72 17,65
VPN 88,14 TRI 44,95%
Taux de rendement interne du projet
Investissements (nominal) 13,01 13,01 6,51 13,44 13,44 6,72 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Rendement (nominal) 0,00 0,00 0,00 -9,81 -10,47 -11,27 -18,89 -20,20 -21,58 -23,01 -24,67 -26,23
Investissements (déflationnés) 13,01 13,01 6,51 13,44 13,44 6,72 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Rendement (défletionné) 0,00 0,00 0,00 -9,81 -10,47 -11,27 -18,89 -20,20 -21,58 -23,01 -24,67 -26,23
Total (déflationné) -13,01 -13,01 -6,51 -3,64 -2,97 4,54 18,89 20,20 21,58 23,01 24,67 26,23
VPN 100,08 TRI 24,40%
Couverture du Service de la dette
Profit d'exploitation (nominal) 0,00 0,00 0,00 9,81 10,47 11,27 18,89 20,20 21,58 23,01 24,67 26,23
Service de la dette (nominal) 0,00 0,00 0,00 4,52 4,34 4,17 8,67 8,32 7,96 7,61 7,26 6,91
Profit d'exploitation (déflationné) 0,00 0,00 0,00 9,81 10,47 11,27 18,89 20,20 21,58 23,01 24,67 26,23
Service de la dette (déflationné) 0,00 0,00 0,00 4,52 4,34 4,17 8,67 8,32 7,96 7,61 7,26 6,91
Profit expl / (Intérêts+Remb.) 0,00 0,00 0,00 2,17 2,41 2,70 2,18 2,43 2,71 3,02 3,40 3,79
Moyenne 3,43 Basse 2,17 Haute 8,66
Rendement sur les actifs (Invest.initial)
Profit avant taxes (nominal) 0,00 0,00 0,00 7,27 8,08 9,03 14,25 15,87 17,55 19,29 21,26 23,13
Actifs immobilisés (nominal) 13,32 27,29 35,28 49,04 63,47 71,73 71,73 71,73 71,73 71,73 71,73 71,73
Profit avant taxes (déflationné) 0,00 0,00 0,00 7,27 8,08 9,03 14,25 15,87 17,55 19,29 21,26 23,13
Actifs immobilisés (déflationné) 13,32 27,29 35,28 49,04 63,47 71,73 71,73 71,73 71,73 71,73 71,73 71,73
Profit avant taxes/ Actifs (déflat.) 0,00% 0,00% 0,00% 14,81% 12,74% 12,59% 19,86% 22,13% 24,47% 26,89% 29,65% 32,24%
Moyenne 24,36% Basse 12,59% Haute 37,67%

H356088-00000-200-066-0005 7
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

DISCO-Lot 2 Ratios financiers (suite)

Lot 2 - Scénario Référence - Demande moyenne
2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040 2041 2042 2043
Taux d'escompte 5,00% Estimé 10,00%
Rendement sur l'avoir-propre VR 66,76
Avoir-propre (nominal) 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Flux net du projet (nominal) 19,62 91,23 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Avoir-propre (déflationné) 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Flux net du projet (déflationné) 19,62 91,23 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Total (déflationné) 19,62 91,23 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Taux de rendement interne du pro VR 66,76

Investissements (nominal) 0,00 -66,76 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Rendement (nominal) -27,86 -29,59 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Investissements (déflationnés) 0,00 -66,76 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Rendement (défletionné) -27,86 -29,59 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Total (déflationné) 27,86 96,35 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Couverture du Service de la dette

Profit d'exploitation (nominal) 27,86 29,59 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Service de la dette (nominal) 6,56 3,42 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit d'exploitation (déflationné) 27,86 29,59 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Service de la dette (déflationné) 6,56 3,42 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit expl / (Intérêts+Remb.) 4,25 8,66 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Rendement sur les actifs (Invest.initial)

Profit avant taxes (nominal) 25,07 27,02 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Actifs immobilisés (nominal) 71,73 71,73 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit avant taxes (déflationné) 25,07 27,02 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Actifs immobilisés (déflationné) 71,73 71,73 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit avant taxes/ Actifs (déflat.) 34,95% 37,67%

H356088-00000-200-066-0005 8
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

Résultats Détaillés - Analyse Financière

Identification du scénario : Lot 2 - Scénario #2 - Demande forte

H356088-00000-200-066-0005 9
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

DISCO-Lot 2 États des résultats (M €)

Lot 2 - Scénario #2 - Demande forte
2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031
Facteur d'indexation 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000
Revenus
Énergie transmise (GWh) 0,000 0,000 0,000 59,630 64,274 69,121 111,309 120,233 129,490 139,104 148,558 157,587
Tarif (€/kWh) 0,0000 0,0000 0,0000 0,3554 0,3554 0,3554 0,3554 0,3554 0,3554 0,3554 0,3554 0,3554
Revenu de transport 0 0,00 0,00 21,19 22,84 24,57 39,56 42,73 46,02 49,44 52,80 56,01
Autre revenu 0 0 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Revenus totaux 0 0,00 0,00 21,19 22,84 24,57 39,56 42,73 46,02 49,44 52,80 56,01
Coûts
Coûts d'opération et de maintenanc 0 0,00 0,00 0,74 0,95 1,08 1,08 1,08 1,08 1,08 1,08 1,08
Coûts de l'énergie 0 0,00 0,00 9,21 9,93 10,68 17,20 18,58 20,01 21,49 22,95 24,35
Frais de siège 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Frais d'exploitation totaux 0 0,00 0,00 9,95 10,88 11,75 18,27 19,65 21,08 22,57 24,03 25,42
Profit d'exploitation 0 0,00 0,00 11,25 11,96 12,81 21,29 23,08 24,94 26,87 28,77 30,59
Amortissement 0 0,00 0,00 0,90 0,92 0,94 1,82 1,87 1,91 1,95 2,00 2,04
Intérêts sur emprunts 0,00 0,00 0,00 1,64 1,47 1,29 2,82 2,47 2,11 1,76 1,41 1,06
Coûts totaux 0,00 0,00 0,00 12,49 13,27 13,99 22,91 23,98 25,11 26,28 27,44 28,52
Profit net avant taxes 0,00 0,00 0,00 8,70 9,57 10,57 16,65 18,75 20,92 23,16 25,36 27,49
Taxe sur le revenu 0 0 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit net avant taxes 0,00 0,00 0,00 8,70 9,57 10,57 16,65 18,75 20,92 23,16 25,36 27,49
Dividende déclaré 0 0,00 0,00 7,83 8,61 9,52 14,98 16,87 18,83 20,84 22,83 24,74

H356088-00000-200-066-0005 10
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

DISCO-Lot 2 États des résultats (M €) (suite)

Lot 2 - Scénario #2 - Demande forte
2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040 2041 2042 2043
Facteur d'indexation 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000
Revenus
Énergie transmise (GWh) 167,211 177,529 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000
Tarif (€/kWh) 0,3554 0,3554 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000
Revenu de transport 59,43 63,10 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Autre revenu 0 0 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Revenus totaux 59,43 63,10 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Coûts
Coûts d'opération et de maintenanc 1,08 1,08 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Coûts de l'énergie 25,83 27,43 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Frais de siège 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Frais d'exploitation totaux 26,91 28,50 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit d'exploitation 32,52 34,59 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Amortissement 2,08 2,12 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Intérêts sur emprunts 0,71 0,45 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Coûts totaux 29,70 31,07 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit net avant taxes 29,73 32,02 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Taxe sur le revenu 0 0 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit net avant taxes 29,73 32,02 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Dividende déclaré 2,89 3,19 3,37 3,56 0,00 3,97 4,18 4,41 4,65 4,90 5,16 0,00

H356088-00000-200-066-0005 11
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

DISCO-Lot 2 Bilan (M €)
Lot 1A - Scénario #1-Référence - Demande moyenne
2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031
Facteur d'indexation 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000
Actifs
Investissement initial 13,32 27,29 35,28 48,16 61,71 69,08 67,37 65,65 63,93 62,22 60,50 58,78
Investissement de renouvellemen 0,00 0,00 0,00 0,68 1,35 1,99 3,32 4,60 5,84 7,04 8,20 9,31
Actifs physiques (net) 13,32 27,29 35,28 48,85 63,06 71,07 70,69 70,25 69,78 69,26 68,70 68,10
Fonds de roulement (initial) 0,00 0,00 0,00 2,08 2,08 2,08 2,08 2,08 2,08 2,08 2,08 2,08
Comptes débiteurs 0,00 0,00 0,00 2,61 2,82 3,03 4,88 5,27 5,67 6,10 6,51 6,91
Inventaires 0,00 0,00 0,00 0,49 0,63 0,72 0,72 0,72 0,72 0,72 0,72 0,72
Fonds de roulement 0,00 0,00 0,00 5,18 5,53 5,83 7,68 8,07 8,47 8,89 9,31 9,70
Encaisse 0,00 0,00 0,00 1,66 0,46 -0,44 -0,08 -2,01 -3,63 -4,93 -5,99 -6,86
Actifs totaux 13,32 27,29 35,28 55,69 69,06 76,46 78,28 76,31 74,62 73,22 72,02 70,94
Passifs
Découvert de caisse 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Comptes créditeurs 0,00 0,00 0,00 0,82 0,89 0,97 1,50 1,62 1,73 1,85 1,97 2,09
Taxes à payer 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Dette exigible < 1 an 0,00 0,00 2,88 2,88 2,88 5,85 5,85 5,85 5,85 5,85 5,85 5,85
Dividendes à payer 0,00 0,00 0,00 7,83 8,61 9,52 14,98 16,87 18,83 20,84 22,83 24,74
Dette à long terme > 1 an 10,72 22,09 25,89 34,09 42,96 44,02 38,17 32,32 26,47 20,62 14,77 8,92
Capital actions 2,60 5,20 6,51 9,19 11,88 13,23 13,23 13,23 13,23 13,23 13,23 13,23
Bénéfices non répartis 0,00 0,00 0,00 0,87 1,83 2,88 4,55 6,42 8,52 10,83 13,37 16,12
Passifs totaux 13,32 27,29 35,28 55,69 69,06 76,46 78,28 76,31 74,62 73,22 72,02 70,94

H356088-00000-200-066-0005 12
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

DISCO-Lot 2 Bilan (M €) (suite)

Lot 2 - Scénario #2 - Demande forte
2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040 2041 2042 2043
Facteur d'indexation 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000
Actifs
Investissement initial 57,07 55,35 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Investissement de renouvellemen 10,38 11,41 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Actifs physiques (net) 67,45 66,76 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Fonds de roulement (initial) 2,08 2,08 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Comptes débiteurs 7,33 7,78 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Inventaires 0,72 0,72 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Fonds de roulement 10,13 10,58 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Encaisse -7,37 -4,71 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Actifs totaux 70,20 72,63 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Passifs
Découvert de caisse 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Comptes créditeurs 2,21 2,34 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Taxes à payer 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Dette exigible < 1 an 2,97 2,97 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Dividendes à payer 26,76 28,82 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Dette à long terme > 1 an 5,95 2,97 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Capital actions 13,23 13,23 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Bénéfices non répartis 19,09 22,29 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Passifs totaux 70,20 72,63 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

H356088-00000-200-066-0005 13
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

DISCO-Lot 2 État des flux de trésorerie (M €)

Lot 2 - Scénario #2 - Demande forte
2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031
Facteur d'indexation 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000
Profit après impôts 0,00 0,00 0,00 8,70 9,57 10,57 16,65 18,75 20,92 23,16 25,36 27,49
Plus: Amortissement 0,00 0,00 0,00 0,90 0,92 0,94 1,82 1,87 1,91 1,95 2,00 2,04
Moins: Remb. De la la dette 0,00 0,00 0,00 -2,88 -2,88 -2,88 -5,85 -5,85 -5,85 -5,85 -5,85 -5,85
Plus: Variation du fonds de roul. 0,00 0,00 0,00 -4,37 -0,27 -0,22 -1,31 -0,28 -0,29 -0,30 -0,29 -0,28
Plus: Tirage sur les emprunts 10,41 10,41 5,20 10,75 10,75 5,38 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Plus: Injection de capital 2,60 2,60 1,30 2,69 2,69 1,34 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Moins Achat d'actifs -13,01 -13,01 -6,51 -13,44 -13,44 -6,72 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Moins: Investissement de renouv. 0,00 0,00 0,00 -0,71 -0,71 -0,71 -1,43 -1,43 -1,43 -1,43 -1,43 -1,43
Flux de caisse du projet (net) 0,00 0,00 0,00 1,66 6,64 7,71 9,87 13,05 15,25 17,53 19,78 21,96
Flux de caisse en prix constant 0,00 0,00 0,00 1,66 6,64 7,71 9,87 13,05 15,25 17,53 19,78 21,96
Moins: Dividendes versés 0,00 0,00 0,00 0,00 -7,83 -8,61 -9,52 -14,98 -16,87 -18,83 -20,84 -22,83
Changement dans la caisse 0,00 0,00 0,00 1,66 -1,19 -0,90 0,36 -1,93 -1,62 -1,30 -1,06 -0,87
2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040 2041 2042 2043
Facteur d'indexation 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000
Profit après impôts 29,73 32,02 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Plus: Amortissement 2,08 2,12 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Moins: Remb. De la la dette -5,85 -2,97 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Plus: Variation du fonds de roul. -0,30 -0,32 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Plus: Tirage sur les emprunts 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Plus: Injection de capital 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Moins Achat d'actifs 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Moins: Investissement de renouv. -1,43 -1,43 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Flux de caisse du projet (net) 24,23 29,42 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Flux de caisse aux prix de 2015 24,23 29,42 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Moins: Dividendes versés -24,74 -26,76 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Changement dans la caisse -0,51 2,66 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

H356088-00000-200-066-0005 14
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

DISCO-Lot 2 Ratios financiers

Lot 2 - Scénario #2 - Demande forte
2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031
Taux d'escompte 5,0% Estimé 10,0%
Rendement sur l'avoir-propre
Avoir-propre (nominal) -2,60 -2,60 -1,30 -2,69 -2,69 -1,34 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Flux net du projet (nominal) 0,00 0,00 0,00 1,66 6,64 7,71 9,87 13,05 15,25 17,53 19,78 21,96
Avoir-propre (déflationné) -2,60 -2,60 -1,30 -2,69 -2,69 -1,34 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Flux net du projet (déflationné) 0,00 0,00 0,00 1,66 6,64 7,71 9,87 13,05 15,25 17,53 19,78 21,96
Total (déflationné) -2,60 -2,60 -1,30 -1,03 3,95 6,37 9,87 13,05 15,25 17,53 19,78 21,96
VPN 105,99 TRI 51,49%
Taux de rendement interne du projet
Investissements (nominal) 13,01 13,01 6,51 13,44 13,44 6,72 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Rendement (nominal) 0,00 0,00 0,00 -11,25 -11,96 -12,81 -21,29 -23,08 -24,94 -26,87 -28,77 -30,59
Investissements (déflationnés) 13,01 13,01 6,51 13,44 13,44 6,72 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Rendement (défletionné) 0,00 0,00 0,00 -11,25 -11,96 -12,81 -21,29 -23,08 -24,94 -26,87 -28,77 -30,59
Total (déflationné) -13,01 -13,01 -6,51 -2,20 -1,48 6,09 21,29 23,08 24,94 26,87 28,77 30,59
VPN 118,67 TRI 27,19%
Couverture du Service de la dette
Profit d'exploitation (nominal) 0,00 0,00 0,00 11,25 11,96 12,81 21,29 23,08 24,94 26,87 28,77 30,59
Service de la dette (nominal) 0,00 0,00 0,00 4,52 4,34 4,17 8,67 8,32 7,96 7,61 7,26 6,91
Profit d'exploitation (déflationné) 0,00 0,00 0,00 11,25 11,96 12,81 21,29 23,08 24,94 26,87 28,77 30,59
Service de la dette (déflationné) 0,00 0,00 0,00 4,52 4,34 4,17 8,67 8,32 7,96 7,61 7,26 6,91
Profit expl / (Intérêts+Remb.) 0,00 0,00 0,00 2,49 2,75 3,07 2,46 2,78 3,13 3,53 3,96 4,43
Moyenne 3,97 Basse 2,46 Haute 10,12
Rendement sur les actifs (Invest.initial)
Profit avant taxes (nominal) 0,00 0,00 0,00 8,70 9,57 10,57 16,65 18,75 20,92 23,16 25,36 27,49
Actifs immobilisés (nominal) 13,32 27,29 35,28 49,04 63,47 71,73 71,73 71,73 71,73 71,73 71,73 71,73
Profit avant taxes (déflationné) 0,00 0,00 0,00 8,70 9,57 10,57 16,65 18,75 20,92 23,16 25,36 27,49
Actifs immobilisés (déflationné) 13,32 27,29 35,28 49,04 63,47 71,73 71,73 71,73 71,73 71,73 71,73 71,73
Profit avant taxes/ Actifs (déflat.) 0,00% 0,00% 0,00% 17,75% 15,08% 14,74% 23,21% 26,14% 29,16% 32,29% 35,36% 38,32%
Moyenne 28,92% Basse 14,74% Haute 44,65%

H356088-00000-200-066-0005 15
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

DISCO-Lot 2 Ratios financiers (suite)

Lot 2 - Scénario #2 - Demande forte
2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040 2041 2042 2043
Taux d'escompte 5,00% Estimé 10,00%
Rendement sur l'avoir-propre VR 66,76
Avoir-propre (nominal) 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Flux net du projet (nominal) 24,23 96,18 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Avoir-propre (déflationné) 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Flux net du projet (déflationné) 24,23 96,18 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Total (déflationné) 24,23 96,18 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Taux de rendement interne du pro VR 66,76

Investissements (nominal) 0,00 -66,76 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Rendement (nominal) -32,52 -34,59 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Investissements (déflationnés) 0,00 -66,76 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Rendement (défletionné) -32,52 -34,59 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Total (déflationné) 32,52 101,35 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Couverture du Service de la dette

Profit d'exploitation (nominal) 32,52 34,59 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Service de la dette (nominal) 6,56 3,42 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit d'exploitation (déflationné) 32,52 34,59 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Service de la dette (déflationné) 6,56 3,42 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit expl / (Intérêts+Remb.) 4,96 10,12 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Rendement sur les actifs (Invest.initial)

Profit avant taxes (nominal) 29,73 32,02 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Actifs immobilisés (nominal) 71,73 71,73 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit avant taxes (déflationné) 29,73 32,02 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Actifs immobilisés (déflationné) 71,73 71,73 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit avant taxes/ Actifs (déflat.) 41,45% 44,65%

H356088-00000-200-066-0005 16
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

Résultats Détaillés - Analyse Financière

Identification du scénario : Lot 2 - Scénario #3 - Demande faible

H356088-00000-200-066-0005 17
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

DISCO-Lot 2 États des résultats (M €)

Lot 2 - Scénario #3 - Demande faible
2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031
Facteur d'indexation 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000
Revenus
Énergie transmise (GWh) 0,000 0,000 0,000 38,476 40,764 43,518 69,782 74,421 79,199 83,524 88,005 92,491
Tarif (€/kWh) 0,0000 0,0000 0,0000 0,4065 0,4065 0,4065 0,4065 0,4065 0,4065 0,4065 0,4065 0,4065
Revenu de transport 0 0,00 0,00 15,64 16,57 17,69 28,36 30,25 32,19 33,95 35,77 37,60
Autre revenu 0 0 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Revenus totaux 0 0,00 0,00 15,64 16,57 17,69 28,36 30,25 32,19 33,95 35,77 37,60
Coûts
Coûts d'opération et de maintenanc 0 0,00 0,00 0,74 0,95 1,08 1,08 1,08 1,08 1,08 1,08 1,08
Coûts de l'énergie 0 0,00 0,00 5,94 6,30 6,72 10,78 11,50 12,24 12,90 13,60 14,29
Frais de siège 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Frais d'exploitation totaux 0 0,00 0,00 6,68 7,25 7,80 11,86 12,57 13,31 13,98 14,67 15,37
Profit d'exploitation 0 0,00 0,00 8,96 9,32 9,89 16,51 17,68 18,88 19,97 21,10 22,23
Amortissement 0 0,00 0,00 0,90 0,92 0,94 1,82 1,87 1,91 1,95 2,00 2,04
Intérêts sur emprunts 0,00 0,00 0,00 1,64 1,47 1,29 2,82 2,47 2,11 1,76 1,41 1,06
Coûts totaux 0,00 0,00 0,00 9,22 9,64 10,04 16,50 16,91 17,34 17,70 18,08 18,47
Profit net avant taxes 0,00 0,00 0,00 6,42 6,93 7,65 11,87 13,34 14,86 16,25 17,69 19,13
Taxe sur le revenu 0 0 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit net avant taxes 0,00 0,00 0,00 6,42 6,93 7,65 11,87 13,34 14,86 16,25 17,69 19,13
Dividende déclaré 0 0,00 0,00 5,78 6,24 6,89 10,68 12,01 13,37 14,63 15,92 17,22

H356088-00000-200-066-0005 18
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

DISCO-Lot 2 États des résultats (M €) (suite)

Lot 2 - Scénario #3 - Demande faible
2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040 2041 2042 2043
Facteur d'indexation 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000
Revenus
Énergie transmise (GWh) 97,803 103,372 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000
Tarif (€/kWh) 0,4065 0,4065 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000
Revenu de transport 39,75 42,02 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Autre revenu 0 0 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Revenus totaux 39,75 42,02 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Coûts
Coûts d'opération et de maintenanc 1,08 1,08 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Coûts de l'énergie 15,11 15,97 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Frais de siège 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Frais d'exploitation totaux 16,19 17,05 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit d'exploitation 23,57 24,97 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Amortissement 2,08 2,12 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Intérêts sur emprunts 0,71 0,45 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Coûts totaux 18,98 19,62 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit net avant taxes 20,78 22,40 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Taxe sur le revenu 0 0 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit net avant taxes 20,78 22,40 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Dividende déclaré 2,89 3,19 3,37 3,56 0,00 3,97 4,18 4,41 4,65 4,90 5,16 0,00

H356088-00000-200-066-0005 19
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

DISCO-Lot 2 Bilan (M €)
Lot 1A - Scénario #1-Référence - Demande moyenne
2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031
Facteur d'indexation 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000
Actifs
Investissement initial 13,32 27,29 35,28 48,16 61,71 69,08 67,37 65,65 63,93 62,22 60,50 58,78
Investissement de renouvellemen 0,00 0,00 0,00 0,68 1,35 1,99 3,32 4,60 5,84 7,04 8,20 9,31
Actifs physiques (net) 13,32 27,29 35,28 48,85 63,06 71,07 70,69 70,25 69,78 69,26 68,70 68,10
Fonds de roulement (initial) 0,00 0,00 0,00 1,54 1,54 1,54 1,54 1,54 1,54 1,54 1,54 1,54
Comptes débiteurs 0,00 0,00 0,00 1,93 2,04 2,18 3,50 3,73 3,97 4,19 4,41 4,64
Inventaires 0,00 0,00 0,00 0,49 0,63 0,72 0,72 0,72 0,72 0,72 0,72 0,72
Fonds de roulement 0,00 0,00 0,00 3,96 4,21 4,44 5,75 5,98 6,22 6,44 6,66 6,89
Encaisse 0,00 0,00 0,00 0,33 -1,39 -2,79 -4,25 -7,18 -9,88 -12,50 -14,89 -17,10
Actifs totaux 13,32 27,29 35,28 53,13 65,89 72,72 72,19 69,06 66,12 63,21 60,48 57,89
Passifs
Découvert de caisse 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Comptes créditeurs 0,00 0,00 0,00 0,55 0,60 0,64 0,97 1,03 1,09 1,15 1,21 1,26
Taxes à payer 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Dette exigible < 1 an 0,00 0,00 2,88 2,88 2,88 5,85 5,85 5,85 5,85 5,85 5,85 5,85
Dividendes à payer 0,00 0,00 0,00 5,78 6,24 6,89 10,68 12,01 13,37 14,63 15,92 17,22
Dette à long terme > 1 an 10,72 22,09 25,89 34,09 42,96 44,02 38,17 32,32 26,47 20,62 14,77 8,92
Capital actions 2,60 5,20 6,51 9,19 11,88 13,23 13,23 13,23 13,23 13,23 13,23 13,23
Bénéfices non répartis 0,00 0,00 0,00 0,64 1,33 2,10 3,29 4,62 6,11 7,73 9,50 11,41
Passifs totaux 13,32 27,29 35,28 53,13 65,89 72,72 72,19 69,06 66,12 63,21 60,48 57,89

H356088-00000-200-066-0005 20
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

DISCO-Lot 2 Bilan (M €) (suite)

Lot 2 - Scénario #3 - Demande faible
2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040 2041 2042 2043
Facteur d'indexation 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000
Actifs
Investissement initial 57,07 55,35 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Investissement de renouvellemen 10,38 11,41 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Actifs physiques (net) 67,45 66,76 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Fonds de roulement (initial) 1,54 1,54 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Comptes débiteurs 4,90 5,18 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Inventaires 0,72 0,72 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Fonds de roulement 7,16 7,43 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Encaisse -18,94 -17,73 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Actifs totaux 55,67 56,47 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Passifs
Découvert de caisse 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Comptes créditeurs 1,33 1,40 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Taxes à payer 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Dette exigible < 1 an 2,97 2,97 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Dividendes à payer 18,70 20,16 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Dette à long terme > 1 an 5,95 2,97 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Capital actions 13,23 13,23 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Bénéfices non répartis 13,49 15,73 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Passifs totaux 55,67 56,47 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

H356088-00000-200-066-0005 21
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

DISCO-Lot 2 État des flux de trésorerie (M €)

Lot 2 - Scénario #3 - Demande faible
2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031
Facteur d'indexation 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000
Profit après impôts 0,00 0,00 0,00 6,42 6,93 7,65 11,87 13,34 14,86 16,25 17,69 19,13
Plus: Amortissement 0,00 0,00 0,00 0,90 0,92 0,94 1,82 1,87 1,91 1,95 2,00 2,04
Moins: Remb. De la la dette 0,00 0,00 0,00 -2,88 -2,88 -2,88 -5,85 -5,85 -5,85 -5,85 -5,85 -5,85
Plus: Variation du fonds de roul. 0,00 0,00 0,00 -3,41 -0,21 -0,18 -0,98 -0,17 -0,18 -0,16 -0,17 -0,17
Plus: Tirage sur les emprunts 10,41 10,41 5,20 10,75 10,75 5,38 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Plus: Injection de capital 2,60 2,60 1,30 2,69 2,69 1,34 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Moins Achat d'actifs -13,01 -13,01 -6,51 -13,44 -13,44 -6,72 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Moins: Investissement de renouv. 0,00 0,00 0,00 -0,71 -0,71 -0,71 -1,43 -1,43 -1,43 -1,43 -1,43 -1,43
Flux de caisse du projet (net) 0,00 0,00 0,00 0,33 4,06 4,84 5,42 7,75 9,30 10,76 12,24 13,72
Flux de caisse en prix constant 0,00 0,00 0,00 0,33 4,06 4,84 5,42 7,75 9,30 10,76 12,24 13,72
Moins: Dividendes versés 0,00 0,00 0,00 0,00 -5,78 -6,24 -6,89 -10,68 -12,01 -13,37 -14,63 -15,92
Changement dans la caisse 0,00 0,00 0,00 0,33 -1,72 -1,40 -1,46 -2,93 -2,71 -2,61 -2,39 -2,21
2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040 2041 2042 2043
Facteur d'indexation 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000
Profit après impôts 20,78 22,40 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Plus: Amortissement 2,08 2,12 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Moins: Remb. De la la dette -5,85 -2,97 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Plus: Variation du fonds de roul. -0,20 -0,21 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Plus: Tirage sur les emprunts 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Plus: Injection de capital 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Moins Achat d'actifs 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Moins: Investissement de renouv. -1,43 -1,43 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Flux de caisse du projet (net) 15,38 19,91 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Flux de caisse aux prix de 2015 15,38 19,91 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Moins: Dividendes versés -17,22 -18,70 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Changement dans la caisse -1,84 1,21 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

H356088-00000-200-066-0005 22
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

DISCO-Lot 2 Ratios financiers

Lot 2 - Scénario #3 - Demande faible
2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031
Taux d'escompte 5,0% Estimé 10,0%
Rendement sur l'avoir-propre
Avoir-propre (nominal) -2,60 -2,60 -1,30 -2,69 -2,69 -1,34 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Flux net du projet (nominal) 0,00 0,00 0,00 0,33 4,06 4,84 5,42 7,75 9,30 10,76 12,24 13,72
Avoir-propre (déflationné) -2,60 -2,60 -1,30 -2,69 -2,69 -1,34 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Flux net du projet (déflationné) 0,00 0,00 0,00 0,33 4,06 4,84 5,42 7,75 9,30 10,76 12,24 13,72
Total (déflationné) -2,60 -2,60 -1,30 -2,36 1,37 3,49 5,42 7,75 9,30 10,76 12,24 13,72
VPN 72,74 TRI 39,23%
Taux de rendement interne du projet
Investissements (nominal) 13,01 13,01 6,51 13,44 13,44 6,72 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Rendement (nominal) 0,00 0,00 0,00 -8,96 -9,32 -9,89 -16,51 -17,68 -18,88 -19,97 -21,10 -22,23
Investissements (déflationnés) 13,01 13,01 6,51 13,44 13,44 6,72 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Rendement (défletionné) 0,00 0,00 0,00 -8,96 -9,32 -9,89 -16,51 -17,68 -18,88 -19,97 -21,10 -22,23
Total (déflationné) -13,01 -13,01 -6,51 -4,48 -4,12 3,17 16,51 17,68 18,88 19,97 21,10 22,23
VPN 84,05 TRI 21,93%
Couverture du Service de la dette
Profit d'exploitation (nominal) 0,00 0,00 0,00 8,96 9,32 9,89 16,51 17,68 18,88 19,97 21,10 22,23
Service de la dette (nominal) 0,00 0,00 0,00 4,52 4,34 4,17 8,67 8,32 7,96 7,61 7,26 6,91
Profit d'exploitation (déflationné) 0,00 0,00 0,00 8,96 9,32 9,89 16,51 17,68 18,88 19,97 21,10 22,23
Service de la dette (déflationné) 0,00 0,00 0,00 4,52 4,34 4,17 8,67 8,32 7,96 7,61 7,26 6,91
Profit expl / (Intérêts+Remb.) 0,00 0,00 0,00 1,98 2,15 2,37 1,90 2,13 2,37 2,62 2,91 3,22
Moyenne 2,96 Basse 1,90 Haute 7,30
Rendement sur les actifs (Invest.initial)
Profit avant taxes (nominal) 0,00 0,00 0,00 6,42 6,93 7,65 11,87 13,34 14,86 16,25 17,69 19,13
Actifs immobilisés (nominal) 13,32 27,29 35,28 49,04 63,47 71,73 71,73 71,73 71,73 71,73 71,73 71,73
Profit avant taxes (déflationné) 0,00 0,00 0,00 6,42 6,93 7,65 11,87 13,34 14,86 16,25 17,69 19,13
Actifs immobilisés (déflationné) 13,32 27,29 35,28 49,04 63,47 71,73 71,73 71,73 71,73 71,73 71,73 71,73
Profit avant taxes/ Actifs (déflat.) 0,00% 0,00% 0,00% 13,09% 10,92% 10,67% 16,55% 18,61% 20,71% 22,66% 24,67% 26,67%
Moyenne 20,43% Basse 10,67% Haute 31,23%

H356088-00000-200-066-0005 23
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

DISCO-Lot 2 Ratios financiers (suite)

Lot 2 - Scénario #3 - Demande faible
2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040 2041 2042 2043
Taux d'escompte 5,00% Estimé 10,00%
Rendement sur l'avoir-propre VR 66,76
Avoir-propre (nominal) 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Flux net du projet (nominal) 15,38 86,67 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Avoir-propre (déflationné) 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Flux net du projet (déflationné) 15,38 86,67 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Total (déflationné) 15,38 86,67 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Taux de rendement interne du pro VR 66,76

Investissements (nominal) 0,00 -66,76 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Rendement (nominal) -23,57 -24,97 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Investissements (déflationnés) 0,00 -66,76 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Rendement (défletionné) -23,57 -24,97 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Total (déflationné) 23,57 91,73 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Couverture du Service de la dette

Profit d'exploitation (nominal) 23,57 24,97 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Service de la dette (nominal) 6,56 3,42 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit d'exploitation (déflationné) 23,57 24,97 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Service de la dette (déflationné) 6,56 3,42 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit expl / (Intérêts+Remb.) 3,59 7,30 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Rendement sur les actifs (Invest.initial)

Profit avant taxes (nominal) 20,78 22,40 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Actifs immobilisés (nominal) 71,73 71,73 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit avant taxes (déflationné) 20,78 22,40 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Actifs immobilisés (déflationné) 71,73 71,73 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit avant taxes/ Actifs (déflat.) 28,97% 31,23%

H356088-00000-200-066-0005 24
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

Résultats Détaillés - Analyse Financière

Identification du scénario : Lot 2 - Sensibilité - Remboursement de dette=20 ans

H356088-00000-200-066-0005 25
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

DISCO-Lot 2 États des résultats (M €)

Lot 2 - Sensibilité - Remboursement de dette=20 ans
2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031
Facteur d'indexation 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000
Revenus
Énergie transmise (GWh) 0,000 0,000 0,000 47,459 51,439 55,555 89,858 95,793 101,969 108,402 115,908 122,910
Tarif (€/kWh) 0,0000 0,0000 0,0000 0,3901 0,3901 0,3901 0,3901 0,3901 0,3901 0,3901 0,3901 0,3901
Revenu de transport 0 0,00 0,00 18,51 20,06 21,67 35,05 37,36 39,77 42,28 45,21 47,94
Autre revenu 0 0 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Revenus totaux 0 0,00 0,00 18,51 20,06 21,67 35,05 37,36 39,77 42,28 45,21 47,94
Coûts
Coûts d'opération et de maintenanc 0 0,00 0,00 0,74 0,95 1,08 1,08 1,08 1,08 1,08 1,08 1,08
Coûts de l'énergie 0 0,00 0,00 7,33 7,95 8,58 13,88 14,80 15,75 16,75 17,91 18,99
Frais de siège 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Frais d'exploitation totaux 0 0,00 0,00 8,07 8,90 9,66 14,96 15,88 16,83 17,82 18,98 20,06
Profit d'exploitation 0 0,00 0,00 10,44 11,16 12,01 20,09 21,49 22,94 24,46 26,23 27,88
Amortissement 0 0,00 0,00 0,90 0,92 0,94 1,82 1,87 1,91 1,95 2,00 2,04
Intérêts sur emprunts 0,00 0,00 0,00 1,68 1,60 1,51 3,16 2,99 2,81 2,64 2,46 2,29
Coûts totaux 0,00 0,00 0,00 10,65 11,42 12,11 19,95 20,73 21,55 22,41 23,44 24,39
Profit net avant taxes 0,00 0,00 0,00 7,86 8,65 9,56 15,10 16,63 18,22 19,87 21,77 23,55
Taxe sur le revenu 0 0 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit net avant taxes 0,00 0,00 0,00 7,86 8,65 9,56 15,10 16,63 18,22 19,87 21,77 23,55
Dividende déclaré 0 0,00 0,00 7,07 7,78 8,60 13,59 14,97 16,40 17,88 19,59 21,20

H356088-00000-200-066-0005 26
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

DISCO-Lot 2 États des résultats (M €) (suite)

Lot 2 - Sensibilité - Remboursement de dette=20 ans
2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040 2041 2042 2043
Facteur d'indexation 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000
Revenus
Énergie transmise (GWh) 130,271 138,045 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000
Tarif (€/kWh) 0,3901 0,3901 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000
Revenu de transport 50,81 53,84 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Autre revenu 0 0 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Revenus totaux 50,81 53,84 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Coûts
Coûts d'opération et de maintenanc 1,08 1,08 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Coûts de l'énergie 20,13 21,33 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Frais de siège 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Frais d'exploitation totaux 21,20 22,40 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit d'exploitation 29,61 31,44 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Amortissement 2,08 2,12 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Intérêts sur emprunts 2,11 1,93 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Coûts totaux 25,39 26,46 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit net avant taxes 25,42 27,38 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Taxe sur le revenu 0 0 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit net avant taxes 25,42 27,38 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Dividende déclaré 2,89 3,19 3,37 3,56 0,00 3,97 4,18 4,41 4,65 4,90 5,16 0,00

H356088-00000-200-066-0005 27
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

DISCO-Lot 2 Bilan (M €)
Lot 1A - Scénario #1-Référence - Demande moyenne
2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031
Facteur d'indexation 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000
Actifs
Investissement initial 13,32 27,29 35,28 48,16 61,71 69,08 67,37 65,65 63,93 62,22 60,50 58,78
Investissement de renouvellemen 0,00 0,00 0,00 0,68 1,35 1,99 3,32 4,60 5,84 7,04 8,20 9,31
Actifs physiques (net) 13,32 27,29 35,28 48,85 63,06 71,07 70,69 70,25 69,78 69,26 68,70 68,10
Fonds de roulement (initial) 0,00 0,00 0,00 1,78 1,78 1,78 1,78 1,78 1,78 1,78 1,78 1,78
Comptes débiteurs 0,00 0,00 0,00 2,28 2,47 2,67 4,32 4,61 4,90 5,21 5,57 5,91
Inventaires 0,00 0,00 0,00 0,49 0,63 0,72 0,72 0,72 0,72 0,72 0,72 0,72
Fonds de roulement 0,00 0,00 0,00 4,55 4,88 5,16 6,81 7,10 7,40 7,71 8,07 8,40
Encaisse 0,00 0,00 0,00 2,73 2,81 3,17 5,93 6,26 6,85 7,68 8,94 10,33
Actifs totaux 13,32 27,29 35,28 56,13 70,76 79,41 83,42 83,62 84,02 84,65 85,70 86,83
Passifs
Découvert de caisse 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Comptes créditeurs 0,00 0,00 0,00 0,66 0,73 0,79 1,23 1,30 1,38 1,46 1,56 1,65
Taxes à payer 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Dette exigible < 1 an 0,00 0,00 1,44 1,44 1,44 2,92 2,92 2,92 2,92 2,92 2,92 2,92
Dividendes à payer 0,00 0,00 0,00 7,07 7,78 8,60 13,59 14,97 16,40 17,88 19,59 21,20
Dette à long terme > 1 an 10,72 22,09 27,33 36,97 47,27 51,26 48,33 45,41 42,48 39,56 36,63 33,71
Capital actions 2,60 5,20 6,51 9,19 11,88 13,23 13,23 13,23 13,23 13,23 13,23 13,23
Bénéfices non répartis 0,00 0,00 0,00 0,79 1,65 2,61 4,12 5,78 7,60 9,59 11,77 14,12
Passifs totaux 13,32 27,29 35,28 56,13 70,76 79,41 83,42 83,62 84,02 84,65 85,70 86,83

H356088-00000-200-066-0005 28
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

DISCO-Lot 2 Bilan (M €) (suite)

Lot 2 - Sensibilité - Remboursement de dette=20 ans
2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040 2041 2042 2043
Facteur d'indexation 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000
Actifs
Investissement initial 57,07 55,35 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Investissement de renouvellemen 10,38 11,41 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Actifs physiques (net) 67,45 66,76 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Fonds de roulement (initial) 1,78 1,78 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Comptes débiteurs 6,26 6,64 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Inventaires 0,72 0,72 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Fonds de roulement 8,76 9,13 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Encaisse 12,01 14,01 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Actifs totaux 88,22 89,90 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Passifs
Découvert de caisse 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Comptes créditeurs 1,74 1,84 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Taxes à payer 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Dette exigible < 1 an 2,92 2,92 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Dividendes à payer 22,88 24,64 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Dette à long terme > 1 an 30,78 27,86 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Capital actions 13,23 13,23 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Bénéfices non répartis 16,66 19,40 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Passifs totaux 88,22 89,90 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

H356088-00000-200-066-0005 29
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

DISCO-Lot 2 État des flux de trésorerie (M €)

Lot 2 - Sensibilité - Remboursement de dette=20 ans
2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031
Facteur d'indexation 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000
Profit après impôts 0,00 0,00 0,00 7,86 8,65 9,56 15,10 16,63 18,22 19,87 21,77 23,55
Plus: Amortissement 0,00 0,00 0,00 0,90 0,92 0,94 1,82 1,87 1,91 1,95 2,00 2,04
Moins: Remb. De la la dette 0,00 0,00 0,00 -1,44 -1,44 -1,44 -2,92 -2,92 -2,92 -2,92 -2,92 -2,92
Plus: Variation du fonds de roul. 0,00 0,00 0,00 -3,88 -0,27 -0,22 -1,21 -0,21 -0,22 -0,23 -0,27 -0,25
Plus: Tirage sur les emprunts 10,41 10,41 5,20 10,75 10,75 5,38 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Plus: Injection de capital 2,60 2,60 1,30 2,69 2,69 1,34 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Moins Achat d'actifs -13,01 -13,01 -6,51 -13,44 -13,44 -6,72 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Moins: Investissement de renouv. 0,00 0,00 0,00 -0,71 -0,71 -0,71 -1,43 -1,43 -1,43 -1,43 -1,43 -1,43
Flux de caisse du projet (net) 0,00 0,00 0,00 2,73 7,16 8,14 11,35 13,93 15,55 17,23 19,14 20,98
Flux de caisse en prix constant 0,00 0,00 0,00 2,73 7,16 8,14 11,35 13,93 15,55 17,23 19,14 20,98
Moins: Dividendes versés 0,00 0,00 0,00 0,00 -7,07 -7,78 -8,60 -13,59 -14,97 -16,40 -17,88 -19,59
Changement dans la caisse 0,00 0,00 0,00 2,73 0,08 0,36 2,75 0,34 0,58 0,84 1,26 1,39
2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040 2041 2042 2043
Facteur d'indexation 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000
Profit après impôts 25,42 27,38 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Plus: Amortissement 2,08 2,12 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Moins: Remb. De la la dette -2,92 -2,92 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Plus: Variation du fonds de roul. -0,26 -0,28 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Plus: Tirage sur les emprunts 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Plus: Injection de capital 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Moins Achat d'actifs 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Moins: Investissement de renouv. -1,43 -1,43 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Flux de caisse du projet (net) 22,88 24,87 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Flux de caisse aux prix de 2015 22,88 24,87 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Moins: Dividendes versés -21,20 -22,88 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Changement dans la caisse 1,68 2,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

H356088-00000-200-066-0005 30
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

DISCO-Lot 2 Ratios financiers

Lot 2 - Sensibilité - Remboursement de dette=20 ans
2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031
Taux d'escompte 5,0% Estimé 10,0%
Rendement sur l'avoir-propre
Avoir-propre (nominal) -2,60 -2,60 -1,30 -2,69 -2,69 -1,34 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Flux net du projet (nominal) 0,00 0,00 0,00 2,73 7,16 8,14 11,35 13,93 15,55 17,23 19,14 20,98
Avoir-propre (déflationné) -2,60 -2,60 -1,30 -2,69 -2,69 -1,34 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Flux net du projet (déflationné) 0,00 0,00 0,00 2,73 7,16 8,14 11,35 13,93 15,55 17,23 19,14 20,98
Total (déflationné) -2,60 -2,60 -1,30 0,04 4,47 6,79 11,35 13,93 15,55 17,23 19,14 20,98
VPN 105,42 TRI 54,12%
Taux de rendement interne du projet
Investissements (nominal) 13,01 13,01 6,51 13,44 13,44 6,72 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Rendement (nominal) 0,00 0,00 0,00 -10,44 -11,16 -12,01 -20,09 -21,49 -22,94 -24,46 -26,23 -27,88
Investissements (déflationnés) 13,01 13,01 6,51 13,44 13,44 6,72 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Rendement (défletionné) 0,00 0,00 0,00 -10,44 -11,16 -12,01 -20,09 -21,49 -22,94 -24,46 -26,23 -27,88
Total (déflationné) -13,01 -13,01 -6,51 -3,00 -2,28 5,29 20,09 21,49 22,94 24,46 26,23 27,88
VPN 107,69 TRI 25,62%
Couverture du Service de la dette
Profit d'exploitation (nominal) 0,00 0,00 0,00 10,44 11,16 12,01 20,09 21,49 22,94 24,46 26,23 27,88
Service de la dette (nominal) 0,00 0,00 0,00 3,12 3,04 2,95 6,09 5,91 5,74 5,56 5,39 5,21
Profit d'exploitation (déflationné) 0,00 0,00 0,00 10,44 11,16 12,01 20,09 21,49 22,94 24,46 26,23 27,88
Service de la dette (déflationné) 0,00 0,00 0,00 3,12 3,04 2,95 6,09 5,91 5,74 5,56 5,39 5,21
Profit expl / (Intérêts+Remb.) 0,00 0,00 0,00 3,35 3,68 4,07 3,30 3,63 4,00 4,40 4,87 5,35
Moyenne 4,45 Basse 3,30 Haute 6,47
Rendement sur les actifs (Invest.initial)
Profit avant taxes (nominal) 0,00 0,00 0,00 7,86 8,65 9,56 15,10 16,63 18,22 19,87 21,77 23,55
Actifs immobilisés (nominal) 13,32 27,29 35,28 49,04 63,47 71,73 71,73 71,73 71,73 71,73 71,73 71,73
Profit avant taxes (déflationné) 0,00 0,00 0,00 7,86 8,65 9,56 15,10 16,63 18,22 19,87 21,77 23,55
Actifs immobilisés (déflationné) 13,32 27,29 35,28 49,04 63,47 71,73 71,73 71,73 71,73 71,73 71,73 71,73
Profit avant taxes/ Actifs (déflat.) 0,00% 0,00% 0,00% 16,02% 13,62% 13,32% 21,06% 23,19% 25,41% 27,70% 30,35% 32,84%
Moyenne 25,19% Basse 13,32% Haute 38,18%

H356088-00000-200-066-0005 31
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

DISCO-Lot 2 Ratios financiers (suite)

Lot 2 - Sensibilité - Remboursement de dette=20 ans
2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040 2041 2042 2043
Taux d'escompte 5,00% Estimé 10,00%
Rendement sur l'avoir-propre VR 66,76
Avoir-propre (nominal) 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Flux net du projet (nominal) 22,88 91,63 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Avoir-propre (déflationné) 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Flux net du projet (déflationné) 22,88 91,63 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Total (déflationné) 22,88 91,63 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Taux de rendement interne du pro VR 66,76

Investissements (nominal) 0,00 -66,76 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Rendement (nominal) -29,61 -31,44 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Investissements (déflationnés) 0,00 -66,76 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Rendement (défletionné) -29,61 -31,44 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Total (déflationné) 29,61 98,20 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Couverture du Service de la dette

Profit d'exploitation (nominal) 29,61 31,44 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Service de la dette (nominal) 5,04 4,86 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit d'exploitation (déflationné) 29,61 31,44 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Service de la dette (déflationné) 5,04 4,86 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit expl / (Intérêts+Remb.) 5,88 6,47 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Rendement sur les actifs (Invest.initial)

Profit avant taxes (nominal) 25,42 27,38 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Actifs immobilisés (nominal) 71,73 71,73 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit avant taxes (déflationné) 25,42 27,38 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Actifs immobilisés (déflationné) 71,73 71,73 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit avant taxes/ Actifs (déflat.) 35,44% 38,18%

H356088-00000-200-066-0005 32
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

Résultats Détaillés - Analyse Financière

Identification du scénario : Lot 2 - Sensibilité - Taux O&M = 2.5%

H356088-00000-200-066-0005 33
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

DISCO-Lot 2 États des résultats (M €)

Lot 2 - Sensibilité - Taux O&M = 2.5%
2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031
Facteur d'indexation 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000
Revenus
Énergie transmise (GWh) 0,000 0,000 0,000 47,459 51,439 55,555 89,858 95,793 101,969 108,402 115,908 122,910
Tarif (€/kWh) 0,0000 0,0000 0,0000 0,3894 0,3894 0,3894 0,3894 0,3894 0,3894 0,3894 0,3894 0,3894
Revenu de transport 0 0,00 0,00 18,48 20,03 21,63 34,99 37,30 39,70 42,21 45,13 47,86
Autre revenu 0 0 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Revenus totaux 0 0,00 0,00 18,48 20,03 21,63 34,99 37,30 39,70 42,21 45,13 47,86
Coûts
Coûts d'opération et de maintenanc 0 0,00 0,00 1,23 1,59 1,79 1,79 1,79 1,79 1,79 1,79 1,79
Coûts de l'énergie 0 0,00 0,00 7,33 7,95 8,58 13,88 14,80 15,75 16,75 17,91 18,99
Frais de siège 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Frais d'exploitation totaux 0 0,00 0,00 8,56 9,53 10,38 15,68 16,59 17,55 18,54 19,70 20,78
Profit d'exploitation 0 0,00 0,00 9,92 10,49 11,25 19,31 20,71 22,16 23,67 25,43 27,07
Amortissement 0 0,00 0,00 0,90 0,92 0,94 1,82 1,87 1,91 1,95 2,00 2,04
Intérêts sur emprunts 0,00 0,00 0,00 1,64 1,47 1,29 2,82 2,47 2,11 1,76 1,41 1,06
Coûts totaux 0,00 0,00 0,00 11,10 11,92 12,61 20,32 20,92 21,57 22,26 23,11 23,88
Profit net avant taxes 0,00 0,00 0,00 7,38 8,10 9,02 14,67 16,37 18,13 19,95 22,02 23,97
Taxe sur le revenu 0 0 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit net avant taxes 0,00 0,00 0,00 7,38 8,10 9,02 14,67 16,37 18,13 19,95 22,02 23,97
Dividende déclaré 0 0,00 0,00 6,64 7,29 8,11 13,20 14,74 16,32 17,96 19,82 21,58

H356088-00000-200-066-0005 34
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

DISCO-Lot 2 États des résultats (M €) (suite)

Lot 2 - Sensibilité - Taux O&M = 2.5%
2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040 2041 2042 2043
Facteur d'indexation 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000
Revenus
Énergie transmise (GWh) 130,271 138,045 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000
Tarif (€/kWh) 0,3894 0,3894 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000
Revenu de transport 50,72 53,75 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Autre revenu 0 0 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Revenus totaux 50,72 53,75 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Coûts
Coûts d'opération et de maintenanc 1,79 1,79 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Coûts de l'énergie 20,13 21,33 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Frais de siège 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Frais d'exploitation totaux 21,92 23,12 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit d'exploitation 28,80 30,63 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Amortissement 2,08 2,12 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Intérêts sur emprunts 0,71 0,45 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Coûts totaux 24,71 25,69 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit net avant taxes 26,01 28,06 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Taxe sur le revenu 0 0 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit net avant taxes 26,01 28,06 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Dividende déclaré 2,89 3,19 3,37 3,56 0,00 3,97 4,18 4,41 4,65 4,90 5,16 0,00

H356088-00000-200-066-0005 35
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

DISCO-Lot 2 Bilan (M €)
Lot 1A - Scénario #1-Référence - Demande moyenne
2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031
Facteur d'indexation 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000
Actifs
Investissement initial 13,32 27,29 35,28 48,16 61,71 69,08 67,37 65,65 63,93 62,22 60,50 58,78
Investissement de renouvellemen 0,00 0,00 0,00 0,68 1,35 1,99 3,32 4,60 5,84 7,04 8,20 9,31
Actifs physiques (net) 13,32 27,29 35,28 48,85 63,06 71,07 70,69 70,25 69,78 69,26 68,70 68,10
Fonds de roulement (initial) 0,00 0,00 0,00 1,85 1,85 1,85 1,85 1,85 1,85 1,85 1,85 1,85
Comptes débiteurs 0,00 0,00 0,00 2,28 2,47 2,67 4,31 4,60 4,89 5,20 5,56 5,90
Inventaires 0,00 0,00 0,00 0,49 0,63 0,72 0,72 0,72 0,72 0,72 0,72 0,72
Fonds de roulement 0,00 0,00 0,00 4,62 4,95 5,23 6,88 7,17 7,46 7,77 8,13 8,47
Encaisse 0,00 0,00 0,00 0,78 -0,67 -1,80 -1,91 -4,37 -6,57 -8,49 -9,98 -11,32
Actifs totaux 13,32 27,29 35,28 54,25 67,35 74,51 75,65 73,05 70,67 68,54 66,85 65,24
Passifs
Découvert de caisse 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Comptes créditeurs 0,00 0,00 0,00 0,70 0,78 0,85 1,29 1,36 1,44 1,52 1,62 1,71
Taxes à payer 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Dette exigible < 1 an 0,00 0,00 2,88 2,88 2,88 5,85 5,85 5,85 5,85 5,85 5,85 5,85
Dividendes à payer 0,00 0,00 0,00 6,64 7,29 8,11 13,20 14,74 16,32 17,96 19,82 21,58
Dette à long terme > 1 an 10,72 22,09 25,89 34,09 42,96 44,02 38,17 32,32 26,47 20,62 14,77 8,92
Capital actions 2,60 5,20 6,51 9,19 11,88 13,23 13,23 13,23 13,23 13,23 13,23 13,23
Bénéfices non répartis 0,00 0,00 0,00 0,74 1,55 2,45 3,92 5,55 7,37 9,36 11,57 13,96
Passifs totaux 13,32 27,29 35,28 54,25 67,35 74,51 75,65 73,05 70,67 68,54 66,85 65,24

H356088-00000-200-066-0005 36
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

DISCO-Lot 2 Bilan (M €) (suite)

Lot 2 - Sensibilité - Taux O&M = 2.5%
2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040 2041 2042 2043
Facteur d'indexation 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000
Actifs
Investissement initial 57,07 55,35 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Investissement de renouvellemen 10,38 11,41 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Actifs physiques (net) 67,45 66,76 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Fonds de roulement (initial) 1,85 1,85 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Comptes débiteurs 6,25 6,63 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Inventaires 0,72 0,72 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Fonds de roulement 8,82 9,19 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Encaisse -12,35 -10,26 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Actifs totaux 63,92 65,70 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Passifs
Découvert de caisse 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Comptes créditeurs 1,80 1,90 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Taxes à payer 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Dette exigible < 1 an 2,97 2,97 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Dividendes à payer 23,41 25,25 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Dette à long terme > 1 an 5,95 2,97 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Capital actions 13,23 13,23 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Bénéfices non répartis 16,56 19,37 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Passifs totaux 63,92 65,70 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

H356088-00000-200-066-0005 37
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

DISCO-Lot 2 État des flux de trésorerie (M €)

