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1.1. DÉFINITIONS.
Le taux d’intérêt simple est l’intérêt que rapporte un GDES pendant une période, c’est-à-
dire en général, l’année. Ainsi un taux t = 8% = 0,08 veut dire que 1 GDES rapporte (ou produit)
un intérêt de 0,08 GDES pendant une année.
De cette définition simple, découle la règle pour calculer l’intérêt produit par un capital C
pendant n périodes. En effet il suffit de multiplier le taux d’intérêt t par C et par n, ce qui donne
la Formule fondamentale de l’intérêt simple :
I C x n x t (1)
Avec :
- I : Intérêt produit par C pendant n périodes ;
- C : capital prêté ;
- n : nombre d’unités de temps (n années) ;
- t : le taux d'intérêt simple, pour une année.
La formule (1) donne l’intérêt I que l’emprunteur doit débourser, au bout de n années :
I Cn t . Le calcul des intérêts simples n’intervient, en principe, que pour le court terme,
c’est-à-dire, pour des périodes inférieures à une année (quelques jours ou quelques mois), car,
comme nous le verrons, dans la 2è partie, pour des périodes qui dépassent l’année, on calcule,
habituellement, des intérêts composés. Dans ces conditions, et pour des durées de court terme,
comptées en mois, quinzaines, jours, etc., nous utilisons des formules qui sont déduites de la
formule (1) :
¤ Périodes décomptées en mois : Si la durée est exprimée en mois, n mois, par exemple,
comme n mois équivalent à (n/12) années, la formule fondamentale (1) devient :
n C ×n × t
I=C× ×t= (2)
12 12
n C ×n × t
I=C× ×t= (3)
24 24
n C ×n × t
I=C× ×t= (4)
360 360
Les formules des intérêts simples (1), (2), (3) et (4) sont des relations entre les 4 paramètres, I
(intérêt simple), C (capital prêté), n (nombres d’unités de temps) et t (taux d'intérêt simple) ; elles
permettent, par conséquent, de résoudre quatre problèmes différents :
Déterminer un paramètre, connaissant les trois autres.
Pour ce faire, et dans le cas de durées comptées par exemple en jours, on a recours à l’une des 4
expressions suivantes :
C ×n × t 360× I
I= C=
360 n× t
360× I 360× I
t== n=
C ×n C×t
Exemple 1 : Calculer l’intérêt simple que produit un capital de 50 000,00 GDES placé à intérêt
simple, au taux annuel de 7%, du 5 avril au 16 octobre de la même année :
On utilise la formule (6) donnant la valeur de l’intérêt I en fonction des autres paramètres :
Exemple 2 : Quel capital faut-il placer, au taux d’intérêt simple de 5% l’an, pendant 25 jours
pour avoir un intérêt de 350,00 GDES ?
On utilise la formule (7) donnant la valeur du capital C en fonction des autres paramètres :
360. I 350 × 360
C= = =100 800.00 $
n .t 25 × 0.05
Exemple 3 : Quel taux d’intérêt simple t faut-il appliquer pour qu’un capital d’un montant égal à
15 000,00 GDES prêté pendant 80 jours produise un intérêt de 300,00 GDES ?
On utilise la formule (8) donnant la valeur du taux d’intérêt t en fonction des autres paramètres :
360 . I 360× 300 . 00
t= = = 0.09 = 9%
C.n 15000 × 80
1.2. VALEUR ACQUISE ET VALEUR ACTUELLE.
La valeur acquise CA ou Cn, par un capital placé à un taux d’intérêt simple, pendant n périodes
est égale au capital placé C augmenté de l’intérêt produit I.
La valeur acquise est donnée, par définition, par les formules suivantes :
CA = Cn = C + I = C + C.n.t
Cette dernière formule (10) devient, dans le cas de périodes comptées, respectivement, en mois
ou en jours :
¤ Périodes décomptées en mois :
C ×n × t nt
Cn = C +
12
= C (1 + 12
) (11)
De même que pour les formules de l’intérêt simple (3), (4) et (5), les formules (11) et (12) de la
valeur acquise, à intérêt simple, sont des relations qui lient les 4 paramètres C, Cn, t et n ; elles
permettent, par conséquent, de résoudre quatre problèmes différents : Déterminer un paramètre
connaissant les 3 autres ; pour ce faire, on a recours aux séries des 4 formules suivantes :
Exemple 6 : Quel taux d’intérêt simple faut-il appliquer pour qu’un capital de 15 000 GDES
prêté pendant 74 jours ait une valeur acquise, à la fin du prêt, égale à 15 231 GDES ?
