dèle ; • les hypothèses difficilement quantifiables mais qui influent sur les résultats du modèle (par exemple la

diversification) seront formulées de manière suffisamment prudentes, incluant un degré de conservatisme. En

outre, les établissements garderont à l'esprit les interdépendances exclues du modèle et réexamineront
régulièrement la possibilité de les y intégrer. - La transformation de variables ou événements externes en
augmentation de pertes internes ou de paramètres de risques présente également un certain nombre de
difficultés. Les établissements sont conscients des possibles interactions dynamiques entre facteurs de risques
et des effets sur les bénéfices et les positions hors bilan. Pour la modélisation des stress tests, il est important
de disposer d'une compréhension approfondie (et probabiliste) de l'impact possible sur l'établissement, à tout
moment, des variables macroé 2008 et les stress tests bancaires 127 Le point de départ de l'élaboration d'un
scénario hypothétique peut être l'évolution de paramètres de risques observée par le passé. Cependant,
s'appuyer uniquement sur des données historiques s'est avéré insuffisant. En effet, les scénarios purement
historiques peuvent donner une idée de l'impact mais non de la confluence d'événements qui pourraient
survenir. De plus, étant uniquement rétrospectifs, les scénarios historiques tendent à ignorer les évolutions
récentes et faiblesses actuelles. Dès lors, les scénarios doivent être prospectifs, c'est-à-dire prendre en compte
les changements soit systémiques, soit propres à l'établissement qui pourraient l'affecter immédiatement ou
dans l'avenir proche. Les établissements élaboreront plusieurs scénarios envisageant plusieurs événements et
plusieurs degrés de gravité. L'exigence d'envisager plusieurs niveaux de gravité pourrait être rencontrée par
l'analyse de différents événements Toutefois, idéalement, elle le sera en effectuant un ensemble de tests
incluant plusieurs niveaux de sévérité. De plus, selon la CEBS les scénarios doivent: ✓ appréhender tous les
types de risques significatifs encourus par l'établissement (par exemple : risque opérationnel, risques de crédit,
de marché, de taux, de liquidité). Aucun risque important ne devrait être négligé ; ✓ appréhender les
principaux facteurs de risques susceptibles d'affecter l'établissement. À cet égard, les résultats d'analyses de
sensibilité portant sur un seul facteur de risque (cf. supra) peuvent être utilisés pour élaborer des scénarios
prévoyant le stress simultané d'un ensemble de facteurs de risques principaux. Aucun facteur de risque
important ne devrait être négligé ou ne faire l'objet d'aucune simulation de crise ; ✓ appréhender les faiblesses
propres de l'établissement, notamment ses caractéristiques régionales et sectorielles, sa politique de
financement et les expositions liées à ses produits et lignes d'activité spécifiques. Il y a donc lieu de déterminer
a priori le risque de concentration intra- et inter risque ; ✓ inclure un scénario «narratif » qui fera intervenir des
événements déclencheurs tels que la politique monétaire, l'évolution du secteur financier, les prix des matières
premières, des événements politiques et des catastrophes naturelles. Le caractère 'narratif' du scénario doit
assurer que le mouvement simultané de facteurs de risques Chapitre III : La réglementation prudentielle, la
crise financière de 2008 et les stress tests bancaires 128 et la réaction correspondante des participants au
marché sont plausibles et non paradoxaux et qu'ils fournissent une image cohérente d'un possible état général
futur ; ✓ présenter une cohérence interne : dans un même stress test, les différents facteurs de risques
évolueront de manière cohérente entre eux ; ✓ prendre en compte les évolutions technologiques telles que les
produits financiers nouveaux et sophistiqués et leur interaction avec l'évaluation de produits plus traditionnels
; ✓ être prospectifs et considérer notamment des résultats sévères. L'horizon de temps retenu dans les stress
tests sera fonction des caractéristiques du portefeuille de l'établissement : maturité, liquidité des expositions
stressées , profil de risque ; et des objectifs de l'exercice particulier (voir le la partie concernant l'horizon de
temps des stress tests dans le cadre de l'ICAAP). ❖ L'établissement doit mettre en place des mécanismes
adéquats et logiques pour traduire des scénarios en paramètres de risques internes afin d'assurer une vue
d'ensemble des risques encourus au niveau de toute l'entreprise. Élaborer un scénario suppose d'estimer ou
de formuler des hypothèses concernant l'interdépendance entre les principaux facteurs économiques et
financiers : taux d'intérêt, PIB, taux de chômage, cours d'actions, indice des prix à la consommation, prix de
l'immobilier. Le scénario retenu sera appliqué gestion du risque bancaire finance et développement

analyses de scénarios.

Ces scénarios, d'une part, seront dynamiques et prospectifs et, d'autre part,

envisageront la survenance simultanée d'événements affectant l'ensemble de

l'établissement’.

L'analyse de scénarios hypothétiques prospectifs constitue un élément fondamental

de l'ensemble des stress tests que les établissements doivent inclure dans leurs programmes de

stress tests.

Chapitre III : La réglementation prudentielle, la crise financière de 2008 et les stress

test nalyse de scénarios hypothétiques prospectifs constitue un élément fondamental de l'ensemble des stress
tests que les établissements doivent inclure dans leurs programmes de stress tests. Chapitre III : La réglementation
prudentielle, la crise financière de à toutes les positions pertinentes (au bilan et hors bilan) de l'établissement. Il
est crucial que la com