Lot 2 - Sensibilité - Taux O&M = 2.5%
2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031
Facteur d'indexation 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000
Profit après impôts 0,00 0,00 0,00 7,38 8,10 9,02 14,67 16,37 18,13 19,95 22,02 23,97
Plus: Amortissement 0,00 0,00 0,00 0,90 0,92 0,94 1,82 1,87 1,91 1,95 2,00 2,04
Moins: Remb. De la la dette 0,00 0,00 0,00 -2,88 -2,88 -2,88 -5,85 -5,85 -5,85 -5,85 -5,85 -5,85
Plus: Variation du fonds de roul. 0,00 0,00 0,00 -3,92 -0,26 -0,21 -1,21 -0,21 -0,22 -0,23 -0,27 -0,25
Plus: Tirage sur les emprunts 10,41 10,41 5,20 10,75 10,75 5,38 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Plus: Injection de capital 2,60 2,60 1,30 2,69 2,69 1,34 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Moins Achat d'actifs -13,01 -13,01 -6,51 -13,44 -13,44 -6,72 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Moins: Investissement de renouv. 0,00 0,00 0,00 -0,71 -0,71 -0,71 -1,43 -1,43 -1,43 -1,43 -1,43 -1,43
Flux de caisse du projet (net) 0,00 0,00 0,00 0,78 5,19 6,17 8,00 10,75 12,54 14,39 16,47 18,48
Flux de caisse en prix constant 0,00 0,00 0,00 0,78 5,19 6,17 8,00 10,75 12,54 14,39 16,47 18,48
Moins: Dividendes versés 0,00 0,00 0,00 0,00 -6,64 -7,29 -8,11 -13,20 -14,74 -16,32 -17,96 -19,82
Changement dans la caisse 0,00 0,00 0,00 0,78 -1,45 -1,13 -0,12 -2,46 -2,20 -1,93 -1,49 -1,34
2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040 2041 2042 2043
Facteur d'indexation 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000
Profit après impôts 26,01 28,06 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Plus: Amortissement 2,08 2,12 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Moins: Remb. De la la dette -5,85 -2,97 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Plus: Variation du fonds de roul. -0,26 -0,27 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Plus: Tirage sur les emprunts 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Plus: Injection de capital 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Moins Achat d'actifs 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Moins: Investissement de renouv. -1,43 -1,43 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Flux de caisse du projet (net) 20,55 25,50 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Flux de caisse aux prix de 2015 20,55 25,50 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Moins: Dividendes versés -21,58 -23,41 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Changement dans la caisse -1,03 2,09 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

H356088-00000-200-066-0005 38
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

DISCO-Lot 2 Ratios financiers

Lot 2 - Sensibilité - Taux O&M = 2.5%
2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031
Taux d'escompte 5,0% Estimé 10,0%
Rendement sur l'avoir-propre
Avoir-propre (nominal) -2,60 -2,60 -1,30 -2,69 -2,69 -1,34 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Flux net du projet (nominal) 0,00 0,00 0,00 0,78 5,19 6,17 8,00 10,75 12,54 14,39 16,47 18,48
Avoir-propre (déflationné) -2,60 -2,60 -1,30 -2,69 -2,69 -1,34 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Flux net du projet (déflationné) 0,00 0,00 0,00 0,78 5,19 6,17 8,00 10,75 12,54 14,39 16,47 18,48
Total (déflationné) -2,60 -2,60 -1,30 -1,91 2,50 4,82 8,00 10,75 12,54 14,39 16,47 18,48
VPN 90,98 TRI 45,61%
Taux de rendement interne du projet
Investissements (nominal) 13,01 13,01 6,51 13,44 13,44 6,72 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Rendement (nominal) 0,00 0,00 0,00 -9,92 -10,49 -11,25 -19,31 -20,71 -22,16 -23,67 -25,43 -27,07
Investissements (déflationnés) 13,01 13,01 6,51 13,44 13,44 6,72 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Rendement (défletionné) 0,00 0,00 0,00 -9,92 -10,49 -11,25 -19,31 -20,71 -22,16 -23,67 -25,43 -27,07
Total (déflationné) -13,01 -13,01 -6,51 -3,52 -2,95 4,53 19,31 20,71 22,16 23,67 25,43 27,07
VPN 103,07 TRI 24,79%
Couverture du Service de la dette
Profit d'exploitation (nominal) 0,00 0,00 0,00 9,92 10,49 11,25 19,31 20,71 22,16 23,67 25,43 27,07
Service de la dette (nominal) 0,00 0,00 0,00 4,52 4,34 4,17 8,67 8,32 7,96 7,61 7,26 6,91
Profit d'exploitation (déflationné) 0,00 0,00 0,00 9,92 10,49 11,25 19,31 20,71 22,16 23,67 25,43 27,07
Service de la dette (déflationné) 0,00 0,00 0,00 4,52 4,34 4,17 8,67 8,32 7,96 7,61 7,26 6,91
Profit expl / (Intérêts+Remb.) 0,00 0,00 0,00 2,20 2,42 2,70 2,23 2,49 2,78 3,11 3,50 3,92
Moyenne 3,52 Basse 2,20 Haute 8,96
Rendement sur les actifs (Invest.initial)
Profit avant taxes (nominal) 0,00 0,00 0,00 7,38 8,10 9,02 14,67 16,37 18,13 19,95 22,02 23,97
Actifs immobilisés (nominal) 13,32 27,29 35,28 49,04 63,47 71,73 71,73 71,73 71,73 71,73 71,73 71,73
Profit avant taxes (déflationné) 0,00 0,00 0,00 7,38 8,10 9,02 14,67 16,37 18,13 19,95 22,02 23,97
Actifs immobilisés (déflationné) 13,32 27,29 35,28 49,04 63,47 71,73 71,73 71,73 71,73 71,73 71,73 71,73
Profit avant taxes/ Actifs (déflat.) 0,00% 0,00% 0,00% 15,05% 12,77% 12,57% 20,46% 22,83% 25,28% 27,82% 30,70% 33,43%
Moyenne 25,12% Basse 12,57% Haute 39,12%

H356088-00000-200-066-0005 39
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

DISCO-Lot 2 Ratios financiers (suite)

Lot 2 - Sensibilité - Taux O&M = 2.5%
2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040 2041 2042 2043
Taux d'escompte 5,00% Estimé 10,00%
Rendement sur l'avoir-propre VR 66,76
Avoir-propre (nominal) 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Flux net du projet (nominal) 20,55 92,26 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Avoir-propre (déflationné) 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Flux net du projet (déflationné) 20,55 92,26 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Total (déflationné) 20,55 92,26 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Taux de rendement interne du pro VR 66,76

Investissements (nominal) 0,00 -66,76 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Rendement (nominal) -28,80 -30,63 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Investissements (déflationnés) 0,00 -66,76 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Rendement (défletionné) -28,80 -30,63 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Total (déflationné) 28,80 97,39 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Couverture du Service de la dette

Profit d'exploitation (nominal) 28,80 30,63 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Service de la dette (nominal) 6,56 3,42 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit d'exploitation (déflationné) 28,80 30,63 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Service de la dette (déflationné) 6,56 3,42 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit expl / (Intérêts+Remb.) 4,39 8,96 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Rendement sur les actifs (Invest.initial)

Profit avant taxes (nominal) 26,01 28,06 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Actifs immobilisés (nominal) 71,73 71,73 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit avant taxes (déflationné) 26,01 28,06 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Actifs immobilisés (déflationné) 71,73 71,73 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit avant taxes/ Actifs (déflat.) 36,27% 39,12%

H356088-00000-200-066-0005 40
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

Résultats Détaillés - Analyse Financière

Identification du scénario : Lot 2 - Sensibilité - Taux de la Dette Long Terme = 4%

H356088-00000-200-066-0005 41
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

DISCO-Lot 2 États des résultats (M €)

Lot 2 - Sensibilité - Taux de la Dette Long Terme = 4%
2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031
Facteur d'indexation 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000
Revenus
Énergie transmise (GWh) 0,000 0,000 0,000 47,459 51,439 55,555 89,858 95,793 101,969 108,402 115,908 122,910
Tarif (€/kWh) 0,0000 0,0000 0,0000 0,3674 0,3674 0,3674 0,3674 0,3674 0,3674 0,3674 0,3674 0,3674
Revenu de transport 0 0,00 0,00 17,44 18,90 20,41 33,01 35,19 37,46 39,83 42,59 45,16
Autre revenu 0 0 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Revenus totaux 0 0,00 0,00 17,44 18,90 20,41 33,01 35,19 37,46 39,83 42,59 45,16
Coûts
Coûts d'opération et de maintenanc 0 0,00 0,00 0,72 0,93 1,05 1,05 1,05 1,05 1,05 1,05 1,05
Coûts de l'énergie 0 0,00 0,00 7,33 7,95 8,58 13,88 14,80 15,75 16,75 17,91 18,99
Frais de siège 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Frais d'exploitation totaux 0 0,00 0,00 8,05 8,88 9,63 14,93 15,85 16,80 17,79 18,95 20,04
Profit d'exploitation 0 0,00 0,00 9,38 10,02 10,78 18,08 19,35 20,66 22,03 23,63 25,12
Amortissement 0 0,00 0,00 0,88 0,90 0,92 1,77 1,82 1,86 1,90 1,94 1,98
Intérêts sur emprunts 0,00 0,00 0,00 1,06 0,95 0,84 1,82 1,59 1,36 1,14 0,91 0,68
Coûts totaux 0,00 0,00 0,00 9,99 10,72 11,38 18,52 19,25 20,02 20,83 21,81 22,71
Profit net avant taxes 0,00 0,00 0,00 7,45 8,18 9,03 14,49 15,94 17,44 18,99 20,78 22,45
Taxe sur le revenu 0 0 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit net avant taxes 0,00 0,00 0,00 7,45 8,18 9,03 14,49 15,94 17,44 18,99 20,78 22,45
Dividende déclaré 0 0,00 0,00 6,70 7,36 8,12 13,04 14,35 15,70 17,10 18,70 20,21

H356088-00000-200-066-0005 42
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

DISCO-Lot 2 États des résultats (M €) (suite)

Lot 2 - Sensibilité - Taux de la Dette Long Terme = 4%
2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040 2041 2042 2043
Facteur d'indexation 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000
Revenus
Énergie transmise (GWh) 130,271 138,045 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000
Tarif (€/kWh) 0,3674 0,3674 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000
Revenu de transport 47,86 50,72 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Autre revenu 0 0 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Revenus totaux 47,86 50,72 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Coûts
Coûts d'opération et de maintenanc 1,05 1,05 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Coûts de l'énergie 20,13 21,33 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Frais de siège 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Frais d'exploitation totaux 21,17 22,37 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit d'exploitation 26,69 28,34 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Amortissement 2,03 2,07 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Intérêts sur emprunts 0,46 0,29 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Coûts totaux 23,66 24,73 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit net avant taxes 24,20 25,99 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Taxe sur le revenu 0 0 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit net avant taxes 24,20 25,99 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Dividende déclaré 2,89 3,19 3,37 3,56 0,00 3,97 4,18 4,41 4,65 4,90 5,16 0,00

H356088-00000-200-066-0005 43
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

DISCO-Lot 2 Bilan (M €)
Lot 1A - Scénario #1-Référence - Demande moyenne
2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031
Facteur d'indexation 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000
Actifs
Investissement initial 13,22 26,86 34,34 47,14 60,38 67,25 65,58 63,91 62,23 60,56 58,89 57,22
Investissement de renouvellemen 0,00 0,00 0,00 0,67 1,31 1,94 3,23 4,48 5,69 6,86 7,98 9,06
Actifs physiques (net) 13,22 26,86 34,34 47,81 61,69 69,19 68,81 68,39 67,92 67,42 66,87 66,29
Fonds de roulement (initial) 0,00 0,00 0,00 1,66 1,66 1,66 1,66 1,66 1,66 1,66 1,66 1,66
Comptes débiteurs 0,00 0,00 0,00 2,15 2,33 2,52 4,07 4,34 4,62 4,91 5,25 5,57
Inventaires 0,00 0,00 0,00 0,48 0,62 0,70 0,70 0,70 0,70 0,70 0,70 0,70
Fonds de roulement 0,00 0,00 0,00 4,29 4,62 4,88 6,43 6,70 6,98 7,27 7,61 7,93
Encaisse 0,00 0,00 0,00 1,22 -0,13 -1,21 -1,24 -3,78 -6,08 -8,15 -9,83 -11,37
Actifs totaux 13,22 26,86 34,34 53,33 66,18 72,85 74,00 71,31 68,82 66,54 64,66 62,84
Passifs
Découvert de caisse 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Comptes créditeurs 0,00 0,00 0,00 0,66 0,73 0,79 1,23 1,30 1,38 1,46 1,56 1,65
Taxes à payer 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Dette exigible < 1 an 0,00 0,00 2,78 2,78 2,78 5,66 5,66 5,66 5,66 5,66 5,66 5,66
Dividendes à payer 0,00 0,00 0,00 6,70 7,36 8,12 13,04 14,35 15,70 17,10 18,70 20,21
Dette à long terme > 1 an 10,62 21,66 25,05 33,24 41,86 42,58 36,92 31,26 25,61 19,95 14,29 8,63
Capital actions 2,60 5,20 6,51 9,19 11,88 13,23 13,23 13,23 13,23 13,23 13,23 13,23
Bénéfices non répartis 0,00 0,00 0,00 0,74 1,56 2,47 3,91 5,51 7,25 9,15 11,23 13,48
Passifs totaux 13,22 26,86 34,34 53,33 66,18 72,85 74,00 71,31 68,82 66,54 64,66 62,84

H356088-00000-200-066-0005 44
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

DISCO-Lot 2 Bilan (M €) (suite)

Lot 2 - Sensibilité - Taux de la Dette Long Terme = 4%
2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040 2041 2042 2043
Facteur d'indexation 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000
Actifs
Investissement initial 55,55 53,88 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Investissement de renouvellemen 10,11 11,11 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Actifs physiques (net) 65,66 64,98 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Fonds de roulement (initial) 1,66 1,66 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Comptes débiteurs 5,90 6,25 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Inventaires 0,70 0,70 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Fonds de roulement 8,26 8,62 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Encaisse -12,65 -10,90 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Actifs totaux 61,27 62,70 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Passifs
Découvert de caisse 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Comptes créditeurs 1,74 1,84 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Taxes à payer 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Dette exigible < 1 an 2,88 2,88 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Dividendes à payer 21,78 23,39 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Dette à long terme > 1 an 5,75 2,88 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Capital actions 13,23 13,23 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Bénéfices non répartis 15,90 18,49 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Passifs totaux 61,27 62,70 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

H356088-00000-200-066-0005 45
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

DISCO-Lot 2 État des flux de trésorerie (M €)

Lot 2 - Sensibilité - Taux de la Dette Long Terme = 4%
2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031
Facteur d'indexation 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000
Profit après impôts 0,00 0,00 0,00 7,45 8,18 9,03 14,49 15,94 17,44 18,99 20,78 22,45
Plus: Amortissement 0,00 0,00 0,00 0,88 0,90 0,92 1,77 1,82 1,86 1,90 1,94 1,98
Moins: Remb. De la la dette 0,00 0,00 0,00 -2,78 -2,78 -2,78 -5,66 -5,66 -5,66 -5,66 -5,66 -5,66
Plus: Variation du fonds de roul. 0,00 0,00 0,00 -3,63 -0,25 -0,20 -1,12 -0,19 -0,20 -0,21 -0,24 -0,23
Plus: Tirage sur les emprunts 10,41 10,41 5,20 10,75 10,75 5,38 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Plus: Injection de capital 2,60 2,60 1,30 2,69 2,69 1,34 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Moins Achat d'actifs -13,01 -13,01 -6,51 -13,44 -13,44 -6,72 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Moins: Investissement de renouv. 0,00 0,00 0,00 -0,69 -0,69 -0,69 -1,40 -1,40 -1,40 -1,40 -1,40 -1,40
Flux de caisse du projet (net) 0,00 0,00 0,00 1,22 5,35 6,27 8,09 10,51 12,04 13,63 15,42 17,15
Flux de caisse en prix constant 0,00 0,00 0,00 1,22 5,35 6,27 8,09 10,51 12,04 13,63 15,42 17,15
Moins: Dividendes versés 0,00 0,00 0,00 0,00 -6,70 -7,36 -8,12 -13,04 -14,35 -15,70 -17,10 -18,70
Changement dans la caisse 0,00 0,00 0,00 1,22 -1,35 -1,08 -0,03 -2,53 -2,30 -2,07 -1,68 -1,55
2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040 2041 2042 2043
Facteur d'indexation 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000
Profit après impôts 24,20 25,99 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Plus: Amortissement 2,03 2,07 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Moins: Remb. De la la dette -5,66 -2,88 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Plus: Variation du fonds de roul. -0,24 -0,25 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Plus: Tirage sur les emprunts 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Plus: Injection de capital 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Moins Achat d'actifs 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Moins: Investissement de renouv. -1,40 -1,40 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Flux de caisse du projet (net) 18,93 23,53 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Flux de caisse aux prix de 2015 18,93 23,53 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Moins: Dividendes versés -20,21 -21,78 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Changement dans la caisse -1,27 1,75 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

H356088-00000-200-066-0005 46
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

DISCO-Lot 2 Ratios financiers

Lot 2 - Sensibilité - Taux de la Dette Long Terme = 4%
2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031
Taux d'escompte 5,0% Estimé 10,0%
Rendement sur l'avoir-propre
Avoir-propre (nominal) -2,60 -2,60 -1,30 -2,69 -2,69 -1,34 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Flux net du projet (nominal) 0,00 0,00 0,00 1,22 5,35 6,27 8,09 10,51 12,04 13,63 15,42 17,15
Avoir-propre (déflationné) -2,60 -2,60 -1,30 -2,69 -2,69 -1,34 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Flux net du projet (déflationné) 0,00 0,00 0,00 1,22 5,35 6,27 8,09 10,51 12,04 13,63 15,42 17,15
Total (déflationné) -2,60 -2,60 -1,30 -1,46 2,66 4,93 8,09 10,51 12,04 13,63 15,42 17,15
VPN 87,17 TRI 45,78%
Taux de rendement interne du projet
Investissements (nominal) 13,01 13,01 6,51 13,44 13,44 6,72 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Rendement (nominal) 0,00 0,00 0,00 -9,38 -10,02 -10,78 -18,08 -19,35 -20,66 -22,03 -23,63 -25,12
Investissements (déflationnés) 13,01 13,01 6,51 13,44 13,44 6,72 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Rendement (défletionné) 0,00 0,00 0,00 -9,38 -10,02 -10,78 -18,08 -19,35 -20,66 -22,03 -23,63 -25,12
Total (déflationné) -13,01 -13,01 -6,51 -4,06 -3,42 4,06 18,08 19,35 20,66 22,03 23,63 25,12
VPN 94,23 TRI 23,52%
Couverture du Service de la dette
Profit d'exploitation (nominal) 0,00 0,00 0,00 9,38 10,02 10,78 18,08 19,35 20,66 22,03 23,63 25,12
Service de la dette (nominal) 0,00 0,00 0,00 3,84 3,73 3,62 7,48 7,25 7,02 6,80 6,57 6,34
Profit d'exploitation (déflationné) 0,00 0,00 0,00 9,38 10,02 10,78 18,08 19,35 20,66 22,03 23,63 25,12
Service de la dette (déflationné) 0,00 0,00 0,00 3,84 3,73 3,62 7,48 7,25 7,02 6,80 6,57 6,34
Profit expl / (Intérêts+Remb.) 0,00 0,00 0,00 2,44 2,69 2,98 2,42 2,67 2,94 3,24 3,60 3,96
Moyenne 3,66 Basse 2,42 Haute 8,96
Rendement sur les actifs (Invest.initial)
Profit avant taxes (nominal) 0,00 0,00 0,00 7,45 8,18 9,03 14,49 15,94 17,44 18,99 20,78 22,45
Actifs immobilisés (nominal) 13,22 26,86 34,34 48,00 62,09 69,82 69,82 69,82 69,82 69,82 69,82 69,82
Profit avant taxes (déflationné) 0,00 0,00 0,00 7,45 8,18 9,03 14,49 15,94 17,44 18,99 20,78 22,45
Actifs immobilisés (déflationné) 13,22 26,86 34,34 48,00 62,09 69,82 69,82 69,82 69,82 69,82 69,82 69,82
Profit avant taxes/ Actifs (déflat.) 0,00% 0,00% 0,00% 15,52% 13,17% 12,93% 20,76% 22,83% 24,98% 27,21% 29,76% 32,16%
Moyenne 24,65% Basse 12,93% Haute 37,22%

H356088-00000-200-066-0005 47
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

DISCO-Lot 2 Ratios financiers (suite)

Lot 2 - Sensibilité - Taux de la Dette Long Terme = 4%
2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040 2041 2042 2043
Taux d'escompte 5,00% Estimé 10,00%
Rendement sur l'avoir-propre VR 64,98
Avoir-propre (nominal) 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Flux net du projet (nominal) 18,93 88,51 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Avoir-propre (déflationné) 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Flux net du projet (déflationné) 18,93 88,51 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Total (déflationné) 18,93 88,51 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Taux de rendement interne du pro VR 64,98

Investissements (nominal) 0,00 -64,98 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Rendement (nominal) -26,69 -28,34 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Investissements (déflationnés) 0,00 -64,98 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Rendement (défletionné) -26,69 -28,34 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Total (déflationné) 26,69 93,33 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Couverture du Service de la dette

Profit d'exploitation (nominal) 26,69 28,34 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Service de la dette (nominal) 6,12 3,16 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit d'exploitation (déflationné) 26,69 28,34 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Service de la dette (déflationné) 6,12 3,16 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit expl / (Intérêts+Remb.) 4,36 8,96 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Rendement sur les actifs (Invest.initial)

Profit avant taxes (nominal) 24,20 25,99 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Actifs immobilisés (nominal) 69,82 69,82 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit avant taxes (déflationné) 24,20 25,99 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Actifs immobilisés (déflationné) 69,82 69,82 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit avant taxes/ Actifs (déflat.) 34,67% 37,22%

H356088-00000-200-066-0005 48
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV Étude de faisabilité
et des postes associés
H356088 Section VII : Étude financière

Annexe C
Lot 3A-1 (Djiguenni) - Résultats détaillés

H356088-00000-200-066-0005, Rév. 0-Section VII,

Ver: 04.03
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SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

Résultats Détaillés - Analyse Financière

Identification du scénario : Lot 3Aa1 - Scénario Référence - Demande moyenne

H356088-00000-200-066-0005 1
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

DISCO-Lot 3Aa1 États des résultats (M €)

Lot 3Aa1 - Scénario Référence - Demande moyenne
2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031
Facteur d'indexation 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000
Revenus
Énergie transmise (GWh) 0,000 0,000 0,000 7,429 8,734 9,794 10,935 12,126 13,407 14,740 16,441 17,876
Tarif (€/kWh) 0,0000 0,0000 0,0000 0,9638 0,9638 0,9638 0,9638 0,9638 0,9638 0,9638 0,9638 0,9638
Revenu de transport 0 0,00 0,00 7,16 8,42 9,44 10,54 11,69 12,92 14,21 15,85 17,23
Autre revenu 0 0 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Revenus totaux 0 0,00 0,00 7,16 8,42 9,44 10,54 11,69 12,92 14,21 15,85 17,23
Coûts
Coûts d'opération et de maintenanc 0 0,00 0,00 0,97 0,97 0,97 0,97 1,08 1,15 1,15 1,15 1,15
Coûts de l'énergie 0 0,00 0,00 0,59 0,74 0,86 0,99 1,13 1,08 1,24 1,43 1,60
Frais de siège 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Frais d'exploitation totaux 0 0,00 0,00 1,56 1,71 1,83 1,96 2,21 2,23 2,39 2,58 2,75
Profit d'exploitation 0 0,00 0,00 5,60 6,71 7,61 8,57 9,48 10,69 11,82 13,26 14,48
Amortissement 0 0,00 0,00 2,10 2,14 2,18 2,22 2,26 2,29 2,94 2,98 3,03
Intérêts sur emprunts 0,00 0,00 0,00 3,02 2,70 2,38 2,06 1,75 1,43 1,66 1,29 0,91
Coûts totaux 0,00 0,00 0,00 6,67 6,55 6,39 6,25 6,21 5,96 6,99 6,85 6,69
Profit net avant taxes 0,00 0,00 0,00 0,49 1,87 3,05 4,29 5,48 6,97 7,22 8,99 10,54
Taxe sur le revenu 0 0 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit net avant taxes 0,00 0,00 0,00 0,49 1,87 3,05 4,29 5,48 6,97 7,22 8,99 10,54
Dividende déclaré 0 0,00 0,00 0,44 1,68 2,74 3,86 4,93 6,27 6,50 8,09 9,48

H356088-00000-200-066-0005 2
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

DISCO-Lot 3Aa1 États des résultats (M €) (suite)

Lot 3Aa1 - Scénario Référence - Demande moyenne
2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040 2041 2042 2043
Facteur d'indexation 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000
Revenus
Énergie transmise (GWh) 19,051 20,288 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000
Tarif (€/kWh) 0,9638 0,9638 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000
Revenu de transport 18,36 19,55 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Autre revenu 0 0 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Revenus totaux 18,36 19,55 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Coûts
Coûts d'opération et de maintenanc 1,15 1,15 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Coûts de l'énergie 1,74 1,88 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Frais de siège 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Frais d'exploitation totaux 2,89 3,03 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit d'exploitation 15,47 16,52 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Amortissement 3,08 3,12 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Intérêts sur emprunts 0,54 0,32 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Coûts totaux 6,50 6,47 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit net avant taxes 11,86 13,08 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Taxe sur le revenu 0 0 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit net avant taxes 11,86 13,08 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Dividende déclaré 10,68 11,77 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

H356088-00000-200-066-0005 3
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

DISCO-Lot 3Aa1 Bilan (M €)

Lot 3Aa1 - Scénario Référence - Demande moyenne
2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031
Facteur d'indexation 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000
Actifs
Investissement initial 24,50 50,19 64,88 62,82 60,76 58,70 56,64 61,53 64,44 61,79 59,13 56,47
Investissement de renouvellemen 0,00 0,00 0,00 1,26 2,48 3,66 4,80 5,90 6,97 8,22 9,44 10,60
Actifs physiques (net) 24,50 50,19 64,88 64,08 63,24 62,36 61,44 67,44 71,41 70,01 68,56 67,07
Fonds de roulement (initial) 0,00 0,00 0,00 1,11 1,11 1,11 1,11 1,11 1,11 1,11 1,11 1,11
Comptes débiteurs 0,00 0,00 0,00 0,88 1,04 1,16 1,30 1,44 1,59 1,75 1,95 2,12
Inventaires 0,00 0,00 0,00 0,65 0,65 0,65 0,65 0,72 0,77 0,77 0,77 0,77
Fonds de roulement 0,00 0,00 0,00 2,64 2,80 2,93 3,06 3,27 3,47 3,63 3,83 4,00
Encaisse 0,00 0,00 0,00 -6,52 -9,68 -12,84 -15,79 -18,70 -21,16 -25,21 -27,71 -30,19
Actifs totaux 24,50 50,19 64,88 60,20 56,36 52,44 48,71 52,01 53,72 48,43 44,68 40,88
Passifs
Découvert de caisse 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Comptes créditeurs 0,00 0,00 0,00 0,13 0,14 0,15 0,16 0,18 0,18 0,20 0,21 0,23
Taxes à payer 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Dette exigible < 1 an 0,00 0,00 5,29 5,29 5,29 5,29 5,29 5,29 6,26 6,26 6,26 6,26
Dividendes à payer 0,00 0,00 0,00 0,44 1,68 2,74 3,86 4,93 6,27 6,50 8,09 9,48
Dette à long terme > 1 an 19,72 40,62 47,63 42,33 37,04 31,75 26,46 26,76 24,57 18,31 12,06 5,80
Capital actions 4,79 9,57 11,97 11,97 11,97 11,97 11,97 13,32 14,23 14,23 14,23 14,23
Bénéfices non répartis 0,00 0,00 0,00 0,05 0,24 0,54 0,97 1,52 2,21 2,94 3,84 4,89
Passifs totaux 24,50 50,19 64,88 60,20 56,36 52,44 48,71 52,01 53,72 48,43 44,68 40,88

H356088-00000-200-066-0005 4
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

DISCO-Lot 3Aa1 Bilan (M €) (suite)

Lot 3Aa1 - Scénario Référence - Demande moyenne
2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040 2041 2042 2043
Facteur d'indexation 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000
Actifs
Investissement initial 53,81 51,16 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Investissement de renouvellemen 11,72 12,79 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Actifs physiques (net) 65,53 63,95 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Fonds de roulement (initial) 1,11 1,11 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Comptes débiteurs 2,26 2,41 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Inventaires 0,77 0,77 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Fonds de roulement 4,14 4,29 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Encaisse -32,66 -29,77 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Actifs totaux 37,02 38,47 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Passifs
Découvert de caisse 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Comptes créditeurs 0,24 0,25 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Taxes à payer 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Dette exigible < 1 an 0,97 0,97 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Dividendes à payer 10,68 11,77 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Dette à long terme > 1 an 4,83 3,87 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Capital actions 14,23 14,23 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Bénéfices non répartis 6,08 7,38 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Passifs totaux 37,02 38,47 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

H356088-00000-200-066-0005 5
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

DISCO-Lot 3Aa1 État des flux de trésorerie (M €)

Lot 3Aa1 - Scénario Référence - Demande moyenne
2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031
Facteur d'indexation 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000
Profit après impôts 0,00 0,00 0,00 0,49 1,87 3,05 4,29 5,48 6,97 7,22 8,99 10,54
Plus: Amortissement 0,00 0,00 0,00 2,10 2,14 2,18 2,22 2,26 2,29 2,94 2,98 3,03
Moins: Remb. De la la dette 0,00 0,00 0,00 -5,29 -5,29 -5,29 -5,29 -5,29 -5,29 -6,26 -6,26 -6,26
Plus: Variation du fonds de roul. 0,00 0,00 0,00 -2,52 -0,14 -0,12 -0,12 -0,19 -0,20 -0,15 -0,19 -0,16
Plus: Tirage sur les emprunts 19,14 19,14 9,57 0,00 0,00 0,00 0,00 5,43 3,62 0,00 0,00 0,00
Plus: Injection de capital 4,79 4,79 2,39 0,00 0,00 0,00 0,00 1,36 0,91 0,00 0,00 0,00
Moins Achat d'actifs -23,93 -23,93 -11,97 0,00 0,00 0,00 0,00 -6,79 -4,53 0,00 0,00 0,00
Moins: Investissement de renouv. 0,00 0,00 0,00 -1,30 -1,30 -1,30 -1,30 -1,30 -1,30 -1,54 -1,54 -1,54
Flux de caisse du projet (net) 0,00 0,00 0,00 -6,52 -2,72 -1,48 -0,20 0,95 2,47 2,22 3,99 5,62
Flux de caisse en prix constant 0,00 0,00 0,00 -6,52 -2,72 -1,48 -0,20 0,95 2,47 2,22 3,99 5,62
Moins: Dividendes versés 0,00 0,00 0,00 0,00 -0,44 -1,68 -2,74 -3,86 -4,93 -6,27 -6,50 -8,09
Changement dans la caisse 0,00 0,00 0,00 -6,52 -3,16 -3,16 -2,95 -2,91 -2,46 -4,05 -2,50 -2,48
2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040 2041 2042 2043
Facteur d'indexation 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000
Profit après impôts 11,86 13,08 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Plus: Amortissement 3,08 3,12 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Moins: Remb. De la la dette -6,26 -0,97 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Plus: Variation du fonds de roul. -0,13 -0,14 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Plus: Tirage sur les emprunts 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Plus: Injection de capital 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Moins Achat d'actifs 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Moins: Investissement de renouv. -1,54 -1,54 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Flux de caisse du projet (net) 7,02 13,57 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Flux de caisse aux prix de 2015 7,02 13,57 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Moins: Dividendes versés -9,48 -10,68 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Changement dans la caisse -2,47 2,89 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

H356088-00000-200-066-0005 6
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

DISCO-Lot 3Aa1 Ratios financiers

Lot 3Aa1 - Scénario Référence - Demande moyenne
2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031
Taux d'escompte 5,0% Estimé 10,0%
Rendement sur l'avoir-propre
Avoir-propre (nominal) -4,79 -4,79 -2,39 0,00 0,00 0,00 0,00 -1,36 -0,91 0,00 0,00 0,00
Flux net du projet (nominal) 0,00 0,00 0,00 -6,52 -2,72 -1,48 -0,20 0,95 2,47 2,22 3,99 5,62
Avoir-propre (déflationné) -4,79 -4,79 -2,39 0,00 0,00 0,00 0,00 -1,36 -0,91 0,00 0,00 0,00
Flux net du projet (déflationné) 0,00 0,00 0,00 -6,52 -2,72 -1,48 -0,20 0,95 2,47 2,22 3,99 5,62
Total (déflationné) -4,79 -4,79 -2,39 -6,52 -2,72 -1,48 -0,20 -0,41 1,57 2,22 3,99 5,62
VPN 26,53 TRI 14,79%
Taux de rendement interne du projet
Investissements (nominal) 23,93 23,93 11,97 0,00 0,00 0,00 0,00 6,79 4,53 0,00 0,00 0,00
Rendement (nominal) 0,00 0,00 0,00 -5,60 -6,71 -7,61 -8,57 -9,48 -10,69 -11,82 -13,26 -14,48
Investissements (déflationnés) 23,93 23,93 11,97 0,00 0,00 0,00 0,00 6,79 4,53 0,00 0,00 0,00
Rendement (défletionné) 0,00 0,00 0,00 -5,60 -6,71 -7,61 -8,57 -9,48 -10,69 -11,82 -13,26 -14,48
Total (déflationné) -23,93 -23,93 -11,97 5,60 6,71 7,61 8,57 2,69 6,16 11,82 13,26 14,48
VPN 38,45 TRI 12,21%
Couverture du Service de la dette
Profit d'exploitation (nominal) 0,00 0,00 0,00 5,60 6,71 7,61 8,57 9,48 10,69 11,82 13,26 14,48
Service de la dette (nominal) 0,00 0,00 0,00 8,31 7,99 7,67 7,36 7,04 6,72 7,92 7,54 7,17
Profit d'exploitation (déflationné) 0,00 0,00 0,00 5,60 6,71 7,61 8,57 9,48 10,69 11,82 13,26 14,48
Service de la dette (déflationné) 0,00 0,00 0,00 8,31 7,99 7,67 7,36 7,04 6,72 7,92 7,54 7,17
Profit expl / (Intérêts+Remb.) 0,00 0,00 0,00 0,67 0,84 0,99 1,17 1,35 1,59 1,49 1,76 2,02
Moyenne 2,46 Basse 0,67 Haute 12,86
Rendement sur les actifs (Invest.initial)
Profit avant taxes (nominal) 0,00 0,00 0,00 0,49 1,87 3,05 4,29 5,48 6,97 7,22 8,99 10,54
Actifs immobilisés (nominal) 24,50 50,19 64,88 64,88 64,88 64,88 64,88 71,84 76,81 76,81 76,81 76,81
Profit avant taxes (déflationné) 0,00 0,00 0,00 0,49 1,87 3,05 4,29 5,48 6,97 7,22 8,99 10,54
Actifs immobilisés (déflationné) 24,50 50,19 64,88 64,88 64,88 64,88 64,88 71,84 76,81 76,81 76,81 76,81
Profit avant taxes/ Actifs (déflat.) 0,00% 0,00% 0,00% 0,75% 2,88% 4,70% 6,62% 7,63% 9,07% 9,40% 11,71% 13,72%
Moyenne 9,00% Basse 0,75% Haute 17,03%

H356088-00000-200-066-0005 7
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

DISCO-Lot 3Aa1 Ratios financiers (suite)

Lot 3Aa1 - Scénario Référence - Demande moyenne
2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040 2041 2042 2043
Taux d'escompte 5,00% Estimé 10,00%
Rendement sur l'avoir-propre RV 63,95
Avoir-propre (nominal) 0,00 63,95 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Flux net du projet (nominal) 7,02 13,57 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Avoir-propre (déflationné) 0,00 63,95 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Flux net du projet (déflationné) 7,02 13,57 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Total (déflationné) 7,02 77,51 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Taux de rendement interne du pro RV 63,95

Investissements (nominal) 0,00 -63,95 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Rendement (nominal) -15,47 -16,52 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Investissements (déflationnés) 0,00 -63,95 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Rendement (défletionné) -15,47 -16,52 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Total (déflationné) 15,47 80,47 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Couverture du Service de la dette

Profit d'exploitation (nominal) 15,47 16,52 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Service de la dette (nominal) 6,79 1,29 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit d'exploitation (déflationné) 15,47 16,52 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Service de la dette (déflationné) 6,79 1,29 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit expl / (Intérêts+Remb.) 2,28 12,86 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Rendement sur les actifs (Invest.initial)

Profit avant taxes (nominal) 11,86 13,08 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Actifs immobilisés (nominal) 76,81 76,81 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit avant taxes (déflationné) 11,86 13,08 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Actifs immobilisés (déflationné) 76,81 76,81 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit avant taxes/ Actifs (déflat.) 15,45% 17,03%

H356088-00000-200-066-0005 8
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

Résultats Détaillés - Analyse Financière

Identification du scénario : Lot 3Aa1 - Scénario #2 - Demande forte

H356088-00000-200-066-0005 9
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

DISCO-Lot 3Aa1 États des résultats (M €)

Lot 3Aa1 - Scénario #2 - Demande forte
2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031
Facteur d'indexation 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000
Revenus
Énergie transmise (GWh) 0,000 0,000 0,000 9,049 10,718 12,187 13,743 15,436 17,224 18,688 20,519 22,446
Tarif (€/kWh) 0,0000 0,0000 0,0000 0,7975 0,7975 0,7975 0,7975 0,7975 0,7975 0,7975 0,7975 0,7975
Revenu de transport 0 0,00 0,00 7,22 8,55 9,72 10,96 12,31 13,74 14,90 16,36 17,90
Autre revenu 0 0 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Revenus totaux 0 0,00 0,00 7,22 8,55 9,72 10,96 12,31 13,74 14,90 16,36 17,90
Coûts
Coûts d'opération et de maintenanc 0 0,00 0,00 0,97 0,97 0,97 0,97 1,08 1,15 1,15 1,15 1,15
Coûts de l'énergie 0 0,00 0,00 0,71 0,90 1,07 1,25 1,44 1,39 1,57 1,79 2,01
Frais de siège 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Frais d'exploitation totaux 0 0,00 0,00 1,69 1,88 2,04 2,22 2,52 2,54 2,72 2,94 3,16
Profit d'exploitation 0 0,00 0,00 5,53 6,67 7,68 8,74 9,79 11,20 12,19 13,42 14,74
Amortissement 0 0,00 0,00 2,10 2,14 2,18 2,22 2,26 2,29 2,94 2,98 3,03
Intérêts sur emprunts 0,00 0,00 0,00 3,02 2,70 2,38 2,06 1,75 1,43 1,66 1,29 0,91
Coûts totaux 0,00 0,00 0,00 6,80 6,71 6,60 6,50 6,52 6,26 7,32 7,21 7,10
Profit net avant taxes 0,00 0,00 0,00 0,41 1,83 3,12 4,46 5,79 7,47 7,59 9,15 10,80
Taxe sur le revenu 0 0 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit net avant taxes 0,00 0,00 0,00 0,41 1,83 3,12 4,46 5,79 7,47 7,59 9,15 10,80
Dividende déclaré 0 0,00 0,00 0,37 1,65 2,81 4,01 5,21 6,72 6,83 8,24 9,72

H356088-00000-200-066-0005 10
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

DISCO-Lot 3Aa1 États des résultats (M €) (suite)

Lot 3Aa1 - Scénario #2 - Demande forte
2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040 2041 2042 2043
Facteur d'indexation 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000
Revenus
Énergie transmise (GWh) 24,217 26,059 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000
Tarif (€/kWh) 0,7975 0,7975 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000
Revenu de transport 19,31 20,78 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Autre revenu 0 0 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Revenus totaux 19,31 20,78 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Coûts
Coûts d'opération et de maintenanc 1,15 1,15 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Coûts de l'énergie 2,21 2,41 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Frais de siège 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Frais d'exploitation totaux 3,36 3,57 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit d'exploitation 15,95 17,22 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Amortissement 3,08 3,12 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Intérêts sur emprunts 0,54 0,32 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Coûts totaux 6,97 7,01 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit net avant taxes 12,34 13,78 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Taxe sur le revenu 0 0 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit net avant taxes 12,34 13,78 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Dividende déclaré 2,89 3,19 3,37 3,56 0,00 3,97 4,18 4,41 4,65 4,90 5,16 0,00

H356088-00000-200-066-0005 11
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

DISCO-Lot 3Aa1 Bilan (M €)

Lot 1A - Scénario #1-Référence - Demande moyenne
2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031
Facteur d'indexation 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000
Actifs
Investissement initial 24,50 50,19 64,88 62,82 60,76 58,70 56,64 61,53 64,44 61,79 59,13 56,47
Investissement de renouvellemen 0,00 0,00 0,00 1,26 2,48 3,66 4,80 5,90 6,97 8,22 9,44 10,60
Actifs physiques (net) 24,50 50,19 64,88 64,08 63,24 62,36 61,44 67,44 71,41 70,01 68,56 67,07
Fonds de roulement (initial) 0,00 0,00 0,00 1,13 1,13 1,13 1,13 1,13 1,13 1,13 1,13 1,13
Comptes débiteurs 0,00 0,00 0,00 0,89 1,05 1,20 1,35 1,52 1,69 1,84 2,02 2,21
Inventaires 0,00 0,00 0,00 0,65 0,65 0,65 0,65 0,72 0,77 0,77 0,77 0,77
Fonds de roulement 0,00 0,00 0,00 2,67 2,84 2,98 3,13 3,37 3,60 3,74 3,92 4,11
Encaisse 0,00 0,00 0,00 -6,61 -9,75 -12,82 -15,68 -18,45 -20,71 -24,83 -27,48 -29,85
Actifs totaux 24,50 50,19 64,88 60,14 56,33 52,52 48,89 52,36 54,30 48,92 45,01 41,33
Passifs
Découvert de caisse 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Comptes créditeurs 0,00 0,00 0,00 0,14 0,15 0,17 0,18 0,21 0,21 0,22 0,24 0,26
Taxes à payer 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Dette exigible < 1 an 0,00 0,00 5,29 5,29 5,29 5,29 5,29 5,29 6,26 6,26 6,26 6,26
Dividendes à payer 0,00 0,00 0,00 0,37 1,65 2,81 4,01 5,21 6,72 6,83 8,24 9,72
Dette à long terme > 1 an 19,72 40,62 47,63 42,33 37,04 31,75 26,46 26,76 24,57 18,31 12,06 5,80
Capital actions 4,79 9,57 11,97 11,97 11,97 11,97 11,97 13,32 14,23 14,23 14,23 14,23
Bénéfices non répartis 0,00 0,00 0,00 0,04 0,22 0,54 0,98 1,56 2,31 3,07 3,98 5,06
Passifs totaux 24,50 50,19 64,88 60,14 56,33 52,52 48,89 52,36 54,30 48,92 45,01 41,33

H356088-00000-200-066-0005 12
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

DISCO-Lot 3Aa1 Bilan (M €) (suite)

Lot 3Aa1 - Scénario #2 - Demande forte
2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040 2041 2042 2043
Facteur d'indexation 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000
Actifs
Investissement initial 53,81 51,16 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Investissement de renouvellemen 11,72 12,79 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Actifs physiques (net) 65,53 63,95 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Fonds de roulement (initial) 1,13 1,13 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Comptes débiteurs 2,38 2,56 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Inventaires 0,77 0,77 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Fonds de roulement 4,28 4,46 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Encaisse -32,10 -28,98 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Actifs totaux 37,71 39,43 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Passifs
Découvert de caisse 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Comptes créditeurs 0,28 0,29 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Taxes à payer 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Dette exigible < 1 an 0,97 0,97 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Dividendes à payer 11,11 12,40 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Dette à long terme > 1 an 4,83 3,87 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Capital actions 14,23 14,23 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Bénéfices non répartis 6,30 7,68 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Passifs totaux 37,71 39,43 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

H356088-00000-200-066-0005 13
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

DISCO-Lot 3Aa1 État des flux de trésorerie (M €)

Lot 3Aa1 - Scénario #2 - Demande forte
2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031
Facteur d'indexation 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000
Profit après impôts 0,00 0,00 0,00 0,41 1,83 3,12 4,46 5,79 7,47 7,59 9,15 10,80
Plus: Amortissement 0,00 0,00 0,00 2,10 2,14 2,18 2,22 2,26 2,29 2,94 2,98 3,03
Moins: Remb. De la la dette 0,00 0,00 0,00 -5,29 -5,29 -5,29 -5,29 -5,29 -5,29 -6,26 -6,26 -6,26
Plus: Variation du fonds de roul. 0,00 0,00 0,00 -2,53 -0,15 -0,13 -0,14 -0,21 -0,22 -0,13 -0,16 -0,17
Plus: Tirage sur les emprunts 19,14 19,14 9,57 0,00 0,00 0,00 0,00 5,43 3,62 0,00 0,00 0,00
Plus: Injection de capital 4,79 4,79 2,39 0,00 0,00 0,00 0,00 1,36 0,91 0,00 0,00 0,00
Moins Achat d'actifs -23,93 -23,93 -11,97 0,00 0,00 0,00 0,00 -6,79 -4,53 0,00 0,00 0,00
Moins: Investissement de renouv. 0,00 0,00 0,00 -1,30 -1,30 -1,30 -1,30 -1,30 -1,30 -1,54 -1,54 -1,54
Flux de caisse du projet (net) 0,00 0,00 0,00 -6,61 -2,77 -1,42 -0,05 1,25 2,95 2,60 4,18 5,86
Flux de caisse en prix constant 0,00 0,00 0,00 -6,61 -2,77 -1,42 -0,05 1,25 2,95 2,60 4,18 5,86
Moins: Dividendes versés 0,00 0,00 0,00 0,00 -0,37 -1,65 -2,81 -4,01 -5,21 -6,72 -6,83 -8,24
Changement dans la caisse 0,00 0,00 0,00 -6,61 -3,14 -3,07 -2,86 -2,77 -2,26 -4,13 -2,65 -2,37
2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040 2041 2042 2043
Facteur d'indexation 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000
Profit après impôts 12,34 13,78 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Plus: Amortissement 3,08 3,12 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Moins: Remb. De la la dette -6,26 -0,97 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Plus: Variation du fonds de roul. -0,16 -0,16 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Plus: Tirage sur les emprunts 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Plus: Injection de capital 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Moins Achat d'actifs 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Moins: Investissement de renouv. -1,54 -1,54 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Flux de caisse du projet (net) 7,47 14,23 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Flux de caisse aux prix de 2015 7,47 14,23 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Moins: Dividendes versés -9,72 -11,11 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Changement dans la caisse -2,25 3,12 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

H356088-00000-200-066-0005 14
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

DISCO-Lot 3Aa1 Ratios financiers

Lot 3Aa1 - Scénario #2 - Demande forte
2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031
Taux d'escompte 5,0% Estimé 10,0%
Rendement sur l'avoir-propre
Avoir-propre (nominal) -4,79 -4,79 -2,39 0,00 0,00 0,00 0,00 -1,36 -0,91 0,00 0,00 0,00
Flux net du projet (nominal) 0,00 0,00 0,00 -6,61 -2,77 -1,42 -0,05 1,25 2,95 2,60 4,18 5,86
Avoir-propre (déflationné) -4,79 -4,79 -2,39 0,00 0,00 0,00 0,00 -1,36 -0,91 0,00 0,00 0,00
Flux net du projet (déflationné) 0,00 0,00 0,00 -6,61 -2,77 -1,42 -0,05 1,25 2,95 2,60 4,18 5,86
Total (déflationné) -4,79 -4,79 -2,39 -6,61 -2,77 -1,42 -0,05 -0,11 2,05 2,60 4,18 5,86
VPN 27,93 TRI 15,22%
Taux de rendement interne du projet
Investissements (nominal) 23,93 23,93 11,97 0,00 0,00 0,00 0,00 6,79 4,53 0,00 0,00 0,00
Rendement (nominal) 0,00 0,00 0,00 -5,53 -6,67 -7,68 -8,74 -9,79 -11,20 -12,19 -13,42 -14,74
Investissements (déflationnés) 23,93 23,93 11,97 0,00 0,00 0,00 0,00 6,79 4,53 0,00 0,00 0,00
Rendement (défletionné) 0,00 0,00 0,00 -5,53 -6,67 -7,68 -8,74 -9,79 -11,20 -12,19 -13,42 -14,74
Total (déflationné) -23,93 -23,93 -11,97 5,53 6,67 7,68 8,74 3,00 6,67 12,19 13,42 14,74
VPN 39,92 TRI 12,43%
Couverture du Service de la dette
Profit d'exploitation (nominal) 0,00 0,00 0,00 5,53 6,67 7,68 8,74 9,79 11,20 12,19 13,42 14,74
Service de la dette (nominal) 0,00 0,00 0,00 8,31 7,99 7,67 7,36 7,04 6,72 7,92 7,54 7,17
Profit d'exploitation (déflationné) 0,00 0,00 0,00 5,53 6,67 7,68 8,74 9,79 11,20 12,19 13,42 14,74
Service de la dette (déflationné) 0,00 0,00 0,00 8,31 7,99 7,67 7,36 7,04 6,72 7,92 7,54 7,17
Profit expl / (Intérêts+Remb.) 0,00 0,00 0,00 0,67 0,83 1,00 1,19 1,39 1,67 1,54 1,78 2,06
Moyenne 2,53 Basse 0,67 Haute 13,40
Rendement sur les actifs (Invest.initial)
Profit avant taxes (nominal) 0,00 0,00 0,00 0,41 1,83 3,12 4,46 5,79 7,47 7,59 9,15 10,80
Actifs immobilisés (nominal) 24,50 50,19 64,88 64,88 64,88 64,88 64,88 71,84 76,81 76,81 76,81 76,81
Profit avant taxes (déflationné) 0,00 0,00 0,00 0,41 1,83 3,12 4,46 5,79 7,47 7,59 9,15 10,80
Actifs immobilisés (déflationné) 24,50 50,19 64,88 64,88 64,88 64,88 64,88 71,84 76,81 76,81 76,81 76,81
Profit avant taxes/ Actifs (déflat.) 0,00% 0,00% 0,00% 0,64% 2,83% 4,81% 6,87% 8,06% 9,73% 9,88% 11,92% 14,06%
Moyenne 9,35% Basse 0,64% Haute 17,94%

H356088-00000-200-066-0005 15
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

DISCO-Lot 3Aa1 Ratios financiers (suite)

Lot 3Aa1 - Scénario #2 - Demande forte
2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040 2041 2042 2043
Taux d'escompte 5,00% Estimé 10,00%
Rendement sur l'avoir-propre RV 63,95
Avoir-propre (nominal) 0,00 63,95 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Flux net du projet (nominal) 7,47 14,23 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Avoir-propre (déflationné) 0,00 63,95 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Flux net du projet (déflationné) 7,47 14,23 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Total (déflationné) 7,47 78,18 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Taux de rendement interne du pro RV 63,95

Investissements (nominal) 0,00 -63,95 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Rendement (nominal) -15,95 -17,22 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Investissements (déflationnés) 0,00 -63,95 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Rendement (défletionné) -15,95 -17,22 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Total (déflationné) 15,95 81,16 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Couverture du Service de la dette

Profit d'exploitation (nominal) 15,95 17,22 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Service de la dette (nominal) 6,79 1,29 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit d'exploitation (déflationné) 15,95 17,22 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Service de la dette (déflationné) 6,79 1,29 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit expl / (Intérêts+Remb.) 2,35 13,40 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Rendement sur les actifs (Invest.initial)

Profit avant taxes (nominal) 12,34 13,78 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Actifs immobilisés (nominal) 76,81 76,81 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit avant taxes (déflationné) 12,34 13,78 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Actifs immobilisés (déflationné) 76,81 76,81 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit avant taxes/ Actifs (déflat.) 16,07% 17,94%

H356088-00000-200-066-0005 16
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

Résultats Détaillés - Analyse Financière

Identification du scénario : Lot 3Aa1 - Scénario #3 - Demande faible

H356088-00000-200-066-0005 17
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

DISCO-Lot 3Aa1 États des résultats (M €)

Lot 3Aa1 - Scénario #3 - Demande faible
2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031
Facteur d'indexation 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000
Revenus
Énergie transmise (GWh) 0,000 0,000 0,000 6,381 7,455 8,270 9,138 10,036 10,994 11,981 13,314 14,683
Tarif (€/kWh) 0,0000 0,0000 0,0000 1,1303 1,1303 1,1303 1,1303 1,1303 1,1303 1,1303 1,1303 1,1303
Revenu de transport 0 0,00 0,00 7,21 8,43 9,35 10,33 11,34 12,43 13,54 15,05 16,60
Autre revenu 0 0 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Revenus totaux 0 0,00 0,00 7,21 8,43 9,35 10,33 11,34 12,43 13,54 15,05 16,60
Coûts
Coûts d'opération et de maintenanc 0 0,00 0,00 0,97 0,97 0,97 0,97 1,08 1,15 1,15 1,15 1,15
Coûts de l'énergie 0 0,00 0,00 0,50 0,63 0,73 0,83 0,93 0,89 1,00 1,16 1,31
Frais de siège 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Frais d'exploitation totaux 0 0,00 0,00 1,48 1,60 1,70 1,80 2,01 2,04 2,16 2,31 2,47
Profit d'exploitation 0 0,00 0,00 5,74 6,82 7,65 8,53 9,33 10,39 11,39 12,74 14,13
Amortissement 0 0,00 0,00 2,10 2,14 2,18 2,22 2,26 2,29 2,94 2,98 3,03
Intérêts sur emprunts 0,00 0,00 0,00 3,02 2,70 2,38 2,06 1,75 1,43 1,66 1,29 0,91
Coûts totaux 0,00 0,00 0,00 6,59 6,44 6,26 6,08 6,01 5,76 6,76 6,58 6,41
Profit net avant taxes 0,00 0,00 0,00 0,62 1,99 3,09 4,25 5,33 6,66 6,79 8,47 10,19
Taxe sur le revenu 0 0 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit net avant taxes 0,00 0,00 0,00 0,62 1,99 3,09 4,25 5,33 6,66 6,79 8,47 10,19
Dividende déclaré 0 0,00 0,00 0,56 1,79 2,78 3,82 4,80 6,00 6,11 7,62 9,17

H356088-00000-200-066-0005 18
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

DISCO-Lot 3Aa1 États des résultats (M €) (suite)

Lot 3Aa1 - Scénario #3 - Demande faible
2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040 2041 2042 2043
Facteur d'indexation 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000
Revenus
Énergie transmise (GWh) 15,825 16,733 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000
Tarif (€/kWh) 1,1303 1,1303 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000
Revenu de transport 17,89 18,91 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Autre revenu 0 0 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Revenus totaux 17,89 18,91 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Coûts
Coûts d'opération et de maintenanc 1,15 1,15 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Coûts de l'énergie 1,44 1,55 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Frais de siège 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Frais d'exploitation totaux 2,59 2,70 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit d'exploitation 15,29 16,21 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Amortissement 3,08 3,12 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Intérêts sur emprunts 0,54 0,32 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Coûts totaux 6,20 6,14 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit net avant taxes 11,68 12,77 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Taxe sur le revenu 0 0 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit net avant taxes 11,68 12,77 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Dividende déclaré 2,89 3,19 3,37 3,56 0,00 3,97 4,18 4,41 4,65 4,90 5,16 0,00

H356088-00000-200-066-0005 19
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

DISCO-Lot 3Aa1 Bilan (M €)

