Libération D Une Augmentation Du Capital Par Compensation Avec Des Créances

COLLECTION NOTES D’INFORMATION
V.
C
LES INTERVENTIONS
NC
DU COMMISSAIRE AUX COMPTES
RELATIVES AUX OPÉRATIONS
CONCERNANT LE CAPITAL SOCIAL
ET LES ÉMISSIONS
tC
DE VALEURS MOBILIÈRES
gh
Tome 2 : Libération d’une augmentation
du capital par compensation avec des créances
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JUIN 2010
p
Co
SERVICES
DÉPARTEMENT ÉDITION
Co
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gh
tC
NC
C
3
SOMMAIRE
C
AVANT-PROPOS ................................................................................................................................................................................ 7
NC
1. CONTEXTE JURIDIQUE DE L’OPÉRATION .................................................................................................... 9
1.1 RAPPEL DE LA RÉGLEMENTATION ............................................................................................................................. 9
1.11 Dispositions relatives à la libération d’une augmentation du capital
par compensation avec des créances .................................................................................. 9
1.12 Sanctions pénales ........................................................................................................................................ 10
1.2 NATURE DE L’OPÉRATION ................................................................................................................................................ 12
1.21 Contexte de l’opération ....................................................................................................................... 12
tC
1.22 Objectif de l’opération ..........................................................................................................................
1.3 OBLIGATIONS DES SOCIÉTÉS ..........................................................................................................................................
1.31 Sociétés concernées .................................................................................................................................
1.31.1 Sociétés par actions ..............................................................................................................
13
15
15
15
1.31.2 Société à responsabilité limitée ................................................................................. 15
1.32 Augmentations du capital concernées .............................................................................. 15
gh
1.33 Conditions préalables à toutes augmentations du capital ........................ 16
1.33.1 Libération du capital avant toute émission d’actions nouvelles
à libérer en numéraire ......................................................................................................... 16
1.33.2 Émission par offre au public moins de deux ans après la consti-
tution .................................................................................................................................................... 16
1.33.3 Existence d’actions de préférence .......................................................................... 17
yri
1.33.4 Existence de valeurs mobilières donnant accès au capital ......... 17

1.33.5 Existence de catégories de titres en voie d’extinction ..................... 18
1.34 Autres obligations relatives à certaines augmentations du capital 19
1.34.1 Augmentation du capital avec suppression du droit préférentiel
de souscription ............................................................................................................................ 19
p
1.34.2 Augmentation du capital par émission d’actions de préférence 20

1.34.3 Augmentation du capital par l’émission de valeurs mobilières
dont le titre primaire est une action ................................................................... 20
Co
1.34.4 Obligation de proposer une augmentation du capital réservée

aux adhérents d’un plan d’épargne d’entreprise ..................................... 21
1.35 Compétences respectives de l’organe délibérant et de l’organe compé-
tent dans le cadre d’une augmentation du capital en numéraire ... 21
1.36 Établissement de l’arrêté de compte ................................................................................... 23
1.36.1 Organe habilité à établir l’arrêté de compte ............................................... 23
© CNCC – NI.V.t.2 – Libération d’une augmentation du capital – Juin 2010

4 SOMMAIRE DÉTAILLÉ
1.36.2 Modalités d’établissement de l’arrêté de compte ................................. 25

1.36.3 Date de l’arrêté de compte ............................................................................................ 25
C
1.37 Réalisation de l’augmentation du capital ..................................................................... 27
1.37.1 Constatation de la libération du capital .......................................................... 27
1.37.2 Formalités ......................................................................................................................................... 27
NC
2. INTERVENTION DU COMMISSAIRE AUX COMPTES ...................................................................... 29
2.1 NATURE DE L’INTERVENTION ......................................................................................................................................... 29
2.2 TRAVAUX DU COMMISSAIRE AUX COMPTES ....................................................................................................... 29
2.21 Concertation préalable ......................................................................................................................... 29
2.22 Risques particuliers ................................................................................................................................... 30
2.23 Contrôles du commissaire aux comptes .......................................................................... 30
tC
2.23.1 Contrôles généraux ................................................................................................................
2.23.2 Certification de l'exactitude de l'arrêté de compte .............................
2.23.3 Certificat du dépositaire ...................................................................................................
2.3 SUPPORTS DE TRAVAIL .......................................................................................................................................................
2.4 ÉTABLISSEMENT DU RAPPORT .......................................................................................................................................
30
32
35
35
36
2.41 Forme du rapport ........................................................................................................................................ 36
2.42 Date, communication et destinataire du rapport ................................................ 36
gh
2.5 ÉTABLISSEMENT DU CERTIFICAT DU DÉPOSITAIRE ........................................................................................... 37
2.51 Forme du certificat du dépositaire ........................................................................................ 37
2.52 Date et communication du certificat du dépositaire ...................................... 37
2.6 DOCUMENTATION DES TRAVAUX ................................................................................................................................ 38
3. QUESTIONS SPÉCIFIQUES............................................................................................................................................... 39
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3.1 INTERVENTION DU COMMISSAIRE AUX COMPTES DANS UNE SARL ..................................................... 39

3.2 INTERVENTION DU COMMISSAIRE AUX COMPTES EN CAS D’ÉMISSION DE VALEURS MOBI-
LIÈRES DONNANT ACCÈS AU CAPITAL DONT LE TITRE PRIMAIRE N’EST PAS UNE ACTION
LIBÉRÉES PAR COMPENSATION AVEC DES CRÉANCES ................................................................................... 40
3.3 CAPITAL SOCIAL PARTIELLEMENT LIBÉRÉ À LA CONSTITUTION, POSSIBILITÉ DE LIBÉRATION
p
PAR COMPENSATION DES APPELS DE FONDS ULTÉRIEURS ......................................................................... 41

3.4 CAPITAUX PROPRES INFÉRIEURS À LA MOITIÉ DU CAPITAL ...................................................................... 42
3.5 LIBÉRATION DE LA SOUSCRIPTION PAR COMPENSATION AVEC UNE CRÉANCE, SOCIÉTÉ
Co
BÉNÉFICIANT D’UN PLAN DE SAUVEGARDE, LA CRÉANCE RÉSULTE DE L’APPEL EN GARANTIE

PAR UN CRÉANCIER D’UN DIRIGEANT DE LA SOCIÉTÉ .................................................................................. 43
3.6 LIBÉRATION DU SOLDE DU CAPITAL SOUSCRIT À LA CRÉATION DE LA SOCIÉTÉ PAR COMPEN-
SATION AVEC UNE CRÉANCE ET PROCÉDURE DE SAUVEGARDE .............................................................. 44
3.7 GROUPE DE SOCIÉTÉS – RÉALISATION DE DEUX AUGMENTATIONS DU CAPITAL AVEC LA
MÊME TRÉSORERIE ................................................................................................................................................................ 46

SOMMAIRE DÉTAILLÉ 5
4. SUPPORTS OPÉRATIONNELS DU COMMISSAIRE AUX COMPTES ................................ 47

4.1 EXEMPLES DE RAPPORT RELATIF À L’EXACTITUDE DE L’ARRÊTÉ DE COMPTE ET DE CERTI-
C
FICAT DU DÉPOSITAIRE ........................................................................................................................................................ 48
4.11 Exemples de rapport relatif à la certification de l’exactitude de
l’arrêté de compte ...................................................................................................................................... 48
NC
4.12 Exemples de certificat du dépositaire ................................................................................ 52
4.2 QUESTIONNAIRE DE CONTRÔLE ................................................................................................................................... 56
4.3 EXEMPLE DE LETTRE D’AFFIRMATION ...................................................................................................................... 58
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NC
C
7
AVANT-PROPOS
C
Les interventions du commissaire aux comptes relatives aux opérations sur le capital et
à l’émission de valeurs mobilières s'inscrivent dans un contexte légal et réglementaire
complexe qui a fait l’objet de nombreuses évolutions.
NC
Il a été décidé d’évoquer ces diverses opérations dans une note d’information unique inti-
tulée : « Interventions du commissaire aux comptes relatives aux opérations concernant
le capital social et les émissions de valeurs mobilières » et composée de plusieurs tomes.
Le présent tome (tome 2) de cette note d'information porte sur les interventions du
commissaire aux comptes en cas de libération d’une augmentation du capital par
compensation avec des créances et également en cas de libération par compensation de
la souscription à une émission de valeurs mobilières, dont le titre primaire est une action
(par exemple une ABSA).
tC
Les risques spécifiques, dans le cadre de la libération d’une augmentation du capital par
compensation avec des créances, sont liés à l’obligation faite au commissaire aux
comptes de vérifier l’exactitude de l’arrêté de compte et en particulier le fait que les
créances correspondantes sont liquides. Par ailleurs, lorsqu’il lui est demandé d’établir le
certificat du dépositaire, le commissaire aux comptes vérifie également que les créances
devant servir à la compensation sont exigibles. L’objectif poursuivi par le législateur, en
gh
instaurant ces vérifications, est d’éviter qu’il soit procédé à une augmentation du capital
fictive. Il est donc important, pour déterminer les diligences estimées nécessaires en
fonction du contexte de l’opération et établir un rapport relatif à l’exactitude de l’arrêté
de compte et, le cas échéant, un certificat du dépositaire, appropriés, d’avoir une bonne
compréhension des textes légaux et réglementaires applicables.
Ce tome 2 a pour objectifs de :
yri
– rappeler les règles et le contexte juridique des opérations concernées dans les sociétés
par actions ;
– exposer la nature des travaux du commissaire aux comptes relatifs à ces opérations
prévues par les textes légaux et réglementaires ;
– proposer au commissaire aux comptes des outils de nature à faciliter la réalisation de
p
son intervention ainsi que des exemples de rapports.

Cette note d’information constitue un guide pratique permettant de mieux appréhender
Co
les divers aspects de ces interventions et d'en faciliter la réalisation.

Les textes légaux et réglementaires cités dans le tome 2 de cette note d’information
correspondent à la version en vigueur en date du 17 mai 2010 (source « Légifrance »).

Co
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tC
NC
C
9
Contexte juridique
de l’opération
1. CONTEXTE JURIDIQUE DE L’OPÉRATION
C
1.1 RAPPEL DE LA RÉGLEMENTATION
NC
1.11 DISPOSITIONS RELATIVES À LA LIBÉRATION D’UNE AUGMENTATION
DU CAPITAL PAR COMPENSATION AVEC DES CRÉANCES
La libération d’une augmentation du capital par compensation avec des créances est
du commissaire aux comptes

régie, dans les sociétés anonymes, par les dispositions générales applicables aux augmen-
tations du capital, en particulier par les articles L. 225-128, L. 225-146 et R. 225-134 du
Intervention
code de commerce. Il en est de même dans les sociétés en commandites par actions sur
tC
renvoi de l’article L. 226-1 du même code et dans les sociétés par actions simplifiées sur
renvoi de l’article L. 227-1 dudit code (1).
a) Article L. 225-128
« Les titres de capital nouveaux sont émis soit à leur montant nominal, soit à ce montant
majoré d'une prime d’émission.
Ils sont libérés soit par apport en numéraire y compris par compensation avec des créances
gh
liquides et exigibles sur la société, soit par apport en nature, soit par incorporation de
réserves, bénéfices ou primes d'émission, soit en conséquence d'une fusion ou d'une
scission.
Questions spécifiques
Ils peuvent aussi être libérés consécutivement à l'exercice d'un droit attaché à des valeurs
mobilières donnant accès au capital comprenant, le cas échéant, le versement des sommes
correspondantes. »
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b) Article L. 225-146
« Les souscriptions et les versements sont constatés par un certificat du dépositaire
établi, au moment du dépôt des fonds, sur présentation des bulletins de souscription.
Les libérations d'actions par compensation de créances liquides et exigibles sur la société
p
sont constatées par un certificat du notaire ou du commissaire aux comptes. Ce certificat

tient lieu de certificat du dépositaire. »
c) Article R. 225-134
Co

Supports opérationnels
« En cas de libération d'actions par compensation de créances sur la société, ces créances
font l'objet d'un arrêté de compte établi par le conseil d'administration ou le directoire et
certifié exact par le commissaire aux comptes. »
(1) Sur la possibilité de libérer par compensation avec des créances une augmentation du capital en numé-
raire dans une SARL se référer aux paragraphes 1.31.2 et 3.1.

10 I. CONTEXTE JURIDIQUE DE L’OPÉRATION
1.1 Rappel de la réglementation
Les augmentations du capital libérées par compensation avec des créances peuvent
correspondre à l’émission d’actions ordinaires ou d’actions de préférence.
C
Par ailleurs, en cas d’émission de valeurs mobilières dont le titre primaire est une action,
lorsque l’action est libérée par compensation avec des créances, les dispositions de
l’article L. 225-146 du code de commerce s’appliquent. En revanche, l’article L. 225-149 (2)
NC
du même code, écarte l’application des dispositions de l’article L. 225-146, lors de la réa-
lisation de l'augmentation du capital résultant de l'exercice de droits attachés aux titres
primaires. De même, en application des dispositions de l’article R. 228-93 (3) du code
de commerce, l’établissement du certificat du dépositaire n’est pas nécessaire.
1.12 SANCTIONS PÉNALES
Aucune sanction pénale spécifique n’est prévue par le code de commerce concernant la
tC
libération d’actions par compensation avec des créances.
En revanche, les articles L. 242-17 et L. 242-20 du code de commerce sanctionnent les
infractions relatives aux modifications du capital social, quel que soit le mode de libé-
ration des actions. Par ailleurs, l’article L. 242-21 rend applicable aux augmentations du
capital les sanctions prévues par les articles L. 242-2 à L. 242-5 (4) relatifs à la consti-
tution des sociétés anonymes.
gh
Ces différentes sanctions sont également applicables aux sociétés en commandite par
actions par renvoi de l’article L. 243-1 du code de commerce et aux sociétés par actions
simplifiées par renvoi de l’article L. 244-1 dudit code.
Les peines prévues pour les présidents, les administrateurs ou les directeurs généraux des
sociétés anonymes, sont applicables aux gérants des sociétés en commandite par actions
yri
(cf. article L. 243-1 du code de commerce) et au président et aux dirigeants des sociétés
par actions simplifiées (cf. article L. 244-1 dudit code).
(2) Extrait de l’article L. 225-149 du code de commerce :

« L'augmentation de capital résultant de l'exercice de droits attachés aux valeurs mobilières donnant accès au
capital n'est pas soumise aux formalités prévues à l'article L. 225-142, au deuxième alinéa de l'article L. 225-144
p
et à l'article L. 225-146 … ».
(3) Article R. 228-93 du code de commerce :
« Les augmentations de capital rendues nécessaires par l'exercice de droits attachés à des valeurs mobilières don-
nant accès au capital ne donnent pas lieu à la publicité prévue à l'article R. 225-120. Les bulletins de souscrip-
Co
tion sont établis selon les modalités de l'article R. 225-128, à l'exception des mentions prévues aux 6° et 7°. Les
articles R. 225-129 à R. 225-135 ne sont pas applicables aux augmentations de capital réalisées par exercice
de droits attachés à des valeurs mobilières donnant accès au capital.
La publication prévue à l'article R. 210-9 intervient dans le délai d'un mois. »
(4) L’article L. 242-5 du code de commerce réprime le fait d'accepter ou de conserver les fonctions de commis-
saire aux apports, nonobstant les incompatibilités et interdictions légales. Cet article n’est pas applicable dans
le contexte d’une augmentation du capital en numéraire libérée par compensation avec des créances et n’est
donc pas reproduit ci-après.

