la loi Sarbanes Oxley

la loi Sarbanes Oxley, du nom respectif des deux sénateurs Paul Sarbanes et
Michael G. Oxley à son initiative, a été adoptée par le congrès américain en
Juillet 2002.
Cette loi, aussi dénommée Public Company Accounting Reform and Investor
Protection Act of 2002 ou plus simplement SOX ou Sarbox, est la réponse
aux multiples scandales comptables et financiers : Enron, Tyco International
ou encore WorldCom.
C’est le texte législatif le plus important en termes de gouvernance d’entreprise et de
publication financière, depuis les textes fondateurs de la Securities and Exchange
Commission (SEC) de 1934

Les exigences de la loi Sarbanes Oxley

La loi Sarbanes Oxley encadre ainsi bien plus sévèrement la production des
documents comptables et financiers. Les sanctions en cas de falsification de
bilans peuvent atteindre les 20 ans d'emprisonnement.
La promulgation de cette loi-cadre s'accompagne de la création d'une agence
indépendante de régulation, la Public Company Accounting Oversight Board,
ou PCAOB. Entre autres attributions, la PCAOB a en charge la surveillance
des audits comptables.

Nouvelles obligations
La loi Sarbanes Oxley très complète comporte de nombreuses obligations
dont il ne faut pas chercher bien loin l'origine. Citons notamment
l'interdiction pour une société d'audit de combiner les prestations de conseil
et d'audit pour un même client, l'obligation pour les PDG et directeurs
financiers de signer les comptes et rapports financiers ou encore
l'encadrement des avantages financiers (prêts) consentis par l'entreprise à
ses dirigeants.

Cette loi extra territoriale concerne toutes les entreprises US ou non cotées
au New York Stock Exchange.

Objectifs de la loi SOX

La loi SOX s’adresse aux entreprises cotées sur un marché américain, que la société
soit américaine ou non. Elle repose sur 3 grands piliers :

● l'exactitude et l'accessibilité des informations économiques et financières ;

● la responsabilité des gestionnaires ;

● l'indépendance des organes vérificateurs.

Ce texte, organisé en 11 sections, impose notamment à toutes les entreprises
cotées aux États-Unis de présenter à la SEC (Autorité américaine des marchés
financiers) des comptes certifiés par leurs dirigeants.

Les entreprises doivent rendre publics les ajustements comptables identifiés par les
auditeurs, les engagements hors bilan ainsi que les modifications dans les
participations des dirigeants.

Principales normes
Dans leurs grandes lignes, les normes SOX en matière de contrôle interne à l’égard de
l’information financière prévoient notamment :

● que la tenue des comptes soient suffisamment détaillés pour fournir une image

fidèle des opérations et des cessions d’actifs d'une entité économique ;

● que ces comptes apportent l’assurance « raisonnable » que les opérations sont

enregistrées comme il se doit pour établir les états financiers conformément aux

principes comptables généralement reconnus

● que les encaissements et décaissements de l’entité se sont déroulés avec

l’autorisation de la direction et du conseil d’administration ;

● que les données comptables aient détecté toute acquisition, utilisation ou

cession non autorisée des actifs de l’entité de nature à fausser la

transparence des états financiers.

Afin de rassurer les investisseurs, la loi implique la responsabilité de la direction en

ce qui concerne l’établissement et le maintien du contrôle interne ainsi que des
procédures de communication financière à la date de clôture des comptes.