IFID

01 / 2024

Module:
LA REASSURANCE
Enseignant : Béchir ELLOUMI
14 Séances de 1h 30’
INTRODUCTION (3 séances) PLAN
• Le marché international de la réassurance:

– Genèse de la réassurance

– Utilité économique de la réassurance

– L’ évolution du marché international de la réassurance

- Avant le 11/09/2001

- Après le 11/09/2001

- Les effets de la crise financière 2008

- Les effets de la pandémie Covid 19

2
I - La Réassurance Facultative (2 séances)

1) Nécessité de la réassurance facultative

2) Evolution de la réassurance facultative
3) Cas pratiques
- Les informations requises
- Le placement en réassurance
- Le suivi du placement

II - La Réassurance conventionnelle (4 séances)

Notion de traité
1) Les traités proportionnels
a) Les différentes formes de traités
b) Les clauses types d’un traité proportionnel
c) Les éléments d’appréciation d’un traité proportionnel
d) Cas d’un traité proportionnel

3
 2) les traités non proportionnels

a) Les différentes formes de traités non proportionnel

b) Les clauses types d’un traité non proportionnel
c) Les éléments d’appréciation d’un traité non proportionnel
d) Cas d’un traité non proportionnel en excédent de
sinistre
e) La cotation des traités non proportionnels

III - La gestion des couvertures de réassurance (2 séances)

1) Les cessions facultatives

2) Les cessions conventionnelles
3) La conformité par rapport au plan comptable
4
IV- la mise en place d’un programme de réassurance
(2 séances).

1)Structure du portefeuille.
2) Les évolutions attendues.
3) Quel type de traité faut-il choisir pour chaque branche d’assurance?
4) La cohérence du programme.

V- Les évolutions probables du marché international de

la réassurance en 2024 (1 séances)

1) La politique de souscription des réassureurs.

2) Les capacités disponibles et les renouvellements de juillet 2024.

3) Les tendances probables 2025, 5

PROPOSITION DE THEMES DE RECHERCHES (de préférence
en anglais)

1) La mise en place d’un programme de réassurance,

2) L’impact des développements récents de l’environnement international

sur le comportement du marché international de la réassurance,

3) La réassurance financière

6
LE MARCHE INTERNATIONAL DE LA REASSURANCE

• Le transfert du risque de l’assuré vers l’assureur

– Les évolutions démographiques, sociologiques, économiques et

politiques

– La complexité et la dimension des risques

– L’assureur est tenu de remplir sa mission en tant qu’offreur de

couverture adéquate à cette demande de sécurité mais il est confronté à
plusieurs problèmes:

• Mutualité
• Le prix à demander (prime pure + chargement)
• Capacité financière
• Rémunération du capital
• La survie de l’entreprise

7
* cas d’une société d’assurance spécialisée en assurance incendie des risques
industriels:

• Tarif existant
• L’environnement (comportement du marché et évolution
technologiques)
• La loi des grands nombres
• L’étendue de la couverture accordée (inc ,explosion,RVT,
phénomènes naturels, risques politiques,…)
• La capacité financière
• Les moyens humains
• La part probable du marché : chiffre d’affaires
• Probabilité de déséquilibre entre recettes et dépenses: écarts par
rapport aux statistiques (fréquence , intensité, SMP)

8
• Face à cette situation, que faut-il faire?

– Déterminer avec prudence la somme dont l’assureur est disposé à

supporter par évènement sans oublier les difficultés de calculer avec
précision le nombre de risques qui peuvent être affectés par évènement
d’où la notion de plein,

• Différence entre Plein de souscription et Plein de conservation

• La composition du portefeuille ( nombre de risques homogènes,
encaissement de primes,…)
• La répartition géographique
• La valeur du plein est différente d’une branche à l’autre

– Recourir à la coassurance pour les dépassements du niveau du plein

• Partager ses risques avec ses concurrents

• Accepter de participer sur les risques des concurrents
• Inexistence d’autonomie par rapport à la concurrence
• Division horizontale du risque

9
- Situation conflictuelle entre un impératif technique et des objectifs commerciaux.

- La solution est offerte par la réassurance:

• Déterminer le montant raisonnable à conserver par risque ou par

évènement
• Recourir à la capacité offerte par le réassureur pour le dépassement
• C’est une répartition verticale du risque tout en conservant sa clientèle
• La définition simple de la réassurance
– Technique
– Transfert de risque (rôle économique)
– Auprès du réassureur
– Le coût : prime de réassurance
• Les fonctions de la réassurance:
– Multiplicité des possibilités de souscription
– Protège l’assureur contre les écarts dans le temps et dans l’espace
• Le réassureur a-t-il besoin à son tour de couverture ? Certainement oui
• La première forme de réassurance développée à l’échelle internationale est
la réassurance Facultative.
10
• Evolution du marché international de la réassurance:

– En 2022, les primes encaissées dans le monde ont, totalisé 6 782

Milliards USD (SWISS RE SIGMA 3/2023) soit une évolution en terme
réel de 0,3 % par rapport à 2021 (6 764 ; +3,4%)
• Assurance vie: 2 813 milliards USD (44%) soit -4,3 %
• Assurance non-vie: 3 969 milliards USD (56%) soit +3,8 %

