L3 CGAO

COMPTABILITE APPROFONDIE-LES TITRES

EXERCICE 1 : frais d’acquisition

Le 24/01/N, la société anonyme Nauplie acquiert 51% des actions d’un de ses concurrents,
la société Corinthe, au prix de 1 250 000 €. Les honoraires relatifs à cette prise de
participation majoritaire s’élèvent à 50 000 €HT. Le 7/11/N, elle achète pour 92 000 €
d’actions de la société Greco, qui est sous- évaluée selon le directeur financier de la société
Nauplie, dans le but de réaliser rapidement une plus-value significative. Une commission
de 1 000 € HT est réglée lors de l’acquisition.

1) Rappelez le traitement comptable applicable aux frais d’acquisition des titres. Le

traitement de ces frais peut-il être différent pour les titres Corinthe ?
2) Présentez les traitements comptables chez Nauplie en envisageant successivement
les hypothèses suivantes :
- Les frais d’acquisition sont enregistrés en charges ;
- Ils sont incorporés au coût d‘acquisition des titres.

EXERCICE 2 : Acquisition titres

La SA Anechar augmente son capital en émettant 10 000 actions nouvelles au prix de 70 €.

Ces actions ont une valeur nominale de 50€. Les ¾ du nominal et la totalité de la prime
d’émission doivent être libérés immédiatement. (prime d’émission = prix d’émission –
valeur nominale). Le dernier quart du nominal sera appelé ultérieurement. La société
Karlau associée majoritaire de la SA Anechar acquiert 6 000 de ces actions le 15/7/N.

Enregistrez l’acquisition au journal de la société Karlau.

EXERCICE 3 :

La société Artigua, dont le capital est de 20 000 000 € (2 000 000 actions à 10 €de VN)
procède à une augmentation de capital en émettant 400 000 actions nouvelles au prix
d’émission de 23 € libérés immédiatement. La valeur réelle des actions avant cette
opération est de 35 €.

1) Déterminez le nombre de droits préférentiels de souscription susceptibles d’être

utilisés lors de cette opération.
2) Déterminez le nombre de Ds nécessaires à l’acquisition d’une action nouvelle.
3) Indiquez quelle devrait être la valeur réelle de l’action après l’augmentation de
capital.
4) Déterminez la valeur théorique d’un Ds. Vérifiez que cette valeur est équitable pour
l’actionnaire ancien et pour l’actionnaire nouveau.

Le portefeuille Titres Page 1

 5) Comptabilisez en date du 30/6, en titres de placement, l’acquisition d’une action
nouvelle par une société qui n’était pas actionnaire avant l’augmentation de
capital.
6) Comptabilisez en date du 30/6, en titres de placement, l’acquisition d’une action
nouvelle par une société qui était détenteur de 5 actions avant l’augmentation de
capital.

EXERCICE 4 : Intérêts sur obligations

Le 1/7/N, la SA Brouset acquiert 100 obligations « rentab 5 » de nominal 500 €, émises
depuis six mois. Taux d’intérêt 5%.

Prix d’acquisition hors intérêts courus 600 €

Coupon couru 12,5€ soit 2.5% du nominal.

Le 31/12/N, la société Brouset reçoit 2 500 € d’intérêts.

Elle n’a pas l’intention de garder ses titres plus d’un an.

Enregistrez les opérations de l’exercice N.

EXERCICE 5 : Evaluation des titres

Le portefeuille titres de la société Ogée se compose des titres immobilisés de l’activité

de portefeuille suivants :

Date Prix Quantité Valeur Valeur

d’acquisition d’achat d’inventaire N-1 d’inventaire N
Titres X N-1 300 200 290 285
Titres Y N 275 400 215
Titres Z N 688 1000 744
Titres W N-1 150 200 120 130
Titres X N 270 100 285

Enregistrez les écritures nécessaires au 31/12/N.

Le portefeuille Titres Page 2

 Exercice 6 : Evaluation des titres

La société Miré assure des travaux d’installations électriques dans le bâtiment et

l’industrie. Elle a pris une participation de 15 % du capital dans la société Rémi en juillet
N-1 et racheté 1 000 obligations émises par cette société en N-4 (obligations de nominal
100 €, intérêt 6 % payable le 31 décembre).

Prix d’acquisition des actions 15 000 * 34 = 510 000

Prix d’acquisition des obligations 1 000 * 104 = 104 000 coupon inclus

Frais d’acquisition dont TVA 800 : 4 800

Au 31/12/N-1, la valeur de l’action Rémi est de 33 € et celle de l’obligation après

paiement de l’intérêt de 99 €.

Le 1/4/N, la société Rémi décide d’augmenter son capital par émission d’actions
nouvelles (50 000 actions de Valeur nominale 20 €, prix d’émission 28 € libérées de
moitié à la souscription). La société Miré décide de ne souscrire que 4 000 actions
nouvelles et de vendre les droits de souscription restants. Ces droits sont vendus pour
une valeur de 16 800 € (pour 7 000 droits), les frais s’élevant à 180 € dont TVA 30 €. La
valeur comptable du droit de souscription est 2,32€.

