Université Abdelmalek Essaadi

Faculté Polydisciplinaire à LARACHE

Master Management et Finance

Financement des investissement

CRÉDIT BAIL
Réaliser par : Encadrer par:
• Ikram oum enniam ANKACH • Pr. MOTAQI
• Chaimaa HMEDDOU
• Abderrahim ABGOUR

2021/ 2022
PLAN: • Introduction

• Definition de credit-bail

• Types de crédit-bail

• Cadre réglementaire de crédit-bail

• Cadre fiscales de crédit-bail

• Cadre comptable de crédit-bail

• Avantages et limites

• conclusion
 Introduction:

Le crédit constitue l’une des sources de financement les plus sollicités par les professionnels. En
effet, ces derniers ont été longtemps réticents à l’égard de l’option du crédit-bail du fait qu’il ne
leur procurait pas un droit de propriété sur les équipements loués.
L’essor que connait le crédit-bail au Maroc ces dernières années est dû à l’évolution conséquente
du cadre réglementaire marocain, traité ci-dessous, quia étendu le champ d’action des sociétés de
financement par crédit-bail.
Bien entendu, cet appui institutionnel leur avait permis d’avoir plus de confiance et de sûreté dans
l’avenir, ce qui a eu comme effet, l’introduction de nouvelles sociétés de crédit-bail et la
multiplication des investissements des sociétés de financement déjà implantés au Maroc.
D’un autre côté, les professionnels sont devenus plus conscients des avantages et de la rentabilité
élevée qu’offre l’option de financement par crédit-bail. Les perspectives d’évolution de ce mode de
financement restent très prometteuses.
 Définition de crédit-bail

Le crédit-bail couramment appelé « Leasing » est un contrat par lequel une

personne, le crédit bailleur (société de financement, banque…) achète un bien et
le met à la disposition d’une autre personne, le preneur (locataire), moyennant le
paiement d’un loyer.
Le locataire n’est donc pas juridiquement propriétaire du bien mis à sa
disposition. Cependant dans une logique de comptes consolidés, les biens acquis
en crédit-bail sont assimilés à des immobilisations.
Ce contrat est assorti d’une promesse unilatérale de vente, selon laquelle le
preneur a la possibilité, au terme de la période convenue, d’acheter le bien
 Les types de crédit-bail

 Le crédit-bail immobilier :Le crédit-bail immobilier est apparu grâce à l’extension des crédits-bails mobiliers. Les
bailleurs se sont mis à acheter ou à construire des biens immobiliers dans le but de les louer tout en demeurant
propriétaires des biens.
 Le crédit-bail mobilier: Le crédit-bail mobilier consiste à la location d’un bien mobilier comme un équipement ou
différents matériaux achetés par le crédit bailleur dans le but d’être loués par le preneur ou le locataire.
 Lease‐back: Qu’il s’agisse de biens mobiliers ou de biens immobiliers, le financement peut s’opérer par lease back.
Le lease‐back est une opération qui consiste pour une entreprise à vendre un bien en sa possession à une société de
crédit‐bail qui la lui donne aussitôt en location dans le cadre d’un contrat de crédit ‐bail. Grâce au produit de la vente,
cette entreprise dispose de fonds nouveaux, et continue selon le principe même du crédit ‐bail ‐ à utiliser son bien
comme si elle en était toujours propriétaire. L’opération de lease‐back doit être économiquement et financièrement
justifiée. Toute entreprise, quel que soit son secteur d'activité ou sa taille, peut bénéficier du lease ‐back.
 Le crédit-bail opérationnel Les loyers ne permettent qu’un amortissement partiel du capital initial et il est
nécessaire de placer un complément de revenu dès la fin du contrat de location qui doit être inférieure à la durée de
vie économique probable du bien.
 Cadre réglementaire de crédit-bail

Selon le code de commerce marocaine:

Constitue un contrat de crédit-bail, conformément aux dispositions de l' article 8 du dahir portant loi n° 1-
93-147 du 15 moharrem 1414 (6 juillet 1993) relatif à l' exercice de l' activité des établissements de crédit et
de leur contrôle:
 crédit-bail mobilier: toute opération de location de biens d' équipement, de matériel ou d' outillage qui
quelle que soit sa qualification, donne au locataire la possibilité d' acquérir, à une date fixée avec le
propriétaire, tout ou partie des biens loués, moyennant un prix convenu tenant compte, au moins pour
partie, des versements effectués à titre de loyers
 crédit-bail immobilier : toute opération de location de biens immobiliers à usage professionnel, achetés
par le propriétaire ou construits pour son compte, qui, quelle que soit sa qualification, permet au
locataire de devenir propriétaire de tout ou partie des biens loués au plus tard à l' expiration du bail .
 Cadre réglementaire de crédit-bail

