ROYAUME DU MAROC

OFPPT

RESUME THEORIQUE
&
MATHEMATIQUES
GUIDE DEFINANCIERES
TRAVAUX PRATIQUES

SPECIALITE : TSGE

NIVEAU : 3EME ANNEE

WAFAA EL HADAD : ISTA MOHAMMEDIA

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 OBJECTIFS

➔ Appliquer les principes des mathématiques financières Selon les conditions, les critères et les
précisions qui suivent.

CRITERES GENERAUX
• Respect de la démarche de calcul
• Respect des principes de gestion de temps
• Respect des pratiques courantes et des règles établies par l’entreprise
• Exactitude des calculs
• Vérification appropriée du travail

CHAPITRE 1 : • Définitions & calcul pratique

LES INTERETS SIMPLES • Méthodes des nombres et des diviseurs fixes
• Valeur définitive ou valeur acquise
• Taux moyens de plusieurs placements
• Intérêts précomptés et aux effectifs de
placement
• Application aux comptes courants et d’intérêts
• Exercices
CHAPITRE 2 : • Principe de base
LES INTERETS COMPOSES • Valeur acquise à intérêts composés
• Taux proportionnels et taux équivalents
• Valeur actuelle à intérêts composés
• Evaluations d’un capital à une date donné
• Application de la formule fondamentale
• Exercices
CHAPITRE 3 : • Définition
LES ANNUITES • Annuités constantes de fin de période
• Annuités constantes de début de période
• Annuités en progression arithmétique et
annuités en progression géométrique
• Problèmes d’équivalence
• Exercices
CHAPITRE 4 : • Définition
LES EMPRUNTS INDISVIS • Notion d’amortissement des emprunts indivis
• Amortissement par annuités constantes
• Amortissements constants
• Emprunts amortissables en une seule fois
• Exercices

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 Chapitre1 : les intérêts simples

1. Définition et calcul pratique :

Définition :
Dans le cas de l’intérêt simple, le capital reste invariable pendant toute la
durée du prêt. L’emprunteur doit verser, à la fin de chaque période, l’intérêt dû.

Exemple :

Soit un capital de 15.000dh placé à intérêt simples pendant 2 années à un taux

annuel de 13%.

Calculons l’intérêts :

• Pour la 1ere année :

15.000 X 13% X 1 = 1950 dh (somme calculée à la fin de la premier année)

• Pour la 2ème année :

15.000 X 13% X 1 = 1950 dh (somme calculée à la fin de la deuxième année)

Soit un total d’intérêt de 1950 + 1950 = 3 900 dh

Somme que l’on peut calculer directement :

15.000 X 13% X 2 = 3 900 dh

Remarques :
1) Les intérêts sont versés à la fin de chacune des périodes de prêt.
2) Le capital initial reste invariable. Les intérêts payés sont égaux de
période en période.
3) Le montant des intérêts est proportionnel à la durée du prêt.

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Calcul pratique : Si nous désignons par :

C : le capital placé ;
t : le taux d’intérêt annuel pour 100 DH ;
n : la période de placement en années ;
i : l’intérêt rapporté par le capital C

On sait que : I = C * T * N / 100

Exemple :

Calculons l’intérêt produit par un capital de 35 850 dh placé pendant 3 ans à un

taux de 11%.

On sait que :

C = 35 850 dh
t = 11%
n = 3 ans
i=? Alors I = 35 850 * 11* 3 /100 = 11 830, 5 dh

Dans la pratique et pour des raisons de simplifications, l’intérêts est calculé en

fonctions du nombre de jours de placement.
L’année est prise pour 360 jours et les mois sont comptés pour leur nombre de
jours exacts.