• Taux de croissance de 3,9% dans les marchés avancés (81%),

• Taux d’évolution de 1,2% dans les marchés émergents (19%),

• Répartition des émissions mondiales 2022

• Amérique du nord : 46,20% ce qui correspond à 11,3 % du PIB

(p/h: 8 415 $)
• Europe et moyen orient : 24,90% ce qui correspond à 5,1 % du PIB (p/h:
570 $ par rapport à 3308 $ pour les marchés développés uniquement )
• Asie : 25,4% ce qui correspond à 5,0 % du PIB (p/h: 403 $)
• Afrique : 1,00 % ce qui correspond à 2,6% du PIB (p/h: 50 $)
• Amérique latine et Caraïbes : 2,5% ce qui correspond à 3,0 % du PIB
 La prime cédée en réassurance en 2022 est estimée à
400,487 milliards de USD soit 6 % des primes émises.
– Vie : 4,25% soit 119,587 milliards de USD
– Non vie : 7,07 % soit 280,900 milliards de USD
Taux de cession par branche non vie:
– Auto : 4% (émissions 31%)
– Dommages aux biens : 16% ( émissions 17%)
– RC : 14% (émissions 8%)
– Autres branches : 30% (émissions transport 9%;
accidents et santé :27%; agricole 1%;
crédit1%;risques techniques1%; risques divers 5% )

12
• Origine des cessions (demande):
– Amérique du nord : 38%
– Europe et moyen orient : 21%
– Asie: 29 %
– Autres: 12%
• Les acceptations de primes (offre):
– Amérique du nord: 44%
– Europe: 54%
– Asie: 2%
– Autres: 0%

13
 Rating des Principaux Réassureurs par Srd and Prs –Novembre 2023-

• MUNCHEN RE Allemagne AA- /S

• SWISS-RE Swisse AA-/ N

• HANNOVER RE Allemagne AA- /S

• SCOR France A+ /S

• Berkshire Hathaway USA AA /S

• CHINA RE CHINE A /S

• LLOYDS Grande Bretagne A+ /S

• CANADA LIFE RE CANADA AA

• REINS GROUP AMERICA USA AA- /S

• KOREAN RE COREE DU SUD A /S

• EVEREST RE BERMUDES A+/S

• PARTNER RE BERMUDES A+/S

14
• RENAISSANCE RE BERMUDES A+ /S
• AFRICA RE NIGERIA A /S AM BEST

• QUATAR RE BERMUDES A- /S STANDARD AND P

• SAUDI RE A-/ Excellent AM BEST

• ARAB RE Liban B-/S AM BEST

• CCR Algérie B+/S AM BEST

• KENYA RE BB+/S AM BEST

• TUNIS RE BB/S AM BEST

• SCR Maroc B++/S AM BEST

• CICA RE B+/S AM BEST

• MILLI RE B+/S AM BEST

• CONTINENTAL RE Nigéria B+/S AM BEST

15
Avant le 11/09/2001

• Situation de soft market jusqu’à 1990

• Situation de Hard market suite aux catastrophes naturelles des
années 1990 et l’ouragan Andrew en 1992
– Augmentation tarifaire
– Disparition de plusieurs sécurités
– Fusions et rachats
– Recapitalisation et apparition de Méga réassureurs
– Le rating
– Rétrécissement des capacités
– Exclusion des risques politiques
– Réduction du niveau de commission
– Augmentation des niveaux de conservation
– Recherche du profit technique
– Les relations de longue durée ne sont plus favorisées

• Réapparition d’une situation de soft market entre 1996 et 2001 16

- Avènement du 11/09/2001
• La survenance d’un évènement exceptionnel qui a affecté
plusieurs branches en même temps:
– Aviation
– Dommages
– Responsabilité
– Vie
• L’intensité de l’évènement ( plus de 100 Mdrs USD)
• La disparition de certaines sécurités
• La consolidation des fonds propres
• Le rétrécissement des capacités
• l’augmentation des prix
• La définition de l’évènement
• l’ extension de la liste des exclusions (risques politiques,
phénomènes naturels,…) 17
• La chute des niveaux de rémunérations
(commissions,PB…)
• L’augmentation des niveaux de priorités
• Le raccourcissement des délais de règlement des primes
avec l’application de clauses appropriées
• La précision de certaines clauses standards
• La limitation des indemnités des catastrophes
naturelles dans les portefeuilles dommages,
• Le plafonnement des indemnités dans les
portefeuilles de responsabilités civiles et
notamment pour la catégorie automobile.
• L’équilibre technique
• La rémunération du capital 18
• La détermination des cumuls
• Le recours à la modélisation
• L’apparition de nouvelles capacités qui
correspondent à la nouvelle vague de
réassureurs bermudiens qui se sont installés
après les évènements du 11/9/2001.
Ces nouveaux opérateurs ont profité de la
hausse tarifaire 2002-2003 et ont réalisé des
niveaux de profit inattendus.
Ils bénéficient aussi d’une exonération des
impôts sur les bénéfices jusqu’en 2016,
Les primes brutes réalisées par ces sécurités ont
totalisé respectivement 63 et 95 milliards de
USD en 2002 et 2003.
19
Il s’agit principalement de:
• ACE
• MOMPELIER-RE
• XL CAPITAL
• ENDURANCE
• PARTNER-RE
• PX-RE
• RENAISSANCE-RE
• EVEREST-RE
• ARCH CAPITAL

La prédominance jusqu’à juin 2005 d’une situation de soft market, les

primes de réassurance ont chuté de 13% par rapport à 2004 et le ratio
combiné a atteint 93.7% contre 94 % en 2004.

