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Macif
2021
Édito
Dans un contexte encore marqué par la Covid, 2021 est l’année du lancement
de notre Plan stratégique « Ma (P)référence » qui nous donne le cap
vers l’excellence relationnelle en 2023. Nous pouvons être fiers des nombreux
projets réalisés pendant cette première année de mise en œuvre, et tout
particulièrement du déploiement de notre nouveau territoire de Marque
« La Macif c’est vous. ». Cette nouvelle signature tisse un lien singulier entre
nos racines et notre avenir, avec la simplicité et l’authenticité qui caractérisent
la Macif depuis 60 ans.
Retenons également la confiance accordée par nos 79 000 nouveaux
sociétaires en 2021, et par plus de 500 000 assurés qui ont répondu à
notre grande enquête « Comment allez-vous ? ». C’est le témoignage de la
proximité, de l’écoute et de la solidarité qui font toute la différence
Macif.
Ces réussites et ces opportunités de développement nous donnent confiance
dans l’avenir, que nous écrivons désormais au sein d'Aéma Groupe.
L'appartenance à ce groupe mutualiste de référence et notre plan
stratégique sont nos meilleurs atouts pour répondre aux enjeux de
demain.
Dans un contexte où la guerre a fait son entrée en Europe, nous devrons
répondre présent, avec la solidarité mutualiste qui nous constitue.
APPARTENANCE À AÉMA GROUPE,
UN GROUPE MUTUALISTE DE RÉFÉRENCE
EN FRANCE
La Macif fait partie du groupe Aéma Groupe qui est né Résolument mutualiste, le groupe Aéma Groupe imagine
en janvier 2021 du rapprochement entre les groupes chaque jour les contours d’un monde durable plus juste
Aésio et Macif qui ont décidé d’unir leurs marques, leurs et plus humain en plaçant la prévenance au cœur de son
métiers et leurs expertises pour devenir le groupe modèle. Face à l’ampleur des risques sanitaires, sociaux
mutualiste de référence en France. Il porte l’expression et environnementaux, l’assurance est plus que jamais
d’une ambition partagée autour d’un idéal d'utilité sollicitée. Dans ce contexte, le groupe constitue
sociale et de valeurs humanistes visant à proposer une aujourd’hui un acteur de poids du débat public sur les
protection complète et accessible à tous les Français. questions de protection des biens et des personnes et
Fédérateur et ouvert, le groupe puise sa force dans la dispose de plus de moyens et de force pour innover au
complémentarité de ses métiers, de ses marques et de service de ses assurés et ainsi construire la protection de
ses réseaux. demain.
Avec l’intégration d’Aviva France (devenue Abeille Le groupe Aéma Groupe rassemble 18 000 collaborateurs
Assurances) en septembre 2021, le groupe Aéma Groupe et plus de 1 800 délégués répartis sur le territoire français.
est devenu, en moins d’un an, un acteur majeur de la
protection en France. Il se place au cinquième rang des
acteurs de l’assurance en France et renforce ses
positions sur l’ensemble des métiers de la protection
pour accompagner au mieux sa communauté de
11 millions d’assurés (particuliers, professionnels,
indépendants, entreprises).
Édito
01 RAPPORT D’ACTIVITÉ 9
Aéma Groupe a réalisé l’acquisition d’Abeille Assurances sont des sociétés anonymes régies par le Code des
en septembre 2021, dont Macif SAM détient 85% du assurances, ainsi qu’Abeille IARD & Santé ;
capital. L’ensemble compilé, formé par Macif SAM et ses • Le secteur Santé Prévoyance regroupe Prévoyance
filiales / participations, est ainsi décrit ci-dessous. Aésio Macif et Sécurimut ainsi que l’activité santé
Pour répondre aux besoins des sociétaires et clients, la portée par Abeille IARD & Santé. Afin de couvrir plus
Macif est présente dans les domaines de l’assurance largement ce domaine, Macif SAM distribue également
dommages, de la santé, de la prévoyance, de les produits d’Apivia Macif Mutuelle ;
l’assurance-vie, de l’épargne, de la gestion d’actifs et de • Le secteur Finance Épargne réunit l’activité assurance-
la banque. Elle s’appuie notamment sur son réseau de vie portée par Mutavie et Abeille Vie ainsi que l’activité
distribution pour leur proposer une offre complète. bancaire représentée par Socram Banque et Union
Financière de France Banque (UFF).
En termes d’organisation, les principales activités de la
À ces secteurs d’activité s’ajoute la Gestion d’actifs qui
Macif s’articulent autour de trois secteurs :
constitue le quatrième secteur d’activités porté par les
• Le secteur Incendie, Accidents et Risques Divers
entités OFI, Abeille Asset Management (Abeille AM) et
(IARD) est incarné par Macif SAM. Ce métier réunit
Abeille Real Estate Investment Management (Abeille
également Macifilia et Thémis, filiales de Macif SAM qui
REIM).
Dans la suite de ce document, tous les éléments présentés le seront sur le périmètre restreint à Macif SAM et ses
filiales/participations hormis Abeille Assurances et ses filiales.
Macifilia, filiale détenue à 99,99 % par Macif SAM, est une Macif innovation est une SAS, détenue par Macif SAM.
Elle est dédiée au soutien du dévelopement
Société Anonyme (SA) régie par le Code des assurances.
Macifilia porte les risques liés au portefeuille des d’innovations technologiques s’inscrivant dans la chaîne
malussés/aggravés non acceptés par le réseau Macif. de valeur des métiers de l’assurance via la prise de
participation et le financement dans tous les types de
sociétés ayant un lien avec cette activité.
Thémis
Thémis, filiale détenue à 99,95 % par Macif SAM, est une Groupe Inter Mutuelles Assistance (IMA)
SA régie par le Code des assurances. Thémis propose
IMA est un groupe d’assistance, composé d’entités
exclusivement des contrats de protection juridique.
implantées sur le continent européen et au Maroc, toutes
rattachées à IMA SA, société holding du groupe, dont
AUTRES ENTITÉS ET PARTICIPATIONS Macif SAM est actionnaire à hauteur de 29,37 %.
STRATÉGIQUES
Macif Avantages & Services (M. A&S) Inter Mutuelles Entreprises (IME)
M. A&S est une Société par Actions Simplifiée (SAS), détenue IME, société anonyme régie par le Code des assurances,
à 100 % par Macif SAM. Elle permet à ses sociétaires est une structure commune à Macif SAM et à la Matmut,
d’accéder à des offres de produits ou de services proposés destinée à apporter une réponse assurantielle complète
par des partenaires à des conditions avantageuses. en responsabilité civile et dommages aux biens sur le
marché des professionnels et des entreprises. Macif SAM
détient 40 % du capital d’IME.
La gouvernance de la Macif repose sur un conseil périmétre d’intervention est étendu aux filiales de Macif
d’administration et des comités spécialisés dont le SAM (hors Abeille).
Macif SAM est administrée par un conseil d’administration • Trois administrateurs désignés ou élus par un comité
qui se compose au 31 décembre 2021 de : intersyndical.
• Dix-huit administrateurs, élus par les délégués Au 31 décembre 2021, 43 % des administrateurs élus
nationaux représentants des sociétaires réunis en par l’assemblée générale sont des femmes.
assemblée générale ;
Nom et prénom des membres du Date de naissance Date de début de mandat Échéance du mandat
conseil d'administration ou renouvellement (date de l'assemblée)
BÉRENGUEL Marc 14/05/1963 10/07/2020 2022
CERDAN Rémi 05/03/1967 10/01/2018 2024
COSTE Cyril 1 31/10/1966 05/06/2021 2024
DEFIOLLES Florence 14/05/1962 10/01/2018 2024
FANTINO Emmanuelle 07/04/1965 10/01/2018 2022
FERNANDEZ Nathalie 20/08/1968 19/09/2020 2026
FERRIÈRE Lysiane 19/05/1955 10/01/2018 2022
GÉRARD Clarisse 28/12/1957 07/01/2021 2026
GRÉMILLON Frédéric1 20/10/1964 20/02/2018 2024
GROS Pierre 13/06/1961 10/01/2018 2022
GROSSE Jean-Louis 13/09/1961 19/09/2020 2026
HEINTZ Christiane 11/01/1956 18/05/2021 2024
LAREUR Françoise 06/10/1961 10/01/2018 2024
LE GAC Catherine 18/05/1959 19/09/2020 2026
LEBRUN Alain 25/05/1965 10/01/2018 2024
MARTINACHE Stéphane1 26/01/1966 05/06/2021 2024
MICHARD Pascal 16/04/1954 19/09/2020 2026
PERRAULT Philippe 23/11/1955 10/01/2018 2024
PLANQUOIS Katia 25/10/1959 10/01/2018 2022
SAMBUGARO Jonathan 18/08/1985 19/09/2020 2026
VALLADON René2 21/09/1950 10/01/2018 2021
VERNE Claude 31/07/1960 10/01/2018 2022
1
Administrateurs élus par les salariés.