1. CONTEXTE JURIDIQUE DE L’OPÉRATION 11
1.1 Rappel de la réglementation
Contexte juridique
de l’opération
C
« I. – Est puni d'une amende de 9 000 euros le fait, pour le président, les administrateurs
ou les directeurs généraux d'une société anonyme, d'émettre, lors d'une augmentation
de capital, des actions ou des coupures d'actions :
1° Soit avant que le certificat du dépositaire ait été établi, ou le contrat de garantie prévu
NC
à l'article L. 225-145 signé ;
2° Soit encore sans que les formalités préalables à l'augmentation de capital aient été
régulièrement accomplies.
II. – Un emprisonnement d'un an peut, en outre, être prononcé, si les actions ou coupures

d'actions sont émises sans que le capital antérieurement souscrit de la société ait été
intégralement libéré, ou sans que les nouvelles actions d'apport aient été intégralement
Intervention
libérées antérieurement à l'inscription modificative au registre du commerce et des sociétés,
tC
ou encore, sans que les actions de numéraire nouvelles aient été libérées, lors de la sous-
cription, d'un quart au moins de leur valeur nominale et, le cas échéant, de la totalité de
la prime d'émission.
III. – Est puni des peines d'amende et d'emprisonnement prévues au I et au II le fait, pour
les mêmes personnes de ne pas maintenir les actions de numéraire en la forme nomina-
tive jusqu'à leur entière libération.
gh
IV. – Les peines prévues au présent article peuvent être portées au double, lorsque les
actions ou les coupures d'actions émises ont fait l'objet d'une offre au public.
V. – Les dispositions du présent article ne sont applicables ni aux actions qui ont été régu-
lièrement émises par conversion d'obligations convertibles à tout moment, ou par utili-
sation des bons de souscription, ni aux actions émises dans les conditions prévues aux
yri
articles L. 232-18 à L. 232-20. »
b) Article L. 242-20
« Est puni d'un emprisonnement de deux ans et d'une amende de 18 000 euros le fait,
pour le président, les administrateurs ou les commissaires aux comptes d'une société
anonyme, de donner ou confirmer des indications inexactes dans les rapports présentés
p
à l'assemblée générale appelée à décider de la suppression du droit préférentiel de sous-

cription des actionnaires. »
c) Article L. 242-2 (5)

Co
« Est puni d'un emprisonnement de cinq ans et d'une amende de 9 000 euros le fait, pour
toute personne :
(5) Sur renvoi de l’article L. 242-21 du code de commerce.

1.2 Nature de l’opération
1°, 2° et 3° (supprimés) ;
C
4° De faire attribuer frauduleusement à un apport en nature une évaluation supérieure à
sa valeur réelle ».
d) Article L. 242-3 (6)
NC
« Est puni d'un emprisonnement d'un an et d'une amende de 9 000 euros le fait, pour les
fondateurs, le président du conseil d'administration, les administrateurs ou les directeurs
généraux d'une société anonyme, ainsi que pour les titulaires ou porteurs d'actions, de
négocier :
1° Des actions de numéraire qui ne sont pas demeurées sous la forme nominative jusqu'à
leur entière libération ;
2° Des actions de numéraire pour lesquelles le versement du quart n'a pas été effectué ;
3° (supprimé) ».
e) Article L. 242-4 (6)

tC
« Est puni des peines prévues à l'article L. 242-3 le fait, pour toute personne, d'avoir établi
ou publié la valeur des actions ou promesses d'actions visées audit article. »
gh
1.2 NATURE DE L’OPÉRATION
1.21 CONTEXTE DE L’OPÉRATION
L’augmentation du capital libérée par compensation avec des créances est une aug-
yri
mentation du capital en numéraire, par opposition aux augmentations du capital par

apport en nature. Dans le cadre d'une augmentation du capital en numéraire, les actions
peuvent être libérées selon l'une des modalités suivantes :
– versement en espèces ou assimilés (7) ;
– compensation avec des créances liquides et exigibles (7) ;
p
– versements périodiques, ou prélèvements égaux et réguliers sur le salaire du sous-

cripteur, dans le cas d’une augmentation du capital réservée aux adhérents d'un plan
Co
(6) Sur renvoi de l’article L. 242-21 du code de commerce.

(7) Article L. 228-7 du code de commerce :
« Les actions de numéraire sont celles dont le montant est libéré en espèces ou par compensation, celles qui
sont émises par suite d'une incorporation au capital de réserves, bénéfices ou primes d'émission, et celles dont
le montant résulte pour partie d'une incorporation de réserves, bénéfices ou primes d'émission et pour partie
d'une libération en espèces. Ces dernières doivent être intégralement libérées lors de la souscription.
Sous réserve des règles spécifiques applicables aux actions résultant d'une fusion ou d'une scission, toutes les
autres actions sont des actions d'apport. »

Contexte juridique
de l’opération
d'épargne d'entreprise, lorsque l'assemblée générale a supprimé le droit préférentiel
de souscription en faveur des salariés de la société ou des sociétés qui lui sont liées
C
au sens de l'article L. 225-180 (cf. L. 225-138-1 5°) (8).
L'augmentation du capital par compensation avec des créances sur la société est une
modalité souvent utilisée dans les contextes suivants :
NC
– mesure d'assainissement dans une société souhaitant améliorer sa situation finan-
cière en transformant une dette exigible en capital ;
– modification de majorité par une prise de participation dans le capital de la société
par un tiers qui dispose de créances sur la société ;

– renforcement d'une majorité par l'incorporation de compte courant d'un action-
naire/associé.
Intervention
1.22 OBJECTIF DE L’OPÉRATION
tC
L’objectif de l’opération est de libérer tout ou partie de la souscription à une augmen-
tation du capital en numéraire par compensation avec des créances détenues sur la
société.
Concernant la quotité des actions souscrites en numéraire à libérer lors de la souscrip-
gh
tion et les délais de libération du solde de l’augmentation du capital, l’article L. 225-144
du code de commerce dispose :
« Les actions souscrites en numéraire sont obligatoirement libérées, lors de la souscription,
d'un quart au moins de leur valeur nominale et, le cas échéant, de la totalité de la prime
d'émission. La libération du surplus doit intervenir, en une ou plusieurs fois, dans le délai
de cinq ans à compter du jour où l'augmentation du capital est devenue définitive … ».
yri
Bien que l’article L. 225-144 du code de commerce ne précise pas les modalités selon
lesquelles doit intervenir la libération du solde d’une augmentation du capital en numé-
raire dans une société par actions, rien n’interdit qu’elle intervienne par compensation
avec une créance détenue sur la société en application des dispositions des articles 1289
et suivants du code civil régissant la compensation de créances, sauf si l’assemblée géné-
p
rale ou les statuts ont écarté ce mode de libération des actions.
(8) Extrait article L. 225-138-1 du code de commerce

« Pour l'application du premier alinéa de l'article L. 443-5 [devenu article L. 3332.180 à L. 3332.24] du code du
Co
travail relatif aux augmentations de capital réservées aux adhérents d'un plan d'épargne d'entreprise, lorsque
l'assemblée générale a supprimé le droit préférentiel de souscription en faveur des salariés de la société ou des
sociétés qui lui sont liées au sens de l'article L. 225-180, les dispositions des I et II de l'article L. 225-138
s'appliquent et :
…
5° Les titres de capital ou valeurs mobilières donnant accès au capital peuvent être libérés, à la demande de la
société ou du souscripteur, soit par versements périodiques, soit par prélèvements égaux et réguliers sur le salaire
du souscripteur ; … ».

Lorsque la libération de la quotité restante est effectuée par compensation avec des
créances, il est fait application des dispositions des articles L. 225-146 et R. 225-134
C
précités.
La compensation peut s'opérer de trois façons :
– soit de plein droit en vertu de la loi (compensation légale) ;
NC
– soit par accord entre les parties (compensation conventionnelle) ;
– soit par décision de justice.
Dans la présente note d’information seule la compensation légale est abordée.
L'article 1289 du code civil pose le principe selon lequel la compensation ne s'opère que
lorsque « deux personnes se trouvent débitrices l'une envers l'autre ».
L'article 1290 du code civil précise :
tC
« La compensation s'opère de plein droit par la seule force de la loi, même à l'insu des
débiteurs ; les deux dettes s'éteignent réciproquement, à l'instant où elles se trouvent
exister à la fois, jusqu'à concurrence de leurs quotités respectives. »
L’article 1291 du code civil dispose :
« La compensation n'a lieu qu'entre deux dettes qui ont également pour objet une somme
gh
d'argent, ou une certaine quantité de choses fongibles de la même espèce et qui sont éga-
lement liquides et exigibles… ».
Les quatre conditions requises pour que la compensation légale puisse s’opérer sont :
– la créance et la dette à compenser doivent exister entre les mêmes personnes ;
– la créance et la dette doivent avoir l’une et l’autre pour objet des choses fongibles,
yri
c'est-à-dire qui se pèsent ou se comptent (l’argent par exemple) ;

– elles doivent être liquides : leur existence est certaine et leur montant est déterminé ;
– elles doivent être exigibles : elles sont échues au jour de la souscription, c'est-à-dire
que leur titulaire est en droit de contraindre son débiteur au paiement sans qu’aucun
obstacle ne l’en empêche.
p
Les principes généraux de la compensation légale font l'objet d'une application spéci-
fique au droit des sociétés par l’alinéa 2 de l’article L. 225-128 du code de commerce.
Co

1.3 Obligations des sociétés
Contexte juridique
de l’opération
1.3 OBLIGATIONS DES SOCIÉTÉS
C
1.31 SOCIÉTÉS CONCERNÉES
NC
1.31.1 Sociétés par actions
La libération du capital par compensation avec des créances détenues sur la société
n'est prévue de manière explicite par le code de commerce que dans les sociétés par
actions :

– sociétés anonymes ;
– sociétés par actions simplifiées ;
Intervention
– sociétés en commandite par actions.
1.31.2 Société à responsabilité limitée

tC
Bien que le code de commerce ne l'ait pas prévu expressément, la jurisprudence (9) ainsi
que deux réponses ministérielles (10) reconnaissent la possibilité de libérer la souscription
d’une augmentation du capital d'une SARL par compensation avec des créances.
gh
Dans ce cas, il n'est pas prévu d'arrêté de compte ni de certification par le ou par un
commissaire aux comptes.
Toutefois, dans l'hypothèse où, sur une base volontaire, la société demande l'interven-
tion du commissaire aux comptes pour certifier l'exactitude de l'arrêté de compte et
établir le certificat du dépositaire, il convient de se référer au paragraphe 3.1 concernant
la nature des diligences à mettre en œuvre et les rapports à émettre.
yri
1.32 AUGMENTATIONS DU CAPITAL CONCERNÉES
Les augmentations du capital libérées par compensation avec des créances, pour lesquelles
p
le code de commerce prévoit l’application des dispositions de l’article L. 225-146, sont

celles réalisées par l’émission :
Co

(9) La Cour d’appel de Riom, le 22 novembre 1928 (D.P. 1930. Il. 121, note Pic) avait déclaré : « la libération des
parts d'une SARL souscrites en espèces à l'occasion d'une augmentation du capital peut valablement s'effec-
tuer par voie de compensation avec des créances des souscripteurs sur la société, à titre de compte courant par
exemple, à la condition qu'il s'agisse de créances réelles et que les apports ne puissent être considérés comme
entachés de fictivité. », dans le même sens : la cour d’appel de Versailles (CA Versailles 13e ch., 25 octobre 1990).
(10) Réponses ministérielles, J.O. débats Assemblée Nationale, 31 octobre 1969, p. 3157, et 7 mai 1970, p. 1583.

– d’actions ordinaires ;
C
– d’actions de préférence ;
– de valeurs mobilières dont le titre primaire est une action, pour ce seul titre primaire (11).
NC
1.33 CONDITIONS PRÉALABLES À TOUTES AUGMENTATIONS DU CAPITAL
1.33.1 Libération du capital avant toute émission d’actions nouvelles

à libérer en numéraire
En application des dispositions de l’article L. 225-131 (12) du code de commerce, le capi-
tal d’une société par actions doit être intégralement libéré avant toute émission d'ac-
tions nouvelles à libérer en numéraire.
tC
Toutefois, deux dérogations sont prévues par le code de commerce, d’une part, par
l’article L. 225-177 relatif aux augmentations du capital résultant de la levée d’options
consenties au bénéfice des membres du personnel salarié de la société ou de certains
d'entre eux et d’autre part, par l’article L. 225-138-1 se rapportant aux augmentations
du capital réservées aux adhérents d'un plan d'épargne d'entreprise.
Par ailleurs, l’article L. 225-131 vise les émissions d’actions et non pas les augmentations
du capital. Il est donc envisageable de procéder à une augmentation du capital par élé-
gh
vation du nominal (sous réserve de l’accord unanime des actionnaires/associés en appli-
cation de l’article L. 225-130 alinéa 2 du code de commerce), quand bien même le capital
ne serait pas totalement libéré.
1.33.2 Émission par offre au public moins de deux ans après la constitution
En cas d'augmentation du capital par offre au public, réalisée moins de deux ans après
yri
la constitution d'une société sans offre au public, conformément aux dispositions de

l’article L. 225-131 (13) du code de commerce, l’augmentation du capital est précédée,
dans les conditions visées aux articles L. 225-8 à L. 225-10 du même code, d'une véri-
fication de l'actif et du passif ainsi que, le cas échéant, des avantages particuliers
consentis. Cette intervention est réalisée par un ou plusieurs commissaires aux apports,
désignés par décision de justice, en se référant à la doctrine professionnelle de la CNCC
p
relative à cette mission.
(11) Cf. paragraphe 1.11. Dans le cas où le titre primaire n’est pas une action se référer au paragraphe 3.2.
Co

« Le capital doit être intégralement libéré avant toute émission d'actions nouvelles à libérer en numéraire …»
«…
En outre, l'augmentation du capital par offre au public, réalisée moins de deux ans après la constitution d'une
société selon les articles L. 225-12 à L. 225-16, doit être précédée, dans les conditions visées aux articles
L. 225-8 à L. 225-10, d'une vérification de l'actif et du passif ainsi que, le cas échéant, des avantages particu-
liers consentis. »

Contexte juridique
de l’opération
1.33.3 Existence d’actions de préférence
C
Lorsqu’il existe des actions de préférence, les dispositions de l’article L. 228-16 du code
de commerce s’appliquent :
« En cas de modification ou d'amortissement du capital, l'assemblée générale extraordi-
naire détermine les incidences de ces opérations sur les droits des porteurs d'actions de
NC
préférence.
Ces incidences peuvent également être constatées dans les statuts. »
1.33.4 Existence de valeurs mobilières donnant accès au capital

Lorsqu’il existe des valeurs mobilières donnant accès au capital et que l’augmentation
du capital en numéraire intervient avec maintien du droit préférentiel de souscription,
Intervention
les dispositions des articles L. 228-99 et R. 228-87 du code de commerce s’appliquent :
tC
« La société appelée à attribuer les titres de capital ou les valeurs mobilières y donnant
accès doit prendre les mesures nécessaires à la protection des intérêts des titulaires des
droits ainsi créés si elle décide de procéder à l'émission, sous quelque forme que ce soit,
de nouveaux titres de capital avec droit préférentiel de souscription réservé à ses action-
naires, de distribuer des réserves, en espèces ou en nature, et des primes d'émission ou de
gh
modifier la répartition de ses bénéfices par la création d'actions de préférence.
À cet effet, elle doit :
1° Soit mettre les titulaires de ces droits en mesure de les exercer, si la période prévue au
contrat d'émission n'est pas encore ouverte, de telle sorte qu'ils puissent immédiatement
participer aux opérations mentionnées au premier alinéa ou en bénéficier ;
yri
2° Soit prendre les dispositions qui leur permettront, s'ils viennent à exercer leurs droits
ultérieurement, de souscrire à titre irréductible les nouvelles valeurs mobilières émises, ou
en obtenir l'attribution à titre gratuit, ou encore recevoir des espèces ou des biens
semblables à ceux qui ont été distribués, dans les mêmes quantités ou proportions ainsi
qu'aux mêmes conditions, sauf en ce qui concerne la jouissance, que s'ils avaient été, lors
de ces opérations, actionnaires ;
p
3° Soit procéder à un ajustement des conditions de souscription, des bases de conversion,

des modalités d'échange ou d'attribution initialement prévues de façon à tenir compte de
l'incidence des opérations mentionnées au premier alinéa.
Co

