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Soit une économie composée de deux agents A et B dont la demande de monnaie pour motif
de transaction répond à l’analyse de Baumol avec une équation de coût total :
C = b. Y/m+ i. m/2 avec n = Y/m
Pour l’agent A, on a ba= 87,5 et Ya = 10000, alors que pour l’agent B, on a b b = 46,7 et Yb=
12000. Le taux d’intérêt i est de 7% à la période initiale. Y représente le revenu total de
l’agent et m la fraction du revenu régulièrement prélevée pour effectuer les transactions.
1 : Après avoir précisé la signification de l’équation précédente, calculer à partir de
cette équation, la formule générale de l’encaisse de transaction optimale demandée
2 : Déduisez les valeurs optimales de celle-ci pour chaque agent (La et Lb) ainsi que la
demande totale de monnaie de transaction L*
3 : à la période suivante, le taux d’intérêt passe à 5%. Calculer les conséquences de
cette baisse sur L*, commenter.
Solution
Pour le calcul de l’encaisse de transaction optimal, on doit faire la dérivé du cout (C) par
rapport à m (la demande de la monnaie). Cette dérivé doit être égale à 0
∂c
=0
∂m
m= ?
ma = 5000 DH c’est l’encaisse optimale pour l’agent a ; tandis que la demande de monnaie
optimale = ma/2 = 2500 DH
Exercices 4 :
Soit les bilans simplifiés des deux banques A et B
Banque A
Actif Passif
Interbancaire 61 Interbancaire 60
Crédit clientèle 112 Dépôts des clients 81
Portefeuille des titres de court terme 7 Titres court terme émis 29
Titres de long terme 20 Titres long terme émis 18
Banque B
Actif Passif
Interbancaire 80 Interbancaire 90
Crédit clientèle 5 Dépôts des clients 3
Portefeuille des titres de court terme 75 Titres court terme émis 51
Titres de long terme 40 Titres long terme émis 38
1 : Compléter les deux bilans, et à travers votre diagnostic préciser de quels types de banques
il s’agit.
2 : Supposons que le taux de rendement (ou de rémunération) anticipé pour chaque élément
des bilans est le suivant : Interbancaire 3%, crédit clientèle 7%, dépôts clientèle 2%, titres de
long terme 7,5%, titres courts 4%, fonds propres 5,5%, calculer la marge d’intérêt anticipée de
chaque banque
3 : Afin de couvrir l’acquisition des titres longs pour un montant de 20, la banque A décide
d’émettre : des certificats des dépôts pour le quart du montant, et des obligations pour le reste,
sans changement des autres éléments du bilan. Retracer les modifications de structure de
bilan induites par cette opération ainsi que la nouvelle marge anticipée (les taux de rendement
et de rémunération restent inchangés), commenter puis discuter le choix de ce type de
financement par rapport à d’autres possibilités et aux risques bancaires.
Solution
1 :
Compléter le tableau ?
Banque A
Actif Passif
Interbancaire 61 Interbancaire 60
Crédit clientèle 112 Dépôts des clients 81
Portefeuille des titres de court terme 7 Titres court terme émis 29
Titres de long terme 20 Titres long terme émis 18
Fonds propres 12
Total = 200 Total = 200
Pour trouver les capitaux propres il faut égaliser les actifs et passifs
Capitaux propres Actif-passif = 200-188 =12
On constate que la banque A est une banque de détail traditionnelle car le poids des dépôts et
du crédit est important par rapport à celui des titres. Alors que la banque B est une banque
d’affaire car le poids des titres et des actifs en portefeuille est prédominant par rapport aux
opérations classiques de crédit et de dépôts des clients.
3 :
Nouvelle structure de bilan pour la banque A ?
Actif % Passif %
Interbancaire 61 27.7 Interbancaire 60 27.3
Crédit clientèle 112 50.9 Dépôts des clients 81 36.8
Portefeuille des titres de court terme 7 3.2 Titres court terme émis 34 15.5
Titres de long terme 40 18.2 Titres long terme émis 33 15
Fonds propres 12 5.4
Total = 220 100 Total = 220 100
La nouvelle marge ?
Avec la nouvelle structure de bilan la nouvelle marge = 2.29%
Commentaire
Travail à rendre :
Rédiger le travail en élaborant un plan bien structuré qui doit figurer à la première
page
Ramadan moubarik