On utilise la formule (19) donnant le taux d’intérêt t en fonction des autres paramètres :
Exemple 7 : Quel capital faut-il placer au taux d’intérêt simple de 5% pendant 7 mois pour avoir
une valeur acquise de 25 367 GDES ?
On utilise la formule (14) donnant le capital C en fonction des autres paramètres :
Exemple 8 : Au bout de combien de temps un capital de 10 500 GDES placé au taux d’intérêt
simple de 6,5% aura acquis une valeur de 10 949,00 GDES ?
On utilise la formule (20) donnant la période n en fonction des autres paramètres :
Dans cette relation, C joue le rôle d’une valeur acquise et Ca celui du capital placé ou prêté
puisqu’on est parti de la relation fondamentale de l’intérêt simple : C = Ca (1 + n t) pour établir
cette dernière relation.
Avec toujours : - Ca : Valeur actuelle ;
- C : Valeur du capital après n périodes de placement ;
- n : nombre de périodes de placement ;
- t : le taux d'intérêt simple, pour une période.
Cette formule de la valeur actuelle d’un capital devient, dans le cas de périodes données,
respectivement, en mois ou en jours :
De même que pour la formule de la valeur acquise, la formule de la valeur actuelle, à intérêt
simple, est une relation qui lie les 4 paramètres C, Ca, t et n ; elle permet, par conséquent, de
résoudre quatre problèmes différents : Déterminer un paramètre connaissant les 3 autres.
Exemple 9 : Un capital placé, pendant 5 mois, à un taux d’intérêt simple de 6%, atteint une
valeur de 15 000,00 GDES, quelle est sa valeur actuelle ?
On utilise la formule (24) donnant la valeur actuelle Ca en fonction des autres paramètres :
Exemple 10 : Quel taux d’intérêt simple faut-il appliquer pour qu’un capital de 20 000 GDES
prêté pendant 60 jours ait une valeur actuelle, au début du prêt, égale à 18 181,82 GDES ?
On utilise la formule (30) donnant le taux d’intérêt t en fonction des autres paramètres :
L’expression (3) devient une expression qui rend les calculs très simples :
Exemple 11 : Soit à calculer l’intérêt produit par les trois capitaux suivants, placés à intérêt
simple, au taux annuel de 6%.
1è capital : 35 000 GDES placé du 1er Avril au 15 Juillet de la même année ;
2è capital : 40 000 GDES placé du 1er Avril au 25 Août de la même année ;
3è capital : 50 000 GDES placé du 1er avril au 2 octobre de la même année.
Remarque 2 : La méthode du diviseur fixe était très utile lorsqu’on ne disposait pas, dans le temps, de petites
calculettes puissantes. Nous la donnons, cependant pour l’histoire, car de nos jours, les calculs peuvent être faits
aisément et très rapidement par des machines (calculettes générales, calculettes financières, ordinateurs, etc.)
Soit k capitaux C1, C2, ….., Ck placés simultanément à intérêt simple aux taux respectifs t1, t2,
……,tk et pendant les durées respectives n1 , n2 ,…..nk, l’intérêt total produit par les k capitaux
est égal à la somme des intérêts simples produits par chaque capital.
Par définition, le taux moyen de plusieurs placements est le taux unique qui, appliqué aux
capitaux respectifs et pour leurs durées respectives donnerait le même intérêt total. Nous avons
donc par définition :
Si l’on avait utilisé la formule donnant I avec le temps compté en jours ou en mois, nous
aurions abouti à la même formule (33) qui donne le taux d’intérêt moyen, en effet, on aura
successivement :
Ce qui donne, après simplification par 12, la même formule (33) pour tmoy.
Puisque les capitaux Ci jouent des rôles symétriques, nous proposons d’étudier les 4 cas
possibles suivants :
1è cas : Calcul du taux d’intérêt moyen tmoy à partir de la connaissance de tous les autres
paramètres.