Sauf stipulations différentes du contrat d'émission, la société peut prendre simultané-

ment les mesures prévues aux 1° et 2°. Elle peut, dans tous les cas, les remplacer par l'ajus-
tement autorisé au 3°. Cet ajustement est organisé par le contrat d'émission lorsque les
titres de capital ne sont pas admis aux négociations sur un marché réglementé.
Les conditions d'application du présent article sont fixées par décret en Conseil d'État. »

b) Article R. 228-87
C
« Pour l'application du 1° de l'article L. 228-99, lorsqu'il existe des valeurs mobilières
donnant accès au capital, la société qui émet de nouveaux titres de capital avec droit
préférentiel de souscription réservé à ses actionnaires, si les droits attachés aux valeurs
mobilières donnant accès au capital ne peuvent s'exercer qu'à certaines dates, ouvre une
NC
période exceptionnelle pour permettre aux titulaires des droits attachés à des valeurs
mobilières donnant accès au capital qui exerceraient ces droits de souscrire des titres
nouveaux.
Elle prend, si l'exercice des droits attachés aux valeurs mobilières donnant accès au capital
peut être exercé à tout moment, les dispositions nécessaires pour permettre aux titulaires
qui exerceraient ces droits de souscrire des titres nouveaux. »
1.33.5 Existence de catégories de titres en voie d’extinction
Les titres visés sont : tC

– les certificats d’investissement ;
– les actions de priorité ;
– les actions à dividende prioritaire sans droit de vote.
Aucun titre appartenant aux catégories ci-dessus ne peut plus être émis depuis l’entrée
gh
en vigueur de l’ordonnance n° 2004-604 du 24 juin 2004.
Toutefois, ces catégories de titres ont pu être émises antérieurement à la publication de
l’ordonnance précitée, ou postérieurement en application de décisions d’assemblées
générales antérieures à son entrée en vigueur. Il convient, par conséquent, de s’interroger
sur leur traitement en cas d’augmentation du capital.
yri
En application des dispositions de l’article L. 228-29-9 (14) du code de commerce, les

porteurs de titres en voie d’extinction disposent, sauf application de l'article L. 225-138
du même code (relatif à la suppression du droit préférentiel de souscription en faveur
d’une ou plusieurs personnes nommément désignées ou de catégories de personnes
répondant à des caractéristiques déterminées), d'un droit préférentiel de souscription aux
actions de préférence, ou aux valeurs mobilières donnant accès au capital ou donnant
p
droit à l'attribution de titres de créance, qui seraient émises, lorsque celles-ci confèrent
des droits équivalents à ceux des titres qu'ils possèdent.
Co
(14) Article L. 228-29-9 du code de commerce :

« Les porteurs de titres régis par la présente section disposent, sauf application de l'article L. 225-138, d'un droit
préférentiel de souscription des actions de préférence mentionnées à l'article L. 228-11 lorsque celles-ci confè-
rent des droits équivalents à ceux des titres qu'ils possèdent.
Les porteurs de titres régis par la présente section disposent, sauf application de l'article L. 225-138, d'un droit
de préférence à la souscription des valeurs mobilières mentionnées à l'article L. 228-91 lorsque celles-ci
donnent lieu à l'attribution de titres conférant des droits équivalents à ceux des titres qu'ils possèdent. »

Contexte juridique
de l’opération
Par ailleurs, des dispositions complémentaires sont prévues pour certains titres en voie
d’extinction.
C
Lorsqu’il existe des certificats d’investissement, en cas d’augmentation du capital en
numéraire, à l'exception de celle réservée aux salariés sur le fondement de l'article
L. 225-138-1 du code de commerce (adhérents à un plan d’épargne d’entreprise),
NC
l’article L. 228-34 du même code prévoit qu’il est émis de nouvelles actions de préfé-
rence sans droit de vote et assorties des mêmes droits que les certificats d'investisse-
ment. Les propriétaires des certificats d'investissement ont, proportionnellement au
nombre de titres qu'ils possèdent, un droit de préférence à la souscription à titre irréduc-
tible de ces nouvelles actions de préférence. Ils peuvent décider en assemblée spéciale

de renoncer à ce droit.
Concernant les actions à dividende prioritaire sans droit de vote, en application de
Intervention
tC
l’article L. 228-35-7 du code de commerce, en cas d'augmentation du capital par apports
en numéraire, les titulaires de ces actions bénéficient, dans les mêmes conditions que
les actionnaires ordinaires, d'un droit préférentiel de souscription. Toutefois, l'assem-
blée générale extraordinaire peut décider, après avis de l'assemblée spéciale des action-
naires à dividende prioritaire sans droit de vote prévue à l'article L. 228-35-6 du même
code, qu'ils auront un droit préférentiel à souscrire, dans les mêmes conditions, à de
nouvelles actions de préférence sans droit de vote, assorties des mêmes droits que les
actions à dividende prioritaire sans droit de vote, et qui seront émises dans la même
gh
proportion.
Aucune disposition particulière complémentaire n’est prévue par l’article L. 228-35-1 du

code de commerce pour les titulaires d’actions de priorité.
yri
1.34 AUTRES OBLIGATIONS RELATIVES À CERTAINES AUGMENTATIONS

DU CAPITAL
Les textes légaux et réglementaires peuvent contenir des dispositions imposant aux
sociétés des obligations spécifiques relatives à certaines augmentations du capital. Cette
note d’information n’a pas pour objectif de les aborder de façon exhaustive, mais uni-
p
quement d’évoquer celles se rapportant aux augmentations du capital avec suppression

du droit préférentiel de souscription, à l’émission d’actions de préférence et à l’épargne
salariale.
Co

1.34.1 Augmentation du capital avec suppression du droit préférentiel

de souscription
Lorsque l’augmentation du capital, sur laquelle il est proposé à l’organe délibérant de se
prononcer, est effectuée en supprimant le droit préférentiel de souscription, le rapport

de l’organe compétent à l’organe délibérant, outre les informations prévues à l’article

R. 225-113 du code de commerce (cf. paragraphe 1.35), inclut également celles prévues
C
à l’article R. 225-114 (15) du même code.
De même, en cas de délégation de pouvoir ou de compétence, lorsque l’organe compé-
tent fait usage de la délégation, il établit un rapport complémentaire, qui, outre les
NC
informations prévues par l’article R. 225-116 du code de commerce, inclut également
celles prévues à l’article R. 225-115 du même code (cf. paragraphe 1.35).
1.34.2 Augmentation du capital par émission d’actions de préférence

En cas d’augmentation du capital par émission d'actions de préférence, le rapport de
l’organe compétent à l’organe délibérant, établi en application de l’article R. 228-17 du
code de commerce, indique les caractéristiques des actions de préférence et précise
l'incidence de l'opération sur la situation des titulaires de titres de capital et de valeurs
tC
mobilières donnant accès au capital. Il comporte en outre les mentions prévues par
l’article R. 225-113 du code de commerce (cf. paragraphe 1.35), celles prévues par
l’article R. 225-114 du même code en cas de suppression du droit préférentiel de souscrip-
tion (cf. paragraphe 1.34.1), ainsi que celles figurant à l’article R. 225-115 dudit code si
l’organe délibérant fixe lui-même toutes les modalités de l’émission (cf. paragraphe 1.35).
En cas de délégation de pouvoir ou de compétence, lorsque l’organe compétent fait
gh
usage de la délégation, il établit un rapport qui inclut les informations prévues aux
articles R. 225-115 et R. 225-116 du code de commerce (cf. paragraphe 1.35).
1.34.3 Augmentation du capital par l’émission de valeurs mobilières

dont le titre primaire est une action
S’il s’agit d’une augmentation du capital par l’émission de valeurs mobilières dont le
yri
titre primaire est une action, le rapport de l’organe compétent à l’organe délibérant,
qu’il s’agisse d’une émission avec maintien ou avec suppression du droit préférentiel de

« Le rapport du conseil d'administration ou du directoire prévu à l'article L. 225-135 indique le montant maxi-
p
mal et les motifs de l'augmentation de capital proposée, ainsi que les motifs de la proposition de suppression
du droit préférentiel de souscription.
Il indique en outre :
1° Dans les cas prévus à l'article L. 225-136 et au II de l'article L. 225-138, les modalités de placement des
Co
nouveaux titres de capital ou des nouvelles valeurs mobilières donnant accès au capital et, avec leur justifica-
tion, le prix d'émission ou les modalités de sa détermination ;
2° Dans le cas prévu au I de l'article L. 225-138, le nom des attributaires des nouveaux titres de capital ou des
nouvelles valeurs mobilières donnant accès au capital, ou les caractéristiques des catégories de personnes
concernées, et le nombre de titres attribués à chaque personne ou catégorie de personnes ou les modalités
d'attribution des titres.
Le commissaire aux comptes donne son avis dans les cas prévus au 1° selon les modalités prévues au deuxième
alinéa de l'article R. 225-115. »

Contexte juridique
de l’opération
souscription, comporte, outre les mentions prévues aux articles R. 225-113 et R. 225-
114 du code de commerce, celles prévues à l’article R. 225-117 (16) du même code.
C
Par ailleurs, lorsque cette émission fait l’objet d’une délégation de pouvoir ou de
compétence, lors de son utilisation par l’organe compétent, ce dernier établit un rapport
complémentaire, qui outre les informations prévues par l’article R. 225-116 du code de
NC
commerce inclut également celles prévues à l’article R. 225-115 du même code (cf. para-
graphe 1.35).
1.34.4 Obligation de proposer une augmentation du capital réservée

aux adhérents d’un plan d’épargne d’entreprise

Lors de toute décision d'augmentation du capital par apport en numéraire, l’organe déli-
bérant doit se prononcer sur un projet de résolution tendant à la réalisation d'une aug-
Intervention
mentation du capital au profit des adhérents d’un plan d’épargne d’entreprise, dans les
L. 225-129-6 du Code de commerce). tC

conditions prévues aux articles L. 3332-18 à L. 3332-24 du code du travail (article
1.35 COMPÉTENCES RESPECTIVES DE L’ORGANE DÉLIBÉRANT

ET DE L’ORGANE COMPÉTENT DANS LE CADRE
D’UNE AUGMENTATION DU CAPITAL EN NUMÉRAIRE
gh
La décision d’augmentation du capital en numéraire dans une société par actions relève,
en application de l’article L. 225-129 du code de commerce, de la seule compétence de
l’assemblée générale extraordinaire, de la décision collective des associés ou de la déci-
sion de l’associé unique.
L’assemblée générale extraordinaire (ou la décision collective des associés) peut fixer
yri
elle-même, sur la base du rapport de l’organe compétent, toutes les modalités de l’aug-
mentation du capital.
Le rapport de l’organe compétent, établi conformément à l’article R. 225-113 (17) du
code de commerce :
(16) Extrait de l’article R. 225-117 du code de commerce :
p
« Sont en outre indiquées les caractéristiques des valeurs mobilières donnant droit à l'attribution de titres de
créances ou donnant accès au capital, les modalités d'attribution des titres de créances ou de capital auxquels
ces valeurs mobilières donnent droit, ainsi que les dates auxquelles peuvent être exercés les droits d'attribution.
Dans le cas d'émission de valeurs mobilières donnant droit à l'attribution de titres de créances composées
Co
uniquement de titres de créances, le rapport du commissaire aux comptes porte sur la situation d'endettement
de la société, à l'exclusion du choix des éléments de calcul du prix d'émission. »

(17) Artice R. 225-113 du code de commerce :

« Le conseil d'administration ou le directoire donne, dans le rapport prévu à l'article L. 225-129, toutes indica-
tions utiles sur les motifs de l'augmentation du capital proposée ainsi que sur la marche des affaires sociales
depuis le début de l'exercice en cours et, si l'assemblée générale ordinaire appelée à statuer sur les comptes n'a
pas encore été tenue, pendant l'exercice précédent. Le cas échéant, le conseil d'administration ou le directoire
indique le montant maximal de l'augmentation de capital. »

– indique les motifs de l'augmentation du capital proposée ;
C
– donne toutes indications utiles sur la marche des affaires sociales depuis le début de
l'exercice en cours et, si l'assemblée générale ordinaire (ou la décision collective des
associés) appelée à statuer sur les comptes n'a pas encore été tenue, pendant l'exer-
cice précédent ;
NC
– indique le montant maximal de l'augmentation du capital.
Lorsqu’il est proposé à l’organe délibérant de statuer sur la suppression du droit préfé-
rentiel de souscription, des informations complémentaires prévues à l’article R. 225-114
du code de commerce doivent figurer dans le rapport de l’organe compétent (cf. para-
graphe 1.34.1).
Dans le cas où l’organe délibérant fixe lui-même toutes les modalités de l'augmentation
du capital avec suppression du droit préférentiel de souscription, le rapport de l’organe
tC
compétent inclut également les informations prévues par l’article R. 225-115 (18) du
code de commerce.
L’organe délibérant peut également déléguer à l’organe compétent le pouvoir de fixer les
modalités de l’émission des titres, dans les conditions prévues à l'article L. 225-129-1
du code de commerce, ou sa compétence pour décider une augmentation du capital
dans les conditions prévues à l’article L. 225-129-2 du même code. Dans ce cas, le
rapport de l’organe compétent à l’organe délibérant appelé à statuer sur l’augmentation
gh
du capital, comporte les informations prévues par l’article R. 225-113 et en cas de
suppression du droit préférentiel de souscription s’y ajoutent celles figurant à l’article
R. 225-114 du même code (cf. paragraphe 1.34.1).
yri

« Lorsque l'assemblée fixe elle-même toutes les modalités de l'augmentation de capital avec suppression du
droit préférentiel de souscription, le rapport mentionné à l'article R. 225-114 indique également l'incidence de
l'émission proposée sur la situation des titulaires de titres de capital et de valeurs mobilières donnant accès au
p
capital, en particulier en ce qui concerne leur quote-part des capitaux propres à la clôture du dernier exercice.
Si la clôture est antérieure de plus de six mois à l'opération envisagée, cette incidence est appréciée au vu d'une
situation financière intermédiaire établie selon les mêmes méthodes et suivant la même présentation que le
dernier bilan annuel. Dans les sociétés dont les titres sont admis aux négociations sur un marché réglementé,
Co
est en outre indiquée l'incidence théorique sur la valeur boursière actuelle de l'action telle qu'elle résulte de la
moyenne des vingt séances de bourse précédentes. Ces informations sont également données en tenant compte
de l'ensemble des titres émis susceptibles de donner accès au capital.
Le commissaire aux comptes donne son avis sur la proposition de suppression du droit préférentiel, sur le choix
des éléments de calcul du prix d'émission et sur son montant, ainsi que sur l'incidence de l'émission sur la situation
des titulaires de titres de capital et de valeurs mobilières donnant accès au capital appréciée par rapport aux
capitaux propres et, le cas échéant, sur la valeur boursière de l'action. Il vérifie et certifie la sincérité des infor-
mations tirées des comptes de la société sur lesquelles il donne cet avis. »

Contexte juridique
de l’opération
Lorsque l’organe compétent fait usage de la délégation de pouvoir ou de compétence,
en application de l'article R. 225-116 (19) du code de commerce, il établit un rapport
C
complémentaire décrivant les conditions définitives de réalisation de l'opération confor-
mément à l'autorisation donnée par l'assemblée générale extraordinaire (ou la décision
collective des associés). Lorsque l’augmentation du capital a été effectuée en supprimant
le droit préférentiel de souscription, le rapport de l’organe compétent comporte, en
NC
outre, les informations prévues à l'article R. 225-115 du code de commerce.
Concernant la possibilité pour l’organe délibérant de consentir une délégation à l’organe
compétent, dans une SASU, en application de l’article L. 227-9 alinéa 3 (20) du code de
commerce, l’associé unique ne peut pas déléguer ses pouvoirs. Il peut, cependant, confier

l’exécution de la décision qu’il a prise.
La faculté de libérer des actions de numéraire par compensation avec des créances est
Intervention
prévue, dans les sociétés par actions, par l’alinéa 2 de l’article L. 225-128 du code de
tC
commerce. Si la société souhaite écarter ce mode de libération, l’assemblée générale
décidant ou autorisant l’augmentation du capital doit expressément le prévoir (CA Paris
23/10/1992 ; RJDA 2/93 n° 126).
1.36 ÉTABLISSEMENT DE L’ARRÊTÉ DE COMPTE

gh
1.36.1 Organe habilité à établir l’arrêté de compte
L’organe en charge de l’établissement de l'arrêté de compte est fonction de la forme
juridique de la société par actions, de son mode d’organisation, et, le cas échéant, des
dispositions statutaires.
yri

« Lorsque l'assemblée générale a délégué ses pouvoirs ou sa compétence dans les conditions prévues aux
articles L. 225-129-1, L. 225-129-2, et L. 225-136 ou aux I et II de l'article L. 225-138, le conseil d'administration,
ou le directoire, établit, au moment où il est fait usage de l'autorisation, un rapport complémentaire décrivant
p
les conditions définitives de l'opération établies conformément à l'autorisation donnée par l'assemblée. Le rapport
comporte, en outre, les informations prévues à l'article R. 225-115.
Le commissaire aux comptes vérifie notamment la conformité des modalités de l'opération au regard de l'autori-
sation donnée par l'assemblée et des indications fournies à celle-ci. Il donne également son avis sur le choix
Co
des éléments de calcul du prix d'émission et sur son montant définitif, ainsi que sur l'incidence de l'émission sur
la situation des titulaires de titres de capital ou de valeurs mobilières donnant accès au capital telle que définie
au deuxième alinéa de l'article R. 225-115.

