A-MASSET-2023

AUGMENTATION DE
CAPITAL

EXERCICE 1- SA DIMITRI-DOUBLE AUGMENTATION

/ IM.ITRI a un capital social de 100 000 € divisé en

1. La société anonyme D
actions de 40 €.
2. La valeur mathématique de l'action est de 200 €, à la date du 1er avril N.

3. Les dirigeants de la société envisagent une double augmentation de

capital, le 15 mai N.

- Apport en nature de la SA CHOSTAKO : des constructions évaluées à

4 000 000 €;
• Apport en numéraire 10 000 actions nouvelles, libérées de moitié,
émises à 150€

1. Quel est le nombre d'actions en nature crée?

2. Quelle est la valeur du droit de souscription ?

1
EXERCICE 2- SA GEOFFROY

Le capital de la SA Geoffroy est composé de100 000 actions de 200 € de valeur nominale. Au
début de l'exercice, la direction fait étudier les modalités d'une augmentation de capital. Le cours
en bourse de l'action est alors de 600€.

Les services comptables et financiers de la société envisagent l'hypothèse suivante :

1. Augmentation de capital par apport de 18 000 000 € en numéraire, prime d'émission
comprise. La valeur théorique du droit de souscription s'élèvera à 80 €;
2. Ensuite, augmentation de capital par incorporation d'une partie de la réserve facultative. Le
capital sera porté à 3---------------
2OO000€. Les actions gratuites seront attribuées à tous les
actionnaires (anciens et nouveaux).
le nombre d'actions à incorporer est d'une qté de 12 500

1. Calculez le prix d'émission des actions nouvelles. pas de questions 2 et 4

2. Quel doit être le montant des réserves à incorporer au capital ?

3. Calculez la valeur théorique du droit d’attribution
4. En définitive, la société préfère que les deux opérations aient lieu simultanément. Le
capital sera porté à 32 000 000€ seulement. Le prix d’émission des actions en
numéraire sera de 400€. La valeur boursière théorique des actions, après la double
augmentation, sera égale à 475€.
a. Calculez la valeur théorique du droit d’attribution et du droit de souscription
b. Quel sera le montant des réserves à incorporer au capital dans ce cas ?

EXERCICE 3- SA GUTTMAN
et de valeur réelle 180
La société GUTTMAN a un capital de 30 000 actions de valeur mathématique 100€.
Elle envisage de procéder le 30 avril à une double augmentation de capital réalisée
comme suit :

1. Par incorporation d’une partie des réserves statutaires avec création de 5000
actions gratuites de valeur nominale de 20 € 150e
2. Par émission de 25 000 actions de numéraire émises à 80 € libérées du minimum
légal. Toutes les actions sont souscrites et libérées du montant appelé le 30 avril
par versements à la banque de la société.
3. Les frais des diverses augmentations sont réglés par chèque le 10 mai pour un
montant de 12 000 € ; ils sont imputés sur la prime d'émission.

Déterminez la valeur théorique des DS et DA attachés à chacune des 30 000

actions anciennes 1.
1. montant de la décote
2. csq de la libération partiell
e3. calculer la valeur de DS et
EXERCICE 4- EUROSTAR

Au 31/12/N après affectation des résultats la valeur réelle de la SA Eurostar est estimé à 415 €.

Le capital social est de 80 000 000 €. Les actions ont une valeur nominale de 200 €

Une AGE réunie au 1er trimestre N+1 une double augmentation de capital :

1. Emission le 12/04/N de 100 000 actions nouvelles par incorporation au capital d’une partie des
réserves facultative- Jouissance des actions gratuites le 1er janvier 2002

2. Emission le 18/09/N+1 de 100 000 actions de numéraire émises 260€

Ces actions seront libérées du minimum légal à la souscription et porteront jouissance au 1/07/ N+2

1. Calculez le droit d'attribution puis le droit de souscription.

2. Quel intérêt présente pour une entreprise une augmentation de capital à titre gratuite ?

3. M. Vincent détient au 31/12/N : 120 actions. Il vend en N+1, tous ses DA Et tous ses DS à

Ieur valeur théorique. Montrez qu’il n’est pas lésé par l’opération.

4. Mr L3 posséde 8 000 actions au 31/12/N et 10000 après la première augmentation de capital.

Lors de la 2éme augmentation de capital il vend certains DS pour pouvoir souscrire à des

actions sans amputer sa trésorerie.

a) Combien de DS doit-il vendre ?

b) Combien d’actions doit-il souscrire ?

5. Montrez que sa trésorerie est équilibrée à quelques euros prés et que la valeur globale de

son portefeuille est inchangée.

Arrondissez les calculs aux nombres inferieurs.