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Etude de Cas
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Etude de Cas
Réalisé au sein de :
1 Introduction
1.1 Contexte de l'étude de cas
1.2 Objectifs de l'analyse
Introduction :…..................................................................................................................................
Introduction :………………………………………………………………………………………………………………………………
Introduction :……………………………………………………………………………………………………………………………
4.1 Concepts fondamentaux de l'analyse CVP
4.1.1 Coûts fixes et variables
4.1.2 Marge de contribution
4.1.3 Seuil de rentabilité
4.2 Application à Polina Holding
4.2.1 Structure des coûts
4.2.2 Point mort
4.2.3 Sensibilité aux variations des ventes
4.3 Application à Délice Holding
4.3.1 Analyse des coûts
4.3.2 Seuil de rentabilité
4.3.3 Analyse de la marge de contribution
5 Conclusion
5.1 Récapitulation des principales conclusions
5.2 Perspectives futures
6 Annexes
6.1 Données financières détaillées
6.2 Calculs et formules utilisées dans l'analyse CVP
7
Introduction général
"En quoi la comparaison approfondie des situations financières de Delice Holding et Poulina
Group Holding S.A. offre-t-elle des insights cruciaux pour les investisseurs, les gestionnaires
et les parties prenantes, et comment ces insights peuvent-ils orienter les décisions stratégiques
dans un environnement économique en constante évolution ?»
2. Objectifs de l'analyse
L'objectif principal est de réaliser une analyse complète de la situation financière des deux
entreprises en mettant l'accent sur divers aspects tels que la liquidité, la rentabilité,
l'endettement, les tendances historiques et la comparaison interentreprises. Cette démarche
permettra d'identifier les forces et les faiblesses financières, ainsi que les opportunités et les
menaces qui influencent leur performance.
2.1. Analyse de la Situation Financière :
Examiner en détail les états financiers de Polina Holding et Délice Holding pour évaluer leur
santé financière globale.
Introduction :…………………………………………………………………………………………………………………..
Le paysage économique contemporain est façonné par la diversité des entreprises qui le
composent, chacune apportant une contribution unique à la richesse mondiale. Dans ce
chapitre, nous explorerons deux acteurs majeurs influents et importants dans leurs domaines
respectifs. Il s'agit de Polina Holding et Délice Holding, deux entreprises qui se distinguent
par leur dynamisme, leur vision stratégique et leur engagement envers l'excellence.
Approfondissons la structure de ces organisations et examinons leurs fondements, leur
histoire, leurs valeurs fondamentales et leur excellence dans la construction d’une réputation
dans le monde des affaires. En présentant ces deux entités distinctes, nous chercherons à
comprendre ce qui les rend uniques et à apprécier la diversité de leurs contributions au
paysage entrepreneurial contemporain.
Tout au long de son histoire, le groupe a intégré différentes spécialisations dans un large
éventail d'activités économiques en acquérant des sociétés ou en créant des filiales. Peu à peu,
cette simple entreprise est devenue le plus grand groupe privé de Tunisie, intervenant dans
différents secteurs de l'économie : la métallurgie en 1975, le tourisme et l'immobilier en 2000.
En 2008, le groupe exerce toutes ses activités sous la structure Poulina Group Holding et est
coté en bourse.
En 2017, le Groupe Poulina a soutenu le premier concours Smart Agriculture Hackathon, axé
sur le développement des meilleures applications informatiques dans le domaine de
l'agriculture et de la pêche. Le premier prix de ce concours recevra un chèque de 3.000 dinars.
3.1.2. VISION
Poulina Group Holding est un groupement d'hommes et de femmes qui se sont associés pour
réaliser ensemble une ambition commune : celle de construire une entreprise moderne, qui
soit une fierté pour notre pays, qui rivalise en qualité de management et en efficacité avec les
entreprises des pays les plus développés.
Une structure capable de mobiliser des milliers d'hommes et de femmes qui développent des
valeurs communes, qui créent de la richesse et qui mettent en place une culture saine au sein
de leur entreprise.
3.1.3. VALEURS
Dans cette charte axée sur les valeurs fondamentales, Poulina Group Holding (PGH) érige un
ensemble de principes qui transcendent le simple cadre professionnel, définissant ainsi la
nature profonde de l'engagement entre les collaborateurs et l'entreprise. Sous-tendue par des
valeurs telles que la motivation, l'honorabilité, la responsabilité, la méritocratie et la
transparence, cette charte crée un socle solide pour une culture d'entreprise imprégnée
d'intégrité et de performance. L'accent mis sur la gestion par objectif reflète une approche
pragmatique et mesurable, tandis que la lutte contre le <<Baronisme>> et la promotion d'une
structure organisationnelle flexible cherchent à créer un environnement où la méritocratie
prospère et où chaque collaborateur est incité à se développer en permanence. Les dimensions
de qualité de vie au travail et de respect de l'environnement soulignent l'engagement de PGH
envers le bien-être de ses collaborateurs et sa responsabilité environnementale. La rigueur,
inscrite dans la réglementation interne, et l'importance accordée à la formation et au
développement révèlent une volonté constante d'assurer la cohérence, la compétence et la
croissance individuelle. Ainsi, cette charte incarne une vision holistique, où les valeurs et les
normes définissent l'essence même de la vie professionnelle au sein de Poulina Group
Holding.