Ces rapports complémentaires sont immédiatement mis à la disposition des actionnaires au siège social, au
plus tard dans les quinze jours suivant la réunion du conseil d'administration ou du directoire, et portés à leur
connaissance à la plus prochaine assemblée générale. »
(20) Extrait de l’article L. 227-9 alinéa 3 du code de commerce :
«… L'associé unique ne peut déléguer ses pouvoirs… ».

a) Société anonyme dotée d’un conseil d’administration
C
Dans les sociétés anonymes dotées d’un conseil d’administration, il appartient au
président de cet organe de le réunir aux fins d’établir l’arrêté de compte.
En effet, aux termes de l’article R. 225-134 du code de commerce, si les actions sont
libérées par compensation avec des créances sur la société, ces créances font l'objet
NC
d'un arrêté de compte établi par le conseil d'administration et certifié exact par le
commissaire aux comptes.
b) Société anonyme dotée d’un directoire et d’un conseil de surveillance

L’article R. 225-134 du code de commerce prévoit qu’en cas de libération d'actions par
compensation avec des créances détenues sur la société, ces créances font l'objet d'un
arrêté de compte établi par le directoire.
Par ailleurs, les articles L. 225-58 et L. 225-59 du même code disposent que dans les
tC
sociétés anonymes dont le capital est inférieur à 150 000 euros, les fonctions dévolues
au directoire peuvent être exercées par une seule personne, qui dans ce cas prend le
titre de directeur général unique.
Par conséquent, l’arrêté de compte est établi, selon le cas, par le directoire ou le direc-
teur général unique, selon les modalités déterminées par les statuts.
c) Société en commandite par actions

gh
Concernant les sociétés en commandite par actions, l’article L. 226-7 du code de commerce
prévoit que, sous réserve des dispositions prévues au chapitre VI, du titre II, du livre II
du code de commerce, le gérant a les mêmes obligations que le conseil d’administration
d’une société anonyme.
Par conséquent, dans une société en commandite par actions, il appartient au gérant
yri
d’établir l’arrêté de compte prévu par l’article R. 225-134 du même code.
d) Société par actions simplifiée

Dans les sociétés par actions simplifiées, l’article L. 227-1 du code de commerce dispose
que, dans la mesure où elles sont compatibles avec les dispositions particulières prévues
par le présent chapitre VII, du titre II, du livre II du code de commerce, les règles concer-
p
nant les sociétés anonymes, à l'exception des articles L. 224-2, L. 225-17 à L. 225-126,
L. 225-243 et du I de l'article L. 233-8, sont applicables à la société par actions simpli-
fiée. Il est également précisé que pour l'application de ces règles, les attributions du
Co
conseil d'administration ou de son président, sont exercées par le président de la société

par actions simplifiée ou celui ou ceux de ses dirigeants que les statuts désignent à cet
effet.
Par conséquent, dans une société par actions simplifiée, il appartient au président ou à
celui ou ceux des dirigeants que les statuts ont désignés pour exercer cette fonction
d’établir l’arrêté de compte prévu par l’article R. 225-134 du même code.

Contexte juridique
de l’opération
1.36.2 Modalités d’établissement de l’arrêté de compte
C
L'arrêté de compte concerne les créances d’un montant égal ou supérieur à celui de la
partie du prix d’émission des actions qui doit être libérée par compensation. Il peut donc
être composé de tout ou partie du solde d'un compte fournisseur, d'un compte courant
d'associé ou de toute autre créance détenue sur la société par un tiers.
NC
Lorsque plusieurs créanciers participent à l'augmentation du capital, il peut être établi
un arrêté de compte pour chacun d'eux ou un arrêté de compte global détaillant le mon-
tant arrêté pour chaque créancier.
Les textes légaux et réglementaires ne précisent pas la forme que l’arrêté de compte

doit prendre. Il peut s’agir :
– du procès-verbal de la réunion de l’organe compétent au cours de laquelle il a été
Intervention
procédé à l’arrêté de compte ;
tC
– d’un extrait du procès-verbal de la réunion de l’organe compétent faisant état de la
décision d’arrêté de compte, indiquant le montant arrêté et signé par le représentant
légal de l’entité ;
– d’un document annexé au procès-verbal de la réunion de l’organe compétent ;
– de tout document, par exemple un courrier, signé par le représentant légal de l’entité.
1.36.3 Date de l’arrêté de compte

gh
a) Principes
La date à prendre en considération pour la compensation est celle de la souscription, plus
précisément, il s’agit de la date figurant sur chacun des bulletins de souscription, établis
conformément aux dispositions de l’article R. 225-128 (21) du code de commerce et
correspondant à des actions dont la libération par compensation avec des créances est
yri
prévue. En effet, l’article L. 225-144 du code de commerce dispose que les actions sous-
crites en numéraire sont obligatoirement libérées, lors de la souscription, d'un quart au
moins de leur valeur nominale et, le cas échéant, de la totalité de la prime d’émission.

« Le bulletin de souscription est daté et signé par le souscripteur ou son mandataire qui écrit en toutes lettres
p
le nombre de titres souscrits. Une copie de ce bulletin établie sur papier libre lui est remise.
Le bulletin de souscription comporte :
1° La dénomination sociale, suivie le cas échéant de son sigle ;
2° La forme de la société ;
Co
3° Le montant du capital social ;

4° L'adresse du siège social ;

5° Les mentions prévues aux 1° et 2° de l'article R. 123-237 ;

6° Le montant et les modalités de l'augmentation du capital ;
7° Le cas échéant, le montant à souscrire en actions de numéraire et le montant libéré par les apports en nature ;
8° Le nom ou la désignation sociale et l'adresse de la personne qui reçoit les fonds ;
9° Les nom, prénom usuel et domicile du souscripteur et le nombre des titres souscrits par lui ;
10° La mention de la remise au souscripteur d'une copie du bulletin de souscription. »

C'est donc à cette date que devrait normalement être établi l'arrêté de compte par
l’organe compétent.
C
b) Lorsqu’il est nécessaire de réunir l’organe compétent
Dans la pratique, dans les sociétés anonymes dotées d’un conseil d’administration ou
d’un directoire et d’un conseil de surveillance, la date d'établissement de l'arrêté de
NC
compte correspond à la date de la réunion du conseil d’administration ou du directoire.
Pour des raisons pratiques (délais de convocation et de réunion du conseil d’adminis-
tration ou du directoire, réalisation des contrôles du commissaire aux comptes, ...),
l'arrêté de compte est souvent établi antérieurement à la date de souscription. Dans ce
cas, le solde du compte arrêté doit être maintenu à hauteur du montant de la souscription
de chaque créancier dont la libération de la souscription par compensation est envisagée.
De ce fait, un contrôle par le commissaire aux comptes des éventuels événements ou
2.23.2).
tC
mouvements de la période postérieure, s’avère généralement nécessaire, afin de vérifier
que la créance existe et reste liquide jusqu'à la date de souscription (cf. paragraphe
Le caractère liquide et exigible ainsi que le montant de la créance devant servir à la

libération des actions sont à apprécier au moment de la souscription des actions, l'aug-
mentation du capital ne peut donc pas avoir d'effet rétroactif, par exemple au premier
jour de l'exercice (22).
gh
c) Lorsqu’il n’est pas nécessaire de réunir l’organe compétent
Dans certaines sociétés ou circonstances, il n’est pas nécessaire de réunir l’organe
compétent pour procéder à l’arrêté de compte, notamment :
– dans les sociétés anonymes où le directoire est composé d’un seul membre ;
– dans les sociétés par actions simplifiées, lorsque leurs statuts n’ont pas désigné un
yri
organe collégial chargé de l’administration distinct de l’organe chargé de la direction ;

– dans les sociétés en commandite par actions.
Dans ces cas, la date d’établissement de l’arrêté de compte peut être choisie par le direc-
teur général unique, le président, le gérant, sans qu’il soit nécessaire de prendre en
considération le délai de convocation d’un organe compétent.
p
Dans ces sociétés et circonstances, la date d’établissement de l’arrêté de compte est

généralement proche, voire identique à celle du bulletin de souscription. La période
s’écoulant entre la date d’établissement de l’arrêté compte et celle de la souscription,
Co
pendant laquelle il appartient au commissaire aux comptes de vérifier que la créance

existe toujours et reste liquide et exigible, devrait être réduite, voire inexistante.
(22) Bulletin CNCC n° 101, mars 1996, page 118.

Contexte juridique
de l’opération
1.37 RÉALISATION DE L’AUGMENTATION DU CAPITAL
C
1.37.1 Constatation de la libération du capital
Le créancier remplit un bulletin de souscription qui précise sa décision de libérer sa sous-
cription par compensation.
NC
À la date de la souscription, la créance doit remplir les conditions d'exigibilité et de
liquidité prévues par la loi, même si la date de l'arrêté de compte est antérieure.
La libération du capital est normalement constatée par un certificat du dépositaire des
fonds. Dans le cas d'une libération des actions par compensation avec des créances déte-

nues sur la société, l'article R. 225-134 du code de commerce dispose que la libération
du capital est constatée par un certificat du notaire ou du commissaire aux comptes.
Intervention
C'est ce certificat qui tient lieu de certificat du dépositaire.
tC
La mission du dépositaire se limite à la vérification de l’existence et de la matérialité du
bulletin de souscription et à la constatation de la matérialité des fonds déposés.
1.37.2 Formalités
En application des dispositions de l’article R. 225-135 du code de commerce, l’aug-
mentation du capital par émission d'actions à souscrire en numéraire (libérées notam-
gh
ment en espèces ou par compensation avec des créances détenues sur la société), est
réalisée à la date du certificat du dépositaire.
C’est donc à compter de la date du certificat du dépositaire que la modification des
statuts, la publicité légale et l’émission des actions, peuvent avoir lieu.
Les différentes formalités de publicité à accomplir sont :
yri
1. L’insertion dans un journal habilité à recevoir les annonces légales dans le département
du siège social d’un avis signé par le représentant légal de la société, en application
de l’article R. 210-9 du code de commerce, contenant les indications suivantes :
– la raison sociale ou la dénomination sociale suivie, le cas échéant, de son sigle ;
– la forme de la société ;
p
– le montant du capital social ;

– l'adresse du siège social ;
– la mention du RCS suivie du nom de la ville où se trouve le greffe où elle est imma-
Co
triculée ;
– le numéro unique d'identification de la société à l'Institut national de la statistique

et des études économiques ;
– l'indication des modifications intervenues, reproduisant l'ancienne mention à côté de
la nouvelle.

2. Le dépôt au greffe du tribunal du lieu du siège social des documents suivants :
C
– deux copies certifiées conformes du procès-verbal de la décision de l’organe délibé-
rant ayant décidé ou autorisé l’augmentation du capital (1° de l’article R. 123-107 du
code de commerce), si ce dépôt n’a pas déjà été fait ;
– le cas échéant, deux copies certifiées conformes de la décision de l’organe compétent
NC
de réaliser une augmentation du capital autorisée par l’organe délibérant (2° de
l’article R. 123-107 du code de commerce) ;
– le cas échéant, deux copies certifiées conformes de la décision de l’organe délibérant
ou de l’organe compétent de modifier les statuts, si cette décision ne figure pas déjà
dans les documents précédemment listés ;
– deux exemplaires mis à jour des statuts sur papier libre et certifiés conformes par le
représentant légal ou toute personne habilitée par les textes légaux et réglementaires
applicables à la société par actions (article R. 123-105 du code de commerce).
tC
Bien que les textes légaux et réglementaires ne le prévoient pas expressément, le dépôt
au greffe inclut généralement deux copies du certificat du dépositaire.
3. La demande d’inscription modificative au registre du commerce et des sociétés dans
le mois suivant la réalisation de l’augmentation du capital (article R. 123-66 du code
de commerce).
gh
4. L’insertion de l’avis établi et adressé par le greffier au Bulletin officiel des annonces
civiles et commerciales dans les huit jours de l'inscription correspondante (article
R. 123-159 du code de commerce). Cet avis n’est pas requis dans le cas d'une société
par actions simplifiée dont l'associé unique, personne physique, assume personnellement
la présidence (article R. 123-155 du code de commerce).
p yri
Co

29
Contexte juridique
de l’opération
2. INTERVENTION DU COMMISSAIRE AUX COMPTES
C
2.1 NATURE DE L’INTERVENTION
NC
L’intervention du commissaire aux comptes, en cas de libération de la souscription à
une augmentation du capital par compensation avec des créances, est prévue par les
textes légaux et réglementaires dans les sociétés par actions. Elle consiste à établir, en
application de l'article R. 225-134 du code de commerce, un rapport dans lequel le

commissaire aux comptes certifie l'exactitude de l'arrêté de compte établi par l'organe
compétent de la société.
Intervention
tC
Le cas échéant, à la demande des dirigeants, le commissaire aux comptes constate la
libération d'actions par compensation avec des créances liquides et exigibles sur la
société et établit, en application de l'article L. 225-146 alinéa 2 du code de commerce,
un certificat qui tient lieu de certificat du dépositaire.
Dans le cas où l'augmentation du capital est assortie de la suppression du droit préfé-

rentiel de souscription, ou correspond à une émission de valeurs mobilières dont le titre
primaire est une action, le commissaire aux comptes effectue également, selon le cas,
gh
les diligences estimées nécessaires telles que figurant dans la doctrine professionnelle
de la CNCC relative aux augmentations du capital avec suppression du droit préférentiel
de souscription ou dans celle relative à l’émission de valeurs mobilières. De même, si
l’augmentation du capital correspond à l’émission d’actions de préférence, il effectue les
diligences relatives à cette intervention telles que prévues par la doctrine de la CNCC s’y
rapportant.
yri
2.2 TRAVAUX DU COMMISSAIRE AUX COMPTES

p
2.21 CONCERTATION PRÉALABLE
Le commissaire aux comptes, averti par les dirigeants de la possibilité de libérer des
Co
actions par compensation avec des créances sur la société, attire l'attention de l’organe
compétent sur la nécessité d'être tenu informé, en temps utile, de la date effective de
l'augmentation du capital, afin de pouvoir procéder aux vérifications nécessaires lui
permettant de certifier l'arrêté de compte prévu à l'article R. 225-134 du code de
commerce. Pour ce faire, il doit pouvoir disposer de l'arrêté de compte établi par l'organe
compétent, dans des délais compatibles avec la réalisation de ses travaux.