Le taux moyen de ces trois placements est donné par la formule (33) :
2è cas : Calcul du taux d’intérêt de placement d’un des capitaux à partir de la connaissance de
tous les autres paramètres.
Exemple 14 : Trois capitaux de montants respectifs 7 000,00 GDES, 20 000,00 GDES et C3 ont
été placés aux taux d’intérêt simple annuels respectifs 9%, 5% et 10%, pendant les durées
respectives de 100 jours, 55 jours et 36 jours. Quel est le montant du 3è capital pour que le taux
moyen de placement annuel des 3 capitaux soit 7% ?
Pour résoudre un tel problème, revenons à la définition du taux d’intérêt moyen :
4è cas : Calcul du montant de la durée de placement d’un des capitaux à partir de la connaissance
de tous les autres paramètres.
Exemple 15 : Trois capitaux de montants respectifs 6 000,00 GDES, 9 000,00 GDES et 4 000,00
ont été placés aux taux d’intérêt simple annuels respectifs 5%, 9% et 8%, pendant les durées
respectives de 4 mois, 3 mois et n3 mois, pour le 3è capital. Quelle est la durée n3 de placement
du 3è capital pour que le taux moyen annuel des 3 capitaux soit 7,5% ?
Pour résoudre un tel problème, revenons à la définition du taux d’intérêt moyen :
Dans le cas d’un prêt précompté, l’emprunteur ne paie pas un intérêt calculé au taux
d’intérêt annoncé, mais, en réalité, il paie un intérêt calculé à un taux plus élevé appelé taux
effectif. C’est le cas notamment des bons du Trésor public qui paie les intérêts au moment de
leur souscription.
Exemple 16 : Kamal prête une somme de 10 000,00 GDES à Said, aux conditions suivantes :
¤ Durée : 6 mois ;
¤ Taux d’intérêt simple : t = 10% l’an ;
¤ L’intérêt est versé lors de la signature du contrat.
Kamal qui prête 10 000,00 GDES, reçoit immédiatement 500,00 GDES. Donc tout se passe
comme si Kamal n’a prêté que 9 500,00 GDES et reçoit, en fin de prêt, la somme de 10 000
GDES.
Le problème se pose alors de la façon suivante :
Quel est le taux d’intérêt d’un capital de 9 500,00 GDES qui, au bout de 6 mois, produit un
intérêt de 500,00 GDES ? Ce taux s’appelle le taux effectif ou teff.
C’est là une question à laquelle nous savons répondre facilement en utilisant la formule (8)
donnant le taux d’intérêt en fonction de C, n et I :
Said qui a emprunté, va donc payer un taux effectif de 10,53% supérieur au taux affiché qui est
de 10%.
Cas général : Soit un capital C prêté à intérêt précompté au taux annoncé ta pendant une durée n
exprimée en jours.
On remarque que le taux effectif ne dépend pas du capital C, ce qui est normal. Il ne doit
dépendre que du taux affiché et de la durée de l’emprunt.
Exemple 17 : Le taux effectif correspondant à un taux d’intérêt précompté de 10% pendant une
durée de placement de 6 mois est :
Exemple 18 : Calculer le taux annoncé ta d’un prêt à intérêt précompté, octroyé pendant
150 jours, dont le taux effectif est de 8% :
À partir de la formule donnant le taux effectif, on peut calculer le taux annoncé :
Remarquons que le taux d’intérêt réel tr est bien supérieur au taux annoncé ta et qu’il ne dépend
pas de la durée du prêt.
Exemple 19 : Quel est le taux d’intérêt réel d’un prêt de 10 000,00 GDES, accordé pendant 75
jours, au taux annoncé de 7% si les frais de dossier retenus par la banque s’élèvent à 150,00
GDES
On reprend la formule (36) du taux d’intérêt réel qu’on vient d’établir :
Exemple 20 : Quels sont les frais que facture la banque si lors de l’octroi d’un prêt de 25 000,00
GDES, le taux annoncé et le taux réel sont égaux respectivement à 7% et 7,05% ?
En reprenant la formule donnant le taux réel tr en fonction du taux annoncé ta, nous pouvons
calculer les frais f facturés par la banque :
1.5.1. Équivalence de deux capitaux placés le même jour et ayant la même échéance.
