I.

Ilistorique de Ia FI
1. Les premières activités financières

'r!'ll,-i\s I'a"'ètrernent de I'lslam. pendant environ un siècle, les musulmans ciépendaient

lriii'.i:ipaiellen{ de leurs propres sollrces por-u: faire face aux problèmes
socio-économiques.
i';iie gcnération musulmane fàisait recours à plusieurs modes de financement
dans leurs
liii.it"lil*.irir11-i cûlrlllirlrciaics. le plus
souvent sur la base des contrats de mouchârakah. de
i-.rir:rrqjârab'ilir et r-1e saiam. Les activités
économiques dans le cadre d,un système sans ribâ.
i!';'"ii'i c(ifliilt lin'e grande pr"ospérité jusqu'à la pré-colonisation, grâce à la capacité d,innovation
''it'i']ill-
'r satislaire les besoit-ts financiers qui clevenaient de plus en plus complexes au fil clu
triir'Ê5' {-l'es:t ainsi elue le dvnamisme des activités
avait atteint des contrées aussi reculées que
i ."iiriqtuc sul-rsailarienne. le Maroc. I'Espagne, I'Inde et la chine.
L,étendue de l,i,fluence du
{riiililiierÛe iies mltsultnans est attestée
par les documents historiques disponibles mais aussi
i:;ri ic:-- i-'ii'r'-l', cic rlro:l-iraic clu septième au onzième
siècle trouvées dans plusier-rrs parties du
i,rr-;, raii ::.1;lsillnilil r.j,antan" des pays
scandinaves....
i ;diti: itrnsvil.:iÛt'l:e concrétisa par l'apparition des
agents capables d,authentifler les pièces
'i'* li.l{;nrri': ;r:t.l r:rétaux précieux). de fàbriquer des sacs (de pièces) scellés de tailles
'-ilr''c'il-:ttic:l t(illicilarli cics montants spécitiques. Ils émettaient aussi des billets
à ordre. des
i;:lil't-':' ijr' il'i-'clit. ik:s Silkiii<, fàcilitant ainsi
le bon fbnctionnement du système de paiement.
2," ï,a Cécadence du monde nausulman
I''r rit:ca'dlIlL'-: irlnrale et la dégénération politique et économique ont relegué le rno,«ie
!^1lir-§uillliilr ciitlis i;nc nositicn cl,-'conquérant à celle de conquis.
La civilisation n:usulrnane et
.": ii]l'"-il i;rit':iiecilicile r:t ooliriciue. après avoir
été au zénith. avaient oommencé au début du
xvie sièclc ii montrer des sigrtes clairs cle clécadence tandis que
la renaissance occide,tale
|lait ctt plein':ssor'' Lletle clécadence s'intensifia au cours
du 1g.'|'c siècle et la colonisation
t-irs pa-'is fr:u-crilrl'1'i'il.ls par les Européens comrnença.
Après la colonisation de l'essentiel des
uil s urusltiillans. les E'r-rropéens implantèrent leurs modèles politique, économique et culturel.
(''eia rita'rr;uai': le début des
banques à intérêts dans les localités musulmanes.
malgré la
r iticettcr-- alç's pÛpulaiions et leurs mépris
de ce système bancaire. La domination occidentale
a
; 'rtrt à peL';t tci:née lcs niusulmans de la rnise en commun
des ressources financières et des
irriti:iti'i'es ci'ertiepreneul's à traverrs les institutions humaines de
la Mouchurakah et la
\'iiiLi'*ii't;itirl; âu pl"ofit du iibâ. Ce qui
alnena une minorité de slwants à légitimer l,intérêt
i:allciiire cie p"rur tie voir r-iue tout le commerce.
intérieur comme extérieur, serait contrôlé par

Ai,rir.i! Az,.r' !slahi :La Genèse de IEconomie

rsramique Revisitée ;p.1,1"

t
 notr musuinrans si la position de la Ohari'ah sur le ribâ n'était pas reconsidérée.
'1i:s Mais la
nrafi:rilé des oulén-ras. ainsi que les populations. continuaient à voir en ces intérêts payés
ou
t;]ÇLi§ irar ics birnques comme une fbrme de ribâ interdit par
le Coran. Cepenclant le rôle
.;'r;riai oc: i:anqltes et rendu nécessaire la création d'institutions financières islamiques (lFI)
rlc.le rilcs.

