République Tunisienne

Ministère de l’Enseignement Supérieur et de la Recherche Scientifique

Université de La Manouba

Licence en sciences économiques

Spécialité : Monnaie, finance, banque et assurance.

Réalisé par : Rzig Sirine

Sujet : la technologie financière (Fin Tech)

Travail présenté à
Mme Ayachi Sana

Le 28 /11/2023
Sommaire
Introduction générale …………………………………………………………………………...

Partie 1 : la notion de la FinTech ……………………………………………………………..

I. Définition de la FinTech ………………………………..……………………………...

II. L’importance de la FinTech dans l’économie moderne …………………………...
III. L’histoire et l’évolution de la FinTech………………………………………………..
IV. Les avantages de la technologie financière …………………………………………
V. Les risques de la FinTech ………………………………………………………………

Partie 2 : La technologie financière (Cas de la Tunisie) …………………………………...

I. “Émergence et Croissance“ : L'écosystème Florissant de la FinTech en

Tunisie
II. 4 FINTECHS tunisiennes qui transforment l’industrie financière africaine

Conclusion générale……………………………………………………………………………..

Bibliographie …………………………………………………………………………...………..
Introduction générale
Depuis l'éclatement de la bulle Internet, le paysage financier a connu des transformations
profondes qui évoquent désormais une image d'un marché des services financiers en plein essor et
profondément morcelé. En effet, la transformation des entreprises induite par le numérique est un
processus de longue haleine qui s'est accéléré après la crise de 2008, lorsque les institutions
financières ont dû faire face à des réglementations de plus en plus strictes encadrant leurs activités,
tandis qu'une clientèle de plus en plus avertie des risques liés à une telle crise a émergé.

Il est devenu évident qu'un nouveau comportement émerge chez les individus, caractérisé par une
perte de confiance envers les acteurs traditionnels, tout en manifestant un intérêt marqué pour des
services innovants que les banques, telles qu'elles étaient traditionnellement conçues, étaient
incapables de fournir. Ces nouvelles innovations se manifestent sous la forme de services de
paiement mobiles, de conseils automatisés, ou encore d'outils de gestion de comptes bancaires
personnalisés. Ce travail se concentrera donc sur l'analyse de ces nouvelles entités, appelées
"FinTech", une contraction de "Finance" et "Technologie", en exposant leur raison d'être et en
distinguant leurs différentes contributions.
Partie 1 : la notion de la FinTech

I. Qu’est-ce qu’une FinTech :

Les FinTech sont souvent des startups innovantes qui jouent un rôle perturbateur important dans
le secteur financier en proposant une variété de services tels que les services bancaires en ligne,
les paiements, les assurances et les conseils financiers. La capacité de prévoir les évolutions du
marché et d’avoir une vision claire de vos objectifs constitue un avantage clé. Ces entreprises se
caractérisent par leur agilité et leur capacité à s'adapter rapidement au changement. L'accent mis
par la FinTech sur les expériences client personnalisées a modifié la perception des consommateurs
à l'égard des services financiers et redéfini les normes de rapidité, d'accessibilité et d'efficacité.

Les modèles commerciaux FinTech reposent sur une innovation continue et tirent parti de la
capacité de collaborer avec diverses parties prenantes, y compris les institutions financières
traditionnelles. Ils opèrent dans un environnement flexible, interagissant avec des tiers, des
régulateurs et des actionnaires, renforçant ainsi leur capacité à générer de l'influence et des
revenus. Cette dynamique d’écosystème contribue à consolider notre position en tant que force de
changement dans le secteur financier. La FinTech a révolutionné les services financiers en tirant
parti de la technologie pour répondre aux besoins spécifiques des clients, ouvrant ainsi la voie à
une nouvelle ère de commodité, de personnalisation et d’efficacité dans un monde de plus en plus
numérique.

II. L’importance de la FinTech dans l’économie moderne

La FinTech joue un rôle de plus en plus important dans l’économie moderne pour plusieurs raisons
importantes.

