Mathématiques financières

Tarik ZAHRANE
t.zahrane@uca.ma
 Aspect didactique

Objectifs Pédagogie Budget temps Evaluation

1-Acquérir les Pédagogie 15 heures Contrôle continu

techniques de calcul socioconstructi cours 40%
des intérêts simples et viste 15heures TD Contrôle final
composés Interactive 60%
2-Assimiler par la Prise de notes
pratique les
techniques de calcul
des annuités
3- Appréhender par
calcul les emprunts
indivis et obligataires 2
 Plan du cours
 Chapitre 1: Intérêts simples

 Chapitre 2: Intérêts composés

 Capitalisation
 Actualisation

 Chapitre 3: Annuités

 Chapitre 4: Emprunts indivis

 Chapitre 5: Emprunts obligataires

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 Chapitre 1

Intérêts simples

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 Chapitre 1 : Intérêts simples
1. Principes

 La notion d’intérêt : L’ intérêt (I) est le revenu d’une somme

d’argent prêtée ( ou placée ).

 Le montant de l’intérêt est fonction du capital (C) , du taux de

placement (t) et de la durée du placement (n)

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 Chapitre 1 : Intérêts simples
1. Principes
a- Le capital placé à intérêts Simples lorsque le capital reste
invariable durant toute la période du prêt. la méthode de l’intérêt
simple est pratiquée pour les calculs financiers relatifs aux
opérations financières de courte durée (inférieur à un an).

b- Le taux de placement (le taux d’intérêt) : s’exprime le plus souvent

sous la forme d’un pourcentage
 Exemple: à la banque populaire, le taux de placement est de 4% l’an. Cela
signifie qu’une somme de 100 DH placée pendant un an rapporte 4 DH d’intérêt
C- Durée de placement: Le montant de l’intérêt varie selon la durée
du prêt. Celle -ci peut-être calculée en jours, en quinzaines, en
mois ou années

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 Chapitre 1 : Intérêts simples
1. Principes
C- Durée de placement (suite)
 Le calcul de la durée se fait selon les règles suivantes :
 Une année compte 360 jours, 24 quinzaines, 12 mois
 Si la durée est calculée en jours , les mois sont comptés à leur juste
valeur. Sans autre indication, le mois de Février compte 28 jours (on
exclut le premier jour et on inclut le dernier jour)
 Si la durée est calculée en quinzaines: on compte les quinzaines à partir
du 1er ou du 16 de chaque mois qui suit le dépôt, à partir du 1er ou du
16 qui précède le retrait
 Si la durée est calculée en mois, on ne tient pas compte de la durée
réelle des mois

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 Chapitre 1 : Intérêts simples
1. Principes
C- Durée de placement (suite)
 Exemple 1 - Quelle est la durée d’un placement effectué du 5
Septembre au 15 Décembre ?
 Septembre: 30 - 5 = 25 j
 Octobre = 31 j
 Novembre = 30 j
 Décembre 15 j
La durée du placement est 101 jours
 Exemple 2 - Quelle est la durée d’un placement effectué du 17
novembre au 18 janvier?
 Novembre : 30 – 17 = 13 j
 Décembre = 31 j
 Janvier = 18 j
La durée du placement est 62 jours 8
 Chapitre 1 : Intérêts simples
1. Principes

Formule générale de l’intérêt simple

Remarque: t et n doivent être exprimés en unités de

temps comparables. Par exemple, si t est un taux
d’intérêt trimestriel, n doit être exprimé en trimestres

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 Chapitre 1 : Intérêts simples
1. Principes
Exemple 1
 Calculer l’intérêt produit par un capital de 72 000 DH placé à intérêts
simples pendant 85 jours à 9,5% l’an
 C = 72.000
 t = 9.5% l’an
 n = 85 jours
 I=?
 Si le calcul est effectué par jours, on aura
n
I  C t 
360
72.000DH  9.5  85
I  1615
36000 10
 Chapitre 1 : Intérêts simples
1. Principes
Exemple 2
 Calculer l’intérêt produit par un capital de 35 000 DH placé à
intérêts simples pendant 8 mois à 9% l’an
 C = 35 000
 t = 9% l’an
 n = 8 mois
 Si le calcul est effectué par mois, on aura :

m
I = C´t ´
12

35000DH  9  8
I   2100DH
1200
11
 Chapitre 1 : Intérêts simples
1. Principes
Exemple 3
 Calculer l’intérêt produit par un capital de 110 300 DH placé à
intérêts simples du 20 juillet au 18 septembre de la même année
au taux annuel de 10,5% l’an
 C = 110 300
 t = 10.5 % l’an
 n = (11 juillet + 31 jours de Août + 18 jours de sep) = 60 jours

110.300DH 10,5  60
I  1930,25DH
36.000

12
 Chapitre 1 : Intérêts simples
1. Principes

Valeur acquise par le capital placé

 En ajoutant à un capital les intérêts qu’il a produit à la suite d’un

placement, on obtient la somme dont dispose désormais le
propriétaire des fonds. Cette somme est la valeur acquise

 En désignant par « A » la valeur acquise par un capital « C » et les

intérêts « I », on obtient:

ACI

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 Chapitre 1 : Intérêts simples
1. Principes

Valeur acquise par le capital placé

Exemple
 Calculer l’intérêt et la valeur acquise par un capital de 108.000DH
placé durant 170 jours à 7% l’an
 C = 108.000DH ; t=7% ; n=170jours ; I = ? ; A = ?