Lot 1A - Scénario #1-Référence - Demande moyenne
2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031
Facteur d'indexation 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000
Actifs
Investissement initial 24,50 50,19 64,88 62,82 60,76 58,70 56,64 61,53 64,44 61,79 59,13 56,47
Investissement de renouvellemen 0,00 0,00 0,00 1,26 2,48 3,66 4,80 5,90 6,97 8,22 9,44 10,60
Actifs physiques (net) 24,50 50,19 64,88 64,08 63,24 62,36 61,44 67,44 71,41 70,01 68,56 67,07
Fonds de roulement (initial) 0,00 0,00 0,00 1,10 1,10 1,10 1,10 1,10 1,10 1,10 1,10 1,10
Comptes débiteurs 0,00 0,00 0,00 0,89 1,04 1,15 1,27 1,40 1,53 1,67 1,86 2,05
Inventaires 0,00 0,00 0,00 0,65 0,65 0,65 0,65 0,72 0,77 0,77 0,77 0,77
Fonds de roulement 0,00 0,00 0,00 2,64 2,79 2,90 3,02 3,22 3,40 3,54 3,72 3,91
Encaisse 0,00 0,00 0,00 -6,38 -9,55 -12,76 -15,78 -18,78 -21,39 -25,59 -28,21 -30,59
Actifs totaux 24,50 50,19 64,88 60,33 56,48 52,50 48,68 51,87 53,42 47,96 44,07 40,40
Passifs
Découvert de caisse 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Comptes créditeurs 0,00 0,00 0,00 0,12 0,13 0,14 0,15 0,17 0,17 0,18 0,19 0,20
Taxes à payer 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Dette exigible < 1 an 0,00 0,00 5,29 5,29 5,29 5,29 5,29 5,29 6,26 6,26 6,26 6,26
Dividendes à payer 0,00 0,00 0,00 0,56 1,79 2,78 3,82 4,80 6,00 6,11 7,62 9,17
Dette à long terme > 1 an 19,72 40,62 47,63 42,33 37,04 31,75 26,46 26,76 24,57 18,31 12,06 5,80
Capital actions 4,79 9,57 11,97 11,97 11,97 11,97 11,97 13,32 14,23 14,23 14,23 14,23
Bénéfices non répartis 0,00 0,00 0,00 0,06 0,26 0,57 0,99 1,53 2,19 2,87 3,72 4,74
Passifs totaux 24,50 50,19 64,88 60,33 56,48 52,50 48,68 51,87 53,42 47,96 44,07 40,40

H356088-00000-200-066-0005 20
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

DISCO-Lot 3Aa1 Bilan (M €) (suite)

Lot 3Aa1 - Scénario #3 - Demande faible
2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040 2041 2042 2043
Facteur d'indexation 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000
Actifs
Investissement initial 53,81 51,16 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Investissement de renouvellemen 11,72 12,79 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Actifs physiques (net) 65,53 63,95 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Fonds de roulement (initial) 1,10 1,10 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Comptes débiteurs 2,21 2,33 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Inventaires 0,77 0,77 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Fonds de roulement 4,07 4,20 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Encaisse -32,94 -30,18 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Actifs totaux 36,66 37,96 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Passifs
Découvert de caisse 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Comptes créditeurs 0,21 0,22 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Taxes à payer 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Dette exigible < 1 an 0,97 0,97 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Dividendes à payer 10,51 11,49 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Dette à long terme > 1 an 4,83 3,87 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Capital actions 14,23 14,23 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Bénéfices non répartis 5,91 7,18 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Passifs totaux 36,66 37,96 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

H356088-00000-200-066-0005 21
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

DISCO-Lot 3Aa1 État des flux de trésorerie (M €)

Lot 3Aa1 - Scénario #3 - Demande faible
2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031
Facteur d'indexation 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000
Profit après impôts 0,00 0,00 0,00 0,62 1,99 3,09 4,25 5,33 6,66 6,79 8,47 10,19
Plus: Amortissement 0,00 0,00 0,00 2,10 2,14 2,18 2,22 2,26 2,29 2,94 2,98 3,03
Moins: Remb. De la la dette 0,00 0,00 0,00 -5,29 -5,29 -5,29 -5,29 -5,29 -5,29 -6,26 -6,26 -6,26
Plus: Variation du fonds de roul. 0,00 0,00 0,00 -2,52 -0,14 -0,11 -0,11 -0,18 -0,18 -0,13 -0,17 -0,18
Plus: Tirage sur les emprunts 19,14 19,14 9,57 0,00 0,00 0,00 0,00 5,43 3,62 0,00 0,00 0,00
Plus: Injection de capital 4,79 4,79 2,39 0,00 0,00 0,00 0,00 1,36 0,91 0,00 0,00 0,00
Moins Achat d'actifs -23,93 -23,93 -11,97 0,00 0,00 0,00 0,00 -6,79 -4,53 0,00 0,00 0,00
Moins: Investissement de renouv. 0,00 0,00 0,00 -1,30 -1,30 -1,30 -1,30 -1,30 -1,30 -1,54 -1,54 -1,54
Flux de caisse du projet (net) 0,00 0,00 0,00 -6,38 -2,60 -1,43 -0,24 0,82 2,19 1,80 3,48 5,25
Flux de caisse en prix constant 0,00 0,00 0,00 -6,38 -2,60 -1,43 -0,24 0,82 2,19 1,80 3,48 5,25
Moins: Dividendes versés 0,00 0,00 0,00 0,00 -0,56 -1,79 -2,78 -3,82 -4,80 -6,00 -6,11 -7,62
Changement dans la caisse 0,00 0,00 0,00 -6,38 -3,16 -3,22 -3,02 -3,00 -2,61 -4,20 -2,63 -2,37
2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040 2041 2042 2043
Facteur d'indexation 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000
Profit après impôts 11,68 12,77 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Plus: Amortissement 3,08 3,12 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Moins: Remb. De la la dette -6,26 -0,97 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Plus: Variation du fonds de roul. -0,15 -0,12 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Plus: Tirage sur les emprunts 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Plus: Injection de capital 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Moins Achat d'actifs 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Moins: Investissement de renouv. -1,54 -1,54 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Flux de caisse du projet (net) 6,81 13,27 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Flux de caisse aux prix de 2015 6,81 13,27 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Moins: Dividendes versés -9,17 -10,51 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Changement dans la caisse -2,36 2,76 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

H356088-00000-200-066-0005 22
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

DISCO-Lot 3Aa1 Ratios financiers

Lot 3Aa1 - Scénario #3 - Demande faible
2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031
Taux d'escompte 5,0% Estimé 10,0%
Rendement sur l'avoir-propre
Avoir-propre (nominal) -4,79 -4,79 -2,39 0,00 0,00 0,00 0,00 -1,36 -0,91 0,00 0,00 0,00
Flux net du projet (nominal) 0,00 0,00 0,00 -6,38 -2,60 -1,43 -0,24 0,82 2,19 1,80 3,48 5,25
Avoir-propre (déflationné) -4,79 -4,79 -2,39 0,00 0,00 0,00 0,00 -1,36 -0,91 0,00 0,00 0,00
Flux net du projet (déflationné) 0,00 0,00 0,00 -6,38 -2,60 -1,43 -0,24 0,82 2,19 1,80 3,48 5,25
Total (déflationné) -4,79 -4,79 -2,39 -6,38 -2,60 -1,43 -0,24 -0,54 1,28 1,80 3,48 5,25
VPN 25,61 TRI 14,55%
Taux de rendement interne du projet
Investissements (nominal) 23,93 23,93 11,97 0,00 0,00 0,00 0,00 6,79 4,53 0,00 0,00 0,00
Rendement (nominal) 0,00 0,00 0,00 -5,74 -6,82 -7,65 -8,53 -9,33 -10,39 -11,39 -12,74 -14,13
Investissements (déflationnés) 23,93 23,93 11,97 0,00 0,00 0,00 0,00 6,79 4,53 0,00 0,00 0,00
Rendement (défletionné) 0,00 0,00 0,00 -5,74 -6,82 -7,65 -8,53 -9,33 -10,39 -11,39 -12,74 -14,13
Total (déflationné) -23,93 -23,93 -11,97 5,74 6,82 7,65 8,53 2,54 5,86 11,39 12,74 14,13
VPN 37,49 TRI 12,08%
Couverture du Service de la dette
Profit d'exploitation (nominal) 0,00 0,00 0,00 5,74 6,82 7,65 8,53 9,33 10,39 11,39 12,74 14,13
Service de la dette (nominal) 0,00 0,00 0,00 8,31 7,99 7,67 7,36 7,04 6,72 7,92 7,54 7,17
Profit d'exploitation (déflationné) 0,00 0,00 0,00 5,74 6,82 7,65 8,53 9,33 10,39 11,39 12,74 14,13
Service de la dette (déflationné) 0,00 0,00 0,00 8,31 7,99 7,67 7,36 7,04 6,72 7,92 7,54 7,17
Profit expl / (Intérêts+Remb.) 0,00 0,00 0,00 0,69 0,85 1,00 1,16 1,33 1,55 1,44 1,69 1,97
Moyenne 2,41 Basse 0,69 Haute 12,62
Rendement sur les actifs (Invest.initial)
Profit avant taxes (nominal) 0,00 0,00 0,00 0,62 1,99 3,09 4,25 5,33 6,66 6,79 8,47 10,19
Actifs immobilisés (nominal) 24,50 50,19 64,88 64,88 64,88 64,88 64,88 71,84 76,81 76,81 76,81 76,81
Profit avant taxes (déflationné) 0,00 0,00 0,00 0,62 1,99 3,09 4,25 5,33 6,66 6,79 8,47 10,19
Actifs immobilisés (déflationné) 24,50 50,19 64,88 64,88 64,88 64,88 64,88 71,84 76,81 76,81 76,81 76,81
Profit avant taxes/ Actifs (déflat.) 0,00% 0,00% 0,00% 0,96% 3,06% 4,76% 6,55% 7,42% 8,68% 8,84% 11,02% 13,27%
Moyenne 8,76% Basse 0,96% Haute 16,63%

H356088-00000-200-066-0005 23
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

DISCO-Lot 3Aa1 Ratios financiers (suite)

Lot 3Aa1 - Scénario #3 - Demande faible
2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040 2041 2042 2043
Taux d'escompte 5,00% Estimé 10,00%
Rendement sur l'avoir-propre RV 63,95
Avoir-propre (nominal) 0,00 63,95 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Flux net du projet (nominal) 6,81 13,27 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Avoir-propre (déflationné) 0,00 63,95 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Flux net du projet (déflationné) 6,81 13,27 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Total (déflationné) 6,81 77,22 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Taux de rendement interne du pro RV 63,95

Investissements (nominal) 0,00 -63,95 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Rendement (nominal) -15,29 -16,21 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Investissements (déflationnés) 0,00 -63,95 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Rendement (défletionné) -15,29 -16,21 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Total (déflationné) 15,29 80,16 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Couverture du Service de la dette

Profit d'exploitation (nominal) 15,29 16,21 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Service de la dette (nominal) 6,79 1,29 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit d'exploitation (déflationné) 15,29 16,21 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Service de la dette (déflationné) 6,79 1,29 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit expl / (Intérêts+Remb.) 2,25 12,62 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Rendement sur les actifs (Invest.initial)

Profit avant taxes (nominal) 11,68 12,77 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Actifs immobilisés (nominal) 76,81 76,81 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit avant taxes (déflationné) 11,68 12,77 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Actifs immobilisés (déflationné) 76,81 76,81 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit avant taxes/ Actifs (déflat.) 15,21% 16,63%

H356088-00000-200-066-0005 24
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

Résultats Détaillés - Analyse Financière

Identification du scénario : Lot 3Aa1 - Sensibilité - Remboursement de dette=20 ans

H356088-00000-200-066-0005 25
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

DISCO-Lot 3Aa1 États des résultats (M €)

Lot 3Aa1 - Sensibilité - Remboursement de dette=20 ans
2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031
Facteur d'indexation 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000
Revenus
Énergie transmise (GWh) 0,000 0,000 0,000 7,429 8,734 9,794 10,935 12,126 13,407 14,740 16,441 17,876
Tarif (€/kWh) 0,0000 0,0000 0,0000 1,0790 1,0790 1,0790 1,0790 1,0790 1,0790 1,0790 1,0790 1,0790
Revenu de transport 0 0,00 0,00 8,02 9,42 10,57 11,80 13,08 14,47 15,91 17,74 19,29
Autre revenu 0 0 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Revenus totaux 0 0,00 0,00 8,02 9,42 10,57 11,80 13,08 14,47 15,91 17,74 19,29
Coûts
Coûts d'opération et de maintenanc 0 0,00 0,00 0,97 0,97 0,97 0,97 1,08 1,15 1,15 1,15 1,15
Coûts de l'énergie 0 0,00 0,00 0,59 0,74 0,86 0,99 1,13 1,08 1,24 1,43 1,60
Frais de siège 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Frais d'exploitation totaux 0 0,00 0,00 1,56 1,71 1,83 1,96 2,21 2,23 2,39 2,58 2,75
Profit d'exploitation 0 0,00 0,00 6,46 7,71 8,74 9,83 10,88 12,23 13,52 15,16 16,54
Amortissement 0 0,00 0,00 2,10 2,14 2,18 2,22 2,26 2,29 2,94 2,98 3,03
Intérêts sur emprunts 0,00 0,00 0,00 3,10 2,94 2,78 2,62 2,46 2,30 2,71 2,52 2,33
Coûts totaux 0,00 0,00 0,00 6,75 6,79 6,79 6,80 6,92 6,83 8,03 8,09 8,11
Profit net avant taxes 0,00 0,00 0,00 1,26 2,64 3,78 5,00 6,16 7,64 7,87 9,65 11,18
Taxe sur le revenu 0 0 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit net avant taxes 0,00 0,00 0,00 1,26 2,64 3,78 5,00 6,16 7,64 7,87 9,65 11,18
Dividende déclaré 0 0,00 0,00 1,14 2,37 3,40 4,50 5,54 6,87 7,08 8,69 10,06

H356088-00000-200-066-0005 26
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

DISCO-Lot 3Aa1 États des résultats (M €) (suite)

Lot 3Aa1 - Sensibilité - Remboursement de dette=20 ans
2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040 2041 2042 2043
Facteur d'indexation 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000
Revenus
Énergie transmise (GWh) 19,051 20,288 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000
Tarif (€/kWh) 1,0790 1,0790 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000
Revenu de transport 20,56 21,89 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Autre revenu 0 0 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Revenus totaux 20,56 21,89 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Coûts
Coûts d'opération et de maintenanc 1,15 1,15 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Coûts de l'énergie 1,74 1,88 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Frais de siège 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Frais d'exploitation totaux 2,89 3,03 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit d'exploitation 17,67 18,86 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Amortissement 3,08 3,12 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Intérêts sur emprunts 2,15 1,96 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Coûts totaux 8,11 8,11 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit net avant taxes 12,45 13,78 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Taxe sur le revenu 0 0 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit net avant taxes 12,45 13,78 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Dividende déclaré 2,89 3,19 3,37 3,56 0,00 3,97 4,18 4,41 4,65 4,90 5,16 0,00

H356088-00000-200-066-0005 27
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

DISCO-Lot 3Aa1 Bilan (M €)

Lot 1A - Scénario #1-Référence - Demande moyenne
2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031
Facteur d'indexation 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000
Actifs
Investissement initial 24,50 50,19 64,88 62,82 60,76 58,70 56,64 61,53 64,44 61,79 59,13 56,47
Investissement de renouvellemen 0,00 0,00 0,00 1,26 2,48 3,66 4,80 5,90 6,97 8,22 9,44 10,60
Actifs physiques (net) 24,50 50,19 64,88 64,08 63,24 62,36 61,44 67,44 71,41 70,01 68,56 67,07
Fonds de roulement (initial) 0,00 0,00 0,00 1,13 1,13 1,13 1,13 1,13 1,13 1,13 1,13 1,13
Comptes débiteurs 0,00 0,00 0,00 0,99 1,16 1,30 1,45 1,61 1,78 1,96 2,19 2,38
Inventaires 0,00 0,00 0,00 0,65 0,65 0,65 0,65 0,72 0,77 0,77 0,77 0,77
Fonds de roulement 0,00 0,00 0,00 2,76 2,94 3,08 3,23 3,46 3,68 3,85 4,08 4,27
Encaisse 0,00 0,00 0,00 -3,22 -3,68 -4,17 -4,44 -4,68 -4,45 -5,34 -4,67 -3,99
Actifs totaux 24,50 50,19 64,88 63,63 62,50 61,27 60,23 66,22 70,64 68,52 67,98 67,35
Passifs
Découvert de caisse 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Comptes créditeurs 0,00 0,00 0,00 0,13 0,14 0,15 0,16 0,18 0,18 0,20 0,21 0,23
Taxes à payer 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Dette exigible < 1 an 0,00 0,00 2,65 2,65 2,65 2,65 2,65 2,65 3,13 3,13 3,13 3,13
Dividendes à payer 0,00 0,00 0,00 1,14 2,37 3,40 4,50 5,54 6,87 7,08 8,69 10,06
Dette à long terme > 1 an 19,72 40,62 50,27 47,63 44,98 42,33 39,69 42,64 43,58 40,45 37,32 34,19
Capital actions 4,79 9,57 11,97 11,97 11,97 11,97 11,97 13,32 14,23 14,23 14,23 14,23
Bénéfices non répartis 0,00 0,00 0,00 0,13 0,39 0,77 1,27 1,88 2,65 3,43 4,40 5,52
Passifs totaux 24,50 50,19 64,88 63,63 62,50 61,27 60,23 66,22 70,64 68,52 67,98 67,35

H356088-00000-200-066-0005 28
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

DISCO-Lot 3Aa1 Bilan (M €) (suite)

Lot 3Aa1 - Sensibilité - Remboursement de dette=20 ans
2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040 2041 2042 2043
Facteur d'indexation 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000
Actifs
Investissement initial 53,81 51,16 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Investissement de renouvellemen 11,72 12,79 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Actifs physiques (net) 65,53 63,95 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Fonds de roulement (initial) 1,13 1,13 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Comptes débiteurs 2,53 2,70 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Inventaires 0,77 0,77 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Fonds de roulement 4,43 4,59 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Encaisse -3,34 -2,46 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Actifs totaux 66,62 66,08 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Passifs
Découvert de caisse 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Comptes créditeurs 0,24 0,25 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Taxes à payer 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Dette exigible < 1 an 3,13 3,13 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Dividendes à payer 11,20 12,40 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Dette à long terme > 1 an 31,06 27,93 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Capital actions 14,23 14,23 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Bénéfices non répartis 6,76 8,14 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Passifs totaux 66,62 66,08 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

H356088-00000-200-066-0005 29
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

DISCO-Lot 3Aa1 État des flux de trésorerie (M €)

Lot 3Aa1 - Sensibilité - Remboursement de dette=20 ans
2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031
Facteur d'indexation 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000
Profit après impôts 0,00 0,00 0,00 1,26 2,64 3,78 5,00 6,16 7,64 7,87 9,65 11,18
Plus: Amortissement 0,00 0,00 0,00 2,10 2,14 2,18 2,22 2,26 2,29 2,94 2,98 3,03
Moins: Remb. De la la dette 0,00 0,00 0,00 -2,65 -2,65 -2,65 -2,65 -2,65 -2,65 -3,13 -3,13 -3,13
Plus: Variation du fonds de roul. 0,00 0,00 0,00 -2,63 -0,16 -0,13 -0,14 -0,21 -0,22 -0,16 -0,21 -0,18
Plus: Tirage sur les emprunts 19,14 19,14 9,57 0,00 0,00 0,00 0,00 5,43 3,62 0,00 0,00 0,00
Plus: Injection de capital 4,79 4,79 2,39 0,00 0,00 0,00 0,00 1,36 0,91 0,00 0,00 0,00
Moins Achat d'actifs -23,93 -23,93 -11,97 0,00 0,00 0,00 0,00 -6,79 -4,53 0,00 0,00 0,00
Moins: Investissement de renouv. 0,00 0,00 0,00 -1,30 -1,30 -1,30 -1,30 -1,30 -1,30 -1,54 -1,54 -1,54
Flux de caisse du projet (net) 0,00 0,00 0,00 -3,22 0,67 1,88 3,13 4,26 5,77 5,98 7,76 9,36
Flux de caisse en prix constant 0,00 0,00 0,00 -3,22 0,67 1,88 3,13 4,26 5,77 5,98 7,76 9,36
Moins: Dividendes versés 0,00 0,00 0,00 0,00 -1,14 -2,37 -3,40 -4,50 -5,54 -6,87 -7,08 -8,69
Changement dans la caisse 0,00 0,00 0,00 -3,22 -0,46 -0,49 -0,27 -0,23 0,23 -0,89 0,68 0,68
2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040 2041 2042 2043
Facteur d'indexation 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000
Profit après impôts 12,45 13,78 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Plus: Amortissement 3,08 3,12 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Moins: Remb. De la la dette -3,13 -3,13 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Plus: Variation du fonds de roul. -0,15 -0,15 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Plus: Tirage sur les emprunts 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Plus: Injection de capital 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Moins Achat d'actifs 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Moins: Investissement de renouv. -1,54 -1,54 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Flux de caisse du projet (net) 10,71 12,09 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Flux de caisse aux prix de 2015 10,71 12,09 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Moins: Dividendes versés -10,06 -11,20 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Changement dans la caisse 0,66 0,88 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

H356088-00000-200-066-0005 30
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

DISCO-Lot 3Aa1 Ratios financiers

Lot 3Aa1 - Sensibilité - Remboursement de dette=20 ans
2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031
Taux d'escompte 5,0% Estimé 10,0%
Rendement sur l'avoir-propre
Avoir-propre (nominal) -4,79 -4,79 -2,39 0,00 0,00 0,00 0,00 -1,36 -0,91 0,00 0,00 0,00
Flux net du projet (nominal) 0,00 0,00 0,00 -3,22 0,67 1,88 3,13 4,26 5,77 5,98 7,76 9,36
Avoir-propre (déflationné) -4,79 -4,79 -2,39 0,00 0,00 0,00 0,00 -1,36 -0,91 0,00 0,00 0,00
Flux net du projet (déflationné) 0,00 0,00 0,00 -3,22 0,67 1,88 3,13 4,26 5,77 5,98 7,76 9,36
Total (déflationné) -4,79 -4,79 -2,39 -3,22 0,67 1,88 3,13 2,91 4,86 5,98 7,76 9,36
VPN 45,91 TRI 23,44%
Taux de rendement interne du projet
Investissements (nominal) 23,93 23,93 11,97 0,00 0,00 0,00 0,00 6,79 4,53 0,00 0,00 0,00
Rendement (nominal) 0,00 0,00 0,00 -6,46 -7,71 -8,74 -9,83 -10,88 -12,23 -13,52 -15,16 -16,54
Investissements (déflationnés) 23,93 23,93 11,97 0,00 0,00 0,00 0,00 6,79 4,53 0,00 0,00 0,00
Rendement (défletionné) 0,00 0,00 0,00 -6,46 -7,71 -8,74 -9,83 -10,88 -12,23 -13,52 -15,16 -16,54
Total (déflationné) -23,93 -23,93 -11,97 6,46 7,71 8,74 9,83 4,09 7,71 13,52 15,16 16,54
VPN 47,79 TRI 13,76%
Couverture du Service de la dette
Profit d'exploitation (nominal) 0,00 0,00 0,00 6,46 7,71 8,74 9,83 10,88 12,23 13,52 15,16 16,54
Service de la dette (nominal) 0,00 0,00 0,00 5,74 5,58 5,42 5,27 5,11 4,95 5,84 5,65 5,46
Profit d'exploitation (déflationné) 0,00 0,00 0,00 6,46 7,71 8,74 9,83 10,88 12,23 13,52 15,16 16,54
Service de la dette (déflationné) 0,00 0,00 0,00 5,74 5,58 5,42 5,27 5,11 4,95 5,84 5,65 5,46
Profit expl / (Intérêts+Remb.) 0,00 0,00 0,00 1,12 1,38 1,61 1,87 2,13 2,47 2,32 2,68 3,03
Moyenne 2,33 Basse 1,12 Haute 3,71
Rendement sur les actifs (Invest.initial)
Profit avant taxes (nominal) 0,00 0,00 0,00 1,26 2,64 3,78 5,00 6,16 7,64 7,87 9,65 11,18
Actifs immobilisés (nominal) 24,50 50,19 64,88 64,88 64,88 64,88 64,88 71,84 76,81 76,81 76,81 76,81
Profit avant taxes (déflationné) 0,00 0,00 0,00 1,26 2,64 3,78 5,00 6,16 7,64 7,87 9,65 11,18
Actifs immobilisés (déflationné) 24,50 50,19 64,88 64,88 64,88 64,88 64,88 71,84 76,81 76,81 76,81 76,81
Profit avant taxes/ Actifs (déflat.) 0,00% 0,00% 0,00% 1,95% 4,07% 5,83% 7,70% 8,58% 9,94% 10,25% 12,57% 14,55%
Moyenne 9,96% Basse 1,95% Haute 17,94%

H356088-00000-200-066-0005 31
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

DISCO-Lot 3Aa1 Ratios financiers (suite)

Lot 3Aa1 - Sensibilité - Remboursement de dette=20 ans
2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040 2041 2042 2043
Taux d'escompte 5,00% Estimé 10,00%
Rendement sur l'avoir-propre RV 63,95
Avoir-propre (nominal) 0,00 63,95 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Flux net du projet (nominal) 10,71 12,09 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Avoir-propre (déflationné) 0,00 63,95 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Flux net du projet (déflationné) 10,71 12,09 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Total (déflationné) 10,71 76,03 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Taux de rendement interne du pro RV 63,95

Investissements (nominal) 0,00 -63,95 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Rendement (nominal) -17,67 -18,86 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Investissements (déflationnés) 0,00 -63,95 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Rendement (défletionné) -17,67 -18,86 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Total (déflationné) 17,67 82,81 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Couverture du Service de la dette

Profit d'exploitation (nominal) 17,67 18,86 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Service de la dette (nominal) 5,27 5,09 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit d'exploitation (déflationné) 17,67 18,86 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Service de la dette (déflationné) 5,27 5,09 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit expl / (Intérêts+Remb.) 3,35 3,71 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Rendement sur les actifs (Invest.initial)

Profit avant taxes (nominal) 12,45 13,78 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Actifs immobilisés (nominal) 76,81 76,81 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit avant taxes (déflationné) 12,45 13,78 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Actifs immobilisés (déflationné) 76,81 76,81 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit avant taxes/ Actifs (déflat.) 16,21% 17,94%

H356088-00000-200-066-0005 32
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

Résultats Détaillés - Analyse Financière

Identification du scénario : Lot 3Aa1 - Sensibilité - Taux O&M = 2.5%

H356088-00000-200-066-0005 33
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

DISCO-Lot 3Aa1 États des résultats (M €)

Lot 3Aa1 - Sensibilité - Taux O&M = 2.5%
2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031
Facteur d'indexation 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000
Revenus
Énergie transmise (GWh) 0,000 0,000 0,000 7,429 8,734 9,794 10,935 12,126 13,407 14,740 16,441 17,876
Tarif (€/kWh) 0,0000 0,0000 0,0000 1,0569 1,0569 1,0569 1,0569 1,0569 1,0569 1,0569 1,0569 1,0569
Revenu de transport 0 0,00 0,00 7,85 9,23 10,35 11,56 12,82 14,17 15,58 17,38 18,89
Autre revenu 0 0 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Revenus totaux 0 0,00 0,00 7,85 9,23 10,35 11,56 12,82 14,17 15,58 17,38 18,89
Coûts
Coûts d'opération et de maintenanc 0 0,00 0,00 1,62 1,62 1,62 1,62 1,80 1,92 1,92 1,92 1,92
Coûts de l'énergie 0 0,00 0,00 0,59 0,74 0,86 0,99 1,13 1,08 1,24 1,43 1,60
Frais de siège 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Frais d'exploitation totaux 0 0,00 0,00 2,21 2,36 2,48 2,61 2,93 3,00 3,16 3,35 3,52
Profit d'exploitation 0 0,00 0,00 5,64 6,87 7,87 8,94 9,89 11,17 12,42 14,02 15,37
Amortissement 0 0,00 0,00 2,10 2,14 2,18 2,22 2,26 2,29 2,94 2,98 3,03
Intérêts sur emprunts 0,00 0,00 0,00 3,02 2,70 2,38 2,06 1,75 1,43 1,66 1,29 0,91
Coûts totaux 0,00 0,00 0,00 7,32 7,20 7,04 6,89 6,93 6,72 7,75 7,62 7,46
Profit net avant taxes 0,00 0,00 0,00 0,53 2,03 3,31 4,66 5,89 7,44 7,82 9,75 11,43
Taxe sur le revenu 0 0 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit net avant taxes 0,00 0,00 0,00 0,53 2,03 3,31 4,66 5,89 7,44 7,82 9,75 11,43
Dividende déclaré 0 0,00 0,00 0,48 1,83 2,98 4,20 5,30 6,70 7,04 8,78 10,29

H356088-00000-200-066-0005 34
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

DISCO-Lot 3Aa1 États des résultats (M €) (suite)

Lot 3Aa1 - Sensibilité - Taux O&M = 2.5%
2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040 2041 2042 2043
Facteur d'indexation 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000
Revenus
Énergie transmise (GWh) 19,051 20,288 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000
Tarif (€/kWh) 1,0569 1,0569 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000
Revenu de transport 20,13 21,44 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Autre revenu 0 0 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Revenus totaux 20,13 21,44 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Coûts
Coûts d'opération et de maintenanc 1,92 1,92 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Coûts de l'énergie 1,74 1,88 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Frais de siège 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Frais d'exploitation totaux 3,66 3,80 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit d'exploitation 16,48 17,64 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Amortissement 3,08 3,12 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Intérêts sur emprunts 0,54 0,32 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Coûts totaux 7,27 7,24 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit net avant taxes 12,87 14,20 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Taxe sur le revenu 0 0 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit net avant taxes 12,87 14,20 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Dividende déclaré 2,89 3,19 3,37 3,56 0,00 3,97 4,18 4,41 4,65 4,90 5,16 0,00

H356088-00000-200-066-0005 35
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

DISCO-Lot 3Aa1 Bilan (M €)

Lot 1A - Scénario #1-Référence - Demande moyenne
2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031
Facteur d'indexation 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000
Actifs
Investissement initial 24,50 50,19 64,88 62,82 60,76 58,70 56,64 61,53 64,44 61,79 59,13 56,47
Investissement de renouvellemen 0,00 0,00 0,00 1,26 2,48 3,66 4,80 5,90 6,97 8,22 9,44 10,60
Actifs physiques (net) 24,50 50,19 64,88 64,08 63,24 62,36 61,44 67,44 71,41 70,01 68,56 67,07
Fonds de roulement (initial) 0,00 0,00 0,00 1,22 1,22 1,22 1,22 1,22 1,22 1,22 1,22 1,22
Comptes débiteurs 0,00 0,00 0,00 0,97 1,14 1,28 1,42 1,58 1,75 1,92 2,14 2,33
Inventaires 0,00 0,00 0,00 0,65 0,65 0,65 0,65 0,72 0,77 0,77 0,77 0,77
Fonds de roulement 0,00 0,00 0,00 2,84 3,01 3,15 3,29 3,52 3,74 3,91 4,13 4,32
Encaisse 0,00 0,00 0,00 -6,62 -9,67 -12,73 -15,55 -18,39 -20,75 -24,65 -26,95 -29,24
Actifs totaux 24,50 50,19 64,88 60,30 56,58 52,78 49,18 52,56 54,39 49,27 45,74 42,15
Passifs
Découvert de caisse 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Comptes créditeurs 0,00 0,00 0,00 0,18 0,19 0,20 0,21 0,24 0,25 0,26 0,28 0,29
Taxes à payer 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Dette exigible < 1 an 0,00 0,00 5,29 5,29 5,29 5,29 5,29 5,29 6,26 6,26 6,26 6,26
Dividendes à payer 0,00 0,00 0,00 0,48 1,83 2,98 4,20 5,30 6,70 7,04 8,78 10,29
Dette à long terme > 1 an 19,72 40,62 47,63 42,33 37,04 31,75 26,46 26,76 24,57 18,31 12,06 5,80
Capital actions 4,79 9,57 11,97 11,97 11,97 11,97 11,97 13,32 14,23 14,23 14,23 14,23
Bénéfices non répartis 0,00 0,00 0,00 0,05 0,26 0,59 1,05 1,64 2,39 3,17 4,14 5,29
Passifs totaux 24,50 50,19 64,88 60,30 56,58 52,78 49,18 52,56 54,39 49,27 45,74 42,15

H356088-00000-200-066-0005 36
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

DISCO-Lot 3Aa1 Bilan (M €) (suite)

Lot 3Aa1 - Sensibilité - Taux O&M = 2.5%
2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040 2041 2042 2043
Facteur d'indexation 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000
Actifs
Investissement initial 53,81 51,16 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Investissement de renouvellemen 11,72 12,79 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Actifs physiques (net) 65,53 63,95 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Fonds de roulement (initial) 1,22 1,22 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Comptes débiteurs 2,48 2,64 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Inventaires 0,77 0,77 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Fonds de roulement 4,47 4,63 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Encaisse -31,52 -28,43 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Actifs totaux 38,48 40,15 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Passifs
Découvert de caisse 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Comptes créditeurs 0,30 0,31 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Taxes à payer 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Dette exigible < 1 an 0,97 0,97 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Dividendes à payer 11,58 12,78 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Dette à long terme > 1 an 4,83 3,87 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Capital actions 14,23 14,23 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Bénéfices non répartis 6,57 8,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Passifs totaux 38,48 40,15 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

H356088-00000-200-066-0005 37
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

DISCO-Lot 3Aa1 État des flux de trésorerie (M €)

Lot 3Aa1 - Sensibilité - Taux O&M = 2.5%
2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031
Facteur d'indexation 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000
Profit après impôts 0,00 0,00 0,00 0,53 2,03 3,31 4,66 5,89 7,44 7,82 9,75 11,43
Plus: Amortissement 0,00 0,00 0,00 2,10 2,14 2,18 2,22 2,26 2,29 2,94 2,98 3,03
Moins: Remb. De la la dette 0,00 0,00 0,00 -5,29 -5,29 -5,29 -5,29 -5,29 -5,29 -6,26 -6,26 -6,26
Plus: Variation du fonds de roul. 0,00 0,00 0,00 -2,66 -0,16 -0,13 -0,14 -0,20 -0,21 -0,16 -0,21 -0,17
Plus: Tirage sur les emprunts 19,14 19,14 9,57 0,00 0,00 0,00 0,00 5,43 3,62 0,00 0,00 0,00
Plus: Injection de capital 4,79 4,79 2,39 0,00 0,00 0,00 0,00 1,36 0,91 0,00 0,00 0,00
Moins Achat d'actifs -23,93 -23,93 -11,97 0,00 0,00 0,00 0,00 -6,79 -4,53 0,00 0,00 0,00
Moins: Investissement de renouv. 0,00 0,00 0,00 -1,30 -1,30 -1,30 -1,30 -1,30 -1,30 -1,54 -1,54 -1,54
Flux de caisse du projet (net) 0,00 0,00 0,00 -6,62 -2,57 -1,23 0,15 1,36 2,94 2,81 4,74 6,49
Flux de caisse en prix constant 0,00 0,00 0,00 -6,62 -2,57 -1,23 0,15 1,36 2,94 2,81 4,74 6,49
Moins: Dividendes versés 0,00 0,00 0,00 0,00 -0,48 -1,83 -2,98 -4,20 -5,30 -6,70 -7,04 -8,78
Changement dans la caisse 0,00 0,00 0,00 -6,62 -3,05 -3,06 -2,83 -2,84 -2,36 -3,89 -2,30 -2,28
2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040 2041 2042 2043
Facteur d'indexation 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000
Profit après impôts 12,87 14,20 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Plus: Amortissement 3,08 3,12 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Moins: Remb. De la la dette -6,26 -0,97 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Plus: Variation du fonds de roul. -0,14 -0,15 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Plus: Tirage sur les emprunts 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Plus: Injection de capital 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Moins Achat d'actifs 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Moins: Investissement de renouv. -1,54 -1,54 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Flux de caisse du projet (net) 8,01 14,67 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Flux de caisse aux prix de 2015 8,01 14,67 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Moins: Dividendes versés -10,29 -11,58 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Changement dans la caisse -2,28 3,09 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

H356088-00000-200-066-0005 38
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

DISCO-Lot 3Aa1 Ratios financiers

Lot 3Aa1 - Sensibilité - Taux O&M = 2.5%
2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031
Taux d'escompte 5,0% Estimé 10,0%
Rendement sur l'avoir-propre
Avoir-propre (nominal) -4,79 -4,79 -2,39 0,00 0,00 0,00 0,00 -1,36 -0,91 0,00 0,00 0,00
Flux net du projet (nominal) 0,00 0,00 0,00 -6,62 -2,57 -1,23 0,15 1,36 2,94 2,81 4,74 6,49
Avoir-propre (déflationné) -4,79 -4,79 -2,39 0,00 0,00 0,00 0,00 -1,36 -0,91 0,00 0,00 0,00
Flux net du projet (déflationné) 0,00 0,00 0,00 -6,62 -2,57 -1,23 0,15 1,36 2,94 2,81 4,74 6,49
Total (déflationné) -4,79 -4,79 -2,39 -6,62 -2,57 -1,23 0,15 0,00 2,03 2,81 4,74 6,49
VPN 29,49 TRI 15,73%
Taux de rendement interne du projet
Investissements (nominal) 23,93 23,93 11,97 0,00 0,00 0,00 0,00 6,79 4,53 0,00 0,00 0,00
Rendement (nominal) 0,00 0,00 0,00 -5,64 -6,87 -7,87 -8,94 -9,89 -11,17 -12,42 -14,02 -15,37
Investissements (déflationnés) 23,93 23,93 11,97 0,00 0,00 0,00 0,00 6,79 4,53 0,00 0,00 0,00
Rendement (défletionné) 0,00 0,00 0,00 -5,64 -6,87 -7,87 -8,94 -9,89 -11,17 -12,42 -14,02 -15,37
Total (déflationné) -23,93 -23,93 -11,97 5,64 6,87 7,87 8,94 3,10 6,64 12,42 14,02 15,37
VPN 41,58 TRI 12,69%
Couverture du Service de la dette
Profit d'exploitation (nominal) 0,00 0,00 0,00 5,64 6,87 7,87 8,94 9,89 11,17 12,42 14,02 15,37
Service de la dette (nominal) 0,00 0,00 0,00 8,31 7,99 7,67 7,36 7,04 6,72 7,92 7,54 7,17
Profit d'exploitation (déflationné) 0,00 0,00 0,00 5,64 6,87 7,87 8,94 9,89 11,17 12,42 14,02 15,37
Service de la dette (déflationné) 0,00 0,00 0,00 8,31 7,99 7,67 7,36 7,04 6,72 7,92 7,54 7,17
Profit expl / (Intérêts+Remb.) 0,00 0,00 0,00 0,68 0,86 1,03 1,22 1,41 1,66 1,57 1,86 2,14
Moyenne 2,60 Basse 0,68 Haute 13,73
Rendement sur les actifs (Invest.initial)
Profit avant taxes (nominal) 0,00 0,00 0,00 0,53 2,03 3,31 4,66 5,89 7,44 7,82 9,75 11,43
Actifs immobilisés (nominal) 24,50 50,19 64,88 64,88 64,88 64,88 64,88 71,84 76,81 76,81 76,81 76,81
Profit avant taxes (déflationné) 0,00 0,00 0,00 0,53 2,03 3,31 4,66 5,89 7,44 7,82 9,75 11,43
Actifs immobilisés (déflationné) 24,50 50,19 64,88 64,88 64,88 64,88 64,88 71,84 76,81 76,81 76,81 76,81
Profit avant taxes/ Actifs (déflat.) 0,00% 0,00% 0,00% 0,81% 3,14% 5,10% 7,19% 8,20% 9,69% 10,19% 12,70% 14,89%
Moyenne 9,74% Basse 0,81% Haute 18,49%

H356088-00000-200-066-0005 39
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

DISCO-Lot 3Aa1 Ratios financiers (suite)

Lot 3Aa1 - Sensibilité - Taux O&M = 2.5%
2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040 2041 2042 2043
Taux d'escompte 5,00% Estimé 10,00%
Rendement sur l'avoir-propre RV 63,95
Avoir-propre (nominal) 0,00 63,95 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Flux net du projet (nominal) 8,01 14,67 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Avoir-propre (déflationné) 0,00 63,95 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Flux net du projet (déflationné) 8,01 14,67 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Total (déflationné) 8,01 78,62 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Taux de rendement interne du pro RV 63,95

Investissements (nominal) 0,00 -63,95 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Rendement (nominal) -16,48 -17,64 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Investissements (déflationnés) 0,00 -63,95 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Rendement (défletionné) -16,48 -17,64 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Total (déflationné) 16,48 81,59 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Couverture du Service de la dette

Profit d'exploitation (nominal) 16,48 17,64 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Service de la dette (nominal) 6,79 1,29 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit d'exploitation (déflationné) 16,48 17,64 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Service de la dette (déflationné) 6,79 1,29 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit expl / (Intérêts+Remb.) 2,43 13,73 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Rendement sur les actifs (Invest.initial)

Profit avant taxes (nominal) 12,87 14,20 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Actifs immobilisés (nominal) 76,81 76,81 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit avant taxes (déflationné) 12,87 14,20 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Actifs immobilisés (déflationné) 76,81 76,81 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit avant taxes/ Actifs (déflat.) 16,75% 18,49%

H356088-00000-200-066-0005 40
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

Résultats Détaillés - Analyse Financière

Identification du scénario : Lot 3Aa1 - Sensibilité - Taux de la Dette Long Terme = 4%

H356088-00000-200-066-0005 41
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

DISCO-Lot 3Aa1 États des résultats (M €)

Lot 3Aa1 - Sensibilité - Taux de la Dette Long Terme = 4%
2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031
Facteur d'indexation 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000
Revenus
Énergie transmise (GWh) 0,000 0,000 0,000 7,429 8,734 9,794 10,935 12,126 13,407 14,740 16,441 17,876
Tarif (€/kWh) 0,0000 0,0000 0,0000 0,8947 0,8947 0,8947 0,8947 0,8947 0,8947 0,8947 0,8947 0,8947
Revenu de transport 0 0,00 0,00 6,65 7,81 8,76 9,78 10,85 11,99 13,19 14,71 15,99
Autre revenu 0 0 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Revenus totaux 0 0,00 0,00 6,65 7,81 8,76 9,78 10,85 11,99 13,19 14,71 15,99
Coûts
Coûts d'opération et de maintenanc 0 0,00 0,00 0,95 0,95 0,95 0,95 1,05 1,12 1,12 1,12 1,12
Coûts de l'énergie 0 0,00 0,00 0,59 0,74 0,86 0,99 1,13 1,08 1,24 1,43 1,60
Frais de siège 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Frais d'exploitation totaux 0 0,00 0,00 1,53 1,68 1,81 1,94 2,18 2,20 2,36 2,56 2,72
Profit d'exploitation 0 0,00 0,00 5,11 6,13 6,96 7,84 8,67 9,79 10,83 12,15 13,27
Amortissement 0 0,00 0,00 2,04 2,08 2,12 2,16 2,20 2,23 2,86 2,91 2,95
Intérêts sur emprunts 0,00 0,00 0,00 1,95 1,74 1,54 1,33 1,13 0,92 1,08 0,83 0,59
Coûts totaux 0,00 0,00 0,00 5,52 5,51 5,46 5,43 5,50 5,36 6,30 6,30 6,27
Profit net avant taxes 0,00 0,00 0,00 1,12 2,31 3,30 4,36 5,35 6,64 6,89 8,41 9,73
Taxe sur le revenu 0 0 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit net avant taxes 0,00 0,00 0,00 1,12 2,31 3,30 4,36 5,35 6,64 6,89 8,41 9,73
Dividende déclaré 0 0,00 0,00 1,01 2,08 2,97 3,92 4,81 5,97 6,20 7,57 8,75

H356088-00000-200-066-0005 42
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

DISCO-Lot 3Aa1 États des résultats (M €) (suite)

Lot 3Aa1 - Sensibilité - Taux de la Dette Long Terme = 4%
2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040 2041 2042 2043
Facteur d'indexation 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000
Revenus
Énergie transmise (GWh) 19,051 20,288 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000
Tarif (€/kWh) 0,8947 0,8947 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000
Revenu de transport 17,04 18,15 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Autre revenu 0 0 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Revenus totaux 17,04 18,15 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Coûts
Coûts d'opération et de maintenanc 1,12 1,12 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Coûts de l'énergie 1,74 1,88 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Frais de siège 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Frais d'exploitation totaux 2,86 3,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit d'exploitation 14,19 15,15 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Amortissement 3,00 3,04 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Intérêts sur emprunts 0,35 0,21 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Coûts totaux 6,21 6,25 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit net avant taxes 10,84 11,90 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Taxe sur le revenu 0 0 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit net avant taxes 10,84 11,90 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Dividende déclaré 2,89 3,19 3,37 3,56 0,00 3,97 4,18 4,41 4,65 4,90 5,16 0,00

H356088-00000-200-066-0005 43
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

DISCO-Lot 3Aa1 Bilan (M €)

Lot 1A - Scénario #1-Référence - Demande moyenne
2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031
Facteur d'indexation 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000
Actifs
Investissement initial 24,31 49,41 63,16 61,15 59,15 57,14 55,13 60,03 62,84 60,25 57,66 55,07
Investissement de renouvellemen 0,00 0,00 0,00 1,23 2,41 3,56 4,67 5,75 6,78 8,01 9,19 10,32
Actifs physiques (net) 24,31 49,41 63,16 62,38 61,56 60,70 59,81 65,77 69,63 68,26 66,85 65,39
Fonds de roulement (initial) 0,00 0,00 0,00 0,92 0,92 0,92 0,92 0,92 0,92 0,92 0,92 0,92
Comptes débiteurs 0,00 0,00 0,00 0,82 0,96 1,08 1,21 1,34 1,48 1,63 1,81 1,97
Inventaires 0,00 0,00 0,00 0,63 0,63 0,63 0,63 0,70 0,75 0,75 0,75 0,75
Fonds de roulement 0,00 0,00 0,00 2,37 2,52 2,63 2,76 2,96 3,15 3,30 3,48 3,64
Encaisse 0,00 0,00 0,00 -5,46 -8,60 -11,74 -14,70 -17,64 -20,15 -24,07 -26,68 -29,28
Actifs totaux 24,31 49,41 63,16 59,29 55,48 51,59 47,87 51,10 52,62 47,49 43,65 39,76
Passifs
Découvert de caisse 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Comptes créditeurs 0,00 0,00 0,00 0,13 0,14 0,15 0,16 0,18 0,18 0,19 0,21 0,22
Taxes à payer 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Dette exigible < 1 an 0,00 0,00 5,12 5,12 5,12 5,12 5,12 5,12 6,07 6,07 6,07 6,07
Dividendes à payer 0,00 0,00 0,00 1,01 2,08 2,97 3,92 4,81 5,97 6,20 7,57 8,75
Dette à long terme > 1 an 19,53 39,84 46,07 40,95 35,83 30,72 25,60 26,02 23,87 17,80 11,74 5,67
Capital actions 4,79 9,57 11,97 11,97 11,97 11,97 11,97 13,32 14,23 14,23 14,23 14,23
Bénéfices non répartis 0,00 0,00 0,00 0,11 0,34 0,67 1,11 1,64 2,31 3,00 3,84 4,81
Passifs totaux 24,31 49,41 63,16 59,29 55,48 51,59 47,87 51,10 52,62 47,49 43,65 39,76

H356088-00000-200-066-0005 44
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

DISCO-Lot 3Aa1 Bilan (M €) (suite)

Lot 3Aa1 - Sensibilité - Taux de la Dette Long Terme = 4%
2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040 2041 2042 2043
Facteur d'indexation 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000
Actifs
Investissement initial 52,47 49,88 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Investissement de renouvellemen 11,41 12,46 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Actifs physiques (net) 63,89 62,34 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Fonds de roulement (initial) 0,92 0,92 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Comptes débiteurs 2,10 2,24 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Inventaires 0,75 0,75 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Fonds de roulement 3,77 3,91 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Encaisse -31,87 -29,25 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Actifs totaux 35,79 37,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Passifs
Découvert de caisse 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Comptes créditeurs 0,23 0,25 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Taxes à payer 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Dette exigible < 1 an 0,95 0,95 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Dividendes à payer 9,75 10,71 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Dette à long terme > 1 an 4,73 3,78 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Capital actions 14,23 14,23 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Bénéfices non répartis 5,89 7,08 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Passifs totaux 35,79 37,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

H356088-00000-200-066-0005 45
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

DISCO-Lot 3Aa1 État des flux de trésorerie (M €)

Lot 3Aa1 - Sensibilité - Taux de la Dette Long Terme = 4%
2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031
Facteur d'indexation 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000
Profit après impôts 0,00 0,00 0,00 1,12 2,31 3,30 4,36 5,35 6,64 6,89 8,41 9,73
Plus: Amortissement 0,00 0,00 0,00 2,04 2,08 2,12 2,16 2,20 2,23 2,86 2,91 2,95
Moins: Remb. De la la dette 0,00 0,00 0,00 -5,12 -5,12 -5,12 -5,12 -5,12 -5,12 -6,07 -6,07 -6,07
Plus: Variation du fonds de roul. 0,00 0,00 0,00 -2,25 -0,13 -0,11 -0,11 -0,18 -0,19 -0,13 -0,17 -0,14
Plus: Tirage sur les emprunts 19,14 19,14 9,57 0,00 0,00 0,00 0,00 5,43 3,62 0,00 0,00 0,00
Plus: Injection de capital 4,79 4,79 2,39 0,00 0,00 0,00 0,00 1,36 0,91 0,00 0,00 0,00
Moins Achat d'actifs -23,93 -23,93 -11,97 0,00 0,00 0,00 0,00 -6,79 -4,53 0,00 0,00 0,00
Moins: Investissement de renouv. 0,00 0,00 0,00 -1,26 -1,26 -1,26 -1,26 -1,26 -1,26 -1,50 -1,50 -1,50
Flux de caisse du projet (net) 0,00 0,00 0,00 -5,46 -2,12 -1,07 0,02 0,98 2,30 2,06 3,59 4,97
Flux de caisse en prix constant 0,00 0,00 0,00 -5,46 -2,12 -1,07 0,02 0,98 2,30 2,06 3,59 4,97
Moins: Dividendes versés 0,00 0,00 0,00 0,00 -1,01 -2,08 -2,97 -3,92 -4,81 -5,97 -6,20 -7,57
Changement dans la caisse 0,00 0,00 0,00 -5,46 -3,14 -3,15 -2,95 -2,94 -2,51 -3,92 -2,61 -2,60
2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040 2041 2042 2043
Facteur d'indexation 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000
Profit après impôts 10,84 11,90 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Plus: Amortissement 3,00 3,04 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Moins: Remb. De la la dette -6,07 -0,95 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Plus: Variation du fonds de roul. -0,12 -0,12 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Plus: Tirage sur les emprunts 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Plus: Injection de capital 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Moins Achat d'actifs 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Moins: Investissement de renouv. -1,50 -1,50 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Flux de caisse du projet (net) 6,16 12,37 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Flux de caisse aux prix de 2015 6,16 12,37 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Moins: Dividendes versés -8,75 -9,75 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Changement dans la caisse -2,60 2,62 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

H356088-00000-200-066-0005 46
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

DISCO-Lot 3Aa1 Ratios financiers

Lot 3Aa1 - Sensibilité - Taux de la Dette Long Terme = 4%
2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031
Taux d'escompte 5,0% Estimé 10,0%
Rendement sur l'avoir-propre
Avoir-propre (nominal) -4,79 -4,79 -2,39 0,00 0,00 0,00 0,00 -1,36 -0,91 0,00 0,00 0,00
Flux net du projet (nominal) 0,00 0,00 0,00 -5,46 -2,12 -1,07 0,02 0,98 2,30 2,06 3,59 4,97
Avoir-propre (déflationné) -4,79 -4,79 -2,39 0,00 0,00 0,00 0,00 -1,36 -0,91 0,00 0,00 0,00
Flux net du projet (déflationné) 0,00 0,00 0,00 -5,46 -2,12 -1,07 0,02 0,98 2,30 2,06 3,59 4,97
Total (déflationné) -4,79 -4,79 -2,39 -5,46 -2,12 -1,07 0,02 -0,38 1,39 2,06 3,59 4,97
VPN 25,80 TRI 15,04%
Taux de rendement interne du projet
Investissements (nominal) 23,93 23,93 11,97 0,00 0,00 0,00 0,00 6,79 4,53 0,00 0,00 0,00
Rendement (nominal) 0,00 0,00 0,00 -5,11 -6,13 -6,96 -7,84 -8,67 -9,79 -10,83 -12,15 -13,27
Investissements (déflationnés) 23,93 23,93 11,97 0,00 0,00 0,00 0,00 6,79 4,53 0,00 0,00 0,00
Rendement (défletionné) 0,00 0,00 0,00 -5,11 -6,13 -6,96 -7,84 -8,67 -9,79 -10,83 -12,15 -13,27
Total (déflationné) -23,93 -23,93 -11,97 5,11 6,13 6,96 7,84 1,88 5,26 10,83 12,15 13,27
VPN 32,32 TRI 11,19%
Couverture du Service de la dette
Profit d'exploitation (nominal) 0,00 0,00 0,00 5,11 6,13 6,96 7,84 8,67 9,79 10,83 12,15 13,27
Service de la dette (nominal) 0,00 0,00 0,00 7,06 6,86 6,66 6,45 6,25 6,04 7,14 6,90 6,66
Profit d'exploitation (déflationné) 0,00 0,00 0,00 5,11 6,13 6,96 7,84 8,67 9,79 10,83 12,15 13,27
Service de la dette (déflationné) 0,00 0,00 0,00 7,06 6,86 6,66 6,45 6,25 6,04 7,14 6,90 6,66
Profit expl / (Intérêts+Remb.) 0,00 0,00 0,00 0,72 0,89 1,05 1,22 1,39 1,62 1,52 1,76 1,99
Moyenne 2,50 Basse 0,72 Haute 13,13
Rendement sur les actifs (Invest.initial)
Profit avant taxes (nominal) 0,00 0,00 0,00 1,12 2,31 3,30 4,36 5,35 6,64 6,89 8,41 9,73
Actifs immobilisés (nominal) 24,31 49,41 63,16 63,16 63,16 63,16 63,16 70,06 74,88 74,88 74,88 74,88
Profit avant taxes (déflationné) 0,00 0,00 0,00 1,12 2,31 3,30 4,36 5,35 6,64 6,89 8,41 9,73
Actifs immobilisés (déflationné) 24,31 49,41 63,16 63,16 63,16 63,16 63,16 70,06 74,88 74,88 74,88 74,88
Profit avant taxes/ Actifs (déflat.) 0,00% 0,00% 0,00% 1,78% 3,65% 5,23% 6,90% 7,63% 8,86% 9,20% 11,23% 12,99%
Moyenne 8,89% Basse 1,78% Haute 15,89%

H356088-00000-200-066-0005 47
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

DISCO-Lot 3Aa1 Ratios financiers (suite)

Lot 3Aa1 - Sensibilité - Taux de la Dette Long Terme = 4%
2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040 2041 2042 2043
Taux d'escompte 5,00% Estimé 10,00%
Rendement sur l'avoir-propre RV 62,34
Avoir-propre (nominal) 0,00 62,34 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Flux net du projet (nominal) 6,16 12,37 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Avoir-propre (déflationné) 0,00 62,34 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Flux net du projet (déflationné) 6,16 12,37 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Total (déflationné) 6,16 74,71 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Taux de rendement interne du pro RV 62,34

Investissements (nominal) 0,00 -62,34 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Rendement (nominal) -14,19 -15,15 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Investissements (déflationnés) 0,00 -62,34 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Rendement (défletionné) -14,19 -15,15 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Total (déflationné) 14,19 77,49 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Couverture du Service de la dette