3. *lrclution de la FI
i:.;:llii ilotrné le rôle crr-rcial d'intermédiation tinancière dans le monde moderne.
des savants
l;ii"isulltti,iits avaient considéré nécessaire de développer une alternative
au système bancaire,
i-:;i"(1 -itri'i'lntr1;'Êt. cot"ilbnne aux principes de la Charî'ah. D'où la naissance de la FI moderne
ij<'i:l i'ir uiulion esi passée par ph-rsieurs phases que I'on peut classer en trois étapes.

â. La phase doôclosion
: t"r pri:rnière s il'litiativcs de FI lurent réalisées durant les années 50 et
60 du siècle passé, au
Ir;ti<ist;:n ;r":et iltle banque sans intérêt à Karachi. en Malaisie avec Tabung Haji et en Egypte
;il,ei-r Lll.re ;:tisse cl'épargi"re dans la localité ,le Mit Ghamr. De ces
3 expériences. seul le
1:rrung Flir.ii :i ;:érrssi à snrvir,,re et à se développer.
i''r-!'ri.tt-c iit
ia L;aniiue pakistanaise était attribuable à des problèmes de gestior-i. Tandis que
i'r:xpé::e'lr;.r de N'Iit Ghanrr qui était sous la forme des caisses d,épargne
rurales et de
i:it;:ocr'"jr-ii1. iut intéressante. En efTèt, de 1963, date de sa création à 1967 datecle sa fermeture
;''']:r; .ic:. l'rl.son:'r priiit-iquus. le noirrbre cles épargnants est passé
de 17 560 à )-5i 152, ce q,.1i
Li:nroigne iie st'-'t silccès auprès des popuiations. Néanmoins le Lembaga
Tabung Ha.f i (LTI{),
J'-ii:otnmé ie T'abung Haji est une forme de caisse d'épargne qui a été créée
r)'rl'1i'ili111-llelri
afin
L1f làciliter ies Maiais à a.ccontplir le pèlerinage. Cette institution
"r
symbolise, de nos jours,
i''i:veltisseLii'-:lri notcire de ia Malaisie dans le domaine de l'économie
islamiLlre - au sens
l;ri'*e cju l:rit qlle son champ d'action s'est élargi ; ce qui tàit que même les prestations
rclatives hajj ne représentent clorénavant qu'une partie secondaire de ses activités en termes
itLr

ilÊi:'ilr:iet's" .àr'ec l2-83 rLrernbres au début de ses opérations en 1963,

le Tabung tlaji comptait
'.;'t :J013 plus ie 4 millions cl'adhérents avec des dépôts dépassant $ 2 milliards. Malgré
[';i.rcel'tituile pesant potentiellement sur ses résultats. son modèle
a fàit la preu\.e 6,une lorme
'ie stabilité^ li;i perrnetrant progressivement d'acquérir la confiance des épargnants.
Liepet:d:Lnt, ies années 70 constituent un tournant décisif dans le
développement de la
i'itlal:re isiamique" flette décennie a \ru la création d'une banque islamique
llllcrgoüver'nemetrtaie. la Banque Islamique de Développement (BID).
Cette banque qui a été
otrïcrie i:ificielier, errt le 201 011975 a pour objectif de promouvoir le développement

2
icouolriiclue ct le progrès social des Etats membres et Communautés musulmanes.... À la

même année. c'était au tour de la première banque islamique commerciale de voir le jour, la
lri'rriclue islamiclr-re de Dubai. Cette dernière est suivie en 1977 par la création du Kuwait
iii-,:irrcc House ct F-aysal Islamic Bank of Egypt. En 1979,la première compagnie d'assurance

is*.miqut tu takâfbul 1ui établie. Et depuis cette date, le nombre d'IFI ne cesse de croître à

ir:i\'tirs iit lrcnde.

4. L* phase d'expansion
i,e clévelr,ppemenl ile la t-rnance islamique a pris, principalement deux formes. D'une part, il y
a des pavs qui ont décidé d'abolir I'intérêt de leur système financier et de mettre sur pied un
svr;tànie coni-omre aux pi'incipes de I'lslam. D'autre part, la plupart des pays adoptent un

s1,stèure oit coexistent les institntions t-rnancières conventionnelles et islamiques.

i,'i:l,5,Jt' *e 1a Fi s'*st pcuïsni-,,ie avec Lrne progression rapide des grands groupes bancaires.
fels que tlahreln trslamic Bank au Bahrern en 7979, Bank Islam en Malaisie en 1982,
iii,:ngiaclesii islarnic Banii et Qatar Islamic Bank en 1983, Daar Al Maal islarnic Trust en

1ÿ84 à Cenr\r,e. AHZ Global isiamic Finance en 1989 au Royaume Uni...