108
Sociétés
3 100
3 179
20 000
12 000
Collaborateurs
Statut juridique :
Effectif 12 000
Délice Holding, acteur majeur dans l'industrie agroalimentaire, se profile comme une entité
emblématique dont la renommée dépasse les frontières. Fondée sur des principes de qualité,
d'innovation et de responsabilité sociale, Délice Holding a su établir sa présence dans un
marché dynamique en constante évolution. Au cœur de son activité, l'entreprise s'engage à
offrir des produits alimentaires de première qualité, répondant aux normes les plus strictes,
tout en nourrissant une passion constante pour l'innovation. La diversité de son portefeuille de
produits, allant des produits laitiers aux jus de fruits en passant par les desserts, témoigne de
son engagement à satisfaire les préférences variées des consommateurs. Par-delà ses activités
commerciales, Délice Holding est également reconnue pour son rôle actif dans le
développement durable, favorisant des pratiques éthiques et environnementales. Cette
présentation ne serait pas complète sans évoquer l'importance accordée à la performance
opérationnelle et à la recherche constante de l'excellence, des piliers qui ont contribué à forger
la réputation solide et durable de Délice Holding sur le marché mondial. En somme, Délice
Holding incarne une fusion réussie entre tradition et innovation, mettant en avant des valeurs
fondamentales dans chacun de ses produits et renforçant ainsi sa position en tant que leader
incontesté dans le secteur agroalimentaire.
Siège social : Immeuble Le Dôme, Rue du Lac Léman, les Berges du Lac 1053,Tunis
Marché de la Cote : Principal
Introduction en bourse : 16/10/2014 au moyen d’une offre globale portant sur 8 236 090
(offres-emploi/companies/7211/danone-holding/)
Secteur d'activité
agriculture / agro-alimentaire / environnement
Taille de l'entreprise
Plus de 500 employés
Catégorie
Société privée locale
Année de fondation
1978
Adresse
Immeuble le Drôme, rue Lac Léman, les Berges du Lac -1053, La Marsa, Tunis, 1053
Tunisie
(offres-emploi/companies/7211/danone-holding/)
Délice Holding se distingue également par son agilité face aux évolutions du marché. En
anticipant les tendances, en innovant continuellement et en offrant des solutions
personnalisées, l'entreprise s'adapte aux préférences changeantes des consommateurs. Son
rôle en tant que société privée locale contribue à son intégration dans les tissus économiques
locaux et régionaux, renforçant ainsi ses liens avec les communautés qu'elle sert.
Le leadership de Délice Holding ne se limite pas seulement à la qualité de ses produits, mais
s'étend également à sa gestion transparente, à sa recherche constante de l'excellence
opérationnelle et à son engagement envers ses parties prenantes. En résumé, Délice Holding
se positionne comme un chef de file incontesté, conjuguant tradition et innovation pour
satisfaire les attentes du marché actuel tout en jetant les bases d'une croissance durable et
d'une empreinte positive dans le secteur.
Engagement qualité : La qualité reste la pierre angulaire des produits Délice Holding. Les
produits respectent des normes de contrôle de qualité strictes, garantissant une satisfaction
constante des clients et bâtissant la réputation de l'entreprise en tant que fournisseur digne de
confiance.
Introduction ……………………………………………………………………..
Le nouveau chapitre est conçu pour explorer une exploration des concepts les plus
fondamentaux du diagnostic financier. Durant toute l'évaluation de l'institution financière de
l'entreprise, ces concepts constituent la base nécessaire pour une analyse et une évaluation
claires. Dans ce chapitre, nous avons de longs principes avec lesquels nous pouvons analyser
la situation financière, la situation financière, les ratios financiers, les tendances financières,
etc., l'analyse financière SWOT.
Nous avons débuté avec une analyse de la situation financière, qui répond aux premières
informations du diagnostic. Celui-ci analysera le contexte nécessaire à l’amélioration de la
performance globale de l’entreprise. Depuis cette introduction, nos examinateurs entreront
dans le détail des principaux états financiers : l'Offre, le Résultat Compte et le Tableau Flux
de la Trésorerie. Ces documents offrent une perspective unique sur l'institution financière de
l'entreprise et nous explorons nos différentes composantes spécialisées.