30 2. INTERVENTION DU COMMISSAIRE AUX COMPTES
2.2 Travaux du commissaire aux comptes
En outre, lorsque l'arrêté de compte est établi avant la date de souscription effective, le
commissaire aux comptes attire l'attention de l’organe compétent sur la nécessité de
C
maintenir, jusqu'à la date de souscription, et à hauteur du montant de la souscription
de chaque créancier dont la libération par compensation est envisagée, le solde du
compte arrêté, ainsi que le caractère liquide et exigible des créances (cf. paragraphe
1.36.3).
NC
Dans les entités autres que les sociétés par actions, en l'absence de texte légal ou régle-
mentaire, des dispositions statutaires particulières peuvent prévoir l'intervention du
commissaire aux comptes en cas de libération d’une augmentation du capital par
compensation avec des créances. De même, en l’absence de dispositions statutaires
l’entité peut demander au commissaire aux comptes d’intervenir (pour illustration, se
reporter au paragraphe 3.1).
2.22 RISQUES PARTICULIERS

tC
Les risques particuliers liés à l'augmentation du capital libérée par compensation avec
des créances tiennent à la non libération du capital en raison de l'existence d'éléments
de nature à affecter la réalité, la quotité ou l'exigibilité de la créance, tels que :
– opérations en suspens ;
gh
– existence de comptes débiteurs ;
– opérations postérieures à la date d'arrêté de compte.
Il appartient à l’organe compétent d’être particulièrement attentif pour éviter de telles
situations susceptibles de conduire à une augmentation du capital fictive. Les contrôles
effectués par le commissaire aux comptes visent notamment à vérifier que de telles
situations n’existent pas ou qu'elles ont été traitées correctement.
yri
2.23 CONTRÔLES DU COMMISSAIRE AUX COMPTES
2.23.1 Contrôles généraux

p
Le commissaire aux comptes, dans un premier temps, collecte les documents et examine
les informations concernant l'augmentation du capital pour vérifier que la société a
respecté les règles générales applicables aux augmentations du capital en numéraire.
Co
a) Augmentation du capital réalisée sans délégation de l’organe délibérant à

l’organe compétent
– rapport de l’organe compétent à l’organe délibérant sur le projet d’augmentation du
capital ;
– projet de texte des résolutions soumis à l’organe délibérant.

2. INTERVENTION DU COMMISSAIRE AUX COMPTES 31
Contexte juridique
de l’opération
b) Augmentation du capital réalisée sur délégation de l’organe délibérant à
l’organe compétent
C
En complément des documents listés au a) :
– procès-verbal de l’organe délibérant ayant décidé ou autorisé l'augmentation du
capital ;
NC
– procès-verbal de l’organe compétent utilisant la délégation conférée par l’organe
délibérant.
Le commissaire aux comptes vérifie que les dispositions de l’article L. 225-131 sont
respectées, c'est-à-dire :

– que le capital est intégralement libéré avant toute émission d'actions nouvelles à libérer
en numéraire (23) (cf. paragraphe 1.33.1) ;
– qu’en cas d'augmentation du capital par offre au public, réalisée moins de deux ans
Intervention
tC
après la constitution d'une société sans offre au public, l’augmentation du capital est
précédée, dans les conditions visées aux articles L. 225-8 à L. 225-10, d'une vérification
de l'actif et du passif ainsi que, le cas échéant, des avantages particuliers consentis
(cf. paragraphe 1.33.2).
En outre :
– lorsqu’il existe des actions de préférence, le commissaire aux comptes vérifie que les
dispositions de l’article L. 228-16 du code de commerce sont respectées (cf. para-
gh
graphe 1.33.3) ;
– lorsqu’il existe des valeurs mobilières donnant accès au capital et que l’augmentation
du capital intervient avec maintien du droit préférentiel de souscription, le commis-
saire aux comptes vérifie que les dispositions des articles L. 228-99 et R. 228-87 du
code de commerce sont respectées (cf. paragraphe 1.33.4) ;
– s’il existe des catégories de titres en voie d’extinction, il vérifie que les dispositions
yri
spécifiques relatives à ces titres sont respectées (cf. paragraphe 1.33.5).

Il prend également en considération les autres obligations relatives à certaines augmen-
tations du capital, en particulier et sans que cette liste soit exhaustive :
– les augmentations du capital avec suppression du droit préférentiel de souscription
(cf. paragraphe 1.34.1) ;
p
– les augmentations du capital par émissions d’actions de préférence (cf. paragraphe

1.34.2) ;
– les augmentations du capital par émission de valeurs mobilières dont le titre primaire
Co
est une action (cf. paragraphe 1.34.3) ;

– l’obligation de proposer une augmentation du capital réservée aux adhérents d’un

plan d’épargne d’entreprise (cf. paragraphe 1.34.4).
(23) En dehors des dérogations prévues par les articles L. 225-177 et L. 225-138-1 du code de commerce
(cf. 1.33.1).

2.23.2 Certification de l'exactitude de l'arrêté de compte
C
a) Généralités
Le commissaire aux comptes vérifie l'exactitude du montant arrêté par l'organe
compétent en vue de sa certification. L’établissement de l’arrêté de compte par l’organe
compétent peut intervenir avant ou après la réunion de l’organe délibérant décidant ou
NC
autorisant l’augmentation du capital.
Pour ce faire, il collecte des éléments au moyen de techniques telles que définies par la
NEP 500-Caractère probant des éléments collectés, notamment, l'inspection de documents
reçus ou créés par l'entité servant de justificatifs aux enregistrements comptables
concernant les créances et la confirmation directe visant à obtenir des tiers concernés
des informations sur les mouvements ou le solde de leur compte avec l'entité.
L'exactitude de l'arrêté de compte implique que les créances concernées soient certaines
tC
dans leur existence et déterminées dans leur montant. Ainsi, le commissaire aux comptes
est conduit à vérifier la liquidité des créances même s'il ne se prononce pas sur ce
caractère en tant que tel. De même, le commissaire aux comptes peut estimer utile et,
notamment s'il sait être appelé à établir le certificat du dépositaire, de vérifier dès ce
stade le caractère exigible des créances concernées.
b) Contrôle de l’exactitude de l’arrêté de compte

gh
Le commissaire aux comptes vérifie l'arrêté de compte établi par l’organe compétent et
procède notamment :
– au contrôle des écritures comptables ;
– au contrôle arithmétique de l’arrêté de compte ;
– à l’examen des pièces justificatives.
yri
Il met en œuvre des procédures afin de vérifier qu'il n'existe pas d'opérations non prises
en compte. Il examine d’éventuelles écritures en suspens et les éventuels autres comptes
débiteurs concernant le même créancier afin de vérifier qu’ils sont correctement pris en
compte pour l’établissement de l’arrêté de compte.
En effet, les écritures de règlement en suspens, compte tenu des délais pour la comp-
p
tabilisation des opérations, risquent de modifier la quotité de la créance. Par ailleurs,

l'existence de comptes débiteurs concernant le créancier peut indiquer la possibilité
d'une avance de la société pour réaliser l'augmentation du capital.
Co
Pour effectuer ces vérifications il n’est pas nécessaire que le commissaire aux comptes
dispose de comptes (annuels ou intermédiaires) arrêtés par l’organe compétent.
Il appartient au commissaire aux comptes d’orienter ses travaux en fonction de la
connaissance générale de la société et de ses procédures d'enregistrement comptable
acquise à l’occasion de l’exercice de son mandat, des procédures mises en place pour

Contexte juridique
de l’opération
l’établissement de l’arrêté de compte et de l’historique éventuel d’opérations non comp-
tabilisées susceptibles d’affecter la créance concernée.
C
Lorsque la date des contrôles et de l'établissement du rapport ne correspond pas à celle
de l'arrêté de compte, il appartient au commissaire aux comptes de vérifier qu'entre les
deux dates considérées, aucune opération, susceptible d'altérer la nature des créances
NC
en cause, n'est intervenue. Pour ce faire, il peut notamment demander une déclaration
écrite du représentant légal de l’entité (cf. paragraphe 4.3).
c) Cas particulier : arrêté de compte incluant des créances en devises

Dans le cas de créances libellées en devises, le commissaire aux comptes vérifie que le

taux de conversion en euros utilisé est celui du cours du jour de l'arrêté de compte
établi par l'organe compétent. Cette date est la plus proche possible de la signature du
Intervention
bulletin de souscription des actions.
d) Contrôles de l’exigibilité de la créance

tC
Afin de vérifier l’exigibilité de la créance, le commissaire aux comptes peut notamment
examiner les conditions de paiement telles qu’elles figurent dans les conditions géné-
rales de vente ou les clauses figurant dans les contrats, notamment, d’emprunts.
Il peut également s’enquérir auprès de la direction de la société de l'existence éventuelle
de clauses ou d'événements empêchant de réclamer l'exécution du débiteur et affectant
gh
l'exigibilité de la créance, telles que les conventions de blocage d’un compte courant.
e) Pluralité de libération des actions par compensation

Lorsque plusieurs actionnaires ou associés envisagent de libérer les actions auxquelles
ils souscrivent par compensation avec des créances, le commissaire aux comptes peut
établir un seul rapport relatif aux différents arrêtés de compte.
yri
Les termes de l’article R. 225-134 du code de commerce : « ces créances font l’objet d’un
arrêté de compte » indiquent sans ambiguïté qu’un arrêté de compte est établi pour
chaque créancier.
Toutefois, aucune précision complémentaire n’est apportée par les textes légaux et régle-
mentaires concernant les modalités de l’arrêté de compte par l’organe compétent ou la
p
forme qu’il doit revêtir. Comme indiqué au paragraphe 1.36.2, l’organe compétent peut
choisir d’établir un arrêté de compte pour chaque créancier, ou bien un arrêté de compte
global détaillant le montant arrêté pour chacun d’eux.
Co
Dès lors que le commissaire aux comptes est en mesure de vérifier, pour chaque arrêté
de compte, le caractère liquide de la créance destinée à être compensée, rien ne fait

obstacle à ce qu’il rende compte de ses travaux dans un seul rapport (24). La rédaction
(24) À l’exception du cas où le commissaire aux comptes est dans l’impossibilité de certifier l’exactitude de
certains arrêtés de compte (cf. exemple E3).

de ce dernier est adaptée afin de prendre en considération la pluralité des arrêtés de

compte (cf. exemple E4 figurant au paragraphe 4.11).
C
Sur la possibilité pour le commissaire aux comptes de procéder, par sondages, aux véri-
fications relatives à la certification de l’exactitude des arrêtés de compte, il convient tout
d’abord de rappeler que l’intervention confiée au commissaire aux comptes en cas de
NC
libération d’actions par compensation avec des créances ne constitue ni un audit ni un
examen limité. Au cas particulier de cette intervention, il appartient au commissaire aux
comptes de vérifier, notamment, le caractère liquide des créances devant servir à la libé-
ration des actions souscrites. À ce titre, il convient de souligner que l’article L. 242-17
du code de commerce réprime l’émission d’actions de numéraire nouvelles sans que ces
actions aient été libérées d'un quart au moins de leur valeur nominale et, le cas échéant,
de la totalité de la prime d'émission. Étant donné les sanctions attachées à l’émission
d’actions, lorsqu’il est procédé par l’organe compétent à un ou plusieurs arrêtés de
tC
compte concernant différents créanciers et que ces créanciers manifestent leur volonté
de libérer leur souscription par compensation, il n’apparaît pas possible que les vérifi-
cations effectuées par le commissaire aux comptes, dans le contexte de la certification
de l’exactitude des arrêtés de compte, résultent de sondages portant sur certains arrêtés de
compte. Les contrôles opérés sur chacun des arrêtés de compte peuvent, en revanche,
être effectués par sondages.
gh
f) Conclusion des travaux
Lorsque le commissaire aux comptes, à l'issue de ses travaux, considère que l'arrêté de
compte établi par l'organe compétent n'est pas exact, il lui appartient d'inviter celui-ci
à établir un nouvel arrêté de compte dont il pourra certifier l'exactitude. En l’absence
d’établissement d’un nouvel arrêté de compte par l’organe compétent, le commissaire
yri
aux comptes établit un rapport dans lequel il refuse de certifier l’exactitude de l’arrêté
de compte. La CNCC exclut la possibilité pour le commissaire aux comptes d’établir une
certification de l’arrêté de compte avec réserve.
Dans des circonstances rares, lorsque le commissaire aux comptes est confronté à une
limitation de ses travaux qui ne résulte pas du fait de la société, par exemple lorsqu’il
p
estime nécessaire d’obtenir une confirmation directe de la part du créancier et qu’il ne

peut l’obtenir, il établit un rapport faisant état de cette limitation et de l’impossibilité
qui en résulte de certifier l’exactitude de l’arrêté de compte. Dans ce cas, il est ajouté à
Co
la fin de la première phrase du paragraphe relatif aux diligences :
« …, à l’exception du (des) point(s) décrit(s) dans le paragraphe suivant. »
Le rapport du commissaire aux comptes sur l’exactitude de l’arrêté de compte est établi
selon les modalités décrites au paragraphe 2.41, en utilisant les exemples figurant au
paragraphe 4.11.

2.3 Supports de travail
Contexte juridique
de l’opération
2.23.3 Certificat du dépositaire
C
À la demande des dirigeants, le commissaire aux comptes peut, conformément aux
dispositions de l'article L. 225-146 alinéa 2 du code de commerce, être chargé d’établir le
certificat constatant la libération d'actions par compensation avec des créances.
Le commissaire aux comptes vérifie l'existence et la réalité du bulletin de souscription
NC
qui mentionne l'intention du souscripteur de libérer ses actions par compensation avec
sa créance.
Il vérifie également le caractère liquide et exigible des créances devant être compensées.
Il convient en particulier que le commissaire aux comptes vérifie que le créancier ne se

trouve pas par ailleurs, du chef d'autres opérations qui seraient intervenues postérieu-
rement à la date de l'arrêté de compte, débiteur dans des conditions qui altèrent la
consistance des créances considérées et donc leur liquidité.
Intervention
tC
Le commissaire aux comptes vérifie la traduction comptable de la compensation avec
des créances dans les livres de la société, conformément à la volonté du créancier de
libérer sa souscription par compensation, permettant de constater la libération des
actions et la réalisation définitive de tout ou partie de l’augmentation du capital social.
Il examine en particulier la régularité des écritures comptables relatives à l'opération de
compensation qui attestent la libération des actions.
Lorsque plusieurs créanciers ont manifesté, en remplissant le bulletin de souscription,
gh
leur volonté de libérer les actions par compensation avec des créances qu’ils détiennent
sur la société, dès lors que le commissaire aux comptes est en mesure d’effectuer les véri-
fications ci-dessus décrites pour chaque souscripteur, il n’y a pas d’obstacle à ce qu’il en
rende compte au travers de l’établissement d’un certificat du dépositaire regroupant
plusieurs souscriptions. La rédaction du certificat du dépositaire est adaptée en consé-
quence (cf. exemple E6 figurant au paragraphe 4.11).
yri
Pour les mêmes raisons que celles évoquées au paragraphe 2.23.2, il n’apparaît pas
possible que les vérifications effectuées par le commissaire aux comptes, lors de l’éta-
blissement du certificat du dépositaire, résultent de sondages portant sur certains
bulletins de souscription.
À l’issue de ses contrôles, le commissaire aux comptes établit le certificat valant certi-
ficat du dépositaire en utilisant les exemples figurant au paragraphe 4.12.
p
2.3 SUPPORTS DE TRAVAIL

Co

Pour effectuer ses travaux le commissaire aux comptes peut notamment choisir d’utiliser
les outils suivants :
– le questionnaire de contrôle spécifique qui récapitule les travaux susceptibles d’être
réalisés. Ce questionnaire peut être utilisé comme un programme de travail ou comme
une liste aide-mémoire ;

2.4 Établissement du rapport
– l’exemple de lettre d'affirmation visant à la confirmation par le président du conseil

d'administration ou du directoire, le gérant ou le président du montant et du carac-
C
tère liquide et exigible de la créance du souscripteur jusqu'à la date de libération du
capital.
Ces différents documents figurent au chapitre 4.
NC
2.4 ÉTABLISSEMENT DU RAPPORT
2.41 FORME DU RAPPORT
Le rapport du commissaire aux comptes comportant la certification de l’arrêté de compte

inclut les mentions suivantes :
a) un intitulé ;
b) le destinataire du rapport ;
tC
c) un paragraphe d'introduction comportant :
(i) le rappel de sa qualité de commissaire aux comptes et du texte réglementaire
applicable,
gh
(ii) l'identification de l'arrêté de compte et sa date,
(iii) les responsabilités respectives de l'organe compétent et du commissaire aux
comptes au regard de l'arrêté de compte et de sa certification ;
d) un paragraphe portant sur le contrôle de l'arrêté de compte comportant une
description des diligences qu'il a mises en œuvre conformément à la doctrine
yri
professionnelle de la Compagnie nationale des commissaires aux comptes relative à

cette mission ;
e) une conclusion exprimée sous la forme d'une certification de l’exactitude, d’un refus
de certification de l’exactitude, ou d’une impossibilité de certifier l’exactitude ;
f) la date du rapport ;
p
g) l'adresse et l'identification du (des) signataire(s) du rapport.