2
Administrateur sortant au 5 juin 2021.
Les mandats des administrateurs font l’objet d’un suivi En 2021, le conseil d’administration s’est réuni à dix-neuf
dans le cadre des obligations réglementaires relatives reprises. Le registre fait apparaître un taux de présence
aux règles de cumul. de 97 %.
La durée du mandat des membres du conseil Conformément à sa charte de gouvernance, le conseil
d’administration est de six années. Ils sont rééligibles d’administration s’appuie, pour prendre ses décisions,
dans la limite de deux renouvellements maximum. Leur sur des avis et des conclusions rendus par les comités
renouvellement a lieu par tiers tous les deux ans. Les spécialisés, la commission stratégique, les commissions
premiers membres sortants sont désignés par voie de mixtes, le comité de direction (cf. 1.2.4 Direction
tirage au sort. Le renouvellement a lieu ensuite par générale - dirigeants effectifs), le bureau et sur les
ancienneté. travaux du bureau exécutif.
La durée du mandat des administrateurs représentant
les salariés est de trois ans. Ils sont rééligibles.
Les comités spécialisés de Macif SAM ont vocation à lui • L’étude des profils de risque spécifiques aux activités
apporter, ainsi qu’à ses filiales (hors Abeille Assurances), de chacune des entités du périmètre dans le cadre fixé
assistance et conseil en amont de leurs prises de par le processus décisionnel ;
décisions, sur des domaines relevant exclusivement de la • Le système de gestion des risques en veillant à la
compétence décisionnelle de leur conseil d’administration définition, à la complétude et à l’efficacité du système
ou de surveillance. de gestion des risques déployé sur les entités du
Au 31 décembre 2021, les comités sont les suivants : périmètre ;
• L’ensemble des politiques écrites du périmètre en
émettant un avis sur les éventuelles spécificités ;
LE COMITÉ D’AUDIT
• Les rapports réglementaires Solvabilité II et les
Le comité émet un avis éclairé sur : rapports des fonctions clés des entités du périmètre.
• Les comptes annuels et le reporting d’activité des Le comité des risques Macif SAM informe ses filiales des
entités de son périmètre ; travaux qui les concernent.
• Le contrôle du processus de sélection des commissaires
Au cours de l’année 2021, Il s’est réuni à dix-sept
aux comptes dans le cadre prédéfini par la procédure
reprises et le registre fait apparaître un taux de présence
d’Aéma Groupe et le contrôle de leur indépendance ;
de 93 %.
• L’efficacité du système de contrôle périodique et
permanent de son périmètre.
Il est informé des comptes combinés d’Aéma Groupe. LES COMITÉS EN CHARGE DES SÉLECTIONS ET
Le comité d’audit Macif SAM informe ses filiales des DES RÉMUNÉRATIONS
travaux qui les concernent. Le comité des sélections
Au cours de l’année 2021, il s’est réuni à neuf reprises et Ce comité a en charge de produire des avis ou des
le registre fait apparaître un taux de présence de 97 %. recommandations au conseil d’administration de Macif
SAM, en amont de ses prises de décisions, s’agissant des
dispositifs de sélection des mandataires sociaux et
LE COMITÉ DES RISQUES
mutualistes de la Macif.
Le comité émet un avis éclairé sur :
Il a compétence sur les entités de la Macif, ainsi que sur
• Le pilotage des enjeux stratégiques des entités du
celles dans lesquelles la Macif exerce un mandat de
périmètre dans le cadre du dispositif piloté par le
représentation.
groupe via l’examen :
- de l’ORSA annuel et de l’ORSA ad hoc qui peut être Il intervient sur :
déclenché lors de la survenance d’événements • L’application de la politique compétence et honorabilité
importants qui entraînent une modification définie par Aéma Groupe ;
substantielle du profil de risque ou du niveau de • Le respect du programme de formation ;
ressources financières disponibles, • La définition et le suivi, sur son périmètre, de la
- de l’adéquation entre la stratégie et la maîtrise des politique d’accompagnement des mandats telle que
risques (stratégiques, financiers, assurantiels et définie par la plateforme politique ;
opérationnels) des entités du périmètre, • La veille, en lien avec les comités des sélections des
- de la stratégie de développement et des opérations filiales de Macif SAM, du respect de ces critères sur le
financières susceptibles d’impacter la solvabilité des plan de leur mise en œuvre ;
entités du périmètre, • L’identification et la recommandation des candidats
- des stress-tests et de l’allocation stratégique des aux fonctions d’administrateurs de Macif SAM ;
fonds propres des entités du périmètre ; • Le contrôle du respect des critères de compétences et
d’honorabilité des candidats ;
La commission stratégique Marque Macif a un Macif SAM s’appuie également sur des commissions
périmétre d’intervention étendu aux entités de la Marque spécialisées en charge de préparer et suivre les travaux
Macif. Elle a pour rôle de piloter et de suivre la du conseil d’administration. Ces commissions mixtes
déclinaison de la Raison d'être de l’ex groupe Macif dans rassemblent des administrateurs de Macif SAM et des
le périmètre Marque Macif. Elle coordonne le délégués nationaux, ainsi que des représentants des
déploiement de la stratégie Macif entre les activités salariés et interviennent sur le périmétre de Macif SAM.
IARD, assurance-vie et épargne pilotées par Macif SAM Ces commissions suivent la mise en oeuvre des décisions
et les activités Santé Prévoyance d’Apivia Macif Mutuelle. du conseil d’administration concernant des domaines
Elle assiste le conseil d’administration de Macif SAM dans dans lesquels les élus sont par nature impliqués.
la définition des axes du plan stratégique dans les
Il s’agit de la commission engagement mutualiste, la
domaines relevant de sa compétence.
commission mixte gouvernance du numérique, la
Elle assure le suivi stratégique de la prévention appuyé commission partenariat/élections, la commission
par le groupe de travail prévention qui en pilote le suivi Économie Sociale et Solidaire (ESS) et la commission
opérationnel. solidarité.
M. Jean-Philippe Dogneton est le directeur général de Sa nomination, sa révocation et les limitations de ses
Macif SAM depuis le 27 mai 2019. pouvoirs sont du ressort du conseil d’administration.
Conformément à l’article 27 des statuts, le directeur L’âge limite pour exercer les fonctions de directeur
général assure, sous l’autorité et la surveillance du général est fixé à soixante-cinq ans. Lorsqu’il atteint la
conseil d’administration, la direction générale de Macif limite d’âge, il est réputé démissionnaire d’office.
SAM qu’il représente dans ses rapports avec les tiers. Dans l’exercice de ses responsabilités stratégiques,
Il est investi des pouvoirs les plus étendus pour agir en opérationnelles et managériales, le directeur général
toute circonstance au nom de la société et pour assurer s’appuie sur des instances techniques placées sous son
sa gestion et son administration, dans le cadre des autorité.
orientations stratégiques définies, des objectifs fixés par M. Nicolas Bouffard, directeur général délégué Macif SAM
le conseil d’administration et du pilotage du système de et directeur de la direction finance, pilotage économique
contrôle et de maîtrise des risques. Il rend compte des et risques, est dirigeant effectif de Macif SAM, au sens
activités de la société au conseil d’administration. de l’article R. 322-168 du Code des assurances, depuis
le 6 janvier 2021.
Applicable à Macif SAM et à ses filiales (hors Abeille frais remboursés aux administrateurs et aux
Assurances), la politique de rémunération a pour objectif mandataires mutualistes. Pour ce faire, le conseil
de garantir : d’administration s’appuie sur l’avis du comité des
• L’attractivité, l’engagement et la fidélisation sur le long rémunérations de Macif SAM.
terme des collaborateurs tout en s’assurant d’une Lors de la séance du 5 juin 2021, l’assemblée générale,
gestion appropriée des risques et du respect de la conformément aux articles R. 322-53 II et R. 322-55-1
conformité et en promouvant les valeurs communes à du Code des assurances et à l’article 14 des statuts, a
toutes les entités du groupe Aéma Groupe ; décidé que le montant des indemnités versées :
• Le respect du cadre d’une gestion saine et prudente • Aux administrateurs, au titre de l’année 2021, sera
afin d'éviter que le système de rémunération entraîne limité à un montant maximum global de 0,07 % du
un risque excessif pour l’entreprise. montant annuel des cotisations d’assurances émises
Conformément aux dispositions du Code des assurances, par Macif SAM auprès de ses sociétaires au titre de
les fonctions d’administrateur ou de mandataire l’année 2020 ;
mutualiste sont gratuites. Le conseil d’administration est • Aux mandataires mutualistes, au titre des contraintes
autorisé à allouer des indemnités dans les limites fixées afférentes aux missions qui leur sont conférées dans
par l’assemblée générale. Cette possibilité est l’exercice de leur mandat pour l’exercice 2021, sera
expressément prévue dans les statuts de Macif SAM limité à un montant maximum global de 0,12 % du
(article 24). montant annuel des cotisations d’assurances émises
L’assemblée générale est informée chaque année du par Macif SAM auprès de ses sociétaires au titre de
montant des indemnités effectivement allouées et des l’année 2020.
