Le Crédit-Bail

Préparé par Anas Er-rachdi

 Salut !
Je suis Anas Er-rachdi,
Étudiant en M2
Comptabilité, Contrôle
et Audit à la FEG-BM
Plan :
Introduction

I Aperçu sur la notion du crédit-bail

Le cadre réglementaire des

II
activités de crédit-bail

III Typologie du Crédit-bail

Avantages et inconvénients du
IV
Crédit-bail
 « LA RICHESSE CONSISTE
BIEN PLUS DANS L’USAGE,
QUE DANS LA PROPRIÉTÉ »
Aristote
INTRODUCTION :

Pour acquérir les biens d’équipements, meubles

ou immeubles, l’entreprise peut les financés soit
par ses fonds propres, soit en recourant aux
emprunts bancaire ou les loués auprès des
sociétés de leasing spécialisés pour la durée de
l’exploitation envisagée dans le cadre d’un
projet d’investissement.
Cette possibilité de financement est appelée
«crédit-bail», accessible à toutes les tailles
d’entreprise, qu’il s’agisse de PME, des grandes
entreprises, de multinational ou de professions
libérales.
 APERÇU SUR LA NOTION DU
CRÉDIT-BAIL
Historique du crédit-bail :

L’histoire du leasing est très ancienne, l’idée de location au bail remontant à 7000 ans environ. C’est dans les années
50 que naît aux Etat Unis le crédit-bail sous la dénomination de leasing.
Depuis longtemps les industrielles pouvaient louer, assez facilement, les matériels nécessaires à certains besoins de
leur activités : machine comptable, calculateur, et moyens de transport (camions, remorques, etc.).
Les établissements qui offraient ces locations étaient des filiales ou des départements spéciaux des firmes qui
produisaient ces matériels.
Dans les années 60, ce mode de financement franchissait l’Atlantique pour atteindre le Royaume Unis puis la France
(1962) où il prend le nom de « crédit-bail ».
 Historique du crédit-bail :

Peu de temps après, en 1965, le crédit-bail est introduit au Maroc à l’initiative

conjointe de la Banque de Paris et des Pays-Bas (dans le cadre de réutilisation de la
part local de l’indemnité de rachat par l’Etat marocaine de l’Energie électrique du
Maroc et des chemins de fer du Maroc) et de la BNDE soucieuse de renforcer le
financement des besoins d’équipement pour l’industrie marocaine naissante. Ainsi,
est constituée la première société de leasing.
Aujourd’hui le secteur compte 6 sociétés de leasing qui exercent l’activité à titre
principal.
 Nom de la société Date de création Principaux actionnaires

WA FA B A I L 1976 ATTIJARIWAFA BANK 97,83%

SOGELEASE 1981 SOCIETE GENERALE 100%

GROUPE BANQUE POPULAIRE

MA R O C L E A S I N G 1965
CREDIT IMMOBILIER ET HOTELIER

BMCE BANK : 51%

RMA WATANYA : 23,1%
MA G H R E B A I L 1972
MAMDA & MCMA : 8%
AUTRES PORTEURS : 17,9%

CREDIT DU MAROC : 67%

C R É D I T D U MA R O C L E A S I N G 1989
CRÉDIT AGRICOLE LEASING & FACTORING FRANCE : 33%

BMCI 72,03%
AXA ASSURANCES 14,88%
BMC I L E A S I N G 1986
RMA WATANYA 12,9%
CBI 0,19%
 Définition du crédit-bail :

Le crédit bail couramment appelé « leasing » est un contrat

par lequel une personne, le crédit-bailleur (société de

financement) achète un bien et le met à la disposition d’une

autre personne, le preneur (locataire) moyennant le paiement

d’un loyer.

Le locataire n’est donc pas juridiquement propriétaire du

bien mis à sa disposition.

 Définition du crédit-bail :
Ce contrat est assorti d’une promesse unilatérale de

vente, selon laquelle le preneur a la possibilité, au

terme de la période convenue, d’acheter le bien.