Co
2.42 DATE, COMMUNICATION ET DESTINATAIRE DU RAPPORT

Aucune disposition légale ou réglementaire ne fixe de délai pour l'établissement et la commu-
nication du rapport relatif à la certification de l’exactitude de l’arrêté de compte. Il convient
de se reporter aux statuts afin de vérifier s’ils fixent un délai de communication.
Le rapport est daté du jour de l’achèvement des travaux.

2.5 Établissement du certificat du dépositaire
Contexte juridique
de l’opération
Le cas échéant, lorsque les statuts de la société comportent des dispositions relatives au
droit de communication des actionnaires/associés avant toute assemblée/décision
C
collective, la planification des travaux prend en considération ces dispositions.
Par ailleurs, la date de l'arrêté de compte est mentionnée dans le rapport du commis-
saire aux comptes.
NC
Le rapport est donc daté après la date de l'arrêté de compte établi par l’organe compé-
tent (25) et au plus tard le jour de la réalisation de l'augmentation du capital. Il est
adressé à l’organe compétent de la société.

2.5 ÉTABLISSEMENT DU CERTIFICAT DU DÉPOSITAIRE
Intervention
2.51 FORME DU CERTIFICAT DU DÉPOSITAIRE
tC
Le certificat du commissaire aux comptes constatant la libération d'actions par compen-
sation avec des créances liquides et exigibles détenues sur la société comporte les mentions
suivantes :
a) un intitulé ;
b) le destinataire du certificat ;
gh
c) un paragraphe d'introduction comportant le rappel de sa qualité de commissaire aux
comptes et du texte légal applicable ;
d) un paragraphe comportant une description des diligences qu’il a mises en œuvre
conformément à la doctrine professionnelle de la Compagnie nationale des
commissaires aux comptes relative à cette mission ;
e) le rappel que le certificat du commissaire aux comptes tient lieu de certificat du
yri
dépositaire ;
f) la date du certificat ;
g)l'adresse et l'identification du (des) signataire(s) du certificat.
2.52 DATE ET COMMUNICATION DU CERTIFICAT DU DÉPOSITAIRE

p
Aucune disposition légale ou réglementaire ne fixe de délai pour l'établissement et la

communication du certificat du dépositaire. En tout état de cause, le certificat du
Co
dépositaire ne peut pas être établi avant que les écritures comptables relatives à la
compensation n’aient été enregistrées (cf. paragraphe 2.23.3).

Le certificat du dépositaire est daté du jour de l’achèvement des travaux et adressé au
représentant légal de la société.
(25) Cf. paragraphe 1.36.3.

2.6 Documentation des travaux
2.6 DOCUMENTATION DES TRAVAUX
C
En matière de documentation des travaux l’article R. 823-10 du code de commerce précise :
« … Le commissaire aux comptes constitue pour chaque personne ou entité contrôlée un
NC
dossier contenant tous les documents reçus de celle-ci, ceux qui sont établis par lui et
notamment le plan de mission, le programme de travail, la date, la durée, le lieu, l'objet
de son intervention, ainsi que toutes autres indications permettant le contrôle ultérieur
des travaux accomplis … .»
La documentation relative à l’intervention dévolue au commissaire aux comptes en cas
d’augmentation du capital libérée par compensation avec des créances peut notam-
ment comporter :
– le cas échéant, le programme de travail complété ;
tC
– le cas échéant, la lettre d'affirmation ;
– la copie du procès-verbal de la réunion de l’organe compétent au cours de laquelle il
a été procédé à l’arrêté de compte, ou de l’extrait du procès-verbal de la réunion de
l’organe compétent faisant état de la décision d’arrêté de compte, indiquant le montant
arrêté et signé par le représentant légal de l’entité, ou du document annexé au
procès-verbal de la réunion de l’organe compétent, ou bien encore de tout document,
gh
par exemple un courrier, signé par l’organe compétent ;
– le rapport de l’organe compétent à l’organe délibérant sur la proposition d’augmen-
tation du capital ;
– la copie du procès-verbal de la décision de l’organe délibérant ayant décidé ou autorisé
l’augmentation du capital ;
– le cas échéant, la copie du rapport de l’organe compétent sur l’utilisation faite de la
yri
délégation conférée par l’organe délibérant ;

– la copie du rapport du (des) commissaire(s) aux comptes relatif à l’exactitude de
l’arrêté de compte ;
– le cas échéant, la copie du certificat du dépositaire ;
– les feuilles de travail relatives à la vérification de l’exactitude de l'arrêté de compte
p
et, le cas échéant, à l’établissement du certificat du dépositaire.

Co

39
Contexte juridique
de l’opération
3. QUESTIONS SPÉCIFIQUES
C
3.1 INTERVENTION DU COMMISSAIRE AUX COMPTES DANS UNE SARL
NC
a) Contexte
Les textes légaux et réglementaires ne prévoient pas la libération d’une augmentation
du capital par compensation avec des créances dans une SARL.

b) Question
Une SARL peut-elle procéder à une augmentation du capital libérée par compensation avec
Intervention
des créances et, en cas de réponse positive, quelle peut être l’intervention du commissaire
c) Réponse
tC
aux comptes alors que rien n'est prévu par les textes légaux et réglementaires ?
Comme indiqué au paragraphe 1.31.2 la jurisprudence ainsi que deux réponses ministé-
rielles reconnaissent la possibilité d'augmenter le capital d'une SARL par compensation
avec des créances.
Les textes légaux et réglementaires ne prévoient pas l’établissement d’un arrêté de
gh
compte et, par voie de conséquence, ils n’imposent pas non plus de certification de cet
arrêté de compte par le commissaire aux comptes.
Lorsque le commissaire aux comptes n’est pas sollicité par la SARL pour établir un
rapport relatif à l’exactitude de l’arrêté de compte et/ou un rapport tenant lieu de
certificat du dépositaire, il effectue les contrôles relatifs aux mouvements intervenus sur
le capital social dans le cadre de ses travaux visant à la certification des comptes
yri
annuels. Dans ce contexte, il vérifie notamment que la créance ayant servi à la libéra-
tion du capital était effectivement liquide et exigible.
La société peut souhaiter confier au commissaire aux comptes l’établissement d’un
rapport attestant de l’exactitude de l’arrêté de compte et d’un rapport valant certificat
du dépositaire.
p
Dans ce cas, lorsque le commissaire aux comptes accepte d’effectuer cette intervention,
il peut utiliser respectivement la NEP 9030-Attestations entrant dans le cadre de dili-
gences directement liées à la mission de commissaire aux comptes pour l’établissement
Co
du rapport relatif à l’exactitude de l’arrêté de compte et la NEP 9040-Constats à l’issue

de procédures convenues avec l’entité entrant dans le cadre de diligences directement

liées à la mission du commissaire aux comptes pour le certificat du dépositaire. Concer-
nant les travaux à mettre en œuvre, il peut utilement se référer au paragraphe 2.23 de
la présente note d’information.

40 3. QUESTIONS SPÉCIFIQUES
3.2 Intervention du commissaire aux comptes en cas d’emission de valeurs mobilières…
3.2 INTERVENTION DU COMMISSAIRE AUX COMPTES EN CAS

D’ÉMISSION DE VALEURS MOBILIÈRES DONNANT ACCÈS
C
AU CAPITAL DONT LE TITRE PRIMAIRE N’EST PAS UNE ACTION
LIBÉRÉES PAR COMPENSATION AVEC DES CRÉANCES
NC
a) Contexte
Les textes légaux et réglementaires ne prévoient pas la libération des émissions de
valeurs mobilières donnant accès au capital dont le titre primaire n’est pas une action
par compensation avec des créances. Ces valeurs mobilières peuvent par exemple être
des OCA, des ORA, des OBSA…
b) Question
Une société peut-elle décider que les versements à effectuer pour libérer le titre primaire
tC
pourront l’être par compensation avec des créances et, en cas de réponse positive, quelle
est l’intervention du commissaire aux comptes alors que rien n'est prévu par les textes ?
c) Réponse
En l’absence de texte interdisant ce mode de libération pour les émissions de valeurs
mobilières donnant accès au capital et sur le fondement des dispositions de l’article 1289
du code civil, ces souscriptions peuvent être libérées par compensation avec des créances
gh
liquides et exigibles.
Le code de commerce ne prévoit pas que la libération par compensation avec des
créances du titre primaire, qui n’est pas une action, soit soumise aux dispositions des
articles R. 225-134 et L. 225-146, relatives d’une part, à l’établissement d’un arrêté de
compte par l’organe compétent et à sa certification par le commissaire aux comptes et,
d’autre part, à l’établissement du certificat du dépositaire. En effet, les dispositions de ces
yri
articles concernent les actions.

En outre, s’agissant du titre secondaire donnant accès au capital, l’article L. 225-149 du
code de commerce écarte spécifiquement l’application des dispositions de l’article
L. 225-146 du même code :
« L'augmentation de capital résultant de l'exercice de droits attachés aux valeurs mobi-
p
lières donnant accès au capital n'est pas soumise aux formalités prévues à l'article
L. 225-142, au deuxième alinéa de l'article L. 225-144 et à l'article L. 225-146… ».
Co
Dans le cadre de ses travaux en vue de la certification des comptes, le commissaire aux
comptes effectue les contrôles qu’il estime nécessaires concernant les mouvements
intervenus sur les valeurs mobilières donnant accès au capital.

3. QUESTIONS SPÉCIFIQUES 41
3.3 Capital social partiellement libéré à la constitution…
Contexte juridique
de l’opération
3.3 CAPITAL SOCIAL PARTIELLEMENT LIBÉRÉ À LA CONSTITUTION,
POSSIBILITÉ DE LIBÉRATION PAR COMPENSATION DES APPELS
C
DE FONDS ULTÉRIEURS
NC
a) Contexte
Lors de la constitution d’une société par actions, les actions souscrites en numéraire ont
été libérées de la moitié de leur valeur nominale conformément aux dispositions du
2° alinéa de l’article L. 225-3 du code de commerce.

Certains actionnaires détiennent sur la société des créances liquides et exigibles pour des
montants aux moins égaux à la quotité de capital restant à libérer.
Intervention
La société est régulièrement bénéficiaire et n’est pas confrontée à des difficultés finan-
cières.
b) Questions
tC
La libération du solde du capital initial par compensation avec des créances est-elle
possible ?
Dans l’affirmative, quelles sont les diligences à accomplir par le commissaire aux
gh
comptes ?
c) Réponses
Si la libération par compensation avec des créances est admise lors d’une augmentation
du capital (cf. article L. 225-128 du code de commerce), en revanche pour la libération
du solde du capital initial, tant la partie législative que la partie réglementaire du code
yri
de commerce sont muettes.

La doctrine et la jurisprudence estiment cependant que la libération par compensation
est possible pour les appels de fonds postérieurs à la libération de la première moitié du
capital initial (26).
Par conséquent, en l'absence de disposition expresse, le formalisme de l'article R. 225-134
p
du code de commerce ne s'applique pas et le commissaire aux comptes n'a pas à certifier
exact l'arrêté de compte qui pourrait être établi par l’organe compétent.
Concernant les diligences du commissaire aux comptes, l'article R. 225-134 du code de
Co
commerce est inclus dans la section 4 du chapitre consacré aux sociétés anonymes
intitulé « Des modifications du capital social et de l'actionnariat des salariés », et figure

à la sous-section 1 : « De l'augmentation du capital ».
(26) En ce sens Bulletins CNCC n° 48, décembre 1982, page 426 et n° 95, septembre 1994, page 587.

3.4 Capitaux propres inférieurs à la moitié du capital
Cet article ne concerne donc que les augmentations du capital.
C
Dans le cadre de sa mission de certification des comptes annuels, le commissaire aux
comptes apprécie le caractère liquide et exigible des créances ayant servi à la libération
de la quotité appelée du capital, et la libération effective de celle-ci.
La société peut souhaiter confier au commissaire aux comptes l’établissement d’un
NC
rapport relatif à la certification de l’exactitude de l’arrêté de compte. En revanche, dès
lors que le versement complémentaire n’implique pas l’établissement d’un bulletin de
souscription, il n’y a pas lieu de demander un rapport valant certificat du dépositaire.
Lorsque le commissaire aux comptes accepte d’effectuer cette intervention, il le fait
dans le cadre des diligences directement liées à sa mission de commissaire aux comptes.
Il peut utiliser la NEP 9030-Attestations entrant dans le cadre de diligences directement
liées à la mission de commissaire aux comptes. Concernant les travaux à mettre en œuvre,
tC
il peut utilement se référer au paragraphe 2.23 de la présente note d’information.
3.4 CAPITAUX PROPRES INFÉRIEURS À LA MOITIÉ DU CAPITAL
a) Contexte
gh
Une société ayant enregistré des pertes excédant le montant du capital social envisage
de procéder à une augmentation du capital dont la libération interviendrait par compen-
sation avec des créances détenues sur la société.
b) Question
La libération par compensation avec des créances est-elle juridiquement valable quand
yri
bien même la société accuserait des pertes importantes dépassant le montant du capital
social ?
c) Réponse
« Rien ne s'oppose, même en présence de pertes dépassant le montant du capital social,
à ce que la valeur des parts souscrites lors d'une augmentation du capital soit réglée par
p
compensation avec la créance du souscripteur puisque, si la souscription avait été effec-

tuée en espèces, la société aurait pu régler avec les fonds reçus le montant de sa dette
(Cass. Com. 7 février 1972, Revue des sociétés, 1973, p. 297, note E. du Pontavice, Bull. CNCC
Co
n° 9, p. 96 ; cf. Bull. CNCC n° 3, p. 235-236 ; Mercadal et Janin, op. cit., n° 2079 ; Bull.
CNCC n° 11, p. 419). » (27)
(27) Bulletin CNCC n° 56, décembre 1984, page 530.

3.5 Libération de la souscription par compensation avec une créance…
Contexte juridique
de l’opération
3.5 LIBÉRATION DE LA SOUSCRIPTION PAR COMPENSATION
AVEC UNE CRÉANCE, SOCIÉTÉ BÉNÉFICIANT D’UN PLAN
C
DE SAUVEGARDE, LA CRÉANCE RÉSULTE DE L’APPEL EN GARANTIE
PAR UN CRÉANCIER D’UN DIRIGEANT DE LA SOCIÉTÉ
NC
a) Contexte
Dans le cadre d’un plan de sauvegarde, une société a bénéficié d'un plan de continua-
tion prévoyant le paiement des dettes sur une durée de huit ans.
Parmi les créanciers, figure une banque qui a appelé en garantie les dirigeants de la

société qui s'étaient portés caution.
La société a constaté une dette à l'égard des dirigeants à hauteur des montants qu'ils
Intervention
ont versés à la banque et a réduit symétriquement la dette constatée à l'égard de la
montants qu'ils ont versés. tC

banque, les dirigeants étant subrogés dans les droits de la banque à concurrence des
La société envisage de réaliser une augmentation du capital à laquelle les dirigeants

souhaitent souscrire en procédant à une libération des actions à émettre par compen-
sation avec leurs créances sur la société, nées dans les conditions précisées ci-dessus.
b) Question
gh
La créance concernée est-elle exigible ?
c) Réponse
Pour que la libération par compensation soit possible, il faut que le souscripteur détienne
à l'égard de la société une créance liquide et exigible, c'est-à-dire, sous ce deuxième
aspect, qu'elle soit échue au jour où le souscripteur doit procéder à la libération des
yri
actions.
Les créances détenues par les dirigeants sur la société résultent de la subrogation dans
les droits de la banque à la suite de la mise en œuvre des cautions. La créance de la
banque faisant l'objet de la subrogation n'est pas une créance exigible, puisque le
remboursement, dans le cadre du plan de continuation, est étalé sur huit ans. Par consé-
p
quent, les créances des dirigeants ne sont pas exigibles et ne peuvent pas être utilisées
pour libérer les actions à l'occasion de l'augmentation du capital envisagée.
Un apport en nature desdites créances pourrait être cependant envisagé, mais se poserait
Co
alors le problème de leur évaluation (cf. Bulletin CNCC n° 36, décembre 1979, page 484).