 Les contrats de crédit-bail prévoient, à peine de nullité, les conditions dans lesquelles leur résiliation et leur
renouvellement pourront, le cas échéant, intervenir à la demande du preneur; les contrats prévoient également
les modalités de règlement à l'amiable des différends pouvant surgir entre les cocontractants.
 En cas de cession de bien compris dans une opération de crédit bail, le cessionnaire est tenu, pendant la durée de
l'opération, des mêmes obligations que le cédant, lequel en reste garant.
 Les opérations de crédit-bail sont soumises à une publicité qui doit permettre l'identification des parties et celle
des biens qui font l'objet de ces opérations.
 En matière de crédit-bail mobilier, cette publicité est faite, à la requête de l' entreprise de crédit-bail, sur un
registre ouvert à cet effet, au greffe qui tient le registre du commerce.
 En matière de crédit-bail immobilier, le contrat de location ainsi que toute modification qui lui est apportée sont
publiés à la conservation foncière conformément aux dispositions du dahir 12 août 1913 sur l' immatriculation
des immeubles.
 Cadre fiscale de crédit-bail

Depuis 1996, date de l'entrée en vigueur de la charte d'investissement, les équipements

acquis par les sociétés de crédit-bail pour le compte de leurs clients sont exonérés de la
taxe urbaine pendant cinq années. En matière d'enregistrement, le Code de
l'enregistrement prévoit l'enregistrement gratis des actes d'acquisition par les sociétés
de crédit-bail immobilier, de locaux à usage professionnel ou d'habitation dans le cadre
de contrats de crédit-bail immobilier ou de terrains nus destinés à la construction de tels
locaux. De même, les contrats de leasing mobilier ainsi que les hypothèques
assortissant les financements et les mains-levées y afférentes viennent d'être soumis à
un droit fixe.
 Cadre fiscale de crédit-bail

Selon le code général des impôts 2021:

 Le taux d'amortissement du coût d'acquisition des véhicules de transport de personnes ne peut être
inférieur à 20% par an et la valeur totale fiscalement déductible, répartie sur cinq (5) ans à parts
égales, ne peut être supérieure à trois cent mille (300 000) dirhams par véhicule, taxe sur la valeur
ajoutée comprise.
 Les dits véhicules sont utilisés par les entreprises dans le cadre d'un contrat de crédit-bail ou de
location, la part de la redevance ou du montant de la location supportée par l'utilisateur et
correspondant à l'amortissement au taux de 20% par an sur la partie du prix du véhicule excédant
trois cent mille (300 000) dirhams, n'est pas déductible pour la détermination du résultat fiscal de
l'utilisateur.
 Cadre fiscale de crédit-bail

Toutefois, la limitation de cette déduction ne s’applique pas dans le cas de location par période n’excédant pas trois
(3) mois non renouvelable.
Les dispositions des alinéas précédents ne sont pas applicables :
 aux véhicules utilisés pour le transport public ;
 aux véhicules de transport collectif du personnel de l’entreprise et de transport scolaire ;
 aux véhicules appartenant aux entreprises qui pratiquent la location des voitures affectés conformément à leur
objet ;
aux ambulances
Ce qu'il faut retenir de cet article que le législateur se focalise dans la redevance annuelle sur Le montant de
l'amortissement excédentaire pratiqué sur la partie excédentaire de la valeur du bien. Et ne touche pas le
montant annuel de la redevance qui reste une charge effective supportée par le locataire et qui intègre le coût de
location, financement, intérêt ET amortissement réel de la société propriétaire du bien.
 Cadre comptable de crédit-bail

 Enregistrement comptable :
 Chez le bailleur :
Les sociétés de crédit bail recourent à deux comptabilités distinctes:
La comptabilité fiscale: qui traduit l’approche patrimoniale: c’est-à-dire que les bien loués figurent dans
le patrimoine du bailleur et sont amortis selon les règles fiscales.
 Chez le locataire :
Chez l’entreprise investisseur, en comptabilité général les biens n’appartenant pas à l’entreprise, ils ne
seront pas comptabilisés dans le patrimoine. Cependant, les redevances (loyers ) sont considérées comme
des charges, sont enregistrées dans le compte 6132 Redevances de crédit-bail . Il faut noter que le
paiement du loyer pour chaque période entraîne des sorties de trésorerie.
 Cadre comptable de crédit-bail