La formule de calcul devient :

➢ Si la durée est en jours : I = C * t * j / 360000

➢ Si la durée est en mois : I = C * t * m / 1200
➢ Si la durée est en année : I = C * t * n / 100

Remarques :
1) L’année est prise pour 360 jours, ceci majore en réalité le taux d’intérêt,
il devient t’= t * 365/ 360 car il faut prendre en principe, le nombre de
jours de l’année civile (365 jours) et non pas l’année commerciales.
2) Le taux d’intérêt (t) est utilisé pour chaque 100 dh de placement. On
pourrait utiliser le taux i = t/ 100. Dans ce cas i est le taux d’intérêt pour
1 dh de placement.

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 3) La formule de calcul devient :
➢ Si la durée est en jours : I = C ij / 3600
➢ Si la durée est en mois : I = C im / 12
➢ Si la durée est en année : I = C in

4) L’intérêt simple est proportionnel :

- Au capital prêté
- A la durée du prêt
- Au taux de placement

2. Méthode des nombres et des diviseurs fixes :

Si la durée est exprimée en jours

L’intérêt est I = Ctj / 36000.

Séparons les termes fixes et les termes variables et divisons par (t) :

I = (Ctj /t) / (36000 / t) ce qui nous donne :

I = Cj/ (36 000/ t) Cj = N est le nombre

36000/t = D est le diviseur fixe

La formule devient : I=N/D

Cette formule est intéressante lorsqu’il s’agit de calculer l’intérêt global produit
par plusieurs capitaux aux mêmes taux pendant des durées différentes.

Exemple :

Calculons l’intérêt global au taux de 12% des capitaux suivants :

15.000 dh placé pendant 38 jours

27.000 dh placé pendant 76 jours
32.000 dh placé pendant 60 jours

Utilisons la formule I = N/D

Le diviseur D = 36 000/12 donc D = 3.000

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C = capital J = JOURS N = NOMBRE
C1 = 15.000 J1 = 38 N1 = 570 000
C2 = 27.000 J2 = 76 N2 = 2.052.000
C3 = 32.000 J3 = 60 N3 = 1. 920.000
TOTAL = 4. 542.000

L’intérêt global = (570.000/3.000) + (2.052.000/3.000) + (1.920.000/3.000)

= 190 + 684 + 640

= 1.514 dh

Si nous désignons par IG l’intérêt global en N1, N2 et N3 les trois nombres

relatifs au trois capitaux précédents alors :

IG = N1/3.000 + N2/3.000 + N3/3.000

IG = N1 +N2 + N3 / 3.000 =

IG = 4.542.000/ 3.000 = 1.514 dh

3. la valeur définitive ou la valeur acquise :

La valeur définitive du capital (C) après (n) périodes de placement est la

somme du capital et des intérêts gagnés.

Si nous désignons par (VD) la valeur définitive alors :

VD= C + I = C + (Ctn / 100) = C + Cin.

VD = C (1+ (tn /100)) si n est en années.

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Exemple :

Calculer l’intérêt et la valeur définitive d’un placement à intérêt simple de 15.000

dh pendant 50 jours au taux de 9% l’année.

C = 15.000 dh alors I = 15.000 * 0,09 * 50/ 360 = 187,5 dh

t = 9%
n = 50
I=?
VD = ? VD = 15.000 + 187,5 = 15.187,5 dh

Ou encore : VD= 15.000 (1+0,09*50)/360 = 15.187,5 dh

Les deux formules :

Cij C (1 + ij)
I = VD =
360 360

4. Taux moyen de plusieurs placements :

Soient les sommes d’argents placées à des taux variables et pendant des durées
différentes :

Capital Taux Durée

C1 T1 J1
C2 T2 J2
C3 T3 J3

L’intérêt global procuré par ces trois placements est :

L’intérêt global 𝐼𝐺 produit par les 3 capitaux est :

𝐶1×𝐽1×𝑇1 𝐶2×𝐽2×𝑇2 𝐶3×𝐽3×𝑇3

𝐼𝐺 = 𝐼1 + 𝐼2 + 𝐼3 = + +
36000 36000 36000

IG= (C1T1J1 +C2T2J2 + C3T3J3) / 36000 (1)

