RECHERCHE EMPIRIQUE EN FINANCE :

article :The Day-of-the-Week Effect in the Stock

Exchange of Thailand (SET) selon la forme faible

LASSOUED HELA : 2MRFA

 The Day-of-the-Week Effect in the Stock Exchange of Thailand
(SET)
CET ARTICLE PRÉSENTE LE RÉSULTAT QUI ÉTUDIER L’EFFET DU JOURS DE LA SEMAINE SUR
L’INDICE DE A BOURSE DE THAÏLANDE (SET) L'EXPÉRIENCE MENÉE ONT UTILISENT LES
DONNES QUOTIDIENNE DE L’INDICE SET DE 1040 JOURS LE 4 JANVIER 2005 AU 31 MARS
2009.LES DONNES DE CHAQUE JOURS DE SEMAINE ONT ÉTÉ TESTE EN APPLIQUANT LA
MÊME FONCTION DE PRÉDICTION. LA FONCTION DE PRÉDICTION INTÈGRE LES FACTEURS
ÉCONOMIQUE IMPORTANTS TEL QUE ( INDICES DOW JON , INDICE NIKKEI, INDICE HONY
SENG INDEX AND THE DOMESTIC MINIMUM LOAN RATE (MLR).
LE COEFFICIENTS DE RÉGLAGE DES CHAQUE FACTEUR DÉVOLUTION A DEUX MEMBRE (ES)
LES RÉSULTAT FOURNISSENT DE POURCENTAGE D’ERREUR DE PRÉDICTION PLUS ÉLEVÉ LE
LUNDI ET LE POURCENTAGE DE PRÉDICTION PLUS FAIBLE AU VENDREDI .
 introduction
LE DONNE DE RECHERCHE LIE AU RENDEMENT BOUSIER PRÉSENT UN ANOMALIE
CALENDAIRE PARMI LES ANOMALIES L’EFFET DE JANVIER ET L’EFFET JOUR DE LA SEMAINE .
LE PHÉNOMÈNE DU JOURS SE LA SEMAINE ENTRAINE UN RENDEMENT DIFFÈRENT PAR
CHAQUE JOURS DE SEMAINE .CE PHÉNOMÈNE PREND EFFET LES INVESTISSEUR DANS LE
HOUX DE LA STRATÉGIE DE INVESTISSEMENT , LE SÉLECTION DE, PORTEFEUILLE ET LES
GESTION DE BÉNÉFICE. LE RENDEMENT BOURSIER DÉPENDENT DU JOURS D LA SEMAINE ,
MAIS IL EXCITE DÉFÈRENT JOURS DE SEMAINE
LE BUT DE CETTE RECHERCHE EST DE PRÉSENTER DES PREUVES SUE LES EFFETS DU JOURS
DE LA SEMAINE POUR LE BOURSE DE THAÏLANDE EN APPLIQUANT LE FONCTION DU
PRÉDICTION A CHAQUE JOURS DE LA SEMAINE ET EN ÉVALUANT LE POURCENTAGE DE
ERREUR .
 background on the stock exchange of Thaïland
L’INDICE BOURSIER SET EST UN INDICE CORRESPOND LA VALEUR DE MARCHE PONDÉRÉE EN
FONCTION DE LA CAPITALISATION DEPUIS QUELQUE ANNÉE LE QUESTION SUIVANT A ÉTÉ UNE
SOURCE DE CONSERVATION ACADÉMIQUE ET MEILLEUR AFFAIRE : DANS QUELLE MESURE LE
HISTORIQUE DE COURS D’ACTION ORDINAIRE ET UTILISE POUR FAIRE DES PRÉDICTION
SIGNIFICATIVE CONCERNANT LE COURS FUTUR DE L’ACTION ?
CE REPONSE DEPAND DEUX PARTIE APPORTE D’UNE PART DIFFERENT THEORIE CHARTISTE ET
D’AUTRE THORIE DE MARCHE ALEATOIRE BIEN IL EXICTE DE NOMBREUX THEORIE CHARTISTE
ELLE FOND TOUTE LE MEME CLOSE AUTREMENT . IL SUPPOSE TOUT QUE LE COMPRTEMET DE
PASSE DU PRIX D’UNE TITRE EST RIICHE EN INFORMATION CONCERNEMENT SON
COPORTEMENT FUTUR
LE PASSE NE PEUT ETRE UTILISE POUR PREDICT DE MANIÈRE SIGNIFICATIVE.
L'INDICE « SET » EST UN INDICE DE PRIX COMPOSITE PONDÉRÉ EN FONCTION DE LA
CAPITALISATION BOURSIÈRE QUI COMPARE LA VALEUR MARCHANDE ACTUELLE (CMV) DE
TOUTES LES ACTIONS ORDINAIRES COTÉES AVEC SA VALEUR MARCHANDE À LA DATE DE
RÉFÉRENCE. LA FORMULE DU CALCULE EST LE SUIVANTE : (N SET = CURRENT MARKET
VALUUE*100/ BOUSE MARKET VALUE) LE MOUVEMENT D'INDICE SET DÉPEND A LA FOIS DE
FACTEUR ÉCONOMIQUE MONDIAUX ET NATIONAUX , LES FACTEURS QUI INFLUENCE L’INDICE