Profit d'exploitation (nominal) 14,19 15,15 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Service de la dette (nominal) 6,41 1,15 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit d'exploitation (déflationné) 14,19 15,15 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Service de la dette (déflationné) 6,41 1,15 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit expl / (Intérêts+Remb.) 2,21 13,13 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Rendement sur les actifs (Invest.initial)

Profit avant taxes (nominal) 10,84 11,90 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Actifs immobilisés (nominal) 74,88 74,88 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit avant taxes (déflationné) 10,84 11,90 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Actifs immobilisés (déflationné) 74,88 74,88 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit avant taxes/ Actifs (déflat.) 14,47% 15,89%

H356088-00000-200-066-0005 48
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV Étude de faisabilité
et des postes associés
H356088 Section VII : Étude financière

Annexe D
Lot 3A-2 (Bassiknou) - Résultats détaillés

H356088-00000-200-066-0005, Rév. 0-Section VII,

Ver: 04.03
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SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

Résultats Détaillés - Analyse Financière

Identification du scénario : Lot 3Aa2 - Scénario Référence - Demande moyenne

H356088-00000-200-066-0005 1
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

DISCO-Lot 3Aa2 États des résultats (M €)

Lot 3Aa2 - Scénario Référence - Demande moyenne
2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031
Facteur d'indexation 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000
Revenus
Énergie transmise (GWh) 0,000 0,000 0,000 5,454 6,199 6,691 7,223 7,773 8,210 8,655 9,396 10,178
Tarif (€/kWh) 0,0000 0,0000 0,0000 0,7612 0,7612 0,7612 0,7612 0,7612 0,7612 0,7612 0,7612 0,7612
Revenu de transport 0 0,00 0,00 4,15 4,72 5,09 5,50 5,92 6,25 6,59 7,15 7,75
Autre revenu 0 0 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Revenus totaux 0 0,00 0,00 4,15 4,72 5,09 5,50 5,92 6,25 6,59 7,15 7,75
Coûts
Coûts d'opération et de maintenanc 0 0,00 0,00 0,44 0,44 0,44 0,44 0,48 0,52 0,52 0,52 0,52
Coûts de l'énergie 0 0,00 0,00 0,46 0,54 0,60 0,66 0,72 0,71 0,76 0,84 0,93
Frais de siège 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Frais d'exploitation totaux 0 0,00 0,00 0,90 0,98 1,03 1,09 1,20 1,23 1,28 1,36 1,45
Profit d'exploitation 0 0,00 0,00 3,26 3,74 4,06 4,40 4,72 5,02 5,31 5,79 6,30
Amortissement 0 0,00 0,00 1,08 1,10 1,12 1,13 1,15 1,17 1,46 1,48 1,50
Intérêts sur emprunts 0,00 0,00 0,00 1,36 1,21 1,07 0,93 0,79 0,64 0,75 0,58 0,41
Coûts totaux 0,00 0,00 0,00 3,33 3,29 3,22 3,15 3,14 3,04 3,48 3,41 3,35
Profit net avant taxes 0,00 0,00 0,00 0,82 1,43 1,87 2,34 2,78 3,21 3,11 3,74 4,39
Taxe sur le revenu 0 0 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit net avant taxes 0,00 0,00 0,00 0,82 1,43 1,87 2,34 2,78 3,21 3,11 3,74 4,39
Dividende déclaré 0 0,00 0,00 0,74 1,29 1,69 2,11 2,50 2,89 2,80 3,36 3,95

H356088-00000-200-066-0005 2
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

DISCO-Lot 3Aa2 États des résultats (M €) (suite)

Lot 3Aa2 - Scénario Référence - Demande moyenne
2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040 2041 2042 2043
Facteur d'indexation 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000
Revenus
Énergie transmise (GWh) 10,698 11,169 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000
Tarif (€/kWh) 0,7612 0,7612 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000
Revenu de transport 8,14 8,50 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Autre revenu 0 0 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Revenus totaux 8,14 8,50 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Coûts
Coûts d'opération et de maintenanc 0,52 0,52 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Coûts de l'énergie 0,99 1,04 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Frais de siège 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Frais d'exploitation totaux 1,50 1,56 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit d'exploitation 6,64 6,94 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Amortissement 1,52 1,54 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Intérêts sur emprunts 0,24 0,14 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Coûts totaux 3,26 3,24 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit net avant taxes 4,88 5,26 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Taxe sur le revenu 0 0 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit net avant taxes 4,88 5,26 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Dividende déclaré 4,39 4,74 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

H356088-00000-200-066-0005 3
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

DISCO-Lot 3Aa2 Bilan (M €)

Lot 3Aa2 - Scénario Référence - Demande moyenne
2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031
Facteur d'indexation 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000
Actifs
Investissement initial 11,02 22,58 29,18 28,12 27,06 26,00 24,93 26,99 28,16 26,83 25,50 24,17
Investissement de renouvellemen 0,00 0,00 0,00 0,57 1,11 1,65 2,16 2,66 3,13 3,70 4,24 4,77
Actifs physiques (net) 11,02 22,58 29,18 28,69 28,17 27,64 27,09 29,65 31,30 30,53 29,75 28,94
Fonds de roulement (initial) 0,00 0,00 0,00 0,56 0,56 0,56 0,56 0,56 0,56 0,56 0,56 0,56
Comptes débiteurs 0,00 0,00 0,00 0,51 0,58 0,63 0,68 0,73 0,77 0,81 0,88 0,96
Inventaires 0,00 0,00 0,00 0,29 0,29 0,29 0,29 0,32 0,35 0,35 0,35 0,35
Fonds de roulement 0,00 0,00 0,00 1,36 1,43 1,48 1,53 1,61 1,67 1,71 1,78 1,86
Encaisse 0,00 0,00 0,00 -2,35 -3,59 -4,89 -6,11 -7,33 -8,47 -10,34 -11,49 -12,54
Actifs totaux 11,02 22,58 29,18 27,70 26,01 24,23 22,51 23,93 24,49 21,90 20,03 18,26
Passifs
Découvert de caisse 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Comptes créditeurs 0,00 0,00 0,00 0,07 0,08 0,08 0,09 0,10 0,10 0,10 0,11 0,12
Taxes à payer 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Dette exigible < 1 an 0,00 0,00 2,38 2,38 2,38 2,38 2,38 2,38 2,81 2,81 2,81 2,81
Dividendes à payer 0,00 0,00 0,00 0,74 1,29 1,69 2,11 2,50 2,89 2,80 3,36 3,95
Dette à long terme > 1 an 8,87 18,27 21,42 19,04 16,66 14,28 11,90 12,03 11,05 8,23 5,42 2,60
Capital actions 2,15 4,31 5,38 5,38 5,38 5,38 5,38 5,99 6,40 6,40 6,40 6,40
Bénéfices non répartis 0,00 0,00 0,00 0,08 0,22 0,41 0,65 0,92 1,25 1,56 1,93 2,37
Passifs totaux 11,02 22,58 29,18 27,70 26,01 24,23 22,51 23,93 24,49 21,90 20,03 18,26

H356088-00000-200-066-0005 4
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

DISCO-Lot 3Aa2 Bilan (M €) (suite)

Lot 3Aa2 - Scénario Référence - Demande moyenne
2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040 2041 2042 2043
Facteur d'indexation 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000
Actifs
Investissement initial 22,84 21,51 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Investissement de renouvellemen 5,27 5,75 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Actifs physiques (net) 28,11 27,26 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Fonds de roulement (initial) 0,56 0,56 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Comptes débiteurs 1,00 1,05 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Inventaires 0,35 0,35 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Fonds de roulement 1,90 1,95 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Encaisse -13,64 -12,40 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Actifs totaux 16,37 16,81 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Passifs
Découvert de caisse 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Comptes créditeurs 0,12 0,13 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Taxes à payer 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Dette exigible < 1 an 0,43 0,43 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Dividendes à payer 4,39 4,74 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Dette à long terme > 1 an 2,17 1,74 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Capital actions 6,40 6,40 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Bénéfices non répartis 2,86 3,38 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Passifs totaux 16,37 16,81 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

H356088-00000-200-066-0005 5
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

DISCO-Lot 3Aa2 État des flux de trésorerie (M €)

Lot 3Aa2 - Scénario Référence - Demande moyenne
2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031
Facteur d'indexation 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000
Profit après impôts 0,00 0,00 0,00 0,82 1,43 1,87 2,34 2,78 3,21 3,11 3,74 4,39
Plus: Amortissement 0,00 0,00 0,00 1,08 1,10 1,12 1,13 1,15 1,17 1,46 1,48 1,50
Moins: Remb. De la la dette 0,00 0,00 0,00 -2,38 -2,38 -2,38 -2,38 -2,38 -2,38 -2,81 -2,81 -2,81
Plus: Variation du fonds de roul. 0,00 0,00 0,00 -1,29 -0,06 -0,04 -0,04 -0,07 -0,06 -0,04 -0,06 -0,07
Plus: Tirage sur les emprunts 8,61 8,61 4,31 0,00 0,00 0,00 0,00 2,44 1,63 0,00 0,00 0,00
Plus: Injection de capital 2,15 2,15 1,08 0,00 0,00 0,00 0,00 0,61 0,41 0,00 0,00 0,00
Moins Achat d'actifs -10,76 -10,76 -5,38 0,00 0,00 0,00 0,00 -3,05 -2,03 0,00 0,00 0,00
Moins: Investissement de renouv. 0,00 0,00 0,00 -0,58 -0,58 -0,58 -0,58 -0,58 -0,58 -0,69 -0,69 -0,69
Flux de caisse du projet (net) 0,00 0,00 0,00 -2,35 -0,50 -0,02 0,47 0,89 1,35 1,02 1,65 2,32
Flux de caisse en prix constant 0,00 0,00 0,00 -2,35 -0,50 -0,02 0,47 0,89 1,35 1,02 1,65 2,32
Moins: Dividendes versés 0,00 0,00 0,00 0,00 -0,74 -1,29 -1,69 -2,11 -2,50 -2,89 -2,80 -3,36
Changement dans la caisse 0,00 0,00 0,00 -2,35 -1,24 -1,30 -1,22 -1,22 -1,15 -1,87 -1,15 -1,04
2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040 2041 2042 2043
Facteur d'indexation 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000
Profit après impôts 4,88 5,26 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Plus: Amortissement 1,52 1,54 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Moins: Remb. De la la dette -2,81 -0,43 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Plus: Variation du fonds de roul. -0,04 -0,04 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Plus: Tirage sur les emprunts 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Plus: Injection de capital 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Moins Achat d'actifs 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Moins: Investissement de renouv. -0,69 -0,69 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Flux de caisse du projet (net) 2,85 5,64 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Flux de caisse aux prix de 2015 2,85 5,64 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Moins: Dividendes versés -3,95 -4,39 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Changement dans la caisse -1,11 1,25 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

H356088-00000-200-066-0005 6
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

DISCO-Lot 3Aa2 Ratios financiers

Lot 3Aa2 - Scénario Référence - Demande moyenne
2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031
Taux d'escompte 5,0% Estimé 10,0%
Rendement sur l'avoir-propre
Avoir-propre (nominal) -2,15 -2,15 -1,08 0,00 0,00 0,00 0,00 -0,61 -0,41 0,00 0,00 0,00
Flux net du projet (nominal) 0,00 0,00 0,00 -2,35 -0,50 -0,02 0,47 0,89 1,35 1,02 1,65 2,32
Avoir-propre (déflationné) -2,15 -2,15 -1,08 0,00 0,00 0,00 0,00 -0,61 -0,41 0,00 0,00 0,00
Flux net du projet (déflationné) 0,00 0,00 0,00 -2,35 -0,50 -0,02 0,47 0,89 1,35 1,02 1,65 2,32
Total (déflationné) -2,15 -2,15 -1,08 -2,35 -0,50 -0,02 0,47 0,28 0,95 1,02 1,65 2,32
VPN 12,85 TRI 16,54%
Taux de rendement interne du projet
Investissements (nominal) 10,76 10,76 5,38 0,00 0,00 0,00 0,00 3,05 2,03 0,00 0,00 0,00
Rendement (nominal) 0,00 0,00 0,00 -3,26 -3,74 -4,06 -4,40 -4,72 -5,02 -5,31 -5,79 -6,30
Investissements (déflationnés) 10,76 10,76 5,38 0,00 0,00 0,00 0,00 3,05 2,03 0,00 0,00 0,00
Rendement (défletionné) 0,00 0,00 0,00 -3,26 -3,74 -4,06 -4,40 -4,72 -5,02 -5,31 -5,79 -6,30
Total (déflationné) -10,76 -10,76 -5,38 3,26 3,74 4,06 4,40 1,67 2,99 5,31 5,79 6,30
VPN 18,24 TRI 12,90%
Couverture du Service de la dette
Profit d'exploitation (nominal) 0,00 0,00 0,00 3,26 3,74 4,06 4,40 4,72 5,02 5,31 5,79 6,30
Service de la dette (nominal) 0,00 0,00 0,00 3,74 3,59 3,45 3,31 3,17 3,02 3,56 3,39 3,22
Profit d'exploitation (déflationné) 0,00 0,00 0,00 3,26 3,74 4,06 4,40 4,72 5,02 5,31 5,79 6,30
Service de la dette (déflationné) 0,00 0,00 0,00 3,74 3,59 3,45 3,31 3,17 3,02 3,56 3,39 3,22
Profit expl / (Intérêts+Remb.) 0,00 0,00 0,00 0,87 1,04 1,18 1,33 1,49 1,66 1,49 1,71 1,95
Moyenne 2,45 Basse 0,87 Haute 12,03
Rendement sur les actifs (Invest.initial)
Profit avant taxes (nominal) 0,00 0,00 0,00 0,82 1,43 1,87 2,34 2,78 3,21 3,11 3,74 4,39
Actifs immobilisés (nominal) 11,02 22,58 29,18 29,18 29,18 29,18 29,18 32,31 34,54 34,54 34,54 34,54
Profit avant taxes (déflationné) 0,00 0,00 0,00 0,82 1,43 1,87 2,34 2,78 3,21 3,11 3,74 4,39
Actifs immobilisés (déflationné) 11,02 22,58 29,18 29,18 29,18 29,18 29,18 32,31 34,54 34,54 34,54 34,54
Profit avant taxes/ Actifs (déflat.) 0,00% 0,00% 0,00% 2,81% 4,89% 6,42% 8,03% 8,60% 9,30% 9,00% 10,82% 12,72%
Moyenne 9,27% Basse 2,81% Haute 15,23%

H356088-00000-200-066-0005 7
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

DISCO-Lot 3Aa2 Ratios financiers (suite)

Lot 3Aa2 - Scénario Référence - Demande moyenne
2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040 2041 2042 2043
Taux d'escompte 5,00% Estimé 10,00%
Rendement sur l'avoir-propre RV 27,26
Avoir-propre (nominal) 0,00 27,26 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Flux net du projet (nominal) 2,85 5,64 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Avoir-propre (déflationné) 0,00 27,26 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Flux net du projet (déflationné) 2,85 5,64 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Total (déflationné) 2,85 32,90 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Taux de rendement interne du pro RV 27,26

Investissements (nominal) 0,00 -27,26 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Rendement (nominal) -6,64 -6,94 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Investissements (déflationnés) 0,00 -27,26 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Rendement (défletionné) -6,64 -6,94 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Total (déflationné) 6,64 34,21 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Couverture du Service de la dette

Profit d'exploitation (nominal) 6,64 6,94 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Service de la dette (nominal) 3,05 0,58 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit d'exploitation (déflationné) 6,64 6,94 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Service de la dette (déflationné) 3,05 0,58 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit expl / (Intérêts+Remb.) 2,17 12,03 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Rendement sur les actifs (Invest.initial)

Profit avant taxes (nominal) 4,88 5,26 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Actifs immobilisés (nominal) 34,54 34,54 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit avant taxes (déflationné) 4,88 5,26 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Actifs immobilisés (déflationné) 34,54 34,54 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit avant taxes/ Actifs (déflat.) 14,13% 15,23%

H356088-00000-200-066-0005 8
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

Résultats Détaillés - Analyse Financière

Identification du scénario : Lot 3Aa2 - Scénario #2 - Demande forte

H356088-00000-200-066-0005 9
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

DISCO-Lot 3Aa2 États des résultats (M €)

Lot 3Aa2 - Scénario #2 - Demande forte
2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031
Facteur d'indexation 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000
Revenus
Énergie transmise (GWh) 0,000 0,000 0,000 6,194 7,103 7,778 8,489 9,067 9,666 10,320 11,277 12,180
Tarif (€/kWh) 0,0000 0,0000 0,0000 0,6693 0,6693 0,6693 0,6693 0,6693 0,6693 0,6693 0,6693 0,6693
Revenu de transport 0 0,00 0,00 4,15 4,75 5,21 5,68 6,07 6,47 6,91 7,55 8,15
Autre revenu 0 0 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Revenus totaux 0 0,00 0,00 4,15 4,75 5,21 5,68 6,07 6,47 6,91 7,55 8,15
Coûts
Coûts d'opération et de maintenanc 0 0,00 0,00 0,44 0,44 0,44 0,44 0,48 0,52 0,52 0,52 0,52
Coûts de l'énergie 0 0,00 0,00 0,52 0,62 0,69 0,77 0,84 0,83 0,90 1,01 1,11
Frais de siège 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Frais d'exploitation totaux 0 0,00 0,00 0,96 1,06 1,13 1,21 1,32 1,35 1,42 1,53 1,63
Profit d'exploitation 0 0,00 0,00 3,19 3,70 4,08 4,47 4,75 5,12 5,48 6,02 6,52
Amortissement 0 0,00 0,00 1,08 1,10 1,12 1,13 1,15 1,17 1,46 1,48 1,50
Intérêts sur emprunts 0,00 0,00 0,00 1,36 1,21 1,07 0,93 0,79 0,64 0,75 0,58 0,41
Coûts totaux 0,00 0,00 0,00 3,39 3,37 3,32 3,27 3,26 3,16 3,63 3,58 3,54
Profit net avant taxes 0,00 0,00 0,00 0,75 1,38 1,89 2,41 2,81 3,31 3,28 3,97 4,62
Taxe sur le revenu 0 0 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit net avant taxes 0,00 0,00 0,00 0,75 1,38 1,89 2,41 2,81 3,31 3,28 3,97 4,62
Dividende déclaré 0 0,00 0,00 0,68 1,25 1,70 2,17 2,53 2,98 2,95 3,57 4,15

H356088-00000-200-066-0005 10
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

DISCO-Lot 3Aa2 États des résultats (M €) (suite)

Lot 3Aa2 - Scénario #2 - Demande forte
2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040 2041 2042 2043
Facteur d'indexation 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000
Revenus
Énergie transmise (GWh) 12,860 13,558 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000
Tarif (€/kWh) 0,6693 0,6693 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000
Revenu de transport 8,61 9,07 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Autre revenu 0 0 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Revenus totaux 8,61 9,07 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Coûts
Coûts d'opération et de maintenanc 0,52 0,52 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Coûts de l'énergie 1,19 1,26 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Frais de siège 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Frais d'exploitation totaux 1,70 1,78 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit d'exploitation 6,90 7,29 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Amortissement 1,52 1,54 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Intérêts sur emprunts 0,24 0,14 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Coûts totaux 3,46 3,46 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit net avant taxes 5,14 5,61 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Taxe sur le revenu 0 0 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit net avant taxes 5,14 5,61 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Dividende déclaré 2,89 3,19 3,37 3,56 0,00 3,97 4,18 4,41 4,65 4,90 5,16 0,00

H356088-00000-200-066-0005 11
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

DISCO-Lot 3Aa2 Bilan (M €)

Lot 1A - Scénario #1-Référence - Demande moyenne
2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031
Facteur d'indexation 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000
Actifs
Investissement initial 11,02 22,58 29,18 28,12 27,06 26,00 24,93 26,99 28,16 26,83 25,50 24,17
Investissement de renouvellemen 0,00 0,00 0,00 0,57 1,11 1,65 2,16 2,66 3,13 3,70 4,24 4,77
Actifs physiques (net) 11,02 22,58 29,18 28,69 28,17 27,64 27,09 29,65 31,30 30,53 29,75 28,94
Fonds de roulement (initial) 0,00 0,00 0,00 0,57 0,57 0,57 0,57 0,57 0,57 0,57 0,57 0,57
Comptes débiteurs 0,00 0,00 0,00 0,51 0,59 0,64 0,70 0,75 0,80 0,85 0,93 1,01
Inventaires 0,00 0,00 0,00 0,29 0,29 0,29 0,29 0,32 0,35 0,35 0,35 0,35
Fonds de roulement 0,00 0,00 0,00 1,37 1,44 1,50 1,56 1,64 1,71 1,76 1,84 1,92
Encaisse 0,00 0,00 0,00 -2,42 -3,65 -4,90 -6,07 -7,32 -8,41 -10,20 -11,28 -12,31
Actifs totaux 11,02 22,58 29,18 27,63 25,97 24,24 22,58 23,97 24,60 22,10 20,30 18,55
Passifs
Découvert de caisse 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Comptes créditeurs 0,00 0,00 0,00 0,08 0,09 0,09 0,10 0,11 0,11 0,12 0,13 0,13
Taxes à payer 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Dette exigible < 1 an 0,00 0,00 2,38 2,38 2,38 2,38 2,38 2,38 2,81 2,81 2,81 2,81
Dividendes à payer 0,00 0,00 0,00 0,68 1,25 1,70 2,17 2,53 2,98 2,95 3,57 4,15
Dette à long terme > 1 an 8,87 18,27 21,42 19,04 16,66 14,28 11,90 12,03 11,05 8,23 5,42 2,60
Capital actions 2,15 4,31 5,38 5,38 5,38 5,38 5,38 5,99 6,40 6,40 6,40 6,40
Bénéfices non répartis 0,00 0,00 0,00 0,08 0,21 0,40 0,64 0,92 1,26 1,58 1,98 2,44
Passifs totaux 11,02 22,58 29,18 27,63 25,97 24,24 22,58 23,97 24,60 22,10 20,30 18,55

H356088-00000-200-066-0005 12
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

DISCO-Lot 3Aa2 Bilan (M €) (suite)

Lot 3Aa2 - Scénario #2 - Demande forte
2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040 2041 2042 2043
Facteur d'indexation 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000
Actifs
Investissement initial 22,84 21,51 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Investissement de renouvellemen 5,27 5,75 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Actifs physiques (net) 28,11 27,26 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Fonds de roulement (initial) 0,57 0,57 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Comptes débiteurs 1,06 1,12 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Inventaires 0,35 0,35 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Fonds de roulement 1,97 2,03 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Encaisse -13,36 -12,01 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Actifs totaux 16,73 17,28 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Passifs
Découvert de caisse 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Comptes créditeurs 0,14 0,15 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Taxes à payer 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Dette exigible < 1 an 0,43 0,43 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Dividendes à payer 4,63 5,05 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Dette à long terme > 1 an 2,17 1,74 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Capital actions 6,40 6,40 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Bénéfices non répartis 2,96 3,52 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Passifs totaux 16,73 17,28 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

H356088-00000-200-066-0005 13
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

DISCO-Lot 3Aa2 État des flux de trésorerie (M €)

Lot 3Aa2 - Scénario #2 - Demande forte
2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031
Facteur d'indexation 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000
Profit après impôts 0,00 0,00 0,00 0,75 1,38 1,89 2,41 2,81 3,31 3,28 3,97 4,62
Plus: Amortissement 0,00 0,00 0,00 1,08 1,10 1,12 1,13 1,15 1,17 1,46 1,48 1,50
Moins: Remb. De la la dette 0,00 0,00 0,00 -2,38 -2,38 -2,38 -2,38 -2,38 -2,38 -2,81 -2,81 -2,81
Plus: Variation du fonds de roul. 0,00 0,00 0,00 -1,29 -0,07 -0,05 -0,05 -0,07 -0,07 -0,05 -0,07 -0,07
Plus: Tirage sur les emprunts 8,61 8,61 4,31 0,00 0,00 0,00 0,00 2,44 1,63 0,00 0,00 0,00
Plus: Injection de capital 2,15 2,15 1,08 0,00 0,00 0,00 0,00 0,61 0,41 0,00 0,00 0,00
Moins Achat d'actifs -10,76 -10,76 -5,38 0,00 0,00 0,00 0,00 -3,05 -2,03 0,00 0,00 0,00
Moins: Investissement de renouv. 0,00 0,00 0,00 -0,58 -0,58 -0,58 -0,58 -0,58 -0,58 -0,69 -0,69 -0,69
Flux de caisse du projet (net) 0,00 0,00 0,00 -2,42 -0,55 -0,01 0,53 0,93 1,44 1,18 1,87 2,54
Flux de caisse en prix constant 0,00 0,00 0,00 -2,42 -0,55 -0,01 0,53 0,93 1,44 1,18 1,87 2,54
Moins: Dividendes versés 0,00 0,00 0,00 0,00 -0,68 -1,25 -1,70 -2,17 -2,53 -2,98 -2,95 -3,57
Changement dans la caisse 0,00 0,00 0,00 -2,42 -1,22 -1,26 -1,17 -1,24 -1,09 -1,79 -1,09 -1,03
2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040 2041 2042 2043
Facteur d'indexation 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000
Profit après impôts 5,14 5,61 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Plus: Amortissement 1,52 1,54 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Moins: Remb. De la la dette -2,81 -0,43 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Plus: Variation du fonds de roul. -0,05 -0,05 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Plus: Tirage sur les emprunts 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Plus: Injection de capital 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Moins Achat d'actifs 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Moins: Investissement de renouv. -0,69 -0,69 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Flux de caisse du projet (net) 3,11 5,98 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Flux de caisse aux prix de 2015 3,11 5,98 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Moins: Dividendes versés -4,15 -4,63 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Changement dans la caisse -1,05 1,35 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

H356088-00000-200-066-0005 14
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

DISCO-Lot 3Aa2 Ratios financiers

Lot 3Aa2 - Scénario #2 - Demande forte
2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031
Taux d'escompte 5,0% Estimé 10,0%
Rendement sur l'avoir-propre
Avoir-propre (nominal) -2,15 -2,15 -1,08 0,00 0,00 0,00 0,00 -0,61 -0,41 0,00 0,00 0,00
Flux net du projet (nominal) 0,00 0,00 0,00 -2,42 -0,55 -0,01 0,53 0,93 1,44 1,18 1,87 2,54
Avoir-propre (déflationné) -2,15 -2,15 -1,08 0,00 0,00 0,00 0,00 -0,61 -0,41 0,00 0,00 0,00
Flux net du projet (déflationné) 0,00 0,00 0,00 -2,42 -0,55 -0,01 0,53 0,93 1,44 1,18 1,87 2,54
Total (déflationné) -2,15 -2,15 -1,08 -2,42 -0,55 -0,01 0,53 0,32 1,03 1,18 1,87 2,54
VPN 13,45 TRI 16,89%
Taux de rendement interne du projet
Investissements (nominal) 10,76 10,76 5,38 0,00 0,00 0,00 0,00 3,05 2,03 0,00 0,00 0,00
Rendement (nominal) 0,00 0,00 0,00 -3,19 -3,70 -4,08 -4,47 -4,75 -5,12 -5,48 -6,02 -6,52
Investissements (déflationnés) 10,76 10,76 5,38 0,00 0,00 0,00 0,00 3,05 2,03 0,00 0,00 0,00
Rendement (défletionné) 0,00 0,00 0,00 -3,19 -3,70 -4,08 -4,47 -4,75 -5,12 -5,48 -6,02 -6,52
Total (déflationné) -10,76 -10,76 -5,38 3,19 3,70 4,08 4,47 1,70 3,08 5,48 6,02 6,52
VPN 18,87 TRI 13,09%
Couverture du Service de la dette
Profit d'exploitation (nominal) 0,00 0,00 0,00 3,19 3,70 4,08 4,47 4,75 5,12 5,48 6,02 6,52
Service de la dette (nominal) 0,00 0,00 0,00 3,74 3,59 3,45 3,31 3,17 3,02 3,56 3,39 3,22
Profit d'exploitation (déflationné) 0,00 0,00 0,00 3,19 3,70 4,08 4,47 4,75 5,12 5,48 6,02 6,52
Service de la dette (déflationné) 0,00 0,00 0,00 3,74 3,59 3,45 3,31 3,17 3,02 3,56 3,39 3,22
Profit expl / (Intérêts+Remb.) 0,00 0,00 0,00 0,85 1,03 1,18 1,35 1,50 1,69 1,54 1,77 2,02
Moyenne 2,53 Basse 0,85 Haute 12,64
Rendement sur les actifs (Invest.initial)
Profit avant taxes (nominal) 0,00 0,00 0,00 0,75 1,38 1,89 2,41 2,81 3,31 3,28 3,97 4,62
Actifs immobilisés (nominal) 11,02 22,58 29,18 29,18 29,18 29,18 29,18 32,31 34,54 34,54 34,54 34,54
Profit avant taxes (déflationné) 0,00 0,00 0,00 0,75 1,38 1,89 2,41 2,81 3,31 3,28 3,97 4,62
Actifs immobilisés (déflationné) 11,02 22,58 29,18 29,18 29,18 29,18 29,18 32,31 34,54 34,54 34,54 34,54
Profit avant taxes/ Actifs (déflat.) 0,00% 0,00% 0,00% 2,57% 4,74% 6,47% 8,27% 8,70% 9,57% 9,50% 11,48% 13,36%
Moyenne 9,62% Basse 2,57% Haute 16,25%

H356088-00000-200-066-0005 15
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

DISCO-Lot 3Aa2 Ratios financiers (suite)

Lot 3Aa2 - Scénario #2 - Demande forte
2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040 2041 2042 2043
Taux d'escompte 5,00% Estimé 10,00%
Rendement sur l'avoir-propre RV 27,26
Avoir-propre (nominal) 0,00 27,26 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Flux net du projet (nominal) 3,11 5,98 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Avoir-propre (déflationné) 0,00 27,26 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Flux net du projet (déflationné) 3,11 5,98 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Total (déflationné) 3,11 33,24 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Taux de rendement interne du pro RV 27,26

Investissements (nominal) 0,00 -27,26 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Rendement (nominal) -6,90 -7,29 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Investissements (déflationnés) 0,00 -27,26 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Rendement (défletionné) -6,90 -7,29 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Total (déflationné) 6,90 34,56 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Couverture du Service de la dette

Profit d'exploitation (nominal) 6,90 7,29 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Service de la dette (nominal) 3,05 0,58 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit d'exploitation (déflationné) 6,90 7,29 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Service de la dette (déflationné) 3,05 0,58 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit expl / (Intérêts+Remb.) 2,26 12,64 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Rendement sur les actifs (Invest.initial)

Profit avant taxes (nominal) 5,14 5,61 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Actifs immobilisés (nominal) 34,54 34,54 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit avant taxes (déflationné) 5,14 5,61 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Actifs immobilisés (déflationné) 34,54 34,54 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit avant taxes/ Actifs (déflat.) 14,89% 16,25%

H356088-00000-200-066-0005 16
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

Résultats Détaillés - Analyse Financière

Identification du scénario : Lot 3Aa2 - Scénario #3 - Demande faible

H356088-00000-200-066-0005 17
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

DISCO-Lot 3Aa2 États des résultats (M €)

Lot 3Aa2 - Scénario #3 - Demande faible
2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031
Facteur d'indexation 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000
Revenus
Énergie transmise (GWh) 0,000 0,000 0,000 4,933 5,572 5,951 6,358 6,774 7,220 7,676 8,300 8,930
Tarif (€/kWh) 0,0000 0,0000 0,0000 0,8415 0,8415 0,8415 0,8415 0,8415 0,8415 0,8415 0,8415 0,8415
Revenu de transport 0 0,00 0,00 4,15 4,69 5,01 5,35 5,70 6,08 6,46 6,98 7,51
Autre revenu 0 0 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Revenus totaux 0 0,00 0,00 4,15 4,69 5,01 5,35 5,70 6,08 6,46 6,98 7,51
Coûts
Coûts d'opération et de maintenanc 0 0,00 0,00 0,44 0,44 0,44 0,44 0,48 0,52 0,52 0,52 0,52
Coûts de l'énergie 0 0,00 0,00 0,41 0,49 0,53 0,58 0,62 0,62 0,67 0,74 0,81
Frais de siège 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Frais d'exploitation totaux 0 0,00 0,00 0,85 0,92 0,97 1,01 1,11 1,14 1,19 1,26 1,33
Profit d'exploitation 0 0,00 0,00 3,30 3,77 4,04 4,34 4,59 4,93 5,27 5,72 6,18
Amortissement 0 0,00 0,00 1,08 1,10 1,12 1,13 1,15 1,17 1,46 1,48 1,50
Intérêts sur emprunts 0,00 0,00 0,00 1,36 1,21 1,07 0,93 0,79 0,64 0,75 0,58 0,41
Coûts totaux 0,00 0,00 0,00 3,29 3,24 3,15 3,08 3,05 2,95 3,39 3,32 3,24
Profit net avant taxes 0,00 0,00 0,00 0,86 1,45 1,85 2,27 2,65 3,12 3,07 3,67 4,27
Taxe sur le revenu 0 0 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit net avant taxes 0,00 0,00 0,00 0,86 1,45 1,85 2,27 2,65 3,12 3,07 3,67 4,27
Dividende déclaré 0 0,00 0,00 0,78 1,31 1,67 2,05 2,39 2,81 2,76 3,30 3,85

H356088-00000-200-066-0005 18
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

DISCO-Lot 3Aa2 États des résultats (M €) (suite)

Lot 3Aa2 - Scénario #3 - Demande faible
2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040 2041 2042 2043
Facteur d'indexation 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000
Revenus
Énergie transmise (GWh) 9,311 9,723 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000
Tarif (€/kWh) 0,8415 0,8415 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000
Revenu de transport 7,84 8,18 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Autre revenu 0 0 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Revenus totaux 7,84 8,18 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Coûts
Coûts d'opération et de maintenanc 0,52 0,52 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Coûts de l'énergie 0,86 0,90 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Frais de siège 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Frais d'exploitation totaux 1,38 1,42 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit d'exploitation 6,46 6,76 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Amortissement 1,52 1,54 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Intérêts sur emprunts 0,24 0,14 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Coûts totaux 3,14 3,11 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit net avant taxes 4,70 5,08 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Taxe sur le revenu 0 0 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit net avant taxes 4,70 5,08 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Dividende déclaré 2,89 3,19 3,37 3,56 0,00 3,97 4,18 4,41 4,65 4,90 5,16 0,00

H356088-00000-200-066-0005 19
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

DISCO-Lot 3Aa2 Bilan (M €)

Lot 1A - Scénario #1-Référence - Demande moyenne
2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031
Facteur d'indexation 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000
Actifs
Investissement initial 11,02 22,58 29,18 28,12 27,06 26,00 24,93 26,99 28,16 26,83 25,50 24,17
Investissement de renouvellemen 0,00 0,00 0,00 0,57 1,11 1,65 2,16 2,66 3,13 3,70 4,24 4,77
Actifs physiques (net) 11,02 22,58 29,18 28,69 28,17 27,64 27,09 29,65 31,30 30,53 29,75 28,94
Fonds de roulement (initial) 0,00 0,00 0,00 0,55 0,55 0,55 0,55 0,55 0,55 0,55 0,55 0,55
Comptes débiteurs 0,00 0,00 0,00 0,51 0,58 0,62 0,66 0,70 0,75 0,80 0,86 0,93
Inventaires 0,00 0,00 0,00 0,29 0,29 0,29 0,29 0,32 0,35 0,35 0,35 0,35
Fonds de roulement 0,00 0,00 0,00 1,35 1,42 1,46 1,50 1,57 1,64 1,69 1,75 1,82
Encaisse 0,00 0,00 0,00 -2,30 -3,55 -4,89 -6,15 -7,43 -8,55 -10,39 -11,57 -12,66
Actifs totaux 11,02 22,58 29,18 27,74 26,04 24,21 22,44 23,80 24,39 21,83 19,93 18,10
Passifs
Découvert de caisse 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Comptes créditeurs 0,00 0,00 0,00 0,07 0,08 0,08 0,08 0,09 0,09 0,10 0,10 0,11
Taxes à payer 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Dette exigible < 1 an 0,00 0,00 2,38 2,38 2,38 2,38 2,38 2,38 2,81 2,81 2,81 2,81
Dividendes à payer 0,00 0,00 0,00 0,78 1,31 1,67 2,05 2,39 2,81 2,76 3,30 3,85
Dette à long terme > 1 an 8,87 18,27 21,42 19,04 16,66 14,28 11,90 12,03 11,05 8,23 5,42 2,60
Capital actions 2,15 4,31 5,38 5,38 5,38 5,38 5,38 5,99 6,40 6,40 6,40 6,40
Bénéfices non répartis 0,00 0,00 0,00 0,09 0,23 0,42 0,64 0,91 1,22 1,53 1,90 2,32
Passifs totaux 11,02 22,58 29,18 27,74 26,04 24,21 22,44 23,80 24,39 21,83 19,93 18,10

H356088-00000-200-066-0005 20
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

DISCO-Lot 3Aa2 Bilan (M €) (suite)

Lot 3Aa2 - Scénario #3 - Demande faible
2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040 2041 2042 2043
Facteur d'indexation 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000
Actifs
Investissement initial 22,84 21,51 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Investissement de renouvellemen 5,27 5,75 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Actifs physiques (net) 28,11 27,26 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Fonds de roulement (initial) 0,55 0,55 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Comptes débiteurs 0,97 1,01 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Inventaires 0,35 0,35 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Fonds de roulement 1,86 1,90 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Encaisse -13,83 -12,61 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Actifs totaux 16,14 16,55 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Passifs
Découvert de caisse 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Comptes créditeurs 0,11 0,12 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Taxes à payer 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Dette exigible < 1 an 0,43 0,43 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Dividendes à payer 4,23 4,57 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Dette à long terme > 1 an 2,17 1,74 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Capital actions 6,40 6,40 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Bénéfices non répartis 2,79 3,30 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Passifs totaux 16,14 16,55 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

H356088-00000-200-066-0005 21
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

DISCO-Lot 3Aa2 État des flux de trésorerie (M €)

Lot 3Aa2 - Scénario #3 - Demande faible
2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031
Facteur d'indexation 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000
Profit après impôts 0,00 0,00 0,00 0,86 1,45 1,85 2,27 2,65 3,12 3,07 3,67 4,27
Plus: Amortissement 0,00 0,00 0,00 1,08 1,10 1,12 1,13 1,15 1,17 1,46 1,48 1,50
Moins: Remb. De la la dette 0,00 0,00 0,00 -2,38 -2,38 -2,38 -2,38 -2,38 -2,38 -2,81 -2,81 -2,81
Plus: Variation du fonds de roul. 0,00 0,00 0,00 -1,28 -0,06 -0,04 -0,04 -0,07 -0,07 -0,04 -0,06 -0,06
Plus: Tirage sur les emprunts 8,61 8,61 4,31 0,00 0,00 0,00 0,00 2,44 1,63 0,00 0,00 0,00
Plus: Injection de capital 2,15 2,15 1,08 0,00 0,00 0,00 0,00 0,61 0,41 0,00 0,00 0,00
Moins Achat d'actifs -10,76 -10,76 -5,38 0,00 0,00 0,00 0,00 -3,05 -2,03 0,00 0,00 0,00
Moins: Investissement de renouv. 0,00 0,00 0,00 -0,58 -0,58 -0,58 -0,58 -0,58 -0,58 -0,69 -0,69 -0,69
Flux de caisse du projet (net) 0,00 0,00 0,00 -2,30 -0,47 -0,03 0,40 0,77 1,26 0,97 1,58 2,21
Flux de caisse en prix constant 0,00 0,00 0,00 -2,30 -0,47 -0,03 0,40 0,77 1,26 0,97 1,58 2,21
Moins: Dividendes versés 0,00 0,00 0,00 0,00 -0,78 -1,31 -1,67 -2,05 -2,39 -2,81 -2,76 -3,30
Changement dans la caisse 0,00 0,00 0,00 -2,30 -1,25 -1,34 -1,26 -1,27 -1,13 -1,84 -1,18 -1,09
2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040 2041 2042 2043
Facteur d'indexation 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000
Profit après impôts 4,70 5,08 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Plus: Amortissement 1,52 1,54 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Moins: Remb. De la la dette -2,81 -0,43 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Plus: Variation du fonds de roul. -0,04 -0,04 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Plus: Tirage sur les emprunts 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Plus: Injection de capital 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Moins Achat d'actifs 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Moins: Investissement de renouv. -0,69 -0,69 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Flux de caisse du projet (net) 2,68 5,45 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Flux de caisse aux prix de 2015 2,68 5,45 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Moins: Dividendes versés -3,85 -4,23 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Changement dans la caisse -1,17 1,22 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

H356088-00000-200-066-0005 22
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

DISCO-Lot 3Aa2 Ratios financiers

Lot 3Aa2 - Scénario #3 - Demande faible
2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031
Taux d'escompte 5,0% Estimé 10,0%
Rendement sur l'avoir-propre
Avoir-propre (nominal) -2,15 -2,15 -1,08 0,00 0,00 0,00 0,00 -0,61 -0,41 0,00 0,00 0,00
Flux net du projet (nominal) 0,00 0,00 0,00 -2,30 -0,47 -0,03 0,40 0,77 1,26 0,97 1,58 2,21
Avoir-propre (déflationné) -2,15 -2,15 -1,08 0,00 0,00 0,00 0,00 -0,61 -0,41 0,00 0,00 0,00
Flux net du projet (déflationné) 0,00 0,00 0,00 -2,30 -0,47 -0,03 0,40 0,77 1,26 0,97 1,58 2,21
Total (déflationné) -2,15 -2,15 -1,08 -2,30 -0,47 -0,03 0,40 0,16 0,86 0,97 1,58 2,21
VPN 12,46 TRI 16,28%
Taux de rendement interne du projet
Investissements (nominal) 10,76 10,76 5,38 0,00 0,00 0,00 0,00 3,05 2,03 0,00 0,00 0,00
Rendement (nominal) 0,00 0,00 0,00 -3,30 -3,77 -4,04 -4,34 -4,59 -4,93 -5,27 -5,72 -6,18
Investissements (déflationnés) 10,76 10,76 5,38 0,00 0,00 0,00 0,00 3,05 2,03 0,00 0,00 0,00
Rendement (défletionné) 0,00 0,00 0,00 -3,30 -3,77 -4,04 -4,34 -4,59 -4,93 -5,27 -5,72 -6,18
Total (déflationné) -10,76 -10,76 -5,38 3,30 3,77 4,04 4,34 1,54 2,90 5,27 5,72 6,18
VPN 17,83 TRI 12,77%
Couverture du Service de la dette
Profit d'exploitation (nominal) 0,00 0,00 0,00 3,30 3,77 4,04 4,34 4,59 4,93 5,27 5,72 6,18
Service de la dette (nominal) 0,00 0,00 0,00 3,74 3,59 3,45 3,31 3,17 3,02 3,56 3,39 3,22
Profit d'exploitation (déflationné) 0,00 0,00 0,00 3,30 3,77 4,04 4,34 4,59 4,93 5,27 5,72 6,18
Service de la dette (déflationné) 0,00 0,00 0,00 3,74 3,59 3,45 3,31 3,17 3,02 3,56 3,39 3,22
Profit expl / (Intérêts+Remb.) 0,00 0,00 0,00 0,88 1,05 1,17 1,31 1,45 1,63 1,48 1,69 1,92
Moyenne 2,40 Basse 0,88 Haute 11,71
Rendement sur les actifs (Invest.initial)
Profit avant taxes (nominal) 0,00 0,00 0,00 0,86 1,45 1,85 2,27 2,65 3,12 3,07 3,67 4,27
Actifs immobilisés (nominal) 11,02 22,58 29,18 29,18 29,18 29,18 29,18 32,31 34,54 34,54 34,54 34,54
Profit avant taxes (déflationné) 0,00 0,00 0,00 0,86 1,45 1,85 2,27 2,65 3,12 3,07 3,67 4,27
Actifs immobilisés (déflationné) 11,02 22,58 29,18 29,18 29,18 29,18 29,18 32,31 34,54 34,54 34,54 34,54
Profit avant taxes/ Actifs (déflat.) 0,00% 0,00% 0,00% 2,96% 4,98% 6,35% 7,79% 8,22% 9,04% 8,87% 10,62% 12,38%
Moyenne 9,05% Basse 2,96% Haute 14,70%

H356088-00000-200-066-0005 23
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

DISCO-Lot 3Aa2 Ratios financiers (suite)

Lot 3Aa2 - Scénario #3 - Demande faible
2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040 2041 2042 2043
Taux d'escompte 5,00% Estimé 10,00%
Rendement sur l'avoir-propre RV 27,26
Avoir-propre (nominal) 0,00 27,26 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Flux net du projet (nominal) 2,68 5,45 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Avoir-propre (déflationné) 0,00 27,26 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Flux net du projet (déflationné) 2,68 5,45 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Total (déflationné) 2,68 32,71 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Taux de rendement interne du pro RV 27,26

Investissements (nominal) 0,00 -27,26 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Rendement (nominal) -6,46 -6,76 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Investissements (déflationnés) 0,00 -27,26 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Rendement (défletionné) -6,46 -6,76 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Total (déflationné) 6,46 34,02 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Couverture du Service de la dette

Profit d'exploitation (nominal) 6,46 6,76 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Service de la dette (nominal) 3,05 0,58 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit d'exploitation (déflationné) 6,46 6,76 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Service de la dette (déflationné) 3,05 0,58 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit expl / (Intérêts+Remb.) 2,11 11,71 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Rendement sur les actifs (Invest.initial)

Profit avant taxes (nominal) 4,70 5,08 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Actifs immobilisés (nominal) 34,54 34,54 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit avant taxes (déflationné) 4,70 5,08 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Actifs immobilisés (déflationné) 34,54 34,54 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit avant taxes/ Actifs (déflat.) 13,61% 14,70%

H356088-00000-200-066-0005 24
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

Résultats Détaillés - Analyse Financière

Identification du scénario : Lot 3Aa2 - Sensibilité - Remboursement de dette=20 ans

H356088-00000-200-066-0005 25
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

DISCO-Lot 3Aa2 États des résultats (M €)

Lot 3Aa2 - Sensibilité - Remboursement de dette=20 ans
2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031
Facteur d'indexation 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000
Revenus
Énergie transmise (GWh) 0,000 0,000 0,000 5,454 6,199 6,691 7,223 7,773 8,210 8,655 9,396 10,178
Tarif (€/kWh) 0,0000 0,0000 0,0000 0,8453 0,8453 0,8453 0,8453 0,8453 0,8453 0,8453 0,8453 0,8453
Revenu de transport 0 0,00 0,00 4,61 5,24 5,66 6,11 6,57 6,94 7,32 7,94 8,60
Autre revenu 0 0 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Revenus totaux 0 0,00 0,00 4,61 5,24 5,66 6,11 6,57 6,94 7,32 7,94 8,60
Coûts
Coûts d'opération et de maintenanc 0 0,00 0,00 0,44 0,44 0,44 0,44 0,48 0,52 0,52 0,52 0,52
Coûts de l'énergie 0 0,00 0,00 0,46 0,54 0,60 0,66 0,72 0,71 0,76 0,84 0,93
Frais de siège 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Frais d'exploitation totaux 0 0,00 0,00 0,90 0,98 1,03 1,09 1,20 1,23 1,28 1,36 1,45
Profit d'exploitation 0 0,00 0,00 3,71 4,26 4,62 5,01 5,37 5,71 6,04 6,58 7,16
Amortissement 0 0,00 0,00 1,08 1,10 1,12 1,13 1,15 1,17 1,46 1,48 1,50
Intérêts sur emprunts 0,00 0,00 0,00 1,39 1,32 1,25 1,18 1,11 1,04 1,22 1,13 1,05
Coûts totaux 0,00 0,00 0,00 3,37 3,40 3,40 3,40 3,46 3,43 3,95 3,97 3,99
Profit net avant taxes 0,00 0,00 0,00 1,24 1,84 2,26 2,70 3,11 3,51 3,37 3,97 4,61
Taxe sur le revenu 0 0 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit net avant taxes 0,00 0,00 0,00 1,24 1,84 2,26 2,70 3,11 3,51 3,37 3,97 4,61
Dividende déclaré 0 0,00 0,00 1,12 1,66 2,03 2,43 2,80 3,16 3,03 3,58 4,15

H356088-00000-200-066-0005 26
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

DISCO-Lot 3Aa2 États des résultats (M €) (suite)

Lot 3Aa2 - Sensibilité - Remboursement de dette=20 ans
2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040 2041 2042 2043
Facteur d'indexation 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000
Revenus
Énergie transmise (GWh) 10,698 11,169 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000
Tarif (€/kWh) 0,8453 0,8453 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000
Revenu de transport 9,04 9,44 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Autre revenu 0 0 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Revenus totaux 9,04 9,44 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Coûts
Coûts d'opération et de maintenanc 0,52 0,52 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Coûts de l'énergie 0,99 1,04 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Frais de siège 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Frais d'exploitation totaux 1,50 1,56 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit d'exploitation 7,54 7,88 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Amortissement 1,52 1,54 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Intérêts sur emprunts 0,96 0,88 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Coûts totaux 3,99 3,98 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit net avant taxes 5,05 5,46 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Taxe sur le revenu 0 0 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit net avant taxes 5,05 5,46 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Dividende déclaré 2,89 3,19 3,37 3,56 0,00 3,97 4,18 4,41 4,65 4,90 5,16 0,00

H356088-00000-200-066-0005 27
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

DISCO-Lot 3Aa2 Bilan (M €)

Lot 1A - Scénario #1-Référence - Demande moyenne
2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031
Facteur d'indexation 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000
Actifs
Investissement initial 11,02 22,58 29,18 28,12 27,06 26,00 24,93 26,99 28,16 26,83 25,50 24,17
Investissement de renouvellemen 0,00 0,00 0,00 0,57 1,11 1,65 2,16 2,66 3,13 3,70 4,24 4,77
Actifs physiques (net) 11,02 22,58 29,18 28,69 28,17 27,64 27,09 29,65 31,30 30,53 29,75 28,94
Fonds de roulement (initial) 0,00 0,00 0,00 0,56 0,56 0,56 0,56 0,56 0,56 0,56 0,56 0,56
Comptes débiteurs 0,00 0,00 0,00 0,57 0,65 0,70 0,75 0,81 0,86 0,90 0,98 1,06
Inventaires 0,00 0,00 0,00 0,29 0,29 0,29 0,29 0,32 0,35 0,35 0,35 0,35
Fonds de roulement 0,00 0,00 0,00 1,42 1,50 1,55 1,61 1,69 1,76 1,81 1,89 1,97
Encaisse 0,00 0,00 0,00 -0,80 -0,82 -0,93 -0,95 -0,97 -0,93 -1,41 -1,16 -0,80
Actifs totaux 11,02 22,58 29,18 29,31 28,85 28,26 27,75 30,37 32,12 30,93 30,47 30,11
Passifs
Découvert de caisse 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Comptes créditeurs 0,00 0,00 0,00 0,07 0,08 0,08 0,09 0,10 0,10 0,10 0,11 0,12
Taxes à payer 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Dette exigible < 1 an 0,00 0,00 1,19 1,19 1,19 1,19 1,19 1,19 1,41 1,41 1,41 1,41
Dividendes à payer 0,00 0,00 0,00 1,12 1,66 2,03 2,43 2,80 3,16 3,03 3,58 4,15
Dette à long terme > 1 an 8,87 18,27 22,61 21,42 20,23 19,04 17,85 19,17 19,59 18,19 16,78 15,37
Capital actions 2,15 4,31 5,38 5,38 5,38 5,38 5,38 5,99 6,40 6,40 6,40 6,40
Bénéfices non répartis 0,00 0,00 0,00 0,12 0,31 0,53 0,80 1,12 1,47 1,80 2,20 2,66
Passifs totaux 11,02 22,58 29,18 29,31 28,85 28,26 27,75 30,37 32,12 30,93 30,47 30,11

H356088-00000-200-066-0005 28
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

DISCO-Lot 3Aa2 Bilan (M €) (suite)

Lot 3Aa2 - Sensibilité - Remboursement de dette=20 ans
2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040 2041 2042 2043
Facteur d'indexation 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000
Actifs
Investissement initial 22,84 21,51 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Investissement de renouvellemen 5,27 5,75 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Actifs physiques (net) 28,11 27,26 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Fonds de roulement (initial) 0,56 0,56 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Comptes débiteurs 1,11 1,16 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Inventaires 0,35 0,35 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Fonds de roulement 2,02 2,07 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Encaisse -0,52 -0,21 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Actifs totaux 29,61 29,12 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Passifs
Découvert de caisse 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Comptes créditeurs 0,12 0,13 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Taxes à payer 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Dette exigible < 1 an 1,41 1,41 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Dividendes à payer 4,55 4,92 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Dette à long terme > 1 an 13,96 12,56 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Capital actions 6,40 6,40 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Bénéfices non répartis 3,17 3,71 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Passifs totaux 29,61 29,12 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

H356088-00000-200-066-0005 29
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

DISCO-Lot 3Aa2 État des flux de trésorerie (M €)

Lot 3Aa2 - Sensibilité - Remboursement de dette=20 ans
2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031
Facteur d'indexation 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000
Profit après impôts 0,00 0,00 0,00 1,24 1,84 2,26 2,70 3,11 3,51 3,37 3,97 4,61
Plus: Amortissement 0,00 0,00 0,00 1,08 1,10 1,12 1,13 1,15 1,17 1,46 1,48 1,50
Moins: Remb. De la la dette 0,00 0,00 0,00 -1,19 -1,19 -1,19 -1,19 -1,19 -1,19 -1,41 -1,41 -1,41
Plus: Variation du fonds de roul. 0,00 0,00 0,00 -1,35 -0,07 -0,05 -0,05 -0,08 -0,07 -0,04 -0,07 -0,07
Plus: Tirage sur les emprunts 8,61 8,61 4,31 0,00 0,00 0,00 0,00 2,44 1,63 0,00 0,00 0,00
Plus: Injection de capital 2,15 2,15 1,08 0,00 0,00 0,00 0,00 0,61 0,41 0,00 0,00 0,00
Moins Achat d'actifs -10,76 -10,76 -5,38 0,00 0,00 0,00 0,00 -3,05 -2,03 0,00 0,00 0,00
Moins: Investissement de renouv. 0,00 0,00 0,00 -0,58 -0,58 -0,58 -0,58 -0,58 -0,58 -0,69 -0,69 -0,69
Flux de caisse du projet (net) 0,00 0,00 0,00 -0,80 1,10 1,55 2,01 2,41 2,84 2,68 3,28 3,94
Flux de caisse en prix constant 0,00 0,00 0,00 -0,80 1,10 1,55 2,01 2,41 2,84 2,68 3,28 3,94
Moins: Dividendes versés 0,00 0,00 0,00 0,00 -1,12 -1,66 -2,03 -2,43 -2,80 -3,16 -3,03 -3,58
Changement dans la caisse 0,00 0,00 0,00 -0,80 -0,02 -0,11 -0,02 -0,02 0,04 -0,48 0,25 0,36
2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040 2041 2042 2043
Facteur d'indexation 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000
Profit après impôts 5,05 5,46 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Plus: Amortissement 1,52 1,54 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Moins: Remb. De la la dette -1,41 -1,41 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Plus: Variation du fonds de roul. -0,05 -0,04 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Plus: Tirage sur les emprunts 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Plus: Injection de capital 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Moins Achat d'actifs 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Moins: Investissement de renouv. -0,69 -0,69 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Flux de caisse du projet (net) 4,43 4,86 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Flux de caisse aux prix de 2015 4,43 4,86 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Moins: Dividendes versés -4,15 -4,55 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Changement dans la caisse 0,28 0,31 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

