Les cessions d'actions et la fiscalité

Les droits d'enregistrement

Les cessions d'actions sont soumises aux droits d'enregistrement
au taux de 0,1% en vertu de l'article 726 du CGI. Pour les sociétés à
prépondérance immobilière, le taux est porté à 5%. En ce qui concerne les
cessions aux salariés ou aux membres de la famille, il existe un abattement
de 300 000€.

Les plus-values de cession

Il convient de distinguer si l'entreprise cédante est soumise à l'impôt sur le
revenu ou à l'impôt sur les sociétés, ou encore s'il s'agit d'une personne
physique associée d'une société de personnes dans laquelle elle exerce son
activité professionnelle.

Pour les entreprises relevant de l'impôt sur le revenu, la qualification de la

plus-value professionnelle s'effectuera en fonction de la nature des titres
cédés et de leur durée de détention. Les plus-values à long terme sont
soumises au taux d'impôt sur le revenu forfaitaire de 12,8% ainsi
qu'aux prélèvements sociaux de 17,2%.

Il existe des régimes d'exonération des plus-values qui sont :

 exonération en faveur des très petites entreprises (article 151 septies du

CGI) ;
 exonération des PME en fonction de la valeur du fonds de commerce (article
238 quindecies du CGI) ;
 exonération en cas de départ en retraite du dirigeant (article 151 septies A
du CGI).

Pour les entreprises relevant de l'impôt sur les sociétés, le régime fiscal
dépend de la qualification des titres cédés (titres de placement ou titres de
participation).

Les titres de placement sont intégrés dans le résultat de l'entreprise alors

que les titres de participation doivent faire l'objet d'une qualification (court
ou long terme). Une plus-value long terme fera l'objet d'une
déduction à 100% et une quote-part pour frais et charges de 12%
sera réintégrée au résultat fiscal.

Pour un particulier la plus-value est imposable au prélèvement

forfaitaire unique (PFU) pour un taux global de 30%. Le
contribuable peut néanmoins opter pour une imposition au
barème progressif de l'impôt sur le revenu. L'article 150-0D ter du
CGI prévoit un abattement de 500 000€ sur la base soumise au PFU pour
les dirigeants cessant leur activité et cédant leur société.