À l’instar de 2020, l’année 2021 est marquée par la trimestre, l’économie américaine a retrouvé son niveau
pandémie de la Covid-19. de février 2020, avant la crise sanitaire. De son côté, la
Dès le début de l’année, le monde connait une France fait figure de moteur en zone euro. Elle renoue
résurgence de l’épidémie avec la diffusion de nouveaux avec son niveau d’avant crise sanitaire au cours du
variants. En Europe, de nouvelles restrictions sont troisième trimestre et atteint une croissance de 7 % pour
rapidement mises en place car les campagnes de l’année.
vaccination peinent à s’accélérer. Il a fallu attendre juin Des deux côtés de l’Atlantique, le niveau de chômage a
pour lever progressivement les mesures de restrictions nettement diminué au cours de l’année. Aux États-Unis,
sanitaires. Un plan de relance a été ratifié par l’Union il s’élève à 3,9 % fin 2021 contre 6,7 % fin 2020, alors
Européenne fin mai, avec une mise en place rapide et qu’en zone euro, il est de 7,0 % fin décembre 2021
des premiers versements de 750 milliards d’euros aux contre 8,2 % en fin d’année dernière.
pays membres en juillet. Comme anticipé, le rétablissement économique a créé des
En revanche, outre-Atlantique, la campagne de tensions sur les prix. L’inflation a nettement augmenté
vaccination a été menée activement, permettant aux États-Unis puis en Europe. Ces tensions inflationnistes
d’améliorer les perspectives de reprise économique. sont la conséquence d’une forte demande liée au
Celle-ci s’est enclenchée très rapidement, bien aidée par redémarrage de l’activité mais avec une offre qui ne
un plan de relance de 900 milliards de dollars ratifié en pouvait suivre, entraînant des pénuries dans certains
toute fin d’année 2020, puis un second plan de secteurs, ainsi que la hausse des prix de l’énergie. Les
1 900 milliards de dollars adopté en mars. taux d’inflation ont alors atteint des niveaux qui n’avaient
En septembre, malgré la vaccination, la résurgence de pas été observés depuis plusieurs années. Aux États-Unis,
l’épidémie fait de nouveau planer un doute sur la reprise elle s’élevait à 7 % en décembre, soit son plus haut niveau
économique mondiale. En effet, le rythme de croissance depuis 40 ans. En zone euro, elle s’établissait à 5 % en
semble s’essouffler aux États-Unis et en Chine, et la décembre, un record depuis 25 ans.
remontée spectaculaire de l’inflation en lien avec la Forte du redémarrage de l’économie, la Réserve Fédérale
flambée des prix de l’énergie met sous pression les Américaine a annoncé le début du tapering (réduction
politiques ultra-accommodantes des Banques centrales. des achats d’actifs sur les marchés financiers) et son
Au cours du quatrième trimestre, des mesures sont intention de relever ses taux d’intérêts directeurs dès
mises en place pour lutter contre une nouvelle vague 2022, entamant ainsi un resserrement monétaire.
associée aux variants Delta et Omicron, faisant craindre Pour sa part, la BCE conserve un positionnement
une légère détérioration des indicateurs économiques. prudent, en confirmant en fin d’année la fin du
Toutefois, le rebond de l’économie a été soutenu en 2021 programme d’achats d’urgence face à la pandémie
avec une croissance mondiale estimée à 5,9 %, soit bien (PEPP) pour mars 2022, tout en annonçant le
au-dessus du potentiel de croissance. Dès le deuxième renforcement de son programme Assets Purchase
Program (APP) en 2022.
Après une année 2020, marquée par une récession risque de faillite du géant chinois de l’immobilier
historique liée à la crise sanitaire, l’année 2021 a été Evergrande ont également pesé sur la tendance.
celle d’un fort rebond économique. Cette phase de volatilité a été de courte durée. La bonne
Après un début d’année en berne en résonnance avec la santé de la macroéconomie et de la microéconomie ont
crise sanitaire, les marchés actions ont su rebondir dès permis un redressement des marchés actions à
février, largement soutenus par les différents plans de l’automne. Dans le courant du mois de novembre, le
relance, l’accélération des campagnes de vaccination, et CAC 40 a franchi les 7 000 points pour la première fois
la publication des résultats d’entreprises du quatrième depuis 21 ans et a même battu son record historique le
trimestre 2020 supérieurs aux attentes. Dans le même 17 novembre.
contexte sanitaire et économique, cette progression s’est Fin novembre, l’apparition du variant Omicron a fait
poursuivie sur le deuxième trimestre. resurgir les craintes de mesures coercitives. Toutefois,
Cependant, au début de l’été, les craintes d’un retour de les investisseurs ont été rassurés par plusieurs études
l’inflation, ainsi que la propagation du variant Delta ont scientifiques démontrant une dangerosité moindre de ce
fait redouter un nouveau coup d’arrêt pour l’économie. variant malgré sa plus forte contagiosité. Les marchés
Les investisseurs se sont ainsi montrés prudents, avec sont alors repartis de l’avant sur le dernier mois de
pour résultat une dégradation des marchés financiers. l’année. L’année s’est ainsi clôturée sur de très belles
Puis, soutenus par la bonne saison des résultats performances pour les indices actions.
d’entreprises, l’amélioration du marché de l’emploi En France, le CAC 40 a retrouvé ses plus hauts niveaux
américain et par des Banques centrales qui se voulaient historiques et a enregistré un gain de 28,9 %, alors qu’au
rassurantes, les indices actions sont parvenus à repartir niveau européen, l’Euro Stoxx 50 a progressé de 21,0 %.
de l’avant en août. Outre-Atlantique, les indices ont affiché également des
La rentrée a été marquée par un retour de la volatilité, plus hauts historiques. Le S&P 500, indice de référence
conséquence d’une flambée des prix de l’énergie qui du marché américain, a terminé l’année à +26,9 %.
faisait craindre une inflation plus durable et plus élevée Le taux 10 ans français, qui avait débuté l’année à
qu’anticipé. Les perspectives d’un ralentissement -0,33 %, l’a terminée à +0,10 %, soit en progression de
économique aux États-Unis et en Chine ou encore le 43 points de base.
La crise sanitaire qui déstabilise l’économie depuis 2020 moyennes, aux périphéries des grandes villes et aux
produit naturellement des effets sur les marchés zones rurales. Il faut sans doute y voir un effet de la crise
générateurs de flux pour le secteur de l’assurance. sanitaire qui a fait évoluer la perception des Français
Le marché du neuf en Automobile subit notamment une quant à leur cadre de vie. L’augmentation des prix de
forte contraction par rapport à la situation d’avant-crise, l’immobilier n’est sans doute pas étrangère à cette
avec une baisse des immatriculations depuis juillet. Sur désaffection vis-à-vis des grandes villes, même si
l’année, le volume de véhicules neufs mis sur le marché l’augmentation des prix affecte indifféremment grandes
avoisine celui de 2020, mais s’établit à -27,5 % par et moyennes villes, avec un record pour les stations
rapport à 2019. Cette situation émane notamment d’une balnéaires.
pénurie de certains composants qui rallonge les délais de Dans le même temps, les ménages ne cessent d’allonger
livraison et limite la production. la durée de leur emprunt, encouragés par des taux
Les acheteurs ont pu toutefois se rabattre sur des historiquement bas d’une moyenne de 1,06 %.
véhicules d’occasion, dont le volume dépasse pour la Soutenues par les aides de l’État, les entreprises
première fois les 6 millions de transactions. L’occasion a françaises ont plutôt bien résisté sur la période, avec un
progressé de 8 % par rapport à 2020, et dépasse de près nombre de défaillances d’entreprises bien moindre qu’en
de 225 000 unités le flux constaté sur 2019. 2020 et surtout qu’en 2019 (respectivement -11,9 % et
Le marché de l’immobilier a quant à lui repris du souffle, -46,1 %). Parallèlement, les créations d’entreprise se
avec un nombre de ventes immobilières comparable à sont confortées par rapport aux exercices précédents,
celui de 2019. Cette embellie bénéficie surtout aux villes avec un renforcement des micro-entreprises.
Le marché des assurances de biens et de responsabilité encaissement de 23,9 milliards d’euros, tandis que celles
retrouve une dynamique proche de celle de 2019, avec des véhicules de première catégorie atteignent
un taux de progression de 4,4 % sur le périmètre France 19,4 milliards d’euros.
Assureurs. Avec 11,9 milliards d’euros en 2021, les cotisations
En Automobile, la croissance des cotisations 2021 Dommages aux biens des particuliers augmentent de
s’établit à +4,1 % (contre +2,0 % en 2020), dont une 3,5 %. Cette évolution dépasse de 0,4 point celle des
évolution de +3,7 % pour les véhicules de première contrats Multirisques Habitation dont le portefeuille
catégorie qui intègre un développement du parc de s’accroît de 2,0 %.