H356088-00000-200-066-0005 30
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

DISCO-Lot 3Aa2 Ratios financiers

Lot 3Aa2 - Sensibilité - Remboursement de dette=20 ans
2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031
Taux d'escompte 5,0% Estimé 10,0%
Rendement sur l'avoir-propre
Avoir-propre (nominal) -2,15 -2,15 -1,08 0,00 0,00 0,00 0,00 -0,61 -0,41 0,00 0,00 0,00
Flux net du projet (nominal) 0,00 0,00 0,00 -0,80 1,10 1,55 2,01 2,41 2,84 2,68 3,28 3,94
Avoir-propre (déflationné) -2,15 -2,15 -1,08 0,00 0,00 0,00 0,00 -0,61 -0,41 0,00 0,00 0,00
Flux net du projet (déflationné) 0,00 0,00 0,00 -0,80 1,10 1,55 2,01 2,41 2,84 2,68 3,28 3,94
Total (déflationné) -2,15 -2,15 -1,08 -0,80 1,10 1,55 2,01 1,80 2,43 2,68 3,28 3,94
VPN 21,57 TRI 26,20%
Taux de rendement interne du projet
Investissements (nominal) 10,76 10,76 5,38 0,00 0,00 0,00 0,00 3,05 2,03 0,00 0,00 0,00
Rendement (nominal) 0,00 0,00 0,00 -3,71 -4,26 -4,62 -5,01 -5,37 -5,71 -6,04 -6,58 -7,16
Investissements (déflationnés) 10,76 10,76 5,38 0,00 0,00 0,00 0,00 3,05 2,03 0,00 0,00 0,00
Rendement (défletionné) 0,00 0,00 0,00 -3,71 -4,26 -4,62 -5,01 -5,37 -5,71 -6,04 -6,58 -7,16
Total (déflationné) -10,76 -10,76 -5,38 3,71 4,26 4,62 5,01 2,32 3,68 6,04 6,58 7,16
VPN 22,44 TRI 14,52%
Couverture du Service de la dette
Profit d'exploitation (nominal) 0,00 0,00 0,00 3,71 4,26 4,62 5,01 5,37 5,71 6,04 6,58 7,16
Service de la dette (nominal) 0,00 0,00 0,00 2,58 2,51 2,44 2,37 2,30 2,23 2,62 2,54 2,46
Profit d'exploitation (déflationné) 0,00 0,00 0,00 3,71 4,26 4,62 5,01 5,37 5,71 6,04 6,58 7,16
Service de la dette (déflationné) 0,00 0,00 0,00 2,58 2,51 2,44 2,37 2,30 2,23 2,62 2,54 2,46
Profit expl / (Intérêts+Remb.) 0,00 0,00 0,00 1,44 1,70 1,89 2,12 2,34 2,57 2,30 2,59 2,91
Moyenne 2,41 Basse 1,44 Haute 3,45
Rendement sur les actifs (Invest.initial)
Profit avant taxes (nominal) 0,00 0,00 0,00 1,24 1,84 2,26 2,70 3,11 3,51 3,37 3,97 4,61
Actifs immobilisés (nominal) 11,02 22,58 29,18 29,18 29,18 29,18 29,18 32,31 34,54 34,54 34,54 34,54
Profit avant taxes (déflationné) 0,00 0,00 0,00 1,24 1,84 2,26 2,70 3,11 3,51 3,37 3,97 4,61
Actifs immobilisés (déflationné) 11,02 22,58 29,18 29,18 29,18 29,18 29,18 32,31 34,54 34,54 34,54 34,54
Profit avant taxes/ Actifs (déflat.) 0,00% 0,00% 0,00% 4,26% 6,31% 7,74% 9,26% 9,63% 10,16% 9,74% 11,50% 13,35%
Moyenne 10,22% Basse 4,26% Haute 15,82%

H356088-00000-200-066-0005 31
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Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
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Section VII : Étude financière

DISCO-Lot 3Aa2 Ratios financiers (suite)

Lot 3Aa2 - Sensibilité - Remboursement de dette=20 ans
2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040 2041 2042 2043
Taux d'escompte 5,00% Estimé 10,00%
Rendement sur l'avoir-propre RV 27,26
Avoir-propre (nominal) 0,00 27,26 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Flux net du projet (nominal) 4,43 4,86 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Avoir-propre (déflationné) 0,00 27,26 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Flux net du projet (déflationné) 4,43 4,86 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Total (déflationné) 4,43 32,12 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Taux de rendement interne du pro RV 27,26

Investissements (nominal) 0,00 -27,26 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Rendement (nominal) -7,54 -7,88 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Investissements (déflationnés) 0,00 -27,26 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Rendement (défletionné) -7,54 -7,88 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Total (déflationné) 7,54 35,15 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Couverture du Service de la dette

Profit d'exploitation (nominal) 7,54 7,88 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Service de la dette (nominal) 2,37 2,29 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit d'exploitation (déflationné) 7,54 7,88 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Service de la dette (déflationné) 2,37 2,29 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit expl / (Intérêts+Remb.) 3,18 3,45 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Rendement sur les actifs (Invest.initial)

Profit avant taxes (nominal) 5,05 5,46 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Actifs immobilisés (nominal) 34,54 34,54 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit avant taxes (déflationné) 5,05 5,46 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Actifs immobilisés (déflationné) 34,54 34,54 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit avant taxes/ Actifs (déflat.) 14,64% 15,82%

H356088-00000-200-066-0005 32
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

Résultats Détaillés - Analyse Financière

Identification du scénario : Lot 3Aa2 - Sensibilité - Taux O&M = 2.5%

H356088-00000-200-066-0005 33
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

DISCO-Lot 3Aa2 États des résultats (M €)

Lot 3Aa2 - Sensibilité - Taux O&M = 2.5%
2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031
Facteur d'indexation 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000
Revenus
Énergie transmise (GWh) 0,000 0,000 0,000 5,454 6,199 6,691 7,223 7,773 8,210 8,655 9,396 10,178
Tarif (€/kWh) 0,0000 0,0000 0,0000 0,8291 0,8291 0,8291 0,8291 0,8291 0,8291 0,8291 0,8291 0,8291
Revenu de transport 0 0,00 0,00 4,52 5,14 5,55 5,99 6,44 6,81 7,18 7,79 8,44
Autre revenu 0 0 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Revenus totaux 0 0,00 0,00 4,52 5,14 5,55 5,99 6,44 6,81 7,18 7,79 8,44
Coûts
Coûts d'opération et de maintenanc 0 0,00 0,00 0,73 0,73 0,73 0,73 0,81 0,86 0,86 0,86 0,86
Coûts de l'énergie 0 0,00 0,00 0,46 0,54 0,60 0,66 0,72 0,71 0,76 0,84 0,93
Frais de siège 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Frais d'exploitation totaux 0 0,00 0,00 1,19 1,27 1,33 1,39 1,52 1,57 1,62 1,70 1,79
Profit d'exploitation 0 0,00 0,00 3,33 3,87 4,22 4,60 4,92 5,23 5,55 6,09 6,65
Amortissement 0 0,00 0,00 1,08 1,10 1,12 1,13 1,15 1,17 1,46 1,48 1,50
Intérêts sur emprunts 0,00 0,00 0,00 1,36 1,21 1,07 0,93 0,79 0,64 0,75 0,58 0,41
Coûts totaux 0,00 0,00 0,00 3,62 3,58 3,51 3,45 3,46 3,38 3,83 3,76 3,70
Profit net avant taxes 0,00 0,00 0,00 0,90 1,56 2,04 2,54 2,98 3,42 3,35 4,03 4,74
Taxe sur le revenu 0 0 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit net avant taxes 0,00 0,00 0,00 0,90 1,56 2,04 2,54 2,98 3,42 3,35 4,03 4,74
Dividende déclaré 0 0,00 0,00 0,81 1,40 1,83 2,29 2,69 3,08 3,02 3,63 4,27

H356088-00000-200-066-0005 34
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

DISCO-Lot 3Aa2 États des résultats (M €) (suite)

Lot 3Aa2 - Sensibilité - Taux O&M = 2.5%
2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040 2041 2042 2043
Facteur d'indexation 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000
Revenus
Énergie transmise (GWh) 10,698 11,169 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000
Tarif (€/kWh) 0,8291 0,8291 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000
Revenu de transport 8,87 9,26 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Autre revenu 0 0 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Revenus totaux 8,87 9,26 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Coûts
Coûts d'opération et de maintenanc 0,86 0,86 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Coûts de l'énergie 0,99 1,04 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Frais de siège 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Frais d'exploitation totaux 1,85 1,90 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit d'exploitation 7,02 7,36 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Amortissement 1,52 1,54 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Intérêts sur emprunts 0,24 0,14 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Coûts totaux 3,61 3,59 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit net avant taxes 5,26 5,68 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Taxe sur le revenu 0 0 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit net avant taxes 5,26 5,68 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Dividende déclaré 2,89 3,19 3,37 3,56 0,00 3,97 4,18 4,41 4,65 4,90 5,16 0,00

H356088-00000-200-066-0005 35
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

DISCO-Lot 3Aa2 Bilan (M €)

Lot 1A - Scénario #1-Référence - Demande moyenne
2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031
Facteur d'indexation 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000
Actifs
Investissement initial 11,02 22,58 29,18 28,12 27,06 26,00 24,93 26,99 28,16 26,83 25,50 24,17
Investissement de renouvellemen 0,00 0,00 0,00 0,57 1,11 1,65 2,16 2,66 3,13 3,70 4,24 4,77
Actifs physiques (net) 11,02 22,58 29,18 28,69 28,17 27,64 27,09 29,65 31,30 30,53 29,75 28,94
Fonds de roulement (initial) 0,00 0,00 0,00 0,60 0,60 0,60 0,60 0,60 0,60 0,60 0,60 0,60
Comptes débiteurs 0,00 0,00 0,00 0,56 0,63 0,68 0,74 0,79 0,84 0,88 0,96 1,04
Inventaires 0,00 0,00 0,00 0,29 0,29 0,29 0,29 0,32 0,35 0,35 0,35 0,35
Fonds de roulement 0,00 0,00 0,00 1,45 1,53 1,58 1,63 1,72 1,79 1,83 1,91 1,99
Encaisse 0,00 0,00 0,00 -2,34 -3,53 -4,79 -5,96 -7,15 -8,27 -10,09 -11,18 -12,14
Actifs totaux 11,02 22,58 29,18 27,80 26,18 24,43 22,77 24,22 24,81 22,27 20,48 18,78
Passifs
Découvert de caisse 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Comptes créditeurs 0,00 0,00 0,00 0,10 0,10 0,11 0,11 0,13 0,13 0,13 0,14 0,15
Taxes à payer 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Dette exigible < 1 an 0,00 0,00 2,38 2,38 2,38 2,38 2,38 2,38 2,81 2,81 2,81 2,81
Dividendes à payer 0,00 0,00 0,00 0,81 1,40 1,83 2,29 2,69 3,08 3,02 3,63 4,27
Dette à long terme > 1 an 8,87 18,27 21,42 19,04 16,66 14,28 11,90 12,03 11,05 8,23 5,42 2,60
Capital actions 2,15 4,31 5,38 5,38 5,38 5,38 5,38 5,99 6,40 6,40 6,40 6,40
Bénéfices non répartis 0,00 0,00 0,00 0,09 0,25 0,45 0,70 1,00 1,34 1,68 2,08 2,56
Passifs totaux 11,02 22,58 29,18 27,80 26,18 24,43 22,77 24,22 24,81 22,27 20,48 18,78

H356088-00000-200-066-0005 36
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

DISCO-Lot 3Aa2 Bilan (M €) (suite)

Lot 3Aa2 - Sensibilité - Taux O&M = 2.5%
2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040 2041 2042 2043
Facteur d'indexation 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000
Actifs
Investissement initial 22,84 21,51 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Investissement de renouvellemen 5,27 5,75 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Actifs physiques (net) 28,11 27,26 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Fonds de roulement (initial) 0,60 0,60 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Comptes débiteurs 1,09 1,14 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Inventaires 0,35 0,35 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Fonds de roulement 2,04 2,09 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Encaisse -13,18 -11,87 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Actifs totaux 16,97 17,48 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Passifs
Découvert de caisse 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Comptes créditeurs 0,15 0,16 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Taxes à payer 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Dette exigible < 1 an 0,43 0,43 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Dividendes à payer 4,73 5,11 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Dette à long terme > 1 an 2,17 1,74 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Capital actions 6,40 6,40 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Bénéfices non répartis 3,08 3,65 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Passifs totaux 16,97 17,48 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

H356088-00000-200-066-0005 37
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

DISCO-Lot 3Aa2 État des flux de trésorerie (M €)

Lot 3Aa2 - Sensibilité - Taux O&M = 2.5%
2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031
Facteur d'indexation 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000
Profit après impôts 0,00 0,00 0,00 0,90 1,56 2,04 2,54 2,98 3,42 3,35 4,03 4,74
Plus: Amortissement 0,00 0,00 0,00 1,08 1,10 1,12 1,13 1,15 1,17 1,46 1,48 1,50
Moins: Remb. De la la dette 0,00 0,00 0,00 -2,38 -2,38 -2,38 -2,38 -2,38 -2,38 -2,81 -2,81 -2,81
Plus: Variation du fonds de roul. 0,00 0,00 0,00 -1,36 -0,07 -0,05 -0,05 -0,08 -0,06 -0,04 -0,07 -0,07
Plus: Tirage sur les emprunts 8,61 8,61 4,31 0,00 0,00 0,00 0,00 2,44 1,63 0,00 0,00 0,00
Plus: Injection de capital 2,15 2,15 1,08 0,00 0,00 0,00 0,00 0,61 0,41 0,00 0,00 0,00
Moins Achat d'actifs -10,76 -10,76 -5,38 0,00 0,00 0,00 0,00 -3,05 -2,03 0,00 0,00 0,00
Moins: Investissement de renouv. 0,00 0,00 0,00 -0,58 -0,58 -0,58 -0,58 -0,58 -0,58 -0,69 -0,69 -0,69
Flux de caisse du projet (net) 0,00 0,00 0,00 -2,34 -0,38 0,14 0,66 1,09 1,57 1,26 1,93 2,66
Flux de caisse en prix constant 0,00 0,00 0,00 -2,34 -0,38 0,14 0,66 1,09 1,57 1,26 1,93 2,66
Moins: Dividendes versés 0,00 0,00 0,00 0,00 -0,81 -1,40 -1,83 -2,29 -2,69 -3,08 -3,02 -3,63
Changement dans la caisse 0,00 0,00 0,00 -2,34 -1,19 -1,26 -1,17 -1,19 -1,12 -1,82 -1,08 -0,97
2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040 2041 2042 2043
Facteur d'indexation 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000
Profit après impôts 5,26 5,68 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Plus: Amortissement 1,52 1,54 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Moins: Remb. De la la dette -2,81 -0,43 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Plus: Variation du fonds de roul. -0,05 -0,04 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Plus: Tirage sur les emprunts 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Plus: Injection de capital 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Moins Achat d'actifs 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Moins: Investissement de renouv. -0,69 -0,69 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Flux de caisse du projet (net) 3,23 6,05 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Flux de caisse aux prix de 2015 3,23 6,05 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Moins: Dividendes versés -4,27 -4,73 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Changement dans la caisse -1,04 1,31 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

H356088-00000-200-066-0005 38
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

DISCO-Lot 3Aa2 Ratios financiers

Lot 3Aa2 - Sensibilité - Taux O&M = 2.5%
2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031
Taux d'escompte 5,0% Estimé 10,0%
Rendement sur l'avoir-propre
Avoir-propre (nominal) -2,15 -2,15 -1,08 0,00 0,00 0,00 0,00 -0,61 -0,41 0,00 0,00 0,00
Flux net du projet (nominal) 0,00 0,00 0,00 -2,34 -0,38 0,14 0,66 1,09 1,57 1,26 1,93 2,66
Avoir-propre (déflationné) -2,15 -2,15 -1,08 0,00 0,00 0,00 0,00 -0,61 -0,41 0,00 0,00 0,00
Flux net du projet (déflationné) 0,00 0,00 0,00 -2,34 -0,38 0,14 0,66 1,09 1,57 1,26 1,93 2,66
Total (déflationné) -2,15 -2,15 -1,08 -2,34 -0,38 0,14 0,66 0,48 1,16 1,26 1,93 2,66
VPN 14,18 TRI 17,63%
Taux de rendement interne du projet
Investissements (nominal) 10,76 10,76 5,38 0,00 0,00 0,00 0,00 3,05 2,03 0,00 0,00 0,00
Rendement (nominal) 0,00 0,00 0,00 -3,33 -3,87 -4,22 -4,60 -4,92 -5,23 -5,55 -6,09 -6,65
Investissements (déflationnés) 10,76 10,76 5,38 0,00 0,00 0,00 0,00 3,05 2,03 0,00 0,00 0,00
Rendement (défletionné) 0,00 0,00 0,00 -3,33 -3,87 -4,22 -4,60 -4,92 -5,23 -5,55 -6,09 -6,65
Total (déflationné) -10,76 -10,76 -5,38 3,33 3,87 4,22 4,60 1,87 3,20 5,55 6,09 6,65
VPN 19,64 TRI 13,42%
Couverture du Service de la dette
Profit d'exploitation (nominal) 0,00 0,00 0,00 3,33 3,87 4,22 4,60 4,92 5,23 5,55 6,09 6,65
Service de la dette (nominal) 0,00 0,00 0,00 3,74 3,59 3,45 3,31 3,17 3,02 3,56 3,39 3,22
Profit d'exploitation (déflationné) 0,00 0,00 0,00 3,33 3,87 4,22 4,60 4,92 5,23 5,55 6,09 6,65
Service de la dette (déflationné) 0,00 0,00 0,00 3,74 3,59 3,45 3,31 3,17 3,02 3,56 3,39 3,22
Profit expl / (Intérêts+Remb.) 0,00 0,00 0,00 0,89 1,08 1,22 1,39 1,55 1,73 1,56 1,79 2,06
Moyenne 2,58 Basse 0,89 Haute 12,75
Rendement sur les actifs (Invest.initial)
Profit avant taxes (nominal) 0,00 0,00 0,00 0,90 1,56 2,04 2,54 2,98 3,42 3,35 4,03 4,74
Actifs immobilisés (nominal) 11,02 22,58 29,18 29,18 29,18 29,18 29,18 32,31 34,54 34,54 34,54 34,54
Profit avant taxes (déflationné) 0,00 0,00 0,00 0,90 1,56 2,04 2,54 2,98 3,42 3,35 4,03 4,74
Actifs immobilisés (déflationné) 11,02 22,58 29,18 29,18 29,18 29,18 29,18 32,31 34,54 34,54 34,54 34,54
Profit avant taxes/ Actifs (déflat.) 0,00% 0,00% 0,00% 3,08% 5,34% 6,98% 8,71% 9,24% 9,91% 9,70% 11,67% 13,72%
Moyenne 10,00% Basse 3,08% Haute 16,43%

H356088-00000-200-066-0005 39
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

DISCO-Lot 3Aa2 Ratios financiers (suite)

Lot 3Aa2 - Sensibilité - Taux O&M = 2.5%
2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040 2041 2042 2043
Taux d'escompte 5,00% Estimé 10,00%
Rendement sur l'avoir-propre RV 27,26
Avoir-propre (nominal) 0,00 27,26 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Flux net du projet (nominal) 3,23 6,05 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Avoir-propre (déflationné) 0,00 27,26 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Flux net du projet (déflationné) 3,23 6,05 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Total (déflationné) 3,23 33,31 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Taux de rendement interne du pro RV 27,26

Investissements (nominal) 0,00 -27,26 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Rendement (nominal) -7,02 -7,36 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Investissements (déflationnés) 0,00 -27,26 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Rendement (défletionné) -7,02 -7,36 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Total (déflationné) 7,02 34,62 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Couverture du Service de la dette

Profit d'exploitation (nominal) 7,02 7,36 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Service de la dette (nominal) 3,05 0,58 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit d'exploitation (déflationné) 7,02 7,36 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Service de la dette (déflationné) 3,05 0,58 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit expl / (Intérêts+Remb.) 2,30 12,75 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Rendement sur les actifs (Invest.initial)

Profit avant taxes (nominal) 5,26 5,68 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Actifs immobilisés (nominal) 34,54 34,54 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit avant taxes (déflationné) 5,26 5,68 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Actifs immobilisés (déflationné) 34,54 34,54 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit avant taxes/ Actifs (déflat.) 15,23% 16,43%

H356088-00000-200-066-0005 40
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

Résultats Détaillés - Analyse Financière

Identification du scénario : Lot 3Aa2 - Sensibilité - Taux de la Dette Long Terme = 4%

H356088-00000-200-066-0005 41
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

DISCO-Lot 3Aa2 États des résultats (M €)

Lot 3Aa2 - Sensibilité - Taux de la Dette Long Terme = 4%
2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031
Facteur d'indexation 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000
Revenus
Énergie transmise (GWh) 0,000 0,000 0,000 5,454 6,199 6,691 7,223 7,773 8,210 8,655 9,396 10,178
Tarif (€/kWh) 0,0000 0,0000 0,0000 0,7103 0,7103 0,7103 0,7103 0,7103 0,7103 0,7103 0,7103 0,7103
Revenu de transport 0 0,00 0,00 3,87 4,40 4,75 5,13 5,52 5,83 6,15 6,67 7,23
Autre revenu 0 0 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Revenus totaux 0 0,00 0,00 3,87 4,40 4,75 5,13 5,52 5,83 6,15 6,67 7,23
Coûts
Coûts d'opération et de maintenanc 0 0,00 0,00 0,43 0,43 0,43 0,43 0,47 0,51 0,51 0,51 0,51
Coûts de l'énergie 0 0,00 0,00 0,46 0,54 0,60 0,66 0,72 0,71 0,76 0,84 0,93
Frais de siège 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Frais d'exploitation totaux 0 0,00 0,00 0,88 0,97 1,02 1,08 1,19 1,21 1,26 1,35 1,43
Profit d'exploitation 0 0,00 0,00 2,99 3,44 3,73 4,05 4,33 4,62 4,88 5,33 5,80
Amortissement 0 0,00 0,00 1,05 1,07 1,09 1,10 1,12 1,14 1,42 1,44 1,46
Intérêts sur emprunts 0,00 0,00 0,00 0,88 0,78 0,69 0,60 0,51 0,41 0,48 0,37 0,27
Coûts totaux 0,00 0,00 0,00 2,81 2,82 2,80 2,78 2,82 2,77 3,17 3,16 3,16
Profit net avant taxes 0,00 0,00 0,00 1,06 1,58 1,95 2,35 2,71 3,07 2,98 3,51 4,07
Taxe sur le revenu 0 0 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit net avant taxes 0,00 0,00 0,00 1,06 1,58 1,95 2,35 2,71 3,07 2,98 3,51 4,07
Dividende déclaré 0 0,00 0,00 0,96 1,43 1,76 2,11 2,44 2,76 2,68 3,16 3,66

H356088-00000-200-066-0005 42
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

DISCO-Lot 3Aa2 États des résultats (M €) (suite)

Lot 3Aa2 - Sensibilité - Taux de la Dette Long Terme = 4%
2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040 2041 2042 2043
Facteur d'indexation 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000
Revenus
Énergie transmise (GWh) 10,698 11,169 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000
Tarif (€/kWh) 0,7103 0,7103 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000
Revenu de transport 7,60 7,93 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Autre revenu 0 0 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Revenus totaux 7,60 7,93 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Coûts
Coûts d'opération et de maintenanc 0,51 0,51 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Coûts de l'énergie 0,99 1,04 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Frais de siège 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Frais d'exploitation totaux 1,49 1,54 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit d'exploitation 6,11 6,39 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Amortissement 1,48 1,50 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Intérêts sur emprunts 0,16 0,09 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Coûts totaux 3,13 3,14 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit net avant taxes 4,47 4,79 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Taxe sur le revenu 0 0 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit net avant taxes 4,47 4,79 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Dividende déclaré 2,89 3,19 3,37 3,56 0,00 3,97 4,18 4,41 4,65 4,90 5,16 0,00

H356088-00000-200-066-0005 43
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

DISCO-Lot 3Aa2 Bilan (M €)

Lot 1A - Scénario #1-Référence - Demande moyenne
2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031
Facteur d'indexation 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000
Actifs
Investissement initial 10,94 22,22 28,41 27,37 26,34 25,31 24,27 26,33 27,46 26,17 24,87 23,57
Investissement de renouvellemen 0,00 0,00 0,00 0,55 1,09 1,60 2,10 2,59 3,05 3,60 4,13 4,64
Actifs physiques (net) 10,94 22,22 28,41 27,93 27,42 26,91 26,37 28,92 30,52 29,77 29,00 28,21
Fonds de roulement (initial) 0,00 0,00 0,00 0,47 0,47 0,47 0,47 0,47 0,47 0,47 0,47 0,47
Comptes débiteurs 0,00 0,00 0,00 0,48 0,54 0,59 0,63 0,68 0,72 0,76 0,82 0,89
Inventaires 0,00 0,00 0,00 0,28 0,28 0,28 0,28 0,32 0,34 0,34 0,34 0,34
Fonds de roulement 0,00 0,00 0,00 1,23 1,30 1,34 1,38 1,46 1,52 1,56 1,63 1,70
Encaisse 0,00 0,00 0,00 -1,91 -3,15 -4,44 -5,66 -6,89 -8,05 -9,85 -11,04 -12,13
Actifs totaux 10,94 22,22 28,41 27,24 25,57 23,80 22,09 23,49 23,99 21,48 19,59 17,78
Passifs
Découvert de caisse 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Comptes créditeurs 0,00 0,00 0,00 0,07 0,08 0,08 0,09 0,10 0,10 0,10 0,11 0,12
Taxes à payer 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Dette exigible < 1 an 0,00 0,00 2,30 2,30 2,30 2,30 2,30 2,30 2,73 2,73 2,73 2,73
Dividendes à payer 0,00 0,00 0,00 0,96 1,43 1,76 2,11 2,44 2,76 2,68 3,16 3,66
Dette à long terme > 1 an 8,78 17,92 20,72 18,42 16,12 13,82 11,51 11,70 10,73 8,00 5,28 2,55
Capital actions 2,15 4,31 5,38 5,38 5,38 5,38 5,38 5,99 6,40 6,40 6,40 6,40
Bénéfices non répartis 0,00 0,00 0,00 0,11 0,26 0,46 0,70 0,97 1,27 1,57 1,92 2,33
Passifs totaux 10,94 22,22 28,41 27,24 25,57 23,80 22,09 23,49 23,99 21,48 19,59 17,78

H356088-00000-200-066-0005 44
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

DISCO-Lot 3Aa2 Bilan (M €) (suite)

Lot 3Aa2 - Sensibilité - Taux de la Dette Long Terme = 4%
2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040 2041 2042 2043
Facteur d'indexation 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000
Actifs
Investissement initial 22,27 20,98 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Investissement de renouvellemen 5,13 5,60 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Actifs physiques (net) 27,41 26,58 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Fonds de roulement (initial) 0,47 0,47 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Comptes débiteurs 0,94 0,98 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Inventaires 0,34 0,34 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Fonds de roulement 1,74 1,78 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Encaisse -13,28 -12,14 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Actifs totaux 15,87 16,22 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Passifs
Découvert de caisse 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Comptes créditeurs 0,12 0,13 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Taxes à payer 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Dette exigible < 1 an 0,42 0,42 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Dividendes à payer 4,02 4,32 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Dette à long terme > 1 an 2,12 1,70 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Capital actions 6,40 6,40 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Bénéfices non répartis 2,78 3,26 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Passifs totaux 15,87 16,22 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

H356088-00000-200-066-0005 45
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

DISCO-Lot 3Aa2 État des flux de trésorerie (M €)

Lot 3Aa2 - Sensibilité - Taux de la Dette Long Terme = 4%
2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031
Facteur d'indexation 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000
Profit après impôts 0,00 0,00 0,00 1,06 1,58 1,95 2,35 2,71 3,07 2,98 3,51 4,07
Plus: Amortissement 0,00 0,00 0,00 1,05 1,07 1,09 1,10 1,12 1,14 1,42 1,44 1,46
Moins: Remb. De la la dette 0,00 0,00 0,00 -2,30 -2,30 -2,30 -2,30 -2,30 -2,30 -2,73 -2,73 -2,73
Plus: Variation du fonds de roul. 0,00 0,00 0,00 -1,16 -0,06 -0,04 -0,04 -0,07 -0,06 -0,03 -0,06 -0,06
Plus: Tirage sur les emprunts 8,61 8,61 4,31 0,00 0,00 0,00 0,00 2,44 1,63 0,00 0,00 0,00
Plus: Injection de capital 2,15 2,15 1,08 0,00 0,00 0,00 0,00 0,61 0,41 0,00 0,00 0,00
Moins Achat d'actifs -10,76 -10,76 -5,38 0,00 0,00 0,00 0,00 -3,05 -2,03 0,00 0,00 0,00
Moins: Investissement de renouv. 0,00 0,00 0,00 -0,57 -0,57 -0,57 -0,57 -0,57 -0,57 -0,67 -0,67 -0,67
Flux de caisse du projet (net) 0,00 0,00 0,00 -1,91 -0,28 0,13 0,54 0,88 1,27 0,97 1,49 2,07
Flux de caisse en prix constant 0,00 0,00 0,00 -1,91 -0,28 0,13 0,54 0,88 1,27 0,97 1,49 2,07
Moins: Dividendes versés 0,00 0,00 0,00 0,00 -0,96 -1,43 -1,76 -2,11 -2,44 -2,76 -2,68 -3,16
Changement dans la caisse 0,00 0,00 0,00 -1,91 -1,23 -1,30 -1,22 -1,23 -1,16 -1,79 -1,19 -1,09
2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040 2041 2042 2043
Facteur d'indexation 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000
Profit après impôts 4,47 4,79 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Plus: Amortissement 1,48 1,50 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Moins: Remb. De la la dette -2,73 -0,42 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Plus: Variation du fonds de roul. -0,04 -0,04 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Plus: Tirage sur les emprunts 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Plus: Injection de capital 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Moins Achat d'actifs 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Moins: Investissement de renouv. -0,67 -0,67 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Flux de caisse du projet (net) 2,51 5,16 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Flux de caisse aux prix de 2015 2,51 5,16 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Moins: Dividendes versés -3,66 -4,02 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Changement dans la caisse -1,15 1,14 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

H356088-00000-200-066-0005 46
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

DISCO-Lot 3Aa2 Ratios financiers

Lot 3Aa2 - Sensibilité - Taux de la Dette Long Terme = 4%
2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031
Taux d'escompte 5,0% Estimé 10,0%
Rendement sur l'avoir-propre
Avoir-propre (nominal) -2,15 -2,15 -1,08 0,00 0,00 0,00 0,00 -0,61 -0,41 0,00 0,00 0,00
Flux net du projet (nominal) 0,00 0,00 0,00 -1,91 -0,28 0,13 0,54 0,88 1,27 0,97 1,49 2,07
Avoir-propre (déflationné) -2,15 -2,15 -1,08 0,00 0,00 0,00 0,00 -0,61 -0,41 0,00 0,00 0,00
Flux net du projet (déflationné) 0,00 0,00 0,00 -1,91 -0,28 0,13 0,54 0,88 1,27 0,97 1,49 2,07
Total (déflationné) -2,15 -2,15 -1,08 -1,91 -0,28 0,13 0,54 0,27 0,87 0,97 1,49 2,07
VPN 12,51 TRI 16,83%
Taux de rendement interne du projet
Investissements (nominal) 10,76 10,76 5,38 0,00 0,00 0,00 0,00 3,05 2,03 0,00 0,00 0,00
Rendement (nominal) 0,00 0,00 0,00 -2,99 -3,44 -3,73 -4,05 -4,33 -4,62 -4,88 -5,33 -5,80
Investissements (déflationnés) 10,76 10,76 5,38 0,00 0,00 0,00 0,00 3,05 2,03 0,00 0,00 0,00
Rendement (défletionné) 0,00 0,00 0,00 -2,99 -3,44 -3,73 -4,05 -4,33 -4,62 -4,88 -5,33 -5,80
Total (déflationné) -10,76 -10,76 -5,38 2,99 3,44 3,73 4,05 1,28 2,58 4,88 5,33 5,80
VPN 15,48 TRI 11,84%
Couverture du Service de la dette
Profit d'exploitation (nominal) 0,00 0,00 0,00 2,99 3,44 3,73 4,05 4,33 4,62 4,88 5,33 5,80
Service de la dette (nominal) 0,00 0,00 0,00 3,18 3,09 2,99 2,90 2,81 2,72 3,21 3,10 2,99
Profit d'exploitation (déflationné) 0,00 0,00 0,00 2,99 3,44 3,73 4,05 4,33 4,62 4,88 5,33 5,80
Service de la dette (déflationné) 0,00 0,00 0,00 3,18 3,09 2,99 2,90 2,81 2,72 3,21 3,10 2,99
Profit expl / (Intérêts+Remb.) 0,00 0,00 0,00 0,94 1,11 1,25 1,40 1,54 1,70 1,52 1,72 1,94
Moyenne 2,51 Basse 0,94 Haute 12,33
Rendement sur les actifs (Invest.initial)
Profit avant taxes (nominal) 0,00 0,00 0,00 1,06 1,58 1,95 2,35 2,71 3,07 2,98 3,51 4,07
Actifs immobilisés (nominal) 10,94 22,22 28,41 28,41 28,41 28,41 28,41 31,51 33,67 33,67 33,67 33,67
Profit avant taxes (déflationné) 0,00 0,00 0,00 1,06 1,58 1,95 2,35 2,71 3,07 2,98 3,51 4,07
Actifs immobilisés (déflationné) 10,94 22,22 28,41 28,41 28,41 28,41 28,41 31,51 33,67 33,67 33,67 33,67
Profit avant taxes/ Actifs (déflat.) 0,00% 0,00% 0,00% 3,74% 5,58% 6,88% 8,26% 8,59% 9,11% 8,85% 10,43% 12,09%
Moyenne 9,19% Basse 3,74% Haute 14,24%

H356088-00000-200-066-0005 47
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

DISCO-Lot 3Aa2 Ratios financiers (suite)

Lot 3Aa2 - Sensibilité - Taux de la Dette Long Terme = 4%
2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040 2041 2042 2043
Taux d'escompte 5,00% Estimé 10,00%
Rendement sur l'avoir-propre RV 26,58
Avoir-propre (nominal) 0,00 26,58 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Flux net du projet (nominal) 2,51 5,16 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Avoir-propre (déflationné) 0,00 26,58 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Flux net du projet (déflationné) 2,51 5,16 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Total (déflationné) 2,51 31,74 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Taux de rendement interne du pro RV 26,58

Investissements (nominal) 0,00 -26,58 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Rendement (nominal) -6,11 -6,39 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Investissements (déflationnés) 0,00 -26,58 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Rendement (défletionné) -6,11 -6,39 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Total (déflationné) 6,11 32,97 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Couverture du Service de la dette

Profit d'exploitation (nominal) 6,11 6,39 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Service de la dette (nominal) 2,88 0,52 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit d'exploitation (déflationné) 6,11 6,39 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Service de la dette (déflationné) 2,88 0,52 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit expl / (Intérêts+Remb.) 2,12 12,33 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Rendement sur les actifs (Invest.initial)

Profit avant taxes (nominal) 4,47 4,79 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Actifs immobilisés (nominal) 33,67 33,67 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit avant taxes (déflationné) 4,47 4,79 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Actifs immobilisés (déflationné) 33,67 33,67 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit avant taxes/ Actifs (déflat.) 13,27% 14,24%

H356088-00000-200-066-0005 48
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Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV Étude de faisabilité
et des postes associés
H356088 Section VII : Étude financière

Annexe E
Lot 3A-3 (Tidjikja) - Résultats détaillés

H356088-00000-200-066-0005, Rév. 0-Section VII,

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Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

Résultats Détaillés - Analyse Financière

Identification du scénario : Lot 3Aa3 - Scénario Référence - Demande moyenne

H356088-00000-200-066-0005 1
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

DISCO-Lot 3Aa3 États des résultats (M €)

Lot 3Aa3 - Scénario Référence - Demande moyenne
2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031
Facteur d'indexation 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000
Revenus
Énergie transmise (GWh) 0,000 0,000 0,000 7,084 8,047 8,759 9,525 10,316 11,168 12,046 13,249 14,521
Tarif (€/kWh) 0,0000 0,0000 0,0000 0,6677 0,6677 0,6677 0,6677 0,6677 0,6677 0,6677 0,6677 0,6677
Revenu de transport 0 0,00 0,00 4,73 5,37 5,85 6,36 6,89 7,46 8,04 8,85 9,70
Autre revenu 0 0 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Revenus totaux 0 0,00 0,00 4,73 5,37 5,85 6,36 6,89 7,46 8,04 8,85 9,70
Coûts
Coûts d'opération et de maintenanc 0 0,00 0,00 0,46 0,46 0,46 0,46 0,54 0,59 0,59 0,59 0,59
Coûts de l'énergie 0 0,00 0,00 0,64 0,74 0,82 0,91 0,99 1,03 1,13 1,26 1,40
Frais de siège 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Frais d'exploitation totaux 0 0,00 0,00 1,10 1,20 1,28 1,37 1,53 1,62 1,72 1,85 1,99
Profit d'exploitation 0 0,00 0,00 3,63 4,17 4,56 4,99 5,36 5,84 6,33 6,99 7,70
Amortissement 0 0,00 0,00 1,20 1,22 1,24 1,26 1,28 1,30 1,74 1,76 1,79
Intérêts sur emprunts 0,00 0,00 0,00 1,43 1,28 1,13 0,98 0,83 0,68 0,92 0,72 0,53
Coûts totaux 0,00 0,00 0,00 3,74 3,71 3,66 3,61 3,64 3,60 4,38 4,34 4,31
Profit net avant taxes 0,00 0,00 0,00 0,99 1,66 2,19 2,75 3,25 3,86 3,67 4,51 5,38
Taxe sur le revenu 0 0 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit net avant taxes 0,00 0,00 0,00 0,99 1,66 2,19 2,75 3,25 3,86 3,67 4,51 5,38
Dividende déclaré 0 0,00 0,00 0,89 1,50 1,97 2,47 2,92 3,47 3,30 4,06 4,84

H356088-00000-200-066-0005 2
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

DISCO-Lot 3Aa3 États des résultats (M €) (suite)

Lot 3Aa3 - Scénario Référence - Demande moyenne
2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040 2041 2042 2043
Facteur d'indexation 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000
Revenus
Énergie transmise (GWh) 15,543 16,559 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000
Tarif (€/kWh) 0,6677 0,6677 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000
Revenu de transport 10,38 11,06 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Autre revenu 0 0 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Revenus totaux 10,38 11,06 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Coûts
Coûts d'opération et de maintenanc 0,59 0,59 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Coûts de l'énergie 1,52 1,63 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Frais de siège 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Frais d'exploitation totaux 2,11 2,22 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit d'exploitation 8,27 8,84 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Amortissement 1,81 1,83 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Intérêts sur emprunts 0,34 0,22 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Coûts totaux 4,26 4,28 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit net avant taxes 6,12 6,78 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Taxe sur le revenu 0 0 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit net avant taxes 6,12 6,78 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Dividende déclaré 5,51 6,10 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

H356088-00000-200-066-0005 3
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Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

DISCO-Lot 3Aa3 Bilan (M €)

Lot 3Aa3 - Scénario Référence - Demande moyenne
2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031
Facteur d'indexation 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000
Actifs
Investissement initial 11,65 23,86 30,84 29,66 28,47 27,28 26,10 29,81 32,13 30,52 28,92 27,31
Investissement de renouvellemen 0,00 0,00 0,00 0,60 1,18 1,74 2,28 2,81 3,31 3,96 4,59 5,19
Actifs physiques (net) 11,65 23,86 30,84 30,25 29,65 29,02 28,38 32,62 35,44 34,49 33,51 32,50
Fonds de roulement (initial) 0,00 0,00 0,00 0,62 0,62 0,62 0,62 0,62 0,62 0,62 0,62 0,62
Comptes débiteurs 0,00 0,00 0,00 0,58 0,66 0,72 0,78 0,85 0,92 0,99 1,09 1,20
Inventaires 0,00 0,00 0,00 0,31 0,31 0,31 0,31 0,36 0,39 0,39 0,39 0,39
Fonds de roulement 0,00 0,00 0,00 1,51 1,59 1,65 1,72 1,83 1,93 2,01 2,11 2,21
Encaisse 0,00 0,00 0,00 -2,36 -3,57 -4,82 -5,97 -7,15 -8,15 -10,26 -11,36 -12,32
Actifs totaux 11,65 23,86 30,84 29,41 27,67 25,86 24,13 27,30 29,23 26,24 24,26 22,40
Passifs
Découvert de caisse 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Comptes créditeurs 0,00 0,00 0,00 0,09 0,10 0,11 0,11 0,13 0,13 0,14 0,15 0,16
Taxes à payer 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Dette exigible < 1 an 0,00 0,00 2,52 2,52 2,52 2,52 2,52 2,52 3,20 3,20 3,20 3,20
Dividendes à payer 0,00 0,00 0,00 0,89 1,50 1,97 2,47 2,92 3,47 3,30 4,06 4,84
Dette à long terme > 1 an 9,37 19,31 22,64 20,12 17,61 15,09 12,58 14,00 13,67 10,48 7,28 4,08
Capital actions 2,28 4,55 5,69 5,69 5,69 5,69 5,69 6,64 7,28 7,28 7,28 7,28
Bénéfices non répartis 0,00 0,00 0,00 0,10 0,27 0,48 0,76 1,08 1,47 1,84 2,29 2,83
Passifs totaux 11,65 23,86 30,84 29,41 27,67 25,86 24,13 27,30 29,23 26,24 24,26 22,40

H356088-00000-200-066-0005 4
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

DISCO-Lot 3Aa3 Bilan (M €) (suite)

Lot 3Aa3 - Scénario Référence - Demande moyenne
2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040 2041 2042 2043
Facteur d'indexation 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000
Actifs
Investissement initial 25,70 24,10 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Investissement de renouvellemen 5,77 6,33 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Actifs physiques (net) 31,48 30,43 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Fonds de roulement (initial) 0,62 0,62 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Comptes débiteurs 1,28 1,36 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Inventaires 0,39 0,39 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Fonds de roulement 2,29 2,38 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Encaisse -13,29 -11,72 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Actifs totaux 20,49 21,08 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Passifs
Découvert de caisse 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Comptes créditeurs 0,17 0,18 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Taxes à payer 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Dette exigible < 1 an 0,68 0,68 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Dividendes à payer 5,51 6,10 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Dette à long terme > 1 an 3,40 2,72 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Capital actions 7,28 7,28 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Bénéfices non répartis 3,44 4,12 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Passifs totaux 20,49 21,08 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

H356088-00000-200-066-0005 5
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

DISCO-Lot 3Aa3 État des flux de trésorerie (M €)

Lot 3Aa3 - Scénario Référence - Demande moyenne
2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031
Facteur d'indexation 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000
Profit après impôts 0,00 0,00 0,00 0,99 1,66 2,19 2,75 3,25 3,86 3,67 4,51 5,38
Plus: Amortissement 0,00 0,00 0,00 1,20 1,22 1,24 1,26 1,28 1,30 1,74 1,76 1,79
Moins: Remb. De la la dette 0,00 0,00 0,00 -2,52 -2,52 -2,52 -2,52 -2,52 -2,52 -3,20 -3,20 -3,20
Plus: Variation du fonds de roul. 0,00 0,00 0,00 -1,42 -0,07 -0,05 -0,06 -0,10 -0,10 -0,06 -0,09 -0,09
Plus: Tirage sur les emprunts 9,10 9,10 4,55 0,00 0,00 0,00 0,00 3,83 2,55 0,00 0,00 0,00
Plus: Injection de capital 2,28 2,28 1,14 0,00 0,00 0,00 0,00 0,96 0,64 0,00 0,00 0,00
Moins Achat d'actifs -11,38 -11,38 -5,69 0,00 0,00 0,00 0,00 -4,79 -3,19 0,00 0,00 0,00
Moins: Investissement de renouv. 0,00 0,00 0,00 -0,62 -0,62 -0,62 -0,62 -0,62 -0,62 -0,78 -0,78 -0,78
Flux de caisse du projet (net) 0,00 0,00 0,00 -2,36 -0,32 0,25 0,82 1,29 1,93 1,36 2,20 3,10
Flux de caisse en prix constant 0,00 0,00 0,00 -2,36 -0,32 0,25 0,82 1,29 1,93 1,36 2,20 3,10
Moins: Dividendes versés 0,00 0,00 0,00 0,00 -0,89 -1,50 -1,97 -2,47 -2,92 -3,47 -3,30 -4,06
Changement dans la caisse 0,00 0,00 0,00 -2,36 -1,21 -1,25 -1,15 -1,18 -1,00 -2,11 -1,10 -0,96
2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040 2041 2042 2043
Facteur d'indexation 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000
Profit après impôts 6,12 6,78 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Plus: Amortissement 1,81 1,83 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Moins: Remb. De la la dette -3,20 -0,68 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Plus: Variation du fonds de roul. -0,07 -0,07 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Plus: Tirage sur les emprunts 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Plus: Injection de capital 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Moins Achat d'actifs 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Moins: Investissement de renouv. -0,78 -0,78 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Flux de caisse du projet (net) 3,87 7,07 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Flux de caisse aux prix de 2015 3,87 7,07 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Moins: Dividendes versés -4,84 -5,51 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Changement dans la caisse -0,97 1,56 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

H356088-00000-200-066-0005 6
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

DISCO-Lot 3Aa3 Ratios financiers

Lot 3Aa3 - Scénario Référence - Demande moyenne
2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031
Taux d'escompte 5,0% Estimé 10,0%
Rendement sur l'avoir-propre
Avoir-propre (nominal) -2,28 -2,28 -1,14 0,00 0,00 0,00 0,00 -0,96 -0,64 0,00 0,00 0,00
Flux net du projet (nominal) 0,00 0,00 0,00 -2,36 -0,32 0,25 0,82 1,29 1,93 1,36 2,20 3,10
Avoir-propre (déflationné) -2,28 -2,28 -1,14 0,00 0,00 0,00 0,00 -0,96 -0,64 0,00 0,00 0,00
Flux net du projet (déflationné) 0,00 0,00 0,00 -2,36 -0,32 0,25 0,82 1,29 1,93 1,36 2,20 3,10
Total (déflationné) -2,28 -2,28 -1,14 -2,36 -0,32 0,25 0,82 0,34 1,29 1,36 2,20 3,10
VPN 16,65 TRI 18,61%
Taux de rendement interne du projet
Investissements (nominal) 11,38 11,38 5,69 0,00 0,00 0,00 0,00 4,79 3,19 0,00 0,00 0,00
Rendement (nominal) 0,00 0,00 0,00 -3,63 -4,17 -4,56 -4,99 -5,36 -5,84 -6,33 -6,99 -7,70
Investissements (déflationnés) 11,38 11,38 5,69 0,00 0,00 0,00 0,00 4,79 3,19 0,00 0,00 0,00
Rendement (défletionné) 0,00 0,00 0,00 -3,63 -4,17 -4,56 -4,99 -5,36 -5,84 -6,33 -6,99 -7,70
Total (déflationné) -11,38 -11,38 -5,69 3,63 4,17 4,56 4,99 0,57 2,65 6,33 6,99 7,70
VPN 22,21 TRI 13,73%
Couverture du Service de la dette
Profit d'exploitation (nominal) 0,00 0,00 0,00 3,63 4,17 4,56 4,99 5,36 5,84 6,33 6,99 7,70
Service de la dette (nominal) 0,00 0,00 0,00 3,95 3,80 3,65 3,50 3,35 3,19 4,11 3,92 3,73
Profit d'exploitation (déflationné) 0,00 0,00 0,00 3,63 4,17 4,56 4,99 5,36 5,84 6,33 6,99 7,70
Service de la dette (déflationné) 0,00 0,00 0,00 3,95 3,80 3,65 3,50 3,35 3,19 4,11 3,92 3,73
Profit expl / (Intérêts+Remb.) 0,00 0,00 0,00 0,92 1,10 1,25 1,43 1,60 1,83 1,54 1,78 2,07
Moyenne 2,33 Basse 0,92 Haute 9,76
Rendement sur les actifs (Invest.initial)
Profit avant taxes (nominal) 0,00 0,00 0,00 0,99 1,66 2,19 2,75 3,25 3,86 3,67 4,51 5,38
Actifs immobilisés (nominal) 11,65 23,86 30,84 30,84 30,84 30,84 30,84 35,74 39,24 39,24 39,24 39,24
Profit avant taxes (déflationné) 0,00 0,00 0,00 0,99 1,66 2,19 2,75 3,25 3,86 3,67 4,51 5,38
Actifs immobilisés (déflationné) 11,65 23,86 30,84 30,84 30,84 30,84 30,84 35,74 39,24 39,24 39,24 39,24
Profit avant taxes/ Actifs (déflat.) 0,00% 0,00% 0,00% 3,22% 5,39% 7,10% 8,92% 9,09% 9,84% 9,35% 11,48% 13,71%
Moyenne 10,09% Basse 3,22% Haute 17,27%

H356088-00000-200-066-0005 7
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

DISCO-Lot 3Aa3 Ratios financiers (suite)

Lot 3Aa3 - Scénario Référence - Demande moyenne
2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040 2041 2042 2043
Taux d'escompte 5,00% Estimé 10,00%
Rendement sur l'avoir-propre RV 30,43
Avoir-propre (nominal) 0,00 30,43 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Flux net du projet (nominal) 3,87 7,07 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Avoir-propre (déflationné) 0,00 30,43 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Flux net du projet (déflationné) 3,87 7,07 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Total (déflationné) 3,87 37,50 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Taux de rendement interne du pro RV 30,43

Investissements (nominal) 0,00 -30,43 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Rendement (nominal) -8,27 -8,84 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Investissements (déflationnés) 0,00 -30,43 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Rendement (défletionné) -8,27 -8,84 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Total (déflationné) 8,27 39,26 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Couverture du Service de la dette

Profit d'exploitation (nominal) 8,27 8,84 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Service de la dette (nominal) 3,54 0,91 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit d'exploitation (déflationné) 8,27 8,84 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Service de la dette (déflationné) 3,54 0,91 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit expl / (Intérêts+Remb.) 2,34 9,76 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Rendement sur les actifs (Invest.initial)

Profit avant taxes (nominal) 6,12 6,78 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Actifs immobilisés (nominal) 39,24 39,24 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit avant taxes (déflationné) 6,12 6,78 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Actifs immobilisés (déflationné) 39,24 39,24 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit avant taxes/ Actifs (déflat.) 15,59% 17,27%

H356088-00000-200-066-0005 8
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

Résultats Détaillés - Analyse Financière

Identification du scénario : Lot 3Aa3 - Scénario #2 - Demande forte

H356088-00000-200-066-0005 9
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

DISCO-Lot 3Aa3 États des résultats (M €)

Lot 3Aa3 - Scénario #2 - Demande forte
2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031
Facteur d'indexation 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000
Revenus
Énergie transmise (GWh) 0,000 0,000 0,000 8,126 9,336 10,330 11,377 12,517 13,714 15,020 16,677 18,350
Tarif (€/kWh) 0,0000 0,0000 0,0000 0,5764 0,5764 0,5764 0,5764 0,5764 0,5764 0,5764 0,5764 0,5764
Revenu de transport 0 0,00 0,00 4,68 5,38 5,95 6,56 7,21 7,91 8,66 9,61 10,58
Autre revenu 0 0 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Revenus totaux 0 0,00 0,00 4,68 5,38 5,95 6,56 7,21 7,91 8,66 9,61 10,58
Coûts
Coûts d'opération et de maintenanc 0 0,00 0,00 0,46 0,46 0,46 0,46 0,54 0,59 0,59 0,59 0,59
Coûts de l'énergie 0 0,00 0,00 0,73 0,86 0,97 1,08 1,21 1,27 1,41 1,59 1,77
Frais de siège 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Frais d'exploitation totaux 0 0,00 0,00 1,19 1,32 1,43 1,55 1,74 1,86 2,00 2,18 2,36
Profit d'exploitation 0 0,00 0,00 3,49 4,06 4,52 5,01 5,47 6,05 6,66 7,43 8,21
Amortissement 0 0,00 0,00 1,20 1,22 1,24 1,26 1,28 1,30 1,74 1,76 1,79
Intérêts sur emprunts 0,00 0,00 0,00 1,43 1,28 1,13 0,98 0,83 0,68 0,92 0,72 0,53
Coûts totaux 0,00 0,00 0,00 3,83 3,83 3,80 3,79 3,85 3,83 4,65 4,67 4,68
Profit net avant taxes 0,00 0,00 0,00 0,85 1,55 2,15 2,77 3,36 4,07 4,00 4,95 5,89
Taxe sur le revenu 0 0 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit net avant taxes 0,00 0,00 0,00 0,85 1,55 2,15 2,77 3,36 4,07 4,00 4,95 5,89
Dividende déclaré 0 0,00 0,00 0,77 1,40 1,94 2,49 3,03 3,67 3,60 4,45 5,30

H356088-00000-200-066-0005 10
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

DISCO-Lot 3Aa3 États des résultats (M €) (suite)

Lot 3Aa3 - Scénario #2 - Demande forte
2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040 2041 2042 2043
Facteur d'indexation 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000
Revenus
Énergie transmise (GWh) 19,865 20,954 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000
Tarif (€/kWh) 0,5764 0,5764 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000
Revenu de transport 11,45 12,08 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Autre revenu 0 0 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Revenus totaux 11,45 12,08 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Coûts
Coûts d'opération et de maintenanc 0,59 0,59 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Coûts de l'énergie 1,94 2,06 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Frais de siège 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Frais d'exploitation totaux 2,53 2,65 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit d'exploitation 8,92 9,43 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Amortissement 1,81 1,83 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Intérêts sur emprunts 0,34 0,22 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Coûts totaux 4,68 4,71 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit net avant taxes 6,77 7,37 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Taxe sur le revenu 0 0 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit net avant taxes 6,77 7,37 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Dividende déclaré 2,89 3,19 3,37 3,56 0,00 3,97 4,18 4,41 4,65 4,90 5,16 0,00

H356088-00000-200-066-0005 11
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

DISCO-Lot 3Aa3 Bilan (M €)