20
la crise financière 2008
Les caractéristiques de la campagne de renouvellement 2008:
• Le maintien d’une politique de souscription rigoureuse et prudente et
le recours à la modélisation.
• Les réassureurs cherchent à maintenir au moins leurs parts de
marché de 2007.
• La création de nouvelles capacités régionales dans les marchés
arabes et asiatiques.
• Le retour de plusieurs réassureurs à la zone MENA (Moyen Orient et
Afrique du Nord) après leurs désengagements entre 2002 et 2004.
• Les cédantes ont favorisé les sécurités de premier ordre disposant
d’un rating A ou plus de la part des agences de notation
internationales.
• La contraction des capacités de rétrocessions
• L’augmentation du coût de la rétrocession
• La consolidation des niveaux de conservation et des priorités des
cédantes afin de faire face à la tendance haussière.
• L’amélioration des conditions économiques des traités bénéficiaires
(proportionnel et non proportionnels).
• Le maintien de l’illimitée au niveau de la branche automobile
21
Les répercussions de la crise financière sur le comportement des
réassureurs de 2009 à 2012.
• La confirmation de la crise financière et économique en 2008.
• L’environnement économique n’est plus favorable pour le
développement de l’activité de la réassurance.
• La réduction du niveau du capital des réassureurs de 14% en
2008 .
• 288 évènements majeurs ont été enregistrés dans le monde, les
pertes économiques sont de 62 mdrs de dollars et l’indemnité à
la charge des assureurs est de 26 mdrs de dollars contre 52
mdrs de dollars en 2008.
• Les prix sont restés fermes.
• Everest-Re a décidé d’arrêter la souscription des affaires
facultatives dommages.
• L’offre de couvertures TDS par des capacités nouvelles.
• Le choix des réassureurs dépend de la qualité des affaires et de
la capacité de ces derniers à régler les sinistres futurs.
• Les fonds propres des 40 premiers groupes de réassurance ont
augmenté de 26% après une chute de 18% en 2008.
22
• Le nouveau rating dépend de l’environnement qui prévaut sur les
plans financiers et économiques.
• La dégradation accélérée du niveau de l’actif de certains
réassureurs.
• L’exclusion de certaines catégories de risques en plus du
maintien des listes d’exclusions introduites depuis septembre 2001.
• Les opérations de fusion et d’acquisition sous la pression des
agences de notations.
• AIG a été recapitalisée à deux reprises et reprend ses activités .
• L’effet sur les sécurités régionales concernera le cout de la
rétrocession et le volume des affaires à réaliser.
• Une reprise progressive de la croissance et conjoncture favorable
• Une bonne résistance à la crise économique
• Une augmentation de la capacité entre 10% et 15% en 2009 et 2010
• L’amélioration des résultats suite au redressement tarifaire qui a
touché les branches suivantes:
» L’énergy
» L’aviation
» La branche marine
23
– L’environnement économique et financier n’a pas connu d’évolution
positive en 2012,
• Légère amélioration des revenus des investissements à partir de
2012
• Dette des états et des banques
• Baisse des taux d’intérêts
• Menaces inflationnistes
– Hurricane Sandy et inondations en Europe
– La consolidation des fonds propres +11% (50 Mdrs $),
– L’abondance de l’offre
– Augmentation tarifaire des risques affectés par la sinistralité,
– Discipline de souscription
– Demande de capacités additionnelles de la zone Asie,
– Apparition de nouvelles capacités
– Développement favorable des provisions sur les années antérieures
– Amélioration des résultats des réassureurs ( retour à la moyenne de
10%)
– Transparence au niveau de la gestion et renforcement du contrôle
24
Le comportement du marché à partir de 2019

– Après plusieurs années de soft market, la survenance de

plusieurs évènements exceptionnels (Harvey, Irma et Maria)
dont le cout dépasse pour l’industrie de l’assurance les 100
Milliards de dollars ( équivalent du WTC),
– Les réassureurs supportent une partie de la sinistralité et
procèdent à l’ajustement tarifaire vers la hausse des branches
dommages,
– Les bénéfices dommages ont souvent compensé les pertes
enregistrées dans les autres branches d’où la nécessité de
l’ajustement tarifaire d’autres branches,
– La solvabilité des opérateurs n’est pas affectée car durant la
période de soft market, ils ont réalisé plus de 700 Milliard de $
de résultat positif ,
– La reprise tarifaire encouragera aussi l’injection de nouveaux
capitaux, 25
– la mise en place d’une nouvelle stratégie tarifaire qui tiendra
compte de l’intensité des évènements des trois dernières
années:
• Traités dommages: un niveau moyen de 10%
• Property Cat exposed par sinistre : de 20 à 25%
• Property Cat exposed risque: de 10 à 20%
• Property constructeurs automobile: de 5 à 20%
– La révision des modèles de tarifications en intégrant des
niveaux de sinistralité plus importants,
– Les effets de la sinistralité sont déterminés réellement après
l’ajustement des réserves sinistres constituées pour les
années de souscriptions 2017 et 2018,
– Le développement de nouvelles lignes d’activités pour
répondre à des demandes spécifiques
– La poursuite du recours à des solutions alternatives,