 Innovation financière : FinTech introduit de nouvelles idées, technologies et méthodes

pour fournir des services financiers. Celles-ci favorisent l’innovation et la concurrence
dans le secteur financier et conduisent à de meilleurs produits et services pour les
consommateurs.
 Accès au financement : la FinTech élargit l'accès aux services financiers en proposant des
solutions plus flexibles et plus abordables. Celles-ci favorisent l’inclusion financière en
 augmentant l’accès aux services financiers de base pour les personnes non bancarisées et
mal desservies.
 Économies de coûts: les modèles commerciaux des FinTech sont souvent plus efficaces
que les modèles commerciaux traditionnels des institutions financières. Cela se traduit par
des coûts de transaction plus bas, ce qui profite aux consommateurs et aux entreprises.
 Rapidité et commodité : Les Fintechs offrent des solutions financières en ligne qui sont
souvent plus rapides et plus pratiques que les méthodes traditionnelles. Cela simplifie les
processus financiers et améliore l'expérience client.
 Adaptabilité : Les Fintechs sont agiles et peuvent rapidement s'adapter aux besoins
changeants du marché. Elles sont capables de développer de nouveaux produits et services
en réponse aux demandes émergentes. Investissement et croissance économique : les
FinTech attirent d’importants investissements qui stimulent la croissance économique et
la création d’emplois. Ils contribuent à la croissance de l’industrie technologique.
 Transformer les services financiers : la FinTech repense la manière dont les services
financiers sont conçus et fournis, ouvrant la voie à de nouvelles opportunités dans les
domaines de l'automatisation, de l'intelligence artificielle, de la blockChain et d'autres
technologies émergentes.

III. L’histoire et l’évolution de la FinTech :

La FinTech n’est probablement pas ce qui vous vient à l’esprit quand on y pense, mais les origines
de la technologie financière dite moderne remontent aux années 1950, lorsque les cartes de crédit
ont été inventées. Les guichets automatiques (guichets automatiques) ont rapidement suivi. Dans
les années 1990, le terme « FinTech » faisait simplement référence aux nouvelles technologies qui
amélioraient les processus financiers.

L’industrie de la FinTech a évolué depuis l’adoption précoce de technologies visant à automatiser

les services financiers jusqu’à une révolution complète dans le secteur financier. Histoire et
développement de l’industrie FinTech
La FinTech a débuté dans les années 1950 avec l’invention des cartes de crédit et des distributeurs
automatiques. Dans les années 1990, le terme « FinTech » englobait les nouvelles technologies
qui amélioraient les processus financiers. L’avènement de la banque électronique et des
transactions en ligne à la fin du XXe siècle a marqué le début du développement de la FinTech.
La crise financière de 2008 a accru la demande de services financiers non traditionnels. Par la
suite, l’avènement des appareils mobiles et des smartphones a accéléré la croissance des FinTech
et amélioré l’accès aux services financiers. Aujourd'hui, la FinTech continue de remodeler le
secteur financier en favorisant l'innovation dans les paiements, les prêts, les investissements et
l'assurance.

Ces dernières années, des changements fondamentaux ont eu lieu dans le domaine des
technologies de l'information, la numérisation étant devenue l'un des objectifs les plus importants
que les gouvernements et le secteur privé s'efforcent d'atteindre, en particulier dans le contexte de
la pandémie de coronavirus. . La numérisation est la transformation de tout ce qui est traditionnel
au format électronique numérique afin d'obtenir une valeur maximale dans les plus brefs délais,
tout en utilisant la technologie finale pour améliorer l'efficacité opérationnelle et l'organisation.

Les évolutions techniques qui ont permis l`émergence de la FinTech (technologie financière)
comprennent :

1. Internet et le commerce électronique : L'accessibilité à Internet a ouvert la voie à des services

financiers en ligne et à des transactions électroniques, permettant aux utilisateurs de gérer leurs
finances de manière plus efficace.

2. Les applications mobiles : Les smartphones ont révolutionné la manière dont les utilisateurs
accèdent à leurs services bancaires et effectuent des paiements, offrant des applications conviviales
pour gérer l'argent en déplacement.

3. La blockchain et les crypto-monnaies : La blockchain a permis des transactions sécurisées et

transparentes, tandis que les crypto-monnaies comme le Bitcoin ont introduit des alternatives aux
monnaies traditionnelles.

4. L'intelligence artificielle (IA) : L'IA est utilisée pour l'automatisation des tâches, l'analyse de
données financières, la prise de décisions et le service client, améliorant l'efficacité et la
personnalisation des services.
5. Les technologies de sécurité avancées : Les avancées en matière de sécurité, telles que
l'authentification biométrique (empreintes digitales, reconnaissance faciale) et la cryptographie,
ont renforcé la confiance des utilisateurs dans les services FinTech. 6. API ouvertes : les interfaces
de programmation d'applications (API) ouvertes permettent aux services FinTech de se connecter
aux systèmes bancaires traditionnels, favorisant ainsi l'intégration et l'innovation.