Lot 1A - Scénario #1-Référence - Demande moyenne
2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031
Facteur d'indexation 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000
Actifs
Investissement initial 11,65 23,86 30,84 29,66 28,47 27,28 26,10 29,81 32,13 30,52 28,92 27,31
Investissement de renouvellemen 0,00 0,00 0,00 0,60 1,18 1,74 2,28 2,81 3,31 3,96 4,59 5,19
Actifs physiques (net) 11,65 23,86 30,84 30,25 29,65 29,02 28,38 32,62 35,44 34,49 33,51 32,50
Fonds de roulement (initial) 0,00 0,00 0,00 0,64 0,64 0,64 0,64 0,64 0,64 0,64 0,64 0,64
Comptes débiteurs 0,00 0,00 0,00 0,58 0,66 0,73 0,81 0,89 0,97 1,07 1,19 1,30
Inventaires 0,00 0,00 0,00 0,31 0,31 0,31 0,31 0,36 0,39 0,39 0,39 0,39
Fonds de roulement 0,00 0,00 0,00 1,52 1,61 1,68 1,76 1,89 2,01 2,10 2,22 2,33
Encaisse 0,00 0,00 0,00 -2,50 -3,70 -4,90 -6,00 -7,10 -8,00 -9,98 -10,96 -11,82
Actifs totaux 11,65 23,86 30,84 29,28 27,56 25,80 24,13 27,40 29,45 26,60 24,76 23,02
Passifs
Découvert de caisse 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Comptes créditeurs 0,00 0,00 0,00 0,10 0,11 0,12 0,13 0,14 0,15 0,16 0,18 0,19
Taxes à payer 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Dette exigible < 1 an 0,00 0,00 2,52 2,52 2,52 2,52 2,52 2,52 3,20 3,20 3,20 3,20
Dividendes à payer 0,00 0,00 0,00 0,77 1,40 1,94 2,49 3,03 3,67 3,60 4,45 5,30
Dette à long terme > 1 an 9,37 19,31 22,64 20,12 17,61 15,09 12,58 14,00 13,67 10,48 7,28 4,08
Capital actions 2,28 4,55 5,69 5,69 5,69 5,69 5,69 6,64 7,28 7,28 7,28 7,28
Bénéfices non répartis 0,00 0,00 0,00 0,09 0,24 0,46 0,73 1,07 1,48 1,88 2,37 2,96
Passifs totaux 11,65 23,86 30,84 29,28 27,56 25,80 24,13 27,40 29,45 26,60 24,76 23,02

H356088-00000-200-066-0005 12
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

DISCO-Lot 3Aa3 Bilan (M €) (suite)

Lot 3Aa3 - Scénario #2 - Demande forte
2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040 2041 2042 2043
Facteur d'indexation 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000
Actifs
Investissement initial 25,70 24,10 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Investissement de renouvellemen 5,77 6,33 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Actifs physiques (net) 31,48 30,43 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Fonds de roulement (initial) 0,64 0,64 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Comptes débiteurs 1,41 1,49 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Inventaires 0,39 0,39 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Fonds de roulement 2,44 2,52 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Encaisse -12,61 -11,04 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Actifs totaux 21,31 21,91 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Passifs
Découvert de caisse 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Comptes créditeurs 0,21 0,22 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Taxes à payer 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Dette exigible < 1 an 0,68 0,68 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Dividendes à payer 6,09 6,63 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Dette à long terme > 1 an 3,40 2,72 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Capital actions 7,28 7,28 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Bénéfices non répartis 3,64 4,37 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Passifs totaux 21,31 21,91 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

H356088-00000-200-066-0005 13
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

DISCO-Lot 3Aa3 État des flux de trésorerie (M €)

Lot 3Aa3 - Scénario #2 - Demande forte
2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031
Facteur d'indexation 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000
Profit après impôts 0,00 0,00 0,00 0,85 1,55 2,15 2,77 3,36 4,07 4,00 4,95 5,89
Plus: Amortissement 0,00 0,00 0,00 1,20 1,22 1,24 1,26 1,28 1,30 1,74 1,76 1,79
Moins: Remb. De la la dette 0,00 0,00 0,00 -2,52 -2,52 -2,52 -2,52 -2,52 -2,52 -3,20 -3,20 -3,20
Plus: Variation du fonds de roul. 0,00 0,00 0,00 -1,43 -0,08 -0,06 -0,06 -0,11 -0,11 -0,08 -0,10 -0,10
Plus: Tirage sur les emprunts 9,10 9,10 4,55 0,00 0,00 0,00 0,00 3,83 2,55 0,00 0,00 0,00
Plus: Injection de capital 2,28 2,28 1,14 0,00 0,00 0,00 0,00 0,96 0,64 0,00 0,00 0,00
Moins Achat d'actifs -11,38 -11,38 -5,69 0,00 0,00 0,00 0,00 -4,79 -3,19 0,00 0,00 0,00
Moins: Investissement de renouv. 0,00 0,00 0,00 -0,62 -0,62 -0,62 -0,62 -0,62 -0,62 -0,78 -0,78 -0,78
Flux de caisse du projet (net) 0,00 0,00 0,00 -2,50 -0,43 0,20 0,83 1,40 2,13 1,68 2,63 3,60
Flux de caisse en prix constant 0,00 0,00 0,00 -2,50 -0,43 0,20 0,83 1,40 2,13 1,68 2,63 3,60
Moins: Dividendes versés 0,00 0,00 0,00 0,00 -0,77 -1,40 -1,94 -2,49 -3,03 -3,67 -3,60 -4,45
Changement dans la caisse 0,00 0,00 0,00 -2,50 -1,20 -1,20 -1,10 -1,10 -0,90 -1,98 -0,98 -0,85
2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040 2041 2042 2043
Facteur d'indexation 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000
Profit après impôts 6,77 7,37 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Plus: Amortissement 1,81 1,83 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Moins: Remb. De la la dette -3,20 -0,68 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Plus: Variation du fonds de roul. -0,09 -0,07 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Plus: Tirage sur les emprunts 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Plus: Injection de capital 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Moins Achat d'actifs 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Moins: Investissement de renouv. -0,78 -0,78 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Flux de caisse du projet (net) 4,51 7,67 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Flux de caisse aux prix de 2015 4,51 7,67 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Moins: Dividendes versés -5,30 -6,09 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Changement dans la caisse -0,80 1,58 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

H356088-00000-200-066-0005 14
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

DISCO-Lot 3Aa3 Ratios financiers

Lot 3Aa3 - Scénario #2 - Demande forte
2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031
Taux d'escompte 5,0% Estimé 10,0%
Rendement sur l'avoir-propre
Avoir-propre (nominal) -2,28 -2,28 -1,14 0,00 0,00 0,00 0,00 -0,96 -0,64 0,00 0,00 0,00
Flux net du projet (nominal) 0,00 0,00 0,00 -2,50 -0,43 0,20 0,83 1,40 2,13 1,68 2,63 3,60
Avoir-propre (déflationné) -2,28 -2,28 -1,14 0,00 0,00 0,00 0,00 -0,96 -0,64 0,00 0,00 0,00
Flux net du projet (déflationné) 0,00 0,00 0,00 -2,50 -0,43 0,20 0,83 1,40 2,13 1,68 2,63 3,60
Total (déflationné) -2,28 -2,28 -1,14 -2,50 -0,43 0,20 0,83 0,44 1,49 1,68 2,63 3,60
VPN 17,79 TRI 19,10%
Taux de rendement interne du projet
Investissements (nominal) 11,38 11,38 5,69 0,00 0,00 0,00 0,00 4,79 3,19 0,00 0,00 0,00
Rendement (nominal) 0,00 0,00 0,00 -3,49 -4,06 -4,52 -5,01 -5,47 -6,05 -6,66 -7,43 -8,21
Investissements (déflationnés) 11,38 11,38 5,69 0,00 0,00 0,00 0,00 4,79 3,19 0,00 0,00 0,00
Rendement (défletionné) 0,00 0,00 0,00 -3,49 -4,06 -4,52 -5,01 -5,47 -6,05 -6,66 -7,43 -8,21
Total (déflationné) -11,38 -11,38 -5,69 3,49 4,06 4,52 5,01 0,69 2,86 6,66 7,43 8,21
VPN 23,42 TRI 14,03%
Couverture du Service de la dette
Profit d'exploitation (nominal) 0,00 0,00 0,00 3,49 4,06 4,52 5,01 5,47 6,05 6,66 7,43 8,21
Service de la dette (nominal) 0,00 0,00 0,00 3,95 3,80 3,65 3,50 3,35 3,19 4,11 3,92 3,73
Profit d'exploitation (déflationné) 0,00 0,00 0,00 3,49 4,06 4,52 5,01 5,47 6,05 6,66 7,43 8,21
Service de la dette (déflationné) 0,00 0,00 0,00 3,95 3,80 3,65 3,50 3,35 3,19 4,11 3,92 3,73
Profit expl / (Intérêts+Remb.) 0,00 0,00 0,00 0,88 1,07 1,24 1,43 1,64 1,89 1,62 1,90 2,20
Moyenne 2,44 Basse 0,88 Haute 10,41
Rendement sur les actifs (Invest.initial)
Profit avant taxes (nominal) 0,00 0,00 0,00 0,85 1,55 2,15 2,77 3,36 4,07 4,00 4,95 5,89
Actifs immobilisés (nominal) 11,65 23,86 30,84 30,84 30,84 30,84 30,84 35,74 39,24 39,24 39,24 39,24
Profit avant taxes (déflationné) 0,00 0,00 0,00 0,85 1,55 2,15 2,77 3,36 4,07 4,00 4,95 5,89
Actifs immobilisés (déflationné) 11,65 23,86 30,84 30,84 30,84 30,84 30,84 35,74 39,24 39,24 39,24 39,24
Profit avant taxes/ Actifs (déflat.) 0,00% 0,00% 0,00% 2,77% 5,03% 6,97% 8,99% 9,41% 10,38% 10,20% 12,60% 15,02%
Moyenne 10,67% Basse 2,77% Haute 18,77%

H356088-00000-200-066-0005 15
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

DISCO-Lot 3Aa3 Ratios financiers (suite)

Lot 3Aa3 - Scénario #2 - Demande forte
2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040 2041 2042 2043
Taux d'escompte 5,00% Estimé 10,00%
Rendement sur l'avoir-propre RV 30,43
Avoir-propre (nominal) 0,00 30,43 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Flux net du projet (nominal) 4,51 7,67 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Avoir-propre (déflationné) 0,00 30,43 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Flux net du projet (déflationné) 4,51 7,67 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Total (déflationné) 4,51 38,10 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Taux de rendement interne du pro RV 30,43

Investissements (nominal) 0,00 -30,43 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Rendement (nominal) -8,92 -9,43 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Investissements (déflationnés) 0,00 -30,43 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Rendement (défletionné) -8,92 -9,43 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Total (déflationné) 8,92 39,85 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Couverture du Service de la dette

Profit d'exploitation (nominal) 8,92 9,43 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Service de la dette (nominal) 3,54 0,91 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit d'exploitation (déflationné) 8,92 9,43 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Service de la dette (déflationné) 3,54 0,91 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit expl / (Intérêts+Remb.) 2,52 10,41 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Rendement sur les actifs (Invest.initial)

Profit avant taxes (nominal) 6,77 7,37 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Actifs immobilisés (nominal) 39,24 39,24 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit avant taxes (déflationné) 6,77 7,37 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Actifs immobilisés (déflationné) 39,24 39,24 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit avant taxes/ Actifs (déflat.) 17,25% 18,77%

H356088-00000-200-066-0005 16
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

Résultats Détaillés - Analyse Financière

Identification du scénario : Lot 3Aa3 - Scénario #3 - Demande faible

H356088-00000-200-066-0005 17
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

DISCO-Lot 3Aa3 États des résultats (M €)

Lot 3Aa3 - Scénario #3 - Demande faible
2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031
Facteur d'indexation 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000
Revenus
Énergie transmise (GWh) 0,000 0,000 0,000 6,202 6,995 7,526 8,093 8,671 9,288 9,917 10,857 11,808
Tarif (€/kWh) 0,0000 0,0000 0,0000 0,7673 0,7673 0,7673 0,7673 0,7673 0,7673 0,7673 0,7673 0,7673
Revenu de transport 0 0,00 0,00 4,76 5,37 5,78 6,21 6,65 7,13 7,61 8,33 9,06
Autre revenu 0 0 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Revenus totaux 0 0,00 0,00 4,76 5,37 5,78 6,21 6,65 7,13 7,61 8,33 9,06
Coûts
Coûts d'opération et de maintenanc 0 0,00 0,00 0,46 0,46 0,46 0,46 0,54 0,59 0,59 0,59 0,59
Coûts de l'énergie 0 0,00 0,00 0,56 0,65 0,71 0,77 0,84 0,86 0,93 1,04 1,14
Frais de siège 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Frais d'exploitation totaux 0 0,00 0,00 1,02 1,11 1,17 1,23 1,37 1,45 1,52 1,62 1,73
Profit d'exploitation 0 0,00 0,00 3,74 4,26 4,61 4,98 5,28 5,68 6,09 6,71 7,33
Amortissement 0 0,00 0,00 1,20 1,22 1,24 1,26 1,28 1,30 1,74 1,76 1,79
Intérêts sur emprunts 0,00 0,00 0,00 1,43 1,28 1,13 0,98 0,83 0,68 0,92 0,72 0,53
Coûts totaux 0,00 0,00 0,00 3,66 3,61 3,54 3,47 3,48 3,42 4,18 4,11 4,05
Profit net avant taxes 0,00 0,00 0,00 1,10 1,75 2,23 2,74 3,17 3,70 3,43 4,22 5,01
Taxe sur le revenu 0 0 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit net avant taxes 0,00 0,00 0,00 1,10 1,75 2,23 2,74 3,17 3,70 3,43 4,22 5,01
Dividende déclaré 0 0,00 0,00 0,99 1,58 2,01 2,46 2,86 3,33 3,09 3,80 4,51

H356088-00000-200-066-0005 18
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

DISCO-Lot 3Aa3 États des résultats (M €) (suite)

Lot 3Aa3 - Scénario #3 - Demande faible
2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040 2041 2042 2043
Facteur d'indexation 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000
Revenus
Énergie transmise (GWh) 12,519 13,280 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000
Tarif (€/kWh) 0,7673 0,7673 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000
Revenu de transport 9,61 10,19 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Autre revenu 0 0 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Revenus totaux 9,61 10,19 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Coûts
Coûts d'opération et de maintenanc 0,59 0,59 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Coûts de l'énergie 1,22 1,31 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Frais de siège 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Frais d'exploitation totaux 1,81 1,90 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit d'exploitation 7,80 8,29 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Amortissement 1,81 1,83 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Intérêts sur emprunts 0,34 0,22 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Coûts totaux 3,96 3,96 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit net avant taxes 5,64 6,23 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Taxe sur le revenu 0 0 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit net avant taxes 5,64 6,23 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Dividende déclaré 2,89 3,19 3,37 3,56 0,00 3,97 4,18 4,41 4,65 4,90 5,16 0,00

H356088-00000-200-066-0005 19
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

DISCO-Lot 3Aa3 Bilan (M €)

Lot 1A - Scénario #1-Référence - Demande moyenne
2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031
Facteur d'indexation 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000
Actifs
Investissement initial 11,65 23,86 30,84 29,66 28,47 27,28 26,10 29,81 32,13 30,52 28,92 27,31
Investissement de renouvellemen 0,00 0,00 0,00 0,60 1,18 1,74 2,28 2,81 3,31 3,96 4,59 5,19
Actifs physiques (net) 11,65 23,86 30,84 30,25 29,65 29,02 28,38 32,62 35,44 34,49 33,51 32,50
Fonds de roulement (initial) 0,00 0,00 0,00 0,61 0,61 0,61 0,61 0,61 0,61 0,61 0,61 0,61
Comptes débiteurs 0,00 0,00 0,00 0,59 0,66 0,71 0,77 0,82 0,88 0,94 1,03 1,12
Inventaires 0,00 0,00 0,00 0,31 0,31 0,31 0,31 0,36 0,39 0,39 0,39 0,39
Fonds de roulement 0,00 0,00 0,00 1,50 1,58 1,63 1,68 1,79 1,88 1,94 2,03 2,12
Encaisse 0,00 0,00 0,00 -2,25 -3,46 -4,74 -5,94 -7,17 -8,25 -10,44 -11,61 -12,67
Actifs totaux 11,65 23,86 30,84 29,51 27,77 25,91 24,13 27,23 29,07 25,99 23,93 21,95
Passifs
Découvert de caisse 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Comptes créditeurs 0,00 0,00 0,00 0,08 0,09 0,10 0,10 0,11 0,12 0,12 0,13 0,14
Taxes à payer 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Dette exigible < 1 an 0,00 0,00 2,52 2,52 2,52 2,52 2,52 2,52 3,20 3,20 3,20 3,20
Dividendes à payer 0,00 0,00 0,00 0,99 1,58 2,01 2,46 2,86 3,33 3,09 3,80 4,51
Dette à long terme > 1 an 9,37 19,31 22,64 20,12 17,61 15,09 12,58 14,00 13,67 10,48 7,28 4,08
Capital actions 2,28 4,55 5,69 5,69 5,69 5,69 5,69 6,64 7,28 7,28 7,28 7,28
Bénéfices non répartis 0,00 0,00 0,00 0,11 0,29 0,51 0,78 1,10 1,47 1,81 2,24 2,74
Passifs totaux 11,65 23,86 30,84 29,51 27,77 25,91 24,13 27,23 29,07 25,99 23,93 21,95

H356088-00000-200-066-0005 20
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

DISCO-Lot 3Aa3 Bilan (M €) (suite)

Lot 3Aa3 - Scénario #3 - Demande faible
2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040 2041 2042 2043
Facteur d'indexation 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000
Actifs
Investissement initial 25,70 24,10 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Investissement de renouvellemen 5,77 6,33 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Actifs physiques (net) 31,48 30,43 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Fonds de roulement (initial) 0,61 0,61 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Comptes débiteurs 1,18 1,26 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Inventaires 0,39 0,39 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Fonds de roulement 2,19 2,26 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Encaisse -13,77 -12,31 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Actifs totaux 19,90 20,38 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Passifs
Découvert de caisse 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Comptes créditeurs 0,15 0,16 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Taxes à payer 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Dette exigible < 1 an 0,68 0,68 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Dividendes à payer 5,08 5,61 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Dette à long terme > 1 an 3,40 2,72 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Capital actions 7,28 7,28 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Bénéfices non répartis 3,30 3,92 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Passifs totaux 19,90 20,38 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

H356088-00000-200-066-0005 21
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

DISCO-Lot 3Aa3 État des flux de trésorerie (M €)

Lot 3Aa3 - Scénario #3 - Demande faible
2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031
Facteur d'indexation 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000
Profit après impôts 0,00 0,00 0,00 1,10 1,75 2,23 2,74 3,17 3,70 3,43 4,22 5,01
Plus: Amortissement 0,00 0,00 0,00 1,20 1,22 1,24 1,26 1,28 1,30 1,74 1,76 1,79
Moins: Remb. De la la dette 0,00 0,00 0,00 -2,52 -2,52 -2,52 -2,52 -2,52 -2,52 -3,20 -3,20 -3,20
Plus: Variation du fonds de roul. 0,00 0,00 0,00 -1,42 -0,07 -0,05 -0,05 -0,09 -0,09 -0,05 -0,08 -0,08
Plus: Tirage sur les emprunts 9,10 9,10 4,55 0,00 0,00 0,00 0,00 3,83 2,55 0,00 0,00 0,00
Plus: Injection de capital 2,28 2,28 1,14 0,00 0,00 0,00 0,00 0,96 0,64 0,00 0,00 0,00
Moins Achat d'actifs -11,38 -11,38 -5,69 0,00 0,00 0,00 0,00 -4,79 -3,19 0,00 0,00 0,00
Moins: Investissement de renouv. 0,00 0,00 0,00 -0,62 -0,62 -0,62 -0,62 -0,62 -0,62 -0,78 -0,78 -0,78
Flux de caisse du projet (net) 0,00 0,00 0,00 -2,25 -0,22 0,30 0,82 1,23 1,78 1,14 1,92 2,74
Flux de caisse en prix constant 0,00 0,00 0,00 -2,25 -0,22 0,30 0,82 1,23 1,78 1,14 1,92 2,74
Moins: Dividendes versés 0,00 0,00 0,00 0,00 -0,99 -1,58 -2,01 -2,46 -2,86 -3,33 -3,09 -3,80
Changement dans la caisse 0,00 0,00 0,00 -2,25 -1,21 -1,28 -1,19 -1,24 -1,07 -2,19 -1,17 -1,06
2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040 2041 2042 2043
Facteur d'indexation 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000
Profit après impôts 5,64 6,23 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Plus: Amortissement 1,81 1,83 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Moins: Remb. De la la dette -3,20 -0,68 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Plus: Variation du fonds de roul. -0,06 -0,06 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Plus: Tirage sur les emprunts 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Plus: Injection de capital 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Moins Achat d'actifs 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Moins: Investissement de renouv. -0,78 -0,78 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Flux de caisse du projet (net) 3,41 6,54 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Flux de caisse aux prix de 2015 3,41 6,54 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Moins: Dividendes versés -4,51 -5,08 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Changement dans la caisse -1,10 1,46 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

H356088-00000-200-066-0005 22
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

DISCO-Lot 3Aa3 Ratios financiers

Lot 3Aa3 - Scénario #3 - Demande faible
2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031
Taux d'escompte 5,0% Estimé 10,0%
Rendement sur l'avoir-propre
Avoir-propre (nominal) -2,28 -2,28 -1,14 0,00 0,00 0,00 0,00 -0,96 -0,64 0,00 0,00 0,00
Flux net du projet (nominal) 0,00 0,00 0,00 -2,25 -0,22 0,30 0,82 1,23 1,78 1,14 1,92 2,74
Avoir-propre (déflationné) -2,28 -2,28 -1,14 0,00 0,00 0,00 0,00 -0,96 -0,64 0,00 0,00 0,00
Flux net du projet (déflationné) 0,00 0,00 0,00 -2,25 -0,22 0,30 0,82 1,23 1,78 1,14 1,92 2,74
Total (déflationné) -2,28 -2,28 -1,14 -2,25 -0,22 0,30 0,82 0,27 1,14 1,14 1,92 2,74
VPN 15,82 TRI 18,26%
Taux de rendement interne du projet
Investissements (nominal) 11,38 11,38 5,69 0,00 0,00 0,00 0,00 4,79 3,19 0,00 0,00 0,00
Rendement (nominal) 0,00 0,00 0,00 -3,74 -4,26 -4,61 -4,98 -5,28 -5,68 -6,09 -6,71 -7,33
Investissements (déflationnés) 11,38 11,38 5,69 0,00 0,00 0,00 0,00 4,79 3,19 0,00 0,00 0,00
Rendement (défletionné) 0,00 0,00 0,00 -3,74 -4,26 -4,61 -4,98 -5,28 -5,68 -6,09 -6,71 -7,33
Total (déflationné) -11,38 -11,38 -5,69 3,74 4,26 4,61 4,98 0,50 2,49 6,09 6,71 7,33
VPN 21,34 TRI 13,51%
Couverture du Service de la dette
Profit d'exploitation (nominal) 0,00 0,00 0,00 3,74 4,26 4,61 4,98 5,28 5,68 6,09 6,71 7,33
Service de la dette (nominal) 0,00 0,00 0,00 3,95 3,80 3,65 3,50 3,35 3,19 4,11 3,92 3,73
Profit d'exploitation (déflationné) 0,00 0,00 0,00 3,74 4,26 4,61 4,98 5,28 5,68 6,09 6,71 7,33
Service de la dette (déflationné) 0,00 0,00 0,00 3,95 3,80 3,65 3,50 3,35 3,19 4,11 3,92 3,73
Profit expl / (Intérêts+Remb.) 0,00 0,00 0,00 0,95 1,12 1,26 1,42 1,58 1,78 1,48 1,71 1,97
Moyenne 2,24 Basse 0,95 Haute 9,16
Rendement sur les actifs (Invest.initial)
Profit avant taxes (nominal) 0,00 0,00 0,00 1,10 1,75 2,23 2,74 3,17 3,70 3,43 4,22 5,01
Actifs immobilisés (nominal) 11,65 23,86 30,84 30,84 30,84 30,84 30,84 35,74 39,24 39,24 39,24 39,24
Profit avant taxes (déflationné) 0,00 0,00 0,00 1,10 1,75 2,23 2,74 3,17 3,70 3,43 4,22 5,01
Actifs immobilisés (déflationné) 11,65 23,86 30,84 30,84 30,84 30,84 30,84 35,74 39,24 39,24 39,24 39,24
Profit avant taxes/ Actifs (déflat.) 0,00% 0,00% 0,00% 3,57% 5,69% 7,24% 8,87% 8,88% 9,44% 8,75% 10,75% 12,77%
Moyenne 9,66% Basse 3,57% Haute 15,89%

H356088-00000-200-066-0005 23
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

DISCO-Lot 3Aa3 Ratios financiers (suite)

Lot 3Aa3 - Scénario #3 - Demande faible
2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040 2041 2042 2043
Taux d'escompte 5,00% Estimé 10,00%
Rendement sur l'avoir-propre RV 30,43
Avoir-propre (nominal) 0,00 30,43 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Flux net du projet (nominal) 3,41 6,54 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Avoir-propre (déflationné) 0,00 30,43 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Flux net du projet (déflationné) 3,41 6,54 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Total (déflationné) 3,41 36,97 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Taux de rendement interne du pro RV 30,43

Investissements (nominal) 0,00 -30,43 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Rendement (nominal) -7,80 -8,29 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Investissements (déflationnés) 0,00 -30,43 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Rendement (défletionné) -7,80 -8,29 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Total (déflationné) 7,80 38,72 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Couverture du Service de la dette

Profit d'exploitation (nominal) 7,80 8,29 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Service de la dette (nominal) 3,54 0,91 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit d'exploitation (déflationné) 7,80 8,29 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Service de la dette (déflationné) 3,54 0,91 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit expl / (Intérêts+Remb.) 2,20 9,16 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Rendement sur les actifs (Invest.initial)

Profit avant taxes (nominal) 5,64 6,23 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Actifs immobilisés (nominal) 39,24 39,24 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit avant taxes (déflationné) 5,64 6,23 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Actifs immobilisés (déflationné) 39,24 39,24 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit avant taxes/ Actifs (déflat.) 14,38% 15,89%

H356088-00000-200-066-0005 24
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

Résultats Détaillés - Analyse Financière

Identification du scénario : Lot 3Aa3 - Sensibilité - Remboursement de dette=20 ans

H356088-00000-200-066-0005 25
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

DISCO-Lot 3Aa3 États des résultats (M €)

Lot 3Aa3 - Sensibilité - Remboursement de dette=20 ans
2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031
Facteur d'indexation 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000
Revenus
Énergie transmise (GWh) 0,000 0,000 0,000 7,084 8,047 8,759 9,525 10,316 11,168 12,046 13,249 14,521
Tarif (€/kWh) 0,0000 0,0000 0,0000 0,7335 0,7335 0,7335 0,7335 0,7335 0,7335 0,7335 0,7335 0,7335
Revenu de transport 0 0,00 0,00 5,20 5,90 6,43 6,99 7,57 8,19 8,84 9,72 10,65
Autre revenu 0 0 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Revenus totaux 0 0,00 0,00 5,20 5,90 6,43 6,99 7,57 8,19 8,84 9,72 10,65
Coûts
Coûts d'opération et de maintenanc 0 0,00 0,00 0,46 0,46 0,46 0,46 0,54 0,59 0,59 0,59 0,59
Coûts de l'énergie 0 0,00 0,00 0,64 0,74 0,82 0,91 0,99 1,03 1,13 1,26 1,40
Frais de siège 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Frais d'exploitation totaux 0 0,00 0,00 1,10 1,20 1,28 1,37 1,53 1,62 1,72 1,85 1,99
Profit d'exploitation 0 0,00 0,00 4,10 4,70 5,14 5,62 6,04 6,57 7,12 7,87 8,66
Amortissement 0 0,00 0,00 1,20 1,22 1,24 1,26 1,28 1,30 1,74 1,76 1,79
Intérêts sur emprunts 0,00 0,00 0,00 1,47 1,40 1,32 1,25 1,17 1,09 1,42 1,32 1,23
Coûts totaux 0,00 0,00 0,00 3,77 3,82 3,85 3,87 3,98 4,01 4,88 4,94 5,01
Profit net avant taxes 0,00 0,00 0,00 1,42 2,08 2,58 3,11 3,59 4,18 3,96 4,78 5,65
Taxe sur le revenu 0 0 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit net avant taxes 0,00 0,00 0,00 1,42 2,08 2,58 3,11 3,59 4,18 3,96 4,78 5,65
Dividende déclaré 0 0,00 0,00 1,28 1,87 2,32 2,80 3,23 3,76 3,56 4,30 5,08

H356088-00000-200-066-0005 26
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

DISCO-Lot 3Aa3 États des résultats (M €) (suite)

Lot 3Aa3 - Sensibilité - Remboursement de dette=20 ans
2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040 2041 2042 2043
Facteur d'indexation 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000
Revenus
Énergie transmise (GWh) 15,543 16,559 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000
Tarif (€/kWh) 0,7335 0,7335 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000
Revenu de transport 11,40 12,15 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Autre revenu 0 0 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Revenus totaux 11,40 12,15 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Coûts
Coûts d'opération et de maintenanc 0,59 0,59 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Coûts de l'énergie 1,52 1,63 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Frais de siège 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Frais d'exploitation totaux 2,11 2,22 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit d'exploitation 9,30 9,93 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Amortissement 1,81 1,83 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Intérêts sur emprunts 1,13 1,03 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Coûts totaux 5,05 5,09 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit net avant taxes 6,35 7,06 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Taxe sur le revenu 0 0 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit net avant taxes 6,35 7,06 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Dividende déclaré 2,89 3,19 3,37 3,56 0,00 3,97 4,18 4,41 4,65 4,90 5,16 0,00

H356088-00000-200-066-0005 27
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

DISCO-Lot 3Aa3 Bilan (M €)

Lot 1A - Scénario #1-Référence - Demande moyenne
2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031
Facteur d'indexation 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000
Actifs
Investissement initial 11,65 23,86 30,84 29,66 28,47 27,28 26,10 29,81 32,13 30,52 28,92 27,31
Investissement de renouvellemen 0,00 0,00 0,00 0,60 1,18 1,74 2,28 2,81 3,31 3,96 4,59 5,19
Actifs physiques (net) 11,65 23,86 30,84 30,25 29,65 29,02 28,38 32,62 35,44 34,49 33,51 32,50
Fonds de roulement (initial) 0,00 0,00 0,00 0,63 0,63 0,63 0,63 0,63 0,63 0,63 0,63 0,63
Comptes débiteurs 0,00 0,00 0,00 0,64 0,73 0,79 0,86 0,93 1,01 1,09 1,20 1,31
Inventaires 0,00 0,00 0,00 0,31 0,31 0,31 0,31 0,36 0,39 0,39 0,39 0,39
Fonds de roulement 0,00 0,00 0,00 1,58 1,67 1,73 1,80 1,92 2,03 2,11 2,22 2,33
Encaisse 0,00 0,00 0,00 -0,74 -0,67 -0,65 -0,53 -0,45 -0,18 -0,70 -0,20 0,45
Actifs totaux 11,65 23,86 30,84 31,10 30,65 30,10 29,64 34,09 37,29 35,90 35,53 35,28
Passifs
Découvert de caisse 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Comptes créditeurs 0,00 0,00 0,00 0,09 0,10 0,11 0,11 0,13 0,13 0,14 0,15 0,16
Taxes à payer 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Dette exigible < 1 an 0,00 0,00 1,26 1,26 1,26 1,26 1,26 1,26 1,60 1,60 1,60 1,60
Dividendes à payer 0,00 0,00 0,00 1,28 1,87 2,32 2,80 3,23 3,76 3,56 4,30 5,08
Dette à long terme > 1 an 9,37 19,31 23,90 22,64 21,38 20,12 18,87 21,55 22,82 21,22 19,62 18,02
Capital actions 2,28 4,55 5,69 5,69 5,69 5,69 5,69 6,64 7,28 7,28 7,28 7,28
Bénéfices non répartis 0,00 0,00 0,00 0,14 0,35 0,61 0,92 1,28 1,70 2,09 2,57 3,14
Passifs totaux 11,65 23,86 30,84 31,10 30,65 30,10 29,64 34,09 37,29 35,90 35,53 35,28

H356088-00000-200-066-0005 28
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

DISCO-Lot 3Aa3 Bilan (M €) (suite)

Lot 3Aa3 - Sensibilité - Remboursement de dette=20 ans
2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040 2041 2042 2043
Facteur d'indexation 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000
Actifs
Investissement initial 25,70 24,10 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Investissement de renouvellemen 5,77 6,33 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Actifs physiques (net) 31,48 30,43 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Fonds de roulement (initial) 0,63 0,63 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Comptes débiteurs 1,41 1,50 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Inventaires 0,39 0,39 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Fonds de roulement 2,43 2,52 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Encaisse 1,06 1,77 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Actifs totaux 34,97 34,72 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Passifs
Découvert de caisse 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Comptes créditeurs 0,17 0,18 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Taxes à payer 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Dette exigible < 1 an 1,60 1,60 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Dividendes à payer 5,72 6,35 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Dette à long terme > 1 an 16,43 14,83 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Capital actions 7,28 7,28 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Bénéfices non répartis 3,77 4,48 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Passifs totaux 34,97 34,72 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

H356088-00000-200-066-0005 29
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

DISCO-Lot 3Aa3 État des flux de trésorerie (M €)

Lot 3Aa3 - Sensibilité - Remboursement de dette=20 ans
2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031
Facteur d'indexation 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000
Profit après impôts 0,00 0,00 0,00 1,42 2,08 2,58 3,11 3,59 4,18 3,96 4,78 5,65
Plus: Amortissement 0,00 0,00 0,00 1,20 1,22 1,24 1,26 1,28 1,30 1,74 1,76 1,79
Moins: Remb. De la la dette 0,00 0,00 0,00 -1,26 -1,26 -1,26 -1,26 -1,26 -1,26 -1,60 -1,60 -1,60
Plus: Variation du fonds de roul. 0,00 0,00 0,00 -1,49 -0,08 -0,06 -0,06 -0,11 -0,10 -0,07 -0,10 -0,10
Plus: Tirage sur les emprunts 9,10 9,10 4,55 0,00 0,00 0,00 0,00 3,83 2,55 0,00 0,00 0,00
Plus: Injection de capital 2,28 2,28 1,14 0,00 0,00 0,00 0,00 0,96 0,64 0,00 0,00 0,00
Moins Achat d'actifs -11,38 -11,38 -5,69 0,00 0,00 0,00 0,00 -4,79 -3,19 0,00 0,00 0,00
Moins: Investissement de renouv. 0,00 0,00 0,00 -0,62 -0,62 -0,62 -0,62 -0,62 -0,62 -0,78 -0,78 -0,78
Flux de caisse du projet (net) 0,00 0,00 0,00 -0,74 1,35 1,89 2,44 2,89 3,50 3,25 4,06 4,95
Flux de caisse en prix constant 0,00 0,00 0,00 -0,74 1,35 1,89 2,44 2,89 3,50 3,25 4,06 4,95
Moins: Dividendes versés 0,00 0,00 0,00 0,00 -1,28 -1,87 -2,32 -2,80 -3,23 -3,76 -3,56 -4,30
Changement dans la caisse 0,00 0,00 0,00 -0,74 0,07 0,02 0,11 0,08 0,27 -0,52 0,50 0,64
2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040 2041 2042 2043
Facteur d'indexation 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000
Profit après impôts 6,35 7,06 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Plus: Amortissement 1,81 1,83 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Moins: Remb. De la la dette -1,60 -1,60 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Plus: Variation du fonds de roul. -0,08 -0,08 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Plus: Tirage sur les emprunts 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Plus: Injection de capital 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Moins Achat d'actifs 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Moins: Investissement de renouv. -0,78 -0,78 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Flux de caisse du projet (net) 5,70 6,43 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Flux de caisse aux prix de 2015 5,70 6,43 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Moins: Dividendes versés -5,08 -5,72 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Changement dans la caisse 0,62 0,71 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

H356088-00000-200-066-0005 30
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

DISCO-Lot 3Aa3 Ratios financiers

Lot 3Aa3 - Sensibilité - Remboursement de dette=20 ans
2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031
Taux d'escompte 5,0% Estimé 10,0%
Rendement sur l'avoir-propre
Avoir-propre (nominal) -2,28 -2,28 -1,14 0,00 0,00 0,00 0,00 -0,96 -0,64 0,00 0,00 0,00
Flux net du projet (nominal) 0,00 0,00 0,00 -0,74 1,35 1,89 2,44 2,89 3,50 3,25 4,06 4,95
Avoir-propre (déflationné) -2,28 -2,28 -1,14 0,00 0,00 0,00 0,00 -0,96 -0,64 0,00 0,00 0,00
Flux net du projet (déflationné) 0,00 0,00 0,00 -0,74 1,35 1,89 2,44 2,89 3,50 3,25 4,06 4,95
Total (déflationné) -2,28 -2,28 -1,14 -0,74 1,35 1,89 2,44 1,93 2,86 3,25 4,06 4,95
VPN 26,17 TRI 28,17%
Taux de rendement interne du projet
Investissements (nominal) 11,38 11,38 5,69 0,00 0,00 0,00 0,00 4,79 3,19 0,00 0,00 0,00
Rendement (nominal) 0,00 0,00 0,00 -4,10 -4,70 -5,14 -5,62 -6,04 -6,57 -7,12 -7,87 -8,66
Investissements (déflationnés) 11,38 11,38 5,69 0,00 0,00 0,00 0,00 4,79 3,19 0,00 0,00 0,00
Rendement (défletionné) 0,00 0,00 0,00 -4,10 -4,70 -5,14 -5,62 -6,04 -6,57 -7,12 -7,87 -8,66
Total (déflationné) -11,38 -11,38 -5,69 4,10 4,70 5,14 5,62 1,25 3,38 7,12 7,87 8,66
VPN 26,73 TRI 15,29%
Couverture du Service de la dette
Profit d'exploitation (nominal) 0,00 0,00 0,00 4,10 4,70 5,14 5,62 6,04 6,57 7,12 7,87 8,66
Service de la dette (nominal) 0,00 0,00 0,00 2,73 2,65 2,58 2,50 2,43 2,35 3,02 2,92 2,82
Profit d'exploitation (déflationné) 0,00 0,00 0,00 4,10 4,70 5,14 5,62 6,04 6,57 7,12 7,87 8,66
Service de la dette (déflationné) 0,00 0,00 0,00 2,73 2,65 2,58 2,50 2,43 2,35 3,02 2,92 2,82
Profit expl / (Intérêts+Remb.) 0,00 0,00 0,00 1,50 1,77 1,99 2,24 2,49 2,79 2,36 2,69 3,07
Moyenne 2,55 Basse 1,50 Haute 3,77
Rendement sur les actifs (Invest.initial)
Profit avant taxes (nominal) 0,00 0,00 0,00 1,42 2,08 2,58 3,11 3,59 4,18 3,96 4,78 5,65
Actifs immobilisés (nominal) 11,65 23,86 30,84 30,84 30,84 30,84 30,84 35,74 39,24 39,24 39,24 39,24
Profit avant taxes (déflationné) 0,00 0,00 0,00 1,42 2,08 2,58 3,11 3,59 4,18 3,96 4,78 5,65
Actifs immobilisés (déflationné) 11,65 23,86 30,84 30,84 30,84 30,84 30,84 35,74 39,24 39,24 39,24 39,24
Profit avant taxes/ Actifs (déflat.) 0,00% 0,00% 0,00% 4,61% 6,74% 8,36% 10,09% 10,04% 10,65% 10,09% 12,18% 14,39%
Moyenne 11,03% Basse 4,61% Haute 17,99%

H356088-00000-200-066-0005 31
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

DISCO-Lot 3Aa3 Ratios financiers (suite)

Lot 3Aa3 - Sensibilité - Remboursement de dette=20 ans
2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040 2041 2042 2043
Taux d'escompte 5,00% Estimé 10,00%
Rendement sur l'avoir-propre RV 30,43
Avoir-propre (nominal) 0,00 30,43 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Flux net du projet (nominal) 5,70 6,43 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Avoir-propre (déflationné) 0,00 30,43 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Flux net du projet (déflationné) 5,70 6,43 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Total (déflationné) 5,70 36,86 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Taux de rendement interne du pro RV 30,43

Investissements (nominal) 0,00 -30,43 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Rendement (nominal) -9,30 -9,93 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Investissements (déflationnés) 0,00 -30,43 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Rendement (défletionné) -9,30 -9,93 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Total (déflationné) 9,30 40,35 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Couverture du Service de la dette

Profit d'exploitation (nominal) 9,30 9,93 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Service de la dette (nominal) 2,73 2,63 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit d'exploitation (déflationné) 9,30 9,93 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Service de la dette (déflationné) 2,73 2,63 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit expl / (Intérêts+Remb.) 3,41 3,77 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Rendement sur les actifs (Invest.initial)

Profit avant taxes (nominal) 6,35 7,06 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Actifs immobilisés (nominal) 39,24 39,24 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit avant taxes (déflationné) 6,35 7,06 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Actifs immobilisés (déflationné) 39,24 39,24 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit avant taxes/ Actifs (déflat.) 16,19% 17,99%

H356088-00000-200-066-0005 32
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

Résultats Détaillés - Analyse Financière

Identification du scénario : Lot 3Aa3 - Sensibilité - Taux O&M = 2.5%

H356088-00000-200-066-0005 33
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

DISCO-Lot 3Aa3 États des résultats (M €)

Lot 3Aa3 - Sensibilité - Taux O&M = 2.5%
2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031
Facteur d'indexation 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000
Revenus
Énergie transmise (GWh) 0,000 0,000 0,000 7,084 8,047 8,759 9,525 10,316 11,168 12,046 13,249 14,521
Tarif (€/kWh) 0,0000 0,0000 0,0000 0,7224 0,7224 0,7224 0,7224 0,7224 0,7224 0,7224 0,7224 0,7224
Revenu de transport 0 0,00 0,00 5,12 5,81 6,33 6,88 7,45 8,07 8,70 9,57 10,49
Autre revenu 0 0 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Revenus totaux 0 0,00 0,00 5,12 5,81 6,33 6,88 7,45 8,07 8,70 9,57 10,49
Coûts
Coûts d'opération et de maintenanc 0 0,00 0,00 0,77 0,77 0,77 0,77 0,89 0,98 0,98 0,98 0,98
Coûts de l'énergie 0 0,00 0,00 0,64 0,74 0,82 0,91 0,99 1,03 1,13 1,26 1,40
Frais de siège 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Frais d'exploitation totaux 0 0,00 0,00 1,41 1,51 1,59 1,68 1,89 2,01 2,11 2,24 2,39
Profit d'exploitation 0 0,00 0,00 3,71 4,30 4,74 5,20 5,57 6,06 6,59 7,33 8,10
Amortissement 0 0,00 0,00 1,20 1,22 1,24 1,26 1,28 1,30 1,74 1,76 1,79
Intérêts sur emprunts 0,00 0,00 0,00 1,43 1,28 1,13 0,98 0,83 0,68 0,92 0,72 0,53
Coûts totaux 0,00 0,00 0,00 4,04 4,02 3,97 3,92 4,00 3,99 4,77 4,73 4,71
Profit net avant taxes 0,00 0,00 0,00 1,07 1,79 2,36 2,96 3,46 4,08 3,94 4,84 5,78
Taxe sur le revenu 0 0 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit net avant taxes 0,00 0,00 0,00 1,07 1,79 2,36 2,96 3,46 4,08 3,94 4,84 5,78
Dividende déclaré 0 0,00 0,00 0,97 1,61 2,13 2,67 3,11 3,67 3,54 4,35 5,21

H356088-00000-200-066-0005 34
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

DISCO-Lot 3Aa3 États des résultats (M €) (suite)

Lot 3Aa3 - Sensibilité - Taux O&M = 2.5%
2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040 2041 2042 2043
Facteur d'indexation 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000
Revenus
Énergie transmise (GWh) 15,543 16,559 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000
Tarif (€/kWh) 0,7224 0,7224 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000
Revenu de transport 11,23 11,96 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Autre revenu 0 0 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Revenus totaux 11,23 11,96 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Coûts
Coûts d'opération et de maintenanc 0,98 0,98 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Coûts de l'énergie 1,52 1,63 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Frais de siège 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Frais d'exploitation totaux 2,50 2,61 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit d'exploitation 8,73 9,35 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Amortissement 1,81 1,83 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Intérêts sur emprunts 0,34 0,22 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Coûts totaux 4,65 4,67 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit net avant taxes 6,58 7,29 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Taxe sur le revenu 0 0 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit net avant taxes 6,58 7,29 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Dividende déclaré 2,89 3,19 3,37 3,56 0,00 3,97 4,18 4,41 4,65 4,90 5,16 0,00

H356088-00000-200-066-0005 35
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

DISCO-Lot 3Aa3 Bilan (M €)

Lot 1A - Scénario #1-Référence - Demande moyenne
2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031
Facteur d'indexation 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000
Actifs
Investissement initial 11,65 23,86 30,84 29,66 28,47 27,28 26,10 29,81 32,13 30,52 28,92 27,31
Investissement de renouvellemen 0,00 0,00 0,00 0,60 1,18 1,74 2,28 2,81 3,31 3,96 4,59 5,19
Actifs physiques (net) 11,65 23,86 30,84 30,25 29,65 29,02 28,38 32,62 35,44 34,49 33,51 32,50
Fonds de roulement (initial) 0,00 0,00 0,00 0,67 0,67 0,67 0,67 0,67 0,67 0,67 0,67 0,67
Comptes débiteurs 0,00 0,00 0,00 0,63 0,72 0,78 0,85 0,92 0,99 1,07 1,18 1,29
Inventaires 0,00 0,00 0,00 0,31 0,31 0,31 0,31 0,36 0,39 0,39 0,39 0,39
Fonds de roulement 0,00 0,00 0,00 1,61 1,70 1,76 1,83 1,95 2,06 2,14 2,25 2,36
Encaisse 0,00 0,00 0,00 -2,35 -3,51 -4,71 -5,81 -6,97 -7,94 -9,99 -11,00 -11,87
Actifs totaux 11,65 23,86 30,84 29,51 27,84 26,08 24,40 27,60 29,56 26,64 24,75 22,99
Passifs
Découvert de caisse 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Comptes créditeurs 0,00 0,00 0,00 0,12 0,12 0,13 0,14 0,16 0,17 0,17 0,18 0,20
Taxes à payer 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Dette exigible < 1 an 0,00 0,00 2,52 2,52 2,52 2,52 2,52 2,52 3,20 3,20 3,20 3,20
Dividendes à payer 0,00 0,00 0,00 0,97 1,61 2,13 2,67 3,11 3,67 3,54 4,35 5,21
Dette à long terme > 1 an 9,37 19,31 22,64 20,12 17,61 15,09 12,58 14,00 13,67 10,48 7,28 4,08
Capital actions 2,28 4,55 5,69 5,69 5,69 5,69 5,69 6,64 7,28 7,28 7,28 7,28
Bénéfices non répartis 0,00 0,00 0,00 0,11 0,29 0,52 0,82 1,16 1,57 1,97 2,45 3,03
Passifs totaux 11,65 23,86 30,84 29,51 27,84 26,08 24,40 27,60 29,56 26,64 24,75 22,99

H356088-00000-200-066-0005 36
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

DISCO-Lot 3Aa3 Bilan (M €) (suite)

Lot 3Aa3 - Sensibilité - Taux O&M = 2.5%
2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040 2041 2042 2043
Facteur d'indexation 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000
Actifs
Investissement initial 25,70 24,10 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Investissement de renouvellemen 5,77 6,33 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Actifs physiques (net) 31,48 30,43 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Fonds de roulement (initial) 0,67 0,67 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Comptes débiteurs 1,38 1,47 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Inventaires 0,39 0,39 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Fonds de roulement 2,45 2,54 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Encaisse -12,75 -11,09 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Actifs totaux 21,18 21,88 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Passifs
Découvert de caisse 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Comptes créditeurs 0,21 0,21 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Taxes à payer 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Dette exigible < 1 an 0,68 0,68 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Dividendes à payer 5,92 6,56 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Dette à long terme > 1 an 3,40 2,72 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Capital actions 7,28 7,28 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Bénéfices non répartis 3,69 4,42 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Passifs totaux 21,18 21,88 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

H356088-00000-200-066-0005 37
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

DISCO-Lot 3Aa3 État des flux de trésorerie (M €)

Lot 3Aa3 - Sensibilité - Taux O&M = 2.5%
2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031
Facteur d'indexation 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000
Profit après impôts 0,00 0,00 0,00 1,07 1,79 2,36 2,96 3,46 4,08 3,94 4,84 5,78
Plus: Amortissement 0,00 0,00 0,00 1,20 1,22 1,24 1,26 1,28 1,30 1,74 1,76 1,79
Moins: Remb. De la la dette 0,00 0,00 0,00 -2,52 -2,52 -2,52 -2,52 -2,52 -2,52 -3,20 -3,20 -3,20
Plus: Variation du fonds de roul. 0,00 0,00 0,00 -1,50 -0,08 -0,06 -0,06 -0,10 -0,10 -0,07 -0,10 -0,10
Plus: Tirage sur les emprunts 9,10 9,10 4,55 0,00 0,00 0,00 0,00 3,83 2,55 0,00 0,00 0,00
Plus: Injection de capital 2,28 2,28 1,14 0,00 0,00 0,00 0,00 0,96 0,64 0,00 0,00 0,00
Moins Achat d'actifs -11,38 -11,38 -5,69 0,00 0,00 0,00 0,00 -4,79 -3,19 0,00 0,00 0,00
Moins: Investissement de renouv. 0,00 0,00 0,00 -0,62 -0,62 -0,62 -0,62 -0,62 -0,62 -0,78 -0,78 -0,78
Flux de caisse du projet (net) 0,00 0,00 0,00 -2,35 -0,19 0,41 1,03 1,50 2,14 1,62 2,53 3,49
Flux de caisse en prix constant 0,00 0,00 0,00 -2,35 -0,19 0,41 1,03 1,50 2,14 1,62 2,53 3,49
Moins: Dividendes versés 0,00 0,00 0,00 0,00 -0,97 -1,61 -2,13 -2,67 -3,11 -3,67 -3,54 -4,35
Changement dans la caisse 0,00 0,00 0,00 -2,35 -1,16 -1,20 -1,10 -1,17 -0,97 -2,05 -1,02 -0,87
2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040 2041 2042 2043
Facteur d'indexation 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000
Profit après impôts 6,58 7,29 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Plus: Amortissement 1,81 1,83 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Moins: Remb. De la la dette -3,20 -0,68 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Plus: Variation du fonds de roul. -0,08 -0,08 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Plus: Tirage sur les emprunts 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Plus: Injection de capital 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Moins Achat d'actifs 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Moins: Investissement de renouv. -0,78 -0,78 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Flux de caisse du projet (net) 4,33 7,58 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Flux de caisse aux prix de 2015 4,33 7,58 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Moins: Dividendes versés -5,21 -5,92 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Changement dans la caisse -0,88 1,66 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

H356088-00000-200-066-0005 38
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

DISCO-Lot 3Aa3 Ratios financiers

Lot 3Aa3 - Sensibilité - Taux O&M = 2.5%
2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031
Taux d'escompte 5,0% Estimé 10,0%
Rendement sur l'avoir-propre
Avoir-propre (nominal) -2,28 -2,28 -1,14 0,00 0,00 0,00 0,00 -0,96 -0,64 0,00 0,00 0,00
Flux net du projet (nominal) 0,00 0,00 0,00 -2,35 -0,19 0,41 1,03 1,50 2,14 1,62 2,53 3,49
Avoir-propre (déflationné) -2,28 -2,28 -1,14 0,00 0,00 0,00 0,00 -0,96 -0,64 0,00 0,00 0,00
Flux net du projet (déflationné) 0,00 0,00 0,00 -2,35 -0,19 0,41 1,03 1,50 2,14 1,62 2,53 3,49
Total (déflationné) -2,28 -2,28 -1,14 -2,35 -0,19 0,41 1,03 0,54 1,51 1,62 2,53 3,49
VPN 18,13 TRI 19,68%
Taux de rendement interne du projet
Investissements (nominal) 11,38 11,38 5,69 0,00 0,00 0,00 0,00 4,79 3,19 0,00 0,00 0,00
Rendement (nominal) 0,00 0,00 0,00 -3,71 -4,30 -4,74 -5,20 -5,57 -6,06 -6,59 -7,33 -8,10
Investissements (déflationnés) 11,38 11,38 5,69 0,00 0,00 0,00 0,00 4,79 3,19 0,00 0,00 0,00
Rendement (défletionné) 0,00 0,00 0,00 -3,71 -4,30 -4,74 -5,20 -5,57 -6,06 -6,59 -7,33 -8,10
Total (déflationné) -11,38 -11,38 -5,69 3,71 4,30 4,74 5,20 0,78 2,87 6,59 7,33 8,10
VPN 23,78 TRI 14,24%
Couverture du Service de la dette
Profit d'exploitation (nominal) 0,00 0,00 0,00 3,71 4,30 4,74 5,20 5,57 6,06 6,59 7,33 8,10
Service de la dette (nominal) 0,00 0,00 0,00 3,95 3,80 3,65 3,50 3,35 3,19 4,11 3,92 3,73
Profit d'exploitation (déflationné) 0,00 0,00 0,00 3,71 4,30 4,74 5,20 5,57 6,06 6,59 7,33 8,10
Service de la dette (déflationné) 0,00 0,00 0,00 3,95 3,80 3,65 3,50 3,35 3,19 4,11 3,92 3,73
Profit expl / (Intérêts+Remb.) 0,00 0,00 0,00 0,94 1,13 1,30 1,49 1,66 1,90 1,60 1,87 2,17
Moyenne 2,44 Basse 0,94 Haute 10,33
Rendement sur les actifs (Invest.initial)
Profit avant taxes (nominal) 0,00 0,00 0,00 1,07 1,79 2,36 2,96 3,46 4,08 3,94 4,84 5,78
Actifs immobilisés (nominal) 11,65 23,86 30,84 30,84 30,84 30,84 30,84 35,74 39,24 39,24 39,24 39,24
Profit avant taxes (déflationné) 0,00 0,00 0,00 1,07 1,79 2,36 2,96 3,46 4,08 3,94 4,84 5,78
Actifs immobilisés (déflationné) 11,65 23,86 30,84 30,84 30,84 30,84 30,84 35,74 39,24 39,24 39,24 39,24
Profit avant taxes/ Actifs (déflat.) 0,00% 0,00% 0,00% 3,48% 5,82% 7,66% 9,61% 9,67% 10,39% 10,03% 12,33% 14,74%
Moyenne 10,82% Basse 3,48% Haute 18,58%

H356088-00000-200-066-0005 39
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Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

DISCO-Lot 3Aa3 Ratios financiers (suite)

Lot 3Aa3 - Sensibilité - Taux O&M = 2.5%
2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040 2041 2042 2043
Taux d'escompte 5,00% Estimé 10,00%
Rendement sur l'avoir-propre RV 30,43
Avoir-propre (nominal) 0,00 30,43 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Flux net du projet (nominal) 4,33 7,58 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Avoir-propre (déflationné) 0,00 30,43 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Flux net du projet (déflationné) 4,33 7,58 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Total (déflationné) 4,33 38,01 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Taux de rendement interne du pro RV 30,43

Investissements (nominal) 0,00 -30,43 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Rendement (nominal) -8,73 -9,35 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Investissements (déflationnés) 0,00 -30,43 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Rendement (défletionné) -8,73 -9,35 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Total (déflationné) 8,73 39,78 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Couverture du Service de la dette

Profit d'exploitation (nominal) 8,73 9,35 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Service de la dette (nominal) 3,54 0,91 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit d'exploitation (déflationné) 8,73 9,35 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Service de la dette (déflationné) 3,54 0,91 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit expl / (Intérêts+Remb.) 2,47 10,33 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Rendement sur les actifs (Invest.initial)

Profit avant taxes (nominal) 6,58 7,29 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Actifs immobilisés (nominal) 39,24 39,24 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit avant taxes (déflationné) 6,58 7,29 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Actifs immobilisés (déflationné) 39,24 39,24 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit avant taxes/ Actifs (déflat.) 16,76% 18,58%

H356088-00000-200-066-0005 40
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