26
– A partir du printemps 2020, nous avons assisté à une crise mondiale
caractérisée par une propagation rapide de Covid 19,le ralentissement
de l’activité économique et la survenance de plusieurs sinistres CAT
NAT ( fréquence et intensité), ce qui a créé un climat d’incertitude lié à la
montée de risques majeurs, imprévisibles, complexes et
interdépendants,
Elle a affecté tous les marchés d’assurance et de réassurance
et a suscité une réaction rapide,
– Durcissement pour l’ensemble des branches des risques de l’entreprise:
• Révision des conditions de couverture (clauses d’exclusions Covid
19- contamination, PE sans dommage direct….)
• Révision de certaines conditions générales ( Dommages, RC, DO,
Cyber risques)
• Donner de l’importance à la prévention et la maintenance
• Extrême prudence et réticence des souscripteurs (crise de l’offre)
• Réduction des parts souscrites
• L’augmentation tarifaire a touché même les branches non affectées
par Covid 19 (auto, RC environnement)
- L’impact financier est estimé entre 130 et 200 Mdrs d’euros 27 en
2020 dont 100 Mdrs d’euros correspondent à la dépréciation des
– Durcissement du marché de la rétrocession
– L’explosion du port de Beirut du 4/08/2020 a aggravé la situation avec
une estimation de 1,5 Mrds d’Euros
– Les sinistres inondation et incendies de forêts en Californie ont participé
à dégrader les résultats
– Révision à la hausse des conditions de renouvellement 2020 et 2021
des traités de réassurance
– Suppression de certaines garanties des contrats d’assurance
– Augmentation des franchises
– Les contrats de longue durée ne sont plus recherchés par les
souscripteurs, le maximum est de deux ans avec une révision
intermédiaire
– Hausse tarifaire moyenne se situe entre 20 et 30%
– Certains souscripteurs ont arrêté la souscription de nouvelles
affaires (chute de la capacité transport de 30%)
– La résiliation des affaires cyber risques et fraudes
La guerre entre la Russie et L'Ukraine à partir de Février 2022
- augmentation des prix des produits alimentaires, du pétrole, des couts de
transports, l’inflation et les difficultés de financements,
- 2022 est l’année la plus affectée en termes de catastrophes
naturelles dont les pertes ont dépassé les 100 Mrds de Dollars,
- les résultats nets ont passé de 52 Mrds de Dollars en 2021 à 20
Mrds de Dollars au 31/12/2022 soit une chute de 61%,
- Afin 2022, les fonds propres des réassureurs ont chuté de 13,3%
par rapport à 2021
- le taux de rendement des fonds propres a chuté de 4,88% en
2021 à 2,17% en 2022,
Quel est l’impact de cette situation sur les renouvellements 2023
et 2024?
- L’augmentation des tarifs 2023 était de 29% par rapport à 2022,
- L’amélioration significative de la souscription en 2023,
- Les pertes CAT NAT sont estimées à 100 Mrds de Dollars
- Révision des termes et conditions des contrats d’assurances
ainsi que des conditions des traités de réassurance
- Augmentation des capitaux propres de 23%
- Améliorations des résultats techniques et des revenus de
placements ce qui a impacté favorablement le ROE, 29
- Les effets de l’inflation sur les sinistres sont persistants
- malgré la persistance d’un environnement difficile du marché de
la réassurance en 2024, les renouvellements sont plus stables
suite au redressement des résultats de la branche dommages,
- Par rapport à 2023, La hausse des prix des comptes affectés par
des pertes se situait entre 10 et 30%,
- Les comptes softs ne sont pas affectés par des augmentations
tarifaires
- Maintien des conditions techniques de 2023,
- Développement de nouvelles formes de couvertures pour les
risques de guerre y compris la violence politique et le terrorisme
- Définition plus précise du terrorisme et des actes de guerre
- La limitation des engagements à travers les agrégats
- Exclusion de la PE suite terrorisme
- Les cyber-risques
- Probablement les renouvellements de Mars et Juillet 2024 seront
marqués par ces mêmes facteurs,

30
 LA REASSURANCE

* La réassurance est une technique qui permet à

l’assureur direct de se décharger d’une partie du risque qu’il
a souscrit auprès d’une autre partie appelée « réassureur »
moyennant le paiement d’un prix appelé « prime de
Réassurance ».

* La réassurance est l’assurance de l’assureur

* Selon le rapport 2022 de Standard and Poor’s la

capacité de réassurance est offerte par 240 réassureurs
professionnels en plus du nombre important de réassureurs régionaux;

* La prime cédée en réassurance en 2022 est estimée à 400 milliards de U

dont:

- 280,900 milliards de USD en réassurance Non Vie soit 70%,

- 119,587 milliards de USD en réassurance Vie soit 30%,
31
La part des 10 premiers réassureurs dans le monde correspond à 64% des
primes cédées;

– Ratios combinés: - ROE

2022 : 95,6 % 2022 : 2,17 %
2021: 96,4% 2021: 11,4%
2020: 105% 2020: 2,7%
2019: 102,5% 2019: 2,3%
2018: 102,3% 2018: 1%
2017: 110,1 % 2017: -0,3%
2016: 95,1% 2016: 8,3%
2015: 93,5% 2015: 9,5%
2014: 87% 2014: 11,6%
2013: 90% 2013: 13%
2012: 93%
2011: 105%
2010: 94%
2009: 90%
2008: 95% 32
2007: 94%
 • 2005: 101%
• 2004 : 96%
• 2003 : 97%
• 2002 : 105%
• 2001: 128%
A fin décembre 2022, les fonds propres de l’ensemble des réassureurs,
toutes zones confondues ont totalisé totalisent 926,213 Mrds de dollars soit
-13,27% par rapport à 2021,