La chronologie de l'évolution de la FinTech depuis 1838 jusqu’à 2013

IV. Les avantages de la FinTech :

L’accessibilité comme premier capital :
Les Fintechs fonctionnent 24h/24 et 7j/7 pour servir des clients de plus en plus connectés et de
plus en plus occupés (ou de plus en plus rares). Le service client est également essentiel pour
apprivoiser et fidéliser les membres, grâce aux applications mobiles, au chat et à une variété
d'outils permettant un suivi personnalisé.

Rapidité et réactivité :
Les nouvelles technologies offrent des avantages significatifs aux Fintechs qui répondent
rapidement aux exigences. Par exemple, ouvrir un compte bancaire en ligne ne prend que quelques
clics et ne prend que quelques minutes. Les startups qui participent au financement participatif ont
également pu lever tous les fonds pour leurs projets en quelques heures seulement. Les entreprises
n’y échappent pas non plus.
Coût et rentabilité :
Le prix est plus attractif que celui des acteurs traditionnels. Il va sans dire que la numérisation des
processus peut réduire considérablement les coûts. De plus, les récompenses pour ceux qui
investissent peuvent être bien supérieures à celles des solutions classiques.

Simplicité :
La tarification des Fintech est considérée comme plus transparente et moins complexe. Nous avons
également simplifié le processus autant que possible.

V. Les risques liés à la FinTech

Les entreprises FinTech non seulement prennent davantage de risques, mais exercent également
une pression sur leurs concurrents de longue date. Aux États-Unis, par exemple, les sociétés de
technologie financière qui émettent des prêts hypothécaires poursuivent des stratégies de
croissance agressives pendant les périodes d’expansion des prêts immobiliers, comme la
pandémie. Les pressions concurrentielles exercées par les FinTech nuisent gravement à la
rentabilité des banques traditionnelles, et cette tendance devrait se poursuivre.

Les Fintechs disposent d’un réel avantage en matière de cybersécurité et de protection des données.
La sécurité des données est devenue une préoccupation majeure des sociétés financières et les
nouvelles technologies peuvent s’avérer être un véritable moyen de défense contre les
cyberattaques.

On entend régulièrement parler d’attaques informatiques contre les établissements bancaires.

Vous avez peut-être entendu parler des récentes attaques bancaires, comme celle du Swift Group,
qui a volé 80 millions de dollars à la Réserve fédérale américaine au Bangladesh début 2016. On
parle aussi beaucoup de vol de données personnelles permettant d’accéder aux comptes. Une étude
ASIS de 2011 estime que le piratage d’informations a entraîné des pertes économiques de 45
milliards de dollars. Résultat : un manque de confiance dans les institutions financières.

Risques liés à la cybersécurité, aux bulles spéculatives et à une forte croissance

La FinTech est plus exposée aux risques de cybercriminalité que tout autre secteur technologique
en France, les start-up traitant directement les données financières. Mais comme nous le savons,
les informations bancaires personnelles, ainsi que les données d’identité et les dossiers médicaux,
sont très recherchées par les cybercriminels et sont donc souvent la cible de cyberattaques. Pour
cette raison, les sociétés FinTech assurent la sécurité opérationnelle grâce à des mesures de sécurité
extrêmement avancées, suffisantes pour protéger toutes les données sensibles de leurs clients. De
plus, il existe une pénurie d’experts en cybersécurité sur le marché. Par conséquent, de nombreuses
entreprises de technologie financière embauchent et forment des experts en interne pour garantir
qu’elles gardent le contrôle et évitent les cyberattaques.

Oui, l’un des plus grands risques pour ces entreprises innovantes est que leurs systèmes soient
piratés, et c’est aussi la raison pour laquelle certains particuliers et professionnels ne commencent
pas à utiliser de nouvelles technologies financières pertinentes. Cependant, les mesures prises par
ces entreprises sont devenues plus sophistiquées, d’autant plus qu’une réglementation spécifique
aux Fintechs concernant les risques de cybersécurité est entrée en vigueur.