Résultats Détaillés - Analyse Financière

Identification du scénario : Lot 3Aa3 - Sensibilité - Taux de la Dette Long Terme = 4%

H356088-00000-200-066-0005 41
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

DISCO-Lot 3Aa3 États des résultats (M €)

Lot 3Aa3 - Sensibilité - Taux de la Dette Long Terme = 4%
2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031
Facteur d'indexation 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000
Revenus
Énergie transmise (GWh) 0,000 0,000 0,000 7,084 8,047 8,759 9,525 10,316 11,168 12,046 13,249 14,521
Tarif (€/kWh) 0,0000 0,0000 0,0000 0,6263 0,6263 0,6263 0,6263 0,6263 0,6263 0,6263 0,6263 0,6263
Revenu de transport 0 0,00 0,00 4,44 5,04 5,49 5,97 6,46 6,99 7,54 8,30 9,09
Autre revenu 0 0 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Revenus totaux 0 0,00 0,00 4,44 5,04 5,49 5,97 6,46 6,99 7,54 8,30 9,09
Coûts
Coûts d'opération et de maintenanc 0 0,00 0,00 0,45 0,45 0,45 0,45 0,52 0,57 0,57 0,57 0,57
Coûts de l'énergie 0 0,00 0,00 0,64 0,74 0,82 0,91 0,99 1,03 1,13 1,26 1,40
Frais de siège 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Frais d'exploitation totaux 0 0,00 0,00 1,09 1,19 1,27 1,36 1,52 1,61 1,70 1,84 1,98
Profit d'exploitation 0 0,00 0,00 3,35 3,85 4,21 4,61 4,94 5,39 5,84 6,46 7,12
Amortissement 0 0,00 0,00 1,17 1,19 1,21 1,23 1,24 1,26 1,70 1,72 1,74
Intérêts sur emprunts 0,00 0,00 0,00 0,92 0,83 0,73 0,63 0,54 0,44 0,59 0,47 0,35
Coûts totaux 0,00 0,00 0,00 3,18 3,21 3,21 3,22 3,30 3,31 4,00 4,03 4,07
Profit net avant taxes 0,00 0,00 0,00 1,25 1,83 2,28 2,75 3,16 3,69 3,55 4,27 5,03
Taxe sur le revenu 0 0 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit net avant taxes 0,00 0,00 0,00 1,25 1,83 2,28 2,75 3,16 3,69 3,55 4,27 5,03
Dividende déclaré 0 0,00 0,00 1,13 1,65 2,05 2,47 2,85 3,32 3,19 3,84 4,52

H356088-00000-200-066-0005 42
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

DISCO-Lot 3Aa3 États des résultats (M €) (suite)

Lot 3Aa3 - Sensibilité - Taux de la Dette Long Terme = 4%
2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040 2041 2042 2043
Facteur d'indexation 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000
Revenus
Énergie transmise (GWh) 15,543 16,559 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000
Tarif (€/kWh) 0,6263 0,6263 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000
Revenu de transport 9,73 10,37 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Autre revenu 0 0 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Revenus totaux 9,73 10,37 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Coûts
Coûts d'opération et de maintenanc 0,57 0,57 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Coûts de l'énergie 1,52 1,63 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Frais de siège 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Frais d'exploitation totaux 2,09 2,20 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit d'exploitation 7,64 8,17 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Amortissement 1,77 1,79 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Intérêts sur emprunts 0,22 0,15 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Coûts totaux 4,08 4,14 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit net avant taxes 5,65 6,23 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Taxe sur le revenu 0 0 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit net avant taxes 5,65 6,23 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Dividende déclaré 2,89 3,19 3,37 3,56 0,00 3,97 4,18 4,41 4,65 4,90 5,16 0,00

H356088-00000-200-066-0005 43
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

DISCO-Lot 3Aa3 Bilan (M €)

Lot 1A - Scénario #1-Référence - Demande moyenne
2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031
Facteur d'indexation 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000
Actifs
Investissement initial 11,56 23,49 30,02 28,87 27,71 26,56 25,40 29,11 31,35 29,79 28,22 26,65
Investissement de renouvellemen 0,00 0,00 0,00 0,58 1,15 1,69 2,22 2,73 3,22 3,86 4,47 5,06
Actifs physiques (net) 11,56 23,49 30,02 29,45 28,86 28,25 27,63 31,84 34,58 33,65 32,69 31,71
Fonds de roulement (initial) 0,00 0,00 0,00 0,53 0,53 0,53 0,53 0,53 0,53 0,53 0,53 0,53
Comptes débiteurs 0,00 0,00 0,00 0,55 0,62 0,68 0,74 0,80 0,86 0,93 1,02 1,12
Inventaires 0,00 0,00 0,00 0,30 0,30 0,30 0,30 0,35 0,38 0,38 0,38 0,38
Fonds de roulement 0,00 0,00 0,00 1,38 1,45 1,51 1,57 1,68 1,78 1,84 1,94 2,03
Encaisse 0,00 0,00 0,00 -1,90 -3,10 -4,35 -5,51 -6,70 -7,73 -9,72 -10,88 -11,90
Actifs totaux 11,56 23,49 30,02 28,93 27,21 25,41 23,68 26,82 28,63 25,76 23,75 21,85
Passifs
Découvert de caisse 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Comptes créditeurs 0,00 0,00 0,00 0,09 0,10 0,10 0,11 0,12 0,13 0,14 0,15 0,16
Taxes à payer 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Dette exigible < 1 an 0,00 0,00 2,43 2,43 2,43 2,43 2,43 2,43 3,10 3,10 3,10 3,10
Dividendes à payer 0,00 0,00 0,00 1,13 1,65 2,05 2,47 2,85 3,32 3,19 3,84 4,52
Dette à long terme > 1 an 9,28 18,94 21,90 19,47 17,03 14,60 12,17 13,64 13,30 10,20 7,10 4,00
Capital actions 2,28 4,55 5,69 5,69 5,69 5,69 5,69 6,64 7,28 7,28 7,28 7,28
Bénéfices non répartis 0,00 0,00 0,00 0,13 0,31 0,54 0,81 1,13 1,50 1,85 2,28 2,78
Passifs totaux 11,56 23,49 30,02 28,93 27,21 25,41 23,68 26,82 28,63 25,76 23,75 21,85

H356088-00000-200-066-0005 44
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

DISCO-Lot 3Aa3 Bilan (M €) (suite)

Lot 3Aa3 - Sensibilité - Taux de la Dette Long Terme = 4%
2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040 2041 2042 2043
Facteur d'indexation 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000
Actifs
Investissement initial 25,09 23,52 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Investissement de renouvellemen 5,62 6,17 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Actifs physiques (net) 30,71 29,69 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Fonds de roulement (initial) 0,53 0,53 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Comptes débiteurs 1,20 1,28 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Inventaires 0,38 0,38 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Fonds de roulement 2,11 2,19 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Encaisse -12,94 -11,51 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Actifs totaux 19,89 20,37 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Passifs
Découvert de caisse 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Comptes créditeurs 0,17 0,18 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Taxes à payer 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Dette exigible < 1 an 0,67 0,67 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Dividendes à payer 5,09 5,61 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Dette à long terme > 1 an 3,33 2,67 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Capital actions 7,28 7,28 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Bénéfices non répartis 3,35 3,97 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Passifs totaux 19,89 20,37 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

H356088-00000-200-066-0005 45
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

DISCO-Lot 3Aa3 État des flux de trésorerie (M €)

Lot 3Aa3 - Sensibilité - Taux de la Dette Long Terme = 4%
2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031
Facteur d'indexation 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000
Profit après impôts 0,00 0,00 0,00 1,25 1,83 2,28 2,75 3,16 3,69 3,55 4,27 5,03
Plus: Amortissement 0,00 0,00 0,00 1,17 1,19 1,21 1,23 1,24 1,26 1,70 1,72 1,74
Moins: Remb. De la la dette 0,00 0,00 0,00 -2,43 -2,43 -2,43 -2,43 -2,43 -2,43 -3,10 -3,10 -3,10
Plus: Variation du fonds de roul. 0,00 0,00 0,00 -1,29 -0,07 -0,05 -0,05 -0,10 -0,09 -0,06 -0,08 -0,09
Plus: Tirage sur les emprunts 9,10 9,10 4,55 0,00 0,00 0,00 0,00 3,83 2,55 0,00 0,00 0,00
Plus: Injection de capital 2,28 2,28 1,14 0,00 0,00 0,00 0,00 0,96 0,64 0,00 0,00 0,00
Moins Achat d'actifs -11,38 -11,38 -5,69 0,00 0,00 0,00 0,00 -4,79 -3,19 0,00 0,00 0,00
Moins: Investissement de renouv. 0,00 0,00 0,00 -0,60 -0,60 -0,60 -0,60 -0,60 -0,60 -0,77 -0,77 -0,77
Flux de caisse du projet (net) 0,00 0,00 0,00 -1,90 -0,08 0,40 0,89 1,28 1,82 1,32 2,04 2,82
Flux de caisse en prix constant 0,00 0,00 0,00 -1,90 -0,08 0,40 0,89 1,28 1,82 1,32 2,04 2,82
Moins: Dividendes versés 0,00 0,00 0,00 0,00 -1,13 -1,65 -2,05 -2,47 -2,85 -3,32 -3,19 -3,84
Changement dans la caisse 0,00 0,00 0,00 -1,90 -1,21 -1,24 -1,16 -1,20 -1,02 -2,00 -1,15 -1,02
2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040 2041 2042 2043
Facteur d'indexation 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000
Profit après impôts 5,65 6,23 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Plus: Amortissement 1,77 1,79 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Moins: Remb. De la la dette -3,10 -0,67 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Plus: Variation du fonds de roul. -0,07 -0,07 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Plus: Tirage sur les emprunts 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Plus: Injection de capital 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Moins Achat d'actifs 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Moins: Investissement de renouv. -0,77 -0,77 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Flux de caisse du projet (net) 3,49 6,52 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Flux de caisse aux prix de 2015 3,49 6,52 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Moins: Dividendes versés -4,52 -5,09 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Changement dans la caisse -1,04 1,43 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

H356088-00000-200-066-0005 46
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

DISCO-Lot 3Aa3 Ratios financiers

Lot 3Aa3 - Sensibilité - Taux de la Dette Long Terme = 4%
2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031
Taux d'escompte 5,0% Estimé 10,0%
Rendement sur l'avoir-propre
Avoir-propre (nominal) -2,28 -2,28 -1,14 0,00 0,00 0,00 0,00 -0,96 -0,64 0,00 0,00 0,00
Flux net du projet (nominal) 0,00 0,00 0,00 -1,90 -0,08 0,40 0,89 1,28 1,82 1,32 2,04 2,82
Avoir-propre (déflationné) -2,28 -2,28 -1,14 0,00 0,00 0,00 0,00 -0,96 -0,64 0,00 0,00 0,00
Flux net du projet (déflationné) 0,00 0,00 0,00 -1,90 -0,08 0,40 0,89 1,28 1,82 1,32 2,04 2,82
Total (déflationné) -2,28 -2,28 -1,14 -1,90 -0,08 0,40 0,89 0,32 1,19 1,32 2,04 2,82
VPN 16,23 TRI 18,95%
Taux de rendement interne du projet
Investissements (nominal) 11,38 11,38 5,69 0,00 0,00 0,00 0,00 4,79 3,19 0,00 0,00 0,00
Rendement (nominal) 0,00 0,00 0,00 -3,35 -3,85 -4,21 -4,61 -4,94 -5,39 -5,84 -6,46 -7,12
Investissements (déflationnés) 11,38 11,38 5,69 0,00 0,00 0,00 0,00 4,79 3,19 0,00 0,00 0,00
Rendement (défletionné) 0,00 0,00 0,00 -3,35 -3,85 -4,21 -4,61 -4,94 -5,39 -5,84 -6,46 -7,12
Total (déflationné) -11,38 -11,38 -5,69 3,35 3,85 4,21 4,61 0,16 2,20 5,84 6,46 7,12
VPN 19,13 TRI 12,67%
Couverture du Service de la dette
Profit d'exploitation (nominal) 0,00 0,00 0,00 3,35 3,85 4,21 4,61 4,94 5,39 5,84 6,46 7,12
Service de la dette (nominal) 0,00 0,00 0,00 3,36 3,26 3,16 3,07 2,97 2,87 3,69 3,57 3,45
Profit d'exploitation (déflationné) 0,00 0,00 0,00 3,35 3,85 4,21 4,61 4,94 5,39 5,84 6,46 7,12
Service de la dette (déflationné) 0,00 0,00 0,00 3,36 3,26 3,16 3,07 2,97 2,87 3,69 3,57 3,45
Profit expl / (Intérêts+Remb.) 0,00 0,00 0,00 1,00 1,18 1,33 1,50 1,67 1,88 1,58 1,81 2,06
Moyenne 2,40 Basse 1,00 Haute 10,04
Rendement sur les actifs (Invest.initial)
Profit avant taxes (nominal) 0,00 0,00 0,00 1,25 1,83 2,28 2,75 3,16 3,69 3,55 4,27 5,03
Actifs immobilisés (nominal) 11,56 23,49 30,02 30,02 30,02 30,02 30,02 34,88 38,28 38,28 38,28 38,28
Profit avant taxes (déflationné) 0,00 0,00 0,00 1,25 1,83 2,28 2,75 3,16 3,69 3,55 4,27 5,03
Actifs immobilisés (déflationné) 11,56 23,49 30,02 30,02 30,02 30,02 30,02 34,88 38,28 38,28 38,28 38,28
Profit avant taxes/ Actifs (déflat.) 0,00% 0,00% 0,00% 4,18% 6,09% 7,58% 9,16% 9,07% 9,63% 9,27% 11,15% 13,13%
Moyenne 10,03% Basse 4,18% Haute 16,27%

H356088-00000-200-066-0005 47
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Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV et des postes associés Étude de faisabilité
H356088
Section VII : Étude financière

DISCO-Lot 3Aa3 Ratios financiers (suite)

Lot 3Aa3 - Sensibilité - Taux de la Dette Long Terme = 4%
2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040 2041 2042 2043
Taux d'escompte 5,00% Estimé 10,00%
Rendement sur l'avoir-propre RV 29,69
Avoir-propre (nominal) 0,00 29,69 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Flux net du projet (nominal) 3,49 6,52 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Avoir-propre (déflationné) 0,00 29,69 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Flux net du projet (déflationné) 3,49 6,52 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Total (déflationné) 3,49 36,20 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Taux de rendement interne du pro RV 29,69

Investissements (nominal) 0,00 -29,69 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Rendement (nominal) -7,64 -8,17 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Investissements (déflationnés) 0,00 -29,69 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Rendement (défletionné) -7,64 -8,17 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Total (déflationné) 7,64 37,85 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Couverture du Service de la dette

Profit d'exploitation (nominal) 7,64 8,17 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Service de la dette (nominal) 3,32 0,81 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit d'exploitation (déflationné) 7,64 8,17 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Service de la dette (déflationné) 3,32 0,81 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit expl / (Intérêts+Remb.) 2,30 10,04 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Rendement sur les actifs (Invest.initial)

Profit avant taxes (nominal) 5,65 6,23 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Actifs immobilisés (nominal) 38,28 38,28 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit avant taxes (déflationné) 5,65 6,23 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Actifs immobilisés (déflationné) 38,28 38,28 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Profit avant taxes/ Actifs (déflat.) 14,77% 16,27%

H356088-00000-200-066-0005 48
SOMELEC
Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV Étude de faisabilité
et des postes associés
H356088 Section VIII : Devis estimatif des coûts

ÉTUDE DE FAISABILITÉ
Section VIII : Devis estimatif des coûts

H356088-00000-200-066-0005

Lots 1, 2, 3 et 4

Version finale

S. Bihlet
G. Moreau
28 février 2019 0 Finale J. Kelder É. Marquis
R. Veilleux
R. Veilleux
S. Bihlet
G. Moreau
12 décembre 2018 A Provisoire J. Kelder É. Marquis
R. Veilleux
R. Veilleux
DATE RÉV. STATUT PRÉPARÉ PAR VÉRIFIÉ PAR APPROUVÉ PAR APPROUVÉ PAR
Responsable de Responsable Directeur de
la discipline fonctionnel projet

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Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV Étude de faisabilité
et des postes associés
H356088 Section VIII : Devis estimatif des coûts

Table des matières

8. Devis estimatif des coûts .................................................................................................................... 1

8.1 Introduction ................................................................................................................................... 1

8.2 Hypothèses retenues pour les estimations des coûts des postes et des lignes .......................... 2
8.3 Coûts estimatifs du lot 1A ............................................................................................................. 3
8.3.1 Coûts estimatifs des postes pour le lot 1A ...................................................................... 3
8.3.2 Coûts estimatifs des lignes pour le lot 1A........................................................................ 3
8.3.3 Coût estimatif total du lot 1A ............................................................................................ 4
8.4 Coûts estimatifs du lot 2Aa ........................................................................................................... 5
8.4.1 Coûts estimatifs des postes pour le lot 2Aa .................................................................... 5
8.4.2 Coûts estimatifs des lignes pour le lot 2Aa...................................................................... 5
8.4.3 Coût estimatif total du lot 2Aa .......................................................................................... 6
8.5 Coûts estimatifs du lot 2Ba ........................................................................................................... 7
8.5.1 Coûts estimatifs des postes pour le lot 2Ba .................................................................... 7
8.5.2 Coûts estimatifs des lignes pour le lot 2Ba...................................................................... 7
8.5.3 Coût estimatif total du lot 2Ba .......................................................................................... 8
8.6 Coûts estimatifs du lot 2Bb ........................................................................................................... 9
8.6.1 Coûts estimatifs des postes pour le lot 2Bb .................................................................... 9
8.6.2 Coûts estimatifs des lignes pour le lot 2Bb...................................................................... 9
8.6.3 Coût estimatif total du lot 2Bb ........................................................................................ 10
8.6.4 Coûts estimatifs totaux pour les 3 lots : 2Aa, 2Ba et 2Bb ............................................. 10
8.7 Coûts estimatifs du lot 3A ........................................................................................................... 11
8.7.1 Coûts estimatifs des postes – (centrale Djiguenni) ....................................................... 11
8.7.2 Coûts estimatifs des lignes pour le lot 3A (centrale Djiguenni) ..................................... 11
8.7.3 Coût estimatif total du lot 3A (centrale Djiguenni) ......................................................... 12
8.7.4 Coûts estimatifs des postes pour le lot 3A (centrale Bassiknou) .................................. 12
8.7.5 Coûts estimatifs des lignes pour le lot 3A (centrale Bassiknou) ................................... 13
8.7.6 Coût estimatif total du lot 3A (centrale Bassiknou) ........................................................ 13
8.7.7 Coûts estimatifs des postes pour le lot 3A (centrale Tidjikja) ........................................ 14
8.7.8 Coûts estimatifs des lignes pour le lot 3A (centrale Tidjikja) ......................................... 14
8.7.9 Coût estimatif total du lot 3A (centrale Tidjikja) ............................................................. 15
8.7.10 Coûts estimatifs des postes pour le lot 3A (centrale Aïoun).......................................... 15
8.7.11 Coûts estimatifs des lignes pour le lot 3A (centrale Aïoun) ........................................... 16
8.7.12 Coût estimatif total du lot 3A (centrale Aïoun) ............................................................... 16
8.7.13 Coûts estimatifs totaux pour le lot 3A ............................................................................ 16
8.8 Coûts estimatifs du lot 3B ........................................................................................................... 17
8.8.1 Coûts estimatifs des postes pour le lot 3Ba (Moudjeria – Sangrava – Acheram) ......... 17
8.8.2 Coûts estimatifs des lignes pour le lot 3Ba (Moudjeria – Sangrava – Acheram) .......... 17
8.8.3 Coût estimatif total du lot 3Ba (Moudjeria – Sangrava – Acheram) .............................. 18
8.8.4 Lot 3Bb (a été présenté dans la centrale de Tidjikja) .................................................... 18
8.8.5 Coûts estimatifs des postes pour le lot 3Bc (Touil – Djiguenni – Adel Bagrou) ............ 18
8.8.6 Coûts estimatifs des lignes pour le lot 3Bc (Touil – Djiguenni – Adel Bagrou) ............. 19
8.8.7 Coût estimatif total du lot 3Bc (Touil – Djiguenni – Adel Bagrou) ................................. 19
8.8.8 Lot 3Bd (Aïoun – Aouinat ZBil – Djiguenni – Aïoun – Koubeni - a été présenté
dans le lot 3A centrale Aïoun) ....................................................................................... 19
8.8.9 Coûts estimatifs des postes pour le lot 3Be (Cheggar - Mal) ........................................ 20
8.8.10 Coûts estimatifs des lignes pour le lot 3Be (Cheggar - Mal) ......................................... 20
8.8.11 Coût estimatif total du lot 3Be (Cheggar - Mal) ............................................................. 21
8.8.12 Coûts estimatifs des postes pour le lot 3Bf (Tintane – Ain Varba) ................................ 21

H356088-00000-200-066-0005, Rév. 0-Section VIII,

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Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV Étude de faisabilité
et des postes associés
H356088 Section VIII : Devis estimatif des coûts

8.8.13 Coûts estimatifs des lignes pour le lot 3Bf (Tintane – Ain Varba) ................................. 22
8.8.14 Coût estimatif total du lot 3Bf (Tintane – Ain Varba) ..................................................... 22
8.8.15 Lot 3Bg (a été présenté dans le lot 3A centrale Bassiknou) ......................................... 23
8.8.16 Coûts estimatifs des postes pour le lot 3Bh (Birette – N’Diago) ................................... 23
8.8.17 Coûts estimatifs des lignes pour le lot 3Bh (Birette – N’Diago) ..................................... 23
8.8.18 Coût estimatif total du lot 3Bh (Birette – N’Diago) ......................................................... 24
8.8.19 Coûts estimatifs total du lot 3B ...................................................................................... 24
8.9 Coûts estimatifs du lot 3C Ligne 90 kV et postes (M’Bout – El Ghaira) ..................................... 26
8.9.1 Coûts estimatifs des postes pour le lot 3C (M’Bout – El Ghaira) .................................. 26
8.9.2 Coûts estimatifs de la ligne 90 kV pour le lot 3C (M’Bout – El Ghaira) ......................... 26
8.9.3 Coût estimatif total du lot 3C (M’Bout – El Ghaira)........................................................ 27
8.10 Coûts estimatifs totaux pour les lots 1, 2 et 3 ............................................................................. 27
8.11 Autres coûts à considérer ........................................................................................................... 29
8.12 Autres considérations à prendre en compte ............................................................................... 30
8.13 Coûts estimatifs des centrales hybrides ..................................................................................... 30
8.13.1 Méthodologie ................................................................................................................. 30
8.13.2 Équipements .................................................................................................................. 31
8.13.3 Résultats ........................................................................................................................ 32

Liste des tableaux

Tableau 8-1 : Estimation budgétaire du lot 1A – Volet Postes / 2025 .......................................................... 3
Tableau 8-2 : Estimation budgétaire du lot 1A – Volet Lignes ...................................................................... 4
Tableau 8-3 : Détails de l’estimation budgétaire du lot 1A – Volet Lignes ................................................... 4
Tableau 8-4 : Estimation budgétaire du lot 2Aa – Volet Postes / 2025 ........................................................ 5
Tableau 8-5 : Estimation budgétaire du lot 2Aa – Volet Lignes .................................................................... 5
Tableau 8-6 : Détails de l’estimation budgétaire du lot 2Aa – Volet Lignes ................................................. 6
Tableau 8-7 : Estimation budgétaire du lot 2Ba – Volet Postes / 2025 ........................................................ 7
Tableau 8-8 : Estimation budgétaire du lot 2Ba – Volet Lignes .................................................................... 7
Tableau 8-9 : Détails de l’estimation budgétaire du lot 2Ba – Volet Lignes ................................................. 8
Tableau 8-10 : Estimation budgétaire du lot 2Bb – Volet Postes / 2025 ...................................................... 9
Tableau 8-11 : Estimation budgétaire du lot 2Bb – Volet Lignes .................................................................. 9
Tableau 8-12 : Détails de l’estimation budgétaire du lot 2Bb – Volet Lignes ............................................. 10
Tableau 8-13 : Estimation budgétaire des 3 lots (2Aa, 2Ba, 2Bb) – Volet Postes ..................................... 10
Tableau 8-14 : Estimation budgétaire des 3 lots (2Aa, 2Ba, 2Bb) – Volet Lignes ...................................... 10
Tableau 8-15 : Estimation budgétaire des 3 lots (2Aa, 2Ba, 2Bb) – Volets Postes et Lignes .................... 10
Tableau 8-16 : Estimation budgétaire du lot 3A (centrale Djiguenni) – Volet Postes ................................. 11
Tableau 8-17 : Estimation budgétaire du lot 3A (centrale Djiguenni) – Volet Lignes ................................. 11
Tableau 8-18 : Détails de l’estimation budgétaire du lot 3A (centrale Djiguenni) – Volet Lignes ............... 12
Tableau 8-19 : Estimation budgétaire du lot 3A (centrale Bassiknou) – Volet Postes ............................... 12
Tableau 8-20 : Estimation budgétaire du lot 3A (centrale Bassiknou) – Volet Lignes ................................ 13
Tableau 8-21 : Détails de l’estimation budgétaire du lot 3A (centrale Bassiknou) – Volet Lignes ............. 13
Tableau 8-22 : Estimation budgétaire du lot 3A (centrale Tidjikja) – Volet Postes ..................................... 14
Tableau 8-23 : Estimation budgétaire du lot 3A (centrale Tidjikja) – Volet Lignes ..................................... 14
Tableau 8-24 : Détails de l’estimation budgétaire du lot 3A (centrale Tidjikja) – Volet Lignes ................... 15
Tableau 8-25 : Estimation budgétaire du lot 3A (centrale Aïoun) – Volet Postes....................................... 15
Tableau 8-26 : Estimation budgétaire du lot 3A (centrale Aïoun) – Volet Lignes ....................................... 16
Tableau 8-27 : Détails de l’estimation budgétaire du lot 3A (centrale Aïoun) – Volet Lignes ..................... 16
Tableau 8-28 : Estimation budgétaire du lot 3A – Volet Postes ................................................................. 16
Tableau 8-29 : Estimation budgétaire du lot 3A – Volet Lignes .................................................................. 17
Tableau 8-30 : Estimation budgétaire du lot 3A – Volets Postes et Lignes ................................................ 17

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et des postes associés
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Tableau 8-31 : Estimation budgétaire du lot 3Ba – Volet Postes ............................................................... 17

Tableau 8-32 : Estimation budgétaire du lot 3Ba – Volet Lignes ................................................................ 17
Tableau 8-33 : Détails de l’estimation budgétaire du lot 3Ba – Volet Lignes ............................................. 18
Tableau 8-34 : Estimation budgétaire du lot 3Bc – Volet Postes................................................................ 18
Tableau 8-35 : Estimation budgétaire du lot 3Bc – Volet Lignes ................................................................ 19
Tableau 8-36 : Détails de l’estimation budgétaire du lot 3Bc – Volet Lignes .............................................. 19
Tableau 8-37 : Estimation budgétaire du lot 3Be – Volet Postes ............................................................... 20
Tableau 8-38 : Estimation budgétaire du lot 3Be – Volet Lignes ................................................................ 20
Tableau 8-39 : Détails de l’estimation budgétaire du lot 3Be – Volet Lignes ............................................. 21
Tableau 8-40 : Estimation budgétaire du lot 3Bf – Volet Postes ................................................................ 21
Tableau 8-41 : Estimation budgétaire du lot 3Bf – Volet Lignes ................................................................. 22
Tableau 8-42 : Détails de l’estimation budgétaire du lot 3Bf – Volet Lignes .............................................. 22
Tableau 8-43 : Estimation budgétaire du lot 3Bh – Volet Postes ............................................................... 23
Tableau 8-44 : Estimation budgétaire du lot 3Bh – Volet Lignes ................................................................ 23
Tableau 8-45 : Détails de l’estimation budgétaire du lot 3Bh – Volet Lignes ............................................. 24
Tableau 8-46 : Estimation budgétaire du lot 3B – Volet Postes ................................................................. 24
Tableau 8-47 : Estimation budgétaire du lot 3B – Volet Lignes .................................................................. 25
Tableau 8-48 : Estimation budgétaire du lot 3B – Volets Postes et Lignes ................................................ 25
Tableau 8-49 : Estimation budgétaire du lot 3C – Volet Postes ................................................................. 26
Tableau 8-50 : Estimation budgétaire du lot 3C – Volet Ligne 90 kV ......................................................... 26
Tableau 8-51 : Détails de l’estimation budgétaire du lot 3C – Volet Ligne ................................................. 27
Tableau 8-52 : Estimation budgétaire des lots 1, 2 et 3 – Volets Postes ................................................... 27
Tableau 8-53 : Estimation budgétaire des lots 1, 2 et 3 – Volet Lignes ..................................................... 28
Tableau 8-54 : Estimation budgétaire des lots 1, 2 et 3 – Volets Postes et Lignes.................................... 28
Tableau 8-55 : Coûts des indemnisations pour les impacts environnementaux ........................................ 29
Tableau 8-56 : Coûts de la formation .......................................................................................................... 30
Tableau 8-57 : Estimation des coûts des centrales hybrides ..................................................................... 32

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Liste des acronymes et abréviations

ADER Agence de l’Électrification Rurale
AFNOR Association Française de Normalisation
APAUS Agence pour la Promotion de l’Accès aux Services
APD Avant-Projet Détaillé
ARE Autorité de Régulation
BT Basse Tension
CCGT Centrale à Gaz Cycle Combiné
CEI Commission Électrotechnique Internationale
CGFO Câble de Garde à Fibre Optique
DAO Dossiers d’Appels d’Offre
EPC Engineering Procurement Construction
FADES Fonds Arabe de Développement Économique et Social
GWh Gigawatt heure (109)
HFO Heavy Fuel Oil
HT Haute Tension
HTA Réseaux 15 ou 33 kV
HTB Réseaux 90 ou 225 kV
km Kilomètre (1000 mètres)
kW Kilowatt (1000 watts)
MALT Mise à la terre
MDP Mécanisme de Développement Propre
MT Moyenne Tension
MW Mégawatt (1 000 000 watts)
MW c Mégawatt crête
OMS Organisation Mondiale de la Santé
OMVS Organisation de Mise en Valeur du fleuve Sénégal
ONS Office Nationale de la Statistique
PGES Plan de Gestion Environnemental et Social
PIB Produit Intérieur Brut
PLC Power Line Carrier
PLS-CADD Power Line Systems Computer Aided Design and Drafting
PV Photo Voltaïque
RA Réseaux Autonomes
RGPH Recensement Général de la Population et de l’Habitat
RI Réseaux Interconnectés
RIMA Réseau Interconnecté de Manantali
SCADA Supervisory Control and Data Acquisition
SNDE Société Nationale des Eaux
SNIM Société Nationale Industrielle et Minière
SOGEM Société de Gestion de l’Énergie de Manantali
SOMELEC Société Mauritanienne d’Électricité
SRTM Shuttle Radar Terrain Model
TIC Technologie de l’Information et de la Communication
UTM Universal Transverse Mercator

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8. Devis estimatif des coûts

8.1 Introduction
Conformément aux TDR (page 36), le Consultant a préparé un devis estimatif des coûts des
postes et des lignes des lots 1A, 2Aa, 2Ba, 2Bb, 3A, 3B et 3C tel que demandé par le Client.

Le devis estimatif inclus le coût de toutes les installations du projet en particulier :

• Les coûts d’investissement détaillés ;

• Les frais de supervision et de contrôle des travaux ;
• Les coûts des indemnisations éventuelles et des actions d’amélioration des impacts
environnementaux ;
• Les coûts de la formation des exploitants et des équipements d’exploitation.

La présentation de cette Section VIII du rapport de faisabilité se décline comme suit :

1. Introduction ;

2. Hypothèses retenues pour les estimations des coûts des postes et des lignes ;

3. Coûts estimatifs des postes pour le lot 1A ;

4. Coûts estimatifs des lignes pour le lot 1A ;

5. Coûts estimatifs totaux pour le lot 1A ;

6. Coûts estimatifs des postes pour le lot 2Aa ;

7. Coûts estimatifs des lignes pour le lot 2Aa ;

8. Coûts estimatifs totaux pour le lot 2Aa ;

9. Coûts estimatifs des postes pour le lot 2Ba ;

10. Coûts estimatifs des lignes pour le lot 2Ba ;

11. Coûts estimatifs totaux pour le lot 2Ba ;

12. Coûts estimatifs des postes pour le lot 2Bb ;

13. Coûts estimatifs des lignes pour le lot 2Bb ;

14. Coûts estimatifs totaux pour le lot 2Bb ;

15. Coûts estimatifs des postes pour le lot 3A (Djiguenni);

16. Coûts estimatifs des postes pour le lot 3A (Bassiknou);

17. Coûts estimatifs des postes pour le lot 3A (Tidjikja);

18. Coûts estimatifs des postes pour le lot 3A (Aïoun);

19. Coûts estimatifs pour le lot 3Ba;

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20. Coûts estimatifs pour le lot 3Bb;

21. Coûts estimatifs pour le lot 3Bc;

22. Coûts estimatifs pour le lot 3Bd;

23. Coûts estimatifs pour le lot 3Be;

24. Coûts estimatifs pour le lot 3Bf;

25. Coûts estimatifs pour le lot 3Bg;

26. Coûts estimatifs pour le lot 3Bh;

27. Coûts estimatifs des centrales pour le lot 3C;

28. Coûts estimatifs des postes pour le lot 3;

29. Coûts estimatifs des lignes pour le lot 3;

30. Coûts estimatifs des centrales hybrides pour le lot 3A;

31. Coût estimatif total pour le lot 3;

32. Coût estimatif total pour les lots 1 et 3;

33. Autres coûts à considérer ;

34. Autres considérations à prendre en compte.

8.2 Hypothèses retenues pour les estimations des coûts des postes et des
lignes
Afin de fournir des coûts estimatifs pour les postes et les lignes, les hypothèses suivantes
sont retenues aux fins d’estimation :

• Les appels d’offres seront de portées internationales, ce qui devrait exercer une pression
concurrentielle à la baisse sur les coûts ;

• Les firmes locales de génie et d’entrepreneurs pourront également participer aux

travaux ;

• La période de l’année pour la réalisation des travaux n’est pas prise en compte en
particulier pour la saison des pluies ;

• Les travaux se déroulent sans être affectés par des crises ou autres problématiques de
sécurité ;

• Les intérêts intercalaires ne sont pas pris en compte ;

• Le coût d’achat des terrains et des servitudes n’est pas pris en compte ;

• L’estimation est faite en Euros de 2019 ;

• L’inflation n’est pas prise en compte.

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8.3 Coûts estimatifs du lot 1A

8.3.1 Coûts estimatifs des postes pour le lot 1A
Le tableau suivant présente une estimation budgétaire du lot 1Aa – Volet Postes pour le
projet défini à l’horizon 2025 avec les branchements des circuits en T.
Tableau 8-1 : Estimation budgétaire du lot 1A – Volet Postes / 2025

Estimation Budgétaire Lot 1A - Volet Postes / 2025

Ratio
INTITULES PRIX HT (k€)
[%]
Coûts des Investissements pour le volet Postes

Extension Postes HTB

Equipements Postes HTA 56 3047
Travaux Postes HTA 6 300
Etudes 3 158
Transport International 3 152
Transport Local et Assurances 3 152
Travaux Montage /Essais 8 457
Aléas 4 213

Marge de profit du constructeur 8 448

TOTAL 4 928,1 k€
Frais de supervision et de contrôle des travaux
Consultant Maitre d'Œuvre 9 493
Estimation Budgétaire [k€] 5 420.95

N.B.

 Le prix indiqué comprend le coût des transformateurs installés et dans les bâtiments
de type maçonné.

 Tous les postes seront construits pour la phase 1 – 2025, il n’y a donc pas de coût
additionnel pour les postes pour la phase 2 - 2033.

8.3.2 Coûts estimatifs des lignes pour le lot 1A

Le tableau suivant présente une estimation budgétaire du lot 1A – Volet Lignes pour le projet
défini à l’horizon 2025 avec les branchements des circuits en T.

À noter que toutes les lignes du lot 1 sont des lignes monoternes à 33 kV.

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Tableau 8-2 : Estimation budgétaire du lot 1A – Volet Lignes

Longueur des circuits de la ligne Coût du km PRIX HT

(km) (k€) (k€)
309 30 9 270
Total = 309 9 270

Tableau 8-3 : Détails de l’estimation budgétaire du lot 1A – Volet Lignes

Ratio utilisé PRIX HT

INTITULES
[%] (k€)
Constructeur
Fourniture Équipements 35 3244.5
Etudes 5 463.5
Transport International 5 463.5
Transport Local et Assurances 5 463.5
Montages/Essais 15 1 390.5
Aléas 10 927.0
Marge 20 1 854.0 k€
Maître d'Œuvre
Consultant Maître d'Œuvre 5 463.5
Estimation Budgétaire Lot 1Aa - Volet Lignes [k€] 9 270.0

Note : À ce montant s’ajoute un coût de 474.7 k€ pour les transformateurs de puissance

160 KVA et les transformateurs 100 KVA de type H61.

8.3.3 Coût estimatif total du lot 1A

Le coût estimatif total du lot 1Aa est de 15 165.65 k€.

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8.4 Coûts estimatifs du lot 2Aa

8.4.1 Coûts estimatifs des postes pour le lot 2Aa
Le tableau suivant présente une estimation budgétaire du lot 2Aa – Volet Postes pour le
projet défini à l’horizon 2025 sans les branchements des circuits en T.
Tableau 8-4 : Estimation budgétaire du lot 2Aa – Volet Postes / 2025

Estimation Budgétaire Lot 2Aa - Volet Postes / 2025

INTITULES Ratio [%] PRIX HT (k€)

Coûts des Investissements pour le volet Postes

Extension Postes HTB 12% 1 000

Equipements Postes HTA 38% 3 188
Travaux GC Postes HTA 13% 1 078
Etudes 3% 281
Transport International 2% 209
Transport Local et Assurances 2% 209
Travaux Montage /Essais Postes HTB et HTA 7% 628
Aléas 4% 330

Marge de profit du constructeur 8% 692

TOTAL 7 615.7 k€
Frais de supervision et de contrôle des travaux
Consultant Maitre d'Œuvre 9% 762
Estimation Budgétaire [k€] 8 377.23

N.B. Le prix indiqué comprend le coût des transformateurs installés et dans les bâtiments de
type maçonné, incluant également les modifications au poste Kaédi.

8.4.2 Coûts estimatifs des lignes pour le lot 2Aa

Le tableau suivant présente une estimation budgétaire du lot 2Aa – Volet Lignes pour le
projet défini à l’horizon 2025 sans les branchements des circuits en T.

À noter que toutes les lignes du lot 2 sont des lignes monoternes à 33 kV.
Tableau 8-5 : Estimation budgétaire du lot 2Aa – Volet Lignes

Longueur des circuits de la ligne Coût du km PRIX HT

(km) (k€) (k€)
228.0 30 6 840.0
Total = 228.0 6 840.0

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Tableau 8-6 : Détails de l’estimation budgétaire du lot 2Aa – Volet Lignes

Ratio utilisé PRIX HT

INTITULES
[%] (k€)
Constructeur
Fourniture Équipements 35 2 394.0
Etudes 5 342.0
Transport International 5 342.0
Transport Local et Assurances 5 342.0
Montages/Essais 15 1 026.0
Aléas 10 684.0
Marge 20 1 368.0
Maître d'Œuvre
Consultant Maître d'Œuvre 5 342.0
Estimation Budgétaire Lot 2Aa - Volet Lignes [k€] 6 840.0

Note : À ce montant s’ajoute un coût de 151.3 k€ pour les transformateurs de puissance

160 KVA et les transformateurs 100 KVA de type H61.

8.4.3 Coût estimatif total du lot 2Aa

Le coût estimatif total du lot 2Aa est de 15 368.53 k€.

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8.5 Coûts estimatifs du lot 2Ba

8.5.1 Coûts estimatifs des postes pour le lot 2Ba
Le tableau suivant présente une estimation budgétaire du lot 2Ba – Volet Postes pour le
projet défini à l’horizon 2025 sans les branchements des circuits en T.
Tableau 8-7 : Estimation budgétaire du lot 2Ba – Volet Postes / 2025

Estimation Budgétaire Lot 2Ba - Volet Postes / 2025

INTITULES Ratio [%] PRIX HT (k€)

Coûts des Investissements pour le volet Postes

Extension Postes HTB

Equipements Postes HTA 48 1 634
Travaux GC Postes HTA 16 550
Etudes 3 93
Transport International 2 82
Transport Local et Assurances 2 82

Travaux Montage /Essais Postes HTB et HTA 7 245

Aléas 4 134

Marge de profit du constructeur 8 282

TOTAL 3 102,1 k€
Frais de supervision et de contrôle des travaux
Consultant Maitre d'Œuvre 9% 310
Estimation Budgétaire [k€] 3 412,27

8.5.2 Coûts estimatifs des lignes pour le lot 2Ba

Le tableau suivant présente une estimation budgétaire du lot 2Ba – Volet Lignes pour le
projet défini à l’horizon 2025 sans les branchements des circuits en T.
Tableau 8-8 : Estimation budgétaire du lot 2Ba – Volet Lignes

Longueur des circuits de la ligne Coûts du km PRIX HT

(km) (k€) (k€)
291.0 30 8 730.0
Total = 291.0 8 730.0

Note : À ce montant s’ajoute un coût de 118.7 k€ pour les transformateurs de puissance

160 KVA et les transformateurs 100 KVA de type H61.

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Tableau 8-9 : Détails de l’estimation budgétaire du lot 2Ba – Volet Lignes

Ratio utilisé PRIX HT

INTITULES
[%] (k€)
Constructeur
Fourniture Équipements 35 3 055.5
Etudes 5 436.5
Transport International 5 436.5
Transport Local et Assurances 5 436.5
Montages/Essais 15 1 309.5
Aléas 10 873.0
Marge 20 1 746.0
Maître d'Œuvre
Consultant Maître d'Œuvre 5 436.5
Estimation Budgétaire Lot 2Ba - Volet Lignes [k€] 8 730.0

8.5.3 Coût estimatif total du lot 2Ba

Le coût estimatif total du lot 2Ba est de 12 260.97 k€.

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8.6 Coûts estimatifs du lot 2Bb

8.6.1 Coûts estimatifs des postes pour le lot 2Bb
Le tableau suivant présente une estimation budgétaire du lot 2Bb – Volet Postes pour le
projet défini à l’horizon 2025 sans les branchements des circuits en T.
Tableau 8-10 : Estimation budgétaire du lot 2Bb – Volet Postes / 2025

Estimation Budgétaire Lot 2Bb - Volet Postes / 2025

INTITULES Ratio [%] PRIX HT (k€)

Coûts des Investissements pour le volet Postes

Extension Postes HTB

Equipements Postes HTA 45 133
Travaux GC Postes HTA 20 60
Etudes 3 8
Transport International 2 7
Transport Local et Assurances 2 7
Travaux Montage /Essais Postes HTB et HTA 7 20
Aléas 4 12
Marge de profit du constructeur 8 25
TOTAL 269,7 k€
Frais de supervision et de contrôle des travaux
Consultant Maitre d'Œuvre 9 27

Estimation Budgétaire [k€] 296,70

8.6.2 Coûts estimatifs des lignes pour le lot 2Bb

Le tableau suivant présente une estimation budgétaire du lot 2Bb – Volet Lignes pour le
projet défini à l’horizon 2025 sans les branchements des circuits en T.
Tableau 8-11 : Estimation budgétaire du lot 2Bb – Volet Lignes

Longueur des circuits de la ligne Coûts du km PRIX

(km) (k€) (k€)
149.0 30 4 470.0
Total = 149.0 4 470.0

Note : À ce montant s’ajoute le coût de 131.4 k€ pour les transformateurs de puissance

160 KVA et les transformateurs 100 KVA de type H61.

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Tableau 8-12 : Détails de l’estimation budgétaire du lot 2Bb – Volet Lignes

Ratio utilisé PRIX HT

INTITULES
[%] (k€)
Constructeur
Fourniture Équipements 35 1 564.5
Etudes 5 223.5
Transport International 5 223.5
Transport Local et Assurances 5 223.5
Montages/Essais 15 670.5
Aléas 10 447.0
Marge 20 894.0
Maître d'Œuvre
Consultant Maître d'Œuvre 5 223.5
Estimation Budgétaire Lot 2Bb - Volet Lignes [k€] 4 470.0

8.6.3 Coût estimatif total du lot 2Bb

Le coût estimatif total du lot 2Bb est de 4 898.1 k€.

8.6.4 Coûts estimatifs totaux pour les 3 lots : 2Aa, 2Ba et 2Bb
Le tableau suivant présente une estimation budgétaire des 3 lots volet postes.
Tableau 8-13 : Estimation budgétaire des 3 lots (2Aa, 2Ba, 2Bb) – Volet Postes

LOTS PRIX HT (k€)

Lot 2Aa 8 377.23 k€
Lot 2Ba 3 412.27 k€
Lot 2Bb 296.70 k€
Total des lots Postes 12 086.20 k€

Tableau 8-14 : Estimation budgétaire des 3 lots (2Aa, 2Ba, 2Bb) – Volet Lignes

LOTS PRIX HT (k€)

Lot 2Aa 6 991.30 k€
Lot 2Ba 8 848.70 k€
Lot 2Bb 4 601.40 k€
Total des lots Lignes 20 441.40 k€

Tableau 8-15 : Estimation budgétaire des 3 lots (2Aa, 2Ba, 2Bb) – Volets Postes et Lignes

LOTS PRIX HT (k€)

Lot 2Aa 15 368.53 k€
Lot 2Ba 12 260.97 k€
Lot 2Bb 4 898.10 k€
Total des lots Postes + Lignes 32 527.60 k€

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8.7 Coûts estimatifs du lot 3A

8.7.1 Coûts estimatifs des postes – (centrale Djiguenni)
Cette estimation est pour le projet défini en 2033 avec les branchements des circuits en T. Le
tableau suivant présente une estimation budgétaire du lot 3A – Volet Postes.
Tableau 8-16 : Estimation budgétaire du lot 3A (centrale Djiguenni) – Volet Postes

Coûts des investissements Lot 3A (centrale Djiguenni) - Volet Postes

Ratio utilisé PRIX HT
INTITULES
[%] (k€)
Coûts des Investissements pour le volet Postes
Équipements Postes HTA 23 1808
Travaux Postes HTA 7 519
Études 1 101
Transport International 1 90
Transport Local et Assurances 1 90
Montages/Essais 3 271
Aléas 2 144
Marge de profit du constructeur 4 302
TOTAL 3 325,6 k€
Frais de supervision et de contrôle des travaux
Consultant Maitre d'Œuvre 4 333
Estimation Budgétaire Lot 3A (centrale Djiguenni) - Volet Postes [k€] 3 658.13

8.7.2 Coûts estimatifs des lignes pour le lot 3A (centrale Djiguenni)

Le tableau suivant donne une estimation des coûts des lignes du lot 3A.
Tableau 8-17 : Estimation budgétaire du lot 3A (centrale Djiguenni) – Volet Lignes

Longueur des circuits de la ligne Coûts du km PRIX HT

(km) (k€) (k€)
1108 30 33 240
Total 1108 33 240

Note : Toutes les sections sont installées en ligne monoterne.

Note : À ce montant s’ajoute le coût de 1 092.9 k€ pour les transformateurs de puissance

160 KVA et les transformateurs 100 KVA de type H61.

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Tableau 8-18 : Détails de l’estimation budgétaire du lot 3A (centrale Djiguenni) – Volet Lignes

Ratio utilisé PRIX HT

INTITULES
[%] (k€)
Constructeur
Fourniture Équipements 35 11 634.0
Études 5 1 662.0
Transport International 5 1 662.0
Transport Local et Assurances 7 2 326.8
Montages/Essais 15 4 986.0
Aléas 10 3 324.0
Marge 18 5 983.2
Maître d'Œuvre
Consultant Maître d'Œuvre 5 1 662.0
Estimation Budgétaire Lot 3A (centrale Djiguenni) - Volet Lignes [k€] 33 240.0 k€

8.7.3 Coût estimatif total du lot 3A (centrale Djiguenni)

Le coût estimatif total du lot 3A (centrale Djiguenni) est de 37 991.03 k€.

8.7.4 Coûts estimatifs des postes pour le lot 3A (centrale Bassiknou)

Le tableau suivant présente une estimation budgétaire du lot 3A – Volet Postes.
Tableau 8-19 : Estimation budgétaire du lot 3A (centrale Bassiknou) – Volet Postes

Coûts des investissements Lot 3A (centrale Bassiknou) - Volet Postes

Ratio utilisé PRIX HT
INTITULES
[%] (k€)
Coûts des Investissements pour le volet Postes
Équipements Postes HTA 7 548
Travaux Postes HTA 2 171
Études 0 31
Transport International 0 27
Transport Local et Assurances 0 27
Montages/Essais 1 82
Aléas 1 44
Marge de profit du constructeur 1 93
TOTAL 1 024.2 k€
Frais de supervision et de contrôle des travaux
Consultant Maitre d'Œuvre 1 102
Estimation Budgétaire Lot 3A (centrale Bassiknou) - Volet Postes [k€] 1 126.64

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8.7.5 Coûts estimatifs des lignes pour le lot 3A (centrale Bassiknou)

Le tableau suivant donne une estimation des coûts des lignes du lot 3A.
Tableau 8-20 : Estimation budgétaire du lot 3A (centrale Bassiknou) – Volet Lignes

Longueur des circuits de la ligne Coûts du km PRIX HT

(km) (k€) (k€)
379 30 11 370
Total 379 11 370

Note : Toutes les sections sont installées en ligne monoterne.

Note : À ce montant s’ajoute le coût de 190.3 k€ pour les transformateurs de puissance

160 KVA et les transformateurs 100 KVA de type H61.

Tableau 8-21 : Détails de l’estimation budgétaire du lot 3A (centrale Bassiknou) – Volet Lignes

Ratio utilisé PRIX HT

INTITULES
[%] (k€)
Constructeur
Fourniture Équipements 35 3 979.5
Études 5 568.5
Transport International 5 568.5
Transport Local et Assurances 7 795.8
Montages/Essais 15 1 705.6
Aléas 10 1 137.0
Marge 18 2 046.6
Maître d'Œuvre
Consultant Maître d'Œuvre 5 568.5
Estimation Budgétaire Lot 3A (centrale Bassiknou) - Volet Lignes [k€] 11 370.0

8.7.6 Coût estimatif total du lot 3A (centrale Bassiknou)

Le coût estimatif total du lot 3A (centrale Bassiknou) est de 12 686.94 k€.

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8.7.7 Coûts estimatifs des postes pour le lot 3A (centrale Tidjikja)

Le tableau suivant présente une estimation budgétaire du lot 3A – Volet Postes.
Tableau 8-22 : Estimation budgétaire du lot 3A (centrale Tidjikja) – Volet Postes

Coûts des investissements Lot 3A (centrale Tidjikja) - Volet Postes

Ratio utilisé PRIX HT
INTITULES
[%] (k€)
Coûts des Investissements pour le volet Postes
Équipements Postes HTA 13 1029
Travaux Postes HTA 4 351
Études 1 58
Transport International 1 51
Transport Local et Assurances 1 51
Montages/Essais 2 154
Aléas 1 85
Marge de profit du constructeur 2 178
TOTAL 1 958,4
Frais de supervision et de contrôle des travaux
Consultant Maitre d'Œuvre 2 196

Estimation Budgétaire Lot 3A (centrale Tidjikja) - Volet Postes [k€] 2 154.25

8.7.8 Coûts estimatifs des lignes pour le lot 3A (centrale Tidjikja)

Le tableau suivant donne une estimation des coûts des lignes du lot 3A.
Tableau 8-23 : Estimation budgétaire du lot 3A (centrale Tidjikja) – Volet Lignes

Longueur des circuits de la ligne Coûts du km PRIX HT

(km) (k€) (k€)
324 30 9 720.0
Total 324 9 720.0

Note : Toutes les sections sont installées en ligne monoterne.

Note : À ce montant s’ajoute le coût de 30.8 k€ pour les transformateurs de puissance

160 KVA et les transformateurs 100 KVA de type H61.

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Tableau 8-24 : Détails de l’estimation budgétaire du lot 3A (centrale Tidjikja) – Volet Lignes

Ratio utilisé PRIX HT

INTITULES
[%] (k€)
Constructeur
Fourniture Équipements 35 3 402.0
Études 5 468.0
Transport International 5 468.0
Transport Local et Assurances 7 680.4
Montages/Essais 15 1 458.0
Aléas 10 972.0
Marge 18 1 749.6
Maître d'Œuvre
Consultant Maître d'Œuvre 5 486.0
Estimation Budgétaire Lot 3A (centrale Tidjikja) - Volet Lignes [k€] 9 720.0 k€

8.7.9 Coût estimatif total du lot 3A (centrale Tidjikja)

Le coût estimatif total du lot 3A (centrale Tidjikja) est de 11 905.05 k€.

8.7.10 Coûts estimatifs des postes pour le lot 3A (centrale Aïoun)

Le tableau suivant présente une estimation budgétaire du lot 3A – Volet Postes.
Tableau 8-25 : Estimation budgétaire du lot 3A (centrale Aïoun) – Volet Postes

Coûts des investissements Lot 3A (centrale Aïoun) - Volet Postes

Ratio utilisé PRIX HT
INTITULES
[%] (k€)
Coûts des Investissements pour le volet Postes
Équipements Postes HTA 6 485
Travaux Postes HTA 2 141
Études 0 27
Transport International 0 24
Transport Local et Assurances 0 24
Montages/Essais 1 73
Aléas 0 39
Marge de profit du constructeur 1 81
TOTAL 894.8 k€
Frais de supervision et de contrôle des travaux
Consultant Maitre d'Œuvre 1 89

Estimation Budgétaire Lot 3A (centrale Aïoun) - Volet Postes [k€] 984.29

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8.7.11 Coûts estimatifs des lignes pour le lot 3A (centrale Aïoun)

Le tableau suivant donne une estimation des coûts des lignes du lot 3A.
Tableau 8-26 : Estimation budgétaire du lot 3A (centrale Aïoun) – Volet Lignes

Longueur des circuits de la ligne (km) Coûts du PRIX HT

km (k€) (k€)
447 30 13 410
Total 447 13 410

Note : Toutes les sections sont installées en ligne monoterne.

Note : À ce montant s’ajoute le coût de 362.5 k€ pour les transformateurs de puissance

160 KVA et les transformateurs 100 KVA de type H61.
Tableau 8-27 : Détails de l’estimation budgétaire du lot 3A (centrale Aïoun) – Volet Lignes

Ratio utilisé PRIX HT

INTITULES
[%] (k€)
Constructeur
Fourniture Équipements 35 4 693.5
Études 5 670.5
Transport International 5 670.5
Transport Local et Assurances 7 938.7
Montages/Essais 15 2 011.5
Aléas 10 1 341.0
Marge 18 2 413.8
Maître d'Œuvre
Consultant Maître d'Œuvre 5 670.5
Estimation Budgétaire Lot 3A (centrale Aïoun) - Volet Lignes [k€] 13 410.0 k€

8.7.12 Coût estimatif total du lot 3A (centrale Aïoun)

Le coût estimatif total du lot 3A (centrale Aïoun) est de 14 756.79 k€.