Au 31/12/N, la valeur de l’action Rémi est de 31,50 € pour les actions totalement
libérées, 21,50 € pour celles libérées de moitié et la valeur de l’obligation après paiement
de l’intérêt 99,20 €.

Enregistrer ces opérations.

Le portefeuille Titres Page 3

 Les frais d’acquisition sont comptabilisés en charges.

EXERCICE 7 : Portefeuille actions

Au 31/12/N-1, le comptable de la société Benjamin avait dressé le tableau suivant :

Nature des titres Date Quantité Valeur d’achat Valeur unitaire

d’acquisition 31/12/N-1
Titres de participation
Actions Bénédicte 1/6/N-5 400 47 200 100
Actions Bénédicte 1/4/N-1 800 84 800 100
Titres immobilisés
Actions Brice 1/4/N-2 150 16 500 140
Valeurs mobilières de
placement
Actions Bernard 1/3/N-3 30 3 600 121
Actions Bernard 1/2/N-1 20 2 500 121

La société Benjamin a effectué les opérations suivantes en N.

Acquisitions :

Titres de participation :

- souscription le 1/7/N à l’augmentation de capital de la société Bénédicte 200

titres à 140 € (actions libérées de moitié)-versement effectué 18 000 €

Valeurs mobilières de placement :

- acquisition de 50 actions Bertille le 1/8/N : montant versé 8 602 € (dont frais 85 €

et 17 € de TVA)

Cessions :

- 900 actions Bénédicte au cours de 120 € le 15/12/N

- 100 actions Brice au cours de 115 € le 15/12/N

-35 actions Bernard au cours de 128 € le 15/12/N

Frais de cession 500 € plus TVA 100 €

Autres informations :

Le capital de la société Bénédicte est de 2 500 actions

Les actions Bénédicte ne sont pas cotées en bourse.

Le portefeuille Titres Page 4

 La société Benjamin a touché les dividendes suivants : actions Bernard 600 € en juillet N.

Les valeurs économiques en fin d’exercice N sont les suivantes : actions Bénédicte 107 €
(libérées intégralement), actions Brice 130 €

La valeur de négociation des titres Brice au 31/12/N : 120 €

A la clôture de l’exercice N, les éléments boursiers des titres cotés sont les suivants :

Titres Valeur de cotation ou liquidative

Au 31/12/N Moyenne déc N Moyenne janv Moyenne fév
N+1 N+1
Actions Bernard 132 130 132 136
Actions Bertille 165 165 180 180

Présenter toutes les écritures relatives au portefeuille titres de la société Benjamin

pour l’exercice N. Les évaluations des titres de même nature sont réalisées par la
méthode premier entré/premier sortie. Les frais d’acquisition sont comptabilisés en
charges.

EXERCICE 8 :

La société Barcelon détient à la clôture de l’exercice N le portefeuille suivant :

Titres immobilisés Valeurs mobilières de placement

Titres Prix Cours Cours Titres Prix Cours Cours
Nombre

Nombre

d’achat moyen moyen d’achat moyen moyen

unitaire du corrigé unitaire du corrigé
dernier dernier
mois mois
Actions 3 000 200 170 195 Oblig 200 36 31 33
A TX
cotées cotées
Actions 4 000 160 209 180 Actions 500 83 89 85

Le portefeuille Titres Page 5

B TGV
cotées non
cotées

Cette société souhaite minimiser ses dépréciations de titres. Peut-elle bénéficier de

l’exception relative à la baisse anormale et momentanée concernant certains
titres ?

EXERCICE 9 : acquisition d’obligations

1) Soit une obligation de nominal 1 000 €, taux d’intérêt 8%, coupon à échéance le 1er
avril.

La cotation indique au 1er novembre N: cours 90%

L’obligation est acquise le 1er novembre/N

 Enregistrer les opérations au 1er novembre et au 31/12/N.

2) Le 1/06/N+1 l’obligation est vendue : cours 95%

 Passer les écritures au 1er avril N+1 et l’écriture de cession.

EXERCICE 10 : Titres immobilisés

L’entreprise Royal achète le 15 juin N 1 000 Leroy à 200 € l’une avec intention de garder
durablement ces titres (elle possède + de 10% du capital) . Frais d’achat 2 750 € (en charges)
HT TVA à 20%

Au 31/12/N, la valeur d’utilité est estimée à 190 € par titre.

AU 31/03/N+1, le coupon mis en distribution et le dividende s’élève à 20,15 € par titre.

Le 13/12/N+1 l’entreprise vend la totalité des titres pour 205 € l’un.

 Enregistrer les opérations en N et N+1.

EXERCICE 11 : VMP

L’entreprise Larène achète 10 actions Redoux à 2 350€ l’une. Le cours du dernier mois de
l’exercice est de 2 300€. Ces titres sont vendus en février N+1 à 2 360 € l’un.

 Enregistrer les opérations en N et N+1.

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