Les 2 capitaux C1 et C2 sont équivalents, c’est-à-dire que l’un peut remplacer l’autre, si leur
valeur acquise sont égales, à leur date commune d’équivalence.
Les relations (37), (38) et (39) lient 5 paramètres relatifs au capital C1 et au capital C2, elles
peuvent donc être utilisées pour résoudre 3 types différents de problèmes : déterminer un des
paramètres connaissant tous les autres.
Exemple 21 : Quelle est la valeur d’un capital qui placé, aujourd’hui 5 mai pour une échéance au
25 juin de la même année, au taux d’intérêt simple de 7% est équivalent au capital de 25 000,00
GDES placé, aujourd’hui 5 mai pour une échéance jusqu’au 25 juin de la même année au taux
d’intérêt simple de 4% ?
Remarquons que la durée de placement qui s’étend du 5 mai au 25 juin, dure 51 jours.
Pour introduire la notion d’équivalence de 2 capitaux, nous avons pris les exemples de capitaux
placés le même jour et ayant la même échéance. Pour justifier notre démarche, prenons le cas
général de 2 capitaux C1 et C2 placés respectivement les jours j1 et j2, pendant n1 et n2 jours
aux taux d’intérêt simple t1 et t2. La relation d’équivalence de ces 2 capitaux est :
Cette relation veut dire qu’à la date J1 = j1 + n1, le capital C1 a une valeur acquise égale à celle
qu’atteint le capital C2, à la date J2 = j2 + n2, or du moment que les dates J1 et J2 sont
généralement différentes, cette égalité des valeurs acquises par les 2 capitaux ne présente aucun
intérêt et donc aucun sens du fait que l’équivalence doit permettre de remplacer un capital par un
autre, le même jour.
Voilà pourquoi lorsque nous avons parlé d’équivalence de 2 capitaux, nous avons pris 2 capitaux
placés le même jour et ayant la même échéance pour que les 2 valeurs acquises soient égales le
même jour et que le remplacement d’un capital par un autre soit possible, ce jour.
Mais pour que l’échéance soit la même, il n’est pas nécessaire que les jours de placements soient
identiques, en effet :
Les relations (42) et (43) lient 6 paramètres, 3 relatifs au capital C1 et les 3 autres relatifs au
capital C2, elles peuvent, par conséquent, être utilisées pour résoudre 3 types de problèmes
différents : déterminer un des 3 paramètres de l’un des capitaux connaissant les 2 autres et ceux
de l’autre capital.
Exemple 23 : Quelle est la valeur d’un capital qui placé, le 15 mai pour une échéance au 25 juin
de la même année, au taux d’intérêt simple de 7% est équivalent au capital de 7 000,00 GDES
placé, le 28 avril pour une échéance 25 juin de la même année, au taux d’intérêt simple de
8,5% ?
Remarquons que les durées des placements qui s’étendent comme suit :
- du 15 mai au 25 juin, dure 41 jours ;
- du 28 avril au 25 juin, dure 58 jours.
La relation d’équivalence des 2 capitaux, le 25 juin, donne :
Exemple 24 : Quel est le taux d’intérêt simple d’un capital de 10 000,00 GDES qui placé, le 2
mars pour une échéance le 31 mai de la même année est équivalent au capital de 10 250,00
GDES placé, le 15 avril pour une échéance le 31 mai de la même année au taux d’intérêt simple
de 10% ?
Remarquons que les durées des placements qui s’étendent comme suit :
- du 15 avril au 31 mai, dure 46 jours ;
- du 2 mars au 31 mai, dure 90 jours.
Exemple 25 : Quelle est la date de placement simple d’un capital de 36 650,00 GDES qui placé
au taux d’intérêt simple de 9%, a pour une échéance le 25 novembre est équivalent au capital de
37 000,00 GDES placé, le 7 Octobre a pour une échéance le 25 novembre de la même année au
taux d’intérêt simple de 8% ?
Remarquons que la durée de placement du 1è capital qui s’étend du 7 octobre au 25 novembre,
dure 49 jours.
La relation d’équivalence des 2 capitaux, le 25 novembre, donne :
Ce qui donne pour j2, jour de placement du capital C2, j2 = j – n2 soit 83 jours avant le 25
novembre, c’est-à-dire le 3 septembre de la même année.