8.7.13 Coûts estimatifs totaux pour le lot 3A

Le tableau suivant présente une estimation budgétaire du lot 3A - volet postes.
Tableau 8-28 : Estimation budgétaire du lot 3A – Volet Postes

LOTS PRIX HT (k€)

Djiguenni 3 658.13
Bassiknou 1 126.64
Tidjikja 2 154.25
Aïoun 984.29
Total des lots Postes 7 923.32

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Tableau 8-29 : Estimation budgétaire du lot 3A – Volet Lignes

LOTS PRIX HT (k€)

Djiguenni 34 332.90
Bassiknou 11 560.30
Tidjikja 9 705.80
Aïoun 13 772.50
Total des lots Lignes 69 371.50

Tableau 8-30 : Estimation budgétaire du lot 3A – Volets Postes et Lignes

PRIX HT (k€)
Postes 7 923.32
Lignes 69 371.50
Total du lot 3A Postes + Lignes 77 294.82

8.8 Coûts estimatifs du lot 3B

8.8.1 Coûts estimatifs des postes pour le lot 3Ba (Moudjeria – Sangrava – Acheram)
Le tableau suivant présente une estimation budgétaire du lot 3Ba – Volet Postes.
Tableau 8-31 : Estimation budgétaire du lot 3Ba – Volet Postes

Coûts des investissements Lot 3Ba - Volet Postes

Ratio utilisé
INTITULES PRIX HT (k€)
[%]
Coûts des Investissements pour le volet Postes
Équipements Postes HTA 47 821
Travaux Postes HTA 17 288
Études 3 47
Transport International 2 41
Transport Local et Assurances 2 41
Montages/Essais 7 123
Aléas 4 68
Marge de profit du constructeur 8 143
TOTAL 1 737 k€
Frais de supervision et de contrôle des travaux
Consultant Maitre d'Œuvre 9 157
Estimation Budgétaire Lot 3Ba - Volet Postes [k€] 1 729.80

8.8.2 Coûts estimatifs des lignes pour le lot 3Ba (Moudjeria – Sangrava – Acheram)
Le tableau suivant donne une estimation des coûts des lignes du lot 3Ba.
Tableau 8-32 : Estimation budgétaire du lot 3Ba – Volet Lignes

Longueur des circuits de la Coûts du PRIX

ligne (km) km (k€) (k€)
192 30 5 760
Total 192 5 760

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Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV Étude de faisabilité
et des postes associés
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Note : Toute la section est installée en ligne monoterne.

Note : À ce montant s’ajoute le coût de 195.7 k€ pour les transformateurs de puissance

160 KVA et les transformateurs 100 KVA de type H61.

Tableau 8-33 : Détails de l’estimation budgétaire du lot 3Ba – Volet Lignes

Ratio utilisé PRIX HT

INTITULES
[%] (k€)
Constructeur
Fourniture Équipements 35 2 016.0
Études 5 288.0
Transport International 5 288.0
Transport Local et Assurances 5 288.0
Montages/Essais 15 864.0
Aléas 10 576.0
Marge 20 1 152.0
Maître d'Œuvre
Consultant Maître d'Œuvre 5 288.0
Estimation Budgétaire Lot 3Ba - Volet Lignes [k€] 5 760.0

8.8.3 Coût estimatif total du lot 3Ba (Moudjeria – Sangrava – Acheram)

Le coût estimatif total du lot 3Ba est de 7 685.5 k€.

8.8.4 Lot 3Bb (a été présenté dans la centrale de Tidjikja)

8.8.5 Coûts estimatifs des postes pour le lot 3Bc (Touil – Djiguenni – Adel Bagrou)
Le tableau suivant présente une estimation budgétaire du lot 3Bc – Volet Postes.
Tableau 8-34 : Estimation budgétaire du lot 3Bc – Volet Postes

Coûts des investissements Lot 3Bc - Volet Postes

Ratio utilisé PRIX HT
INTITULES
[%] (k€)
Coûts des Investissements pour le volet Postes
Équipements Postes HTA 15 256
Travaux Postes HTA 7 116
Études 1 15
Transport International 1 13
Transport Local et Assurances 1 13
Montages/Essais 2 38
Aléas 1 23
Marge de profit du constructeur 3 47
TOTAL 521.0 k€
Frais de supervision et de contrôle des travaux
Consultant Maitre d'Œuvre 3 52
Estimation Budgétaire Lot 3Bc - Volet Postes [k€] 573.11

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8.8.6 Coûts estimatifs des lignes pour le lot 3Bc (Touil – Djiguenni – Adel Bagrou)
Le tableau suivant donne une estimation des coûts des lignes du lot 3Bc.
Tableau 8-35 : Estimation budgétaire du lot 3Bc – Volet Lignes

Longueur des circuits de la ligne Coûts du km PRIX

(km) (k€) (k€)
218 30 6 540
Total 218 6 540

Note : Toute la section est installée en ligne monoterne.

Note : À ce montant s’ajoute le coût de 160.4 k€ pour les transformateurs de puissance

160 KVA et les transformateurs 100 KVA de type H61.

Tableau 8-36 : Détails de l’estimation budgétaire du lot 3Bc – Volet Lignes

Ratio utilisé PRIX HT

INTITULES
[%] (k€)
Constructeur
Fourniture Équipements 35 2 289.0
Études 5 327.0
Transport International 5 327.0
Transport Local et Assurances 5 327.0
Montages/Essais 15 981.0
Aléas 10 654.0
Marge 20 1 308.0
Maître d'Œuvre
Consultant Maître d'Œuvre 5 327.0
Estimation Budgétaire Lot 3Bc - Volet Lignes [k€] 6 540.0

8.8.7 Coût estimatif total du lot 3Bc (Touil – Djiguenni – Adel Bagrou)
Le coût estimatif total du lot 3Bc est de 7 273.51 k€.

8.8.8 Lot 3Bd (Aïoun – Aouinat ZBil – Djiguenni – Aïoun – Koubeni - a été présenté dans le
lot 3A centrale Aïoun)

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8.8.9 Coûts estimatifs des postes pour le lot 3Be (Cheggar - Mal)
Le tableau suivant présente une estimation budgétaire du lot 3Be – Volet Postes.
Tableau 8-37 : Estimation budgétaire du lot 3Be – Volet Postes

Coûts des investissements Lot 3Be - Volet Postes

Ratio utilisé PRIX HT
INTITULES
[%] (k€)
Coûts des Investissements pour le volet Postes
Équipements Postes HTA 29 504
Travaux Postes HTA 10 172
Études 2 29
Transport International 1 25
Transport Local et Assurances 1 25
Montages/Essais 4 76
Aléas 2 42
Marge de profit du constructeur 5 87
TOTAL 959.5 k€
Frais de supervision et de contrôle des travaux
Consultant Maitre d'Œuvre 6 96
Estimation Budgétaire Lot 3Be - Volet Postes [k€] 1 055.43

8.8.10 Coûts estimatifs des lignes pour le lot 3Be (Cheggar - Mal)
Le tableau suivant donne une estimation des coûts des lignes du lot 3Be.
Tableau 8-38 : Estimation budgétaire du lot 3Be – Volet Lignes

Longueur des circuits de la Coûts du km PRIX

ligne (km) (k€) (k€)
69 30 2 070.0
Total 69 2 070.0

Note : Toute la section est installée en ligne monoterne.

Note : À ce montant s’ajoute le coût de 29.0 k€ pour les transformateurs de puissance

160 KVA et les transformateurs 100 KVA de type H61.

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Tableau 8-39 : Détails de l’estimation budgétaire du lot 3Be – Volet Lignes

Ratio utilisé PRIX HT

INTITULES
[%] (k€)
Constructeur
Fourniture Équipements 35 724.5
Études 5 103.5
Transport International 5 103.5
Transport Local et Assurances 5 103.5
Montages/Essais 15 310.5
Aléas 10 207.0
Marge 20
Maître d'Œuvre
Consultant Maître d'Œuvre 5 103.5
Estimation Budgétaire Lot 3Be - Volet Lignes [k€] 2 070.0

8.8.11 Coût estimatif total du lot 3Be (Cheggar - Mal)

Le coût estimatif total du lot 3Be est de 3 154.43 k€.

8.8.12 Coûts estimatifs des postes pour le lot 3Bf (Tintane – Ain Varba)
Le tableau suivant présente une estimation budgétaire du lot 3Bf – Volet Postes.
Tableau 8-40 : Estimation budgétaire du lot 3Bf – Volet Postes

Coûts des investissements Lot 3Bf - Volet Postes

Ratio utilisé
INTITULES PRIX HT (k€)
[%]
Coûts des Investissements pour le volet Postes
Équipements Postes HTA 47 819
Travaux Postes HTA 19 322
Études 3 47
Transport International 2 41
Transport Local et Assurances 2 41
Montages/Essais 7 123
Aléas 4 70
Marge de profit du constructeur 8 146
TOTAL 1 609.5 k€
Frais de supervision et de contrôle des travaux
Consultant Maitre d'Œuvre 9 161
Estimation Budgétaire Lot 3Bf - Volet Postes [k€] 1 770.61

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8.8.13 Coûts estimatifs des lignes pour le lot 3Bf (Tintane – Ain Varba)
Le tableau suivant donne une estimation des coûts des lignes du lot 3Bf.
Tableau 8-41 : Estimation budgétaire du lot 3Bf – Volet Lignes

Longueur des circuits de la Coûts du PRIX

ligne (km) km (k€) (k€)
114 30 3 420.0
Total 114 3 420.0

Note : Toute la section est installée en ligne monoterne.

Note : À ce montant s’ajoute le coût de 29.0 k€ pour les transformateurs de puissance

160 KVA et les transformateurs 100 KVA de type H61

Tableau 8-42 : Détails de l’estimation budgétaire du lot 3Bf – Volet Lignes

Ratio utilisé PRIX HT

INTITULES
[%] (k€)
Constructeur
Fourniture Équipements 35 1 197.0
Études 5 171.0
Transport International 5 171.0
Transport Local et Assurances 7 171.0
Montages/Essais 15 239.4
Aléas 10 513.0
Marge 18 342.0
Maître d'Œuvre
Consultant Maître d'Œuvre 5 171.0
Estimation Budgétaire Lot 3Bf - Volet Lignes [k€] 3 420.0

8.8.14 Coût estimatif total du lot 3Bf (Tintane – Ain Varba)

Le coût estimatif total du lot 3Bf est de 5 219.61 k€.

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et des postes associés
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8.8.15 Lot 3Bg (a été présenté dans le lot 3A centrale Bassiknou)

8.8.16 Coûts estimatifs des postes pour le lot 3Bh (Birette – N’Diago)
Le tableau suivant présente une estimation budgétaire du lot 3Bh – Volet Postes.
Tableau 8-43 : Estimation budgétaire du lot 3Bh – Volet Postes

Coûts des investissements Lot 3Bh- Volet Postes

Ratio utilisé PRIX HT
INTITULES
[%] (k€)
Coûts des Investissements pour le volet Postes
Équipements Postes HTA 28 482
Travaux Postes HTA 10 172
Études 2 28
Transport International 1 24
Transport Local et Assurances 1 24
Montages/Essais 4 72
Aléas 2 40
Marge de profit du constructeur 5 84
TOTAL 925.7 k€
Frais de supervision et de contrôle des travaux
Consultant Maitre d'Œuvre 5 93
Estimation Budgétaire Lot 3Bh - Volet Postes [k€] 1 018.27

8.8.17 Coûts estimatifs des lignes pour le lot 3Bh (Birette – N’Diago)
Le tableau suivant donne une estimation des coûts des lignes du lot 3Bh.
Tableau 8-44 : Estimation budgétaire du lot 3Bh – Volet Lignes

Longueur des circuits de la ligne Coûts du km PRIX

(km) (k€) (k€)
11 30 330.0
Total 11 330.0

Note : Toute la section est installée en ligne monoterne.

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Tableau 8-45 : Détails de l’estimation budgétaire du lot 3Bh – Volet Lignes

Ratio utilisé PRIX HT

INTITULES
[%] (k€)
Constructeur
Fourniture Équipements 35 115.5
Études 5 16.5
Transport International 5 16.5
Transport Local et Assurances 5 16.5
Montages/Essais 15 49.5
Aléas 10 33.0
Marge 20 66.0
Maître d'Œuvre
Consultant Maître d'Œuvre 5 16.5
Estimation Budgétaire Lot 3Bh - Volet Lignes [k€] 330.0

Note : pas de transformateurs H61

8.8.18 Coût estimatif total du lot 3Bh (Birette – N’Diago)

Le coût estimatif total du lot 3Bh est de 1 348.27 k€.

8.8.19 Coûts estimatifs total du lot 3B

Le tableau suivant présente une estimation budgétaire du lot 3B.
Tableau 8-46 : Estimation budgétaire du lot 3B – Volet Postes

LOTS PRIX HT (k€)

3Ba 1 729.80
3Bb N/A
3Bc 573.11
3Bd N/A
3Be 1 055.43
3Bf 1 770.61
3Bg N/A
3Bh 1 018.27
Total du lot 3B - Postes 6 147.22

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Tableau 8-47 : Estimation budgétaire du lot 3B – Volet Lignes

LOTS PRIX HT (k€)

3Ba 5 955.70
3Bb N/A
3Bc 6 700.40
3Bd N/A
3Be 2 099.00
3Bf 3 449.00
3Bg N/A
3Bh 330.00
Total du lot 3B - Lignes 18 534.10

Tableau 8-48 : Estimation budgétaire du lot 3B – Volets Postes et Lignes

PRIX HT (k€)
Postes 6 147.22
Lignes 18 534.10
Total du lot 3B - Postes + Lignes 24 681.32

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8.9 Coûts estimatifs du lot 3C Ligne 90 kV et postes (M’Bout – El Ghaira)

8.9.1 Coûts estimatifs des postes pour le lot 3C (M’Bout – El Ghaira)
Le tableau suivant présente une estimation budgétaire du lot 3C – Volet Postes.
Tableau 8-49 : Estimation budgétaire du lot 3C – Volet Postes

Coûts des investissements Lot 3C- Volet Postes

Ratio utilisé
INTITULES PRIX HT (k€)
[%]
Coûts des Investissements pour le volet Postes
Extension Postes HTB 52 2395
Équipements Postes HTA
Travaux Postes HTA 8 359
Études 5 247
Transport International 3 120
Transport Local et Assurances 3 120
Montages/Essais 8 359
Aléas 4 180
Marge de profit du constructeur 8 378
TOTAL 4 157.6 k€
Frais de supervision et de contrôle des travaux
Consultant Maitre d'Œuvre 9 416
Estimation Budgétaire Lot 3C - Volet Postes [k€] 4 573.40

8.9.2 Coûts estimatifs de la ligne 90 kV pour le lot 3C (M’Bout – El Ghaira)

Le tableau suivant donne une estimation des coûts de la ligne du lot 3C.
Tableau 8-50 : Estimation budgétaire du lot 3C – Volet Ligne 90 kV

Longueur des circuits de la Coûts du PRIX

ligne (km) km (k€) (k€)
162.1 100 16 200.0
Total 162.1 16 200.0

Note : Toute la section est installée en ligne monoterne.

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Tableau 8-51 : Détails de l’estimation budgétaire du lot 3C – Volet Ligne

Ratio utilisé PRIX HT

INTITULES
[%] (k€)
Constructeur
Fourniture Équipements 40 6 480.0
Études 5 810.0
Transport International 5 810.0
Transport Local et Assurances 5 810.0
Montages/Essais 20 3 240.0
Aléas 5 810.0
Marge 15 2 430.0
Maître d'Œuvre
Consultant Maître d'Œuvre 5 810.0
Estimation Budgétaire Lot 3C - Volet Lignes [k€] 16 200.0

8.9.3 Coût estimatif total du lot 3C (M’Bout – El Ghaira)

Le coût estimatif total du lot 3C est de 20 773.40 k€.

8.10 Coûts estimatifs totaux pour les lots 1, 2 et 3

Tableau 8-52 : Estimation budgétaire des lots 1, 2 et 3 – Volets Postes

LOTS PRIX HT (k€)

1A 5 420.95
2Aa 8 377.23
2Ba 3 412.27
2Bb 296.70
3A Djiguenni 3 658.13
3A Bassiknou 1 126.64
3A Tidjikja 2 154.25
3A Aïoun 984.29
3Ba 1 729.80
3Bb -
3Bc 573.11
3Bd -
3Be 1 055.43
3Bf 1 770.61
3Bg -
3Bh 1 018.27
3C 4 573.40
Total des lots - Postes 36 151.08

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Tableau 8-53 : Estimation budgétaire des lots 1, 2 et 3 – Volet Lignes

LOTS PRIX HT (k€)

1A 9 744.70
2Aa 6 991.30
2Ba 8 848.70
2Bb 4 601.40
3A Djiguenni 34 332.90
3A Bassiknou 11 560.30
3A Tidjikja 9 750.80
3A Aïoun 13 772.5
3Ba 5 955.70
3Bb N/A
3Bc 6 700.40
3Bd N/A
3Be 2 099.00
3Bf 3 449.00
3Bg N/A
3Bh 330.00
3C 16 200.00
Total des lots - Lignes 134 336.70

Tableau 8-54 : Estimation budgétaire des lots 1, 2 et 3 – Volets Postes et Lignes

PRIX HT (k€)
Postes 36 151.08
Lignes 134 336.70
Total des lots - Postes + Lignes 170 487.78

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8.11 Autres coûts à considérer

• La mission du Consultant comportant la réalisation d’une simple notice EIES et non pas
la réalisation d’un PAR, les coûts des indemnisations éventuelles et des actions
d’amélioration des impacts environnementaux ne sont pas considérés pour le moment.

Tableau 8-55 : Coûts des indemnisations pour les impacts environnementaux

Les coûts des indemnisations éventuelles et des

actions d’amélioration des impacts environnementaux

Lot 1A
Lot 2Aa
Lot 2Ba
Lot 2Bb
Lot 3Ba
Lot 3Bb
Lot 3Bc
Lot 3Bd
Lot 3Be
Lot 3Bf
Lot 3Bg
Lot 3Bh
Lot 3C

• Concernant la formation, il a été supposé pour les lots la formation suivante :

 8 personnes de la SOMELEC participeront à cette formation ;

 Formation de 2 semaines pour l’exploitation et la maintenance des équipements des

postes et des lignes.

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Tableau 8-56 : Coûts de la formation

Les coûts de la formation des exploitants et des

équipements d’exploitation (commun Postes et Lignes)
Lot 1A 132,5 k€
Lot 2Aa
Lot 2Ba
Lot 2Bb
Lot 3Ba
Lot 3Bb
Lot 3Bc
Lot 3Bd
Lot 3Be 265,0 k€
Lot 3Bf
Lot 3Bg
Lot 3Bh
Lot 3C
Total 397,5 k€

8.12 Autres considérations à prendre en compte

L’estimation des coûts peuvent varier notamment en raison de :

• De la distance à parcourir à partir du quartier général ;

• De la nature du terrain où sont exécutés les travaux (zones inondables et/ou rocheuses) ;

• De la période des travaux au terrain (en saison des pluies) ;

• De la variabilité des prix de l’acier et de l’aluminium pour les équipements de postes et de

lignes ;

• Des coûts de la main d’œuvre des entrepreneurs locaux ou étrangers ;

• De la surchauffe des marchés.

8.13 Coûts estimatifs des centrales hybrides

Les estimations des coûts des deux phases des trois centrales électriques hybrides
(Djiguenni, Bassiknou et Tidjikja) ont été développées à partir des informations disponibles
des centrales hybrides de la région mais aussi des informations obtenues sur les centrales
solaires et thermiques réalisées par Hatch.

Le procédé de l’estimation des coûts incluant la méthodologie, l’équipement et les résultats

est développé dans cette section.

8.13.1 Méthodologie
La méthodologie pour l’estimation des coûts en capital a été développée en se basant sur les
meilleures pratiques des estimations de la classe V. Chaque centrale hybride comprend des
génératrices d’énergie solaires PV et diesel/HFO carburant pour les charges de base.

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Les dimensions de chaque composante utilisée dans les différentes centrales hybrides
varient en fonction des dimensions de la charge du réseau local prévue quoique les
composantes de chaque système devront être similaires, la méthodologie de l’estimation des
coûts est la même pour chaque système. Les coûts en capital de chaque système devront
être répartis en sept éléments principaux qui sont les équipements de la centrale solaire, les
équipements de la centrale thermique, les équipements 33 kV, les autres équipements de la
centrale d’ingénierie, le design (ou conception) et la construction.

Tous les coûts du transport seront inclus dans les coûts des équipements. Les coûts en
capital pour chacun de ces systèmes ont été développés des coûts de O&M, des
informations des prix prélevés sur des projets réalisés précédemment dans la région, et en
référence pour les équipements principaux du système (ex. système solaire PV et les
diesels) une attention particulière a été apportée en faisant référence aux estimations avec
les références des industries.

En adoptant les données comparables et les références aux dimensions de chaque phase
des systèmes, des ajustements seront faits sur les montants de l’échelle des économies. En
plus, comme les phases de chaque site sont considérées être localisées ensemble, plusieurs
articles (ex. bâtiments du site) seront utilisés pour les deux phases ce qui réduira les coûts
fixes de la seconde phase du site de chaque projet.

8.13.2 Équipements
Les équipements qui ont été inclus dans les estimations des systèmes faisant partie de la
centrale hybride sont résumés dans cette section.

Équipements du système solaire PV :

• Panneaux solaires;
• Structure;
• Onduleurs;
• Transformateurs;
• Équipements divers (ex. câblage et autres équipements haute/basse tension).

Équipements des groupes diesels :

• Moteur;
• Système de récupération de chaleur;
• Système de stockage des carburants;
• Autres équipements (ex. refoulement des gaz et systèmes de lubrification);
• Équipements du groupe électrogène.

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Autres équipements :

Les équipements qui ne sont pas directement reliés au solaire PV et groupes électrogènes
ont été classés dans « autres équipements ». Les équipements incluent des articles reliés
aux parties électrique, civil, contrôle, bâtiments et les travaux de moyenne tension.

8.13.3 Résultats
Les résultats de l’estimation des coûts en capital des centrales hybrides pour les phases 1 et
2 des trois sites est montré dans le tableau ci-dessous.
Tableau 8-57 : Estimation des coûts des centrales hybrides

Site Bassiknou Djiguenni Tidjikja

Phase 1 2 1 2 1 2
Équipement de génération solaire € 710,000 € 400,000 € 980,000 € 800,000 € 740,000 € 530,000
Équipement de génération thermique € 4,220,000 € 1,640,000 € 7,890,000 € 4,220,000 € 5,210,000 € 2,810,000
Équipements électriques € 340,000 € 190,000 € 530,000 € 360,000 € 410,000 € 280,000
Autres équipements auxiliaires de la centrale € 1,960,000 € 620,000 € 2,580,000 € 1,200,000 € 2,200,000 € 910,000
Conception et ingénierie € 390,000 € 100,000 € 500,000 € 200,000 € 440,000 € 150,000
Construction € 3,620,000 € 1,070,000 € 4,780,000 € 2,170,000 € 4,070,000 € 1,620,000
Aléas € 1,690,000 € 600,000 € 2,590,000 € 1,340,000 € 1,960,000 € 950,000
Total € 12,930,000 € 4,620,000 € 19,850,000 € 10,290,000 € 15,030,000 € 7,250,000

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ÉTUDE DE FAISABILITÉ
Section IX : Calendrier de réalisation

H356088-00000-200-066-0005

Lots 1, 2, 3 et 4

Version finale

28 février 2019 0 Finale R. Veilleux É. Marquis É. Marquis

12 décembre 2018 A Provisoire R. Veilleux É. Marquis É. Marquis

DATE RÉV. STATUT PRÉPARÉ PAR VÉRIFIÉ PAR APPROUVÉ PAR APPROUVÉ PAR
Responsable de Responsable Directeur de
la discipline fonctionnel projet

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Table des matières

9. Calendrier de réalisation ...................................................................................................................... 1

9.1 Envergure des travaux .................................................................................................................. 1

9.2 Étapes de réalisation .................................................................................................................... 3

Liste des tableaux

Tableau 9-1 : Calendrier de réalisation lot 1A - lignes 33 kV et postes associés, circuits BT et éclairage
public (Phase 1 - Réseau 2025) ................................................................................................................... 5
Tableau 9-2 : Calendrier de réalisation lot 1A - lignes 33 kV et postes associés (Phase 2 – Réseau 2033)
...................................................................................................................................................................... 6
Tableau 9-3 : Calendrier de réalisation lots 2A, 2Ba et 2Bb - lignes 33 kV et postes associés, circuits BT
et éclairage public (Phase 1 - Réseau 2025) ................................................................................................ 7
Tableau 9-4 : Calendrier de réalisation lots 2A, 2Ba et 2Bb - lignes 33 kV et postes associés, circuits BT
et éclairage public (Phase 2 - Réseau 2033) ................................................................................................ 8
Tableau 9-5 : Calendrier de réalisation lot 3A Phase 1 de chacune des trois nouvelles centrales hybrides,
de leur réseau 33 kV connexe, circuits BT et éclairage public ..................................................................... 9
Tableau 9-6 : Calendrier de réalisation lot 3A Phase 2 des trois nouvelles centrales hybrides ................. 10
Tableau 9-7 : Calendrier de réalisation lot 3A centrale hybride existante d’Aïoun - lignes 33 kV et postes
associés, circuits BT et éclairage public ..................................................................................................... 11
Tableau 9-8 : Calendrier de réalisation lot 3B - lignes 33 kV et postes associés, circuits BT et éclairage
public, lot 3C - ligne 90 kV et postes associés............................................................................................ 12

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Liste des acronymes et abréviations

ADER Agence de l’Électrification Rurale
AFNOR Association Française de Normalisation
APAUS Agence pour la Promotion de l’Accès aux Services
APD Avant-Projet Détaillé
ARE Autorité de Régulation
BT Basse Tension
CCGT Centrale à Gaz Cycle Combiné
CEI Commission Électrotechnique Internationale
CGFO Câble de Garde à Fibre Optique
DAO Dossiers d’Appels d’Offre
EPC Engineering Procurement Construction
FADES Fonds Arabe de Développement Économique et Social
GWh Gigawatt heure (109)
HFO Heavy Fuel Oil
HT Haute Tension
HTA Réseaux 15 ou 33 kV
HTB Réseaux 90 ou 225 kV
km Kilomètre (1000 mètres)
kW Kilowatt (1000 watts)
MALT Mise à la terre
MDP Mécanisme de Développement Propre
MT Moyenne Tension
MW Mégawatt (1 000 000 watts)
MW c Mégawatt crête
OMS Organisation Mondiale de la Santé
OMVS Organisation de Mise en Valeur du fleuve Sénégal
ONS Office Nationale de la Statistique
PGES Plan de Gestion Environnemental et Social
PIB Produit Intérieur Brut
PLC Power Line Carrier
PLS-CADD Power Line Systems Computer Aided Design and Drafting
PV Photovoltaïque
RA Réseaux Autonomes
RGPH Recensement Général de la Population et de l’Habitat
RI Réseaux Interconnectés
RIMA Réseau Interconnecté de Manantali
SCADA Supervisory Control and Data Acquisition
SNDE Société Nationale des Eaux
SNIM Société Nationale Industrielle et Minière
SOGEM Société de Gestion de l’Énergie de Manantali
SOMELEC Société Mauritanienne d’Électricité
SRTM Shuttle Radar Terrain Model
TIC Technologie de l’Information et de la Communication
UTM Universal Transverse Mercator

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9. Calendrier de réalisation
9.1 Envergure des travaux
Les lots 1, 2, 3 et 4 incluent les ouvrages suivants :

• Lot 1A : RI R’Kiz :
 Implantation de 309 km de lignes de distribution 33 kV incluant l’installation de 39
postes HTA/BT de haut de poteau et 17 postes HTA/BT de type maçonné.

• Lot 2Aa : Kaédi – Gouraye – Maghama :

 Implantation de 411 km de ligne 33 kV dont 229 km pour la ligne principale et 182
km de lignes secondaires incluant l’installation de 64 postes HTA/BT de haut de
poteau et 32 postes HTA/BT de type maçonné;

 L’ajout au poste Kaédi d’une travée transformateur 90 kV ainsi qu’un transformateur

90/33 kV de 10 MVA et d’un nouveau tableau 33 kV.

• Lot 2Ba : Sélibaby – M’Bout – Lexiba – Kaédi :

 Implantation de 632 km de ligne 33 kV dont 233 km pour la ligne principale et
399 km de lignes secondaires incluant l’installation de 58 postes HTA/BT de haut de
poteau et de 23 postes HTA/BT de type maçonné ;

 Modification au poste Sélibaby pour l’ajout de deux départs 33 kV sur le tableau

existant.

• Lot 2Bb : Diaguily – Ghabou – Beidam :

 Implantation de 225 km de ligne 33 kV dont 112 km pour la ligne principale et 113
km pour les lignes secondaires incluant l’installation de 16 postes HTA/BT de haut
de poteau et 3 postes HTA/BT de type maçonné;

 Modifications au poste Gouraye pour l’ajout de 2 départs 33 kV sur le tableau

existant.

• Lot 3A : Centrales hybrides RA Djiguenni, RA Bassiknou, RA Tidjikja, RA Aïoun :

 Implantation en deux phases d’une centrale hybride à Djiguenni d’une capacité
disponible de 9 MW composée de 9 groupes diesel de 1 MW et d’un parc
photovoltaïque de 2400 KW ;

 Implantation en deux phases d’une centrale hybride à Bassiknou d’une capacité

disponible de 3,7 MW composée de 4 groupes diesel dont 1 de 0,7 MW et 3 de 1
MW, et d’un parc photovoltaïque de 1100 KW ;

 Implantation en deux phases d’une centrale hybride à Tidjikja d’une capacité

disponible de 6 MW composée de 6 groupes diesel de 1 MW, et d’un parc
photovoltaïque de 1500 KW ;

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Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV Étude de faisabilité
et des postes associés
H356088 Section IX : Calendrier de réalisation

 Implantation dans un rayon de 120 km de la centrale hybride Djiguenni de 1108 km

de lignes de distribution 33 kV incluant l’installation de 75 postes HTA/BT de haut de
poteau et 9 postes HTA/BT de type maçonné ;

 Implantation dans un rayon de 120 km de la centrale hybride Bassiknou de 379 km

de lignes de distribution 33 kV incluant l’installation de 13 postes HTA/BT de haut de
poteau et 3 postes HTA/BT de type maçonné ;

 Implantation dans un rayon de 120 km de la centrale hybride Tidjikja de 324 km de

lignes de distribution 33 kV incluant l’installation de 2 postes HTA/BT de haut de
poteau et 9 postes HTA/BT de type maçonné ;

 Implantation dans un rayon de 120 km de la centrale hybride Aïoun de 447 km de

lignes de distribution 33 kV incluant l’installation de 25 postes HTA/BT de haut de
poteau et 2 postes HTA/BT de type maçonné.

Au total le lot 3A comprend 2258 km de ligne de distribution 33 kV, 115 postes HTA/BT
de haut de poteau et 23 postes de type maçonné.

• Lot 3B : Lignes MT 33 kV et postes associés :

 Lot 3Ba - Implantation de 192 km de lignes de distribution 33 kV entre Moudjeria –
Sangrava – Echram incluant l’installation de 9 postes HTA/BT de haut de poteau et
4 postes HTA/BT de type maçonné;

 Lot 3Bb – Lignes de distribution 33 kV entre Nimlane – Tidjikja - Rachid (incluse

dans le lot 3A, réseau 33 kV de la centrale hybride de Tidjikja);

 Lot 3Bc - Implantation de 218 km de lignes de distribution 33 kV entre Touil –

Djiguenni – Adel Bagrou incluant l’installation de 11 postes HTA/BT de haut de
poteau et 2 postes HTA/BT de type maçonné;

 Lot 3Bd – Lignes de distribution 33 kV entre Aïoun – Aouinat Zbil – Djiguenni et

Aïoun-Koubeni (incluse dans le lot 3A, réseau 33 kV de la centrale hybride Aïoun);

 Lot 3Be - Implantation de 69 km de lignes de distribution 33 kV entre Cheggar - Mal

incluant l’installation de 2 postes HTA/BT de haut de poteau et 2 postes HTA/BT de
type maçonné;

 Lot 3Bf - Implantation de 114 km de lignes de distribution 33 kV entre Tintane – Ain

Farba incluant l’installation de 5 postes HTA/BT de haut de poteau et 7 postes
HTA/BT de type maçonné;

 Lot 3Bg - Lignes de distribution 33 kV entre Bassiknou - Vassale (incluse dans le lot
3A, réseau 33 kV de la centrale hybride de Bassiknou);

 Lot 3Bh - Implantation de 11 km de lignes de distribution 33 kV entre Birette –

N’Diago – Site du port de N’Diago incluant l’installation de 2 postes HTA/BT de type
maçonné;

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Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV Étude de faisabilité
et des postes associés
H356088 Section IX : Calendrier de réalisation

Au total le lot 3B comprend l’implantation de 604 km de lignes de distribution 33 kV, de

27 postes HTA/BT de haut de poteau et de 17 postes HTA/BT de type maçonné.

• Lot 3C : Ligne de transmission 90 kV et postes associés :

 Implantation d’une ligne de transport 90 kV entre M’Bout et El Ghaira de 162 km de
longueur et de deux postes 90/33 kV dont l’un localisé en début de ligne à M’Bout et
l’autre en fin de ligne à El Ghaira.

• Lot 4 : Réseaux BT des localités de plus de 500 habitants :

 Concevoir des documents types pour les circuits BT triphasés à 400 volts des
localités.

Les calendriers ci-joints ont été élaborés en fonction de la répartition des lots dans les
documents d’appel d’offres (DAO) tel qu’arrêté à la réunion du 18 et 19 décembre 2018 à
Nouakchott et apparaissant au procès-verbal de la réunion. Les DAO’s prévus et leur
contenu sont les suivants :

• Un DAO (2025) pour le lot 1A subdivisé en deux lots, un lot pour le 33 kV et un lot pour la
BT et l’éclairage public ;

• Un DAO (2025) pour les lots 2Aa, 2Ba et 2Bb subdivisé en deux lots, un lot pour le 33 kV
et un lot pour la BT et l’éclairage public ;

• Un DAO (2033) pour le lot 3A subdivisé en quatre lots soit : un lot pour chacune des trois
nouvelles centrales hybrides incluant leur réseau 33 kV, la BT et l’éclairage public, et un
quatrième lot pour le réseau 33 kV de la centrale hybride existante d’Aïoun incluant la BT
et l’éclairage public ;

• Un DAO (2033) pour les lots 3B et 3C subdivisé en trois lots, soit un lot pour le 33 kV, un
lot pour la BT et l’éclairage public et un lot pour 90 kV.

Les calendriers de réalisation montrent les principales étapes et activités avec leurs durées
de réalisation. Ils pourront, au besoin, faire l’objet d’ajustements à l’avant-projet détaillé
(APD).

9.2 Étapes de réalisation

La première étape de réalisation d’un projet est celle appelée « Pré-Construction » et se
compose normalement de deux périodes, soit une première période pour la préqualification
des entreprises et la deuxième pour l’appel d’offres afin de solliciter des propositions auprès
des entreprises préqualifiées.

Pour cette étape, une durée totale de 10 mois est prévue comprenant 4 mois pour la période
de préqualification et 6 mois pour l’appel d’offres.

En alternative, pour permettre le devancement souhaité des lots prioritaires 2Aa, 2Ba et 2Bb,
il est proposé d’intégrer le processus de qualification des entreprises au dossier d’appel
d’offres. La période pré-construction est ainsi réduite à 6 mois.

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Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV Étude de faisabilité
et des postes associés
H356088 Section IX : Calendrier de réalisation

La deuxième étape appelée « Période de Construction » est celle, proprement dit, de la

réalisation des travaux et de la mise en exploitation des installations. La durée de cette étape
est de vingt-quatre (24) à trente-six (36) mois. Les Entrepreneurs devront développer leurs
chronogrammes de leurs activités en fonction de cette durée sur la base de la séquence
dans le temps de leurs travaux et leurs durées.

La troisième étape est la « Période de garantie des installations » portant sur douze (12)
mois. Les Entrepreneurs devront planifier les moyens et les effectifs qui pourront s’avérer
nécessaires pour certains services et interventions pendant cette période.

À partir du calendrier des activités du projet révisé en date du 30 janvier 2019, et

dépendamment des regroupements des travaux lancés et du nombre de marchés attribués,
l’implantation de l’ensemble des lots ou d’une partie pourrait s’étendre de mi 2019 à fin 2023
incluant la période de pré-construction et la période de construction. La période de garantie
des installations s’étendrait à l’année 2024.

Les dates et la durée de la période de construction ont été établies sur la base que les
formalités administratives et juridiques préalables au lancement des travaux, sont réglées
pendant la période « Pré-Construction ».

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 Tableau 9-1 : Calendrier de réalisation lot 1A - lignes 33 kV et postes associés, circuits BT et éclairage public (Phase 1 - Réseau 2025)

Mois 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58

A : Période Pré-Construction :

Préqualification des entreprises :

Finalisation des invitations et des dossiers de

préqualifications

Publication et période de préqualification

Analyse des dossiers

Accord des bailleurs de fond

Appel d’offre pour les travaux :

Période d’appel d’offres

Réponses aux questions des soumissionnaires

Visites des sites avec les entrepreneurs

Évaluation des soumissions

Négociations des marchés

Préparation et signatures des contrats de construction

B : Période de Construction :

Revue de la conception, des dessins et des plans des

entrepreneurs
Suivi de l’approvisionnement, fabrication, essais en usine
et expédition des équipements
Suivi et approbation des chronogrammes des travaux des
entrepreneurs
Supervision des travaux, essais et mise en service des
installations
Surveiller la mise en œuvre du plan santé et sécurité des
entrepreneurs
Suivi du plan de gestion environnemental et social (PGES)

Assister le maître d’œuvre sur les questions d’interprétation

des contrats et règlement des conflits
Suivi des coûts et certification des travaux et des
paiements
Suivi et approbation des documents de récolement et des
dessins tel que construits
Attestation d’achèvement et acceptation des certificats
opérationnels
Rapports de projets :

- Rapports d’avancement mensuels

- Rapports d’avancement trimestriels

- Rapport d’achèvement de projet, version provisoire

- Commentaires du client

- Rapport d’achèvement de projet, version finale

C : Période de garantie :

Inspection finale et certificat de conformité final

Rapport d’achèvement final et fin de la période de garantie

D : Formation du personnel des clients en cours de

travaux sur les sites :
Construction de lignes et postes

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 Tableau 9-2 : Calendrier de réalisation lot 1A - lignes 33 kV et postes associés (Phase 2 – Réseau 2033)

Mois 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46

A : Période Pré-Construction :

Préqualification des entreprises :

Finalisation des invitations et des dossiers de préqualifications

Publication et période de préqualification

Analyse des dossiers

Accord des bailleurs de fond

Appel d’offre pour les travaux :

Période d’appel d’offres

Réponses aux questions des soumissionnaires

Visites des sites avec les entrepreneurs

Évaluation des soumissions

Négociations des marchés

Préparation et signatures des contrats de construction

B : Période de Construction :

Revue de la conception, des dessins et des plans des entrepreneurs

Suivi de l’approvisionnement, fabrication, essais en usine et expédition

des équipements
Suivi et approbation des chronogrammes des travaux des entrepreneurs

Supervision des travaux, essais et mise en service des installations

Surveiller la mise en œuvre du plan santé et sécurité des entrepreneurs

Suivi du plan de gestion environnemental et social (PGES)

Assister le maître d’œuvre sur les questions d’interprétation des contrats

et règlement des conflits
Suivi des coûts et certification des travaux et des paiements

Suivi et approbation des documents de récolement et des dessins tel que

construits
Attestation d’achèvement et acceptation des certificats opérationnels

Rapports de projets :

- Rapports d’avancement mensuels

- Rapports d’avancement trimestriels

- Rapport d’achèvement de projet, version provisoire

- Commentaires du client

- Rapport d’achèvement de projet, version finale

C : Période de garantie :

Inspection finale et certificat de conformité final

Rapport d’achèvement final et fin de la période de garantie

D : Formation du personnel des clients en cours de travaux sur les

sites :
Construction de centrales hybrides

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 Tableau 9-3 : Calendrier de réalisation lots 2A, 2Ba et 2Bb - lignes 33 kV et postes associés, circuits BT et éclairage public (Phase 1 - Réseau 2025)

Mois 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54

A : Période Pré-Construction :

Période d’appels d’offre

Réponses aux questions des soumissionnaires

Visites des sites avec les entrepreneurs

Évaluation des soumissions

Négociations des marchés

Préparation et signatures des contrats de construction

B : Période de Construction :

Revue de la conception, des dessins et des plans des entrepreneurs

Suivi de l’approvisionnement, fabrication et expédition des équipements

Suivi et approbation des chronogrammes des travaux des entrepreneurs

Supervision des travaux, essais et mise en service des installations

Surveiller la mise en œuvre du plan santé et sécurité des entrepreneurs

Suivi du plan de gestion environnemental et social (PGES)

Assister le maître d’œuvre sur les questions d’interprétation des contrats et règlement des conflits

Suivi des coûts et certification des travaux et des paiements

Suivi et approbation des documents de récolement et des dessins tel que construits

Attestation d’achèvement et acceptation des certificats opérationnels

Rapports de projets :

- Rapports d’avancement mensuels

- Rapports d’avancement trimestriels

- Rapport d’achèvement de projet, version provisoire

- Commentaires du client

- Rapport d’achèvement de projet, version finale

C : Période de garantie :

Inspection finale et certificat de conformité final

Rapport d’achèvement final et fin de la période de garantie

D : Formation du personnel des clients en cours de travaux sur les sites :

Construction de lignes et postes de distribution

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 Tableau 9-4 : Calendrier de réalisation lots 2A, 2Ba et 2Bb - lignes 33 kV et postes associés, circuits BT et éclairage public (Phase 2 - Réseau 2033)

Mois 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54

A : Période Pré-Construction :

Période d’appels d’offre

Réponses aux questions des soumissionnaires

Visites des sites avec les entrepreneurs

Évaluation des soumissions

Négociations des marchés

Préparation et signatures des contrats de construction

B : Période de Construction :

Revue de la conception, des dessins et des plans des entrepreneurs

Suivi de l’approvisionnement, fabrication et expédition des équipements

Suivi et approbation des chronogrammes des travaux des entrepreneurs

Supervision des travaux, essais et mise en service des installations

Surveiller la mise en œuvre du plan santé et sécurité des entrepreneurs

Suivi du plan de gestion environnemental et social (PGES)

Assister le maître d’œuvre sur les questions d’interprétation des contrats et règlement des conflits

Suivi des coûts et certification des travaux et des paiements

Suivi et approbation des documents de récolement et des dessins tel que construits

Attestation d’achèvement et acceptation des certificats opérationnels

Rapports de projets :

- Rapports d’avancement mensuels

- Rapports d’avancement trimestriels

- Rapport d’achèvement de projet, version provisoire

- Commentaires du client

- Rapport d’achèvement de projet, version finale

C : Période de garantie :

Inspection finale et certificat de conformité final

Rapport d’achèvement final et fin de la période de garantie

D : Formation du personnel des clients en cours de travaux sur les sites :

Construction de lignes et postes de distribution

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 Tableau 9-5 : Calendrier de réalisation lot 3A Phase 1 de chacune des trois nouvelles centrales hybrides, de leur réseau 33 kV connexe, circuits BT et éclairage public

Mois 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58

A : Période Pré-Construction :

Préqualification des entreprises :

Finalisation des invitations et des dossiers de préqualifications

Publication et période de préqualification

Analyse des dossiers

Accord des bailleurs de fond

Appel d’offre pour les travaux :

Période d’appel d’offres

Réponses aux questions des soumissionnaires

Visites des sites avec les entrepreneurs

Évaluation des soumissions

Négociations des marchés

Préparation et signatures des contrats de construction

B : Période de Construction :

Revue de la conception, des dessins et des plans des entrepreneurs

Suivi de l’approvisionnement, fabrication, essais en usine et expédition

des équipements
Suivi et approbation des chronogrammes des travaux des entrepreneurs

Supervision des travaux, essais et mise en service des installations

Surveiller la mise en œuvre du plan santé et sécurité des entrepreneurs

Suivi du plan de gestion environnemental et social (PGES)

Assister le maître d’œuvre sur les questions d’interprétation des contrats

et règlement des conflits
Suivi des coûts et certification des travaux et des paiements

Suivi et approbation des documents de récolement et des dessins tel que

construits
Attestation d’achèvement et acceptation des certificats opérationnels

Rapports de projets :

- Rapports d’avancement mensuels

- Rapports d’avancement trimestriels

- Rapport d’achèvement de projet, version provisoire

- Commentaires du client

- Rapport d’achèvement de projet, version finale

C : Période de garantie :

Inspection finale et certificat de conformité final

Rapport d’achèvement final et fin de la période de garantie

D : Formation du personnel des clients en cours de travaux sur les

sites :
Construction de centrales hybrides

H356088-00000-200-066-0005, Rév. 0-Section IX,

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 Tableau 9-6 : Calendrier de réalisation lot 3A Phase 2 des trois nouvelles centrales hybrides

Mois 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46

A : Période Pré-Construction :

Préqualification des entreprises :

Finalisation des invitations et des dossiers de préqualifications

Publication et période de préqualification

Analyse des dossiers

Accord des bailleurs de fond

Appel d’offre pour les travaux :

Période d’appel d’offres

Réponses aux questions des soumissionnaires

Visites des sites avec les entrepreneurs

Évaluation des soumissions

Négociations des marchés

Préparation et signatures des contrats de construction

B : Période de Construction :

Revue de la conception, des dessins et des plans des entrepreneurs

Suivi de l’approvisionnement, fabrication, essais en usine et expédition des

équipements
Suivi et approbation des chronogrammes des travaux des entrepreneurs

Supervision des travaux, essais et mise en service des installations

Surveiller la mise en œuvre du plan santé et sécurité des entrepreneurs

Suivi du plan de gestion environnemental et social (PGES)

Assister le maître d’œuvre sur les questions d’interprétation des contrats et règlement
des conflits
Suivi des coûts et certification des travaux et des paiements

Suivi et approbation des documents de récolement et des dessins tel que construits

Attestation d’achèvement et acceptation des certificats opérationnels

Rapports de projets :

- Rapports d’avancement mensuels

- Rapports d’avancement trimestriels

- Rapport d’achèvement de projet, version provisoire

- Commentaires du client

- Rapport d’achèvement de projet, version finale

C : Période de garantie :

Inspection finale et certificat de conformité final

Rapport d’achèvement final et fin de la période de garantie

D : Formation du personnel des clients en cours de travaux sur les sites :

Construction de centrales hybrides

H356088-00000-200-066-0005, Rév. 0-Section IX,

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 Tableau 9-7 : Calendrier de réalisation lot 3A centrale hybride existante d’Aïoun - lignes 33 kV et postes associés, circuits BT et éclairage public

Mois 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46

A : Période Pré-Construction :

Préqualification des entreprises :

Finalisation des invitations et des dossiers de préqualifications

Publication et période de préqualification

Analyse des dossiers

Accord des bailleurs de fond

Appel d’offre pour les travaux :

Période d’appel d’offres

Réponses aux questions des soumissionnaires

Visites des sites avec les entrepreneurs

Évaluation des soumissions

Négociations des marchés

Préparation et signatures des contrats de construction

B : Période de Construction :

Revue de la conception, des dessins et des plans des entrepreneurs

Suivi de l’approvisionnement, fabrication, essais en usine et expédition des

équipements
Suivi et approbation des chronogrammes des travaux des entrepreneurs

Supervision des travaux, essais et mise en service des installations

Surveiller la mise en œuvre du plan santé et sécurité des entrepreneurs

Suivi du plan de gestion environnemental et social (PGES)

Assister le maître d’œuvre sur les questions d’interprétation des contrats et règlement
des conflits
Suivi des coûts et certification des travaux et des paiements

Suivi et approbation des documents de récolement et des dessins tel que construits

Attestation d’achèvement et acceptation des certificats opérationnels

Rapports de projets :

- Rapports d’avancement mensuels

- Rapports d’avancement trimestriels

- Rapport d’achèvement de projet, version provisoire

- Commentaires du client

- Rapport d’achèvement de projet, version finale

C : Période de garantie :

Inspection finale et certificat de conformité final

Rapport d’achèvement final et fin de la période de garantie

D : Formation du personnel des clients en cours de travaux sur les sites :

Construction de centrales hybrides

H356088-00000-200-066-0005, Rév. 0-Section IX,

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 Tableau 9-8 : Calendrier de réalisation lot 3B - lignes 33 kV et postes associés, circuits BT et éclairage public, lot 3C - ligne 90 kV et postes associés

Mois 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58

A : Période Pré-Construction :

Préqualification des entreprises :

Finalisation des invitations et des dossiers de préqualifications

Publication et période de préqualification

Analyse des dossiers

Accord des bailleurs de fond

Appel d’offre pour les travaux :

Période d’appel d’offres

Réponses aux questions des soumissionnaires

Visites des sites avec les entrepreneurs

Évaluation des soumissions

Négociations des marchés

Préparation et signatures des contrats de construction

B : Période de Construction :

Revue de la conception, des dessins et des plans des entrepreneurs

Suivi de l’approvisionnement, fabrication, essais en usine et expédition

des équipements
Suivi et approbation des chronogrammes des travaux des entrepreneurs

Supervision des travaux, essais et mise en service des installations

Surveiller la mise en œuvre du plan santé et sécurité des entrepreneurs

Suivi du plan de gestion environnemental et social (PGES)

Assister le maître d’œuvre sur les questions d’interprétation des contrats

et règlement des conflits
Suivi des coûts et certification des travaux et des paiements

Suivi et approbation des documents de récolement et des dessins tel que

construits
Attestation d’achèvement et acceptation des certificats opérationnels

Rapports de projets :

- Rapports d’avancement mensuels

- Rapports d’avancement trimestriels

- Rapport d’achèvement de projet, version provisoire

- Commentaires du client

- Rapport d’achèvement de projet, version finale

C : Période de garantie :

Inspection finale et certificat de conformité final

Rapport d’achèvement final et fin de la période de garantie

D : Formation du personnel des clients en cours de travaux sur les

sites :
Construction de centrales hybrides

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Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV Étude de faisabilité
et des postes associés
H356088 Section X : Prochaine étape - Étude d'Avant-
Projet Détaillé (APD)

ÉTUDE DE FAISABILITÉ
Section X : Prochaine étape - Étude d'Avant-Projet Détaillé
(APD)

H356088-00000-200-066-0005

Lots 1, 2, 3 et 4

Version finale

28 février 2019 0 Finale R. Veilleux É. Marquis É. Marquis

11 décembre 2018 A Provisoire R. Veilleux É. Marquis É. Marquis

DATE RÉV. STATUT PRÉPARÉ PAR VÉRIFIÉ PAR APPROUVÉ PAR APPROUVÉ PAR
Responsable de Responsable Directeur de
la discipline fonctionnel projet

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Réalisation de centrales hybrides et de lignes électriques 90 et 33 kV Étude de faisabilité
et des postes associés
H356088 Section X : Prochaine étape - Étude d'Avant-
Projet Détaillé (APD)

Table des matières

10. Prochaine étape – Étude d’Avant- Projet Détaillé (APD) .................................................................. 1
10.1 Objectif ......................................................................................................................................... 1
10.2 Ingénierie détaillée ........................................................................................................................ 1

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et des postes associés
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Projet Détaillé (APD)

Liste des acronymes et abréviations

ADER Agence de l’Électrification Rurale
AFNOR Association Française de Normalisation
APAUS Agence pour la Promotion de l’Accès aux Services
APD Avant-Projet Détaillé
ARE Autorité de Régulation
BT Basse Tension
CCGT Centrale à Gaz Cycle Combiné
CEI Commission Électrotechnique Internationale
CGFO Câble de Garde à Fibre Optique
DAO Dossiers d’Appels d’Offre
EPC Engineering Procurement Construction
FADES Fonds Arabe de Développement Économique et Social
GWh Gigawatt heure (109)
HFO Heavy Fuel Oil
HT Haute Tension
HTA Réseaux 15 ou 33 kV
HTB Réseaux 90 ou 225 kV
km Kilomètre (1000 mètres)
kW Kilowatt (1000 watts)
MALT Mise à la terre
MDP Mécanisme de Développement Propre
MT Moyenne Tension
MW Mégawatt (1 000 000 watts)
MWc Mégawatt crête
OMS Organisation Mondiale de la Santé
OMVS Organisation de Mise en Valeur du fleuve Sénégal
ONS Office Nationale de la Statistique
PGES Plan de Gestion Environnemental et Social
PIB Produit Intérieur Brut
PLC Power Line Carrier
PLS-CADD Power Line Systems Computer Aided Design and Drafting
PV Photo Voltaïque
RA Réseaux Autonomes
RGPH Recensement Général de la Population et de l’Habitat
RI Réseaux Interconnectés
RIMA Réseau Interconnecté de Manantali
SCADA Supervisory Control and Data Acquisition
SNDE Société Nationale des Eaux
SNIM Société Nationale Industrielle et Minière
SOGEM Société de Gestion de l’Énergie de Manantali
SOMELEC Société Mauritanienne d’Électricité
SRTM Shuttle Radar Terrain Model
TIC Technologie de l’Information et de la Communication
UTM Universal Transverse Mercator

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et des postes associés
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Projet Détaillé (APD)

10. Prochaine étape – Étude d’Avant- Projet Détaillé (APD)

10.1 Objectif
Les études des centrales hybrides, de la ligne 90 kV, des lignes 33 kV et des postes
associés ont été conduites jusqu’à un certain niveau à l’étape de l’Étude de faisabilité. Les
activités prévues à l’Avant-Projet Détaillé (APD) consisteront à compléter les critères de
conception, à produire les spécifications techniques des ouvrages et à établir les quantités en
vue de la préparation des dossiers d’appel d’offres.

10.2 Ingénierie détaillée

L’ingénierie détaillée des ouvrages consistera à affiner les données déjà obtenues et de
détailler les aspects techniques.

Au niveau des lignes 33 kV, un certain nombre de relevés visuels seront effectués sur le
terrain à divers endroits pour s’assurer de la nature des sols. De même, un certain nombre
de points géoréférencés seront validés sur le terrain afin de confirmer les tracés des lignes,
et permettre ainsi d’estimer le nombre de poteaux, la longueur des conducteurs et le nombre
d’accessoires incluant les isolateurs, les appareils de coupure et les points de MALT. Ces
données serviront d’intrants à la préparation des documents d’appel d’offres (DAO).

Au niveau de la ligne 90 kV et des postes associés, des relevés topographiques et des

investigations géotechniques seront effectués incluant le nouveau poste M’Bout et le poste
existant Kaédi. Ces relevés et ces investigations permettront de finaliser le tracé de la ligne
et l’emplacement des postes, et de définir les critères de conception afférents.

Pour les nouvelles centrales hybrides, des relevés topographiques et des investigations
géotechniques seront également effectués pour permettre de valider les sites retenus et
d’établir les critères de conception afférents.

L’ingénierie détaillée des postes sera réalisée pour définir les équipements et les systèmes
nécessaires à l’installation électrique ainsi que les travaux de génie civil relatifs au
terrassement, aux fondations, aux structures et aux bâtiments.

Les devis estimatifs des ouvrages seront réévalués à partir des coûts présentés à l’étape de
l’étude de faisabilité de manière à réduire le plus possible le niveau d’incertitude et les
marges d’erreurs, afin d’obtenir une précision de l’ordre ± 15%.

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