En effet, au terme de la durée de location du bien, le

preneur peut, soit racheter ce bien à un prix convenu

d’avance et fixé par le contrat de crédit-bail, soit

continuer à le louer, soit mettre fin au contrat.

 Principe du crédit-bail :

Le contrat de crédit-bail fait état de

l’accord entre un propriétaire de biens
d’équipement et une entreprise
souhaitant louer ce matériel en crédit-
bail.
Le client s’engage à payer la société
de leasing jusqu’au terme du contrat.
Il a la possibilité de négocier une
prolongation du crédit-bail à
l’expiration du contrat initial.
 Principe du crédit-bail :

Le contrat de crédit-bail est un contrat :

Solennel : le contrat nécessite une forme particulière (acte sous seing privé).
Synallagmatique : un contrat bilatéral dans lequel le crédit-bailleur s’engage à délivrer
le bien et le preneur s’engage à payer le loyer pendant la durée de location.
A titre d’onéreux : vu l’existence d’une prestation (bien) et d’une contre prestation
(loyer).
De gré à gré : le contrat n’est valable que s’il y’a consentement des parties
contractantes.
Successif : puisque l’exécution du contrat de crédit-bail s’échelonne dans le temps.
 Le cadre réglementaire
des activités de crédit-bail
Depuis l’introduction du crédit-bail au Maroc en
1965, les sociétés opérant dans le financement par
crédit-bail n’avaient aucun statut réglementaire
régissant leurs activités. En effet, elles étaient
assimilées à des entreprises commerciales et
industrielles.
La promulgation de la loi du 6 juillet 1993, fut une
manne pour les sociétés de crédit-bail. Ces
dernières, avaient désormais le statut
d’établissement de crédit et pouvaient dés lors
exercer leurs activités dans le respect des
dispositions de la loi sur les établissement de crédit.
Le 1er Août 1996, date de promulgation de la loi
15-95 formant code de commerce, a été également
une date marquante pour les sociétés de crédit-bail.
En effet, les contrats de crédit-bail n’allaient plus
être soumise au Dahir des obligations et contrats
mais régies par le code de commerce qui a, à ce
titre, précisé la nature de crédit-bail en se référant
aux disposition de la loi du 6 juillet 1993.
Il est lieu de préciser également, que les opérations
de crédit-bail bénéficient d’un certains nombre
d’avantages fiscaux.
 Loi bancaire du 6 juillet 1993 :

Selon l’article 3 de cette loi, sont assimilées à des

opérations de crédit, les opérations de location assortie
d’une option d’achat, notamment le crédit-bail, qu’il
soit mobilier ou immobilier.
 Loi bancaire du 6 juillet 1993 :

Cette loi stipule également dans son article 8 que les opérations de crédit-bail visées par
l’article 3 concernent :
Les opérations de location de biens d’équipement ou de matériel ou d’outillage qui,
quelle que soit leur qualification, donnent au locataire la possibilité d’acquérir à une date
fixée avec le propriétaire, tout ou partie des biens loués, moyennant un prix convenu
tenant compte, au moins pour partie, des versements effectués à titre de loyers.
Les opérations par lesquelles une entreprise donne en location des biens immobiliers à
usage professionnel, achetés par elle ou construits pour son compte, lorsque ces
opérations, quelle que soit leu qualification permettent aux locataires de devenir
propriétaires de tout ou partie des biens loués, au plus tard à l’expiration du bail.
 Loi bancaire du 6 juillet 1993 :

Cependant, la nouvelle loi bancaire du 14 Février 2006, a

apporté quelques modifications aux dispositions de la loi du

6 juillet 1993 :  Le crédit-bail peut être destiné à usage

professionnel ou non.  Les activités des sociétés de crédit-

bail s’étendent aux opérations de location simple et aux

opérations de location de fonds de commerce.