+1,5 %. Les cotisations Automobile représentent un
Malgré le confinement de début d’année, les fréquences à 2020. Par ailleurs, les coûts du corporel ont été
des véhicules de première catégorie sont reparties à la impactés par l’application du nouveau Barème de
hausse, avec une progression de 18,2 % pour la Capitalisation de Référence pour l’Indemnisation des
fréquence tous sinistres (source France Assureurs). Victimes (BCRIV) sur une partie des dossiers en cours.
Toutes les garanties sont concernées par des évolutions Au global, la hausse du montant des prestations
substantielles, à l’exception du vol et de l’incendie. Sur Automobile dépasse les 20 % sur le périmètre des
les sept premiers mois de 2021, les fréquences véhicules de première catégorie.
Automobile présentent des variations inférieures à celles En Habitation, l’évolution des fréquences est moins
de 2019. En revanche, à compter du mois d’août 2021, marquée, avec un différentiel de +3,6 %, imputable
elles s’alignent avec 2019 et restent supérieures à celles principalement à une hausse tangible des dégâts des
de 2020. Sur l’année 2021, la mortalité routière repart à eaux. Malgré le passage de tempêtes en juillet et octobre
la hausse, avec 2 947 décès, soit une progression de et un enneigement exceptionnel en montagne en
16 % par rapport à 2020 et une baisse de 9 % par décembre, les garanties climatiques n’ont pas été
rapport à 2019. Le nombre de blessés reste également fortement sollicitées, de sorte qu’in fine la fréquence
en-deçà du dénombrement 2019. Concernant les vols, la Tempête-Neige-Grêle (TNG) recule de plus de 20 %.
baisse observée depuis le premier confinement 2020 Cette bonne orientation de la fréquence TNG est
semble s’essouffler avec une reprise des déclarations sur contrebalancée par une augmentation sensible du coût
la fin d’année. moyen. Au global, le coût moyen Habitation croît de
Les assureurs automobiles restent également confrontés 4,4 %, avec des taux d’évolution contenus pour les
à la hausse continue des coûts moyens, tirés par le poids autres garanties, en dehors de l’incendie. Au global, la
de la réparation automobile et le prix des pièces charge des prestations affiche une hausse d’environ
détachées, qui ne cessent d’augmenter sous l’effet de la 10 %.
sophistication croissante des véhicules. Le coût de la Hors sécheresse, le montant des catastrophes naturelles
réparation automobile (véhicules de première catégorie) progresse de 5,7 % suite aux pluies records de début
a ainsi augmenté de 4,2 % en 2021, intégrant un d’année et aux pluies diluviennes qui ont touché la moitié
accroissement du coût moyen des pièces consommées sud de la France en septembre. À l’inverse, le coût des
de 4,6 %. Le coût des bris de glace retient l’attention de sécheresses devrait être limité pour cet exercice 2021.
la profession avec une progression de 5,1 % par rapport
Avec une collecte nette de +23,7 milliards d’euros au 127,4 milliards d’euros en 2021 (contre 122,8 milliards
31 décembre 2021, l’assurance-vie a rebondi après la d’euros en 2020).
décollecte nette de -6,5 milliards d’euros observée en L’encours des contrats d’assurance-vie atteint
2020 et atteint un niveau record depuis 2010. 1 876 milliards d’euros fin 2021 (soit +4,4 % sur un an).
Cette remontée s’explique en grande partie par la hausse Initiée dans le contexte de taux bas des années
du montant de la collecte brute qui s’élève à précédentes, la hausse des collectes sur les supports en
151 milliards d’euros contre 116 milliards l’année Unités de Compte (UC) se poursuit. Sur l’ensemble de
précédente. Les sommes reversées par les assureurs à l’année 2021, les versements sur les supports UC ont
leurs clients sont en hausse de 7 % pour atteindre représenté presque 58,5 milliards d’euros, et ont battu
le record de 40,5 milliards de 2020. Cette hausse est
portée par le succès grandissant des Plans Épargne d’euros en 2020). La collecte du LDDS connaît également
Retraite (PER), lancés en octobre 2019, et qui une évolution plus modérée, à 4 milliards d’euros (contre
enregistrent un encours de 29,6 milliards d’euros à fin 9 milliards d’euros en 2020). Une hausse du rendement
décembre 2021. Un accord de place sur les PER, visant des livrets réglementés a été annoncée par le
à apporter plus de transparence sur les frais pratiqués, gouvernement, avec un taux à 1 % depuis le 1er février
devrait permettre de consolider la croissance de ce 2022, contre 0,5 % depuis 2020.
produit. Promulguée en mai 2019, la loi Plan d’Action pour la
À la suite de la crise sanitaire, en 2020, les épargnants Croissance et la Transformation des Entreprises (PACTE)
se sont tournés vers des supports moins risqués et plus impose aux assureurs-vie de nouvelles obligations en
liquides (transferts des collectes de l’assurance-vie vers matière d’UC responsables, vertes et solidaires. Ainsi, à
les livrets réglementés). Les collectes sur les livrets compter du 1er janvier 2022, les assureurs-vie devront
réglementés ont retrouvé, en 2021, un niveau d’avant proposer au moins un fonds labellisé Investissement
crise. Les deux principaux livrets réglementés, le Livret A Socialement Responsable (ISR) d’État, un fonds solidaire
et le Livret Développement Durable et Solidaire (LDDS), et un fonds labellisé Greenfin, label d’État dédié à la
enregistrent une baisse de la collecte nette. Elle s’élève finance verte.
à 15 milliards d’euros pour le Livret A (contre 26 milliards
L’année 2021 a été marquée par le lancement en début • Devenir le groupe leader du monde mutualiste dans le
d’année du nouveau plan stratégique 2021-2023 « Ma cadre du groupe Aéma Groupe.
(P)référence », qui vise l’excellence relationnelle autour Un important programme d’investissements dans les
de quatre grandes ambitions à horizon 2023 : systèmes d’information initié depuis 2019, « Trajectoire
• Devenir le N°1 de la relation client sur le marché de SI », est partie intégrante de ce plan stratégique et
l’assurance ; constitue le socle de ces transformations.
• Être reconnu par ses salariés comme un employeur de En 2021, première année de mise en œuvre de ce plan
référence, responsable et digne de confiance ; stratégique, des avancées significatives et de premières
• Être un acteur engagé dans des grandes causes réalisations ont déjà eu lieu avec notamment le
sociétales, en continuité et cohérence avec son ADN, lancement du nouveau territoire de marque, des
en donnant une priorité à la jeunesse, aux publics évolutions dans le parcours client, des avancées
fragiles et à l’environnement ; significatives en matière de ressources humaines.
Le 30 septembre 2021, Aéma Groupe a réalisé l'acquisition de l'assurance. Suite à cette opération, le groupe Aéma
d'Aviva France (devenue Abeille Assurances), après Groupe rassemble 18 000 collaborateurs, et réalise plus de
obtention des autorisations nécessaires de la part des 11 milliards d’euros de chiffre d’affaires en France.
autorités réglementaires. Cette opération place le groupe Dans le cadre du financement de l’opération, Macif SAM a
Aéma Groupe au cinquième rang des acteurs de l'assurance procédé à une émission sur le marché de titres subordonnés
en France. composée de trois tranches à hauteur de 1,75 milliard
Elle concrétise ainsi l'ambition originelle de Macif SAM et d’euros le 21 juin 2021.
d’Aésio mutuelle, fondateurs d'Aéma Groupe, de construire Le 17 décembre 2021, Macif SAM a procédé à la cession
un groupe mutualiste de référence protégeant désormais d’une partie des actions et des TSDI émis par Abeille
plus de 11 millions de Français à travers une palette Assurances au profit d’Apivia Macif Mutuelle et d’Aésio
complète de solutions. Grâce à la complémentarité de ses mutuelle. À l’issue de cette opération, Macif SAM détient
expertises, ce groupe multimarques, multi-réseaux, multi- 85 % du capital d’Abeille Assurances, et Aésio mutuelle et
métiers, renforce ses positions sur l'ensemble des métiers Apivia Macif Mutuelle respectivement 9,99 % et 5 %.
