Limplantation des banques

marocaines en Afrique
Lintgration de lconomie marocaine
lconomie mondiale est dsormais une
vidence qui fait lunanimit, le dynamisme de
cette intgration a t rendu possible par les
rformes tout azimut lances ces vingt
dernires annes et les politiques douverture
suscits par les accords de libre change
conclus par les grandes puissances
conomique (USA- UE) ainsi que certains pays
arabes (GZALE- Les accords dAgadir).
Le processus dinternationalisation et douverture
de lconomie marocaine sur les pays de lAfrique
est trs spcifique. En effet les grandes banques
marocaines ont jou cet gard un rle catalyseur
hors du commun. Elles accompagnent une bonne
partie des activits internationales de commerce et
dinvestissement tout en profitant de ce quon
appelle les avantages la localisation que
prsentent cet espace conomique.
La dcennie venir verra sans doute une
intensification et un renouvellement des modalits
dengagement linternational des banques
marocaines dans cette rgion du monde.
 Quels sont les mobiles de linternationalisation des
banques marocaines en Afrique?
Les stratgies linternational des banques
marocaines?
Les impacts possibles sur les relation Maroc Afrique?
 Les fondements thoriques de la multinationalisation
bancaire

les travaux sur la multinationalisation bancaire sont encore trs

rares en France il faut citer les travaux de Pierre-Bruno Ruffini (1)
et ceux de Ch.Albert.Michalet (2).
Les articles qui forme le corps de la littrature anglo-saxonne
se sont penchs beaucoup plus sur les consquences de la
multinationalisation bancaire sur les pays dvelopps et en
dveloppement (3) (Valentina Bruno et Robert Hauswald : the
real effect of foreign Banks 2009). La relation entre la
multinationalisation bancaireet la croissance conomique a t
souligne dans les travaux de R.King and R.Levine (4) (finance
and growth : Schumpeter Might be Righ Quatrerly journal of
Econiomics).
Les mobiles de la multinationalisation bancaire
sont situs deux niveaux :

A1) les rglements internationaux

A2) le financement international
A3) structures du march
A1) les rglements internationaux
Avec louverture des conomies et le dveloppement des
changes, se pose le problme des risques lis aux rglements
internationaux ces risques sont de trois sortes :
les risques dus limperfection de linformation, ceci rend
difficile lapprciation du risque de non paiement et du
risque de non livraison ;
le risque de change, d aux fluctuations des cours des
monnaies ;
les risques de non transfert, dus une dcision unilatrale
dun Etat de suspendre tout transfert de fonds ltranger .
A2) le financement international

Il est li au besoin des entreprises oprant linternational

soit en matire de commerce international ou en matire
de financement des investissements. Les banques sont
donc de plus en plus sollicites pour faire face aux besoins
de financement externe des entreprises industrielles et
leur demande de services financiers.
 Modalits dinternationalisation des banques
Linternationalisation autonome se fait par le biais
dimplantation soit de bureau de reprsentation, soit de
succursale, soit de filiales.
Le bureau de reprsentation est une sorte dantenne de la
banque ltranger sa tche consiste nouer des contacts,
collecter des informations, prospecter un march potentiel. Il
sagit de la forme la plus lmentaire de linternationalisation.
Dans cette situation aucune opration bancaire nest permise,
La succursale est une tape avance de linternationalisation
celle-ci est permise de sengager dans les oprations bancaires
proprement dites.
La filiale est distinguer de la succursale en raison de sa
personnalit juridique et son sige social est situ dans le pays
daccueil.
 La deuxime modalit dinternationalisation est
lassociation, cest le cas dune banque qui dcide
dentreprendre avec une ou plusieurs banques
trangres des activits communes, plus ou moins
tendues, dans un ensemble gographique plus ou
moins vaste. Il faut distinguer les associations
temporaires et les associations durables.
Les associations temporaires sont limit dans le temps,
elles visent la ralisation dun objectif prcis
(financement dun projet). Quant aux associations
durables elles visent crer des liens troits entre
banques de nationalits diffrentes et tmoignent de la
volont de coopration, dintensit variable.
 Le contexte de linternationalisation des banques
marocaines
A lchelle international on constate que linternationalisation
bancaire est devenue une tendance lourde de lconomie
mondiale depuis les trois dernires dcennies. En effet et
selon la BRI, les crances internationales des tablissements
bancaires situs dans les conomies industrielles ont
augment, en moyenne annuelle, de 11,5 % entre 1977 et
2006.
Depuis dix ans, leur progression sest acclre, avec une
croissance dpassant les 18 % en 2006. Ces crances auraient
reprsent lquivalent de 50 % du PIB mondial en 2006 et une
part consquente des actifs totaux des systmes bancaires des
conomies dveloppes (les avoirs ltranger consolids des
tablissements bancaires franais comptaient pour 32 % de
leurs actifs totaux).
 A lchelle nationale, la libralisation financire engage par les
autorits marocaines et qui sest acclre dans les annes 90, a
jou un rle catalyseur de la concurrence bancaire et ont ouvert la
sphre financire aux banques trangres venant sassocier aux
capitaux des banques marocaines. De mme la concurrence acerbe
suite aux mesures de libralisation sest traduite par un crasement
des marges bnficiaires ce qui a eu pour consquence une ---
ouverture des banques marocaine ltranger.
Les oprations de fusion et dacquisition (cas BCM et AWB) ont
renforc la volont des banques marocaines sinternationaliser
ds lors que le terrain sur lequel joue la concurrence devient troit.
La perce des banques marocaine en Afrique est galement
impulse par les politiques de privatisation et les mesures de
drglementation et de restructuration du secteur bancaire devenu
dsormais suffisamment rentable pour attirer les banques
marocaines.
 Les mobiles de linternationalisation des
banques marocaines en Afrique