Selon la nature des opérations de la réassurance, nous distinguons :

* La réassurance facultative

* La réassurance conventionnelle

33
 A - LA REASSURANCE FACULTATIVE

1) Nécessité de la réassurance facultative

 Il s’agit de la première forme de réassurance qui a existé jusqu’au 19

siècle

 Elle donne la faculté à l’assureur de céder ou non une partie du risque

qu’il a souscrit et au réassureur d’accepter ou de refuser cette cession

 Cette forme de réassurance donne lieu à une proposition de cession

de la part de la cédante, le réassureur indique le montant de son
acceptation ou le cas échéant son refus;

 Ces affaires sont offertes par les cédantes et font l’objet d’étude par
les réassureurs cas par cas et concernent les branches dont les
risques dépassent le cadre des traités obligatoires ;
34
 Afin de pallier contre l’accumulation des risques les réassureurs
exigent des cédantes que les risques particuliers soient exclus du
champ d’application des traités

 Le seul moyen de réassurer ces risques restait alors la formule

facultative qui offre au réassureur de meilleures garanties;

 S’agissant d’une cession facultative, aucune partie n’est liée par une
obligation : la cédante n’est pas obligée de céder et le réassureur est
libre de refuser ou bien d’accepter l’engagement qui lui a été proposé

35
Les renseignements communiqués par la cédante au
réassureur sont généralement les suivants:

 Nature du risque
 Branche
 Objet assuré ou personne
 Situation du risque avec adresse
 Période de garantie: effet durée expiration
 Monnaie
 Capitaux assurés
 Détails des engagements
 Prime à 100%,Taux de prime
 Moyens de prévention
 Statistiques

36
 Description des biens assurés

 Montant des franchises

 Taux de commission

 Part offerte

A partir de ces éléments, et d’autres que le réassureur peut

demander , ce dernier décide de l’acceptation ou bien du

refus de l’affaire et signifie sa décision définitive à la

cédante.

Une fois le réassureur a accepté une part sur l’affaire proposée, la

cédante envoie la note de couverture et le bordereau de prime au

réassureur pour la part dont il s’est engagé.

37
Le bordereau de prime doit regrouper tous les éléments

nécessaires à l’identification du risque et à la vérification de

la prime.

Les bordereaux sont toujours envoyés en double exemplaires au

réassureur, après vérification de l’ensemble des éléments
matérialisant l’acceptation, le réassureur contresigne une copie et la
retourne à la cédante.

Souvent les valeurs de base se modifient et la cédante est toujours

tenue d’informer le réassureur de toutes les modifications qui
affectent le risque réassuré.

38
La cédante règle la prime de réassurance selon la période

convenue au moment de l’acceptation ou bien à la réception de la

confirmation du réassureur ;

Durant la période de couverture, le réassureur reçoit de sa cédante

dans la proportion de sa quote part du risque ,la réclamation de sa
part sur tous les sinistres.

Le réassureur procèdera au règlement de sa quote part à la

demande de la cédante;

39
 NOTE DE COUVERTURE DE REASSURANCE
FACULTATIVE

• CEDANTE :
• N° CONTRAT :
• ASSURE :
• SITUATION DU RISQUE :
• ACTIVITE :
• DUREE DE L’ASSURANCE :
• PERIODE DE GARANTIE :
• OBJET DE LA GARANTIE :
• LIMITE DE LA GARANTIE :
• FRANCHISE :
• PRIME NETTE D’ASSURANCE :
• DROIT ET JURIDICTION :
• REASSUREUR :
• PART DU REASSUREUR :
• COMMISSION :
• Solde à régler au réassureur :
• Fait à Alger, Le
40
LA CEDANTE LE REASSUREUR
2) Évolution de la Réassurance Facultative

La réassurance facultative est la première forme de

réassurance qui a concerné les branches:

– Maritime

– Dommages

– Aviation

Cette forme de couverture concerne un seul risque,

Elle était toujours offerte en PROPORTIONNELLE c’est-à-dire

sur la base des capitaux assurés,

A partir des années 1990 les réassureurs ont développé la

forme NON PROPORTIONNELLE avec des priorités souvent

41
élevées;
la réassurance facultative non proportionnelle a principalement
touché les branches dommages.

Les priorités sont souvent fixée sur la base de la part du risque

cédée en facultative ou bien pour la totalité du risque s’il est
placé à 100% en réassurance facultative non proportionnelle,

les primes de réassurance correspondent à un pourcentage de

la prime émise du risque réassuré,

Les capacités offertes par le marché de la réassurance sont

inhérentes aux niveaux des résultats des branches réassurées;

42
Pour les risques de pointes, le réassureur fac fixe les conditions

tarifaires ainsi que la part dont il est disposé d’accepter en

réassurance facultative,

Il est appelé dans ce cas l’apériteur du risque et doit agréer toutes

les modifications proposées par les cédantes.