1.4.3.1 Des actions et des offres en réponse aux besoins des sociétaires
Macif SAM a continué de faire évoluer ses offres et - en nouant un partenariat avec le courtier Crédit Expert
services : pour compléter les solutions d’accompagnement de
• En proposant de nouvelles offres pour compléter la Macif SAM dans les projets immobiliers de ses
couverture des besoins sociétaires : sociétaires ;
- lancement du contrat Macif Pann’Auto (offre 100 % • En développant la mobilité pour tous et la sécurité dans
digital) : solution simple et compétitive pour anticiper les déplacements :
les dépenses imprévues, l’assurance panne - Macif crédit mobilité électrique, une offre de crédit
mécanique et électronique Macif Pann’Auto permet à avantageuse dédiée aux véhicules électriques ou
ses sociétaires d'affronter plus sereinement les hybrides : voitures, motos, trottinettes, vélos. Le
conséquences financières souvent coûteuses d'une taux est abaissé de 0,2 % par rapport au taux du
panne mécanique, grâce à la prise en charge des crédit auto/moto classique. Cette offre concrétise
réparations. Les sociétaires gagnent ainsi en sérénité l'engagement de Macif SAM pour accompagner toutes
pour leur mobilité et leur budget, les mobilités,
- communauté Macif Riders, les sociétaires détenant - en complément de Multi Vie et de Jeewan Patrimoine,
un contrat deux-roues intègrent la communauté Mutavie a lancé un produit d’épargne retraite
Macif Riders et bénéficient d’avantages exclusifs pour individuelle, Multi Horizon Retraite, à destination des
leur sécurité à moto (réduction sur les gilets airbag, sociétaires Macif. Ce nouveau produit permet de
sur les équipements et pièces détachées / accès répondre au mieux à la diversité de besoins des
gratuit à l'application Liberty Rider dont l'appel adhérents en fonction de leurs projets mais aussi de
d'urgence / stage de prévention). Un challenge a été leur horizon d’épargne ;
organisé auprès de la communauté pour mobiliser • En simplifiant la compréhension des besoins
ses membres au profit d’une association d’aide aux d'assurance Habitation, avec le diagnostic assurance
étudiants, Habitation. Ce dispositif consiste à proposer un
- communauté Macif Drivers, intégration de l'appel questionnaire en ligne permettant aux prospects
d'urgence dans l'application de conduite connectée d'obtenir une réponse simplifiée concernant leurs
offerte aux jeunes conducteurs sociétaires d’un besoins autour du logement et de leurs usages. Ils
contrat auto ; peuvent ainsi vérifier l'adéquation de leur assurance
• En favorisant la diversification et en proposant de actuelle avec leurs habitudes de vie, et être mis en
nouveaux produits Finance Épargne : relation avec le réseau Macif ;
- la contraction des rendements obligataires a conduit • En renforçant les actions à destination du marché des
Mutavie à accompagner ses adhérents vers les UC professionnels et des acteurs de l’Économie Sociale et
pour les aider à atteindre leurs objectifs d’épargne, Solidaire (ESS) : dans la continuité des nombreuses
et restera un sujet capital pour les années à venir. actions menées au profit des marchés des
Valoriser son épargne sur la durée passe aujourd’hui professionnels et acteurs de l’ESS en 2020, dans un
par une diversification progressive et maîtrisée sur contexte sanitaire inédit, le gel des cotisations des
des supports en UC. Le succès des produits Multi Vie contrats destinés à ces marchés a été décidé pour les
et Jeewan Patrimoine témoigne de leur adéquation exercices 2021 et 2022.
aux besoins de nos adhérents et des épargnants,
Au cours de l'exercice 2021, Macif SAM a simplifié l'accès accessible aux sociétaires avec une égalité de
à ses dispositifs de solidarité : traitement et de prise en charge ;
• Optimisation des dispositifs de solidarité, un point • Macif Solidarité Coups Durs pour les étudiants, le service
d’entrée unique pour le Fonds de Solidarité, le Fonds d'accompagnement pour les sociétaires en difficulté
d’Action Sociale et la Prestation Solidarité Chômage s'est ouvert aux étudiants ou enfants de sociétaires qui
avec la mise en place de Macif Solidarité Coups Durs. peuvent bénéficier d’un accompagnement de premier
Ce dispositif se veut plus simple, plus rapide, plus niveau (écoute active) ou être orientés vers les aides ou
structures en proximité.
Le déploiement du nouveau territoire de marque de la participative, avec une consultation de l’ensemble des
Macif en fin d’année 2021, « La Macif c'est vous. » : une parties prenantes, en donnant la parole à plus de
nouvelle signature qui donne le ton, synonyme d’une 100 000 personnes : « À la Macif, la parole de nos
marque de confiance, simple et authentique. sociétaires sera toujours notre meilleure publicité ».
La campagne publicitaire qui accompagne ce lancement
a fait l’objet d’une démarche inédite de co-construction
Des évolutions ont été opérées sur le réseau afin de en agence ont été menés durant l'été et le déploiement
fluidifier le parcours des sociétaires et d’améliorer de cette solution de substitution au rendez-vous
l’accessibilité : physique sur l'ensemble du réseau est en cours ;
• Les horaires d’ouverture des plateaux téléphoniques • Les dispositifs dédiés aux professionnels et acteurs de
ont été unifiés sur les trois métiers, avec un accueil de l’ESS ont été renforcés, avec :
08h00 à 20h00 du lundi au vendredi et de 09h00 à - une optimisation du maillage territorial des
17h00 le samedi ; collaborateurs du réseau debout, en considérant
• Les travaux de rénovation et d'optimisation du réseau notamment les zones à fort potentiel commercial,
d'agences se sont poursuivis visant à offrir aux - l’installation et le déploiement des rendez-vous en
sociétaires un accueil et une réception d'excellence. visioconférence pour le réseau debout,
Les premiers tests de rendez-vous en visioconférence
- la mise en place d’un programme relationnel dédié • la certification « 100 % Relation clients France ».
aux nouveaux sociétaires, La création d’entités après-vente dédiées aux
- le déploiement de l’écoute à chaud dans les Centres professionnels et acteurs de l’ESS leur offre désormais
de Relations Commerciales (CRC). une relation de gestion fluide basée sur l’accessibilité et
L’adaptation du modèle opérationnel se poursuit avec le traitement immédiat de l’ensemble de leurs besoins
l’accent mis sur la qualité de la relation et l’amélioration spécifiques.
des parcours client sur le volet après-vente. Ainsi, les Afin de toujours mieux connaître et anticiper les besoins
actions se sont principalement concentrées sur : des sociétaires, l’écoute est un élément clé du plan
• L’accessibilité téléphonique des services après-vente stratégique. En 2021, un dispositif inédit a été mis en
afin de réduire les délais d’attente pour les sociétaires ; place, avec une enquête réalisée auprès de l’ensemble
• L’amélioration du traitement des activités de gestion des sociétaires, intitulée « Comment allez-vous ? ». Ils
visant à la réduction des stocks d’activités et au respect ont été invités à s’exprimer sur leur vécu, leurs priorités,
des engagements. leurs préoccupations et leur vision de l’avenir. 500 000
Conjuguées au dispositif d’appropriation du nouveau d’entre eux y ont répondu, preuve du lien de confiance
référentiel d’engagement de service commun aux trois et de proximité qui unit Macif SAM à ses sociétaires. Ceux
métiers de la Marque Macif et à l’expertise des équipes, qui ont fait part de difficultés ont été orientés vers les
ces actions ont également contribué à l’obtention de : dispositifs de solidarité.
• la certification « Solutions mutualistes de protection »,
qui garantit le niveau de service promis à chaque étape
de la relation client ;
1.4.8 COVID-19
Face à la crise sanitaire, Macif SAM a pris de nombreuses collaborateurs (arrêt pour garde d’enfant avec maintien
dispositions « de prévenance » en lien avec sa Raison de salaire), avec une succession de périodes de
d'être tant en interne pour ses salariés, que pour ses télétravail exceptionnel jusqu’au 5 juillet, puis du
sociétaires, mais aussi dans ses contributions solidaires 30 novembre à la fin d’année. Macif SAM a été
publiques. particulièrement vigilante pour assurer la sécurité de ses
Depuis deux ans, Macif SAM place la préservation de la collaborateurs et adapter régulièrement ses actions en
santé de ses collaborateurs au premier plan. Un collectif lien avec les mesures gouvernementales.
de crise s’est réuni régulièrement pour aligner les Les différents épisodes pandémiques vécus en 2021
mesures des protocoles sanitaires à ses structures en n’ont pas conduit à fermer de nouveau les agences. Les
adoptant des règles souvent plus protectrices que celles sociétaires ont pu continuer à disposer des prestations
demandées par les pouvoirs publics. attendues par les canaux de relation habituels : par
Durant cette année, le travail à distance qui avait été internet et par téléphone, et continuer à se rendre en
généralisé sur 2020, a perduré dans une formule agence dans des conditions sanitaires sûres.
combinant souplesse et respect des contraintes
Le 28 avril 2021, Macif SAM a pris une participation Crédit Expert accompagne environ 5 000 familles chaque
majoritaire au sein du courtier en crédit immobilier année dans leurs projets immobiliers.
Crédit Expert. En 2021, Macif SAM et Crédit Expert ont poursuivi leurs
Présent sur l’ensemble du territoire français avec près de travaux communs afin de définir les contours d’un
vingt agences et fort d’une soixantaine de professionnels, partenariat opérationnel en vue d’intégrer ce nouveau
service à l’offre Macif et assurer sa mise en œuvre.
Les éléments chiffrés présentés dans cette partie Macif SAM et ses filiales / participations hormis Abeille
concernent, pour rappel, le périmètre compilé incluant Assurances et ses filiales.
