Master Contrle de Gestion et Systme Dinformation

Module : Comptabilit approfondie

Les oprations de location-

financement

Elabor par : Propos par :

Mohammed MOUHCHID Mr.ABRIANE

Aimad EL KOUDRI

Hassan JEDDI

ODOUDOU-DOSSOU Gael

Anne universitaire 2016/2017

INTRODUCTION
L'histoire du leasing est trs ancienne, l'ide de location bail remontant 7 000 ans environ.
C'est dans les annes 1950, aux EtatsUnis, que nat le leasing sous sa forme actuelle, avant
d'atteindre l'Europe dans les annes 1960. Au Maroc, le crditbail est introduit en 1965.

Si le leasing a su traverser les sicles et les continents, c'est qu'il est dot d'atouts intrinsques qui
en font sa force urbi et orbi.

Au Maroc, durant ses premires annes d'existence, le crditbail ne connat pas de

dveloppement spectaculaire, handicap sans doute par la rticence des oprateurs investir sans
tre propritaires du bien financ. A partir du milieu des annes 1990, ce mode de financement
connat un essor significatif. Le secteur est marqu par l'entre sur le march de plusieurs socits
et la ralisation, en 1992, de la premire opration de crditbail immobilier.

Le crditbail se dveloppe au cours de ses trois premires dcennies en l'absence d'un cadre
juridique spcifique, si ce nest une circulaire des services des impts qui mentionne le crdit
bail comme une opration de location d'un bien.

Les annes 90 marquent la conscration juridique du crditbail, avec son intgration dans la loi

bancaire du 6 juillet 1993 puis dans le code de commerce du 1er aot 1996. La loi bancaire
assimile le crditbail une opration de crdit et le dfinit pour la premire fois. Elle rige les
socits de crditbail en tablissements de crdit, plus prcisment en socits de financement.
En tant que telles, lesdites socits sont tenues d'observer les dispositions de ladite loi et de la
rglementation qui en dcoule, notamment ladhsion lAPSF (Association Professionnelle des
Socits de Financement), ellemme institue par la loi bancaire du 6 juillet 1993).

Le code de commerce dfinit le crditbail en se rfrant expressment la loi bancaire du 6

juillet 1993. Il distingue les oprations de crditbail des autres oprations de location.

En 2006 est promulgue une loi bancaire en remplacement de celle de 1993. La loi bancaire du
14 fvrier 2006 confirme le statut du crditbail en tant quopration de crdit et celui des socits
de crditbail en tant qutablissements de crdit. A titre de nouveauts, elle rvise la dfinition
du crditbail, avec l'extension du champ d'intervention de ce mode de financement.

Au plan fiscal, le crditbail a t dot lorigine dun rgime fiscal incitatif, qui t tendu au
dbut des annes 90 au crditbail immobilier. A la fin des annes 2000, les dispositions fiscales
qui lui sont appliques sont revues, conduisant ce mtier voler de ses propres ailes.

Les socits de crditbail exerant leur activit au Maroc sont au nombre de 6. Dotes de
ressources consquentes, elles contribuent significativement et de plus en plus au financement
de l'investissement.
Donc, la problmatique centrale sarticule autour de la question suivante:

Quelles sont les spcificits de la comptabilit des oprations de Crdit-Bail ?

AxeI : Gnralits sur le crdit-bail
Le crdit-bail constitue l'un des sources de financement les plus sollicites par les professionnels.
En effet, ces derniers ont t longtemps rticents l'gard de l'option de crdit-bail du fait qu'elle
ne leur procurait pas un droit de proprit sur les quipements lous.

L'essor que connat le crdit-bail au Maroc ces dernires annes est du a l'volution consquente
du cadre rglementaire marocain qui a tendu le champ d'action de la socit de financements par
crdit-bail.

En effet, cet appui institutionnel leur avait permis d'avoir plus de confiance et de sret dans
l'avenir, ce qui a eu comme effet, l'introduction de nouvelles socits de crdit-bail et la
multiplication des investissements des socits de financement dj implant au Maroc.