3.6 Libération du solde du capital souscrit à la création de la société…
3.6 LIBÉRATION DU SOLDE DU CAPITAL SOUSCRIT À LA CRÉATION DE LA

SOCIÉTÉ PAR COMPENSATION AVEC UNE CRÉANCE ET PROCÉDURE
C
DE SAUVEGARDE
a) Contexte
NC
Une société bénéficiant d’un plan de sauvegarde envisage de faire procéder à la libéra-
tion du solde de son capital initial par compensation avec des créances antérieures à
l’ouverture de la procédure de sauvegarde.
b) Question
Une société bénéficiant d'une procédure de sauvegarde peut-elle faire procéder à la libé-
ration du solde de son capital social initial par compensation avec des créances, anté-
rieures à l'ouverture de la procédure, détenues par les associés de la société et inscrites en
compte courant créditeur ?
c) Réponse (28)
tC
« La Commission des études juridiques de la CNCC a rappelé que bien que les articles
L. 225-3 et s. du code de commerce (applicables par renvoi de l'article L. 227-1 dudit code
aux sociétés par actions simplifiées) ne précisent pas les modalités selon lesquelles doit
intervenir la libération de la fraction non libérée du capital social d'une société anonyme,
gh
la jurisprudence admet que cette libération peut intervenir par compensation avec une
créance en compte courant détenue sur la société en application des dispositions des arti-
cles 1289 et suivants du code civil régissant la compensation de créances, et notamment
de l'article 1290 qui dispose : « La compensation s'opère de plein droit par la seule force
de la loi, même à l'insu des débiteurs ; les deux dettes s'éteignent réciproquement, à l'instant
où elles se trouvent exister à la fois, jusqu'à concurrence de leurs quotités respectives ».
yri
Toutefois, l'article L. 622-7 du code de commerce pose une limite à ce principe en

prévoyant que le jugement ouvrant une procédure de sauvegarde, emporte, de plein droit,
interdiction de payer toute créance née antérieurement au jugement d'ouverture, à
l'exception du paiement par compensation de créances connexes.
Ces dispositions sont similaires à celles de l'ancien article L. 621-24 du code de commerce
p
organisant le sort des créances nées avant l'ouverture d'une procédure de redressement
judiciaire, qui était en vigueur antérieurement à la promulgation de la loi de sauvegarde
des entreprises du 26 juillet 2005.
Co
(28) Bulletin CNCC n° 151, septembre 2008, pages 550 et 551.

3.6 Libération du solde du capital souscrit à la création de la société…
Contexte juridique
de l’opération
En application de ces dispositions, la Cour de cassation a, à diverses reprises (29), confirmé
que l'ouverture d'une procédure d'apurement collectif du passif faisait obstacle à la libéra-
C
tion de la part non versée du capital social par compensation avec des créances en compte
courant détenues par les actionnaires, sauf s'il pouvait être établi un lien de connexité
entre la créance détenue par la société et celle détenue par l'actionnaire, c'est-à-dire, en
pratique, s'il pouvait être démontré que la compensation légale était acquise et pouvait
NC
être opérée avant la date d'ouverture de la procédure (en ce sens, Cass. Com. 8 janvier
2002 (30)). Il en aurait été ainsi si l'appel de la fraction non libérée du capital social était
intervenu avant la date du jugement prononçant l'ouverture de la procédure de sauve-
garde.

La Commission a rappelé que le non-respect des dispositions de l'article L. 622-7 du code
de commerce est sanctionné par une nullité absolue. L'action en nullité peut être intentée
Intervention
par le ministère public ou tout intéressé dans un délai de trois ans à compter de la date
à publicité. tC
de réalisation de l'opération ou de publication, si l'acte constatant le paiement est soumis
Toutefois, l'opération entachée de nullité n'en produit pas moins ses effets dès lors qu'elle
ne fait pas l'objet d'une action en annulation.
Il appartient donc au commissaire aux comptes, en application de l'article L. 823-12 du
code de commerce, de signaler à la plus prochaine assemblée générale, l'irrégularité
gh
constituée par cette opération. »
De même, il ne peut être procédé à la libération d’une augmentation du capital par
compensation avec des créances dès lors que la société est en état de cessation des
paiements (cf. Bulletin CNCC n° 56, décembre 1984, page 528).
(29) Cass. Com. 20 mai 1997 : Le liquidateur d'une société anonyme en liquidation judiciaire ayant assigné un
yri
actionnaire en paiement de la fraction non libérée de son apport en numéraire et ce dernier s'étant
prévalu de la compensation entre cette dette et sa propre créance au titre du solde créditeur de son compte
d'associé, déclarée et admise au passif de la procédure collective, encourt la cassation l'arrêt qui, pour accueillir
ce moyen de défense, retient que l'obligation de l'actionnaire et celle de la société sont connexes comme
étant nées du même contrat, alors que, la créance constituée par le solde créditeur du compte ouvert au nom
de l'associé dans les livres de la société était née du prêt consenti à celle-ci tandis que la dette de l'associé
dérivait du contrat de société par lequel il s'était obligé à libérer son apport en numéraire.
p
Cass. Com. 18 janvier 2000 : Encourt la cassation l'arrêt qui retient que les créances constituées par les soldes
créditeurs des comptes courants ouverts au nom des actionnaires dans les livres des sociétés étaient nées des
prêts consentis à celles-ci, tandis que leurs dettes envers lesdites sociétés dérivaient des contrats de société
par lesquels ils s'étaient obligés à libérer leurs apports en numéraire, ce dont il résulte qu'il n'y avait pas
Co
connexité entre ces créances et ces dettes.

(30) Cass. Com. 8 janvier 2002 : Prive sa décision de base légale la cour d'appel, qui, en présence d'un associé
assigné par le liquidateur d'une société en paiement de la fraction non libérée du capital social et invoquant
l'extinction de sa dette par compensation avec le solde de son compte courant dans les livres de la société,
retient, pour le condamner, que sa créance en tant qu'associé est née du prêt consenti à la société tandis que
sa dette dérive du contrat de société, et qu'il ne peut en conséquence se prévaloir de la compensation, sans
rechercher si la compensation de plein droit ne s'était pas produite avant le jugement d'ouverture de la
procédure collective.

3.7 Groupe de sociétés – Réalisation de deux augmentations du capital avec la même trésorerie
3.7 GROUPE DE SOCIÉTÉS – RÉALISATION DE DEUX AUGMENTATIONS

DU CAPITAL AVEC LA MÊME TRÉSORERIE
C
a) Contexte
NC
Une société A, qui dispose de 600 000 € de trésorerie, décide de faire une avance en
compte courant de même montant à la société B avec pour objectif de souscrire à une
augmentation du capital de la société B par capitalisation de cette créance. La société
B envisage de réaliser une opération identique au profit de sa filiale C dont elle contrôle
plus de 80 % du capital.
b) Question
Ces deux augmentations du capital peuvent-elles être réalisées avec « la même trésorerie » ?
c) Réponse (31) tC
« La Commission des études juridiques rappelle tout d’abord que la trésorerie transférée
de A à B est totalement fongible avec la trésorerie de B et ne peut plus être identifiée de
manière spécifique au sein de B, sauf stipulation contractuelle contraire entre A et B.
La Commission relève que cette trésorerie constitue un actif de B dont le financement a
gh
été assuré par A au travers d’une augmentation du capital et rémunéré par une émission
de titres B.
La Commission en déduit donc qu'aucune disposition n’interdit à B d’utiliser cet actif en
vue de souscrire à une augmentation du capital de sa filiale C.
En conclusion, au sein d'un groupe, une société A peut faire une avance en compte-
yri
courant à une société B pour souscrire à une augmentation du capital de cette société,
puis la société B réaliser une opération identique au profit de sa filiale C. En effet, aucune
disposition n'interdit à B d'utiliser l'apport transféré par A car la trésorerie transférée par
A est devenue un actif de B. »
p
Co
(31) Bulletin CNCC n° 146, juin 2007, page 333.

47
Contexte juridique
de l’opération
4. SUPPORTS OPÉRATIONNELS DU COMMISSAIRE
C
AUX COMPTES
Les exemples de rapport relatifs à la certification de l’exactitude de l’arrêté de compte

et de certificat du dépositaire présentés ci-après recouvrent les différents cas suivants :
NC
Types de rapport relatifs à la certification de l’exactitude
Référence exemple de l’arrêté de compte et de certificat du dépositaire
E1 Rapport relatif à l’exactitude de l’arrêté de compte – Certification de
l’exactitude de l’arrêté de compte

E2 Rapport relatif à l’exactitude de l’arrêté de compte – Refus de certifi-
cation de l’exactitude de l’arrêté de compte
E3 Rapport relatif à l’exactitude de l’arrêté de compte – Impossibilité de
Intervention
certification de l’exactitude de l’arrêté de compte
E4
E5
E6
tC
Rapport relatif à l’exactitude de l’arrêté de compte – Certification de
l’exactitude de plusieurs arrêtés de compte dans un seul rapport –
Conclusion différente selon les créanciers concernés
Certificat du dépositaire (un seul créancier)
Certificat du dépositaire unique établi pour plusieurs bulletins de sous-
cription
E7 Certificat du dépositaire en cas d’augmentation du capital libérée en
partie par compensation avec des créances et en partie en numéraire
gh
E8 Certificat du dépositaire dans le cas où le montant de l’augmentation
du capital libéré par compensation avec des créances est inférieur à
celui figurant sur l’arrêté de compte
Dans les exemples de rapport relatifs à la certification de l’exactitude de l’arrêté de
compte et de certificat du dépositaire ci-après les termes organe délibérant, organe
compétent et représentant légal sont remplacés, en fonction de la forme juridique des
sociétés, comme indiqué dans le tableau ci-dessous :
yri
Forme Organe délibérant Organe compétent Représentant légal

juridique
SA Aux actionnaires Conseil d’administration Directeur général ou
ou Directoire Président-Directeur général
SCA Aux associés Gérant Gérant
p
SAS Se reporter aux statuts Président Président

pour déterminer la Ou, se reporter aux statuts Ou, se reporter aux statuts
dénomination à utiliser pour déterminer le titre pour déterminer le titre
Ou, utiliser : Aux associés donné à celui ou ceux des donné à celui ou ceux des
Co
dirigeants que les statuts dirigeants que les statuts

désignent à cet effet. désignent à cet effet.

SASU À l’associé unique Président Président

Ou, se reporter aux statuts Ou, se reporter aux statuts
pour déterminer le titre pour déterminer le titre
donné à celui ou ceux des donné à celui ou ceux des
dirigeants que les statuts dirigeants que les statuts
désignent à cet effet. désignent à cet effet.

48 4. SUPPORTS OPÉRATIONNELS DU COMMISSAIRE AUX COMPTES
4.1 Exemples de rapport relatif à l’exactitude de l’arrêté de compte et de certificat du dépositaire
4.1 EXEMPLES DE RAPPORT RELATIF À L’EXACTITUDE DE L’ARRÊTÉ

DE COMPTE ET DE CERTIFICAT DU DÉPOSITAIRE
C
4.11 EXEMPLES DE RAPPORT RELATIF À LA CERTIFICATION
DE L’EXACTITUDE DE L’ARRÊTÉ DE COMPTE
NC
E1 : Rapport relatif à l’exactitude de l’arrêté de compte – Certification de
l’exactitude de l’arrêté de compte
Rapport du (des) commissaire(s) aux comptes relatif à l’exactitude
de l’arrêté de compte
Au … [organe compétent],
En notre qualité de commissaire(s) aux comptes de votre société et en application de
tC
l'article R. 225-134 du code de commerce, nous avons procédé au contrôle de l'arrêté
de compte au [date], tel qu'il est joint au présent rapport. Cet arrêté de compte a été
établi par … [organe compétent] le [date]. Il nous appartient sur la base de nos travaux
d’en certifier l’exactitude.
Nous avons mis en œuvre les diligences que nous avons estimé nécessaires au regard de
la doctrine professionnelle de la Compagnie nationale des commissaires aux comptes
gh
relative à cette mission. Ces diligences, qui ne constituent ni un audit ni un examen
limité, ont consisté à vérifier que les créances concernées sont certaines dans leur exis-
tence et déterminées dans leur montant.
Nous certifions l'exactitude de cet arrêté de compte s'élevant à [X] euros.
[Lieu, date et signature]
p yri
Co

4. SUPPORTS OPÉRATIONNELS DU COMMISSAIRE AUX COMPTES 49
Contexte juridique
de l’opération
E2 : Rapport relatif à l’exactitude de l’arrêté de compte – Refus de certifi-
cation de l’exactitude de l’arrêté de compte
C
NC

Intervention
tC
limité, ont consisté à vérifier que les créances concernées sont certaines dans leur exis-
tence et déterminées dans leur montant.
Au cours de nos contrôles nous avons fait les constatations suivantes :
[Décrire les constatations]
En raison des constatations ci-dessus précisées, nous sommes d’avis que l’arrêté de
gh
compte établi par ... [organe compétent] s’élevant à [X] euros n’est pas exact.
p yri
Co


E3 : Rapport relatif à l’exactitude de l’arrêté de compte – Impossibilité de

certification de l’exactitude de l’arrêté de compte
C
NC
tC
relative à cette mission, à l'exception du (des) point(s) décrit(s) dans le paragraphe
suivant. Ces diligences, qui ne constituent ni un audit ni un examen limité, ont consisté
à vérifier que les créances concernées sont certaines dans leur existence et déterminées
dans leur montant.
[Décrire les limitations]
En raison des faits exposés ci-dessus, nous ne sommes pas en mesure de certifier si
gh
l’arrêté de compte établi par ... [organe compétent] s’élevant à [X] euros est exact.
p yri
Co

Contexte juridique
de l’opération
E4 : Rapport relatif à l’exactitude de l’arrêté de compte – Certification de
l’exactitude de plusieurs arrêtés de compte dans un seul rapport – Conclusion
C
différente selon les créanciers concernés (32)
des arrêtés de compte
NC
l'article R. 225-134 du code de commerce, nous avons procédé au contrôle des arrêtés
de compte au [date], tels qu'ils sont joints au présent rapport. Ces arrêtés de compte ont

été établis par… [organe compétent] le [date]. Il nous appartient sur la base de nos
travaux de certifier leur exactitude.
Intervention
tC
limité, ont consisté à vérifier que les créances concernées, relatives à chacun des arrêtés
de compte, sont certaines dans leur existence et déterminées dans leur montant.
[Lorsqu’à l’issue de ses contrôles le commissaire aux comptes conclut qu’il peut certifier
l’exactitude de tous les arrêtés de compte] :
Nous certifions l'exactitude de ces arrêtés de compte s'élevant à un montant total de [X]
gh
euros.
[Lorsqu’à l’issue de ses contrôles le commissaire aux comptes conclut qu’il peut certifier
l’exactitude de certains arrêtés de compte, mais que pour d’autres il ne peut que refuser
d’en certifier l’exactitude].
Nous certifions l'exactitude des arrêtés de compte concernant [liste des personnes
yri
concernées] s'élevant à un montant total de [X] euros.