 Loi bancaire du 6 juillet 1993 :

En effet, l’article 4 de la loi du 14 Février 2006 stipule que :

Les opérations de crédit-bail et de location avec option d’achat visées à l’article 3 ci-
dessus concernent : les opérations de location de bien meubles qui, quelle que soit leur
qualification, donnent au locataire la possibilité d’acquérir à une date fixée avec le
propriétaire, tout ou partie des biens pris en location, moyennant un prix convenu
tenant compte, au moins pour partie, des versements effectués à titre de loyers.
Les opérations par lesquelles une entreprise donne en location des biens immeubles,
achetés par elle ou construits pour son compte, lorsque ces opérations, quelle que soit
leur qualification, permettent au locataire de devenir propriétaire de tout ou partie des
biens pris en location, au plus tard à l’expiration du bail.
 Loi bancaire du 6 juillet 1993 :

Les opérations de location de fonds de commerce ou de l’un de ses éléments

incorporels qui, quelle que soit leur qualification, donnent au locataire la possibilité
d’acquérir, à une date fixée avec le propriétaire, le fonds de commerce ou l’un de ses
éléments incorporels, moyennant un prix convenu tenant compte, au moins pour partie,
des versements effectués à titre de loyers, à l’exclusion d toute opération de cession
bail, à l’ancien propriétaire, dudit fonds ou de ses éléments.
 Le code de commerce :

Le code de commerce a repris expressément la définition du crédit-bail de la loi du 6 juillet 1993, il a

en outre exclut des contrats de crédit-bail :
La révision périodique des prix de location des locaux à usage commercial, industriel ou
artisanal.
Les baux d’immeubles à usage commercial, industriel ou artisanal.
Les rapports contractuels entre les bailleurs et les locataires des locaux, d’habitation ou à usage
professionnel.
Le code de commerce en excluant ces opérations des contrats de crédit-bail interdisait la naissance
d’un quelconque droit de propriété sur les biens objet de location.
En effet, la propriété juridiques, privilège du bailleur, et dissociée de l’usage économique privilège du
preneur
 Régime fiscal des opérations de crédit-bail :

Le crédit-bail bénéficie d’un régime fiscal qui lui est propre,

l’ensemble des avantages fiscaux conférés par l’administration
fiscale ont permis le développement de ce mode de financement
au Maroc.
 Régime fiscal des opérations de crédit-bail :

Ce régime offre :
La déductibilité des redevances leasing : ces redevances sont comptabilisées comme
des charges totalement déductibles du résultat imposable.
L’exonération de la TVA pour tout acquisition du bien, la TVA facturée en amont par
le fournisseur du bien étant gérée par la société de financement.
La possibilité aux sociétés de financement de bénéficier de l’option d’amortissement
accélérée.
Les actes d’acquisition par les sociétés de crédit-bail immobilier, de locaux à usage
d’habitation ou professionnel ou d terrains nus destinés à la construction de tels locaux,
sont exonérés des droits d’enregistrement.
Typologie

du
Crédit-bail

Le crédit-bail porte sur tous les biens nécessaires à

l’activité de l’entreprise, qu’il s’agisse de biens
mobiliers, biens immobiliers ou fonds de commerce
 Le crédit-bail mobilier :

Le crédit-bail mobilier porte principalement sur les biens nécessaires à l’activité

de l’entreprise : Matériel informatique, mobilier et matériel de bureau, matériel

de fabrication, (Installations techniques, matériel et outillage), matériel de

transport, etc.…
 Le crédit-bail mobilier :

Ce type de crédit suit le mécanisme décrit sous dessous :

3-5-
2-7 6

SOCIÉTÉ DE CRÉDIT BAIL

1-4
CLIENT FOURNISSEUR

(1) Le client mène la transaction avec le fournisseur ;
(2) Le client conclut le contrat avec la société de crédit-bail ;
(3) La société de crédit-bail passe la commande au fournisseur ;
(4) Le fournisseur livre le bien au client qui le réceptionne
(procès verbal de réception) ;
(5) Le fournisseur adresse la facture et le procès-verbal de
réception à la société de crédit-bail en vue du règlement ;
(6) Règlement ;
(7) Le client commence à verser les redevances de leasing à la
société de crédit-bail.
 Le crédit-bail immobilier :