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Définition :
Le taux moyen de ces 3 placements est un taux unique noté 𝑇𝑚 qui est appliqué à
l’ensemble de ces 3 placements donne le même intérêt global.
Si les 3 capitaux étaient placés au taux 𝑇𝑚, ils auraient rapporté un intérêt
global 𝐼𝐺 donné par :

Si : (C1TmJ1 + C2TmJ2 + C3TmJ3)

IG = (2)
36000

Soit IG = (C1𝑗1 + C2𝑗2 + C3𝑗3) × 𝑇𝑚 = C1𝑗1𝑇1 + C2𝑗2𝑇2 + C3𝑗3𝑇3

36000 36000

(1) est (2) sont identiques alors :

et donc 𝑇𝑚 = C1𝑗1𝑇1 + C2𝑗2𝑇2 + C3𝑗3𝑇3

𝐶1𝐽1+𝐶2𝐽2+𝐶3𝐽3

Soit De manière générale la formule s’écrit :

𝑇𝑚 = ∑(Ck*Jk*tk) / ∑ (Ck*Jk)

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Exemple :

Calculez le taux moyen des placements suivants :

2000 Dhs placés pendant 30 jours à 7% annuel

7000 Dhs placés pendant 60 jours à 10% annuel
1000 Dhs placés pendant 50 jours à 9% annuel.

𝑇𝑚b = C1𝑗1𝑇1 + C2𝑗2𝑇2 + C3𝑗3𝑇3

𝐶1𝐽1+𝐶2𝐽2+𝐶3𝐽3

2000×30×7 + 7000×60×10 + 1000×50×9

𝑇𝑚 = = 9,57%

2000×30+7000×60 +1000×50

5. Intérêt précompté et taux effectif de placement :

Il existe deux manières de paiement des intérêts. Selon les modalités du

contrat, les intérêts dus peuvent être versés en début ou en fin d’opération.

• Si les intérêts dus sont payés à l'issue de l'opération, on dit que les
intérêts sont postcomptés (C’est le cas le plus courant).
• Si les intérêts dus sont payés dès le début de l'opération, on dit que les
intérêts sont précomptés.
Lorsque l'intérêt est versé à la fin de l’opération, ce qui est le cas le plus
courant, il est dit postcompté ou à terme échu. Ainsi, une somme C placée ou
empruntée pendant j jours au taux T postcompté donnera lieu j jours plus
tard à un remboursement de : C + I La plupart des opérations financières
(découvert bancaire, compte sur livret, placement à terme… ) utilise l'intérêt
postcompté.

Lorsque l'intérêt est versé au début de l’opération, il est dit précompté.

Ainsi, une somme C empruntée sur j jours au taux T précompté ne donne lieu
au début de l'opération qu'à un versement de : C - I . A l'échéance,
l'emprunteur devra rembourser C.

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 C'est le cas notamment de l'escompte commercial, de certains certificats de
dépôts ou de certains billets de trésorerie.

L'intérêt précompté avantage le prêteur puisqu'il reçoit l'intérêt plus tôt, au

début de la période de placement. L'intérêt postcompté avantage
l'emprunteur puisqu'il verse l'intérêt plus tard, à la fin de la période
d'emprunt. Ces deux modes de calcul ne sont pas équivalents du point de vue
financier.

Définition du taux effectif de placement :

Le taux d’intérêt simple avec règlement des intérêts lors du remboursement
du prêt.
On calcule le taux effectif de placement à chaque fois que les intérêts sont
précomptés et que l’intérêt est calculé sur la base de la valeur nominale.
Dans ce cas le placement est effectif à un taux effectif diffèrent du taux
d’intérêt annonce qui correspond habituellement à des intérêts versés à la fin
du contrat.

Exemple1 :
Un bon d’une valeur nominale de 5 000 dh à échéance dans 2 années se vend à
4 000 dh.

Calculer le taux d’intérêt nominal et le taux d’intérêt effectif de ce placement.