Aucune modification ne devrat être apportée à la cotation sans

l’accord du réassureur apériteur,

Pour les branches aviation, énergy et maritime, les contrats sont

souvent préparés par les réassureurs;

43
B -la Réassurance Conventionnelle
La notion de traité

Contrairement à la réassurance facultative, la réassurance

conventionnelle porte sur une multitude de risques ou bien
l’ensemble des souscriptions dans une branche d’assurance .

Le traité de réassurance est une convention établie entre deux

parties, l’assureur et le réassureur à travers lequel l’assureur
s’engage à céder systématiquement un ensemble de risque selon

des conditions économiques convenues entre les deux parties et le

réassureur s’engage à accepter l’ensemble des risques qui font
l’objet de la cession.
44
Les principes retenus :

 La non sélection des risques

 La couverture d’un portefeuille de risques

 Couverture attachée à la totalité des risques

 Obligation pour la cédante et le réassureur

45
 La bonne foie
1) Les traités proportionnels

La réassurance proportionnelle est liée à la

notion de capitaux, le réassureur partage le
sort de la cédante:
Le réassureur:
* protège une partie du risque
* reçoit dans les mêmes proportions
une partie de la prime
* supporte dans les mêmes proportions
une partie des sinistres
* offre une assistance technique et
financière
46
a) le traité quote part
Le réassureur reçoit la même quote part de tous les
risques :
* capitaux
* primes
* sinistres
Nous constatons la simplicité de la gestion et le
parfait partage de sort entre la cédante et le réassureur
car il n’y’a aucune sélection.
Mais il existe une protection excessive des petits risques
dont la cédante préfère les conserver.
La limite du traité est exprimée par risque avec la
précision de la base de la cession
La réassurance en quote part est normalement conçue: 47
• Dans le cas d’un portefeuille très homogène:
risques,nature et grandeurs comparables ce qui
est rare dans la réalité des portefeuilles.
• Dans le cas d’un portefeuille en formation et/ou
en développement et dont la cédante fait
partager son sort au réassureur et s’efforce de
lui donner un volume de prime suffisant;
• compte tenu de ces facteurs, nous pensons
qu’un système modulé , moins rigide que la
quote part pure correspond mieux à la notion
d’écrêtement des pointes.
• Autres conditions économiques:
48
• Cédante
• Objet du Traité
• Branches
• Territorialité
: Société d’Assurances XXXXXXXX- Tunis.
: contrats souscrits directement ou acceptés
en coassurance ou en réassurance
facultative.
: transport facultés maritimes, terrestres et
aériens
: Tunisie.

• Nature du traité : QUOTE PART

• Limite du traité : 10.000.000 dinars par contrat ou par aliment
• Rétention de la Cédante : 20%
• Cession :80%
Commissions : 35 %

• Participation bénéficiaire : 30% frais généraux 15% report de perte 5 ans.

• Dépôts : Primes 36%
Sinistres en suspens 100%
• Taux d’intérêt : 3.5 % Brut par an.
• Avis de sinistre : 50.000 dinars.
• Sinistre au comptant : 100.000 dinars à la charge du traité.
• Entrée / Sortie
du portefeuille : Echéance naturelle des polices.
• Périodicité des comptes : trimestrielle .
49
• Exclusions :Guerre civile, guerre étrangère et risques
nucléaires.
Traités obligatoires, assurances et
réassurances en excédent de sinistres.

• Autres éléments : Les cessions seront effectuées aux conditions

originales des contrats.

• Effet / Résiliation : Le 1er Janvier 2021, préavis de résiliation 3

mois avant le 31 décembre de chaque année.
• Apériteur : nom du réassureur avec sa part de xx%

• EPI 2020 : 5 000 000 Dinars

50
 APPLICATION DU TRAITE TRANSPORT FACULTES EN QUOTE PART
portefeuille 1er TRM 2020 unité: TND

contrats TotalCapital total prime Sinistres 2020 évaluation règlement réserves

111 4 280 000 5 040 S1 10 000 10 000

112 300 000 471

113 1 500 000 2 860

114 5 000 000 6 200 S1 500 500

115 7 000 000 6 800

116 3 600 000 4 100

117 15 000 000 16 500 S1 30 000 5 000 25 000

118 1 200 000 903

119 200 000 173

120 800 000 750

51
121 25 000 000 45 000 S1 17 000 12 000 5 000
b) Le traité en excédent de pleins
• La cédante et le réassureur conviennent d’une
certaine universalité de souscription qui sera
soumise à l’obligation de cession et d’acceptation.
• La cédante fixe son plein de conservation et cède
l’excédent selon la capacité du traité au réassureur.
• La capacité du traité est exprimée en nombre de
pleins par risque avec la précision de la base de la
cession
• Le plein de souscription = plein conservé + nombre
de pleins cédés aux réassureurs;
• Le traité est souvent placé auprès de plusieurs
réassureurs; 52
• Supposons que la valeur du plein d’un traité de
réassurance incendie est de 500 000 USD et
que la cédante a conclu avec son réassureur
un traité de 20 pleins:
• La capacité du traité est de 10 000 000 USD par risque
• Le plein de souscription est de 10 500 000 USD par
risque
• Autres conditions économiques: voir exemple
de traité excédent de pleins ci joint annexé.
• Exemples de fonctionnement d’un traité en
excédent de pleins:
• K = 300 000 USD
• K = 800 000 USD
• K = 8 000 000 USD
• K = 12 000 000 USD 53
• Chaque fois que l’engagement dépasse la
capacité du traité, la cédante doit procéder à un
placement facultatif ; en cas de fréquence de
recours à des cessions facultatives, la cédante
peut opter pour un traité facultatif obligatoire.