D'un autre ct , les professionnels sont devenus plus conscients des avantages et de la rentabilit
leve qu'offre l'option de financement par crdit-bail.(les perspectives de ce mode reste trs
prometteuses)

Section 1 : dfinition, principes et caractristiques de crdit-bail

1)Dfinition

La location soppose la proprit. Sur le plan juridique, le premier terme se rfre

un contrat qui donne un droit dutilisation c'est--dire une utilisation temporaire du bien
moyennant un prix dtermin. La seconde notion renvoie un droit rel , cela signifie quil
y a un droit dutiliser ce bien librement pour une dure indtermine.
Dans le monde financier, la forme de la location a t utilise pour en faire un
produit, le leasing . Ce contrat de location doit comporter une promesse de vente pour
constituer lopration de crdit-bail.
Le crdit-bail couramment appel leasing est un contrat par le quel une personne,
le crdit bailleur (socit de financement, banque...) Achte un bien et le met la disposition
d'une autre personne, le preneur (locataire), moyennant le paiement d'un loyer. Le locataire
n'est donc pas juridiquement propritaire du bien mis a sa disposition. Cependant dans une
logique de comptes consolids, les biens acquis en crdit-bail sont assimils des
immobilisations.

Ce contrat est assorti d'une promisse unilatrale de vente, selon la quel le preneur a la possibilit,
au terme de la priode convenue, d'acheter le bien.

En effet, au terme de la dure de location du bien, le preneur peut, soit racheter se bien a un prix
convenu d'avance et fix par le contrat de crdit-bail, soit continuer a le louer, soit mettre fin au
contrat.
2)principes

Le contrat de crdit-bail fait tat de l'accord entre une propritaire de bien d'quipement (le crdit
bailleur) et une entreprise souhaitant louer ce matriel en crdit bail (preneur).

Par le leasing. Le preneur dtient un droit d'usage du bien en location, moyennant le versement de
loyers.

Le client s'engage payer la socit de leasing jusqu'au terme du contrat. Il a la possibilit d'acheter
le matriel, de le restituer, ou de ngocier une prolongation du crdit-bail l'expiration du contrat
initial.

3)caractristiques :

Le contrat de crdit-bail est un contrat :

solennel : c'st--dire que le contrat ncessite une forme particuliers (acte sous seing priv)
synallagmatique : c'st--dire un contrat bilatral dans lequel le crdit bailleur s'engage a
dlivrer le bien objet de crdit-bail et le preneur s'engage a payer le loyer pendant la dure
de location.
a titre onreux : vu l'existence d'une prestation (bien) et d'une contre prestation (loyer).
commutatif : puisque l'avantage rciproque des contractant est connu ds la conclusion du
contrat.
de gr a gr : le contrat n'est valable que s'il y'a consentement des parties contractantes.
successif : puisque l'excution du contrat de crdit-bail s'chelonne dans le temps.

La rdaction d'un crit est donc ncessaire a sa validit et il cre des obligations rciproques a la
charge de chacune des parties.

Les lments constitutifs d'un contrat de crdit-bail sont :

un contrat de vente entre le fournisseur du bien et la socit de financement par crdit-bail qui
achet le bien choisi par le preneur.

Un contrat de location entre la socit de crdit-bail (crdit bailleur) et le preneur (locataire)

Une promesse de vente entre la socit de crdit-bail et le preneur.

Un contrat de crdit-bail comprend en principe les clauses suivantes :

Le crdit bailleur reste le propritaire, du point de vue juridique de l'actif.

Le preneur est tenu de verser un ou plusieurs loyers la signature du contrat. Le preneur entre en
possession de matriel. Les paiements restant sont normalement effectues a intervalles rguliers.

La socit de leasing a la possibilit d'intgrer ou non une valeur rsiduelle dans le calcul des
loyers

Au terme de la priode de location, le preneur a l'option d'acheter le matriel, de renouveler le

bail, ou de restituer l'quipement au crdit bailleur.
 Section 2: mcanismes, typologies, avantages et inconvnients du crdit
bail

1)Mcanisme de fonctionnement du crdit-bail

Le crdit-bail est un arrangement contractuel qui permet au bnficiaire du contrat
dinvestir moyen terme ou long terme dans un bien immobilier ou mobilier. Cette formule
est particulirement adapte aux besoins des professionnels, afin de prserver
l'autofinancement d'autres types d'investissements.