Le taux nominal est le taux annoncé soit T, alors

5 000 * T * 2 / 100 = 1 000 dh

T = 1 000 * 100 / 5000 * 2 = 10%

Calculons le taux effectif de placement :

On verse immédiatement l’intérêt de ce capital pour 2 ans, à 10% soit :

5000 * 10 * 2 / 100 = 1000

Les 5 000 dh seront rendus à l’acheteur 2 ans après son placement.

Tout se passe donc comme si le capital investi de 5000 – 1000 = 4000 avait
produit en 2 ans un intérêt de 1 000 dh

Si te est le taux effectif de placement alors :

4000 * te * 2 / 100 = 1 000

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te = 1000 * 100 / 4 000 * 2 = 100 / 8 = 12,5%

Recapitulons :

Le taux effectif de placement peut être calculé directement de la manière

suivante :

Soient : C : le capital placé

i : le taux annoncé
ie : le taux effectif de placement
n : la durée

Le jour du placement de C on reçoit i :

I = C * i * n = 5000 * 10 * 2 / 100 = 1 000

On place donc effectivement

C – I = C – C * i* n

5 000 – 1 000 = 5 000 - 5 000 * 10% * 2

4 000 = 4 000

*Utilisation de l’intérêt simple :

L’intérêt simple est utilisé dans :
➢ Les opérations à court terme
➢ Les prêts entre banques ou intermédiaires financiers.
➢ Les comptes courants ; les carnets de dépôt.
➢ Les prêts à la consommation accordée par les institutions financières.
➢ Les escomptes des effets de commerce

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 6. Application au comptes courants et d’intérêts :

Définition :
Le compte courant est ouvert chez une banque. Les fonds sont versés a vue et
sont directement exigibles. Le titulaire d’un compte courant peu, à tous moments
effectuer des versements des retraits ou des transferts.
Le compte courant et d’intérêt est un compte courant sur lequel les sommes
produisent des intérêts créditeurs ou débiteurs selon le sens de l’opération à
partir d’une date dite : date de valeur.

La date de valeur est une date qui diffère, la plupart du temps, de la date
d’opération, c’est la date ou l’opération est prise en compte. Dans la plupart des
cas, les sommes retirées d’un compte le sont à une date de valeur antérieure à
celle de l’opération postérieure à celle du dépôt, ceci joue à l’avantage des
banques.

Il existe plusieurs méthodes pour tenir de tels comptes. Les calcules sont assez
fastidieux. L’utilisation de l’outil informatique a rendu caduque la plupart de ces
méthodes. Toutefois, la méthode hambourgeoise est la seule encore utilisée par
les banques.

➢ Méthode hambourgeoise :

Elle permet de connaître l’état et le sens du compte a chaque date.

Elle consiste à diviser le compte en sous périodes ou le solde reste constant.
Elle permet de connaitre l’état et le sens du compte à chaque date.
Elle est la seule applicable avec des taux différentiels (le taux débiteur est en
général supérieur au taux créditeur). On parle de taux réciproque s’ils sont
égaux.

Principe et organisation de travail :

1) A chaque opération est associé une date de valeur

➢ Date d’opération : date effective de réalisation de l’opération.

➢ Date de valeur : date a partir de laquelle on calcule les intérêts.
➢ Date de valeur est égale à la date de l’opération majorée ou
minorée.

D’un ou de plusieurs jours (jours de banque) suivant que l’opération est créditrice
ou débitrice.
Les opérations sont classées par date de valeur croissant.

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 2) Les intérêts sont calculés sur le solde du compte, à chaque fois que celui-
ci change de valeur.

3) La durée de placement du solde est le nombre de jours séparant sa date

de valeur de la date de valeur suivante.

4) A la fin de la période de placement (le trimestre par exemple) on

détermine le solde du compte après avoir intégré dans le calcul le solde
des intérêts débiteurs et créditeurs et les différentes commissions
prélevées pour la tenue de tel comptes.