54
c) le traité facultatif obligatoire
• Il s’agit d’une convention de réassurance facultative
pour la cédante et obligatoire lorsqu’elle est utilisée
pour le réassureur.
• C’est une facilité qui permettra d’éviter le recours
fréquent à la réassurance facultative dont le coût de
gestion est élevé et la réalisation de l’affaire est
subordonnée à la confirmation des réassureurs.
• Ce traité ne prévoit pas souvent de conservation pour
la cédante
• Sa limite est exprimée par risque en valeur absolue
avec la précision de la base de la cession
• Autres conditions économiques: voir exemple d’un
traité FAC OB ci joint annexé;
55
d) les clauses types d’un traité proportionnel

(voir traité ci-joint annexé)

e) les caractéristiques économiques d’un traité de réassurance en excédent de pleins

• Cédante : Société d’Assurances XXXXXXXX- Tunis.

• Objet du Traité : contrats souscrits directement ou acceptés en
coassurance ou en réassurance facultative.
• Branches : Incendie, perte d’exploitation et risques accessoires
souscrits conjointement ainsi que le risque incendie
des contrats multirisques habitation et professionnelles.

• Territorialité : Tunisie.

• Nature du traité : Excédent de pleins.

• Rétention de la Cédante : 1 plein de 500.000 dinars par risque base SMP

(Minimum 50%).
• Limite du traité : 20 pleins de 500.000 dinars soit 10.000.000 dinars
base SMP (minimum 50%).
• Commissions : 37.5 %

• Participation bénéficiaire : 30% frais généraux 15% report de perte 5 ans.

56
• Dépôts : Primes 36%
Sinistres en suspens 100%
• Taux d’intérêt : 3.5 % Brut par an.
• Avis de sinistre : 200.000 dinars.
• Sinistre au comptant : 200.000 dinars à la charge du traité.
• Entrée / Sortie
• du portefeuille : Echéance naturelle des polices.
• Périodicité des comptes : Trimestrielle.

• Exclusions :Guerre civile, guerre étrangère et risques

nucléaires.
Traités obligatoires, assurances et
réassurances en excédent de sinistres.
Contrats TDS

• Autres éléments : Les cessions seront effectuées aux conditions

originales des contrats.

• Effet / Résiliation : Le 1er Janvier 2020, préavis de résiliation 3

mois avant le 31 décembre de chaque année.
• Apériteur : nom du réassureur avec une part de xx%

• EPI 2021 : 5,000,000 Dinars

57
 APPLICATION DU TRAITE INCENDIE EN EXCEDENT DE PLEINS

portefeuille 1er TRM 2020 unité: TND

contrats TotalCapital total prime SINISTRE 2020 évaluation règlement réserves

111 4 280 000 5 040 S1 10 000 10 000

112 12 000 000 15 000

113 3 500 000 2 860

114 5 000 000 6 200 S1 500 500

115 7 000 000 6 800

116 3 600 000 4 100

117 20 000 000 30 000 S1 25 000 5 000 20 000

118 1 200 000 903

119 500 000 450

120 800 000 1 200

121 25 000 000 45 000 S1 17 000 12 000 5 000

58

117 553 52 500 27 500 25 000

2) Les traités non proportionnels
• la réassurance non proportionnelle ne respecte
plus le principe de partage de sort mais plutôt le
partage des résultats.
• L’étude des résultats des exercices antérieurs
permettra au réassureur d’extrapoler au mieux
et de fixer le prix de sa couverture.
• Il existe une situation de marché entre un
offreur et un demandeur de capacité de
réassurance

59
a) le traité en excédent de sinistre
• Moyennant le paiement d’une prime
déterminée,le réassureur s’engage à
rembourser à la cédante la fraction de tout
sinistre dépassant une somme fixée au traité
et appelée priorité.
• Les principaux termes techniques:
• La Priorité
Partie du sinistre que la cédante garde à sa charge par
sinistre et/ ou par événement
• La Portée
Partie du sinistre que le réassureur est disposé de
prendre en charge
60
• Plafond: priorité+ portée
• Assiette de prime: encaissement total de la
cédante correspondant aux risques réassurés
• Taux de prime: proportion de l’encaissement de
base que le réassureur va demander à la
cédante pour assumer le risque
• Prime XL : taux de prime x assiette de prime
protégée (PMD,PD,PF)
• Rate on line: ROL c’est le rapport entre prime
XOL et portée
• Pay back : le rapport entre portée et prime XOL
• Burning Cost Rate: rapport entre sinistre à la
charge de l’XOL et l’encaissement de base
61
• La reconstitution de la garantie: reconstituer la
couverture en cas de survenance d’un sinistre
couvert
• Le prix de la reconstitution de la garantie
b) l’excédent de perte
• Le réassureur prend à sa charge la portion des
sinistres dépassant un certain pourcentage des
primes pour une ou plusieurs catégories
d’affaires
• L’objectif est la compensation des écarts entre
le taux de sinistre théorique qui a servi à
l’établissement du tarif et le taux pratique
62
déterminé par le règlement des sinistres
• Cette forme de réassurance est retenue pour la couverture des risques à caractères cycliques tel que la
grêle;
Elle est peut utilisée dans les branches dommages.
C) les conditions économiques d’un traité en excédent de sinistre

• Cédante : Société d’Assurances xxxx- Tunis.