108000DH  7 170
I  3570DH
36000

A  C  I  108000DH  3570DH  111570DH

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Chapitre 1 : Intérêts simples
1. Principes

Taux moyen de placement

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 Chapitre 1 : Intérêts simples
1. Principes

Taux moyen de placement (exemple 1)

Trois placements de 7200DH, 14 400DH et 18720DH sont respectivement placés
pendant 50 jours à 7%l’an, 60 jours à 9% l’an et 30 jours à 8% l’an. Calculer
le taux moyen de ces placements.
 l’intérêt total rapporté par les trois placement est :
7200  7  50 14400  9  60 18720  8  30
I   
36000 36000 36000
I  410,80 DH
 Le taux moyen de placement T est obtenu par la résolution de l’équation
suivante:
7200  T  50 14400  T  60 18720  T  30
410,80    d' où 410,80  49.60T
36000 36000 36000
410,80
T   8,28%
49,60 16
 Chapitre 1 : Intérêts simples
1. Principes

Taux moyen de placement (exemple 2)

 Calculer le taux moyen correspondant aux placements des
capitaux suivants: 2000DH placés pendant un an à 4.25% l’an,
1500DH placés pendant 8 mois à 0.3% mensuel et 750DH placés
pendant 120 jours à 5,5% l’an.
 l’intérêt total rapporté par les trois placement est :
2000  4,25 1500  0,3  8 750  5,5 120
I    134,75
100 100 36000
2000  T 1500  T  8 750  T  120
134,75   
100 1200 36000
134,75  32,50T
134,75
T   4,15%
32,50 17
 Chapitre 1 : Intérêts simples
1. Principes

Taux proportionnels
 Le taux périodique est un taux proportionnel si ce taux appliqué à
un calcul d'intérêts simples sur toutes les périodes de l'année
donne le même résultat que le taux annuel.
 Formule générale :

Taux périodique proportionnel

=
Taux annuel  Durée de la péride
Durée de l' année
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 Chapitre 1 : Intérêts simples
1. Principes
Taux proportionnels (exemples)
 Taux proportionnel mensuel pour un taux annuel de 6% =
6% x 1 mois / 12 mois = 0,5 %.
 Taux proportionnel trimestriel pour un taux annuel de 6% =
6% x 1 trimestre / 4 trimestres = 1.50 %.
 Taux proportionnel semestriel pour un taux annuel de 6% =
6% x 1 semestre / 2 semestres = 3 %.
 Taux proportionnel pour la période du 1/1/2005 au 15/2/2005 pour
un taux annuel de 10 % :
10% ×45 jours / 360 jours = 1,25 %
Remarque: Deux taux proportionnels, appliqués à un même
capital, durant la même période de placement, donnent le même
intérêt
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 Chapitre 1 : Intérêts simples
1. Principes

Utilisation de l’intérêt simple

 Les intérêts à payer ou à recevoir sont calculés selon la

méthode de l’intérêt simple dans les calculs financiers à
court terme. Surtout dans les cas suivants:

 Placements ou emprunts sur le marché monétaire,

 Escompte commercial,
 Découvert.

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 Chapitre 1 : Intérêts simples
1. Principes
Mode de paiement des intérêts

Les intérêts se paient:

 À terme échu (intérêts post-comptés) : lorsque le paiement des

intérêts intervient avec le remboursement du capital en fin de la
période

 Terme à échoir (intérêts pré-comptés) : lorsque le paiement des

intérêts a lieu d’avance, en même temps que la mise à disposition
du capital prêté

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 Chapitre 1 : Intérêts simples
1. Principes
Mode de paiement des intérêts

Paiement à terme échu (intérêts post-comptés)

C Versement du capital

Remboursement du capital C
+Paiement des intérêts
I
Paiement Terme à échoir (intérêts pré-comptés)
C Versement du capital Remboursement du capital

I Paiement des intérêts C

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 Chapitre 1: Les intérêts simples

Exercice 1
Deux capitaux sont placés à intérêts simples
pendant 2 ans. Le plus petit à 11%, l’autre à 9%.
Trouvez les deux capitaux sachant que le plus petit a
rapporté 280 dh de plus que l’autre et que la différence
entre les deux capitaux est de 1000 dh.
 Chapitre 1: Les intérêts simples
Exercice 2
Deux capitaux sont placés à intérêts simples pour une année.
Leurs revenus sont respectivement 1760 dh et 2750 dh. Le
second capital est placé à un taux supérieur de 3% par
rapport au premier et lui supérieur de 3000 dh.
Trouver les deux capitaux et les deux taux d’intérêt ( taux
d’intérêt retenir est inférieur ou égal à11).

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