Enfin, un autre risque est lié aux nombreuses bulles spéculatives entourant les secteurs
financier et numérique. Cela n’est pas surprenant puisque, comme dans tout secteur à forte
croissance, la spéculation est endémique et les informations (fausses ou réelles) circulent avec une
rapidité et une facilité incroyables. Merci les réseaux sociaux. Cela peut aussi bien s’expliquer par
le marché de la cryptographie et son effondrement qui a entraîné des pertes d’actifs de 46 milliards
en 5 mois de 2022.

Partie 2 : La technologie financière ( Cas de la Tunisie )

I. “Émergence et Croissance“ : L'écosystème Florissant de la FinTech en Tunisie

L’écosystème tunisien compte 70 Fintechs et 40% d’elles opèrent en Tunisie, d’après le chef de
projet Sandbox réglementaire. En effet, la Fintech est parmi les cinq industries les plus en
croissance en Tunisie, constituant 9,7% de l’écosystème des startups.
C’est dans ce cadre que Flat6Labs a organisé le 12 janvier 2021 un webinar pour faire découvrir
cette industrie à travers des experts possédant une expérience locale, régionale et mondiale dans
les principales entités Fintech.

Les panélistes ont partagé leurs expertises et expériences personnelles de l’espace Fintech en
Tunisie : les réglementations, les opportunités et les défis.

La Tunisie a fait l’histoire dans le monde arabe en 2018 avec l’adoption du Startup Act. Elle est
devenue depuis associée avec l’innovation et la technologie. À l’instar des réglementations, le
talent des jeunes entrepreneurs a réussi notamment à booster l’écosystème.

Dorra Marrakchi, chef du projet Sandbox réglementaire de la BCT, a déclaré que la Sandbox
réglementaire (bac à sable) est un processus qui facilite le développement de l’industrie des
Fintechs d’une manière encadrée, à toute personne morale détentrice ou non d’un agrément,
notamment les startups et ce, sans limiter ni la liste des activités ni celle des produits concernés
par la Sandbox. Lors de la première cohorte, elle leur offre l’opportunité de présenter leurs
solutions d’accélération des procédures administratives et l’accès au marché.

Marrakchi a souligné ainsi les projets phares de cette promotion qui tournent autour de l’économie
circulaire, tels que les portefeuilles en ligne, la monnaie numérique, les plateformes de
crowdfunding. Ces solutions innovantes ont poussé l’adoption des réglementations par l’ARP
comme la loi relative au crowdfunding, un mode de financement innovant.

Les entrepreneurs de la fintech en parlent

Pour Selma Ribica, fondatrice et Managing Partner de Ventures01, le lancement de sa startup à

Londres a facilité l’intronisation au sein de l’écosystème de la fintech à l’international. Lors de sa
participation, elle a recommandé une approche fondée sur les risques utilisée au Kenya et au
Royaume-Uni où elle a notamment vécu.

Pour ce qui est de cette approche, il s’agit de permettre aux startups de se lancer dans l’écosystème
entrepreneurial, les surveiller de près et les réglementer proportionnellement en fonction de
l’ampleur du risque auquel elles sont exposées.

L’adoption de cette approche par la Banque centrale du Kenya leur a permis d’arriver avec “des
règlements révolutionnaires”, selon Ribica. En effet, ils ont démocratisé la numérisation de
l’argent. De ce fait, toute personne peut devenir un échangeur d’argent. De plus, la Banque a
autorisé l’inscription à distance pour les banques.

Par ailleurs, environ 50% des tunisiens n’ont pas de comptes bancaires, ce qui complique
davantage la procédure des Fintechs. Le développement de l’infrastructure et le changement des
habitudes du peuple demandent un long élan et plusieurs parties prenantes pour se développer.

Les fondateurs de Kaoun, une fintech tunisienne, ont passé 3 ans à développer leur business model
et une proposition d’infrastructure et architecture techniques. Après le refus de la BCT, faute de
manque de relation entre la BCT et les startups fintech, ils se sont tournés vers les banques
commerciales. Ce délai leur a poussé à réorganiser leur offre de valeur.

Le secteur de la fintech est trop réglementé en général. Selon Anis Kallel, fondateur de Kaoun,
plusieurs startups ont choisi de pivoter et adopter une approche B2B au lieu d’une approche B2C
afin d’assurer le paiement. “La complexité des réglementations reste toujours l’obstacle en
Tunisie” a-t-il dit.
II. 4 FINTECHS TUNISIENNES QUI TRANSFORMENT L'INDUSTRIE
FINANCIÈRE AFRICAINE

Tunisie, Afrique du Nord, Bitaka, Karoun, Axe Finance, les sociétés FinTech de Khatrim Tech
Africa hébergent des pôles FinTech très différenciés. Certains de ces pôles, comme le Nigeria
et l’Afrique du Sud, sont devenus des destinations FinTech majeures sur le continent. Il existe
de nombreux autres endroits petits mais intéressants à observer. La Tunisie en fait partie.