Lil vaieiir"iies actits des lFrI était d'environ cinq milliards de dollars US en 1985. EIle est
;:stin"rée. a. i'aui:,e du troisièl"re millénaire. à 100 milliards de dollars, etvers la iln des années

2(i07 i:t ?-{:12 à 70i} milliards LISD et I 350 milliards USD respectivement. L'industrie a

iit-ii-in4 r-r.ne iïi.1ssc critique en 20i5. avec un actif total dépassant 2 000 milliards c'ie dollars US.

.t::r,lsi8 et 2t319 cette industrie a enregistré d,ls valeurs respectives de2190 et2440 milliards

i1"tiSii" ,roit irn taux de croissance de 11.44oÂ. Selon le rapporl de I'IFSB en 2020, les actifs
o,:s Bl replésellrent 72.4o,'o en 2019 aiors que les valeurs du marché financier islamique et du
'i'aii:Lioirl onr l'c*iisé des taiir respe,ltifs. des parts de marché, de26,5Yo et1,7o/o.le l'industrie

iu servi.ce f-liiancier islamique.

La rni;liiprication cl.:s banques et fènêtres islamiques et la nécessité de déf,rnir des standards

internationilur o#- respectivernent été à l'origine de la création en 1984 d'un marché
ntonétaire isiaruiclue cn Malaisie et de l'Accounting and Auditing Organization f,or Islamic
iriiLanci:'ii lnstitutians {AAOfF}) en 1990 à Bahrein.

5. i,:t ph*se de consolidation et d'intégration

La F] ne se rédr-lit pas à i'activité bancaire islamique, mais s'analyse comme un rnarché où se

e*nfl'ontent uire oflre et une demande de prorluits financiers islamiques. C'est clans ce cadre
que rl*s institutions intemationales ont été créées afin de confibuer au renforcement de son

sy-1tème^ Parmi ces institutions. il existe :

3
 Académie Islamique de Fiqh: Relevant de I'OCI, l'Académie de Fiqh constitue la
plus haute juridiction islamique. Entre autres, elle a pour objectif d'étudier d'après la
jurisprudence islamique, les problèmes de la vie contemporaine et
essayer de leur
trouver, au moyen d'un effort d'interprétation authentique, des solutions conformes à Ia
Chari'ah islarnique.
AAOIFi OCAIFI: créé en lggl et basé à Bahrein, 1'AAOIFI.a pour mission de
or-r

Norrnaliser et harmoniser les activités financières islamiques internationales et les

rappcrts flnanciers confbrmément à la charia..
Islamic Financial Services Board GFSB/CSFI) : basé en Malaisie, I'IFSB a été créé en
2û02 atin d'édicter des normes prudentielles pour les IFI
Interuational Islamic Financial Market, (IIFM) : Créé en2002 à Bahrein, I,IIFM s,est
fixé conune olriectif de dynamiser le marché des capitaux islamiques entre les pays et
ies IFI"

CIIIAFI ou Conseil Général pour les Banques et Institutions Financières Islamiques

(CGBIFI) : I"cunde en 2001 par la FllD et un certain nombre d'lFI de premier plan, il a

\
p{.1}"}1' lllission de soutenir l'industrie du service financier islamique en proposant des
ar:tivités et de:; iLritiatir,'es spécifique.s, visant à renforcer la croissance cle I'industrie, à
appr*irndir ies olr.fer:tifls de la charia dans les transactions financières, et à faciliter la
c*op:ration entre le,r membres et les institutions d'intérêt commun.
J."iai:;ii: i1-esearch and'tr-raining institute (IRTI) : L'IRTII, mise en place en 1981, est
r-tnt initiative dc ia BID afin de promouvoir la recherche et la fom-ration dans le
d*:::a"ine de la fir-rance islamique au profit de ses pays membres et d,autres pays qui
ambiti*lrlient de développer la finance islamique. Son siège se trouve à Djeddah
t \,;:i^,,c C:Oudit :) .. ..