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ANALYSE FINANCIERE
COMMENT ASSURER LA CONTINUITE DE L\u2019EXPLOITATION DE
L\u2019ENTREPRISE ?
Actif immobilis\u00e9
Actif circulant
BILAN : Photo de
l\u2019entreprise le
dernier jour de l\u2019exercice. Les donn\u00e9es du bilan sont re\u00e7ues seulement
pour le jour o\u00f9 l\u2019on r\u00e9alis\u00e9.
COMPTE DE RESULTAT (FILM DE L\u2019ACTIVITE DE L\u2019ENTREPRISE)
PDTS QUE L\u2019ENTREPRISE FABRIQUE
SONT DES C HARGES
PDTS
COUTS
VENTES
RESULTATS > 0 = BENEFICE
RESULTAT<0 = PERTE
\u2211
\u2211
=
LE BILAN ET LE COMPTE DE RESULTAT NOUS PERMETTENT DE TOUS
SAVOIR SUR L\u2019ACTIVITE FINANCIERE
POURQUOI FAIT ON L\u2019ANALYSE FINANCIERE D\u2019UNE ENTREPRISE ?
ACTIF
PASSIF
EMPLOIS
RESSOURCES
Acquisition d\u2019un outil
Dettes
aupr\u00e8s
des
actionnaires
Fabrication des produits
Dettes
aupr\u00e8s
des
\u00e9tablissements de cr\u00e9dit
Ressources > Emplois :
Disponibilit\u00e9s
suppl\u00e9mentaires
Ressources < Emplois :
D\u00e9couverts bancaires
Tous les \u00e9l\u00e9ments du diagnostic financier ?
OUTILS :
-
Bilan fonctionnel / financier
-
SIG (Solde Interm\u00e9diaire de Gestion)
-
CAF (Capacit\u00e9 d\u2019Autofinancement)
-
TF1 / TF2 (Tableau de financement)
ANALYSE
-
TPFF (Tableau Pluriannuel des Flux Financiers)
-
Ratios
ENTREPRISE
SCHEMA GENERAL D\u2019UN SYSTEME
OBJECTIF SURVIE
FRONTIERE
PROCESSUS DE REGULATION
L\u2019entreprise est un syst\u00e8me.
DEMARCHE DU DIAGNOSTIC FINANCIER
ELEMENTS
La d\u00e9marche du diagnostic financier d\u00e9pend des objectifs et de la situation
de l\u2019analyste.
Les outils, les m\u00e9thodes et les mod\u00e8les de r\u00e9f\u00e9rences peuvent \u00eatre
diff\u00e9rents selon l\u2019analyste.
-

L\u2019actionnaire attend du diagnostic une analyse de la rentabilit\u00e9 des fonds confi\u00e9s et des risques inh\u00e9rents \u00e0 l\u2019entreprise et \u00e0 sa structure de financement.

En cons\u00e9quence les points cl\u00e9s sont l :
le risque financier
le risque de faillite
le risque \u00e9conomique d\u2019exploitation
la rentabilit\u00e9 financi\u00e8re
la rentabilit\u00e9 \u00e9conomique

RENTABILITE FINANCIERE = (RESULTAT / K SOCIAL)
RENTABILITE ECONOMIQUE = (VA / CA)

Le risque \u00e9conomique d\u2019exploitation : surstockage d\u2019avoir des produits (notion de stock), fabrication des produits qui ne se vendront pas demande est insatisfaite par l\u2019offre.

La valeur de l\u2019entreprise et l\u2019appr\u00e9ciation des performances permettent d\u2019apporter un \u00e9clairage sur la conduite de l\u2019entreprise en relation avec sa d\u00e9marche strat\u00e9gique.

-
Les dirigeants ont les m\u00eames attentes que les actionnaires, ils
doivent disposer \u00e9galement d\u2019informations financi\u00e8res (tableau de
bord permettant le contr\u00f4le et la ma\u00eetrise de l\u2019entreprise).
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Les cr\u00e9anciers sont sensibilis\u00e9s aux remboursements et \u00e0 la

r\u00e9mun\u00e9ration de leurs cr\u00e9ances. Ils sont int\u00e9ress\u00e9s par l\u2019analyse patrimoniale qui est d\u00e9terminante. La rentabilit\u00e9 ne les int\u00e9ressera qu\u2019au travers de ses cons\u00e9quences sur la capacit\u00e9 \u00e0 rembourser des dettes.

Avec cette analyse statique des documents financiers et l\u2019analyse des flux pass\u00e9s (tableaux de financement), il est possible de mieux comprendre le fonctionnement r\u00e9el de l\u2019entreprise et de permettre une meilleure visibilit\u00e9 de l\u2019avenir.

Le diagnostic financier doit se situer et s\u2019int\u00e9grer dans une d\u00e9marche g\u00e9n\u00e9rale de diagnostic englobant toutes les variables du succ\u00e8s de l\u2019entreprise :

-
strat\u00e9gique
-
commerciale
-
technologique
-
sociale\u2026
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