5) Dans le cas de la réouverture du compte, on retient comme première date

de valeur, la date d’arrêté du solde précédent.

6) On peut utiliser pour le calcul soit directement la méthode hambourgeoise.

Soit la méthode des nombres et des diviseurs fixes appliquée à la méthode

hambourgeoise.

Exemple :

Une personne dispose dans une banque d’un compte courant et d’intérêt pour
lequel :

Taux débiteur : 9%
Taux créditeur : 6%

Date d’arrêter du compte le 30 de chaque mois. Au cours du mois de juillet ont

été passées les opérations suivantes :

Le 01/07 solde créditeur 23 400 DH (30/06)

Le 05/07 retrait espèce 12 000 DH (04/07)
Le 12/07 paiement finisseurs 18 000 DH (11/07)
Le 14/07 remise effet à l’encaissement 20 000 DH (15/07)
Le 20/07 dépôt en espèce 2 500 DH (21/07)
Le 24/07 chèque ordres M x 19 200 DH (25/07)
Le 27/07 dépôt en espèce 30 000 DH (28/07)

Entre parenthèse figure la date de valeur.

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DATE OPERATIO Capitaux Solde Date Jo Intérêt
D’OPERAT N valeur ur
ION D C D C D C
01/07 Solde 23 400 23 400 30/06 4 15,6
créditeur
05/07 Retrait 12 000 11 400 04/07 7 13,3
espèce
12/07 Paiement 18 000 6 600 11/07 4 6,6
finisseurs
14/07 Remise 20 000 13 400 15/07 6 13,4
effet à
l’encaissem
ent
20/07 Dépôt en 2 500 15 900 21/07 4 10,6
espèce
24/07 Cheque 19 200 3 300 25/07 3 2,
ordres M x 475
27/07 Dépôt en 30 000 26 700 28/07 2 8,9
espèce
30/07 Solde 52,725 26 752,725 9,075 61,8
intérêts
30/07 COMM
TENUE DE
CPT
30/07 SC 26 752,725

Le C de 23 400 au 30/06 reste à ce niveau jusqu’ au 04/07 la date ou le solde se

modifie.
A ce solde créditeur pendant 4 jours correspond un crédit de :

23 400* 6% * 4 / 360 = 15,6%

Dans certains cas (livret d’épargne et compte sur carnet) les dates de valeurs
sont imposées : le premier et le 16 du mois.
Les banques appliquent un taux d’intérêt simple pendant le nombre de quinzaines
entières civile de placement ; ainsi pour un dépôt la date de valeur est le premier
ou le 16 du mois qui suit la date de l’opération pour un retrait, la date de valeur
est la fin ou le 15 du mois qui précède la date d’opération.
Si q est le nombre de quinzaines, l’intérêt produit un montant C placé pendant q
quinzaines entières est :

I = ctq / 2400 ou I = ciq / 24

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 Exercices : chapitre 1

Exercice1 :

Compléter le tableau suivant et interpréter les résultats :

Capital en Taux Durée de Année Intérêt Valeur
DH annuel t% placement comptée en Dh I définitive
j pour VD
18 000 10,5 9 mois 360 ….. ……
…… 9,5 …….. 360 665 21 665
62 000 ……. 60 jours 360 948,6 …….
144 000 …….. 180 jours 360 …… 152 640
14 600 11,65 ……. 360 340,18 ……
58 400 12,20 ……….. 360 …… 61 242,9

Exercice 2 :
Un individu place 82 500 DH pendant 7 mois, à partir du 13 novembre
1992 au taux annuel de 11%. Combien récupère-t-il à la fin de son
placement ?

Exercice 3 :
Deux capitaux sont placés à intérêts simples pendant 2 ans. Le plus
petit à 11% et l’autre à 9%. Trouver les deux capitaux sachant que le
plus petit a rapporté 280 DH de plus que l’autre et que la différence
entre les 2 capitaux est de 1 000 DH.

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