Si lon se limite aux deux grandes banques savoir

Attijariwafabank la BMCE BANK , on peut dire quelles
remplissent les trois mobiles de la multinationalisation
figurant ci-dessus savoir rglement internationaux ,
financement international et structure de march et que
dsormais rien nempche de parler dun dbut dun
processus de multinationalisation
Pour la BMCE Bank par exemple les mobiles de linternationalisation
en Afrique peuvent se rsumer dans ce qui suit :
saisir les opportunits de croissance dans la vente de dtail
financement dveloppement des activits de montage des
oprations financires des activits des pays daccueil
financement des investissements : infrastructures et projet
dquipement mis en Afrique par les entreprises publiques et
prives, locales et trangres,
transfert de largent entre lEurope et lAfrique opr par les
africains rsidents ltrangers et celui des flux daffaires entre
les deux continents.
sriger en banque de rfrence en Afrique subsaharienne
dveloppement des activits de montage des oprations
financires
captation des flux daffaires engendrs par les grands contrats
dquipement, ou dinfrastructure, ou encore par les
privatisations
Quant AWB les mobiles de son internationalisation, sont
presque les mmes que ceux de la BMCE BANK mais les plus
dterminants sont les suivants :
AWB cherche diversifier ses de financement, tout en
renforant ses fonds propres, il a procd cet gard en
2009 un emprunt obligataire afin de financer des
projets de dveloppement linternational.
chapper aux contraintes du march marocain et ses
goulots dtranglement, pour renforcer sa prsence au
Maghreb et en Afrique Centrale et occidentale.
faire merger un groupe bancaire et financier de
rfrence dans la rgion africaine.
 Stratgie dinternationalisation de Attijari Wafa Bank
La banque sest dploye, en 2005, au Maghreb, en reprenant et en redressant
la Banque de Sud (Attijari Bank Tunisie). Elle est lune des banques les plus
dynamiques en Tunisie.
Cest en 2007 quAWB sest implant au Sngal pour simposer en tant que
leader incontest face aux banques originaire de lAfrique de Sud et de le
Tunisie. Les manifestations stratgiques de sa prsence sont doubles :
Une croissance de la banque : dans ce sens sa prsence dans le circuit
conomique du pays daccueil lui a permis de dgager des profits, ces
profits (recettes dpenses) proviennent des dpts et des crdits et
peuvent tre grossis des intrts et des commissions.
Stratgie dexpansion externe agressive travers lacquisition de 2
banques locales en Sngal, le rachat en 2008 de cinq banques fois au
groupe franais Crdit Agricole, le cot total de cette opration est estim
2,8milliard DH, ceci permettra la Banque AWB de participer dans les
banques suivantes :SCB Cameroun, Union gabonaise des banques, Socit
ivoirienne de banques, Crdit du Sngal, Crdit du Congo.
En 2007 , AWB a acquis 66,7% du Capital de la Banque sngalo-tunisienne et a
fusionn les deux entits, donnant naissance Attijari Bank Sngal. Et la
mme anne elle a acquis 79,15% du capital de CBAO (compagnie bancaire
dAfrique occidentale).
La stratgie dacquisition est manifeste dans lexprience dimplantation en Mali
en 2008, lorsque la Banque, accompagn par ses actionnaires de rfrence (ONA,
SNI), acquiert 51% de la Banque international de Mali(3me Banque du pays)
hauteur de 700Mdh.
A la mme anne et en novembre 2008 AWB, a acclr le dploiement de son
plan de dveloppement rgional en simplantant simultanment dans plusieurs
pays dAfrique de lOuest et Central (cote dIvoire, Gabon, Cameroun, Congo).
La stratgie de AWB vise galement des pays secteurs financiers assez
dynamiques tel que : le Congo Brazavil(Crdit du Congo) et la cte dIvoire. De
mme elle semble capitaliser sur les diffrents chantiers de restructuration et de
dveloppement initis dans les filiales africaines, permettant lamlioration de
leurs agrgats financier ainsi que leur contribution du groupe.
 Stratgie dinternationalisation de la BMC Bank