En Dommages : les cotisations acquises s'élèvent à En Finance Épargne : la Macif a réalisé un encaissement
3 538 millions d'euros, en hausse de 2,6 % sur l’exercice. brut de 2 409 millions d’euros, en hausse de 13 % sur
Les cotisations Automobile représentent 61 % de ce l’exercice. Le marché affiche une collecte brute de +32 %
montant avec un volume de cotisations acquises de au 31 décembre, dont +24 % sur les fonds Euros et
2 175 millions d’euros, en hausse de 2,9 % sur la période. +46 % sur les Unités de Compte (UC).
Cette évolution repose sur une croissance nette de La collecte brute en Euros (monosupports et
101 000 contrats automobiles, son plus haut niveau de la multisupports) est en hausse de +9,9 % et celle en UC
décennie, pour atteindre un total de 6 250 millions de de +76,7 %.
contrats. L’investissement sur les supports UC représente 15,6 %
L’Habitation représente, avec 952 millions d’euros, le de l’encaissement des multisupports et 6,6 % de
second poste des cotisations acquises du secteur l’encaissement total.
Dommages. Le portefeuille s’établit à 4 397 millions de La collecte nette est en forte hausse et s’élève à
contrats avec notamment une production nette du 558 millions d’euros (446 millions d’euros au
contrat Multigarantie Vie Privée (MVP) à 51 500 contrats. 31 décembre 2020).
Enfin, la catégorie « Autres » représente un montant de Les contrats monosupports sont en décollecte tandis que
cotisations de 411 millions d'euros, en hausse de 2,4 % les multisupports sont en collecte nette positive.
par rapport à 2020. Les cotisations de la Garantie
L’épargne gérée s’établit à 24 976 millions d’euros au
Accident s’élèvent à 332 millions d’euros, en progression
31 décembre 2021, soit une augmentation de 3,9 %
de +4,2 %. La Macif propose également des contrats
depuis le 1er janvier 2021.
spécifiques pour des publics dédiés (professionnels,
acteurs de l'Économie Sociale et Solidaire, Loisirs,
Chasse, etc.) et des couvertures complémentaires en En Santé Prévoyance : les cotisations acquises
extension des principaux produits ; ces activités atteignent 25 millions d’euros, en hausse de 268 % par
représentent un montant de 79 millions d'euros. rapport à 2020, confirmant une dynamique de
développement en 2021 avec une croisssance nette de
59 736 contrats.
Elle s’élève à -31 millions contre 44 millions d’euros ailleurs les charges de gestion enregistrent une
l’exercice précédent, en baisse de 74 millions d’euros sur progression en lien avec le plan stratégique, les
l’exercice. investissements informatiques et le nouveau territoire de
Bien que la sinistralité climatique ait été clémente, ce marque.
repli est expliqué par la hausse des coûts moyens, par un Ces évolutions sont partiellement compensées par des
retour des fréquences de sinistre en automobile proches contributions positives observées en Gestion d’actifs et
des niveaux normatifs et par la hausse de la fréquence Santé Prévoyance.
des sinistres « Dégât des eaux » en habitation. Par Le détail par poste s’établit comme suit :
Elle s’élève à 264 millions d’euros contre 146 millions produits financiers courants sont également en
d’euros l’exercice précédent, en hausse de 81 % sur croissance significative, 2020 ayant été marqué par un
l’exercice. Elle s’appuie principalement sur la forte net repli des dividendes encaissés. La variation des
augmentation des plus-values de cessions constatées sur dépréciations conforte cette évolution avec un niveau de
l’ensemble des secteurs d’activités. Cette évolution charges plus faible qu’en 2020. La participation aux
intervient après un exercice 2020 atypique en raison de résultats absorbe logiquement une part significative de
la réalisation de programme de moins-values. Les cette progression de la marge financière.
Il ressort à 234 millions d’euros, en hausse de 44 millions marge technique a été compensé par la progression de la
d’euros par rapport à l’exercice précédent. Le repli de la marge financière.
Il ressort positif à 4 millions d’euros compte tenu de participant à la lutte contre la Covid-19. Dans la
plusieurs reprises de provision. L’execice 2020 avait été continuité de l’exercice 2020, des versements de
caractérisé par la constatation de versements de solidarité ont perduré sur l’exercice 2021.
solidarité effectués par la Macif à des organismes
Elle s’élève à 49 millions d’euros en 2021 contre augmentation conformément à la hausse des résultats
16 millions d’euros en 2020, en hausse de 214 % sur taxables.
l’exercice. Elle regroupe les impôts exigibles La charge d’impôts différés représente, comme en 2020,
comptabilisés dans les comptes sociaux et les impôts un produit d’impôts qui ressort à 20 millions d’euros en
différés liés aux différences temporaires d’impositions 2021 contre 35 millions d’euros en 2020. Il traduit
(même traitement que dans les comptes consolidés). La notamment la forte hausse des impôts différés actifs sur
charge d’impôts exigibles est de 69 millions d’euros, en les plus-values latentes sur OPCVM.
1.5.2.7 Quote part des résultats dans les entités mises en équivalence
Elle ressort à 8 millions d’euros en 2021 contre constatation d’une dépréciation exceptionnelle à hauteur
-28 millions d’euros en 2020. Elle se caractérise par une de 32 millions d’euros sur Socram Banque, ceci afin
progression des contributions de toutes les entités. Pour d’aligner la valeur comptable de cette entité sur sa valeur
mémoire, l’exercice 2020 avait été pénalisé par la économique.
Elles ressortent à -5 millions d’euros et restent stables écart d’acquisition n’a été inscrit à l’actif du bilan au cours
dans leurs montants et leurs répartitions. Aucun nouvel de l’exercice.
1.5.2.9 Résultats
Le résultat net - part du groupe de la Macif s’établit à 5 millions d’euros en 2020. Cette progression traduit la
149 millions d’euros contre 90 millions d’euros en 2020, réalisation de plus-values de cessions de titres de
en hausse de 66 % sur l’exercice. Les intérêts participation au sein des entités OFI.
minoritaires s’établissent à 24 millions d’euros contre
En Dommages, la marge technique 2021 ressort à En Finance Épargne, la marge technique s’établit à
-55 millions d’euros. Ce résultat combine notamment un 1,3 million d’euros. Elle s’appuie principalement sur une
solde technique de l'entité Macif SAM de l'ordre de hausse de la collecte brute de près de 13 %, soutenue
-15 millions d'euros, des autres charges opérationnelles par la reprise des marchés et les taux d’épargne très
à hauteur de -48 millions d'euros et des écritures de importants des Français suite à la première année de la
consolidation. crise sanitaire. En euros, la collecte nette est en hausse
L’augmentation des cotisations acquises de Macif SAM est à 432 millions d’euros contre 378 millions d’euros en
portée principalement par le développement du produit 2020 (le marché enregistrant dans le même temps une
Automobile. Elles progressent de +2,6 %, soit un collecte nette négative de 13,5 milliards d’euros). La
encaissement supplémentaire de +90 millions d'euros. marge technique est constituée des prélèvements de frais
de gestion sur les souscriptions et l’épargne gérée,
La charge sinistres de Macif SAM avant réassurance
desquels sont déduits les frais généraux nécessaires à la
s’établit à 2,445 milliards d’euros, stable par rapport à
distribution et à la gestion des contrats. Sur l'année 2021,
2020, auxquels viennent s'ajouter un peu plus de
les ressources issues des contrats progressent de 15 %,
300 millions d'euros de frais de gestion de sinistres. Le
en corrélation avec la croissance des encours et des
solde de réassurance est déficitaire de 122 millions
versements. Les frais généraux augmentent quant à eux
d’euros, tandis que les frais d'acquisition et
de 7 %, en lien avec les projets de transformation
d'administration atteignent 670 millions.
informatique ainsi que la hausse des frais de personnel
Le résultat technique de l'entité Thémis atteint 0,7 million en lien avec les recrutements.
d'euros, alors que celui de Macifilia s'annule après
La marge financière ressort à 49 millions d’euros en
intervention de la réassurance.
hausse de 7 millions d’euros sur l’exercice. Elle s’appuie
La marge financière s’établit à 156 millions d’euros en sur la progression conjuguée des plus values de cession
2021. Elle est portée par un retour à un solde positif des et dans une moindre mesure des revenus financiers
plus et moins-values de cessions après un exercice 2020 courants. La participation aux résultats bénéficie de la
atypique. Les variations de dépréciations sont en repli et progression de la marge financière. Elle s’élève à
confortent la croissance de la marge financière. 460 millions d’euros en hausse de 63 millions d’euros sur
La contribution au résultat net de la Macif ressort à l’exercice.