Les intervenants
Le crdit-bail est une technique de financement moderne dans laquelle interviennent
trois acteurs principaux :
Le crdit-bailleur (en loccurrence la banque ou la socit de leasing qui achte le bien
pour le louer son client) ;
Le crdit-preneur (locataire) qui loue le bien en se rservant loption de lacqurir
dfinitivement au terme du contrat de location ;
Le fournisseur (fabricant ou vendeur) du bien.
2)Typologie
Crditbail mobilier (CBM)
Le CBM est un mode de financement de biens dquipement mobiliers, savoir (liste non
exhaustive) :

quipements lourds : installations techniques et matriel industriel (machines de textile,

de chaudronnerie, dagroindustrie et machines outils) ;

matriel de transport et de manutention: vhicules, autobus, camions, remorques, grues,

chariotslvateurs ;

matriel de travaux publics et de btiment : pelles, chargeuses, niveleuses, bulldozers,

centrales bton, centrales denrobs ;

matriel dimprimerie et de transformation du papier et du carton, de reprographie,

d'impression ;

ordinateurs et systmes informatiques et mobilier et matriel de bureau ;

matriel mdical : radiologie, scanners, salles de chirurgie

Ces biens dquipement peuvent tre acquis localement ou

imports.

Crditbail immobilier (CBI)

Le CBI est un mode de financement de biens immobiliers qui porte sur les biens suivants :

btiments d'entreprise ;

entrepts et centres de distribution et platesformes logistiques ;

magasins et centres commerciaux, showrooms ;

immeubles de bureaux et centres administratifs ;

siges sociaux de socits et plateaux de bureaux ;

 htels et tablissements touristiques.

Le bien financer peuttre soit dj construit, soit construire.

3) avantages et inconvnients
avantages
Les avantages du crditbail sont multiples, aussi bien pour le preneur que pour le bailleur.

Pour le preneur :
Le crditbail permet un financement intgral des investissements l o le crdit
classique ncessite un apport initial.

Avec un financement total de l'investissement, le preneur prserve sa trsorerie et

conserve ses fonds propres pour les affecter au financement des besoins de son
exploitation.

Le crditbail ne ncessite gnralement pas de garanties lourdes supporter par le

client. La socit de crditbail peut s'en tenir la proprit du bien financer qui
demeure sa proprit juridique jusqu' l'expiration du contrat.

Le crditbail est dot par le lgislateur d'un rgime fiscal appropri : dductibilit
des charges, possibilit d'amortissement acclr.

Les socits de crditbail tant spcialises dans le financement d'quipements ou

d'immeubles professionnels, sont en mesure de conseiller leur client quant la qualit
du bien et de son fournisseur.

Pour le bailleur :
Il reste propritaire juridique du bien jusqu sa cession, do une limitation des
risques de nonpaiement.

Il a la possibilit de pratiquer lamortissement acclr des immobilisations sur la

dure du contrat de crditbail correspondant.
Les limites

Cependant, bien qu'il permet l'entreprise de disposer de nombreux avantages, le crdit-bail a

galement quelques inconvnients, qu'il est utile de connatre avant d'en avoir recours :

Gnralement, le montant investi dans un crdit-bail est nettement suprieur celui

engendr par un prt bancaire puisque l'entreprise de crdit-bail retient sa
rmunration sur la marge du loyer de la location
 La palette de choix des biens/matriels : Elle nest pas illimite. Les entreprises de
crdit-bail peuvent refuser dacqurir un bien/matriel si elle juge quil est obsolte ou
si elle estime quil sera difficile de le revendre au terme du contrat de location.

Possibilit pour le bailleur de retirer le bien pour tout dfaut de paiement puisquil
demeure propritaire du bien.
Le locataire en rachetant le bien, mme pour une valeur rsiduelle faible, doit lamortir
lissue du contrat.