En 2020, la Banque centrale de Tunisie (CBT) a introduit un bac à sable réglementaire qui
permet aux entreprises FinTech de tester leurs solutions dans un environnement contrôlé.
D'autres initiatives dans le pays, telles que la loi sur les start-ups de 2018 et le service postal
tunisien, soutiennent également davantage la croissance de l'écosystème FinTech. Selon Traxn,
il y avait 28 startups FinTech en Tunisie en octobre 2022.

Bitaka Tunisie

Fondée en 1999, Bitaka propose des solutions bancaires mobiles telles que les transferts
d'argent mobiles, les portefeuilles mobiles et les paiements mobiles de proximité. Nous
fabriquons également des cartes SIM, des cartes de recharge, des cartes et programmes de
fidélité, des cartes santé, des cartes carburant, des kiosques, etc.

Kaown

Kaoun est un logiciel destiné au secteur des services financiers. Nous proposons Flouci, une
solution de paiement qui fournit des solutions eKYC, de paiement mobile et de prêt basées sur
la technologie du grand livre distribué. Nous proposons également Flouci Business, qui permet
aux entreprises de gérer leurs transactions et leurs revenus au quotidien. De plus, Kaoun
propose Botkeji, qui automatise les processus au sein des banques et garantit un accès en temps
réel à divers services bancaires.
Axe financier

Fondée en 2004, Axe Finance est une société spécialisée dans l'automatisation des processus de
crédit et la gestion des risques. Ses solutions vous aident à gérer le cycle de vie du crédit et à
optimiser les processus de crédit et de risque dans l'ensemble de votre organisation. La société
répond aux besoins opérationnels et analytiques des établissements de crédit en automatisant les
décisions de crédit et les techniques de mesure des risques.

Katrim Tech

Katrim Tech fournit des solutions de gestion front et back office pour le secteur des banques
d'investissement. Ses solutions contribuent à améliorer la performance des investissements et la
communication client. Ses capacités comprennent des données de marché en temps réel, la gestion
de portefeuille, la gestion des risques, le reporting automatisé, les services de trésorerie et la gestion
front office multi-actifs.
Conclusion générale :
Au cœur du progrès technologique et financier, nous avons examiné différents aspects de la
FinTech, de sa définition à son rôle important dans l’économie moderne. Son évolution historique
a été étudiée et son impact transformateur a été mis en évidence. Les avantages qu’elle apporte,
notamment la facilité des transactions et l’amélioration de l’accès aux services financiers, ont été
soulignés. Cependant, cette révolution n’est pas sans risques, car elle s’accompagne de défis tels
que la sécurité des données et la complexité réglementaire.

La deuxième partie de notre étude s'est concentrée sur le cas particulier de la Tunisie. La Tunisie,
avec son écosystème FinTech dynamique, se distingue par des initiatives telles qu'un bac à sable
réglementaire qui favorise l'innovation supervisée. La croissance impressionnante des startups
fintech en Tunisie, soutenue par une réglementation adaptative, a été soulignée. Cependant, les
défis actuels tels que la complexité de la réglementation ont été discutés et la nécessité d'un
équilibre entre innovation et réglementation a été soulignée.

En résumé, la FinTech apparaît comme une force majeure qui redéfinit les contours de la finance
mondiale, apportant avec elle des opportunités et des défis. À l'instar de la Tunisie, son rôle
important dans l'économie moderne et son adaptation dynamique aux réalités du pays en font une
révolution essentielle destinée à façonner l'avenir de la finance.
Bibliographie :

Mémoire sur : Les Fintech

https://www.connectbanque.com/fr/actualites/fintech-definition-les-start-ups-donnent-un-nouvel-
elan-finance

https://www.tuniscope.com/article/352858/actualites/tunisie/4-fintechs-032912

https://managers.tn/2021/01/13/fintech-en-tunisie-les-opportunites-et-les-challenges/

http://www.theiyerreport.com/wp-content/uploads/2017/07/A-Brief-Timeline-of-Fintech.pdf

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