SET SONT L’INDICE DOW JO NES INDEX, THE NIKKEI INDEX, THE HANG SENG INDEX, THE
STRAITS TIMES INDUSTRIAL IN DEX, THE EXCHANGE RATE OF THE US DOLLAR AND THE THAI
BAHT,
 LE RÉSULTAT EXPRIAMNTAUX MONTRER QUE LEUR METHOD PEUT ETRE UTILIZE POUR
POUVOIRE LINDICE SET AVEC UN ERREUR INFÉRIEURA 3%
 - LINDICE SET NE PEUT ETRE EXPLIQUE DE MANIÈRE ADEQUATE PAR 2 FACTURES
MAJEURE , (THE HANG SENG INDEX AND THE MLR) POUR PRÉDIRE L’INDICE SET IL YA 4
FACTURE UTILIZE DANS LA FUNCTION DE PREDICTION A SAVOIRE (INDEX DOW JONES
INDEX, THE NIKKEI INDEX, THE HANG SENG INDEX AND THE MLR.(
 Data and Methodology
POUR PRÉDIRE L’INDICE SET, LE RECHERCHE A UTILISE LA FONCTION DE PHAISARN AND
WICHIAN QUI COMPOSE DE FACTEUR MONDIAUX ET NATIONAUX A SAVOIR : INDICES DOW
JONES (NEW YORK), INDICES NIKKEI (JAPON), INDICE HANG SENG (HONG KONG)
LE MOUVEMENT DE SET PEUT ÊTRE INFLUENCE PAR LE JOURS DE LA SEMAINE LE STRATÉGIE
DÉVOLUTION SE SONT DES ALGORITHME QUI LIMITE LE PRINCIPE DÉVOLUTION NATURELLE
COMME MÉTHODE POUR RESSOUDE L'OPTIMISATION DES PARAMÈTRE
 CETTE RECHERCHE A UTILISE L’ERREUR QUADRATIQUE MOYENNE (MSE) COMME
FONCTION D'ADÉQUATION AFIN DE MINIMISE L’ERREUR D'ADÉQUATION ENTRE LA
FONCTION DE PRÉDICTION ET LE VALEUR RÉEL.
 LORS DE CONTRÔLE DE LA STRATÉGIE DE RECHERCHE , UN AJUSTEMENT DE L'ÉCART TYPE
A ÉTÉ PRIS EN COMPTE ET UNE RAPPORT DU MEILLEUR INDIVIDU AU COURS DU
PROCESSUS DÉVALUATION APPELÉ LE RÈGLE DE RÉUSSITE 1/5.
 Experimental Results
LE COEFFICIENTS ONT ÉTÉ CALCULE A L’AIDE DE STRATÉGIE DÉVOLUTION 34000 FOIS
CHAQUE JOURS DE SEMAINE.
MAPE LES PLUS FAIBLE A CHAQUE NIVEAU 0
D'APRÈS LE FIGURE 3 LE MAPE DE CHAQUE JOUR EST PRESQUE LE MÊME POUR PRESQUE
TOUS LES NIVEAUX DE A0 DE 0,01 À 1,06. MAIS LA FIGURE 4 MONTRE QU'À L'ÉCHELLE PLUS
FI
NE DE A0 DE 0,91 À 1,04, LUNDI A LE MAPE LE PLUS ÉLEVÉ ET FRIDA Y A LE MAPE LE PLUS
BAS.
CETTE ÉTUDE A GÉNÉRALEMENT TESTE LE FONCTION DE PRÉDICTION SUR TOUS LES JOURS
DE LA SEMAINE (DU LUNDI AU VENDREDI DÉSIGNÉ PAR « LUNDI-VENDREDI »
LE RÉSULTAT A ÉTÉ COMPARÉ À CHAQUE JOUR INDIVIDUEL DE LA SEMAINE,. LE MAPE DU
TEST SUR TOUS LES JOURS DE LA SEMAINE SE TROUVE AU MILIEU DU GRAPHIQUE, CE QUI
INDIQUE L'ERREUR MOYENNE. PAR CONSÉQUENT, ON PEUT CONCLURE QUE L'ERREUR DE
PRÉDICTION LE LUNDI EST SUPÉRIEURE À LA MOYENNE, LE MARDI ET LE MERCREDI LES
ERREURS DE PRÉDICTION SONT PRESQUE ÉGALES À LA MOYENNE ET LE VENDREDI ET LE
JEUDI .LES ERREURS DE PRÉDICTION SONT INFÉRIEURES À LA MOYENNE
 conclusion
L’OBJECTIF PRINCIPALE DE CETTE ARTICLE ÉTUDIER L’EFFET DU JOURS DE LA
SEMAINE SUR LE MARCHE BOURSIER ÉMERGEANT DE THAÏLANDE
DANS CETTE RECHERCHE LES FONCTION, DE PRÉDICTION ONT ÉTÉ UTILISE POUR
PRÉDIRE L’INDICE SET LE LUNDI MARDI, MERCREDI, JEUDI, VENDREDI,
LE RÉSULTAT MONTRE QUE LE POURCENTAGE D’ERREUR EST PLUS ÉLEVÉE LE LUNDI ET
PLUS BAS LE VENDREDI
EN EFFET LE JOURS DE SEMAINE A EU UNE EFFET SIGNIFICATIF SUR L’INDICE BOURSIER
DE THAÏLANDE AU COURS DE PÉRIODE 2005-2009