Dans la zone ouest- arficain, BMCE Bank a pris le contrle de Bank

of Africa (BOA), groupe bancaire prsent dans 11 pays et considr
comme le troisime rseau bancaire dans lespace de lUEMOA . Le
renforcement de la participation du Groupe BMCE Bank souligne la
dimension stratgique de son partenariat avec le groupe BOA et
consolide ainsi l'alliance conclue entre ces deux groupes dbut
2008 lorsque 35% du capital de BOA Group avaient t alors acquis
par le Groupe bancaire marocain, qui passe ainsi un niveau de
participation de 42,5%.
C'est d'ailleurs ce titre que BMCE Bank a renforc de 7,5% sa
participation dans le groupe bancaire africain pour la porter
42,5% en juillet 2008.
Par son implantation au Sngal la BMCE adopte une
stratgie dans deux directions :
Une stratgie agressive au mme titre que AWB , et ce
en menant une concurrence acerbe lencontre des
banques trangres dj prsentes telles que :
Rothschild, Warburg, GoldmanSachs, Morgan Stanly et
Merrill Lynch et les franais comme le BNP, Socit
gnrale.
et une stratgie de leader dans la zone africaine au
mme titre que AWB
On cite galement limplantation de la BMCE BANK au
Sngal en 2003 via sa filiale de banque daffaires (BMCE
CAPITAL).
La filiales BMCE Bank (filiale londonien ) , fera son entre dans
le groupe tunisien AXIS, spcialis dans le conseil fiancier et
lintermdiation boursire, avant de lancer en juin 2006, le
groupe financier Axis capital.
Medicapital Bank est galement le premier actionnaire priv
(avec20% du capital ) de la banque de dveloppement du Mali
(BDM). Elle contrle la congolaise de banque (25%) du capital.
 MediCapital Bank cre un nouveau modle de finance
collaborative en Afrique avec la perspective dun
engagement long terme, cest la vision du groupe
BMCE Bank pour lAfrique.
Les investissements de MediCapital Bank vont permettre
de participer au dveloppement des infrastructures et
aux progrs de lducation travers lAfrique et de jouer
un rle important dans sa transformation vers une
conomie structure.
 Les rsultats du groupe
Il faut prciser qu ce titre, il est signaler que la
contribution de lAfrique au rsultat consolid net part du
Groupe sest leve 25% en 2009 en comparaison 17%
une anne auparavant. Par ailleurs, le Produit net bancaire
du Groupe sest samlior de 6,6% 6,4 milliards de DH.
Cette croissance est due essentiellement au rsultat des
oprations de march ayant plus que tripl 926,6 millions
de DH. La marge dintrts, pour sa part, demeure stable
prs de 2 milliards de DH, avec, toutefois, une marge sur
clientle, indicateur de la performance oprationnelle, en
hausse de plus de 15%.
 Concernant le rsultat brut dexploitation, il ressort en
progression de 5,2% 2,2 milliards de DH. Aussi, une hausse
quilibre de lencours des crdits de 10% 64,6 milliards
de DH a t enregistre.

De mme pour lencours des dpts la clientle qui a

progress de 8% prs de 96 milliards de DH. Enfin, impact
par les efforts consentis en termes dassainissement du
portefeuille, le rsultat net part du Groupe ressort en baisse
de 54% 385 millions de DH. Cette baisse est induite par un
effort de dotations de plus dun milliard de DH, soit un
niveau 12 fois suprieur celui de lanne dernire
 Internationalisation bancaire et intgration
conomique

Linternationalisation des banques marocaine en Afrique

est un pas en avant vers lintgration Maroc-Africaine et
un catalyseur pour la cration dun espace conomique
porteur de bien tre Les dernires thories de
lintgration mettent laccent sur ce quon appelle
lintgration par projet et qui consiste cooprer dans la
cration de grand projet qui pourraient se traduire par
une croissance externe gnratrice de bien tre pour les
populations des partenaires , cette piste de recherche
mrite une attention particulire dans la mesure o elle
met laccent sur la corrlation entre linternationalisation
bancaire et lintgration conomique africaine.