• Nature du Traité : Excédent de sinistre sur conservation.

• Branches couvertes : Incendie, perte d’exploitation et risques

annexes et Engineering.

• Territorialité : Tunisie.

• Priorité : 400.000 dinars par sinistre et/ou par

événement.

• Portée : 1.600.000 dinars par sinistre et/ou par

événement.

• Prime minimum de dépôt : 150.000 Dinars payable en totalité le 1/2.

Ajustable au taux de 3,10% des primes brutes conservées

63
• Reconstruction de la garantie : Deux reconstructions de
garantie. Primes à 100% au prorata du
montant de la reconstitution.

• Avis de sinistre : A partir de 200.000 dinars.

• Dépôt sinistres : 100%.

• Intérêts sur Dépôts : 3.5% brut par an.

• Comptes : Annuels.
• Exclusions :Guerre civile, guerre étrangère
et risques nucléaires.
Traités obligatoires, assurances
et réassurances en
excédent de sinistres. 64
• Période : Du 1er janvier 2020 au 31 décembre 2020.

• Autres informations : La conservation brute au niveau

des traités proportionnels est la suivante:
incendie: 500.000 dinars par risque base SMP
minimum 50%.
engineering :

Tous risques chantiers et tous risques

montages : 200.000 DT maximum.
Bris de Machines : DT 100.000 maximum

Tous risques ordinateurs : DT 100.000

Engins de chantiers : DT 100.000 maximum.

• Estimation aliment conservé en 2019 : 6 000 000 DT

• Apériteur : Nom du réassureur , avec une part de x 65

%.
Unité: DT

Assiette de prime protégée 6 000 000

Priorité 400 000

Portée 1 600 000

Taux 3,10%

Taux de chargement 100/80

Sinistralité:
évaluation règlement suspens
01/02/2019 450 000 450 000 0

25/02/2019 480 000 200 000 280 000

01/03/2019 100 000 180 000
120 000 0
05/12/2019 500 000 500 000
C- La gestion des couvertures de réassurance

1) Les couvertures conventionnelles: deux cas peuvent

être envisagés:
a/ La mise en place d’un nouveau traité
La démarche à suivre par la cédante est la suivante:
* Identifier le portefeuille à réassurer
* Préparer le profil du portefeuille
* Etablir les statistiques as if
* Cerner les cas de cumuls possibles suite à un
événement à caractère exceptionnel
* Déterminer les cumuls des engagements risques
politiques et phénomènes naturels

67
 * Fixer le niveau de la conservation et la capacité
nécessaire
* Estimer les primes à céder

En tenant compte de ces éléments, rechercher un

réassureur apériteur et négocier les conditions
économiques de ce nouveau traité qui sera placé
probablement auprès de plusieurs réassureurs.
Il faut veiller à la clôture du placement avant la date
d’effet du traité.

68
b) Le renouvellement d’un traité en vigueur

- Préparer les statistiques actualisées

- Estimer la nouvelle prime à céder
- Identifier les éventuelles modifications à demander à
l’apériteur
- Actualiser les états de cumuls phénomènes naturels et
risques politiques
-Préparer le nouveau profil de portefeuille par:
* Tranche de capitaux
* Nature de risques
* Zone géographique ou région

69
- Actualiser les rapports de visite des risques et les
niveaux des SMP,
- Selon qu’il s’agit de traité résilié pour ordre ou non le
traitement de ces informations est une condition
nécessaire pour discuter les conditions de
renouvellement.
- Une fois le traité est renouvelé, il faut s’assurer que le
placement est réalisé à 100% auprès de bonnes
sécurités et exiger la liste de sécurité si le placement est
effectué via plusieurs courtiers.

70
2) Les couvertures facultatives

Une fois que la cédante a clôturé le placement

facultatif, elle doit confirmer la part définitive de chaque
réassureur avec la précision du niveau de ses
engagements.
La cédante prépare une note de couverture qui
regroupe toutes les caractéristiques essentielles du
risque réassuré avec les conditions du placement y
compris les clauses convenues entre les deux parties.
La note de couverture, signée par l’assureur est
adressé en deux exemplaires au réassureur qui vérifie
son contenu et retourne à la cédante une copie
contresignée par ses soins (voir modèle de bordereau ci-
joint annexé).

71
 De même un bordereau de cession regroupant les
conditions du placement est adressé en double
exemplaires au réassureur qui retournera à la cédante
une copie contresigné par ses soins.
Après réception de ces documents, la cédante
réglera le solde en faveur de son réassureur dans les
délais convenus.
En cas de survenance d’un sinistre, la cédante
envoie à son réassureur un avis de sinistre regroupant
les circonstances et causes du sinistre avec l’évaluation
provisoire.
72
 Les rapports d’expertises ne sont envoyés
systématiquement au réassureur que dans le cas ou la
<< Claim Control Clause >> est retenue au niveau du
placement
Le règlement de chaque sinistre relatif à un risque
réassuré, donnera lieu à l’établissement par la cédante
d’un bordereau sinistre réglé qui sera envoyé au
réassureur qui procédera au règlement de sa quote part
sur le montant du sinistre réglé.

73