70 millions d’euros en 2021, contre 79 millions d’euros en La contribution dans les résultats des entités mises en
2020. équivalence retrouve un niveau proche de l’équilibre,
après un exercice 2020 marqué par une dépréciation d’euros. Cette évolution traduit principalement
exceptionnelle de 32 millions d’euros sur le titre Socram l’accroissement des commissions de gestion fixes sur
Banque. encours de gestion collective. Cette progression des
La contribution au résultat net – part du groupe s’élève à commissions est partiellement compensée par la baisse
39 millions d’euros, contre 2 millions d’euros en 2020. des commissions de gestion variables. Les encours sous
gestion s’élèvent à 70,4 milliards d’euros contre
66,6 milliards d’euros au 31 décembre 2020.
En Santé Prévoyance, la marge technique s’élève à
La marge financière s’établit à 60 millions d’euros, en
8 millions d’euros. La charge des prestations reste stable
forte hausse par rapport à 2020 ; elle s’appuie
à un niveau assez bas et les frais généraux sont bien
principalement sur une plus-value sur titres de
maitrisés. Le ratio combiné s’établit à 69 %. La marge
participation (33 millions d’euros).
financière est équilibrée.
La contribution au résultat net – part du groupe est de
La contribution au résultat net de la Macif s’élève à
36 millions d’euros contre 5 millions d’euros l’exercice
4 millions d’euros, contre 3 millions d’euros en 2020.
précédent.
Pour le secteur Gestion d’actifs, la marge technique
s’établit à 16 millions d’euros en hausse de 5 millions
1.5.3.1 Bilan
Au 31 décembre 2021, il s’élève à 40 116 millions d’euros Cette évolution reflète principalement la croissance des
contre 36 451 millions d’euros en 2020. portefeuilles de contrats des trois secteurs d’assurance et
l’émission en juin 2021 de nouveaux passifs subordonnés
(pour 1 750 millions d’euros).
1.5.3.2 Actif
À l’actif, la valeur au bilan des placements financiers des et « Autres placements » enregistrent concomitamment
entreprises d’assurance (hors UC) s’établit à une légère diminution en valeurs absolues comme en
35 611 millions d’euros soit près de 89 % du total du bilan valeurs relatives. La catégorie « Obligations et autres
de la Macif (hors entités Abeille). La structure des titres à revenus fixes » représente 67 % du total des
placements est fortement impactée par l’acquisition des placements et draine une part significative des
titres Abeille Assurances (ex Aviva France). La catégorie investissements du groupe (1 284 millions d’euros). Les
« Actions et titres à revenus variables » progresse ainsi « Placements immobiliers » restent stables à 4 % du total
de près de 2 milliards d’euros et passe de 2 % à 8 % de des encours et enregistrent, en valeur absolue, une
l’ensemble des placements. Les catégories « Part d’OPC » progression de 340 millions d’euros sur l’exercice.
Valeurs nettes
31 déc. 2021 31 déc. 2020 Variation
(en milliers d'euros) K€ % K€ % K€ %
Placements immobiliers 1 598 223 4% 1 258 240 4% 339 984
Actions et titres à revenus variables 2 673 491 8% 713 658 2% 1 959 832
Parts d'OPC actions 2 766 105 8% 2 806 194 9% -40 090
Parts d'OPC obligataires 4 022 889 11 % 4 084 847 13 % -61 958
Obligations et autres titres à revenus fixes 23 697 191 67 % 22 413 083 69 % 1 284 108
Autres placements 853 355 2% 957 191 3% -103 836
Placements des entreprises d'assurance -
35 611 254 100 % 32 233 214 100 % 3 378 040 10 %
valeurs nettes
Les plus-values latentes s’élèvent à 3 167 millions d'euros. latentes sur portefeuille obligataire, et les programmes de
Elles diminuent de 811 millions d'euros, en lien avec la réalisation de plus-values engagés au cours de l’exercice.
hausse des taux qui génère une diminution des plus-values
Plus-values latentes
31 déc. 2021 31 déc. 2020 Variation
(en milliers d'euros) K€ % K€ % K€ %
Placements immobiliers 627 568 20 % 774 137 19 % -146 570
Actions et titres à revenus variables 205 826 6% 390 893 10 % -185 067
Parts d'OPC actions 1 190 366 37 % 710 300 18 % 480 067
Parts d'OPC obligataires 145 315 5% 127 533 3% 17 782
Obligations et autres titres à revenus fixes 997 864 32 % 1 991 846 50 % -993 982
Autres placements - 0% -17 190 0% 17 190
Placements des entreprises d'assurance -
3 166 938 100 % 3 977 518 100 % -810 580 NS
plus-values latentes
NS : Non Significatif.
1.5.3.3 Passif
Provisions techniques
(en milliers d'euros) 31 déc. 2021 31 déc. 2020 Variation %
Provisions techniques vie 23 946 744 23 225 696 721 049
Provisions techniques non-vie 8 577 239 8 412 829 164 410
Provisions techniques brutes 32 523 984 31 638 525 885 459 3%
Les provisions en lien avec l’assurance-vie représentent la collecte nette positive de la période et la capitalisation
à la fois l’essentiel du stock et de la variation des des intérêts acquis par les sociétaires.
provisions techniques. Cette variation est alimentée par
La variation des capitaux propres de la Macif Les autres mouvements concernent principalement les
(périmètre hors Abeille) s’élève à 150 millions d’euros fin droits d‘adhésion perçus par Macif SAM à hauteur de
2021. 1 million d’euros.
Elle s’appuie quasi exclusivement sur le résultat net qui
ressort à 149 millions d’euros.
Au 31 décembre 2021, les dettes de financement de la Les dettes envers les établissements de crédit
Macif s’élèvent à 2 389 millions d’euros, contre 638 millions s’établissent à 83 millions d’euros contre 95 millions
d’euros fin 2020. d’euros l’exercice précédent. Cette baisse de 12 millions
Les passifs subordonnés sont en forte progression suite à d’euros traduit l’amortissement progressif des emprunts
l’émision en juin 2021 de 1 750 millions de titres bancaires contractés notamment par les entités
subordonnés. La dette subordonnée représente, avec immobilères.
2 305 millions d’euros, l’essentiel des dettes de financement
(97 % du total).
Les entités assurances du secteur Santé Prévoyance 41 000 assurés. Son chiffre d'affaires a fortement
totalisent un chiffre d'affaires de 25,4 millions d’euros en progressé sur la période, de 17,3 millions d’euros en
2021. Le résultat net s’élève à 3,8 millions d’euros. 2020 à 25,5 millions d’euros en 2021. Le résultat net
s'élève à 7 millions d'euros.
Le groupe OFI gère 70,4 milliards d’euros d’encours à Les résultats 2021 ressortent à :
fin 2021 contre 66,6 milliards d’euros fin 2020, dont : • 99 millions d’euros pour OFI AM, en progression de
• 40,4 milliards d’euros sur les mandats ; 86,6 millions d’euros par rapport à 2020 ;
• 21,1 milliards d’euros sur la gestion collective ; • 24,7 millions d’euros pour OFI Holding, en progression
• 8,9 milliards d’euros sur le non coté. de 17,2 millions d’euros par rapport à 2020.
1.7 Perspectives
Dans un environnement économique et financier • L’exigence accrue des consommateurs envers les
toujours marqué par le contexte sanitaire, le marché de marques dans leur capacité à s’adapter aux enjeux
l’assurance a su rebondir en 2021 : les cotisations sociétaux et environnementaux ;
du marché des Dommages aux Biens et Responsabilités • L’importance accrue du métier d’assisteur, maillon
(ABR) ont connu une hausse marquée par rapport à essentiel de la relation client mis en lumière pendant
l’année 2020 et la collecte nette en assurance-vie a la crise ;
atteint 23,7 milliards d’euros (niveau inédit depuis 2010 • La refonte en profondeur des modes de travail qui
et après une décollecte observée sur le marché en 2020), nécessitent de repenser la relation employeur/
avec près de 40 % de la collecte en Unités de Compte employé, avec notamment la pérennisation du
(UC). télétravail et son accompagnement.