Cette section se concentrera sur les ratios financiers, le montant maximum d'argent pour
évaluer divers aspects de la performance financière de l'entreprise. Ces ratios, qui
concernent la liquidité, la capacité locative, ou encore la fin, fournissent des indications
données à l'institution financière dans différents domaines.
Nous avons également cette opportunité avec une analyse financière SWOT, qui identifie les
forces, les échecs, les opportunités et d'autres questions financières liées à la situation
financière de l'entreprise. Cette approche stratégique offre une vision globale, vous
permettant de comprendre les décisions fondamentales sur une approximation comparative
de la situation financière.
Analyse du secteur économique : Avant d'analyser les comptes d'une entreprise, il est
important de comprendre le secteur économique dans lequel elle opère. Cela comprend
l’étude du positionnement des concurrents sur le marché, de leurs forces et faiblesses, ainsi
que de la stratégie de croissance de l’entreprise dans son secteur.
Évaluation fonctionnelle : Il s'agit d'un outil analytique qui répertorie tous les postes et
stocks de ressources de l'entreprise. Il permet d'analyser les activités d'une entreprise sur des
cycles d'investissement et de financement longs ainsi que sur des cycles d'exploitation courts.
Analyse des ratios : Il s'agit d'un autre outil analytique qui permet aux chefs d'entreprise de
comprendre la santé financière. Les ratios financiers, tels que les ratios de liquidité, les ratios
d'endettement ou les ratios de rentabilité, reflètent la santé financière d'une entreprise.
L'analyse financière est essentielle pour évaluer la santé financière d'une entreprise, que ce
soit pour améliorer les performances internes ou pour comprendre la santé des concurrents ou
des fournisseurs. Il vous permet de prendre des décisions éclairées en matière de gestion et de
financement
Bilan :
Polina Groupe Holding :
3.5.1 Forces :
Diversification des activités : Polina Groupe Holding opère dans plusieurs secteurs, ce qui
peut réduire les risques associés à une seule industrie.
Expertise sectorielle : Une solide expérience dans les secteurs où elle opère, permettant à
l'entreprise d'optimiser ses opérations et de rester compétitive.
Réputation et Image de Marque : Une réputation solide peut attirer de nouveaux clients et
partenaires, renforçant ainsi la position sur le marché.
3.5.2 Faiblesses :
Dépendance à l'égard de certains marchés : Si l'entreprise est fortement dépendante de
certains marchés, elle peut être vulnérable aux fluctuations économiques dans ces régions.
Gestion de la Complexité : La gestion de plusieurs secteurs peut devenir complexe, entraînant
des défis de coordination et de gestion interne.
3.5.3 Opportunités :
Expansion internationale : Possibilité d'explorer de nouveaux marchés internationaux pour
diversifier les sources de revenus.
Innovation technologique : L'adoption de nouvelles technologies peut améliorer l'efficacité
opérationnelle et offrir un avantage concurrentiel.
3.5.4 Menaces :
Concurrence accrue : Dans chacun des secteurs où elle opère, la concurrence peut augmenter,
mettant ainsi une pression sur les marges bénéficiaires.
Fluctuations économiques : Les changements économiques dans les régions clés peuvent
avoir un impact sur la demande de produits et services de l'entreprise.
Delice Holding :
3.5.1 Forces :
Portefeuille de Marques : Delice Holding peut avoir un portefeuille diversifié de marques,
offrant ainsi une présence forte sur différents segments de marché.
Réseau de Distribution : Une solide infrastructure de distribution peut assurer une large
disponibilité de ses produits.
Innovation Produit : L'accent mis sur l'innovation peut stimuler la demande et maintenir
l'intérêt des consommateurs.
3.5.2 Faiblesses :
Dépendance à l'égard de certaines matières premières : Si l'entreprise dépend fortement de
certaines matières premières, les fluctuations de prix peuvent affecter les coûts de production.
Vulnérabilité aux tendances alimentaires : Les changements soudains dans les préférences
alimentaires des consommateurs peuvent affecter la demande.
3.5.3 Opportunités :
Tendance vers une alimentation saine : Si Delice Holding peut capitaliser sur la tendance
croissante vers des choix alimentaires plus sains, cela peut ouvrir de nouveaux marchés.
Expansion de la Gamme de Produits : Possibilité d'élargir la gamme de produits pour
répondre à différentes préférences des consommateurs.
3.5.4 Menaces :
Réglementations Alimentaires : Les changements dans les réglementations alimentaires
peuvent avoir un impact sur la production et la commercialisation des produits.
Instabilité économique : Les fluctuations économiques peuvent réduire le pouvoir d'achat des
consommateurs, affectant ainsi la demande de produits de Delice Holding.
Cette analyse SWOT fournit une base pour comprendre la position actuelle et les perspectives
futures de Polina Groupe Holding et Delice Holding sur le marché. Il est essentiel de mettre à
jour régulièrement cette analyse pour tenir compte des changements dans l'environnement
commercial.