Le crédit-bail immobilier a été crée afin de pouvoir financer l’achat ou la construction

d’un bâtiment. Ce type de crédit-bail porte sur les bâtiments d’entreprise, plateaux de
bureau immeubles de bureaux et centres administratifs, entrepôts et centres de
distribution, etc.…
De même l’opération du crédit-bail immobilier suit le même mécanisme du crédit-bail
mobilier sauf dans le cas de bien à construire ou l’administration intervient comme
quatrième opérateur afin de fournir les autorisations de construire, et l’exercice de
l’activité.
 Le crédit-bail immobilier :

10 7-9-
- 4 - 8
3

SOCIÉTÉ DE CRÉDIT BAIL

2-5-6-8
CLIENT FOURNISSEUR

ADMINISTRATION
 Le crédit-bail immobilier :

(1) Le client obtient les autorisations nécessaires à la construction du bâtiment et l'exercice de son
activité.
(2) Le client fait établir le plan de construction et arrête le cahier de charges.
(3) Le client fait la demande de crédit-bail immobilier à la société de leasing.
(4) et (5) La société de crédit-bail examine la demande. Elle apprécie notamment le prix, la
polyvalence et la situation du terrain et donne mandat au client pour conclure en son nom tous les
contrats avec l'architecte, l'organisme de contrôle, l'entrepreneur et les autres fournisseurs qui
interviennent dans la construction du bâtiment.
(6) La société de crédit-bail et le client surveillent les travaux.
(7) La société de crédit-bail paie les factures aux différents prestataires ;
(8) et (9) Les réceptions provisoire et définitive des travaux sont effectuées conjointement par la
société de crédit-bail et le client.
(10) Le client procède au versement des loyers convenus contractuellement, à l’achèvement des
travaux. Des pré-loyers peuvent être versés, éventuellement.
 Le crédit-bail de fonds de commerce :

L’Article 79 du code de commerce définit le fonds de commerce comme un bien

meuble incorporel constitué par l’ensemble de biens mobiliers affectés à l’exercice
d’une ou de plusieurs activités commerciales.
Le principe de base du crédit-bail de fonds de commerce est celui de tout contrat de
crédit-bail. Un établissement de crédit achète le fonds de commerce pour le louer à
un utilisateur qui va l’exploiter. Cet utilisateur aura en fin de location la possibilité
d’acheter le fonds pour un prix résiduel.
Avantages et inconvénients
du Crédit-bail
 Bénéficier du droit de propriété sur le bien objet de

leasing jusqu’à la cession de ce bien.

Bénéficier de l’option d’amortissement accéléré du

LES
AVANTAGES bien.
POUR LE
CRÉDIT- Bénéficier d’une exonération relative aux droits
BAILLEUR :
d’enregistrement des actes d’acquisition ou de

locaux à usage professionnel (crédit-bail

immobilier).
 Les avantages pour le preneur :

Possibilité de financement intégral de l’investissement.

Ce type de financement ne nécessite pas de garanties lourdes comme c’est le cas

du financement classique.

Rapidité et efficacité dans le traitement des demandes de financement.

Préservation de la capacité d’autofinancement de l’entreprise.

 Les inconvénients du crédit-bail :

Le crédit-bail est une technique de financement d’un coût élevé surtout pour les
petits investissements.
Ce type de financement est réservé aux biens standards.
Les biens financés ne peuvent être donnés en garantie.
Le locataire en rachetant le bien, même pour une valeur résiduelle faible, doit
l’amortir à l’issue du contrat.
Les frais de résiliation du contrat de crédit-bail sont très élevés.
anas.errachdi1@gmail.com

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Anas ER-RACHDI