 Comptabilisation de crédit-bail:
Cette redevance se traduit en comptabilité par 'enregistrement suivant:
 On débite le compte 6132 «redevances de crédit-bail », pour le montant hors taxes,
 on débite le compte 34552 «Etat TVA récupérable sur les charges » pour le montant de la TVA.
 on crédite le compte 4411 « Fournisseurs » ou 5141 banque pour le montant TTC.
Lorsque l'entreprise lève l'option d'achat, il convient d'enregistrer l'écriture suivante:
 on débite le compte de classe 2 (immobilisations) concerné. Pour le montant HT de l'acquisition
 on débite le compte 34551 «Etat TVA récupérable sur immobilisations » pour le montant de la TVA
déductible,
 et on crédite le compte 4411 « Fournisseurs» pour le montant TTC.
Remarque: la valeur résiduelle et l'option d'achat figurent normalement dans le contrat de crédit-bail
 Cadre comptable de crédit-bail

Comptabilisation de crédit-bail:
En fin d'exercice comptable, il faut analyser chaque contrat de crédit-bail et vérifier que les loyers qui se
rattachent à l'exercice comptable figurent bien dans la comptabilité.
Si ce n'est pas le cas, 2 écritures doivent être comptabilisées à la clôture de l'exercice:
 Fournisseur factures non parvenues (4417) si une période de l'exercice est concernée par une facture
de loyer comptabilisée sur l'exercice suivant,
 une charge constatée d'avance (3491) si un loyer enregistré en comptabilité correspond à une
période de location qui concerne totalement ou partiellement l'exercice suivant
 Cadre comptable de crédit-bail

Par exemple :
Voiture de tourisme, vo : 450.000 dh TTC (375.000 HT), Taux : 20%, Durée de location : 60 mois,
montant annuel de la redevance = 140.000 TTC
Redevance excédentaire globale à réintégrer = (valeur d"origine TTC - 300.000 TTC) /1.2 * Taux
d'amortissement pratiqué par la société de leasing en fonction de la durée de contrat.
valeur excédentaire d'origine = 450.000 TTC -300.000 TTC = 150.000dh TTC
Amortissement excédentaire (intégré dans la redevance) :150.000/1.2/ 5ans =25.000dh
Aussi simple le montant de la redevance à réintégrer directement est 25.000dh
- Redevance admise : 140.000-25000 = 115.000 dh
 Les avantages de crédit-bail

 Le crédit-bail offre plusieurs avantages aux entreprises, notamment la possibilité de

financer intégralement le matériel, le véhicule, les équipements ou le bien
immobilier dont elles ont besoin. Pour cela, aucun apport financier ni garantie ne
sera demandé par l’organisme de financement. En outre, les loyers relatifs à la
location du matériel sont considérés comme des frais généraux, accordant aux
entreprises un avantage fiscal considérable.
 Le crédit‐bail est doté par le législateur d'un régime fiscal approprié : déductibilité
des charges, possibilité d'amortissement accéléré
 Il a la possibilité de pratiquer l’amortissement accéléré des immobilisations sur la
durée du contrat de crédit‐bail correspondant
 Les inconvénients du crédit-bail

 Le crédit-bail ne remplace pas un réel fond de roulement dont nécessitent les

entreprises pour mettre en marche la production. Il ne représente qu'un moyen de
soulager l'entrepreneur
 L’inconvénient du crédit-bail entreprise concerne le montant du loyer. Généralement,
celui-ci est plus élevé que les mensualités d’un crédit classique.
 Conclusion

En conclusion, on peut dire que la location marocaine est basée sur

Des fondations solides : leur structure et leurs facteurs.
Le leasing joue un rôle important dans le comportement des investisseurs.
Les quatre facteurs les plus importants qui peuvent affecter
L'évolution future du crédit-bail peut se résumer comme suit : la croissance
économique du pays et son développement associé du montant de l'investissement
La nature de ces investissements pour voir s'ils sont éligibles à la location
Législation sur le crédit-bail, y compris la protection des droits de propriété
Merci pour votre
attention
Bibliographie

 MONOGRAPHIE DU CRÉDIT‐BAIL AU MAROC Novembre 2012

 MANUEL DES PRATIQUES DU CREDIT-BAIL AU MAROC
 Code de commerce article 431-442
 Code générale des impôts art 10