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() * )$
! Gestion et Audit des Risques  ! 
Pratiques des marchés financiers  

 

& +
(Savoirs, aptitudes et compétences
Cette unité permet à l¶étudiant d¶enrichir ses connaissances et sa formation dans des
disciplines en relation avec sa spécialité.

,&)&- (définir les UE et les compétences indispensables pour suivre l¶UE concernée)
Calculs actuariels, Instruments Financiers, Comptabilité et Gestion Financière de l¶Entreprise,
Statistiques, Droit et Fiscalité.

.& 
   (ECUE)
.&    
Eléments constitutifs /    $   Crédits
 0
$ 
Cours TD TP Autres

5.1. Gestion obligataire 21 0 0 0 3

5.2. Ingénierie financière 21 0 0 0 3
5.3. Information 21 0 0 0 3
financière et montages
comptables
5.4. Fondamentaux de la 21 0 0 0 3
finance
Total 42(*) 0 0 0 6(*)

12  $ 
  $3$ -$ 

.,&4

$ -(Projets, stages, mémoires«..)
Activités pratiques Durée Crédits
de l¶UE Travaux sur terrain Projets Stages Autres

& Néant Néant Néant Néant Néant

,& Néant Néant Néant Néant Néant
.& Néant Néant Néant Néant Néant
Total Néant Néant Néant Néant Néant
0&  (descriptifs et plans des cours)

0&      (Présenter une description succincte des programmes de chaque ECUE
et joindre le programme détaillé à la fiche descriptive de l¶UE)

 '     $ $ ! Ce module permet à l¶étudiant de maîtriser les techniques

d¶évaluation et les principes de gestion des instruments de taux d¶intérêt.
,      $
5! Ce cours porte sur l¶ingénierie du haut de bilan. L¶objectif est
d¶étudier toutes les opérations permettant d¶établir un équilibre entre fonds propres et
endettement. Le cours s¶intéresse également aux opérations de fusions ± acquisitions et aux
opérations de reprise d¶entreprises à effet de levier financier (LBO).
.  $    $
5   ( $
 $ ! Ce cours permet à l¶étudiant
d¶apprécier la fiabilité de l¶information financière en appréciant les différentes techniques
comptables et montages financiers permettant d¶améliorer la représentation des ratios
comptables.
0 c $ $3  $  $
! Ce module permet à l¶étudiant d¶acquérir le niveau de
connaissances nécessaires au plan conceptuel et pratique des fondamentaux de la théorie
financière et d¶avoir une meilleure compréhension de questions développées dans d¶autres
cours.


0,& 4

 $ -   (Présenter une description succincte des objectifs, des
contenus et des procédures d¶organisation de chaque activité)
Cette unité d¶enseignement sera présentée sous forme de cours illustré par des applications et
des cas pratiques.

& (  $ -   6   $
- 
 - 7  (méthodes et outils
pédagogiques, ouvrages de référence, recours aux TIC ± possibilités d¶enseignement à
distance«)
Utilisation d¶un diaporama Powerpoint pour présenter le cours
Enseignements dirigés et Etudes de Cas
Références Bibliographiques
Hubert de la Bruslerie, 2006, Gestion Obligataire, Edition ECONOMICA.
Pierre Vernimmen, 2009, Finance d¶entreprise, Edition DALLOZ.
Robert Cobbaut, 2005, Théorie Financière, Edition ECONOMICA
Bennoit, F, 2001, les techniques de la comptabilité créative, Edition ECONOMICA


"&3$  
$$  
 $ $


"&( 
$$    3$ (Préciser le régime d¶évaluation préconisé:
contrôle continu uniquement ou régime mixte :contrôle continue et examens finaux)
L¶évaluation des étudiants se fera à travers le contrôle continu de leurs connaissances à
travers l¶application à un cas pratique de l¶enseignement obtenu au cours de ce module. A la
fin du semestre un examen final sanctionnera leur travail.



", & /$ $     (préciser les poids des épreuves d¶examens pour le calcul de la
moyenne de l¶ECUE, les coefficients des ECUE et le coefficient de l¶UE au sein du parcours).

ECUE Contrôle continu Examen Final Coef. Coef. De

EPREUVES Pondé EPREUVES Pondé- De l¶ECUE
Ecrit Oral TP et -ration Ecrit Oral TP et ration l¶ECUE au sein
autres autres du
parcours
5.1. Gestion X X 30% X 70% 2
obligataire
5.2. Ingénierie X X 30% 70% 2
financière
5.3. Information X X 30% X 70% 2
financière et
montages
comptables
5.4. X X 30% X 70% 2
Fondamentaux
de la finance

".&/$ $   $ + 8

Néant



















      
  
!

 9'    $ $ 

!

)$ 



 +

- Connaître les caractéristiques et les techniques d¶évaluation des obligations.
- Maîtriser les principes de gestion des instruments des taux d¶intérêt.

:4)#;!Description et fonctionnement des marchés obligataires.


:4)#;!Structure par terme des taux d¶intérêt.

:4)#;!Déterminants de la valeur d¶une obligation.

:4)#; / : Mesures du risque de taux d¶intérêt : variation, sensibilité, duration et
convexité.

:4)#;/ : Principaux outils de la gestion du risque de taux d¶intérêt.
      !
  
!

 9,   c $
5

!,

)$ 



 +


&Expliciter les méthodes d'ingénierie financière
- Maîtriser les techniques financières des opérations de haut de bilan
- Construire des montages financiers et fiscaux
- Examiner les opérations de fusions -acquisitions

:4)#;!2  -

SECTION I : L¶OPA
SECTION II : L¶OPE

:4)#;!2$  $
$$
 

SECTION I : Les rachats d¶actions

SECTION II : Les fusions et autres opérations affectant le nombre d¶actions

:4)#;!2$  7 

 62<

SECTION I : Principes fondamentaux sur la structuration d¶un LBO

SECTION II : Exemple de LBO
      
  

!

 9. $   $
5 ( $
 $ 

!.

)$ 



 +


- Mettre en évidence les différentes formes de manipulations comptables
- Donner des exemples de montages financiers ayant un impact sur la liquidité, la rentabilité,
la solvabilité et l¶endettement de l¶entreprise

:4)#;!2$ $   $   $
5

SECTION I : Définition de la fiabilité

SECTION II : Les formes des manipulations comptables

:4)#;!4 $  $ $    

SECTION I : Les choix comptables

SECTION II : Les décisions de gestion.

:4)#;!4 $  $ 
 $   

SECTION I : Amélioration des ratios d¶endettement

SECTION II : Amélioration des ratios de liquidité
SECTION III : Amélioration des ratios de capitaux propres

















      
  
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 90c $ $3$c $


!0

)$ 

 

 +


- Présenter les marchés financiers avec leurs caractéristiques nouvelles.

- Comprendre les fondamentaux de la théorie financière.
- Apprécier l¶apport de la théorie financière à la résolution de problèmes concrets.


:4)#;: Evolution des marchés financiers 

:4)#;!Théorie de l¶incertain

:4)#;: Efficience des marchés

:4)#;/: Théorie des options

:4)#;/ : Eléments de la théorie des jeux.