Pendant la crise, certaines tendances de marché ont Les assureurs sont par ailleurs confrontés à des modèles
évolué, quand d’autres se sont accélérées. Dans les économiques contraints, en lien avec une pression
prochaines années, le marché sera marqué par : concurrentielle accrue et des exigences réglementaires
• L’évolution de certains usages et habitudes importantes. Ils sont également en première ligne pour
(diminution de la mobilité liée au télétravail, observer les effets du réchauffement climatique, qui
déplacements individuels, résidence semi-principale) pèse toujours davantage sur la charge sinistres, avec des
entraînant des évolutions de la sinistralité notamment périls variés.
en automobile et habitation ; Dans ce contexte, le plan stratégique « Ma
• L’accélération de la recherche d’une expérience (P)référence » est plus que jamais d’actualité pour
client simple et sans couture fondée sur la répondre aux priorités du marché.
complémentarité et la fongibilité des canaux
La résilience du modèle Macif sera également confrontée
physiques, à distance et digitaux, incitant les acteurs à
à de nouvelles contraintes, dont l’étendue n’est pas
accélérer leurs investissements digitaux ;
encore mesurable. La guerre en Ukraine et ses
• L’accélération du mouvement de plateformisation,
conséquences économiques et financières vont
qui favorise l’entrée de nouveaux acteurs digitaux et
durablement impacter les équilibres en place, la hausse
permet de répondre à de nouveaux besoins clients,
du prix des matières premières en sera un premier
d’optimiser les coûts et de repenser les modèles
témoin.
opérationnels ;
1.8 Conclusion
2021 a été marquée par une reprise économique, malgré Avec la Covid, de nouveaux modes de travail ont vu le
la poursuite de la crise sanitaire. Au plus proche du jour et Macif SAM a signé un accord pour accompagner
quotidien de ses assurés, la Macif a accompagné cette ces évolutions et installer le télétravail de manière
croissance et renforcé une relation de proximité, pérenne. Employeur de confiance, nous avons
d’écoute et de confiance avec ses sociétaires, maintenu nos recrutements et soutenu
adhérents et clients, dont les besoins et les modes de l’alternance avec la création d’un Centre de
consommation ont évolué avec la crise. Formation des Apprentis (CFA). Cet engagement a
Dans ce contexte, nous avons lancé notre Plan été souligné par la certification Top Employer qui
stratégique 2021-2023 « Ma (P)référence » qui reconnaît la qualité de nos pratiques en termes de
répond aux attentes de la société et nous donne le cap gestion des ressources humaines pour l’ensemble de nos
pour atteindre l’excellence relationnelle en 2023, collaborateurs.
autour de quatre grandes ambitions : Et parce que la solidarité est au cœur de notre
• Être reconnu par nos sociétaires comme le numéro 1 action, nous avons versé en 2021 une aide financière
de la relation client ; exceptionnelle aux associations pour soutenir les jeunes
• Être reconnu par nos collaborateurs comme un les plus impactés par la crise. Nous avons également
employeur de référence, responsable et digne de optimisé l’accès à nos dispositifs de solidarité pour tous
confiance ; nos sociétaires (prestation solidarité chômage, fonds de
• Être un acteur engagé dans des grandes causes solidarité et fonds d’action sociale), dans la continuité
sociétales de la jeunesse, de l’environnement et des des actions menées tout au long de la crise sanitaire.
publics fragiles ; 2021, c’est aussi l’année du déploiement de notre
• Devenir, au sein d’Aéma Groupe, le groupe leader du nouveau territoire de Marque « La Macif c’est
monde mutualiste. vous. » qui ouvre un nouveau chapitre de notre histoire,
Plus que jamais en 2021, le besoin de relation a été au plus près de nos valeurs de simplicité et
au cœur de notre métier qui associe désormais d’authenticité. Cette démarche collective inédite a
assurance et assistance. Grâce à l’importance que mobilisé nos sociétaires, adhérents, élus et
nous donnons à cette relation humaine à travers notre collaborateurs à travers 100 000 contributions reçues.
Plan stratégique, à notre capacité d’anticipation, à notre Aujourd’hui, ceux qui parlent de la Macif sont ceux qui la
expertise technique et à notre engagement solidaire, font.
portés par nos salariés et nos élus représentant les
Enfin, il y a un an, Macif et Aésio ont co-construit
sociétaires, nous avons été au rendez-vous de la
Aéma Groupe. En 2021, nous avons été rejoints par
reprise :
Abeille Assurances : le groupe protège désormais
• Les évolutions des modes de consommation ont
11 millions d’assurés, au cinquième rang des acteurs de
touché nos assurés comme tous les Français :
l’assurance en France. Notre objectif est de leur offrir
nous avons constaté une diminution importante de
une protection complète et accessible tout au long de
l’usage du canal physique, au profit du numérique et
leur vie.
des appels entrants. Nous n’avons cessé d’innover et
de nous adapter pour offrir un parcours client fluide et Grâce à ces résultats qui témoignent de la résilience de
omnicanal, notamment avec une accessibilité notre modèle et à notre engagement solidaire,
téléphonique de 08h à 20h identique pour tous nos intrinsèque à notre identité mutualiste, chaque
métiers et au déploiement des rendez-vous visio en sociétaire, adhérent et client peut compter sur la
agence ; proximité, l’écoute et la confiance qui font la
• Forte de la relation de confiance qui l’unit à ses différence Macif et feront d’elle, demain, la
sociétaires-clients, la Macif a connu une belle Préférence. Dans un environnement incertain marqué
dynamique de développement sur ses trois par la guerre en Europe, nous voulons offrir à nos
métiers, avec plus de 2 millions de contrats bruts sociétaires des offres, des services et un
(production nette historique de 214 000 contrats en accompagnement au plus proche de leurs besoins.
IARD ; encaissement net de 548,5 millions d’euros en
progression en assurance-vie ; et 77 000 contrats
bruts en santé). En 2021, 79 000 sociétaires-clients
nous ont rejoints ; Philippe Perrault et Jean-Philippe Dogneton.
• Ces résultats témoignent de l’utilité, de la compétitivité
de nos offres et de notre engagement d’être au rendez-
vous de la qualité de service.
COMPTES COMPILÉS DE
LA MACIF
2.1.1 BILAN
ACTIF
PASSIF
Charges ou produits nets des cessions en réassurance -118 846 2 309 - -116 537 60 345
Quote-part dans les résultats des entités mises en équivalence 7 502 -28 227
Les états financiers compilés comprennent les comptes Pour établir ses comptes compilés, Macif doit procéder à
sociaux de Macif SAM et de ses filiales et participations des estimations et poser des hypothèses qui affectent la
hors Abeille et ses filiales. valeur comptable de certains éléments d’actifs et de
passifs, de produits et de charges ainsi que des
informations données dans les notes de l’annexe.
RÉFÉRENTIEL COMPTABLE
Macif revoit ses estimations et appréciations de manière
Au 31 décembre 2021, les états financiers compilés de régulière pour prendre en compte l’expérience passée et
Macif sont établis en conformité avec les dispositions les autres facteurs jugés pertinents au regard des
législatives et réglementaires en vigueur en France pour nouvelles conditions économiques. En fonction de
les groupes d’assurance. l’évolution de ces hypothèses ou de conditions
Les principaux textes applicables sont : économiques différentes, les montants figurant dans les
• La loi n° 94-679 du 8 août 1994 et son décret états financiers futurs pourraient différer des estimations
d’application n° 95-883 du 31 juillet 1995 ; actuelles.
• L’ordonnance n° 2015-900 du 23 juillet 2015 et son Au 31 décembre 2021 les principaux postes des états
décret d’application n° 2015-903 du 23 juillet 2015 ; financiers dépendant d’estimations et de jugements,
• Le Code des assurances ; sont les suivants :
• Le règlement ANC n° 2020-01 du 6 mars 2020 relatif aux • Les passifs relatifs aux contrats d’assurance, avec les
comptes consolidés (à l’exception du Titre I - Périmètre projections de sinistralité, de marges futures, les tables
de consolidation du Livre II : comptes consolidés). de mortalité et les taux d’actualisation ;
Sous réserve des dispositions particulières prévues dans • Les dépréciations durables au travers des seuils de
les textes précités : déclenchement et des montants de dépréciations
• Le règlement ANC n° 2015-11 du 26 novembre 2015 constitués ;
relatif aux comptes annuels des entreprises • Les écarts d’acquisition au travers des flux de
d’assurance, dans sa version consolidée au trésorerie futurs, des taux d’actualisation et de
31 décembre 2018 ; croissance utilisés pour réaliser les tests de
• Le règlement ANC n° 2014-07 du 26 novembre 2014 dépréciation ;
relatif aux comptes annuels des entreprises bancaires ; • Les passifs sociaux, dont l’évaluation s’appuie sur des
• Le règlement ANC n° 2014-03 du 5 juin 2014 relatif au hypothèses de taux d’actualisation, table de mortalité,
plan comptable général, modifié par le règlement rotation des effectifs ;
n° 2015-06 du 23 novembre 2015 et suivants, pour les • La part des cessionnaires et rétrocessionnaires dans les
autres entités. passifs relatifs aux contrats d’assurance, avec
l’application des contrats de réassurance à chacun des
exercices de survenance concernés.
2.1.3.3 Périmètre
Mouvements de l’exercice
Capital social Réserves Résultat Autres Total des
ou fonds net capitaux
équivalents propres du
(en milliers d'euros) groupe
Capitaux propres du groupe au 31 décembre 2020 257 034 2 290 769 89 531 1 455 2 638 789
Droits d'adhésion 1 367 - - - 1 367
Variations de périmètre - -52 - - -52
Affectation du résultat N-1 - 86 341 -89 531 3 190 -
Autres variations - -116 - -29 -145
Résultat de l'exercice - - 148 501 - 148 501
Capitaux propres du groupe au 31 décembre 2021 258 401 2 376 942 148 501 4 616 2 788 460
Société d’assurance mutuelle à cotisations variables. Entreprise régie par le Code des assurances.
Siège social : 1 rue Jacques Vandier - 79037 Niort cedex 09