En revanche, au cours de nos contrôles, nous avons fait les constatations suivantes sur
l’(les) arrêté(s) de compte concernant [liste des personnes concernées] :
[Décrire les constatations]
En raison des constatations ci-dessus précisées, nous sommes d’avis que l’(les) arrêté(s)
p
de compte établi(s) par ... [organe compétent], concernant [liste des personnes concernées]
et s’élevant à [X] euros n’est (ne sont) pas exact(s).
Co

(32) Dans le cas rare en pratique, où des limitations aux travaux du commissaire aux comptes font obstacle
à la certification de l’arrêté de compte, le paragraphe décrivant les diligences est modifié (cf. exemple E3). De
ce fait, si le commissaire aux comptes à l’issue de ses contrôles conclut qu’il est en mesure de certifier l’exac-
titude de certains arrêtés de compte, mais qu’en revanche il est dans l’impossibilité pour certains autres il émet
deux rapports en utilisant les exemples E1 et E3. L’exemple E3 présente un paragraphe de description des dili-
gences faisant état de la limitation des travaux (cf. paragraphe 2.23-2 f)).

4.12 EXEMPLES DE CERTIFICAT DU DÉPOSITAIRE
C
E5 : Certificat du dépositaire (un seul créancier)
Certificat du dépositaire
NC
Au … [représentant légal],
En notre qualité de commissaire(s) aux comptes de votre société, nous avons mis en
œuvre les diligences que nous avons estimé nécessaires au regard de la doctrine profes-
sionnelle de la Compagnie nationale des commissaires aux comptes relative à cette mission,
afin d'établir le certificat prévu à l'article L. 225-146 alinéa 2 du code de commerce.
Ces diligences, qui ne constituent ni un audit ni un examen limité, ont consisté à
vérifier :
tC
– le bulletin de souscription par lequel [actionnaire/associé] a souscrit [X] actions
nouvelles d'un nominal de euros [X (le cas échéant, avec une prime d’émission de [X]
de la société [dénomination sociale] à l'occasion d'une augmentation du capital décidée
par … [organe délibérant] du [date] ;
– la déclaration incluse dans le bulletin manifestant la décision de [actionnaire/associé]
de libérer sa souscription par compensation avec la créance liquide et exigible qu'il
possède sur la société ;
gh
– l'arrêté de compte établi le [date], par… [organe compétent] dont nous avons certifié
l'exactitude le [date], duquel il ressort que [actionnaire/associé] possède sur la société
[dénomination sociale] une créance de [X] euros ;
– le caractère liquide et exigible de cette créance ;
yri
– l'écriture comptable de compensation de la créance visée ci-dessus permettant de

constater la libération des actions.
Sur la base de ces vérifications, nous délivrons le présent certificat qui tient lieu de
certificat du dépositaire.
p
Co

Contexte juridique
de l’opération
E6 : Certificat du dépositaire unique établi pour plusieurs bulletins de
souscription
C
NC
sionnelle de la Compagnie nationale des commissaires aux comptes relative à cette
mission, afin d'établir le certificat prévu à l'article L. 225-146 alinéa 2 du code de
commerce.

vérifier :
Intervention
– les bulletins de souscription par lesquels [lister les actionnaire/associé] ont souscrit [X]
tC
actions nouvelles d'un nominal de euros [X (le cas échéant, avec une prime d’émission
de [X] euros] de la société [dénomination sociale] à l'occasion d'une augmentation
du capital décidée par … [organe délibérant] du [date] ;
– la déclaration incluse dans chacun des bulletins manifestant la décision de [lister les
actionnaire/associé] de libérer leur souscription par compensation avec la créance
liquide et exigible qu'ils possèdent chacun sur la société ;
gh
– les arrêtés de compte établis le [date], par… [organe compétent] dont nous avons
certifié l'exactitude le [date], desquels il ressort que [liste des actionnaire/associé]
possèdent sur la société [dénomination sociale] des créances pour un montant total
de [X] euros ;
– le caractère liquide et exigible de ces créances ;
yri
– l'écriture comptable de compensation des créances visées ci-dessus permettant de

p
Co


E7 : Certificat du dépositaire en cas d’augmentation du capital libérée en

partie par compensation avec des créances et en partie en numéraire (33)
C
NC
œuvre les diligences que nous avons estimé nécessaires au regard de la doctrine
professionnelle de la Compagnie nationale des commissaires aux comptes relative à
cette mission, afin d'établir le certificat prévu à l'article L. 225-146 alinéa 2 du code de
commerce.
vérifier :
– le bulletin de souscription par lequel [actionnaire/associé] a souscrit [X] actions nouvelles
tC
d'un nominal de euros [X (le cas échéant, avec une prime d’émission de [X] euros] de
la société [dénomination sociale] à l'occasion d'une augmentation du capital décidée
par … [organe délibérant] du [date] ;
– la déclaration incluse dans le bulletin manifestant la décision de [actionnaire/associé]
de libérer sa souscription par compensation avec la créance liquide et exigible qu'il
possède sur la société, à hauteur de [Y] nouvelles soit [Z] euros, les [Y’] autres
gh
actions souscrites étant libérées en numéraire ;
– l'arrêté de compte établi le [date], par … [organe compétent] dont nous avons certifié
[dénomination sociale] une créance de [X] euros ;
yri
– l'écriture comptable de compensation de la créance visée ci-dessus permettant de

p
Co
(33) Dans ce cas, le certificat du dépositaire porte uniquement sur la partie de l’augmentation du capital qui
sera libérée par compensation avec des créances, alors que le bulletin de souscription porte sur la totalité de
la souscription.

Contexte juridique
de l’opération
E8 : Certificat du dépositaire dans le cas où le montant de l’augmentation
du capital libéré par compensation avec des créances est inférieur à celui
C
figurant sur l’arrêté de compte
NC
sionnelle de la Compagnie nationale des commissaires aux comptes relative à cette
mission, afin d'établir le certificat prévu à l'article L. 225-146 alinéa 2 du code de commerce.

Ces diligences, qui ne constituent ni un audit ni un examen limité, ont consisté à vérifier :
– le bulletin de souscription par lequel [actionnaire/associé] a souscrit [X] actions nou-
Intervention
velles d'un nominal de euros [X (le cas échéant, avec une prime d’émission de [X]
tC
euros] de la société [dénomination sociale] à l'occasion d'une augmentation du capi-
tal décidée par … [organe délibérant] du [date] ;
– la déclaration incluse dans le bulletin manifestant la décision de... [actionnaire/asso-
cié] de libérer sa souscription par compensation avec la créance liquide et exigible
qu'il possède sur la société ;
– l'arrêté de compte établi le [date], par … [organe compétent] dont nous avons certifié
gh
[dénomination sociale] une créance de [X] euros, dont [Y] euros utilisés pour libérer
par compensation les [X] actions nouvelles d'un nominal de euros [X (le cas
échéant, avec une prime d’émission de [X] euros] souscrites ;
yri
– l'écriture comptable de compensation de la créance visée ci-dessus à hauteur de [Y]

euros permettant de constater la libération des actions.
p
Co


4.2 Questionnaire de contrôle
4.2 QUESTIONNAIRE DE CONTRÔLE
C
QUESTIONNAIRE RELATIF À L’AUGMENTATION DU CAPITAL
Client : DONT LES ACTIONS SONT LIBÉRÈES PAR COMPENSATION RÉF. :
AVEC DES CRÉANCES
Exercice : Intervenant : Page 1/2
NC
COMMENTAIRES
N/A OUI NON & RÉF.
1 Respect des règles générales relatives à une augmenta-
tion du capital
1.1a Dans le cas d’une augmentation du capital sans délé-
gation à l’organe compétent d’obtenir :
• – le rapport de l’organe compétent à l’organe délibé-
rant sur le projet d’augmentation du capital ;
• – le projet de texte des résolutions.
1.1b Dans le cas d’une augmentation du capital avec délégation
2
tC
à l’organe compétent d’obtenir en complément du 1.1.a :
• – le procès-verbal de l’organe délibérant ayant décidé
ou autorisé l'augmentation du capital ;
• – le procès-verbal de l’organe compétent utilisant la
délégation conférée par l’organe délibérant.
Contrôle de l’arrêté de compte
2.1 Obtenir l’arrêté de compte établi par l’organe compétent
et vérifier sa concordance avec les comptes.
gh
2.2 Vérifier la réalité et la quotité de la créance (liquidité) :
• – le rapport de l’organe compétent à l’organe délibé-
rant sur le projet d’augmentation du capital ;
• – le projet de texte des résolutions ;
• – examiner les pièces justificatives des éléments
composants le solde du compte ;
• – rechercher les éventuels comptes débiteurs ouverts
au nom du même créancier, et les éventuelles opéra-
tions en suspens, ou non comptabilisées qui lui sont
yri
rattachées ;
• – examiner l’opportunité de demander une confirma-
tion directe auprès du créancier ;
• – procéder à un contrôle arithmétique.
2.3 Vérifier l’exigibilité de la créance :
• – examiner les modalités de paiement figurant dans
les conditions générales de vente ;
• – rechercher les contrats ou accords dans lesquels des
clauses particulières seraient susceptibles d’affecter
p
l’exigibilité ;
• – examiner les procès-verbaux de l’organe compétent
aux fins d’identifier les éventuelles conventions de
blocage des comptes-courants d’actionnaires/associés.
Co
3 Recherche des événements postérieurs à l’arrêté de compte

3.1 Sur la base de la connaissance générale de la société et
des procédures d’enregistrement comptable acquise à
l’occasion de l’exercice du mandat de commissaire aux
comptes, procéder à un entretien avec les personnes
compétentes au sein de la société pour vérifier qu’il
n’existe pas d’opérations susceptibles d’affecter la réa-
lité de la créance.
4.2 Questionnaire de contrôle
Contexte juridique
de l’opération
QUESTIONNAIRE RELATIF À L’AUGMENTATION DU CAPITAL
C
Client : DONT LES ACTIONS SONT LIBÉRÈES PAR COMPENSATION RÉF. :
AVEC DES CRÉANCES
Exercice : Intervenant : Page 2/2
COMMENTAIRES
N/A OUI NON & RÉF.
NC
3.2 Examiner le compte du créancier ouvert dans les livres
de la société et les mouvements postérieurs à la date de
l’arrêté de compte qui y ont été enregistrés, et vérifier
que ces mouvements ne remettent pas en cause l’exac-
titude de l’arrêté de compte.

3.3 Examiner l’opportunité de demander une lettre d’affir-
mation pour confirmer l’exigibilité et la liquidité de la
créance ayant fait l’objet de l’arrêté de compte.
Intervention
4 Certificat du dépositaire établi par le commissaire aux
comptes
tC
4.1 Vérifier l’existence et la régularité du bulletin de sous-
cription.
4.2 Vérifier que le bulletin de souscription précise que la sous-
cription sera libérée par compensation avec des créances.
4.3 Examiner la régularité des écritures comptables passées
pour enregistrer la compensation de créances.
(NI.V-T01)
gh
p yri
Co


4.3 Exemple de lettre d’affirmation
4.3 EXEMPLE DE LETTRE D’AFFIRMATION
C
[À rédiger par la société sur son papier à en-tête]
NC
[Nom du/des Cabinets ou du/des commissaires titulaires du mandat]
[Adresse(s)]
[Date] (34)
Dans le cadre de l’augmentation du capital dont la souscription sera libérée par compen-
sation avec des créances, nous vous confirmons que le compte de [nom de la personne
tC
physique ou de l’entité] arrêté par [organe compétent] le [date] s’élève à [X] euros. Cette
créance est liquide et exigible. Elle n’a subi aucune modification depuis cette date et
nous nous engageons à la maintenir, pour le même montant, liquide et exigible jusqu’à
la libération des actions souscrites.
[Le représentant légal de l’entité]

gh
p yri
Co
(34) Date du rapport du commissaire aux comptes relatif à l’exactitude de l’arrêté de compte.

C
NC
tC
gh
yri
p
Co
Imprimerie Compédit Beauregard S.A.

61600 La Ferté-Macé – Tél. : 02 33 37 08 33
Dépôt légal : 2e trimestre 2010 – N° d’Imprimeur : 4389
Co
pyri
gh
tC
NC
C

Libération D Une Augmentation Du Capital Par Compensation Avec Des Créances

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COLLECTION NOTES D’INFORMATION

1.33.4 Existence de valeurs mobilières donnant accès au capital ......... 17

1.34.2 Augmentation du capital par émission d’actions de préférence 20

1.34.4 Obligation de proposer une augmentation du capital réservée

© CNCC – NI.V.t.2 – Libération d’une augmentation du capital – Juin 2010

1.36.2 Modalités d’établissement de l’arrêté de compte ................................. 25

3.1 INTERVENTION DU COMMISSAIRE AUX COMPTES DANS UNE SARL ..................................................... 39

PAR COMPENSATION DES APPELS DE FONDS ULTÉRIEURS ......................................................................... 41

BÉNÉFICIANT D’UN PLAN DE SAUVEGARDE, LA CRÉANCE RÉSULTE DE L’APPEL EN GARANTIE

© CNCC – NI.V.t.2 – Libération d’une augmentation du capital – Juin 2010

4. SUPPORTS OPÉRATIONNELS DU COMMISSAIRE AUX COMPTES ................................ 47

© CNCC – NI.V.t.2 – Libération d’une augmentation du capital – Juin 2010

son intervention ainsi que des exemples de rapports.

les divers aspects de ces interventions et d'en faciliter la réalisation.

© CNCC – NI.V.t.2 – Libération d’une augmentation du capital – Juin 2010

du commissaire aux comptes

sont constatées par un certificat du notaire ou du commissaire aux comptes. Ce certificat

du commissaire aux comptes

© CNCC – NI.V.t.2 – Libération d’une augmentation du capital – Juin 2010

1.12 SANCTIONS PÉNALES

(2) Extrait de l’article L. 225-149 du code de commerce :

© CNCC – NI.V.t.2 – Libération d’une augmentation du capital – Juin 2010

du commissaire aux comptes

articles L. 232-18 à L. 232-20. »

à l'assemblée générale appelée à décider de la suppression du droit préférentiel de sous-

c) Article L. 242-2 (5)

du commissaire aux comptes

(5) Sur renvoi de l’article L. 242-21 du code de commerce.

© CNCC – NI.V.t.2 – Libération d’une augmentation du capital – Juin 2010

d) Article L. 242-3 (6)

e) Article L. 242-4 (6)

1.21 CONTEXTE DE L’OPÉRATION

mentation du capital en numéraire, par opposition aux augmentations du capital par

– versements périodiques, ou prélèvements égaux et réguliers sur le salaire du sous-

(6) Sur renvoi de l’article L. 242-21 du code de commerce.

© CNCC – NI.V.t.2 – Libération d’une augmentation du capital – Juin 2010

du commissaire aux comptes

rale ou les statuts ont écarté ce mode de libération des actions.

(8) Extrait article L. 225-138-1 du code de commerce

© CNCC – NI.V.t.2 – Libération d’une augmentation du capital – Juin 2010

c'est-à-dire qui se pèsent ou se comptent (l’argent par exemple) ;

© CNCC – NI.V.t.2 – Libération d’une augmentation du capital – Juin 2010

du commissaire aux comptes

– sociétés par actions simplifiées ;

1.31.2 Société à responsabilité limitée

1.32 AUGMENTATIONS DU CAPITAL CONCERNÉES

le code de commerce prévoit l’application des dispositions de l’article L. 225-146, sont

du commissaire aux comptes

© CNCC – NI.V.t.2 – Libération d’une augmentation du capital – Juin 2010

1.33.1 Libération du capital avant toute émission d’actions nouvelles

la constitution d'une société sans offre au public, conformément aux dispositions de

relative à cette mission.

(12) Extrait de l’article L. 225-131 du code de commerce :

© CNCC – NI.V.t.2 – Libération d’une augmentation du capital – Juin 2010

1.33.4 Existence de valeurs mobilières donnant accès au capital

du commissaire aux comptes

3° Soit procéder à un ajustement des conditions de souscription, des bases de conversion,

du commissaire aux comptes

Sauf stipulations différentes du contrat d'émission, la société peut prendre simultané-

© CNCC – NI.V.t.2 – Libération d’une augmentation du capital – Juin 2010

1.33.5 Existence de catégories de titres en voie d’extinction

Les titres visés sont : tC

En application des dispositions de l’article L. 228-29-9 (14) du code de commerce, les